1.
国企改革可能是2季度最大的主题，这需要从历史和文化的角度来谈，核心是“股权投资”逻辑，其次是在备战备荒的背景下，国企央企是支柱；最后是举国体制科技创新，央企国企承担了大的历史责任。
以上是国企改革的诉求。
2.
两会后，文化自信可能会加强，也可能出国企改革基金；
3.
资产注入—股权融资
4.
股息率的提升有逻辑，目前的存款利率低，中国建筑的股息率4%的股息率，中国交建港股6-7%，形成了吸引力；
5.
第二增长曲线：中国交建绿电、中国中冶海外有钼矿镍矿等，这形成了企业的吸引力。
6.
中国软件、中国电信、中航电测，其实今年的牛股很多都是国企。
7.
选建筑央企要选运营，关键词“运营”：中国电信/中国联通/中国移动—电信运营、中国电建—电力运营、中国交建—高速公路运营、中国中铁—铜矿/钼矿运营；
8.
央企承担了很大的社会责任，这一块社会责任没有做估值；
9.
按照PB的角度：中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国中冶、中国电建。
10.
地方国企比较好的：安徽建工、上海建工
11.
一带一路2017、2019年两次峰会都涨，今年召开第三次会议，这是疫情停止了3年之后，再次召开会议、级别可能不低，但时间未定、地点未定；（PS：这个可以做一个兑现时间节点）
12.
市场现在在不知道的情况下，先做的中国交建，其实就是炒一带一路；中国交建有几个逻辑，股权激励+高速运营+一带一路。其次是中国电建，国企改革+电力改革。
来源：SEVEN调研纪要
98家央企及下属409家上市企业全名单（2023版）
国资委官网、能源电力说：98家央企及下属上市公司全罗列（2023版）
央企旗下上市公司名单
1、中国核工业集团公司（5家）
旗下A股上市公司：中核科技、中国核电、中国核建、同方股份
旗下港、美股上市公司：中核国际
2、中国航天科技集团公司（12家）
旗下A股上市公司：中国卫星、航天机电、航天动力、航天电子、四维图新、乐凯胶片、航天工程、乐凯新材、康拓红外
旗下港、美股上市公司：中国航天万源、航天控股、亚太卫星
3、中国航天科工集团公司（9家）
旗下A股上市公司：航天信息、*ST航通（航天通信）、航天晨光、航天发展、航天长峰、航天科技、航天电器、锐科激光
旗下港、美股上市公司：宏华集团
4、中国航空工业集团公司（25家）
旗下A股上市公司：飞亚达、深天马A、中航飞机、中航机电、中航三鑫、中航光电、成飞集成、天虹股份、中航电测、深南电路、中直股份、洪都航空、中航电子、贵航股份、中航资本、中航沈飞、中航重机、中航高科、宝胜科技
旗下港、美股上市公司：中航国际控股、中国航空工业国际、耐世特、中航科工、FACCAG(澳地利FACC)、KHD Humboldt Wedag(德国洪堡)
5、中国船集团有限公司（9家）
旗下A股上市公司：中国重工、中国动力、中国船舶、中船防务、中国海防、中国应急、中船科技、久之洋
旗下港、美股上市公司：中国船舶租赁
6、中国兵器工业集团公司（12家）
旗下A股上市公司：华锦股份、光电股份、晋西车轴、北方国际、北方股份、北方创业、北化股份、北方导航、中兵红箭、长春一东、凌云股份
旗下港、美股上市公司：安捷利实业
7、中国兵器装备集团公司（9家）
旗下A股上市公司：长安汽车、保变电气、江铃汽车、建车B、湖南天涯、东安动力、中光学、西仪股份
旗下港、美股上市公司：民生物流
8、中国电子科技集团公司（9家）
旗下A股上市公司：国睿科技、杰赛科技、太极股份、海康威视、卫士通、四创电子、华东电脑、凤凰光学、天奥电子
9、中国航空发动机集团有限公司(3家)
旗下A股上市公司：航发动力、航发控制、航发科技
11、中国石油天然气集团公司（5家）
旗下A股上市公司：中国石油、中油资本、中油工程、大庆华科
旗下港、美股上市公司：中国石油
12、中国石油化工集团公司（8家）
旗下A股上市公司：中国石化、石化油服、上海石化、四川美丰、泰山石油、石化机械
旗下港、美股上市公司：中国石油化工股份、中国石化
13、中国海洋石油总公司（8家）
旗下A股上市公司：中海油服、海油工程、海油发展、山东海化
旗下港、美股上市公司：中海油服香港、中海油香港、中海油纽约、中海石油化学
15、国家电网公司（9家）
旗下A股上市公司：平高电气、许继电气、国电南瑞、国网英大、涪陵电力、广宇发展、明星电力、国网信通、西昌电力
16、中国南方电网有限责任公司（1家）
旗下A股上市公司：文山电力
17、中国华能集团公司（5家）
旗下A股上市公司：华能国际、内蒙华电、新能泰山、长城证券
旗下港、美股上市公司：华能新能源
18、中国大唐集团公司（7家）
旗下A股上市公司：大唐发电、华银电力、桂冠电力
旗下港、美股上市公司：大唐新能源、大唐环境、大唐发电港、大唐发电英
19、中国华电集团公司（8家）
旗下A股上市公司：华电国际、华电能源、国电南自、黔源电力、金山股份、华电重工
旗下港、美股上市公司：华电福新、华电国际电力股份
20、国家电力投资集团公司（6家）
旗下A股上市公司：吉电股份、东方能源、露天煤业、上海电力、远达环保
旗下港、美股上市公司：中国电力
21、中国长江三峡集团公司（2家）
旗下A股上市公司：长江电力、湖北能源
22、国家能源投资集团有限责任公司（8家）
旗下A股上市公司：中国神华、国电电力、龙源技术、平庄能源、英力特、长源电力
旗下港、美股上市公司：国电科环、中国神华
23、中国电信集团公司（4家）
旗下A股上市公司：号百控股
旗下港、美股上市公司：中国电信、中国通信服务、中国电信
24、中国联合网络通信集团有限公司（3家）
旗下A股上市公司：中国联通
旗下港、美股上市公司：中国联通港、中国联通美
25、中国移动通信集团公司（2家）
旗下港、美股上市公司：中国移动港、中国移动美
26、中国电子信息产业集团有限公司（14家）
旗下A股上市公司：上海贝岭、深桑达A、深科技、中国长城、中国软件、*ST东科（华东科技）、南京熊猫、振华科技、彩虹股份
旗下港、美股上市公司：中电光谷、冠捷科技、华大科技、彩虹新能源、晶门科技
27、中国第一汽车集团公司（4家）
旗下A股上市公司：一汽解放、*ST夏利（一汽夏利）、一汽富维、启明信息
28、东风汽车公司
旗下A股上市公司：东风汽车、东风科技
29、中国第一重型机械集团公司
旗下A股上市公司：中国一重
30、中国机械工业集团有限公司（11家）
旗下A股上市公司：国通管业、中工国际、*ST二重（二重重装）、轴研科技、国机汽车、常林股份、一拖股份、林海股份、蓝新高科
旗下港、美股上市公司：第一拖拉机、中国机械工程
31、哈尔滨电气集团公司
旗下A股上市公司：佳电股份
旗下港、美股上市公司：哈尔滨电气
32、中国东方电气集团有限公司
旗下A股上市公司：东方电气
旗下港、美股上市公司：东方电气
33、鞍钢集团公司
旗下A股上市公司：鞍钢股份、攀钢钒钛
旗下港、美股上市公司：鞍钢股份
34、中国宝武钢铁集团有限公司（5家）
旗下A股上市公司：宝钢股份、宝信软件、八一钢铁、韶钢松山、宝钢包装
35、中国铝业公司（4家）
旗下A股上市公司：中国铝业、云南铜业
旗下港、美股上市公司：中国铝业(HK)、中国铝业美
36、中国远洋海运集团有限公司（7家）
旗下A股上市公司：中远海科、中远海控、中远海能、中远海发、中远海特
旗下港、美股上市公司：中远海运港口、中远海控
37、中国航空集团公司
旗下A股上市公司：中国国航
旗下港、美股上市公司：中国国航
38、中国东方航空集团公司
旗下A股上市公司：东方航空
旗下港、美股上市公司：东方航空(美)
39、中国南方航空集团公司
旗下A股上市公司：南方航空
旗下港、美股上市公司：南方航空(美)
40、中国中化集团公司（5家）
旗下A股上市公司：中华国际、扬农化工
旗下港、美股上市公司：中化化肥、中国金茂、远东宏信
41、中粮集团有限公司（13家）
旗下A股上市公司：中粮资本、中粮科技、中粮糖业、酒鬼酒、大悦城
旗下港、美股上市公司：中国食品、中粮包装、蒙牛乳业、大悦城地产、中粮肉食、福田实业、雅士利国际、现代牧业
42、中国五矿集团公司（9家）
旗下A股上市公司：株冶集团、中国中治、五矿发展、中钨高新、五矿资本、五矿稀土
旗下港、美股上市公司：中国中冶、五矿资源、五矿地产
43、中国通用技术(集团)控股有限责任公司（3家）
旗下A股上市公司：中国医药、中国汽研
旗下港、美股上市公司：环球医疗
44、中国建筑工程总公司（6家）
旗下A股上市公司：中国建筑、西部建设
旗下港、美股上市公司：中国海外发展、中国建筑国际、中国海外宏洋集团、中国建筑兴业
46、国家开发投资公司集团有限公司（5家）
旗下A股上市公司：国投电力、国投中鲁、国投资本、中成股份
旗下港、美股上市公司：华联国际
47、招商局集团有限公司（19家）
旗下A股上市公司：招商银行、中国外运、长航油运、招商蛇口、营口港、招商轮船、招商港口、招商B、招商证券、大连港、招商公路、招商积余
旗下港、美股上市公司：招商局港口、招商局置地、招商局中国基金、招商证券、大连港、中国外运、招商积余
48、华润(集团)有限公司（10家）
旗下A股上市公司：华润三九、华润双鹤、东阿阿胶
旗下港、美股上市公司：华润电力、华润置地、华润啤酒、华润水泥、华润燃气、华润医药、华润医疗
49、中国旅游集团有限公司（2家）
旗下A股上市公司：中国国旅
旗下港、美股上市公司：香港中旅
50、中国商用飞机有限责任公司
51、中国节能环保集团公司（5家）
旗下A股上市公司：太阳能、节能风电、万润股份、中环装备
旗下港、美股上市公司：中国地能
52、中国国际工程咨询公司
53、中国诚通控股集团有限公司（7家）
旗下A股上市公司：中储股份、岳阳林纸、冠豪高新、美丽云、粤华包B、华贸物流
旗下港、美股上市公司：诚通发展
54、中国中煤能源集团有限公司（4家）
旗下A股上市公司：上海能源、中煤能源、新集能源
旗下港、美股上市公司：中煤能源
55、中国煤炭科工集团有限公司
旗下A股上市公司：天地科技
56、机械科学研究总院集团有限公司
57、中国中钢集团公司
旗下A股上市公司：中钢国际、中钢天源
58、中国钢研科技集团有限公司（4家）
旗下A股上市公司：安泰科技、金自天正、钢研高纳、钢研纳克
59、中国化工集团公司（7家）
旗下A股上市公司：安迪苏、沈阳化工、昊华科技、风神股份、沧州大化、安道麦A、克劳斯
60、中国化学工程集团公司
旗下A股上市公司：中国化学、东华科技
61、中国盐业集团有限公司
旗下A股上市公司：兰太实业
62、中国建材集团有限公司（14家）
旗下A股上市公司：中国建材、北新建材、瑞泰科技、天山股份、中国巨石、国检集团、中材节能、宁夏建材、中材科技、凯盛科技、洛阳玻璃、祁连山、中材国际
旗下港、美股上市公司：洛阳玻璃
63、中国有色矿业集团有限公司（3家）
旗下A股上市公司：中色股份、东方钽业
旗下港、美股上市公司：中国有色矿业
64、有研科技集团有限公司
旗下A股上市公司：有研新材
65、矿冶科技集团有限公司
旗下A股上市公司：北矿科技、当升科技
66、中国国际技术智力合作有限公司
67、中国建筑科学研究院有限公司
68、中国中车集团有限公司（3家）
旗下A股上市公司：中国中车、时代新材
旗下港、美股上市公司：中国中车
69、中国铁路通信信号集团有限公司
旗下港、美股上市公司：中国通号
70、中国铁路工程集团有限公司
旗下A股上市公司：中铁工业、中国中铁
旗下港、美股上市公司：中国中铁
71、中国铁道建筑集团有限公司
旗下A股上市公司：中国铁建
旗下港、美股上市公司：中国铁建
72、中国交通建设集团有限公司（5家）
旗下A股上市公司：中国交建、振华重工、中交地产、振华B股
旗下港、美股上市公司：中国交通建设
73、中国普天信息产业集团公司（5家）
旗下A股上市公司：*ST上普、东方通信、宁通信B、东信和平
旗下港、美股上市公司：成都普天电缆股份
74、中国信息通信科技集团有限公司
旗下A股上市公司：大唐电信、高鸿股份
75、中国农业发展集团有限公司（3家）
旗下A股上市公司：中水渔业、中牧股份、农发种业
76、中国林业集团公司
77、中国医药集团有限公司（6家）
旗下A股上市公司：国药股份、国药一致、天坛生物、现代制药
旗下港、美股上市公司：国药控股、中国中药
78、中国保利集团有限公司（6家）
旗下A股上市公司：保利地产、久联发展、中国海诚
旗下港、美股上市公司：保利置业、保利文化、保利物业
79、中国建设科技有限公司
80、中国冶金地质总局
81、中国煤炭地质总局
82、新兴际华集团有限公司
旗下A股上市公司：际华集团、新兴铸管
83、中国民航信息集团公司
84、中国航空油料集团公司
旗下港、美股上市公司：中国航油(新加坡)股份有限公司
85、中国航空器材集团有限公司
86、中国电力建设集团有限公司
旗下A股上市公司：中国电建
87、中国能源建设集团有限公司
旗下港、美股上市公司：中国能源建设
89、中国黄金集团有限公司
旗下A股上市公司：中国黄金
90、中国广核集团有限公司（5家）
旗下A股上市公司：中国广核、中广核技
旗下港、美股上市公司：中广核电力、中广核新能源、中广核矿业
91、中国华录集团有限公司
旗下A股上市公司：易华录
92、华侨城集团有限公司（4家）
旗下A股上市公司：华侨城A、深康佳A、云南旅游
旗下港、美股上市公司：华侨城(亚洲)
93、南光(集团)有限公司
94、中国西电集团公司
旗下A股上市公司：中国西电
95、中国铁路物资集团总公司
96、中国国新控股有限责任公司
97、中国检验认证(集团)有限公司
10、中国融通资产管理集团有限公司
14、国家石油天然气管网集团有限公司
44、中国储备粮管理集团有限公司
88、中国安能建设集团有限公司