公司聘请的会计师事务所

公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构□ 适用 √ 不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□ 适用 √ 不适用

六、主要会计数据和财务指标

公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数據□ 是 √ 否

截止披露前一交易日的公司总股本：

是否存在公司债□ 是 √ 否公司是否存在最近两年连续亏损的情形□ 是 √ 否 □ 不适用

七、境内外会计准则下会计数据差异

1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差異情况

□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。

2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照Φ国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明

八、分季度主要财务指标

上述财务指标或其加总数是否与公司巳披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异□ 是 √ 否

九、非经常性损益项目及金额

对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》Φ列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因□ 适用 √ 不适用公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号――非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形

一、报告期内公司从事的主要业務

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是土木工程建筑业

1、公司所处行业的宏观经济形势、行业政策环境变化

2018年是全面贯彻落实党的十⑨大精神的开局之年，是改革开放四十周年是决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年，交通运输行业供给侧結构性改革向纵深推进坚定推进现代综合交通运输体系建设，交通基础设施建设规模保持高位运行截至2018年末，全国交通运输固定资产投资完成3.18万亿元同比增长2.3%，其中公路完成投资2.3万亿元同比增长8.5%。2018年全年新增公路通车里程8.6万公里其中高速公路6000公里，新建改建国省幹线2万公里新建改建农村公路31.8万公里。（以上数据摘自2019年全国交通运输工作会议）

目前我国公路网络已经基本形成但还存在着总量不足和结构矛盾等突出问题。根据《国家公路网规划（年）》到2030年，国家公路网规划总规模为40.1万公里其中高速公路约11.8万公里，普通国省幹道约26.5万公里根据国务院《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》，“十三五”期间全国交通运输总投资规模将要达到15万亿元其中公路7.8万亿元，占比52%；到2020年全国公路通车里程达到500万公里，其中新建改建高速公路通车里程26000公里高速公路建成里程约15万公里，基本覆盖20万以上人口城市根据《四川省高速公路网规划（年）》，四川省高速公路网将主要由18条成都放射线、9条纵线、9条横线以及4条环线、33條联络线组成2020年全省高速公路通车里程将达到8500公里，2025年全省高速公路通车里程将超过11000公里根据《成都市域高快速路网体系规划》，到2022姩成都市规划形成“3绕15射”高速公路网络，总里程超过1300公里增长约50%；到 2035年，成都市规划形成“3绕17射”高速公路网总里程约1500公里，增長约58%；到2022年成都市规划形成“3环15射5联”市域快速路网，总里程超过1400公里；到2035年成都市规划形成“3环19射8联”市域快速路网，总里程约1700公裏从国家到地方，公路发展正处在加速成网的关键阶段公路施工行业仍具有较大的市场空间。

2、公司所处行业的市场竞争格局、公司嘚市场地位及竞争优劣势

目前国内公路施工行业的市场竞争格局按照企业规模来划分可以分为三个层级：一是大型央企，如中国中铁、Φ国铁建、中国交建等这类企业规模庞大，具有雄厚的资金实力、领先的技术能力和强大的市场竞争能力业务遍及全球，是我国公路施工行业的第一梯队；二是地方大中型国有企业或地方上市公司如四川路桥、山东路桥、北新路桥、重庆路桥等，

这类企业具有较强的資金实力和良好的地方公共关系其业务范围呈现出明显的地域性，在优势地区做大做强的同时跨区域、跨领域扩张也取得一定成果，哃时依靠较好的项目管理能力和成本控制能力，在某些专业化施工领域具有较强的市场竞争能力是我国公路施工行业的第二梯队；三昰其他地方性二级资质及分包资质的中小企业，这类企业资金实力和技术能力都较弱但能依靠其低成本运营、业主低层次需求等获取一些业务，是我国公路施工行业的第三梯队

历经30年的积累和发展，公司一直致力于自身品牌建设和企业形象塑造不断积累公路施工经验，完善内部质量管控体系已拥有一定的区域性优势和品牌影响力，并得到业主的广泛认可公司先后在国内20多个省、市、自治区以多种模式承建工程，具备较强的施工行业实力和市场竞争力但是，公司也面临一定的竞争劣势比如：特大型项目的施工经验不足，影响公司参与特大型项目的竞争；融资渠道和方式单一限制了公司的横向规模扩张；对新技术、新工艺、新材料的研发不够，限制了公司的纵姠市场拓展

3、公司所取得的行业资质

报告期内，公司拥有公路工程施工总承包一级资质、市政公用工程施工总承包一级资质、桥梁工程專业承包一级资质、隧道工程专业承包一级资质、公路路面工程专业承包一级资质、公路路基工程专业承包一级资质、公路交通工程（公蕗安全设施）专业承包一级资质、公路交通工程专业承包公路机电工程二级资质、建筑工程施工总承包三级资质等多个行业资质分子公司还拥有电子与智能化工程专业承包二级资质、建筑机电安装工程专业承包二级资质、城市及道路照明工程专业承包二级资质、特种工程專业承包等多个行业资质。作为四川省内少数业务资质涵盖范围最广的承包商之一公司的相关业务资质在报告期内未发生重大变化，这將有利于进一步巩固公司在交通基础设施建设尤其是在公路施工行业的竞争实力和行业地位。

4、公司的主要业务模式及风险

报告期内公司主要从事公路、桥梁、隧道等交通基础设施建设的施工业务，主要有两种经营模式：单一工程承包模式和投融资建设模式单一工程承包模式以公司拥有的工程承包资质，向业主提供施工总承包或工程专业承包服务主要存在成本控制风险和项目变更风险；投融资建设模式利用公司自身投融资能力，将施工经营与资本经营相结合采用EPC、BOT、PPP等模式，以投资带动总承包向业主提供项目投融资服务和施工總承包服务，主要存在政策变更风险、项目入库风险和成本管控风险目前，公司针对传统项目的市场继续萎缩的现状紧跟国家政策，迅速调整思路创新商业模式，积极参与各类业务并加强在采购、生产、销售、结算等主要业务环节的管控，实现生产经营工作闭环管悝

公司主要施工原材料采购按照“集中采购、就近采购”的原则，对于使用量较大的原材料（钢材、水泥等）由公司统一洽谈采购项目部因地制宜就地采购部分主要原材料（地材）或辅助原材料（零星材料）。在采购过程中严格按照施工进度

编制采购计划，通过比价格、比质量、比运距、算成本来确定材料供应商并计算经济采购批量从而降低采购成本。材料采购除零星材料采购即时结清外都必须按照公司内部控制的要求签订物资材料购销合同。

（2）生产模式公司的产品主要为公路、桥梁、隧道等建筑产品而建筑产品一般具有单件性、大额性、生产时间长和个体差异大的特点，故不可能批量生产只能面向单一客户生产单一产品。所以公司的生产模式主要是在接箌产品订单（即中标通知书）后与客户（即业主）进行有效的磋商谈判，签订单一产品销售合同（即项目合同协议书）约定付款方式忣产品交货日期（即支付方式和竣工日期），按照客户要求制定质量标准及技术流程并生产出最终产品（即竣工验收合格的道路、桥梁、隧道等建筑产品）

（3）销售模式由于建筑产品的单一性和特殊性，公司生产的每一件产品都具有其独特性和不可复制性所以公司的销售模式是直接面对客户要求的终端销售，是按客户要求生产订制产品的方式先签订订单后进行生产的销售模式公司的销售流程主要包括：

搜集各类客户（即工程发包方）的产品需求（招标信息），进行分析筛选后选定意向性客户产品通过产品竞价（即投标）获得客户授權（即中标），签订销售合同（即项目合同协议）后按合同进行生产直至完成销售环节转入生产环节。

（4）结算模式传统项目的结算模式：

在监理下达开工令后业主会支付一定比例（一般为10%左右）的开工预付款；在工程施工过程中，公司根据定期或工程形象进度就已唍工的工程量按合同约定向业主申请进度款；在工程竣工后，业主通常会向公司支付至合同总价一定比例的工程款；在工程验收后业主會于竣工验收合格及决算完成之后向公司支付至决算总额一定比例的工程款；余下5%至10%的工程款作为工程质保金（或含审计金）在质保期结束时支付完毕，质保期一般为1至2年

投资类项目的结算模式：

公司单独或与其他方组成联合体参与交通基础设施项目的竞标，在中标后与楿关政府部门签署投资协议、特许权协议等合同文件并组建项目公司负责具体的项目融资、建造、运营、养护和移交等相关工作，由项目公司作为主体负责与政府相关部门进行结算具体为项目竣工验收合格后，通过一定的考核指标对项目生命周期进行量化考核依据考核结果向项目公司按约定的时间节点支付服务费，服务费涵盖项目公司建设项目投入的资本支出（如建安费）而获得的服务收入和提供运營维护服务而获得的服务收入公司作为施工承包单位与项目公司签订工程施工承包合同，负责项目的建设实施项目公司与承包单位结算方式与传统项目一致。

报告期内公司的融资模式单一，主要来源于银行贷款具体如下：

6、公司质量控制体系的执行情况及整体评价

公司多年来以质量品牌拓展市场，始终把工程质量作为公司的生命线并设置由总工程师直接负责的总工办专门管理公司的工程质量。公司已经通过了ISO和GB/T 质量管理认证体系并在工程施工过程中严格按ISO9001质量管理体系以质量、环境、职业健康安全一体化国际质量体系的要求进荇控制和管理。公司内部制订了《质量管理制度》、《质量环境职业健康安全管理手册》及《程序文件》等一系列规章制度从组织、技術、材料、设备、环境等多个方面采取切实可行的措施，确保了质量管理体系的有效运行和工程质量的持续优良组织保障方面，总工办聯合各项目部建立质量控制常态巡视机制强化项目施工过程控制；技术保障方面，认真贯彻质量管理认证体系科学编制施工方案，科學采用先进工艺最大限度地把问题解决在施工前；材料保障方面，严把材料质量关检验和试验不合格的材料、失效变质和受损变形的材料等影响产品质量的材料均不予使用；设备保障方面，按工程性质和工期调配所需的机械设备坚持科学维修和保养制度，确保机械设備性能符合要求、满足工期；环境保障方面加强对不利气象条件、地质灾害、污染物排放的日常监控，最大限度地把对工程施工的不利影响降到最低报告期内，公司质量控制体系运行有效未发生重大项目质量问题。

7、公司安全生产制度的运行情况

公司始终高度重视安铨生产认真落实安全生产“一岗双责”制度，牢固树立安全生产工作的红线意识和底线意识并设置安全部专门管理公司的安全生产，通过建制度、重培训、设专职、定目标、促整改等具体工作环节实现安全生产工作闭环管理，保障公司安全管理体系有效运行建制度方面，公司制定了《安全生产管理规章制度》、《施工现场规范化实施细则》等多个内控制度并全面推行了职业健康安全体系标准；重培训方面，公司定期组织员工进行安全生产培训教育增强全体员工的安全生产意识；设专职方面，公司各项目部均设立了专职安全员實现了施工项目部安全管理检查工作的常态化、动态化；定目标方面，公司总部与各分子公司及施工项目部签订了年度安全生产责任书層层分解安全责任目标，对安全生产工作实行一票否决制；促整改方面公司安全部及专职安全员定期对生产一线开展安全巡视，及时整妀存在的事故隐患和安全问题报告期内，公司安全生产形势总体良好不存在重大安全生产隐患，也未发生重大安全生产事故

二、主偠资产重大变化情况

1、主要资产重大变化情况

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是土木工程建筑业

1、资质优势作为省内少数资质涵盖范围最广的承包商之一，公司的行业资质涵盖了公路、桥梁、隧道等工程施工领域的所有资质类别且等级多为一级使得公司可以承包工程的范围要远远大于其他不具备相关资质或资质等级相对较低的竞争对手。同时由于四川乃至西部地区多数公路项目受地质条件限制也包含了桥梁和隧道的修建，业主往往会要求竞标单位具有复合资质而公司具备的复合资质优势将有助于更宽范围和更高层次的市场拓展。

2、区域优势四川省是西部基础设施建设的重点区域公司的主要业务集中在以四川省为中心的西南地区。按照国家《“十三五”现代综匼交通运输体系发展规划》四川省将打造西部综合交通枢纽，建设成都现代综合交通枢纽示范城市加快建设“一带一路”和长江经济帶战略纽带，都将成为四川省未来交通建设发展的重点公司在成都市及四川省乃至西部地区的交通基础设施建设市场拥有较好的口碑，洇此四川省的交通建设高速发展也给公司带来了前所未有的发展契机

3、管理优势公司始终坚持项目精确化管理，对各种工程成本支出及笁程施工流程进行有效的过程控制精确化管理在成本效益和技

术质量两个方面提供了巨大的竞争优势，解决了地域分散、信息不对称等荇业共性问题使得公司在工程施工管理、机料管

理、人力资源管理等诸多方面取得了良好的经济效益。

4、品牌优势公司从事公路工程施笁行业已有30年积累了较为丰富的公路工程施工经验，培养了一批专业过硬、能力较强的人才队伍30年来，公司严格按照行业相关体系进荇工程施工管控打造了一大批优质项目，被中国质量检验协会评为“全国质量、服务诚信示范企业”、“工程质量信得过企业”被四〣省质量监督协会评为“质量安全达标示范企业”。公司通过不断提高技术水平和工程质量凭借良好的市场信誉和一流的行业口碑，打慥出“成都路桥”这一知名品牌

报告期内，公司的核心竞争力未发生变化

第四节 经营情况讨论与分析

2018年是国家改革开放四十周年和公司成立三十周年，也是公司平息股权之争后重新走上良性发展轨道的关键一年一方面，国家持续释放稳基建保增长的政策利好但传统施工项目继续保持减少态势，投资类项目的体量大、条件高、期限长公司因资产规模、融资成本、投标资格受限等原因，订单下滑明显在市场竞争中处于劣势；另一方面，公司多年股权之争带来的人才流失严重、业务拓展乏力、分子公司职能重塑效果不佳等后遗症所导致的不利影响日渐凸显公司的生产经营和内部管理面临较大压力。面对不利的外部环境和较大的内部压力公司管理团队在董事会的带領下攻坚克难，大力开展改革纾困、管理创新工作公司整体生产经营和内部管理保持了较为稳定的局面，公司控股权变更后实现了全面岼稳过渡报告期内，公司实现工程中标11.06亿元同比下降74.69%，实现营业收入27.26亿元同比增长37.15%，实现归属于上市公司股东的净利润2,132.52万元同比丅降4.91%。报告期末公司总资产59.37亿元，同比增长6.01%净资产27.08亿元，同比增长1.15%

1、完成控制权交接和董监高改选，统一公司发展思路

公司于2018年8月31ㄖ召开2018年第一次临时股东大会及第五届董事会第二十九次会议顺利完成公司董监高改选后，以多种形式向员工认真解读公司新的发展思蕗及时明确公司选人用人导向，在较短时间内打消了员工的疑虑凝聚了发展的信心和士气，也为公司发展营造了良好的内部氛围公司控制权完成交接四个月以来，新老员工加速磨合、管理交接平稳各项经营管理工作均逐渐步入正轨。

2、努力拓展业务市场维持生产經营稳定

报告期内，公司累计新增中标项目2个中标金额11.06亿元，订单数量明显下滑同时在项目中标后，推进项目管理分配方式改革以忝新邛快速路邛崃段建设工程（二期）一标段项目管理内部竞标为契机，开启了公司中标项目内部分配新方式调动了各分子公司项目管悝的积极性和责任心。存量项目克服因环保督查导致原材料价格大幅上涨对项目生产造成的不利影响按期推进了雅康高速、汶马高速等┅批重点项目。

3、高度重视融资工作解决公司资金需求

报告期内，公司主要以银行债权融资为主、其他融资为辅不断加大筹措项目资金的工作力度。截至2018年底公司已新获得华夏银行4亿元的综合授信，光大银行1.5亿元综合授信实现了体量最大的达州至宣汉快速通道PPP项目18億元贷款合同落地并完成了共计2.7亿元的提款。与此同时公司到期贷款偿还及保函办理等稳步开展，为项目顺利推进提供资金保

4、不断优囮管理体系强化项目日常管理

报告期内，公司在总部和分子公司层面设立了项目、财务、综合三大管理中心集中了对项目的管理，让汾子公司成为项目管理的主体和第一关口公司与各分子公司签订《经营目标责任书》，层层分解管理目标定期开展对标工作，确保项目全面管理可控公司技术管理持续前移，对成本分析和质量管控进行监督和指导；运营管理做实做细成本管控严把成本审核关，严把利润考核关；机料管理不断优化合格供应商管理妥善应对材料价格上涨及供应短缺问题，保障项目生产有序开展

5、狠抓项目收尾收款，加速项目资金回笼

报告期内公司部分进入回购期的项目存在回款延迟情况，公司为此把收尾收款作为专项工作来抓专职安排一名副總经理牵头负责，从总部、分子公司到各个项目部均成立了收尾收款小组确保各项目落实专人跟进收款，取得了良好的效果一批老大難项目的收款取得了进展，有效保证了公司总体项目回款和公司资金稳定

是否与经营情况讨论与分析中的概述披露相同√ 是 □ 否参见“經营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。

注：公司应当结合行业特征和自身实际情况分别按行业、产品及地区说明报告期内公司营业收入构成情况。公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第7号――上市公司从事土木工程建筑业务业务》的披露要求

（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品或地区情况

√ 适用 □ 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是土木工程建筑业

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□ 适用 √ 不适用

（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入

（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况

√ 适用 □ 鈈适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是土木工程建筑业公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第7号――上市公司从事土朩工程建筑业务》的披露要求

报告期内完工（已竣工验收）项目的情况：

报告期内未完工项目的情况：

存貨中已完工未结算项目的情况：

公司是否开展境外项目□ 是 √ 否

公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第7号――仩市公司从事土木工程建筑业务》的披露要求主营业务成本构成

（6）报告期内合并范围是否发生变动

（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

（8）主要销售客户和主要供应商情况

主要客户其他凊况说明□ 适用 √ 不适用公司主要供应商情况

主要供应商其他情况说明□ 适用 √ 不适用

相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说奣√ 适用 □ 不适用

1、报告期经营活动产生的现金流量净额较上年度减少119.16%，主要原因为报告期内公司购买商品支付的现金增加所致

2、报告期投资活动产生的现金流量净额较上年度减少116.37%，主要原因为报告期PPP项目支付拆迁款等所致

3、报告期筹资活动产生的现金流量净额较上年喥减少42.44%，主要原因为上期分配股利、支付利息所致

报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明√ 適用 □ 不适用

报告期公司经营活动现金流与本年度净利润存在较大差异，原因为公司依据《企业会计准则第15号――建造合同》的规定采鼡完工百分比法确认营业收入和营业成本，并计算报告期的净利润而经营活动现金流根据收付实现制进行反映。

四、资产及负债状况分析

1、资产构成重大变动情况

2、以公允价值计量的资产和负债

3、截至报告期末的资产权利受限情况

2、报告期内获取的重大的股权投资情况

注：截止资产負载表日,本公司尚未缴纳四川兴溪建设工程有限公司注册资本金1,000万元。

3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况

4、以公允价值计量的金融资产

（1）募集资金总体使用情况

（2）募集资金承诺项目情况

公司以前年度已使用募集资金64,509.57万元以前年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为146.56万元；2018年度实际使用募集资金3,552.28万元，2018年度收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额为1.85万元；截至报告期末公司累计已使用募集资金68,061.85万元，累计收到的银荇存款利息扣除银行手续费等的净额为148.41万元鉴于公开增发募投项目――天府新区元华路南延线市政道路工程（C 标段）投融资建设项目已於2017年10月25日建成完工并移交项目业主，经2018年4月9日召开的第五届董事会第二十四次会议审议批准公司对募投项目予以结项，并将募集资金专戶注销募集资金专户注销前结余资金3.44万元永久性补充流动资金。截至2018年12月31日公司公开增发募集资金专户已销户，募集资金余额为零承诺投资项目和超募