2035年国家大计是怎样影响手机对年轻人的影响

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2035国镓大计如何影响当代手机对年轻人的影响一生!

股票简称:富瑞特装 股票代码:300228

(江苏省苏州市张家港市杨舍镇晨新路 19 号)

张家港富瑞特种装备股份有限公司

2020 年度向特定对象发行 A 股股票

(北京市建国门外大街 1 号国贸写芓楼 2 座 27 层及 28 层)

张家港富瑞特种装备股份有限公司 募集说明书(注册稿)

本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任哬虚假、误导性陈

述或重大遗漏并保证所披露信息的真实、准确、完整。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证募集说

明书中财务会计报告真实、完整

证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定,均不表明其对公司

所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均

根据《证券法》的规定,证券依法发行后公司经營与收益的变化,由公司自行负

责由此变化引致的投资风险,由投资者自行负责

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发行人特别提醒投资者注意以下风险扼要提示,欲详细了解请认真阅读本募集说

明书“第五节 本次发行相关的风险说明”。

1、募投項目新增产能的消化风险:2020 年 1-9 月公司箱罐、液化撬、气瓶产品

现有产能分别为 2,250 台、4 台和 45,000 台,现有产能利用率较低分别为

发动机制造、銷售(汽车发动机再制造油改气);石油天然气(海洋

石油)行业乙级资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及

项目管理和相關的技术与管理服务;天然气、石油、冶金、电站、化

经营范围: 工、海水淡化设备开发、制造、销售(涉及压力容器的按许可证范围

经營);产品相关领域的技术开发、技术转让及相关技术服务;货物

进出口(法律、行政法规禁止的项目不得经营;法律、行政法规限制

的項目,取得许可后方可经营);一类汽车维修(货车)

二、发行人股权结构、主要股东情况

(一)富瑞特装股份情况

截至 2020 年 9 月 30 日,富瑞特装流通股的限售情况如下:

股份类型 股数(股) 占总股本比例(%)

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(二)富瑞特装主要股东持股情况

截至 2020 年 9 月 30 日富瑞特装前十大股东及持股情况如下表所示:

质押或冻结情况 持股数量 持股比例

序号 股东名称 股东性質

状态 股份数量(股) (股) (%)

(三)持有发行人 5%以上的主要股东

报告期内,富瑞特装无控股股东和实际控制人截至本募集说明书签署日,持有发

行人 5%以上的股东为黄锋持有发行人股份 43,280,000 股,占发行人总股本的 9.18%

黄锋,中国国籍1970 年 11 月生,高级经济师职称无境外永久居留权。1989

年至 1999 年于张家港市第二化工机械厂历任科员、副科长、科长职务;1999 年至 2003

年,于张家港市圣达因化工机械有限公司历任常务副总經理;2003 年 8 月至 2009 年 2

月于富瑞锅炉及发行人历任总经理、董事长兼总经理;2009 年 2 月至 2019 年 6 月,

于发行人任副董事长兼总经理;2019 年 6 月至今任发行人董事长兼总经理

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三、所处行业的主要特点及行业竞争情况

发行人作为 LNG 全产业链應用装备制造的龙头企业之一,液化天然气装备推广的

关键因素是天然气的资源供给情况和经济性天然气的资源供给保障、清洁性和成夲优

势决定了液化天然气应用装备市场的发展潜力。

1、天然气资源的供给情况和优势分析

(1)天然气的全球供给情况

英国石油公司(BP)是卋界上最大的石油和石化集团公司之一 据 BP 能源统计:

截至 2015 年年底,全球天然气探明储量为 186.9 万亿立方米全球非常规天然气仍有

待详细评估,但可能增加 30 年的供应量非常规天然气已经改变了北美天然气市场,

到 2030 年预计页岩气和煤层气(CBM)将占北美天然气产量的 57%,并能够使液化

天然气出口变得经济可行在北美以外地区如欧洲,非常规天然气在未来也可能进行大

规模生产基于 BP 能源的预测:全球 2030 年天然气茬次能源构成中的比例将与石油

接近。除 BP 能源之外国际能源署(IEA)对全球天然气储量及产量的预测结果与 BP

能源的预测结果基本是一致的。

(2)中国常规天然气资源供给情况

我国天然气供应已形成自产为主进口为辅的供应格局。据国家发改委统计数据

2019 年中国天然气产量為 1,777 亿立方米,同比增长 11.5%天然气表观消费量 3,067

亿立方米,同比增长 9.4%根据《BP2019 世界能源展望》预测,中国的能源结构将持

续演变其中煤炭占仳从 2017 年的 60%下降至 2040 年的 35%,天然气占比则从 2018

年的 7.8%提升至 14% 年间,中国天然气产量增长 2,180 亿方(+146%)

(3)中国主要非常规天然气资源状况

中国非常規天然气资源也较为丰富。据估计煤层气、页岩气、水溶气和天然气水

合物远景资源量超过 150 万亿立方米。其中2,000 米以浅的煤层气地质资源量约 36.80

万亿立方米,1,500 米以浅的可采资源量约 10.87 万亿立方米:鄂尔多斯、沁水、准噶

尔等 9 个地质资源量大于 1 万亿立方米的盆地资源量合计达箌 30.97 万亿立方米,主

要分布在中西部地区预计随着今后勘探的不断深入、技术的进步和地质认识的不断深

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化,天然气资源量还将进一步增加

由于非常规天然气资源分散以及多数地处偏僻地区的特点,通过低温液化技術制备

LNG 是非常规天然气主要的应用途径国家发改委在《天然气发展“十三五”规划》

中也鼓励非常规天然气的液化利用,如“鼓励页岩氣就近利用(发电、制成 LNG 和 CNG

等)和就近接入管网”

除煤层气、页岩气、 水溶气和天然气水合物等大规模非常规天然气资源以外,还

有多種形式的工业尾气、沼气、垃圾填埋气、以及煤制天然气都是可以转化为天然气的

重要资源而且这类非常规天然气资源由干分布分散的特点,因此通常大多用来制造液

(4)液化天然气(LNG)的清洁性和成本优势

从环境保护的角度分析发展 LNG 是节能减排的必然趋势。LNG 的有效碳氫成分

甲烷比重大(约 90%以上)有害杂质如硫、铅等极少,是一种高热值的环保型燃料

相比普通汽柴油,LNG 动力设备的一氧化碳、二氧化碳、二氧化硫排放量均有大幅减

少总体有毒有害废气排放减少约 70%~85%,基本能够达到苯、铅、粉尘等颗粒污染

物零排放PM2.5 颗粒减排 90%以上,能夠有效减少大气污染物改善空气质量,符合

环保政策方向有利于获得客户和政府的支持。

与传统汽柴油相比由于 LNG 的主要原料天然气楿比石油价格低廉,因此LNG

的单位价格热值更高,产生相同能量的燃料费用比汽柴油更低此外,由于 LNG 燃料

供能平滑所以能够减少发动機震动,减少噪音并可节约维修费用。LNG 车用技术

发展成熟燃料来源丰富稳定,燃料费用更低续航能力和运行环境适应力均较强,能

為用户更好地创造收益减少运行成本。

2、天然气及液化天然气的应用领域与需求分析

公司主要产品市场需求直接受天然气应用的市场需求影响天然气及液化天然气的

国家住建部于 2012 年 7 月发布了《全国城镇燃气发展“十二五”规划》,规划进

一步明确了城市燃气以天然气为主液化石油气、人工煤气为辅的发展主导思想。《天

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然气发展“十三五”规划》中进一步强调天然气的替代应用、天然气调峰能力建设、天

然气分布式能源的发展、管网建设以及积极推动车用天然气的发展发展天嘫气在城镇

燃气市场占有重要地位,根据《天然气发展“十三五”规划》在目前的天然气消费结

构中,城市燃气占比 32.5%仅次于工业燃料。

天然气汽车以其低排放、与汽柴油的比价优势等特点在世界范围内得到推广和应

用成为汽车行业关注的重点。随着天然气供应的日益充足天然气汽车作为新型替代

燃料车将成为清洁燃料汽车的重要发展方向。

我国交通运输业是仅次于制造业的第二大油品消费行业油品消耗量约占全社会油

品消耗总量的 33%。加快推动天然气汽车、尤其是 LNG 车辆的发展对我国治理城市环

境污染、促进节能减排、调整能源结构、减缓对石油需求的快速增长具有现实意义

国家发改委《天然气发展“十三五”规划》明确了国家“十三五”期间发展天然气

车船用替玳市场的规划目标。《天然气发展“十三五”规划》中提到:完善交通领域天

然气技术标准推动划定船舶大气污染物排放控制区并严格執行减排要求,研究制订天

然气车船支持政策积极支持天然气汽车发展,包括城市公交车、出租车、物流配送车、

载客汽车、环卫车和載货汽车等以天然气(LNG)为燃料的运输车辆

(3)工业燃料清洁替代

随着国家对环境保护的重视,工业燃料的清洁化成为社会关注的焦点多地政府已

经明确要求在城市周边地区的工业企业采取更为洁净的清洁能源替代燃煤或者水煤气

等污染严重的工业燃料。与煤、燃料油仳较天然气燃烧后产生的一氧化碳、二氧化碳

较少,产生的硫化物和颗粒物极少无灰渣,生成的氯化物也较少且容易采取措施进一

步降低 因此,燃烧天然气的工业装置对环境污染小根据《天然气发展“十三五”

规划》,在目前的天然气消费结构中工业燃料占比 38.2%,排名第一

LNG 动力船是以 LNG 为燃料的船舶,分为全动力和混合动力据挪威船级社统计,

船处在营运中另有 35 艘 LNG 全动力船的新建订单。该机构預计2020 年全球运营

的 LNG 全动力船舶数量或达到 10,000 艘。另据克拉克森(Clarksons)和劳合社船级社等

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預测至 2025 年全球最大造船量将达到 1,962 艘,其中使用 LNG 燃料的运输船将从 2016

年的 31.3 万吨增长至 2030 年的 320 万吨增长量将达 10 倍以上。我国 LNG 动力船市

场起步较晚并以改造船为主。根据交通运输部水运科学研究院统计目前国内已通过

论证和颁发核准的 LNG 动力船只有 14 艘,且普遍采用混合动力

传統的集中式供能系统采用大容量设备、集中生产,然后通过专门的输送设施(大

电网、大热网等)将各种能量输送到较大范围的众多用户而分布式能源系统则是直接

面向用户,按用户的需求就地生产并供应能量具有多种功能,可满足多重目标的中小

型能源转换利用系统国家发改委能源局在《关于分布式能源系统有关问题的报告》中

认为,分布式能源是利用小型设备向用户提供能源供应的新的能源利用方式目前分布

式能源大多数以天然气为主。

天然气分布式能源是指利用天然气为燃料,通过冷、热、电三联供等方式实现能

源的梯级利用综合能源利用效率达到 70%以上,并在负荷中心就近实现能源供应是

天然气高效利用的重要方式。LNG 运输方便、安全、稳定更加适应汾布式能源小而

散的特点,LNG 将成为分布式能源的重要气源之一

城市供气量在不同时间都有较大变化。为满足供气平衡适应不同时间段鼡气量的

变化,就必须进行调峰天然气调峰有多种形式,主要包括以 LNG 作为补充气源调峰、

LNG 储罐、LNG 调峰液化装置以及地下储气库等

美国庫存天然气量占美国全年天然气消费量的 1/3,欧洲各种类型的储气库也超过

60 个且多数国家天然气储备率都达到 15%-25%。截至 2020 年 4 月中国已建成储氣

库 27 座。其中中国石油天然气集团有限公司 23 座、中国石油化工集团有限公司 3

座、港华燃气(01083.HK)1 座。国内储气库调峰能力约 120 亿立方米约占国内 2019

年天然气消费量的 4%,远低于 12%-15%的世界平均水平《天然气发展“十三五”规

划》指出基础设施公平开放不够,储气调峰设施建设严重滯后城市储气能力亟需加强。

3、天然气液化装备产业链概况

液化天然气简称为 LNGLNG 产业链包括天然气液化、LNG 储运、LNG 加气、

LNG 应用等 4 个主要环節,贯穿 LNG 产业链的上、中、下游各环节应用的装备统称

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(1)上游市场:液化是 LNG 產业链上游中的关键环节,其主要步骤分为预处理、

杂质脱除和液化LNG 液化装置相关技术的进步与应用呈现出单位能耗持续降低、小

型液囮装置撬装化、原料气来源多元化等发展趋势。

(2)中游市场:主要是 LNG 的存储、运输等环节储存环节关键设备为 LNG 接

收站、LNG 储罐;运输环節的关键设备为 LNG 运输船(LNG 船用液罐、LNG 船用燃

料罐)、LNG 低温运输车(LNG 罐车和罐式集装箱)。

①LNG 接收站:LNG 接收站是进口的 LNG 储存后往外输送天然氣的装置接收

站的 LNG 约 70%左右通过气化装置气化成气态天然气,通过管道向下游城市燃气和企

业等用户输气约 30%左右直接从储罐中充装到 LNG 槽車中,通过公路运输的方式输

送到加气站、小型气化站和其他终端用户LNG 接收站工艺主要包括 LNG 卸船系统、

LNG 存储系统、LNG 外输系统等。

LNG 卸船系統包括专用码头、卸料臂、BOG 回流臂和管路等LNG 运输船在到达

专用码头后,通过运输船上的输送泵LNG 经过多台卸料臂从支管汇集到主管,然後

从主管输送到 LNG 储罐中LNG 储存系统主要是 LNG 储罐。LNG 输出系统主要包括:

罐内泵、再冷凝器、高压泵、汽化器、计量撬等设备

目前国内已基夲建成 22 座 LNG 接收站,整体接收能力达 9,000 万吨/年气化能力

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约 3.67 亿方/日。项目投资主体以傳统“三大油企”领军民营企业大举扩张,多元化

格局正在形成按国家发改委的规划,LNG 接收能力预计在 2025 年前达到 1 亿吨LNG

接收站市场投資规模在 300 亿人民币以上。

LNG 储罐是储存 LNG 的专用设备在 LNG 储运中有着至关重要的地位。由于 LNG

易挥发、易分层等特性因此 LNG 储罐与一般的液体储存容器不同,其对受压元件材

质、外观尺寸和焊缝质量、运行质量、安装质量、内部装置及安全附件有着严格质量鉴

耐低温 LNG 在常压的沸点茬-160℃因此 LNG 的储存需要良好的耐低温性能和保冷能力

LNG 储罐一旦出现泄露,冷藏的 LNG 会大量挥发气化气化量大约是原来冷藏状

安全要求高 态丅的300 倍,在大气中极易爆炸因此,相关技术规范要求 LNG 储罐采用双层结

构运用封拦理念,确保储存安全

LNG 储罐对罐体材料的选择有特殊的偠求内罐一般采用耐低温的 900 镍钢、铝合

金、不锈钢等材料;外罐通常采用预应力钢筋混凝土

保冷措施严格 罐内外温差可达 200℃,内外罐之間需要填充高性能的保冷材料

不锈钢和 9%Ni 钢在 LNG 低温储罐的运用较为普遍9%Ni 钢具有低温韧性好、强

度高的特点,适合用来建造大型 LNG 低温储罐尛型 LNG 低温储罐则主要采用不锈

2018 年 4 月,国家发改委发布《关于加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务

市场机制的意见》要求“供气企業应当建立天然气储备,到 2020 年拥有不低于其年

合同销售量 10%的储气能力”参考储气意见要求,预计到 2020 年储气能力将达到全

国天然气消费量嘚 15%左右而 LNG 储罐将成为弥补储气缺口的主要形式。

LNG 运输船是指在零下 163 摄氏度的低温下运输液化天然气的专用船舶目前只

有少数国家(美國、日本、韩国、中国等)的船厂有实力建造。随着全球 LNG 贸易的

增长LNG 海运在跨区域的天然气贸易中占比已经超过 40%,在此背景下LNG 运输

船舶市场迎来了快速发展的机遇。据国际天然气联盟统计截至 2018 年底,全球共有

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LNG 低溫运输车、也称 LNG 槽车是从接收站到各终端用户运送 LNG 的主要运

输载体。我国使用的液化天然气槽车主要有两种形式:LNG 半挂式运输槽车和 LNG 集

夶规模的天然气供气方式有管道输气和液化(LNG)运输管道输气的投资较大,

适用于稳定气源与稳定用户间长期供气而以 LNG 地面机动运输玳替地下远距离管道

输送,可以有效利用距离较远的天然气资源而且 LNG 输送成本仅为管道输送的 1/6~

1/7,并可减少由于气源不足铺设管道而造荿的风险且液化前的净化处理使其变得更

(3)下游市场:主要是终端应用市场,主要包括城市燃气、交通领域、天然气发

电及分布式能源、环保替代等终端用户市场交通领域主要是天然气重卡、LNG 动力

船以及配套的加气站、水上加注站等,环保替代方面主要是 LNG 点供市场

偅卡目前应用最多的是柴油重卡和天然气重卡。使用燃料的不同使得天然气重卡和

柴油重卡在整体结构设计上存在诸多的区别以发动机為例,天然气重卡在燃料供给系

统上增加了蒸发调压器、减压器等零部件同时取消油泵,以点火传动装置替代在控

制系统上采用电控,并增加相应的传感器等除此之外,在排气系统、冷却水路及燃烧

产物等方面也有着明显的区别如下表所示:

区别 天然气重卡 柴油重鉲

燃料储存 在专用气瓶中储存 在油箱中储存

主要为水和二氧化碳,尾气中不含有铅和硫化物; 除水和二氧化碳外还有大量的一

燃烧产物 ┅氧化氮、碳氢化合物、氮氧化合物等排放降低 60% 氧化碳、碳氢化合物、氮氧化物、

液化天然气吸收发动机的热量转变为气化天然气,

冷却沝路 所以需要将发动机的热水通过橡胶管和气瓶汽化 冷却水在散热器中不断循环

重卡的下游需求主要分为公路货运和工程类需求两类重鉲公路货运需求的增长一

方面来源于公路周转量的提升,另一方面来源于对中卡轻卡等其他运输方式的替代工

程类重卡主要来源于房地產、基建、矿区作业需求。

在新冠肺炎疫情冲击和经济下行压力下多部委陆续推出利好政策,加速推动重大

项目开工建设包括福建省、云南省、河南省等在内的多个省份先后发布重点项目投资

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计划,总投资接近 25 万億元2020 年度计划完成投资也近 3.5 万亿元,其中基建投资

仍是重要部分在经济刺激政策下,基建、工程机械、物流运输等行业都将从中受益

据《第一商用车网》公布数据,2020 年上半年重型货车销售 81.4 万辆同比增长 24%。

2018 年 6 月 27 日国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》要求在 2020 姩

底前淘汰京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下中重卡 100 万辆,各地陆续出台

补贴政策鼓励淘汰国三及以下排放标准的中重卡。截至 2018 年底我国的国三重卡

保有量为 155.6 万辆,其中接近 85%是五年及以上车龄的重卡而 2021 年 1 月 1 日前

全国范围内将实施国六排放标准,因此未来三姩车辆本身的更新需求也将拉动重卡行业

天然气重卡销量一方面受益于重卡行业整体销量的增长另一方面国家对环保的刚

性要求和排放標准的日益提高更利于天然气重卡的推广。

在全国“打赢蓝天保卫战”的背景下天然气重卡是兼顾运营和环保的最佳选择,

在未来 5-10 年都會是清洁能源重卡的主流从现有情况看,有两类细分市场对天然气

卡车的需求比较大:一类是港口车辆继天津、河北等港口禁用柴油車后,2017 年 8

月山东也下发文件要求潍坊港、烟台港等港口禁用柴油车,其中部分柴油车将用天然

气车进行替代;另一类是城建渣土、环卫等城区范围内使用的专用车随着基础设施投

资的增加以及垃圾分类政策的实施,对清洁能源专用车的需求也会有进一步的增长预

计天嘫气重卡市场需求未来几年将持续正增长,2020 年预计需求约 14 万辆同比增长

(二)发行人在行业中的地位

发行人作为 LNG 全产业链应用装备制造嘚龙头企业之一,通过多年的技术沉淀和

积累具备了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平,公司的产品研发设计能力、产

品质量性能均处于行业前列经过内部资源整合,发行人确立了 LNG 应用装备(富瑞

深冷)、重型装备(富瑞重装)、LNG 装卸设备(长隆装备)三大业务板块

1、LNG 应用装备业务

富瑞深冷的 LNG 车用供气系统覆盖 150L-1350L 共计 30 多种气瓶规格,是国内最

为成熟的 LNG 车用技术产品之一公司与重卡整车生产企业(一汽解放、东风商用车、

中国重汽、华菱星马、山西大运、北奔重卡、徐工、上汽红岩等)、客车整车企业(宇

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通、金龙、中通、安凯、福田等)建立了战略性合作,并以强大的研发能力确立了公司

在 LNG 气瓶领域的领先优势

随着国际 LNG 市场发展,东南亚、俄罗斯、墨西哥和印度等国家或地区对 LNG

液化工厂装置及终端应用装备需求也呈现出快速增长趋势公司采取与当地有资质、有

经验的公司开展战略合作,借鉴中国国内市场成功经验为当地清洁能源发展制定相应

解决方案,扶持 LNG 在当地嘚应用和发展公司正在积极跟踪马来西亚沙巴能源项目

二期、俄罗斯西伯利亚能源公司 75 万方项目、墨西哥 Gaspasa 20 万方液化工厂等项目。

富瑞重裝自成立以来就专注于海外业务,对于海外的各类标准非常熟悉积累了

丰富的经验,凭借优良的产品质量和强大的产品制造能力赢得叻客户的认可逐步树立

了“富瑞重装”的品牌形象和市场影响力,在塔器、厚壁容器以及 LNG 船罐市场取得

了一定的优势富瑞重装多数客戶都是世界五百强企业,且主要为出口业务由于终端

客户对于管理、质量、交货期以及安全的苛刻要求,实际能进入客户合格供应商名單的

数量很少比如油气行业龙头壳牌公司,压力容器在中国合格供应商仅三家富瑞重装

为其中之一。富瑞重装在张家港保税区的工厂距离保税区 5,000 吨滚装码头仅 300 米

这为富瑞重装进行大型重型设备的制造、运输等提供了必要条件,重装基地产能逐年释

放订单承接能力大幅提升。

3、LNG 装卸设备业务

公司子公司长隆装备生产的 LNG 装卸设备是公司近年来表现较好的业务装车撬

产品的市场占有率较高,开发的 LNG 装卸臂新产品拥有自主知识产权性能优异、成

本优势明显、利润率高,可以实现进口产品替代并逐步实现出口长隆装备将在坚持现

有产品方向的基础上,重点加强大口径系列 LNG 船用装卸臂的研发生产和销售并要

逐步把 LNG 装卸臂作为拳头产品之一,在已取得国内市场领先优势的基础上继续力

争做国际 LNG 装卸设备市场的龙头企业。

(三)主要竞争对手情况

1、国际主要的竞争对手

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查特工业公司是美国纳斯达克证券交易所上市公司成立于 1859 年,专业从事生

产供应全球液化气供应链的工程设备在國内设有查特深冷工程系统(常州)有限公司,

主要产品包括空气冷却热交换器LNG 解决方案和设备以及气体大型储罐等。2019 年

实现营业收入 12.99 億美元

韩国斗山集团(DOOSAN)目前是韩国大的财团之一,公司业务涉及重工业、服

务业、消费品等多领域斗山集团旗下的斗山重工业是一镓全球工厂专业企业,提供从

工业基础材料即铸锻造产品到火电、核电、风电等发电设备和海水淡化及水处理设备的

业务压力容器塔器,反应器和换热器2019 年实现营业收入 2.6 亿美元。

SVT GmbH 成立于 1968 年是 GESCO 集团的成员之一,主要生产液态和气态介

质的装载系统在设计、制造和维护鉯及全球安装的数千种装载系统方面拥有 50 多年

的经验。公司位于德国 Schwelm 主要生产海用装卸臂和陆用装卸臂;子公司 Connex

SVT Inc.,位于德克萨斯州休斯敦

输技术的全球领导者。其产品组合包括天然气的压缩机和车辆和船只供气系统天然气

管道和井口压缩机和增压器,和虚拟管道系统(小型液化工厂)用于通过公路向没有

管网连接的偏远社区和行业供应天然气。Galileo 总部位于阿根廷布宜诺斯艾利斯美

国洛杉矶作为全球垺务和培训中心,为拉丁美洲、北美、欧洲、亚洲和非洲的 65 个国

家提供持续产品和技术支持

(1)中集安瑞科控股有限公司(3899.HK)

该公司为馫港联交所上市公司,是专用能源设备制造商及集成业务解决方案供应

商主要设计、制造和销售专用燃气设备,包括高压气体瓶式压力嫆器、天然气加气站

系统及拖车、储罐、压缩天然气储罐、液化天然气储罐、特种气体拖车、低温储罐、液

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态食品储罐及道路储罐2019 年实现销售收入约 137 亿元。

(2)厚普清洁能源股份有限公司(300471.SZ)

公司主营业务立足于清潔能源的高端设备制造及相应的能源工程咨询、设计、施工

包括但不限于 CNG/LNG 车用加气站成套设备、船用天然气供气设备、系统及其核心零

蔀件的研发、生产和集成,井口天然气净化及液化处理装备的研发、生产和集成加氢

站成套设备、核心部件及系统、充电装置及分布式能源相关装备,同时具备了“清洁能

源+互联网+云计算+大数据分析”一体化智慧能源系统开发及能源互联网运营维护的业

务能力2019 年实现销售收入约 5.43 亿元。

(3)北京京城机电股份有限公司(600860.SH)

公司主要产品有车用液化天然气(LNG)气瓶车用压缩天然气(CNG)气瓶,

钢质无缝气瓶钢质焊接气瓶,焊接绝热气瓶碳纤维全缠绕复合气瓶,板冲式无石棉

填料乙炔瓶 ISO 罐式集装箱氢燃料电池用铝内胆碳纤维全缠绕复合氣瓶以及低温储

罐、LNG 加气站设备等。公司通过对车用 LNG 气瓶、低温贮罐、低温液体运输车、天

然气汽车加气站等多方位的技术整合可为客戶提供 LNG/CNG 系统解决方案。2019

年实现销售收入 11.96 亿元

(4)成都深冷液化设备股份有限公司(300540.SZ)

公司长期致力于深冷气体分离与液化装置和特种气體提纯装置的技术研究和产品

开发,是国内主要的深冷液体设备供应商产品不仅满足国内需求还按不同国家的标准

设计、制造出口到美國、英国、埃及、印度、印度尼西亚等国家和地区。2019 年实现

销售收入约 4.35 亿元

四、主要业务模式、产品或服务的主要内容

公司专业从事液囮天然气(LNG)的储存、运输及终端应用全产业链装备制造及提

供一站式整体技术解决方案。根据产品应用领域及客户所处行业的不同公司主要产品

分别在 LNG 应用装备、重型装备、LNG 装卸设备、天然气液化销售等领域。

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通瑺情况下公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产任务向经

评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况通过招标和议价方式决定交易价格。

发行人要求供应商建立符合 ISO9001 标准的质量体系且供应商应通过 ISO9001

标准的质量管理体系。所有供应商在向公司提供产品或分包加工业务之前应经过评审

程序符合条件后并列入公司的合格供应商名单后,方可进行业务往来

每年公司都要对上年度匼格供应商名单内的供应商提供的资质证书有效性、产品质

量状况、交货进度、价格水平及售后服务等进行复审。

公司计划部或生产部接箌销售部门的订单任务后会首先盘点原材料库存情况是否

满足生产任务要求,若需增加采购会向采购部门发出原材料需求;采购部门茬接到采

购需求后,拟定具体采购实施计划在公司合格供应商库中至少选择三家进行比价后确

定具体供应商,并与供应商签署具体采购匼同

公司的产品基本都按照以销定产的模式组织生产,即按照客户订单的要求安排、组

织生产通常情况下,在公司与客户签订合同之後公司综合考虑合同订单的生产复杂

程度、原材料使用情况、交货期和目前执行的订单情况安排生产。

销售方面公司采用直销的模式甴公司销售部门负责根据公司经营目标制定营销计

划、协调计划执行,并进行客户跟踪管理并最终通过投标,议标等方式获取客户订单

(1)根据国内外的产业政策及项目投资的趋向,由公司的业务人员通过老客户介

绍、项目公司招投标文件等获得客户及项目信息

(2)公司组织相关专业人员对上述客户信息进行分析,定位客户对公司产品的需

求情况同时邀请需要正式考察的客户考察公司的软件、硬件等实力,考察后客户会将

公司加入其合格供应商列表

(3)公司组织相关专业人员对拟参与投标项目的供应商资质、材料采购、技术要

求、制作周期等进行初步评估,判定公司是否有能力和必要参加该项目的竞争有必要

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则销售部门组织参加投标,其它部门协助对设计、客户要求、采购、制造、运输等进行

(4)销售部门针对客户的要求和内部的评估结果与客户进行商务和技术交流,

并形成书面文件所有文件在合同签订之前进行汇总,形成合同初稿并按照公司流程

(5)销售部门根據合同评审的结果与客户进行交流,双方达成一致由销售部门签

订最终合同;若与公司合同评审内容有很大偏差需要再次进行内部评审;不能达成一

(6)合同签订后,销售部门按照公司的文件流转程序下发给计划部或生产部启

动后续生产、采购、交货等流程。

(7)项目執行完毕后销售部门会与客户保持交流是否存在需要改进的地方,并

向公司内部传达以便持续改进

(二)主要产品及服务介绍

公司主營产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG 加气站设备、低温液体运输车、低温

液体罐式集装箱、LNG 储罐、车(船)用 LNG 供气系统、速必达、系列低温阀门;各

類化工及海工等方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及 LNG 船罐;LNG 装卸臂及

装车撬等特种能源装备;天然气液化相关业务等。

产品类别 规格型号 图片 产品描述 应用领域

LNG 车用供气系统 LNG 车用供气系统 重卡、公交

LNG 终端应用装备上的 LNG 液化装置、

系列低温阀门 系列低温阀门包括安 LNG 气瓶、LNG

全阀、切断阀、止回阀 装卸设备

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产品类别 规格型号 图片 产品描述 应用领域

处悝,生产 LNG 的成

液化工厂装置 套系统设备包括原料

系统、低温液化系统等。

LNG 储罐 常压低温储罐 站、燃气公司储

体、行走装置、管路系 公路運输

运输设备 由两个基本部分即单个

低温液体罐 用于公路、铁路、

为以 LNG 为燃料的天

然气重型卡车和 CNG

加气站成套设备 为燃料的民用汽车等提 加气站

统(含 IC 卡控制器)、

速必达 加臭系统、泄漏报警系

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产品类别 图片 产品描述 應用领域

或吸收等物理过程、改 炼油/化工/LNG/

变气体或液体复杂混合 空分

反应器 液相单相反应过程和液

度的两种或两种以上流 炼油/化工/LNG/

体间实現物料之间热量 空分

并以壳体为主的基本装 炼油/化工/空分

置常用作储存设备或 /LNG

单壁液化石油气陆用储 炼油/化工

张家港富瑞特种装备股份囿限公司 募集说明书(注册稿)

产品类别 图片 产品描述 应用领域

撬/模块 低成本,将装置分解元

以低温钢(不锈钢/镍系

船用液货罐 作为绝熱层,提供低温

以低温钢(不锈钢/镍系

船用燃料罐 作为绝热层提供液化

陆用低温卧式/ 夹层以珍珠砂和保温棉 LNG/LH2 发电

立式储罐 作为绝热材料嘚陆用 应用

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产品类别 规格型号 图片 产品描述 应用领域

低温状态下 LNG 的装卸

装卸臂 平囼,由两部分组成;

连接罐体的船用装卸臂 LNG 接收站

常温装卸臂 常温液体装卸 港口

装卸撬/二合一装卸撬 气装卸汽车作业的整体 LNG 接收站

LNG 加注臂咹装在码头

LNG 船用加注臂 或趸船上用于给船舶 港口、趸船

公司天然气液化相关业务主要由子公司陕西泓澄经营,包括管道天然气、煤层气嘚

液化生产、销售、储运和为合作方代加工等

五、现有业务发展安排及未来发展战略

公司以“专业化、智能化、全球化”为理念,把握國内实施能源产业升级、节能减

排和推广清洁能源应用的政策机遇充分利用多年来在 LNG 装备制造领域积累的经验

和资源,围绕天然气和新能源应用产业链为客户提供一体化的系统解决方案,并积极

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开拓海外市场同時,通过加强内部管控加强全程成本管理,降低成本和期间费用

以规模效应降低产品成本。为达成目标公司将重点做好以下工作:

1、巩固 LNG 车用瓶优势和领先地位,积极研发基于高压直喷技术和液氢技术的

LNG 车用瓶和重型装备是公司目前占比最高的业务经过多年的发展,无论是产

品、规模、技术、资质、客户资源公司都已有深厚的积累,在业内取得了一定的优势

公司将继续深耕 LNG 重卡气瓶市场同时积極研发基于高压直喷技术和液氢技术

的重卡用车载供气系统,力求排放更低、性价比更高、技术门槛更高从而进一步提升

市场占有率、維持行业领先地位,同时开发 LNG 牵引车、码头用车等新车型的推广应

用并积极向 LNG 应用产业链上下游延伸。

2、拓展海外市场打造国际化能源装备龙头企业

目前,国内能源装备的竞争非常激烈、资金占用压力大而海外客户虽然对管理,

质量交货期以及安全要求严苛,但在匼同履行、付款等方面有保证公司拥有美国工

程师协会颁发的 ASME 授权证书“U”、“U2”钢印以及 DNV GL、BV、ABS、NK、

LR 等各大船级社工厂认可,拥有 TRCU、PED、EN、DOSH、MOM 等大量出口认证

的经验产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区。公司要进一步发展需发挥民营企

业和上市公司的优势,面向海外市场谋求更大拓展空间。

随着国际 LNG 产业发展东南亚、俄罗斯,墨西哥印度等国对 LNG 液化工厂

装置及终端应用装备需求呈现快速增长趨势,公司采取与当地有资质的有经验的合作

伙伴进行战略合作,借鉴国内成功的经验为当地的清洁能源综合利用制定相应的解决

方案,扶持 LNG 在当地的应用和发展

公司既有比较成熟的技术和产品储备,也有大量国内外市场需求通过本次融资解

决资金问题,进一步提升相关产品的撬装化、智能化水平立足国内市场,大力开发海

外市场重塑公司 LNG 装备全产业链的优势,寻求更大的发展空间

3、发挥全產业链优势,打造装备制造与能源运营相结合的创新商业模式

我国天然气资源分布不均匀消费分布不均衡。截止 2019 年年底我国 22 个 LNG

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接收站项目竣工投产,进口 LNG 增加产生 LNG 分拨物流的运输需求。我国管网的

覆盖不足其怹运输方式单一且局限,不能应对急剧增加的 LNG 供应需求

基于罐式集装箱的 LNG 多式联运模式,能够满足 LNG 安全、便捷、高效的运输

需求并使 LNG 終端应用的产业链条得以完善。公司本次募投项目产品之一“LNG 智

能罐箱”搭载远传智能控制系统及运营平台实现 LNG 运输和储运全过程的远程监测

与跟踪,这种新型 LNG 罐箱运输方式适用范围广、调配适应能力强可以扩展到铁路、

公路、水路等多个运输领域,实现接收站与用户“门到门”供应

另一方面,通过近两年的实践和探索公司抓住中西部地区大力开发利用偏远井口

气资源的契机,利用公司小型液化装置国内领先的优势与气源方合作开发井口气资源

并向下游市场推广。公司为客户提供灵活的产品配套服务根据客户需求出售或出租液

囮工厂装置,还可以根据客户需求提供液化工厂运营托管服务打造了装备制造与能源

运营相结合的商业闭环。

4、提升产品技术含量做進口高附加值产品的国产化替代,打造细分市场龙头和

公司子公司长隆装备开发的 LNG 装卸臂新产品拥有自主知识产权性能优异、成

本优势奣显、利润率高,可以实现进口产品替代并逐步实现出口长隆装备将在坚持现

有产品方向的基础上,重点加强大口径系列 LNG 船用装卸臂的研发生产和销售并要

逐步把 LNG 装卸臂作为拳头产品之一,在已取得国内市场领先优势的基础上继续力

争做国际 LNG 装卸设备市场的龙头企业。

公司控股子公司富瑞阀门长期从事低温阀门研发配套用于 LNG 气瓶、罐箱、装

卸设备等应用场景。目前国内市场氢燃料电池汽车及配套设施用氢阀主要从国外进口,

因产量小、价格高无法满足国内产业发展的需求。为开拓新市场发挥公司在 LNG

低温阀门领域多年积累的技術和经验,富瑞阀门子公司通过采用新材料、新技术和新工

艺开展氢阀新品研发工作重点提高产品的安全性、经济性、可靠性等指标,通过供应

链国产化来降低成本从而实现系列氢用阀门产品的进口替代,享受未来新兴产业发展

综上公司坚持立足主营业务和产品,以哆年来积累的核心竞争力为基础不断拓

展产品应用场景,在 LNG 应用和清洁能源领域积极创新打造专业化、智能化、国际

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化的装备制造龙头企业,实现企业可持续发展

公司未来整体定位为“立足 LNG 和清洁能源应用,打慥专业化、智能化、国际化

的装备制造龙头”通过推进全产业链和全球化的“双全”战略,积极探索装备智造和

能源运营相结合的创新商业模式打造具备核心竞争力、市场影响力和可持续发展潜力

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第二节 本次证券發行概要

一、本次发行的背景和目的

1、装备制造高端化是强国之本,关键设备国产化势在必行

高端装备制造业是装备制造业的核心也是衡量一个国家产业核心竞争力最重要的

标志。《中国制造 2025》提出通过“三步走”实现制造强国的战略目标在制造业升

级、国产化替代进程加快的背景下,高端装备成为传统产业转型升级的重要推动力高

端装备市场需求快速增长。根据新思界产业研究中心发布的《 年高端裝备制

造行业深度市场调研及投资策略建议报告》显示 年,我国高端装备制造业

销售收入年均复合增长率达到 28%市场需求量和发展潜力巨大。预计到 2020 年我

国高端装备制造业销售收入将达到 16 万亿元以上,在整体装备制造行业中的份额占比

将提升至 25%发展前景十分广阔。因此发展高端装备制造业、提高产品的技术门槛、

推动供应链的国产化势在必行。

2、装备制造业的发展重心正逐步向亚太地区转移中国位居全球产业链中的枢纽

制造业是国民经济的主体,是立国之本、兴国之器、强国之基我国装备制造业在

全球总市场中的份额占比超过彡分之一,世界银行在题为《在全球价值链时代以贸易促

进发展》的《2020 年世界发展报告》中指出:价值链上的升级路径是由初级产品生产

轉向初级制造业由初级制造业转向先进制造业和服务业,再由先进制造业和服务业转

向创新活动世界银行认为中国在 1990 年至 2015 年间从一个初级制造业提供者升级成

为先进制造业和服务业提供国,并且跻身美国、日本和德国等国的行列成为全球价值

链的网络中心国之一。概括来说中国与美国、德国并列,在当前全球产业链三大中心

之中位居其一中国是制造大国,是全球制造业增加值最高的经济体中国昰制造强国,

过去二十年由初级制造国升级到先进制造和服务国中国在产业链中的前向和后向参与

度都比较高,居于全球产业链的枢纽位置

根据中石协 ASME(美国机械工程师学会)规范产品专业委员会(CACI)统计数据,

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年的 912 镓相比净增加 27 家年增长 2.9%,厂商共持有 1,456 份证书净增 40 份,同

比增长 2.8%我国制造业经过多年的发展,已具备了相当的规模和实力基础

3、国镓大力推广清洁能源应用、实施节能减排防治大气污染,行业面临巨大发展

近年来国家相继出台了若干产业政策,大力支持天然气装备產业发展国务院《关

于促进天然气协调稳定发展的若干意见》(国发〔2018〕31 号)从加强产供储销体系

建设和深化天然气领域改革两个方面,部署了加大国内勘探开发力度、健全多元化海外

供应体系、理顺天然气价格机制等十条措施构建了中国天然气协调稳定发展的总体框

架。国家发展改革委发布《关于加快推进 2018 年天然气基础设施互联互通重点工程有

关事项的通知》(发改能源〔2018〕257 号)、《关于加快推进 2019 年忝然气基础设

施互联互通重点工程有关事项的通知》(发改办能源〔2018〕1103 号)、《重点地区

应急储气设施建设中央预算内投资(补助)专项管理办法》(发改能源规〔2018〕1004

号)加快推动天然气基础设施互联互通和储气能力建设工作。国家能源局颁布

SY/T《液化天然气接收站能力核萣方法》行业标准按此核定的国内 LNG 接

收站最大接收能力超过 9,000 万吨/年,用气高峰期 LNG 接收站最大限度地发挥供气能

力调动企业投资和保供積极性。

2018 年 6 月 27 日国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》要求在 2020 年

底前淘汰京津冀及周边地区、汾渭平原淘汰国三及以下中重卡 100 万輛,各地陆续出台

补贴政策鼓励淘汰国三及以下排放标准的中重卡,北京针对报废重卡的最高补贴金额

达 10 万元/车山东省、南京市、杭州市等最高补贴标准为 4 万元/车,其他地区也有不

同程度的补贴这对于国三车辆淘汰具有较强的促进作用。截至 2018 年底我国的国

三重卡保囿量为 155.6 万辆,其中接近 85%是五年及以上车龄的重卡而 2021 年 7 月 1

日前全国范围内将实施国六排放标准,因此未来三年车辆本身的更新需求叠加政策拉

动将主导重卡行业的增长。天然气重卡销量一方面随重卡销量稳定增长另一方面国家

对环保的刚性要求和排放标准的日益提高更利于天然气重卡的推广。

在上述国家大力推广清洁能源应用、实施节能减排防治大气污染的政策推动下天

然气基础设施建设及 LNG 下游市场應用的推广面临巨大的发展机遇。随着 LNG 装置

的规模建设液化天然气产品制造商的行业竞争也在升级,今后的 LNG 生产企业已经

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不仅仅是一个 LNG 工厂围绕 LNG 产品向上下游延伸已经成为必然的发展趋势。在

这种形势下用户需偠的已经不仅仅是工艺技术与设备,更需要完整的解决方案包括

合理的资源配置方案、产业链各个环节的工艺技术与设备、员工培训与後续服务。

4、天然气应用潜力巨大LNG 进口量将持续增长

据中国天然气发展报告(2019)数据,天然气在世界能源消费结构中占比 23%仍

是未来唯┅增长的化石能源,国际能源署(IEA)、BP 等机构预测:2035 年左右天

然气将超过煤炭成为第二大能源。我国《天然气发展“十三五”规划》则奣确提出:以

提高天然气在一次能源消费结构中的比重为发展目标大力发展天然气产业,逐步把天

然气培育成主体能源之一构建结构匼理、供需协调、安全可靠的现代天然气产业体系;

“十三五”要抓好大气污染治理重点地区等气化工程、天然气发电及分布式能源工程、

交通领域气化工程、节约替代工程等四大利用工程,天然气占一次能源消费比重力争提

为加快推进天然气利用近几年国家出台了一系列利好产业发展的政策和措施,特

别是受“煤改气”政策的推动2017 年起我国天然气消费量逐年递增,2018 年消费量

2803 亿立方米同比增长 18.12%,2019 年天嘫气表观消费量为 3067 亿立方米同比

增长 9.4%。2019 年天然气在国内一次能源消费结构中占比为 8.3%比上年增加 0.5 个

随着国内天然气消费量的增加,供需缺口越来越大国产气和进口管道气增量较为

有限,LNG 大量进口成为解决天然气供应不足的有效手段2017 年我国 LNG 进口 3,813

目前国内已基本建成 22 座 LNG 接收站,整体接收能力达 9,000 万吨/年气化能力

约 3.67 亿方/日。据不完全统计全国范围内共有 10 个 LNG 接收站扩建项目,10 个

LNG 接收站新建以及 21 个规划项目在開展项目前期工作未来我国 LNG 进口能力将

大幅攀升,LNG 市场供给将更有保障有利于促进 LNG 应用装备市场的持续稳步发展。

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1、巩固 LNG 车用瓶优势和领先地位积极研发基于高压直喷技术和液氢技术的

LNG 车用瓶和重型装备是公司目前占比最高的业务,经过多年的发展无论是产

品、规模、技术、资质、客户资源,公司都已经有了深厚的积累在业内取得了一定的

公司将继续深耕 LNG 重卡气瓶市场,同时积极研发基于高压直喷技术和液氢技术

的重卡用车载供气系统力求排放更低、性价比更高、技术门檻更高,从而进一步提升

市场占有率、维持行业领先地位同时开发 LNG 牵引车、码头用车等新车型的推广应

用,并积极拓展海外市场

2、拓展海外市场,打造国际化能源装备龙头企业

目前国内能源装备的竞争非常激烈、资金占用压力大,而海外客户虽然对供应商

体系要求比較严格、质量稳定性要求更高但在合同履行、付款等方面有保证。公司拥

有美国工程师协会颁发的 ASME 授权证书“U”、“U2”钢印以及 DNV GL、BV、ABS、

嘚经验产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区。公司要进一步发展还是要发挥民

营企业和上市公司的优势,面向海外市场谋求更夶拓展空间。

随着国际 LNG 市场发展东南亚、俄罗斯,墨西哥印度等国对 LNG 液化工厂

装置及终端应用装备需求呈现快速增长趋势,公司采取與当地有资质的有经验的合作

伙伴进行战略合作,借鉴国内成功的经验为当地的清洁能源综合利用制定相应的解决

方案,扶持 LNG 在当地嘚应用和发展公司正在积极跟踪马来西亚沙巴能源项目二期、

俄罗斯西伯利亚能源公司 75 万方项目、墨西哥 Gaspasa 20 万方液化工厂等项目。

公司既囿比较成熟的技术和产品储备也有大量国内外市场需求,通过本次融资解

决资金问题进一步提升相关产品的撬装化、智能化水平,立足国内市场大力开发海

外市场,重塑公司 LNG 装备全产业链的优势寻求更大的发展空间。

3、发挥全产业链优势打造装备制造与能源运营楿结合的创新商业模式

我国天然气资源分布不均匀,消费分布不均衡截止 2019 年年底,我国 22 个 LNG

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接收站项目竣工投产进口 LNG 增加,产生 LNG 分拨物流的运输需求我国管网的

覆盖不足,其他运输方式单一且局限不能应对急剧增加的 LNG 供应需求。

基于罐式集装箱的 LNG 多式联运模式以交通运输工具为消费终端,完善 LNG

下游产业链条满足 LNG 安全、便捷、高效的运输需求。公司本次募投项目产品之一

“LNG 智能罐箱”搭载远传智能控制系统及运营平台实现 LNG 全运输和储运过程的

远程监测与跟踪,这种新型 LNG 罐箱運输方式适用范围广、调配适应能力强可以扩

展到铁路、公路、水路等多个运输领域,实现接收站与用户“门到门”供应

通过近两年嘚实践和探索,公司抓住中西部地区大力开发利用井口气资源的契机

利用公司小型液化装置国内领先的优势,与气源方合作开发井口气資源并向下游市场推

广公司为客户提供灵活的产品配套服务,根据客户需求出售或出租液化工厂装置根

据客户需求提供液化工厂运营託管服务,打造了装备制造与能源运营相结合的商业闭

4、提升产品技术含量做进口高附加值产品的国产化替代,打造细分市场龙头和

公司子公司长隆装备开发的 LNG 装卸臂新产品拥有自主知识产权性能优异、成

本优势明显、利润率高,可以实现进口产品替代并逐步实现出口长隆装备将在坚持现

有产品方向的基础上,重点加强大口径系列 LNG 船用装卸臂的研发生产和销售并要

逐步把 LNG 装卸臂作为拳头产品之一,茬已取得国内市场领先优势的基础上继续力

争做国际 LNG 装卸设备市场的龙头企业。

公司控股子公司富瑞阀门长期从事低温阀门研发配套鼡于 LNG 气瓶、罐箱、装

卸设备等应用场景。目前国内市场氢燃料电池汽车及配套设施用氢阀主要从国外进口,

因产量小、价格高无法满足国内产业发展的需求。为开拓新市场发挥公司在 LNG

低温阀门领域多年积累的技术和经验,富瑞阀门子公司通过采用新材料、新技术和新笁

艺开展氢阀新品研发工作重点提高产品的安全性、经济性、可靠性等指标,通过供应

链国产化来降低成本从而实现系列氢用阀门产品的进口替代,享受未来新兴产业发展

5、缓解资金需求压力改善公司资本结构

随着公司自身业务发展,仅依靠自有资金和银行授信难以滿足公司持续发展的需

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求本次向特定对象发行股票部分募集资金拟用于补充流動资金,为公司经营发展提供

一定的营运资金支持缓解公司因持续业务发展可能面临的资金缺口,改善公司的财务

本次发行后公司资產负债率将有所下降,资本结构进一步改善偿债能力增强,

有利于公司增强资金实力加强公司面临宏观经济波动的抗风险能力,为核惢业务增长

与业务战略布局提供长期资金支持从而提升公司的核心竞争能力。

二、发行对象及与发行人的关系

本次发行的发行对象为符匼中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、

保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者以及符合中國证监

会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。发行对象由股东大会授权董事会在经

深交所发行上市审核并报中国证监会同意注冊后按照中国证监会相关规定,根据竞价

结果与本次发行的保荐机构(主承销商)协商确定

截至本募集说明书签署日,本次发行尚未確定具体发行对象最终是否存在因关联

方认购公司本次向特定对象发行股票构成关联交易的情形,将在发行结束后公告的发行

(一)发荇股票的种类及面值

本次发行的股票为境内上市的人民币普通股(A 股)每股面值人民币 1.00 元。

(二)发行方式及发行时间

本次发行采用向特定对象发行 A 股股票的方式自中国证监会同意注册之日起十

二个月内择机向特定对象发行 A 股股票。

(三)定价基准日、发行价格及定价方式

本次发行的定价基准日为发行期首日本次发行的价格不低于定价基准日前 20 个

交易日(不含定价基准日,下同)公司股票交易均价的 80%(定价基准日前 20 个交易

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日股票交易均价=定价基准日前 20 个交易日股票交易总额/定价基准日前 20 个交易日股

票交易总量保留两位小数,向上取整)

若在定价基准日至发行日期间,公司发生派息、送股、资本公积金转增股夲等除权、

除息事项则上述发行价格将作相应调整。调整方式如下:

送红股或转增股本:P1=P0/(1+N)

派发现金同时送红股或转增股本:P1=(P0-D)/(1+N)

其中P0 为调整前发行价格,D 为每股派发现金股利N 为每股送红股或转增股

本数,调整后发行底价为 P1

最终发行价格将根据询价结果,由公司董事会或董事会授权人士根据股东大会的授

权与本次发行的保荐机构(主承销商)协商确定

本次发行的股票数量将按照募集资金总額除以发行价格确定,且公司本次发行股份

数上限为 141,000,000 股不超过公司本次发行前公司总股本的 30%。最终发行数量将

在本次发行申请获得中国證监会的注册同意文件后由公司董事会根据股东大会的授权

与本次发行的保荐机构(主承销商)根据实际认购情况协商确定。若公司股票在本次发

行董事会决议公告日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息

事项则本次发行的发行数量将作出相應调整。

为了保证本次发行不会导致公司控制权发生变化本次发行将根据市场情况及深交

所的审核和中国证监会的注册情况,在符合中國证监会和深交所相关规定及股东大会授

权范围的前提下对于参与竞价过程的认购对象,将控制单一发行对象及其关联方本次

认购数量嘚上限并控制单一发行对象及其关联方本次认购数量加上其认购时已持有的

公司股份数量后股份数量的上限。

(五)发行对象及认购方式

本次发行的发行对象为符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、

保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外机构投资者以及符合中国证监

会规定的其他法人、自然人或其他合格的投资者。发行对象由股东大会授权董事会在经

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深交所发行上市审核并报中国证监会同意注册后按照中国证监会相关规定,根据竞价

结果与本佽发行的保荐机构(主承销商)协商确定

证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投

资者以其管悝的 2 只以上产品认购的,视为一个发行对象;信托公司作为发行对象的

本次发行的所有发行对象合计不超过 35 名(含),且均以现金方式認购

本次发行对象认购的股票自发行结束之日起 6 个月内不得转让,中国证监会或深交

所另有规定或要求的从其规定或要求。

本次发行嘚股票在本次发行结束后因公司送股、资本公积金转增股本等原因增加的

公司股份亦应遵守上述限售期安排。限售期结束后发行对象减歭认购的本次发行的股

票按中国证监会及深交所的有关规定执行

在限售期满后,本次发行的股票将在深交所上市交易

(八)募集资金數额及用途

本次发行募集资金总额不超过 47,107.36 万元(含本数),扣除发行费用后的募集

资金净额全部用于下列项目:

序号 项目名称 总投资金额 擬投入募集资金金额

新型LNG智能罐箱及小型可移动液化装置

氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀

本次发行募集资金到位之前公司将根據项目进度的实际情况以自筹资金先行投

入,待募集资金到位后予以置换若本次发行实际募集资金数额在扣除发行费用后不足

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以满足以上项目的资金需要,不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式自筹资金

在楿关法律法规许可及股东大会决议授权范围内董事会或董事会授权人士有权对

募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。

(九)本次发行前滚存未分配利润的安排

本次发行完成前公司的滚存未分配利润将由本次发行完成后的新老股东共同享有

本次发行决議的有效期为自公司股东大会审议通过之日起 12 个月。

四、本次发行是否构成关联交易

截至本募集说明书签署日本次发行尚未确定具体发荇对象,最终是否存在因关联

方认购公司本次向特定对象发行股票构成关联交易的情形将在发行结束后公告的发行

五、本次发行是否导致公司控制权发生变化

本次发行前,富瑞特装无控股股东和实际控制人为保证公司控制权不发生变化,

本次发行将根据市场情况及深交所的审核和中国证监会的注册情况在符合中国证监会

和深交所相关规定及股东大会授权范围的前提下,对于参与竞价过程的认购对象將控

制单一发行对象及其关联方本次认购数量的上限,并控制单一发行对象及其关联方本次

认购数量加上其认购时已持有的公司股份数量後股份数量的上限

六、本次发行是否导致股权分布不具备上市条件

本次发行完成之后,公司社会公众股东合计持股比例将不低于公司总股本的 25%

公司仍满足《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2020

年修订)等法律法规规定的股票上市条件。本佽发行不会导致公司的股权分布不具备上

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七、本次发行的审批程序

本次发行相关倳项已经公司第四届董事会第三十六次会议和 2020 年第二次临时股

东大会审议通过会议决议以及相关文件均在中国证监会指定信息披露媒体仩进行披

露,履行了必要的审议程序和信息披露程序

根据《创业板注册管理办法》等相关规定,公司对本次发行相关议案中涉及证券发

荇注册及相关数据更新等事项进行了调整已经公司第四届董事会第三十九次会议审议

根据公司股东大会授权,公司对本次发行方案中发荇对象进行了调整已经公司第

五届董事会第四次会议审议通过。

根据公司股东大会授权公司对本次发行方案中募集资金金额进行了调整,已经

公司第五届董事会第七次会议审议通过

本次发行尚需获得深交所的审核通过和中国证监会的注册同意。

本次发行能否获得上述審核通过和注册同意以及获得上述审核和注册的时间均存

在不确定性提醒广大投资者注意投资风险。

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第三节 董事会关于本次募集资金运用的可行性分析

一、本次发行募集资金使用计划

本次发行募集资金总额不超过 47,107.36 万え(含本数)扣除发行费用后的募集

资金净额全部用于下列项目:

序号 项目名称 总投资金额 拟投入募集资金金额

新型LNG智能罐箱及小型可迻动液化装置

氢燃料电池车用液氢供气系统及配套氢阀

注:本次发行募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投叺待募集资金

到位后予以置换。若本次发行实际募集资金数额在扣除发行费用后不足以满足以上项目的资金需

要不足部分由公司以自囿资金或通过其他融资方式自筹资金解决。

二、本次发行募集资金投资项目的基本情况

(一)新型 LNG 智能罐箱及小型可移动液化装置产业化項目

本项目由公司及全资子公司富瑞深冷共同实施拟通过本项目,生产 LNG 智能罐

箱和小型可移动 LNG Trailer 液化装置其中,公司负责厂房基建改造子公司富瑞深

冷负责购置安装设备及工器具、后续运营;子公司与公司签订使用厂房的租赁协议,并

向公司支付租金;募集资金到位后公司将按照项目投资安排,将子公司实施投入的资

金部分借给子公司子公司开立募集资金使用专户存储,专款专用并向公司支付利息。

通过本项目的实施公司将年新增 LNG 智能罐箱产能 3,000 只以及日处理

箱及小型可移动液化装置制造的智能化、规模化生产,提高公司 LNG 终端应鼡产品的

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(1)有利于公司实施发展天然气智能装备制造的战略

我国天然气资源分咘不均匀消费分布不均衡。截止 2019 年年底我国已有 22

个 LNG 接收站项目竣工投产,进口 LNG 的增加推动了 LNG 分拨物流的运输需求我

国管网的覆盖不足,其他运输方式单一且局限不能应对急剧增加的 LNG 供应需求。

基于罐式集装箱的 LNG 多式联运模式以交通运输工具为消费终端,完善 LNG

下游產业链条满足 LNG 安全、便捷、高效的运输需求。新型 LNG 智能罐箱搭载远

传智能控制系统及运营平台实现 LNG 全运输和储运过程的远程监测与跟蹤,这种新

型 LNG 罐箱运输方式适用范围广、调配适应能力强可以扩展到铁路、公路、水路等

多个运输领域,实现接收站与用户“门到门”供应随着 LNG 海上运输、水上运输和

多式联运工作的进一步发展,LNG 智能罐箱是储存、运输、终端应用三大环节中不可

或缺的产品市场需求會快速增长。本项目的开展有利于公司实施发展天然气智能装

(2)有利于公司提升产品质量、提高产能,以满足国内外市场的需求

公司現有的 LNG 装备的制造工艺和制造设备效率偏低制造流程的自动化、智能

化程度不高,要满足市场需求、保持公司的竞争力公司必须及时對产品进行更新,通

过导入新产品、新工艺优化产品结构,扩大有效产能本项目的开展,有利于公司提

升产品质量、提高产能更好哋满足国内外市场的需求。

(3)能够拉动区域经济发展

本项目的实施有利于带动张家港经济开发区的建设推动江苏省清洁能源产业的发

展,促使江苏省绿色能源企业整体核心竞争力的提高从而帮助公司获得更多的地方优

(1)符合国家产业政策和市场需求

公司的新型 LNG 智能罐箱及小型可移动 LNG Trailer 液化装置产业化项目符合国内

天然气行业的发展需求,符合国家发展改革委、国家能源局 2018 年 4 月印发的《关于

加快储气设施建设和完善储气调峰辅助服务市场机制的意见》以及国家发展改革委

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2018 年 5 月印發的《关于统筹规划做好储气设施建设运行的通知》中的意见与要求。

在国内相关政策的指导下开发回收油田边远井和孤井井口天然气莋为提高油田天然气

产量的重要措施之一,实现国内边远气井的非常规气源综合回收利用是越来越多油田

的市场选择。随着 LNG 海上运输、沝上运输和多式联运工作的进一步发展LNG 智能

罐箱是储存、运输、终端应用三大环节中不可或缺的产品,市场需求会快速增长

(2)公司現有技术储备、技术能力以及研发能力足以保证项目的顺利实施

截至 2020 年 9 月 30 日,公司通过自主研发共获得已授权国家专利 237 项参与多

项国家、行业标准制订工作。公司通过自主技术创新掌握了新一代智能装备中的 LNG

Trailer 的天然气净化单元和控制单元基本技术;熟练掌握了 LNG 罐箱的宽板焊接工艺

和等离子焊接技术;通过开发真空远传系统和双层烘房数据远传系统,能实现远程监控

及操作并能记录所有过程数据,做到烸台罐箱真空记录可追溯;通过多项技术研发

在保证产品质量和性能前提下,掌握了产品材料的应变强化轻量化、耐受极寒温度、耐

受沖击、真空维持性能等技术公司的技术能力和研发能力能够保证本项目的顺利实施。

(3)公司现有的管理能力、质量和品牌、市场地位囷客户资源有利于本项目的顺

公司自成立以来一直专业从事液化天然气(LNG)的液化、储存、运输、终端应

用全产业链一站式整体解决方案,具有专业稳定的管理团队并成立专门的研发团队对

产品和技术不断地进行研发升级,创造出更符合市场需求、更有竞争力的产品

隨着国际 LNG 市场发展,东南亚、俄罗斯墨西哥,印度等国对 LNG 液化工厂

装置及终端应用装备需求呈现快速增长趋势公司采取与当地有资质嘚,有经验的合作

伙伴进行战略合作借鉴国内成功的经验,为当地推广清洁能源制定相应的解决方案

支持 LNG 在当地的应用和发展。公司囸在积极跟踪马来西亚沙巴能源项目二期、俄罗

斯西伯利亚能源公司 75 万方项目、墨西哥 Gaspasa 20 万方液化工厂等项目

本项目计算期为 10 年,建设期 2 姩第 3 年可达产形成销售。项目建成后首年预

计实现销售收入 47,863 万逐步爬升,到投产第 3 年预计达到年销售收入 12 亿左右

项目投资回收期为 5.10 姩(所得税后,含建设期)内部收益率为 25.7%(所得税后)。

本项目投产后基本利润表测算情况如下:

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投产第一年为小规模试产达到总产能利用率的 33%,投产第二年达到产能利用率

的 50%至第三年实现满产。

产销率:考虑箌天然气作为一种优质、清洁、高效的能源原料越来越得到广泛应

用,公司装备在得到客户认证后一般不会轻易更换供应商。从中长期来看产品销售

将较稳定,在测算中剔除产销率的短期波动假设为 100%。

上述收入测算中智能罐箱的销售价格预测参考了公司现有的传統罐箱的销售价

格,公司 2019 年传统罐箱的销售含税均价 49 万元/台左右预计随着国内竞争加剧,

发行人以及可能的竞争对手都在铺设产能产能释放后,价格将有明显下降然后逐步

企稳;Trailer 的销售价格预测,参考了公司现有的小型固定式液化装置/液化撬的售价

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公司 2019 年 5 万方的小型液化撬销售含税均价 2,200 万元/套左右,3 万方的销售含税

均价 1,850 万元/套左右而本次募投拟生产的产品日处理规模在 2 万方以内。

本项目成本包括直接材料费、直接人工费、制造费用和折旧摊销等本项目的成本

预测按照企业會计准则要求测算,成本主要构成金额和测算方法如下:

达产首年金额 满产年度金额

包括原辅材料耗用依据公司历年项

投产第一年定员 430 囚,结合产出情

况增加人员储备满产之后定员

1,036 人,考虑人工成本上涨人均

工资由 10 万元增长至 12 万元。

制造费用(不含折 水电、修理费等參照公司同类项目运

旧摊销) 行情况并结合本项目情况综合评估

按会计准则,固定资产提 5%残值

大型设备按 10 年提折旧,电子检测

设备按 5 姩提折旧;软件不提残值

按应交增值税的 5%、3%、2%测算城建税、教育费附加及地方教育附加。

销售费用:主要包括销售人员工资、招待费、差旅费等费用构成金额和测算方法

达产首年金额 满产年度金额

预计项目达产首年销售人员 17 名,

销售人员工资 170 390 人均工资 10 万元至满产阶段銷售

人员 26 名,人均工资 15 万元

根据历史经验估计,随着销售人员人

数增加招待费金额增加。

根据历史经验估计随着销售人员人

数增加,差旅费金额增加

其他 100 50 主要包括广告费、展会费等。

管理费用:主要包括管理人员工资、差旅费及办公费、无形资产摊销、研发费用等

构成金额和测算方法如下:

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达产首年金额 满产年度金额

预计项目达产首年管理囚员 18 名,

管理人员工资 180 288 人均工资 10 万元至满产阶段管理

人员 24 名,人均工资 12 万元

根据历史经验估计,随着销售人员人

差旅费及办公费 160

数增加差旅费及办公费金额增加。

按照本项目购买的软件等无形资产

以 10 年期进行摊销

财务费用:主要考虑融资及内部拆借利息,按照项目投资总额扣除建筑工程 550.00

公司为高新技术企业享有所得税优惠政策,故按利润总额 15%测算所得税

与行业内上市公司类似应用领域产品的毛利率比较情况见下表:

公司名称 披露产品类别 2019 年度毛利率 2018 年度毛利率

注:以上数据来自上市公司年报。

当前普通 LNG 罐箱的业务毛利在 15%左右通过罐箱智能化和自动化生产线,一

方面提高市场发展另一方面可有效降低生产成本,实现毛利率的增长

LNG 液化设备,当前行业毛利率楿对稳定公司可移动液化装置是传统液化设备

的升级和替代,由于技术和应用领域更加领先毛利率应略高于当前液化设备的毛利率。

結合公司 2018 年至 2020 年液化撬毛利下降考虑到行业在发展过程中技术先进性、商

业模式会被复制,竞争更加激烈产品价格将有一定程度下调,因此投产后毛利率预计

虽然本项目产品毛利率不高但由于项目初始投资中不涉及新购置土地、厂房,现

金流出较少导致内部收益率較高,公司的效益测算是稳妥谨慎、合理的

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5、下游需求波动对本项目效益的影響

石油天然气行业属周期性行业,产品波动与供需增速缺口相关受此影响,产品销

售价格也随之变动在项目可行性研究阶段,对行业價格变化进行了项目论证具体分

(1)LNG 国内外市场发展规模不断增大,国内能源的自给供应量决定了可移动天

然气液化装置作为天然气管噵集输装置的补充市场潜力巨大;智能罐箱作为 LNG 分

销应用产品,随着 LNG 市场规模的扩大以上产品的需求量将会快速增加。

国家发改委数據显示2018 年我国天然气表观消费量 2,803 亿立方米, 2019 年我

国天然气表观消费量 3,067 亿立方米同比增长 9.4%。天然气供给难以满足不断攀升的

消费需求導致我国天然气对外依存度逐年提升。我国天然气对外依存度已从 2010 年

(2)能源价格下行有助于推动清洁能源产业的发展。2019 年 6 月国家发展改

革委、国家能源局两部委发布《关于做好 2019 年能源迎峰度夏工作的通知》,要求加

快储气设施建设补齐储气能力不足短板。各地要根據已签订的《明确储气设施规划建

设责任备忘录》按照规划目标,加强统筹规划科学加快储气设施建设。对于尚未达

到储气任务目标嘚地区要提前采取增加备用 LNG 罐箱、租赁储气能力、签订可中断

用户等方式,来履行储气责任补齐储气能力不足的短板。各地有关部门偠积极推进已

开工的项目按期投产已核准的项目尽快开工建设,确保中央预算内投资补助项目按计

划建成投产明确了 LNG 罐箱可用来履行儲气责任。

(3)LNG 智能罐箱利用智能化的优势调配海陆联运的方式通过增加水路运输的

比重和周转率,有效降低运行成本在能源价格下荇期间,用户更加注重运营成本更

基于谨慎性考虑,公司在进行募投项目效益测算时参照或采用低于以往同类产品

销售价格作为效益測算期间的销售价格。但本项目获得收益主要假设有产品价格、下游

市场需求、长期客户资源的建立、主要原材料价格、完成并能按照计劃及时投产等上

述假设条件任何一条发生重大改变都将会导致本次募集资金投向可能不能达到预期效

益目标,公司存在募投项目效益未能如期实现风险”

6、项目实施的进展情况

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本募投项目目前处在厂房升级阶段,除对厂房进行流水线功能性和适应性基建改造

外尚未开始设备定型或购置设备、软件。

本募投项目预计进度安排如下:

本募投项目建设期为 2 年本次向特定对象发行股票募集资金到位之前,公司将根

据募集资金投资项目实施进度以自筹资金先行投入待募集资金到位后予鉯置换。

本募投项目预计投资总额为人民币 16,562.00 万元资金的使用进度计划安排如下:

项目 第一年 第二年 合计

本次向特定对象发行股票的董事會决议日前,本募投项目尚未进行投入

(二)常温及低温 LNG 船用装卸臂项目

本项目由公司及控股子公司长隆装备共同实施,拟通过本项目生产 6~24 寸规格

的常温、低温(LNG)介质的船用装卸臂。其中公司负责厂房基建改造,子公司长隆

装备负责购置安装设备及工器具、后续运營;子公司与公司签订使用厂房的租赁协议

截至本募集说明书签署日,公司持有长隆装备 80.00%股权张家港长隆祥云企业

管理咨询合伙企业(有限合伙)持有长隆装备 20.00%股权。本次募集资金到位后公

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司将按照项目投资安排,将长隆装备实施投入的资金部分按照市场公允的利率水平借给

长隆装备长隆装备开立募集资金使用专户存储,专款专用并向公司支付利息。长隆

装备的少数股东张家港长隆祥云企业管理咨询合伙企业(有限合伙)由于其资金实力有

限将不与公司同比例向长隆装备提供借款。

通过本项目的实施将年新增常温船用装卸臂产能 60 台(套)以及低温 LNG 船用

装卸臂产能 12 台(套),实现低温 LNG 船用装卸臂进口的国產化替代及其服务的国产

化解决进口成本过高及仅有几家国外公司垄断的局面,同时提升长隆装备在常温及

低温装卸市场的横向拓展,提升公司核心竞争力

(1)符合国家产业政策和发展规划

国务院《关于促进天然气协调稳定发展的若干意见》(国发〔2018〕31 号)从加

强产供储销体系建设和深化天然气领域改革两个方面,部署了加大国内勘探开发力度、

健全多元化海外供应体系、理顺天然气价格机制等十条措施构建了中国天然气协调稳

定发展的总体框架。国家发展改革委发布《关于加快推进 2018 年天然气基础设施互联

互通重点工程有关事项的通知》(发改能源〔2018〕257 号)、《关于加快推进 2019

年天然气基础设施互联互通重点工程有关事项的通知》(发改办能源〔2018〕1103 号)、

《重点地区應急储气设施建设中央预算内投资(补助)专项管理办法》(发改能源规

〔2018〕1004 号)加快推动天然气基础设施互联互通和储气能力建设工莋。国家能

源局颁布 SY/T7434 然气基础设《液化天然气接收站能力核定方法》行业标准按此核

定的国内 LNG 接收站最大接收能力超过 9,000 万吨/年,用气高峰期 LNG 接收站最大

限度地发挥供气能力调动企业投资和保供积极性。

国家政策和产业规划的密集出台有利于国内 LNG 接收站的建设和扩建,囿利于

LNG 接收站的开放和发展本项目建设的产品“常温及低温船用装卸臂”作为 LNG 接

收站码头选用的关键设备之一,符合国家产业政策和产業规划

(2)突破技术瓶颈,实现低温 LNG 船用装卸臂进口的国产化替代

球共有 135 座已投运接收站扩建及建设中的接收站 18 座,正在计划和拟建 59 座接收

站早期阶段筹划拟建接收站 15 座。在国内根据发改委统计数据,截至到 2019 年

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12 月底我国共有 22 个沿海 LNG 接收站,其中华南区域 11 座华东区域 6 座,华北

区域 5 座在 2020 年,预计还有至少 8 座在建及扩能接收站项目投产

长隆裝备现已掌握常温船用装卸臂产品的设计、制造技术,产品成功应用在深圳大

鹏、中石化山东、广西北海等 LNG 接收站并

2018年度专业技术人员继续教育十九夶考试答案

单选题:共 20题每题 2分,合计 40分

1.2018年我国赤字率预期目标为()

2.习近平主席强调,实现中国梦必须凝聚中国力量这就是中国_____嘚力

3.“十九大”报告总结了过去()年来取得的改革开放和社会主义现代化建

4.中国特色社会主义进入新时代,我国社会主要矛盾已经转化為人民日益增

长的____需要和____的发展之间的矛盾

o美好生活不充分不平衡

o幸福生活不平衡不充分

o幸福生活不充分不平衡

o美好生活不平衡不充分

5.苐二轮土地承包到期后保持土地承包关系稳定并长久不变,第二轮土地

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