近日，《个人养老金实施办法》印发出炉，引起广泛关注，个人养老金是什么?怎么参加、怎么领取?有什么优惠措施?投向的产品有何要求?十个问题为您全面解答。

为了投资者可以有更加直观的了解，永赢基金以问答的形式对发布的以上这一系列文件做一个简要概括

Q1 什么是个人养老金?

人力资源和社会保障部表示，个人养老金属于补充养老保险制度。目前，我国多层次养老保险体系主要包括“三支柱":第一支柱是基本养老保险，是主体部分，目前覆盖人数已达10.4亿。第二支柱是企业年金和职业年金，截至2021年底，两项年金参加职工7000多万人。第三支柱包括个人养老金和其他个人商业养老金融业务。

个人养老金是第三支柱里有制度安排的部分，是政府政策支持，个人自愿参加、市场化运营的补充养老保险制度。个人养老金制度的建立，在基本养老保险基础上再增加一份积累，可以更好地满足人民群众多样化养老保险需求，实现老年生活更有品质、更有保障。

Q2 什么是个人养老金业务参加人?

个人养老金业务参加人是指符合国家有关规定，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。

Q3 什么是个人养老金账户?如何开户?

个人养老金实行个人账户制，包括两个账户:个人养老金账户和个人养老金资金账户。

参加人参加个人养老金，应当通过全国统国然一绘上明女入口武老临业组行柜道一线上服务人口或者商业银行渠道，在信息平台开立个人养老金账户:其他个人养老金产品销售机构可以通过商业银行渠道，协助参加人在信息平台在线开立个人养老金账户。

个人养老金账户用于登记和管理个人身份信息，并与基本养老保险关系关联，记录个人养老金缴费、投资、领取、抵扣和缴纳个人所得税等信息，是参加人参加个人养老金、享受税收优惠政策的基础。

Q4 什么是个人养老金资金账户?

个人养老金资金账户是指具有个人养老金缴费、交易资金划转、收益归集、支付和缴纳个人所得税、信息查询等功能的特殊专用账户，参照个人人民币银行结算账户项下I类户管理。未达到国家规定的领取条件前，资金账户封闭运行。商业银行对资金账户免收年费、账户管理费、短信费、转账手续费。

个人养老金缴费归集、交易资金划转等，以资金账户为唯一载体。个人养老金产品相关交易行为涉及的资金往来，除另有规定外，从资金账户发起，并返回至资金账户。

资金账户具有唯一性，参加人只能选择一家符合条件的商业银行确定一个资金账户，商业银行只能为同一参加人开立一个资金账户。商业银行应当为参加人提供资金账户变更服务，并做好新旧账户衔接和旧账户注销。账户变更涉及资金转入或转出的，不受I类户划转金额限制。因账户变更转入旧账户资金的，不计入当年缴费额度。

参加人仅可购买其本人资金账户开户行所发行的储蓄产品。参加人向商业银行申请开立资金账户的，可以本人办理或委托他人办理，也可以委托在职单位批量办理。个人养老金账户和个人养老金资金账户都具有唯一性，且互相对应，通过商业银行渠道，可以一次性开立这两个账户。

Q5 个人养老金缴纳上限和税收优惠是什么?

缴纳上限: 参加人每年缴纳个人养老金额

度上限为12000元，可以按月、分次或者按年度缴纳，缴费额度按自然年度累计，次年重新计算。

税收优惠:在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，按照12000元/年的限额标准，在综合所得或经营所得中据实扣除;在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税:在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得"项目。以上税收政策自2022年1月1日起在个人养老金先行城市实施。

Q6 个人养老金账户里的资金如何用? 个人养老金产品特点?

个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，实行完全积累，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

个人养老金产品，是指符合金融监管机构要求，运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品。包括个人养老储蓄、个人养老金理财产品、个人养老金保险产品、个人养老金公募基金产品等。

《实施办法》规定，参加人自主决定个人养老金资金账户资金购买个人养老金产品的品种和金额。个人养老金产品销售机构要以“销售适当性”为原则，做好风险提示，不得主动向参加人推介超出其风险承受能力的个人养老金产品。

Q7 个人养老金怎么领取?要达到哪些条件?

为了更好实现补充养老功能，政策规定，参加人在达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居以及国家规定的其他条件时，可领取个人养老金。

领取方式由参加人自己决定，可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人按月领取时，可以按照基本养老保险确定的计发月数逐月领取，也可以按照自己选定的领取月数逐月领取，领完为止:或者按照自己确定的固定额度逐月领取，领完为止。参加人选取分次领取的，应选定领取期限，明确领取次数或方式，领完为止，

参加人向商业银行提出领取个人养老金时，商业银行会向个人养老金信息管理服务平台核验参加人的领取资格。对于符合条件的，商业银行会根据个人选择的领取方式和额度，把个人养老金资金账户内的资金转入到参加人的社会保障卡银行账户，由参加人自主支配。

Q8 个人养老金可以继承吗?

参加人身故的，其个人养老金资金账户内的资产可以继承。参加人出国或出境定居、身故等原因社会保障卡被注销的，商业银行将参加人个人养老金资金账户内的资金转至其本人或者继承人指定的资金账户。

Q9 个人养老金投向的理财/储蓄/公募基金/保险产品要求有何区别?

理财产品:针对通过资金账户购买份额设置单独的份额类别，并在销售文件中进行明确标识:购买环节同等条件下优先满足通过资金账户购买份额的认/申购需要:投资、收益分配等其他环节公平对待所有投资者。

储蓄产品:特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

公募基金产品:1)最近4个季度末规模不低于5000万元或上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金:2)投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

保险产品:个人养老金产品需符合保险期间不短于5年，保险责任限于生存保险金给付、满期给付、死亡、全残、达到失能或护理状态，能够满足个人养老金制度参加人交费灵活性要求以及银保监会规定的其他要求。

 Q10 对个人养老公募基金产品销售机构管理人/评价机构的要求有什么?

对销售机构要求:1)经营状况良好财务指标稳健，具备较强的公募基金销售能力:最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，其中，个人投资者持有规模不低于50亿元。2)公司治理健全，内部控制完善，具备较高的合规管理水平:最近3年没有受到刑事处罚或者重大行政处罚:最近1年没有因相近业务被采取重大行政监管措施:没有因相近业务存在重大违法违规行为处于整改期间，或者因相近业务涉嫌重大违法违规行为正在被监管机构调查:不存在已经影响或者可能影响公司正常经营的重大变更事项，或者重大诉讼、仲裁等事项。3)与基金行业平台完成联网测试。4)中国证监会规定的其他条件。

基金管理人、基金销售机构应当建立长周期考核机制，对个人养老金投资基金业务、产品业绩、人员绩效的考核周期不得短于5年，基金管理人可根据投资人不同生命周期阶段的养老投资需求和资金使用需求，在做好充分信息披露的情况下，在个人养老金基金的赎回机制、基金转换等方面做出特别安排，包括红利再投资、定期分红、定期支付、定额赎回等，鼓励投资人长期投资和长期领取行为。

基金评价机构应当坚持长期评价原则，业绩评价期限不得短于5年，不得使用单一指标进行排名或者评价，不得进行短期收益和规模排名。

在36个试点，个人养老金开闸了。

11月25日，人社部、财政部、国税总局等相关部委宣布个人养老金启动实施，同时公布了36个先行城市或地区名单。

各大金融机构随即开始“同台竞技”。11月28日，多家银行App已显示个人养老金开户操作入口。当日，首批个人养老金投资基金产品也正式开卖。

“开始我还纠结了一下，到底是在建行开户还是在工行开户。但我忽然意识到，这钱存进去要30年以后才能拿出来，我又犹豫了。”家住北京朝阳的李女士向记者表示，“不过，后来转念一想，以我35岁的‘高龄’，其实只能买20年了！最后还是开了个户。”

李女士的“纠结”反映出了个人养老金账户的关键特点——“强制储蓄”，在未来提供稳定的现金流。养老时才能用，持续投入、税收递延和优惠、复利效应“加持”，个人养老金似乎能让人更体面的养老。

“那么问题来了，一年投入1.2万元个人养老金，20年后我退休时能拿到多少钱？”李女士向记者询问道。

事实上，个人养老金账户的收益水平取决于个人选择。目前，个人养老金账户可以购买的产品主要有四大类，包括符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品。

随着产品不断丰富，养老保险、养老理财、养老基金和养老储蓄哪种竞争力更强？对个人而言，能买什么，买什么好呢？

各大金融机构开始“抢人大战”

“有好礼！个人养老金资金账户火热开立中”“开户送现金红包”“开户微信立减金”“开户可参加抽取500元红包，还有机会抽取手机”“非试点城市客户预约也可参与抽奖”……终于可以开通个人养老金账户，各大银行也开始了许久未见的“花式营销”，纷纷祭出“真金白银”，开始“抢人大战”。

参加个人养老金，需要开通个人养老金账户和个人养老金资金账户。

公众只能选择一家符合条件的商业银行，经人社部信息平台核验通过后，开立名下唯一一个个人养老金账户，通过自行缴存、自由投资、自享收益、自担风险，并享受国家给予的个人所得税优惠政策福利。

11月18日，银保监会正式发布《商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法》，确定首批开办个人养老金业务的机构名单，其中包括23家商业银行和11家理财公司。同日，证监会官网公布个人养老金基金销售机构名录，共37家代销机构入选，其中银行16家，券商14家，独立基金销售机构7家。

从账户制角度而言，银行是非常重要的载体，是个人养老金资金账户的开立和管理方，同时也是养老储蓄产品的提供方，专属养老保险、养老理财和养老基金等产品的代销方。银行的“迫切”可想而知。此前就有业内人士向《中国经济周刊》记者直言，“每个人的工资都由银行代发，很自然就可以顺便转入养老保险账户，还可以设置定投功能。”

这也就不难理解，为什么各大银行都使出了“浑身解数”，“花式抢人”。

开通后能买点啥？基金产品收益率更高？

那么，往账户里转了钱，能买啥呢？

个人养老金账户里的资金将以活期存款的形式留存，享受活期利息。公众可自主选择购买符合规定的个人养老储蓄、理财产品、保险、公募基金等金融产品，自主决定投资计划。

人社部国家社会保险公共服务平台“个人养老金产品目录”显示，目前暂无储蓄类产品和理财类产品数据。

《中国经济周刊》记者选择某银行APP开通了个人养老金账户并转入资金。但目前账户内仅展示了养老目标基金产品，养老储蓄、理财、保险等产品都暂未上架。

事实上，这四类产品目前进展不一。公募基金个人养老金产品较多，而受限于试点地区和产品推出进度，更多养老储蓄、养老理财和养老保险产品还在路上。

而从收益、风险和流动性等不同维度来看，四大类产品各具特色，各有优劣。

—— 特定养老储蓄产品

根据银保监会和人民银行今年7月发布的通知，由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，单家银行试点规模不超过100亿元，试点期限为一年。

特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

《中国经济周刊》记者获悉，农业银行已于11月29日，在五个试点城市开展特定养老储蓄试点，年满35周岁的试点城市居民即可购买，每人购买的上限为50万元。

农业银行相关负责人介绍，特定养老储蓄产品属于储蓄存款，保本保息，受存款保险制度保障。特定养老储蓄产品起存金额低，零存整取起存金额为5元人民币、整存整取起存金额为50元人民币、整存零取起存金额为1000元人民币。

——个人养老金理财产品

2021年9月，银保监会选择“四地四机构”正式启动养老理财产品试点。自2022年3月1日起，养老理财产品试点范围由“四地四机构”扩展为“十地十机构”。试点地区扩大至“北京、沈阳、长春、上海、武汉、广州、重庆、成都、青岛、深圳”十地。

中信证券一份研报显示，截至2022年11月25日，存续的养老理财产品共50只，规模合计995亿。产品具有长期性、稳健性、普惠性的特征。整体业绩表现较为稳健，截至今年11月25日年化收益约3.1%。

——个人养老金保险产品

另据中国银保信官网消息，共有6家险企的7款产品入选第一批个人养老金保险产品名单，包括国寿寿险、泰康人寿、人保寿险、太平人寿、太平养老及国民养老保险公司。根据银保监会相关规定，后续符合条件的产品通过保险条款和费率审批或备案的，可纳入个人养老金保险产品名单。

记者从国寿寿险公司获悉，截至11月26日17时，该公司已实现36家省级分公司个人养老金产品出单，覆盖所有先行地区。

个人养老金保险产品收益如何？作为参照，去年开始试点的专属商业养老保险收益情况已由6家试点寿险公司披露。根据相关披露信息，专属商业养老保险为“保底+浮动”的收益模式。其中，稳健型账户2021年年化结算利率在4%~6%之间，进取型账户结算利率在5%~6.1%之间。

事实上，相较于基金、银行理财等其他产品，个人养老金保险产品其实“别有优势”。有业内人士向记者分析指出，一方面，在“打破刚兑”的大背景下，保险产品能“保本保收益”，可以满足低风险偏好人群的需求。另一方面，个人养老金保险产品还可抵御长寿风险，普遍保障至终身，也就是所谓的“往后余生，活着有钱拿。”

——个人养老金基金产品

根据相关规定，在个人养老金制度试行阶段，优先纳入符合条件的养老目标基金；后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。

11月18日，证监会公布个人养老金投资基金产品和销售机构名录，共有包含40家基金管理人的共129只公募基金产品入围，37家基金销售机构入选。11月28日开卖的首批个人养老金投资基金产品均在上述名单内，并增设了Y份额。

所谓Y份额是针对个人养老金投资基金业务单独设立的份额，单独计算并公布单位净值。

国泰君安一份研报显示，在产品收益率方面，基金产品收益率相比储蓄、保险等产品更高。截至11月25日，列入首批个人养老金投资基金产品的129支养老FOF基金中，共有56支有近3年业绩数据。近3年平均年化收益率6.06%，近3年年化收益率区间为2.22%-13.37%。业绩排名前十的基金近3年年化收益率均在9%以上。

综合而言，基金类产品预期收益率相对最高，但收益率波动性也较大，收益和风险并存。

所以，对于李女士关心的“20年后退休能拿到多少钱”，最终还得取决于李女士对投资产品的选择。

在不考虑税收、收益提取等因素的前提下，若每年缴纳1.2万元个人养老金用于投资相应产品，连续缴纳30年，累计投入本金36万元，可大致判断其到期收益。若平均年化收益率为3%，则到期税前本息总收益约为58.80万元；若平均年化收益率为5%，则到期税前本息总收益约为83.71万元；若平均年化收益率为8%，则到期税前本息总收益约为146.82万元。

（文章来源：中国经济周刊）