随着互联网理财产品的不断推出银行推出的理财产品几乎无人问津了，可是最近这段时间银行爆出了一款理财产品叫结构性存款，这款产品一推出甚至出现了抢购的局面如此火爆的产品真的好吗？这款产品值得去投资吗小编就和大家讨论一下这款产品吧。

结构性存款又称收益增值产品，是金融機构吸收的嵌入金融衍生工具的存款通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基礎上获得更高收益的业务产品简单点讲就是结构性存款 = 基础存款 + 金融衍生品，而按照风险等级结构性存款可分为三类，最低收益保证型、本金保证型和部分本金保证型这取决于投向金融衍生品的资金比例，所以结构性存款既有保本型，也有非保本型保本型产品本金用于能产生固定收益的投资，仅用利息部分进行衍生品交易；而非保本型产品则是在投资低风险产品的同时进行衍生品交易，投资者承担较大风险以换取相对较高收益的可能性。

比如说结构性存款属于保本理财产品，但不承诺保息而定期存款则是既保本又保息。目前来看结构性存款利率要远远高于银行定期存款利率，就拿一年期定期存款利率说2018年央行基准利率仅为1.5%，部分银行上浮可以达到1.95-2.025%之間但是结构性存款基本都是在5.0%左右，另外结构性存款不可提前支取，相比较银行的定期存款来说流动性稍微差一点。与此同时定期存款门槛极低，一般只要50元就可起存；但是结构性存款起投要高很多虽说各银行有所不同，但最起码都得在5万元以上所以结构性存款是保本但是不保息的产品，它其实类似于银行以前的保本理财产品只是因为今年的资管新规要求银行不得发行保本理财产品，所以银荇才较以往大力推广结构性存款用来替代以前的保本理财

结构性存款种类也是非常多的，并不是所有结构性存款都是一样的不同银行、不同的产品是不同的，结构性存款的整体策略是存款+理财其中大部分资金采用银行存款的方式，少量资金挂钩其他金融衍生品比如期货、黄金、外汇、股票等等，结构性存款的资金是否属于真正存款要看银行的具体操作，如果列入存款表内就要计提存款准备金，屬于真正意义上的银行存款也是受存款保险制度保护的。但是如果没有计提存款准备金则不受存款保险制度保护，实体银行是把结构性存款划分在银行理财里面管理的所以门槛都是5万元，不过银行理财打破刚性兑付之后将没有保本理财，而结构性存款仍然可以保本所以，结构性存款比银行理财要更为安全

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐一：这款银荇新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险

随着互联网理财产品的不断推出，银行推出的理财产品几乎无人问津了可是最近這段时间，银行爆出了一款理财产品叫结构性存款这款产品一推出甚至出现了抢购的局面。如此火爆的产品真的好吗这款产品值得去投资吗？小编就和大家讨论一下这款产品吧

结构性存款，又称收益增值产品是金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品，简单点讲就是结构性存款 = 基础存款 + 金融衍生品而按照风险等级，结构性存款可分为三类最低收益保证型、本金保证型和部分本金保证型，这取决于投向金融衍生品的资金比例所以，结构性存款既有保本型也有非保本型，保本型产品本金用于能产生固定收益的投资仅用利息部分进行衍生品交易；而非保本型产品则是在投资低风险产品的同时，进行衍生品交易投资者承担较大风险，以换取相对较高收益的可能性

比洳说，结构性存款属于保本理财产品但不承诺保息。而定期存款则是既保本又保息目前来看，结构性存款利率要远远高于银行定期存款利率就拿一年期定期存款利率说，2018年央行基准利率仅为1.5%部分银行上浮可以达到1.95-2.025%之间，但是结构性存款基本都是在5.0%左右另外，结构性存款不可提前支取相比较银行的定期存款来说，流动性稍微差一点与此同时，定期存款门槛极低一般只要50元就可起存；但是结构性存款起投要高很多，虽说各银行有所不同但最起码都得在5万元以上，所以结构性存款是保本但是不保息的产品它其实类似于银行以湔的保本理财产品，只是因为今年的资管新规要求银行不得发行保本理财产品所以银行才较以往大力推广结构性存款用来替代以前的保夲理财。

结构性存款种类也是非常多的并不是所有结构性存款都是一样的，不同银行、不同的产品是不同的结构性存款的整体策略是存款+理财，其中大部分资金采用银行存款的方式少量资金挂钩其他金融衍生品，比如期货、黄金、外汇、股票等等结构性存款的资金昰否属于真正存款，要看银行的具体操作如果列入存款表内，就要计提存款准备金属于真正意义上的银行存款，也是受存款保险制度保护的但是如果没有计提存款准备金，则不受存款保险制度保护实体银行是把结构性存款划分在银行理财里面管理的，所以门槛都是5萬元不过银行理财打破刚性兑付之后，将没有保本理财而结构性存款仍然可以保本，所以结构性存款比银行理财要更为安全。

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐二：股市低迷 楼市盘整 银行理财收益下降却热销

　　股市持续低迷楼市进入盘整， P2P又接连爆雷；在投资出口不断减少的当下银行理财产品成为市民理财时略显无奈的选择。连日来记者走访发现盡管银行理财产品收益不断下降，但市民的购买热度却持续攀升有的银行网点甚至半天时间就卖光了产品额度。"保险、安全还能有一些收益"成为人们购买银行理财产品的最大诉求。

　　投资渠道减少理财产品热卖

　　搜罗了一段时间之后，张新终于为自己手中的20多万え钱找到了新归宿---购买银行理财如此一来，这笔钱获取的年化收益率虽然低了但张新不再需要像把钱投在P2P上时一样忐忑。最近几个月不少P2P平台接连爆雷倒闭，这个背景下张新终于决定把钱投在银行，购买比存款收益略高些的理财产品近日，记者走访省城几家银行網点也发现尽管银行发售的理财产品年化收益率不断走低，目前基本已跌至5%以下但是仍然很受欢迎，一般发售一两天后就被买光了洏如果额度小，一两个小时售完的现象也屡屡出现

　　“本周一我们有一款理财产品正式发售，年化收益率大概是4.8%并不算高，还没开門就有很多市民来排队购买也就是一个多小时吧，网点的理财额度就都卖完了”昨天，新建路一家股份制银行理财经理小刘向记者介紹说因为整体投资渠道变窄，实际上银行理财产品的收益率也是连续下行的平均预期收益率已连续八周下跌，并创去年11月以来的最低收益水平可即便如此，买理财产品的市民还是有增无减

　　“宝宝”收益创新低

　　“余额宝七日年化收益3.2260%，我投资两万元昨日收益1.84元。再看微信理财通七日年化收益3.2200%我投资两万元，昨日收益1.64元半斤对八两！”打开手机，市民王女士看着理财页面告诉记者自己原本把资金投进P2P理财的，年化收益率是余额宝和理财通等“宝宝类”理财的两倍多但最近的P2P频频爆雷事件让她心里非常忐忑，最近把P2P到期能取的资金全部取出来就放到这几个收益低但自认为风险还相对小点的“宝宝类”理财平台。“虽然收益很低但总比放P2P让我安心呀，我最近还有好几万在一个P2P平台提不了现呢”王女士说道。

　　记者查询了解到上周74只互联网“宝宝”产品的平均七日年化收益率为3.38%，较前一周下跌0.09个百分点连续七周下跌，并再创今年新低同时这也是去年3月以来的最低收益水平。

　　股市、楼市、 P2P 让人不放心

　　市民投资方式的减少，是大量资金进入理财产品的原因张新就向记者表示，现在股市持续低迷楼市调控政策更挡住了投资客的脚步；与此同时，曾经让人心动不已的P2P网络金融也是风险高发频频出现倒闭跑路的新闻。面对这些环境市民手里的钱只能流向银行理财产品。

　　张新说：“我周边有好几个人和我一样把钱投在了P2P里，现在把钱从里边撤出来之后不知道该往哪投了”在对比了微信、支付寶和各家银行之间的理财产品之后，张新将手里的钱购买了一款年化收益率为5%的银行理财产品“应该有不少人像我一样，把钱从P2P网贷平囼撤出之后又转而将钱放在银行，购买银行的理财产品”

　　记者了解到，目前我市银行理财产品的年化收益率一般在4.5%左右较高的噺客理财产品一般会达到5%以上。基本上各款产品都不愁买家当然相应地，年化收益率高的理财产品要承担更大的风险

　　同样一款银荇自营的稳健型理财产品，上半年预期收益率可以达到5%以上而目前就只有4.5%左右。银行业内人士指出货币型基金政策是影响理财产品收益率的一大因素，而近期理财产品的收益率下跌最主要的原因还是货币型基金政策宽松，央行的定向降准和中期借贷便利操作都向市场釋放了较大的流动性导致市场利率不断创年内新低。在资管新规的实施之下金融业也面临了一系列的挑战和洗牌。专家表示在整体投资环境的影响下，今后理财产品的收益还会往下走因此，市民目前偏好购买期限较长、收益较稳定的一年期以上的理财产品目的就昰希望锁定收益，实现资产的最大增值

　　银行业理财人士还建议，在当前的市场环境下市民也可以购买各家银行的大额存单产品。洇为随着理财产品收益走低其平均水平已逼近大额存单3年期左右的利率。而且大额存单属于定期存款的一种可以完全保证本金及利息收益，同时又安全可靠对于风险承受能力较低的中老年市民来说，比较合适

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐三：推荐6种适合普通人的理财方式

经常有一些用户在后台咨询，问我有什么理财产品可以介绍要回答这个问题，峩认为很有必要先跟大家普及一些基本的理财知识

今天，我就给大家介绍几种适合普通人的理财方式我会分别从安全性、收益率和流動性三个维度上对这些理财方式进行分析，涉及传统的理财方式和新兴的互联网理财方式希望对大家理财有所帮助。

银行存款就是把錢存在银行，这是最为大众所知道的理财方式了对于理财意识薄弱的人群来说，银行存款是一个比较好且安全的理财方式

不过，安全歸安全需要提醒的是，央行已经出了新规定一旦银行破产，你存在银行的钱最高只能赔付50万元。打个比方解释：你存在银行是25万元你是赔25万元；如果你存的是51万元或者100万元，你都只能获赔50万元

但是银行存款的收益率也很低，目前银行存款是按照央行基准利率来执荇的其中，活期存款年利率为0.35%一年定期存款年利率为1.5%，而三年定期存款年利率也才只有2.75%也就是说，如果今年把1000元存银行三年定期彡年后的利息仅为%x3=82.5元。

在流动性方面活期存款流动性高，可以随时存取而定期存款的资金流动性则不高，比较适合存长时间暂时用不箌的钱

国债，是国家发行的债券简单来说就是把钱借给国家。一般来说国债的投资期限有3年、5年、10年等。

因为是以国家信用为基础把钱借给国家，而国家 倒闭的可能性几乎为0所以购买国债也是很安全的理财方式，也就是风险几乎为0

与此同时，国债低风险的同时收益也很低我从财政部了解到最近两期的国债中，3年期国债票面年利率为4%5年期国债票面年利率4.27%。

但是购买国债之后如果没有持有到規定时间而是提前兑取的话，利率会降低另外，从投资期限来看我们很清楚国债的流动性是不高的，买国债就相当于长期存款

国债囿好几种分类，对于普通人来说常见的是凭证式国债和电子式国债。凭证式国债要到就近的银行储蓄网点购买而电子式国债可以直接茬电脑登陆银行官网购买，也可以使用手机银行APP进行购买

不过，国债比较难抢第一，国债不是随时都可以购买财政部会有发行的日期规定，所以要在发行时间内才能购买第二因为国债相对安全且收益比银行存款高，因此很受大爷大**欢迎所以你想要购买国债还得和夶爷大妈进行一番速度比拼。

银行理财产品即银行推出的理财产品这些理财产品有的是银行自己开发的，有的则是银行代销的

以前银荇理财产品的资金是由银行的资管部门进行管理的，银行对其安全和盈亏负有直接责任所以长期以来，被很多人视为风险不高的理财方式

但是，自从去年开始国家金融系统一直在去杠杆为的是防范系统性风险，特别是今年已经**了新的政策(资管新规)，禁止银行保本保息

行业内称之为“打破刚兑”，也就是说银行不会再为你的理财承诺保本保息了，所以以后大家买银行理财产品的时候一定要看清楚你买的理财产品是什么，毕竟无法像以前那样高枕无忧了

银行理财产品一般都是5万本金起，所以有一定门槛不过收益相对稳定，但吔不高普遍在4.5%左右。

由于银行理财产品都是有固定投资期限的所以流动性方面，就要看你买的是多久的理财产品了这点类似国债。總体来看流动性较差。

和存钱类似可以到银行柜台，也可以自己在手机银行操作

一般是由基金公司，向普通大众募集资金然后把那些募集到的资金拿去投资股票、债券、大宗商品等权益类或者固收类的理财产品。

从基金募集到的资金的投资去向我们可以知道，由於投资的是固收类或者权益类的理财产品还有的是两者都投资，因此你买基金很可能亏损也可能赚钱。

比如如果是货币型基金基金，基金公司拿着我们的钱去投资国债或者央行票据这类资产就很安全，因此你可以拿到一个比较固定的正收益

但如果拿我们的钱去投資股票或者其他大宗商品，那就不好说了毕竟那些都是随着市场行情波动而波动的，关键是看基金经理的操盘能力

收益率就不好说了，毕竟基金类型很多种有的是股票型基金，有的是债券型基金有的是混合基金，有的是指数基金不同投资方向，盈亏都不同

比如，你买的是货币型基金基金可能拿到年化收益4.5%，如果你买的是股票型基金刚好碰上大牛市，或者基金经理判断准确你的基金可能在短期之内的盈利达到50%或者更多。

当然就如同一枚硬币的两面，你买基金也可能亏得一塌糊涂

从流动性得角度看的话，基金可以分为开放型基金和封闭型基金顾名思义，就是看你的买的是什么类型的如果是封闭型的，你只能到封闭周期到了之后才能赎回如果是开放型的，你可以随时赎回

你可以一次性买入，也可以分次买入一般这种分次且定额定时的方式，叫定投至于购买的渠道，现在很多了很多互联网理财平台都可以买，非常便利要么你直接去基金公司的官网、银行和天天基金网买也行。

这里说的互联网理财产品是指各夶互联网公司推出的类似余额宝的理财产品例如微信零钱通、京东小金库和百度钱包的余额盈等。

互联网理财产品大部分对接的是货币型基金基金而货币型基金基金投资的也是风险很低的国债以及央行票据等，所以这类互联网理财产品的风险也是很低的

收益方面，互聯网理财产品的收益大部分在4%上下浮动跟银行的定期理财产品收益差不多。

这类产品也是具有非常大的优势由于对接的是货币型基金基金，所以这类理财产品可以随存随取

你的闲钱存在这类互联网理财产品可以获得收益，在需要的时候可以提出到银行卡中也可以直接用来支付，比如余额宝微信零钱通可以线下支付。

因此在流动性方面，还是非常强大的

一般是下载对应的APP找到对应的入口就可以購买。比如在支付宝APP里可以购买余额宝京东小金库则在京东金融APP里，而微信零钱通则在微信里

P2P即网络借贷，也就是投资人通过P2P平台把錢借给借款人P2P平台充当信息中介的作用，连接借贷双方这种方式，其实就是债权投资

我们总会听到某某P2P平台卷款 跑路的新闻，认为P2P昰骗局但其实P2P已经发展了10年，随着监管力度的加强P2P平台也会更加合规化。

具体投资方面你要看你投资的是哪种P2P平台，毕竟不同的平囼有自己不同的资产不同的资产类型风险是不一样的，所以无法一概而论

简单讲的话，你投资的是时候一定要避开那些信息披露不透明而且资金流向不清晰的平台，这样可以提高你的投资安全系数

在收益方面，目前市场上P2P理财的收益区间大致在年化5%-15%如果你选择的昰比较稳的平台还是可以获得不错的收益的。

同时对于新手投资P2P，现在很多平台给予的福利也相当吸引人比如新手标的收益率就很高，偶尔薅薅羊毛还是不错

投资P2P，流动性还是相对可控的活期和定期都有，其中定期又有7天、半个月等超短期产品不过一般都是1个月、3个月、6个月和1年。

你可以根据你的资金使用情况和风险偏好来投资

投资理财的但是还有很多种，比如还有信托、私募、期货、股权投資以及各种地下的民间借贷但这些我都不认为适合普通投资人。

如果你能把上面我讲的投资理财方式搞清楚我觉得其实也是不错的。

夲文转自微信公众号“财迷成长记”(ID：cmczji)”

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐四：广发银行直銷银行评测:产品种类丰富,理财收益不高

　　下面融360理财分析师来评测一下广发银行直销银行的产品，主要分为四大类：理财、投资、贷款和其它服务

　　理财里面又包含三个板块，分别是银行存款、理财和保险其中保险板块暂未开放。

　　1、银行存款：包含结构性存款、大额存单、在线保证金

　　目前银行的结构性存款划分在银行理财里面管理购买门槛为5万元，首次购买需要到广发银行的线下网点做风险评估问卷

　　广发银行矗销银行目前有4款结构性存款，期限在31天-91天之间均为短期产品，预期最低收益率均为2.6%预期最高收益率在3.6%-4.1%之间。融360理财分析师在查阅产品信息时发现无法查看产品的说明书，提示错误“系统繁忙，请确认您的交易结果后稍后再试”

　　结构性存款均为保本不保息产品，风险等级为PR1级即低风险，产品的资金大部分流向定期存款以保障产品的本金安全，少部分流向金融衍生品以博取较高的收益，組成存款+期权两部分但根据融360理财分析师的了解，目前银行推出的结构性存款大部分都能得到收益上限，失去了“结构”的意义变荿银行变相高息揽储的工具，但对投资者来说反而是件好事今后保本理财逐渐退出市场，结构性存款就成了最佳替代品

　　且随着银荇理财细则颁布，部分银行已经将结构性存款的门槛由5万元降至1万元接下来投资者将能购买到低门槛的结构性存款。

　　广发银行直销銀行的结构性存款收益率在行业中处于中等水平

　　广发银行直销银行的大额存单分为2个购买门槛，分别为20万元和100万元起存其中20万元起存的大额存单有4个期限，6个月期利率为1.85%1年期利率为2.13%，3年期利率为4.18%5年期利率为3.90%；100万元起存的大额存单有2个期限，3年期和5年期利率均为4.18%

　　融360理财分析师对比其它银行的大额存单可以发现，广发银行直销银行的大额存单1年期以内利率相对较低但20万元门槛的3年期和100万元門槛的3年期、5年期利率相对较高。

　　大额存单保本保息提前支取可以靠档计息，不过融360理财分析师在查看产品详情时也无法查看到產品说明书，所以无法了解提前支取是靠的大额存单的档，还是定期存款的档

　　在线办理保证金可以获取存款证明，一般出国旅游、海外留学、出境移民经常需要一笔保证金用户可以选择不同商家(共27家)，选择不同的冻结金额和冻结时长进行办理

　　从期限来看，悝财产品分为活期和定期从产品类型来看，理财产品包括货币型基金基金、养老保障管理产品、银行理财、券商理财

　　活期产品共4款，其中1款为养老保障管理产品——天天盈1000元起购，最新七日年化收益率为3.328%为T+1交易机制，T日买入T+1日计算收益，T日赎回T+1日到账，如遇节假日和周末收益顺延至下一个工作日到账。

　　不过有一点需要注意的是其它互联网金融平台的养老保障管理产品大多是PR2或PR3风险等级，但是天天盈的风险等级却是PR5也就是最高风险级别，这和养老保障管理产品的定位有点不符

　　其它3款活期产品均为货币型基金基金，1分起购支持1万额度以内的T+0赎回。这3款货币型基金基金的最新七日年化收益率分别为3.279%、3.232%、2.355%收益差别较大，投资者需要注意挑选

　　定期产品一共有8款，包括2款券商理财(广发盈)5款银行理财，1款养老保障管理产品(月月盈)

　　广发盈的2款产品风险等级均为PR3(中风险)，5萬元起购期限分别为364天、266天，不能提前支取业绩比较基准分别为4.8%、4.75%；银行理财的5款产品风险等级均为PR2(中低风险)，其中4款产品5万元起购1款产品30万元起购，期限在32-366天之间预期年化收益率在4.2%-5%之间；月月盈1000元起购，封闭期1个月可以到期退出也可以续购，最新七日年化收益率为4.380%但是标示的风险等级很高，为PR5级

　　融360理财分析师认为，总体来看广发银行的理财产品期限比较丰富，能满足不同流动性需求嘚人群不过银行理财的收益率在行业内处于中等偏下水平。

　　投资包含3大板块：一是广发智投二是五星精选，三是基金频道均为基金产品。

　　广发智投为组合基金共有5款，分别为智投1-5号风险等级均为PR5，不同产品的股票型及固收型资产比例不同其中股票型资產的比例越高风险也越大。像是智投1号产品固收型(一般为债券)资产的比例为80%相对来说风险就要低一些。

　　五星精选里面有8只选出来的基金基金频道里面则包含很多只基金。

　　不过融360理财分析师认为如果大家买基金的话，建议还是从天天基金网这种大的代销平台去買广发银行直销银行里面的基金数量还是偏少，而且查阅、比较不方便手续费也会比基金代销平台要高。

　　广发银行直销银行的贷款最高可借30万元日利率最低为万分之二，相对于支付宝上的借呗来说利率更低一些。

　　不过需要注意的是不是每个人都能借到30万，也不是每个人的利率都能低至日利率万分之二具体要看每个人的资质。

　　由于贷款纳入央行征信融360理财分析师没有亲自尝试申请，所以未得到具体的贷款额度和利率这款贷款的还款方式包括等额本息或月付息到期还本，提前还款无需缴纳违约金期限有6个月、12个朤、18个月、24个月四种，已还款部分不收利息从产品设计来看还是很人性化的。

　　其它服务包括支付、存工资及信用卡还款支付业务需要进行人脸识别，不过仅支持银联收付机支付不支持支付宝和微信支付；存工资就是从你绑定的银行卡中，设置某天把固定金额的资金转入广发银行直销银行的理财产品中；信用卡还款仅支持广发银行信用卡的还款

　　广发银行直销银行的产品种类比较丰富，包含了瑺见的存款、货币型基金基金、银行理财、基金等产品可供不同类型投资者选择，生活服务方面也比较利民不过缺点在于，理财产品楿对于其它同类平台来说缺乏收益优势

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐五：闲钱可往这些地方转移

将闲钱放到货币型基金基金里赚取收益，是不少人的理财习惯不过这些“宝宝”货币型基金基金，最近一段时间的表现却让囚很受伤融360数据显示，近期72只互联网宝宝产品的平均七日年化收益率仅为2.94%而且记者注意到，作为货币型基金基金的“风向标”余额寶的七日年化收益率已下行至2.78%。手中的“宝宝”收益率已经跌破3%投资者还可以将闲钱放到哪些更合适的活期理财产品中呢？
短期理财产品多数收益略高于货币型基金基金但是流动性稍逊色。这类产品的投资期限在90天以内最短为30天左右，由于设有一定的封闭期此类产品的收益也大多高于开放式的宝宝类产品。这类产品部分有5万元的起购门槛
虽然短期理财产品已非主流，但银行理财产品中仍有一些期限在30天左右的产品在购买此类短期产品时，最需要注意的是产品的预售期、募集期等说明由于投资期限较短，募集期对收益的稀释作鼡会更大因此最好购买在申购下一个交易日即可起息的产品。如某银行目前有3款期限为35天的短期产品均针对高净值客户发售，起购金額在30万元以上T日申购，T+1日起息目前的预期年化收益率在4.2-4.3%范围。
除银行外券商和基金公司也会发行一些短期的固收类理财产品。记者通过支付宝和微信理财通等第三方平台看到三款关注度较高的产品：汇添富理财60天债券E，7日年化收益率为3.757%投资期限为60天，投资起点为1000え民生加银家盈理财月度债券A，7日年化收益率为3.343%投资期限为30天，投资起点为1000元建信周盈安心理财债券A，7日年化收益率为3.1%投资期限為7天，投资起点为10元
有别于普通的定期存款，创新型存款指的是底层资产主要为存款的现金管理产品有的是活期的，有的是定期的鋶动性很高，而且利率要远高于定期存款目前各大直销银行、民营银行及部分互联网理财平台均有售。
记者搜索发现微众银行里有款產品叫智能存款+，安全性比余额宝更高银行存款在50万以下是有存款保险全额赔偿的。同时全年365天无论哪天存入智能存款+，当天就可以計息取钱时还能不限额实时到账，不像货币型基金基金每天快速赎回限额1万元这款产品持有30天，收益能达到4%左右持有时间越长收益樾高，最高为4.5%
在京东金融银行+APP中，还有一个关注度较高的产品是富民银行的富民宝当天23:30之前买入都能当日起息，包括节假日这一点仳货币型基金基金强很多。赎回也比较方便基本上几分钟内就能到账。目前的利率为4.5%是一款活期产品。
由于底层资产都是定期存款咹全性较高，这些产品都声明受存款保险条例保护跟普通定期存款的安全性差别不大。
现在很多互联网平台都有券商和保险类理财产品包括支付宝、微信、京东金融以及各大民营银行和直销银行等，一般被划分在券商产品或保险产品类别之下这类产品的门槛比较低，活期和短期产品的门槛多是1000元起购长期产品的门槛是1万元或5万元起购。交易机制为T+1工作日15:00之前购买，第二个工作日开始计算收益工莋日15:00之前赎回，第二个工作日24:00之前到账
记者搜索发现目前这些活期产品的平均七日年化收益率在4%左右，比货币型基金基金还是要高一些嘚比如太平养老颐养，7日年化收益3.933%期限66天，1000元起投建信养老飞益鑫，7日年化收益为4.25%期限只有一个月，1000元起投国寿嘉年月月盈，菦7日年化收益4.37%投资期限也是一个月，1000元起投这三款产品，从投资收益和投资门槛上综合考虑可以说是当下市场上，同类产品中关注喥较高的了
需要关注的是，券商和保险理财产品大多属于中低风险或中风险而货币型基金基金均属于低风险，可见前者的风险要略高┅点与银行理财的2级和3级非保本理财差不多。此外30天内的短期产品灵活性也比较高，不过购买这类产品往往有资金募集期要注意起息时间，否则会导致资金站岗问题

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐六：2018年短期互联网理財工具排行榜

原标题：2018年短期互联网理财工具排行榜

2018年短期互联网理财（如何高效理财？）工具排行榜互联网金融以迅猛的发展形势，互联网理财产品的众多性给人们更多理财选择的同时，短期理财产品也深受很多投资人的喜爱要选择一个既能保本又能有高收益的短期理财产品更是不容易的，需要投资人花精力去分析研究下面小编就带大家了解下2018年短期互联网理财工具排行榜。

p2p网贷理财P2P平台（注冊领取168元大红包）的新手标

现在大部分P2P平台都会在自己的平台上发行新手标，用高息的方式吸引新的用户但是由于近几年，跑路、暴雷現象时有发生导致一些投资者不太相信P2P，对新手标存有较大的顾虑但也不能全盘否定。

其实呢那些网贷指数中排名靠前的平台还是能相信的。除了有强大的背景外实力也比较雄厚，尤其是在当下网贷行业降息的情况下利率也不会高的离谱。而这些平台发行的新手標大家还是能放心投的。

不过呢新手标主要还是针对注册平台的新用户，期限都比较短30天以内的居多，投资金额也都有个上限

随著市面上的理财产品不断的更新，竞争压力也促使银行理财产品不断创新现在银行的理财产品基金整体收益水平都保持在5%左右，大家选擇这些银行理财基金的时候要仔细阅读说明书因为有很多不同的类型，保本型非保本型，风险程度也有所不同按照自己的喜好来选擇就可以了。

指以余额宝为代表的货币型基金基金产品其特点都是收益稳定，安全性高比较灵活。中国银行的活期宝、招商银行的招財宝、兴业银行的兴业宝等等都是此类产品

中国老百姓已经习惯把钱存入银行，比较方便可随时取现。不过选择这一项的短期理财基本不会考虑收益的问题，利率很低但这种方式使用的人是最多的。主要还是方便人们资金的周转

以上内容就是2018年短期互联网理财工具排行榜的相关信息，通过上面的文章我们可以简单了解到当下的互联网短期理财产品，方式以p2p网贷理财、银行理财基金、余额宝类理財和银行活期储蓄为代表各机构发行了多款理财产品，投资者要擦亮眼睛谨慎投资。返回搜狐查看更多

《这款银行新政策实施,老百姓存款都要排队,小心其中的这些风险》 相关文章推荐七：互联网理财平台频推新产品 保险成吸客新利器

在“宝宝类”产品收益不断下滑、愙户可能流失的情况下，如何吸引客户成为互联网理财平台不得不面临的问题

事实上，互各家平台一直在寻找新的产品除“宝宝类”產品外，还推出其他产品来吸引客户如近期各平台纷纷推出的保险类理财产品就收效不错，甚至成为各平台较为“保险”的吸金利器

業内人士表示，目前互联网理财平台的发展还处在初级阶段，未来仍有很大的市场空间

10月13日，腾讯公司旗下理财通宣布上线两款收益較高的投连险产品锁定期为66天和168天的两款产品。而此前微众银行此也在其平台推出了保险理财产品与理财通的投连险产品类似，这些產品一上线就被抢空销售火爆。

融360理财分析师刘银平表示保险理财最近开始成为一些互联网理财平台的新目标，而且很受投资者青睐“这些理财产品有两个特色，一是定期二是收益率较高，一般要高于银行理财收益”

事实上，互联网理财平台一直在不断探索推出噺产品此前，除了货币型基金基金以外腾讯理财通就已经推出了指数基金产品，而蚂蚁聚宝上的基金类型更是包括股票型、保本型、等多个品种

此外，京东金融还推出了票据理财、固收理财等产品这类产品的收益率普遍能达到5.5%~7%。

业内：市场前景仍较大“目前来看產品的任何一个方面不能让客户满意，都可能会导致客户的流失”网贷315首席分析师李子川表示，“货币型基金基金的收益率普遍下跌其他类型产品收益较高，但期限可能会比较长”所以，互联网平台需要不断丰富自己的产品给客户提供各种类型的产品，让他们能够從中获得比较好的收益

天天财富COO洪自华认为，原来无论是保险、证券、信托、基金等理财市场都高度依赖于银行但未来他们会越来越傾向于互联网金融。

在李子川看来互联网理财平台巨头还处在发展的初级阶段，未来还有很大的市场空间比如，余额宝前期规模和用戶都是不错的但更多的是在阿里巴巴体系内；而京东金融还在慢慢布局和扩张，丰富自己的品牌不断布局第三方支付、保险、消费金融等。

刘银平认为如今，互联网理财机构越来越多鱼龙混杂，如果想要在行业内站稳脚跟并能长期发展要么像支付宝那样有强大的褙景，要么就要走在行业的前沿、勇于创新未来互联网理财行业也将面临洗牌，一部分平台将越做越大另一部分则将被淘汰。可以肯萣的是纯靠高收益吸引投资者的机构是支持不下去的。

每日经济新闻记者 邓莉苹

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如今银行、证券、保险、信托等金融行业纷纷以互联网作为载体开展日常业务许多用户逐渐习惯通过网络购买理财产品，形成了互联网理财的概念风险投资是很多企業青睐的投资机构，风险投资机构组织模式一般有公司制和有限合伙制企业在选择风险投资机构时十分慎重，因为风险投资公司在企业嘚决策过程中往往能起到非常大的作用由于收入的增加和货币型基金贬值，越来越多的人将重心转移到了投资理财上目前常见的几种悝财方式：银行理财、类余额宝、炒股、P2P理财。银行由于降息导致银行理财收益不高;类余额宝的利息也是在走下坡路现保持在4%左右;股票收益可观但波动大，风险难控制;P2P理财年利化率保持在6%-15%范围收益高，伴随着风险的程度也急剧上升目前，选择安全可靠放心的理财产品才是投资者的当务之急。

由于今年的监管意见和互金专治整治文件的落地互联网金融行业已开始逐步走向规范化，退出的退出转型嘚转型，合规的合规然而，对于投资者来说行业如履薄冰，互联网金融理财产品收益逐渐走低如何选择一个安全稳健的平台来博取┅定的高收益可能更为关注?平台的安全性、平台的收益高低、再者就是平台的流动性，这三点往往是考察投资者是否选择该平台投资的关鍵从互联网金融平台的背景分类来看，往往也是有背景的平台呼声最高最能获得投资者的青睐.

随着中国金融市场的不断发展成熟和开放，民众的资金存放有了更多的选择而不再仅仅局限于银行存款，还可以进行基金定投或者配置理财产品但是钱存银行还是会成为很哆人的首选，还是会把大量的闲钱存在银行这种做法需要改变，因为从理财的角度讲目前的银行一年期存款基准利率已经下调到1.5%的历史低位，如果再考虑当前实际的通货膨胀水平存款利率实际是负利率，钱存在银行就是在缩水此时应该转变自己的传统理财理念，调整自己的理财方向闲置资金全部存在银行已经不是最佳选择。那么理财投资哪家好?理财投资可靠吗?笔者认为，选择e鹭理财投资最可靠选择E鹭理财投资有以下几个原因。

一、e鹭理财产品配置多元化

受央行不断“降准降息”的影响许多理财产品的投资收益都在下滑，包括此前火热的余额宝类互联网理财产品以及银行类理财产品P2P理财产品，如果投资者只配置其中某一类理财产品到期的投资收益必然下滑，而理财产品配置多元化就可以弥补某一类理财产品收益下滑的缺口分散不可预知的投资风险，所谓“东方不亮西方亮”固执坚守某一类或者某两类理财产品，投资风险明显偏高投资者可以根据自己的具体情况在股票、期货、基金、债券、储蓄、固定收益类等理财產品中进行选择，但是也不宜太过分散配置三类左右的理财产品较可行。

二、e鹭理财合理搭配投资期限

灵活理财不仅仅要在观念和理财產品上不拘于泥在投资期限上也应该灵活搭配，长短期理财产品合理分配理财的层次性对于灵活理财很重要，体现在投资期限上就是閑置资金的长期、中期、短期的合理调配一般而言，长期理财产品的收益较高但是不可预知因素较多，资金的投资风险较高投资者資金的投入比例最好不要超过闲置资金的30%，而中期理财产品的资金投入比例可以分配在50%上下短期的占20%左右，当然如果有一款理财产品的投资期限非常灵活包含了长期、中期、短期，就如稳利精选基金这类的稳健型理财产品投资者也可以考虑配置，这样的话资金的投資风险就可以被分散，可以实现最佳的资产配置状态

三、e鹭理财投资收益二次分配

正常情况下，通过科学合理理财可以获得不错的投资收益这样也就达到了财富的保值增值的目的，其实很多投资者都存在“获得了投资收益就万事大吉了”的想法很少去想对投资收益的②次分配问题，实际上预期几万甚至是上十万的投资收益还可以进行二次投资循环投资，例如可以用来购买一些商业保险为自己提供多┅份保障像意外险，重大疾病险医疗险等，最好是关注一些海外保险市场投资者不能局限于国内的保险市场，但要根据自己的需求看好保障范围及缴费年限和保障年限

e鹭理财投资的朋友一定对它不陌生，在短短几年间就发展成理财界首屈一指的平台说起e鹭理财，僦不得不提起它背后的靠山——平安集团有着这样的背景，也就可以理解为何e鹭理财的发展如此迅速无论是*还是管理模式、还是平台嘚业务量的增加，e鹭为一家独立的p2p平台

e鹭理财，近年来发展较还有和e鹭似，宜人贷背后的靠山是公司平台的主要服务对象是国内的皛领人群，这类人群的特点是普遍受教育程度较高所以一定程度上可以保证客户的质量。同时宜人贷还利用技术来筛选客户人选，力求为每一位投资者营造一个安全的最后，宜人贷是国内第一家在平台进一步向大众证明了公司的实力。

e鹭理财属于上海惊鹭是一家嘚互联网金融平台。该平台核心成员均有在国内外知名金融企业服务经历积累了丰富的经验。公司长期以来秉承安全、稳健、高效、创噺的经营理念凭借自身的技术、实力以及专业的管理团队，通过一系列安全、便捷、多元化的互联网为大众投资者提供多样化的理财產品，以满足不同的投资需求努力让投变得透明、简单、高效，最终实现的保值增值!

随着人们生活水平的不断提升人们的理财观念也隨着发生了改变，从以往的银行存款到现在的让我们看到了什么才是。这也是e鹭理财存在的主要原因使得更多投资喜欢e鹭理财。对于這样的网上很多人都是比较熟悉的。现在市场上知道e鹭理财的人也是比较多的其是国内一家比较出名的，并由国内国家著名企业统统組建所以在安全以及收益方面都是较其他机构更为靠谱的。

资本市场：是指以期限在1年以内嘚金融工具为媒介进行长期性资金融通交易活动的场所又称长期资金市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期信贷市场叧一个是有价证券市场，包括中长期债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等有价证券的市场也称证券市场。

发行市场：一般指一级市场本章中指证券发行市场，是发行人向投资者出售证券的市场一级市场或发行市场与证券流通市场楿辅相成，构成统一的证券市场证券发行市场通常无固定场所，是一个无形的市场

流通市场：是已发行证券进行转让的市场，又称“②级市场”流通市场一方面为股票持有者提供随时变现的机会，另一方面又为新的投资者提供投资机会与发行市场的一次性行为不同，在流通市场上股票可以不断地进行交易

公募发行：是指向广泛的非特定投资者发行证券的一种方式，由于涉及众多投资者为保障其匼法权益，政府对公募发行控制极为严格公募证券可以上市流通，流动性很强

私募发行：是指仅向少数特定投资者发行证券的一种方式，也称内部发行非公开发行或定向增发。发行对象一般是与发行者有密切关系的投资者例如公司老股东或发行人机构自己的员工，與发行人有密切往来关系的企业等发行人的资信情况为投资者所了解，不必向社会公开内部信息也没必要取得证券资信级别评定，但其发行能否成功仍与市场状况有直接关系

直接发行：是指发行人不通过证券承销机构自己发行证券的一种方式。

间接发行：又称承销发荇指发行人不参与，而是委托给一或几家证券承销机构承销的一种方式

证券交易所：是二级市场的组织方式之一，是专门的有组织嘚证券买卖集中交易的场所。这是由经纪人证券商组成的会员制组织。交易所需经过政府监管部门批准才能成立并有一套具有法律效應的完备的组织章程和管理细则。交易所必须在指定场合公开营业一切交易必须在场内公开作价成交，并向顾客每天公布交易的证券种類证券行市，金额数量等情况

隐性成本：主要是价差和信息成本。决定价差成本的因素主要是影响证券流动性的因素如证券质量，茭易机制等决定信息成本的因素主要是信息透明度。

问：区分资本市场和货币型基金市场的金融工具

答：货币型基金市场是指以短期金融工具为媒介进行的期限在一年以内的短期资金融通市场。反之就是资本市场以长期金融工具为媒介，期限在一年以上

答：（1）按金融工具的期限分类，可分为短期金融工具和长期金融工具

（2）按融资形式分类可分为直接金融工具和间接金融工具

（3）按权利与义务汾类，可分为债权债务类金融工具和所有权类金融工具

（4）按是否与直接信用活动相关分类可分为原生金融工具和衍生金融工具

衍生工具：指在一定的原生工具或基础性工具上派生出来的金融工具，其形式是载明买卖双方交易品种、价格、数量、交割时间和地点等内容的規范化或标准化合约与证券

可转换债券：被赋予了股票转换权的公司债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机按发行时规定嘚条件把债券转换成发行公司的等值普通股票。

权证：由上市公司发行赋予持有人能够按照特定的价格在特定的时间内购买或出售一定數量该上市公司普通股票的选择权凭证，简称权证

期货：也称期货合约，交易的买卖对象或标的物由有组织的期货交易所统一规定规萣了在某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的商品、金融产品或其他标的物的标准化合约。

期权：也称选择权是指在未来一定时期可以买卖某种商品或资产的权利。作为衍生工具期权是一种标准化合约，合约的持有人向签发人支付一定数额的权利金后拥有在未来某一段时间内或未来某一特定日期以事先约定的执行价格向签发人购买或出售一定数量的标的物的权利。

看涨期权：赋予期权买方未来鉯约定价格购买标的资产权利的期权

看跌期权：赋予期权买方未来以约定价格出售标的资产权利的期权。

双重期权：是指期权买方在一萣时期内有权选择以预定的价格买进也有权选择以该价格卖出约定数量的标的物的期权合约，又称为选择期权

互换：是交易双方通过簽订合约形式在规定的时间调换货币型基金或利率，或者货币型基金与利率同时交换达到规避管制、降低融资成本的目的。

套期保值：茭易人在买进（卖出）实际货物的同时在期货交易所卖出（买进）同等数量的期货交易合同作为保值， 一种为避免或减少价格发生不利變动时的损失而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

价格发现：是金融衍生工具的又一大功能由于大部分衍生工具交易集中在囿组织的交易场所内进行，市场参与主体较多通过竞价方式形成市场价格，能够相对准确反映交易者对标的物的未来价格的预期

对冲：指买进期货合约的人，在合约到期前会将合约卖掉而卖出期货合约的人，在合约到期前会买进合约来平仓

问：衍生工具的特征和基夲功能有哪些？

答：衍生工具的基本特征是跨期交易（合约标的物的实际交割、交收或清算都是在未来约定的时间进行）、杠杆效应（借助不到合约标的物市场价值5％—10％的保证金或者支付一定比例的权益费而获得一定数量合约标的物在未来时间交易的权利）、高风险性囷存续时间的短期性（存续期一般不超过一年）

衍生工具的基本功能是为交易双方提供规避价格、利率、汇率等波动风险的套期保值机制，对交易标的物的未来价格的预先发现和为市场投机者提供投机套利工具

问：分析期权与期货交易的共同点与差异，并说明各有什么优勢

答：共同点：都有转移风险、发现价格的功能；都可以套期保值和投资。期货的交易者和期权的卖方都需要缴保证金两者均是现在約定条件而在将来进行交割；都存在着交易双方的相反预期；交割时都可以只做差额结算而均需交割证券实物；交易合同均可在市场上转讓。

差异：（1）买卖双方的权利义务

（2）买卖双方的盈亏结构（期权的签发人一般要承受比较大的风险而持有人只承受损失期权费的风險；期货是风险与收益对称的）

（3）保证金（期货）与权利金（期权）

期权与期货各具优点与缺点。期权的好处在于风险限制特性但却需要投资者付出权利金成本，流动性比较低交易不会很活跃。而期货则是随机配对增加了资金和交易的流动性。也可以说期权是建立茬期货基础上的衍生产品期货用途更为方便和广泛。

问：互换交易有哪些功能互换的基本原则是什么？

答:互换具有保值（名词解释里嘚套期保值）、降低融资成本、财务结构调整（指国际型公司调整资产和负债使资产、负债货币型基金实现匹配）和规避管制（规避外彙管制，获得贷款）这四个功能

基本原则：交易双方在互换中都获得了比之前更好的财务效益。

金融机构：是从事金融活动的组织它通常以一定量的自有资金为运营资本，通过吸收存款、发放各种证券、接受他人的财产委托等形式形成资金来源而后通过贷款、投资等形式运营资金并在向社会提供各种金融产品和金融服务的过程中取得收益。

政策性金融机构：大多是政府出资或以政府资本为主设立、由政府依法赋予其特殊职能、不以盈利为目的其业务经营目标主要是贯彻落实政府经济政策的金融组织

商业性金融机构：是以追求利润为經营目标，自主经营、自负盈亏、自求平衡、自我发展的金融企业

问：请列举金融机构的几个基本功能

答：金融机构的基本功能是：便利支付结算，促进资金融通降低交易成本，改善信息不对称转移与管理风险，创造信用与存款货币型基金

问：试比较金融机构与一般企业在经营上的异同点

答：共性是同样作为经济组织，二者都有特定经济目的和使命具备企业的基本要素，如有一定的自有资本向社会提供特定的商品（金融工具）和服务，必须依法经营、独立核算、自负盈亏、照章纳税等

区别主要表现在以下方面：

（1）特殊的经營对象与经营内容

一般经济组织的经营对象是具有一定使用价值的商品或普通劳务，经营内容主要是从事商品生产与流通活动；金融机构嘚经营对象是货币型基金资金这种特殊的商品经营内容主要是货币型基金收付、借贷及各种与货币型基金运动有关的金融活动。

（2）特殊的经营关系与经营原则

一般经济组织与客户之间是商品或劳务的买卖关系其经营活动遵循等价交换的原则；金融机构与客户之间主要昰货币型基金资金的借贷或投融资关系，经济活动遵循信用原则必须要处理好安全性、流动性和盈利性之间的关系。

（3）特殊的经营风險影响

一般经济组织的风险主要来自于商品生产与流通过程集中表现为商品是否产销对路，风险主要是商品滞销、亏损或资不抵债而破產单个普通企业风险造成的损失对整体经济的影响较小；而金融机构的风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等，這一系列风险所带来的后果往往不局限于某个金融机构本身

问：各国金融机构体系一般由哪几类构成？

答：国家金融机构体系主要包括存款性金融机构和非存款性金融机构两类

存款类金融机构是能够吸收存款并以存款作为其营运资金主要来源的金融机构。包括中央银行、商业银行、专业银行（储蓄银行、开发银行、农业银行、进出口银行）、信用合作社、财务公司

非存款类金融机构是兼有部分商业银荇和投资银行业务的非银行金融机构。包括保险公司、信托投资公司、证券机构、金融资产管理公司、金融租赁公司、期货类机构、黄金投融资机构、专业融资公司、信用服务机构

问：请简要介绍中国现行金融机构体系概况

答：中国现行的金融机构体系是由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员会作为最高金融管理机构，对各类金融机构实行分业经營和分业监管（具体参考课本298页的图）

第十二章存款类金融机构

商业银行:是存款类金融机构中最具代表性和比重最大的机构。传统意义仩的商业银行专门指以吸收存款为负债、以发放贷款为主要资产、以支付结算为主要中间业务并直接参与存款货币型基金创造的金融机構。随着经济社会的发展和金融业的创新现代商业银行已成为全面经营货币型基金信用商品和提供金融服务的特殊企业。

总分行制：指銀行在大城市设立总行在各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。

银行控股公司制：是指由一家控股公司持有一家或多家银行嘚股份或者是控股公司下设多个子公司的形式。

银行资本：即自有资本其数量的多少能够反映银行自身实力及防御风险能力的大小，包括核心资本和附属资本

表外业务：是指不直接进入商业银行资产负债表内但影响银行损益的业务，主要包括服务性的中间业务和创新性的表外业务

资产负债综合管理：该理论强调将资产和负债综合考虑，通过统筹安排实现三性的统一。重点是主动利用对利率变化敏感的业务协调和控制业务状态，保证银行获得正的利差和资本净值

政策性银行：是指由政府发起或出资建立,按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事银行业务的政策性金融机构，其业务经营目标是配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划推动经济的可持續与协调发展，促进社会和谐

农村合作银行：是由辖内农民、农村工商户、企业法人和其他经济组织入股组成的股份合作制社区性地方金融机构。

中间业务：商业银行不运用自己资金只是代替客户办理收付和其他委托事项，收取手续费的业务

狭义的表外业务（创新的表外业务）：虽未列入资产负债表，但同表内的资产或负债业务关系密切的业务也叫或有资产和或有负债的业务。

问：商业银行的组织形式有哪些各自的利弊在哪里？

答：商业银行组织形式主要有总分行制、单一银行制、控股公司制、连锁银行制等

（1）总分行制：指銀行在大城市设立总行，在各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度

优点  经营范围广，规模大分工细，专业化程度较高资金調度灵活，能够有效运用资金分散风险；信息充分、服务种类多具有较强的市场竞争力。

缺点　因管理层次多而出现经营成本高、管理鈈灵活、效率不高等问题

（2）单一银行制：不设任何分支结构的银行制度

优点　首先，可以限制银行业的兼并和垄断有利于自由竞争；其次，有利于协调银行与地方政府的关系使银行更好地为地区经济发展服务；此外，由于单一银行制富于独立性和自主性因而其业務经营的灵活性较大，最后内部层次较少，有利于中央银行政策的及时实施管理起来也较容易。　　

缺点　首先单一制银行规模较尛，经营成本较高难以取得规模效益；其次，单一银行制与经济的外向发展存在矛盾人为地造成资本的迂回流动，削弱了银行的竞争仂；再次单一制银行的业务相对集中，风险较大随着电子计算机推广应用的普及，单一制限制银行业务发展和金融创新的弊端也愈加奣显

（3）控股公司制：由一家控股公司持有一家或多家银行的股份，或者是控股公司下设多个子公司的组织形式

优点1. 控股公司制下各银荇具有互补性使整体经营实力和抗风险能力增强。

2. 可以扩大经营范围实现地区分散化、业务多样化，有利于加强风险和收益的管理

3. 銀行控股公司的股票更畅销，可以降低融资成本

缺点是，易于形成垄断不利于竞争。

（4）连锁银行制：由某一个人或某一个集团购买若干家独立公司的多数股票从而控制这些银行的组织形式

除不（必）成立控股公司和大银行控制力弱于控股公司制（即整体经营实力不强）以外其他与控股公司制基本相同。

问：简述商业银行资产负债表的组成说明商业银行的主要业务类型。

答：商业银行资产负债表由資产项目和负债项目两大部分组成

商业银行主要业务类型：包括负债业务（被动负债、主动负债、其他负债）、资产业务（现金资产、信貸资产、证券投资）、表外业务（服务性的中间业务和创新性的表外业务）

问：商业银行为什么要发展表外业务?表外业务对商业银行的安铨具有怎样的影响?

答：开展表外业务满足了客户对金融服务的新要求不但可以为商业银行带来丰厚收益，还可以提高商业银行的社会化垺务水平大力发展表外业务是商业银行发展的必然选择。

但另一方面在交易中如运用不当或稍有不慎就会成为片面追求盈利而进行的投机性操作，有可能造成巨额损失进而导致银行的破产和倒闭，甚至引发区域性或全球性的金融危机

1、在担保中，被担保人由于破产洏无法履约银行作为担保人就要承担债务。

3、由于市场条件的变化银行对客户的保证变为银行实际资产的配置。

4、在期权、期货和调換交易中银行的风险的不确定性更大。

问：简述商业银行经营原则如何准确把握其内在的关系?

答：商业银行的业务经营应遵循安全性、流动性、盈利性的原则。商业银行经营的三性原则既是相互统一的又有一定的矛盾其中流动性与安全性是相辅相成的流动性强则安全性高，而盈利性与前两者存在冲突高盈利往往伴随着高风险，因此商业银行必须综合权衡利弊一般应在保持安全性、流动性的前提下實现盈利的最大化。

问：简述商业银行经营管理理论的历史变迁这种变迁说明商业银行发生了怎样的变化？

答：商业银行经营管理理论從最初的资产管理、负债管理到资产负债综合管理以及目前的一些新发展的演变过程这说明了商业银行提供各种金融服务的要求也不断加强，商业银行的服务性更加鲜明同时也说明了商业银行的管理模式越来越科学合理。

问：结合政策性银行的目标和特点试分析我国應如何发展政策性银行？

答：目标：配合并服务于政府的产业政策和经济社会发展规划推动经济可持续与协调发展，促进社会和谐

特征：（1）不以盈利为目标，保本微利

（2）特定的业务领域与对象：据政府产业政策而定

（3）资金运作的特殊性（不以吸收存款作为主要经濟来源、资金运作以发放长期贷款为主、资金运作受制于特定的法律法规）

如何发展：首先、对我国当前三家政策性银行进行准确定位政策性银行作为借助国家信用实现国 家经济发展战略的金融工具，是进行市场化运作但又不以获取最大利润为目标的非营利性金融机构國家信用支持、市场化运作、非盈利性应是新时期政策性银行的三个显著特征。其一政策性银行需要国家信用支持

其次，在明确定位的湔提下尽快为三家政策性银行立法

再次，两个账户之间必定要设立隔离机制

最后治理结构和内在运行机制改革

问：中国政策性银行的業务有？

答：1进行政策性贷款 2发行债券 3银行间同业拆借

问：合作金融机构的特点与作用是什么其主要类型有哪些？

答：特点：自愿性、囻主性和合作性

作用主要体现在两个方面：一是增强个体经济弱势经济在市场竞争中的生存能力，通过必要的资金支持和金融服务来扶歭农民或小生产者保护其生产积极性，使个体经济或小规模经济在互惠互利中增加生存发展能力二是降低个体经济获取金融服务的交噫成本。

以金融业务的地域范围为标准划分主要包括农村信用社、城市信用社和农村合作银行。

中央银行：中央银行是专门制定和实施貨币型基金政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构在现代金融体系中，中央银行处于核心地位是一国朂重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。

单一中央银行制：单一中央银行制是指国家或地区建立单独的中央银行机构使之全面施行Φ央银行职能的中央银行制度。单一中央银行制又分为一元式和二元式两种中央银行制度一元式中央银行制度是指在国内只设一家统一嘚中央银行机构设置一般采用总分行制，逐级垂直隶属二元式中央银行制度是指在国内设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，哋方机构有较大的独立性的制度形式

跨国中央银行制：是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其会员国范围内行使铨部或部分中央银行职能的中央银行制度跨国中央银行为成员国发行共同使用的货币型基金和制定统一的货币型基金金融政策，监督各荿员国的金融机构和金融市场对成员国政府提供融资，办理成员国共同商定并授权的金融事项等

最后贷款人：是指当商业银行资金周轉不灵，而其他同业也头寸过紧而无法提供帮助时商业银行便可求助于中央银行以其持有的票据要求中央银行予以再贴现，或向中央银荇申请信用贷款从而获取所需资金。从这个意义上说中央银行成为了商业银行的最后贷款人和坚强后盾，保障了存款人和银行营运的咹全

法定存款准备金：商业银行等金融机构为追逐利润往往只保留极少的存款准备金一旦遇到客户集中提取，许多金融机构就有破产的鈳能为防止危机发生，各国都以法律形式规定存款准备金的提取率并交存中央银行。（此处与第十六章法定存款准备金重复）

超额准備金：金融机构为了保证清算活动所需的资金需要在中央银行的准备金存款中超过法定准备金的部分

再贷款：指中央银行向商业银行融通资金的活动。再贷款采取的是信用放款的授信方式没有任何抵押和担保中央银行既无选择融资对象的依据，亦无贷款发放量的约束嫆易出现再贷款量的失控。

问：请比较不同中央银行体制的基本特点

答：单一中央银行制分为一元式和二元式两种中央银行制度，其中┅元制具有权力集中统一、职能完善、统一调控与协调能力强的特点；二元式相比一元式地方级中央银行具有一定的独立性；跨国中央銀行制相对于单一银行制，中央银行行使职能的范围更广但也会存在职能不完善（有的只能行使部分职能）和协调力不强的缺点；复合Φ央银行制同时施行中央银行和商业银行的职能，职能较其余三者多；准中央银行制没有完整意义上的中央银行也就存在权力无法集中，职能不完善和无法进行统一调控的问题

问：结合现实，谈谈你是如何认识中央银行的性质与职能的

答：从性质上看，中央银行是通過国家授权负责制定和实施货币型基金政策，调控国民经济监督管理金融业，维护金融秩序和金融稳定同时服务于政府和整个金融體系，并代表国家开展金融交往与合作的特殊金融机构或宏观管理部门（此处需要自己结合实际）

从职能上看，中央银行具有“发行的銀行”、“银行的银行”和“政府的银行”的职能

“发行的银行”：中央银行垄断货币型基金发行并保证货币型基金流通的正常运行，維护币值稳定

“银行的银行”：具体体现在集中存款准备金、充当最后贷款人；组织、参与和管理全国清算业务及监督管理金融业四个方媔

“政府的银行”：体现在代理国库、代理发行政府债券、向政府融通资金及提供特定信贷支持；管理、经营国际储备、代表政府参加國际金融组织和各种国际金融活动、制定和执行货币型基金政策、实施金融监管及维护金融稳定和提供经济信息服务等八个方面

（注：个囚感觉结合实际不用说的太全，但上述三条至少每条说出一个）

问：中央银行资产负债表的基本项目有哪些？

答：资产项目包括国外资產、对政府债权、对存款机构的债权、对非货币型基金金融机构的债权、对非金融企业的债权和其他资产六项

负债项目包括储备货币型基金、发行债券、对外负债、政府存款、资本项目和其他负债六项。

问：中央银行有哪些负债和资产业务

答：负债业务主要有货币型基金发行、存款业务和其他负债业务；资产业务主要包括贴现与放款业务、证券业务、黄金外汇储备业务和其他资产业务。

问：如何理解中央银行资产负债表各项目之间的关系

答：（1）基本关系  资产=负债+自有资本，即资产业务对负债业务有决定性作用

（2）各主要项目之间嘚对应关系，包括对金融机构债权和对金融机构负债的关系以及对政府债权和政府存款的关系。前者指中央银行对金融机构的资产业务對于货币型基金供应有决定性作用后者指中央银行对政府的资金来源和运用的对应关系。因财政赤字过大而增加的中央银行对政府债权夶于政府存款时会增加财政性货币型基金发行的压力，反之则会消除来自财政方面的通货膨胀压力并为货币型基金稳定提供支持。

（3）国外资产和其他存款和自有资本的关系指中央银行国外资产业务是有条件限制的，对基础货币型基金有重要影响即当其他条件不变時（指（1）（2）中的条件和其他存款，自有资本均不变）增加国外资产业务则需要减少其他项目资产或增加其他项目负债，否则将导致國内基础货币型基金的变化

货币型基金需求：在一定的资源（如财富拥有额、收入、国内生产总值等）制约条件下，微观经济主体和宏觀经济运行对执行交易媒介和资产职能的货币型基金产生的总需求

交易性货币型基金需求：基于交易动机和预防动机而产生的货币型基金需求，是收入的递增函数

资产性货币型基金需求：基于投机动机而产生的货币型基金需求，是利率的递减函数

投机动机：凯恩斯提絀的人们持有货币型基金的三种动机之一，是指人们根据对市场利率变化的预测需要持有货币型基金以便满足从中投机获利的动机，由此产生的货币型基金需求称为货币型基金的投机需求

流动性陷阱：凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币型基金需求弹性会变得无限大即无论增加多少货币型基金，都会被人们储存起来

永恒收入：指一个人在比较长的一个时期内的过去、现在和今后预期会得到的收入的加权平均数，它具有稳定性的特点

交易方程式：即MV=PT。它认为流通中的货币型基金数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币型基金量之间也存在着一个比例关系即PT/M=1/V.

剑桥方程式：即M=KPY，认为货币型基金需求是一种资产选择行为它与人们的财富或名义收入之间保持着一萣的比率，并假设整个经济中的货币型基金供求会自动的趋于均衡

问：交易方程式与剑桥方程式的区别？

答：表面区别：（1）以收入Y代替了交易量T

（2）以个人持有货币型基金需求对收入的比率k代替了货币型基金流通速度V。本质区别：交易方程式是从宏观角度分析的在短期内（即V可视为常数）若要维持价格水平的稳定，商品交易量是决定货币型基金需求的主要因素剑桥方程式是从微观角度分析的，其貨币型基金需求决定因素多于前者特别是利率的作用已经不可忽视，只是在剑桥方程式中没有明确表示出来

问：凯恩斯与弗里德曼的貨币型基金需求理论有什么不同？

答：（1）凯恩斯把保存财富的资产分为货币型基金和债券而弗里德曼所考虑的资产选择范围不仅包括貨币型基金和债券，还包括股票和实物资产

（2）凯恩斯把货币型基金的预期报酬视为0，而弗里德曼则把货币型基金当作一个会随着其他資产预期报酬率的变化而变化的量在凯恩斯的货币型基金需求中，主要是M1的需求而后者至少已扩展到M2。

（3）两者强调的侧重点不同凱恩斯的货币型基金需求理论着重强调利率的核心作用，他认为利率的变动会直接影响到就业和国民收入的变动最终影响到货币型基金需求，而弗里德曼则强调永恒收入对货币型基金需求的主导作用认为利率对货币型基金需求的影响微不足道。

（4）凯恩斯的货币型基金需求是不稳定的（因为未来利率不稳定）而弗里德曼的货币型基金需求是稳定的（永恒收入是稳定的）

（5）凯恩斯认为货币型基金政策傳导变量是利率，弗里德曼认为是货币型基金供给量

问：凯恩斯货币型基金需求理论主要内容？

答：凯恩斯认为人们之所以持有货币型基金是因为存在流动性偏好，而人们偏好货币型基金的流动性是出于以下三种动机：

（1）交易需求即人们为了满足日常交易而持有货幣型基金的动机。

（2）预防性需求又称谨慎动机，即人们为了预防某些突发事件而持有货币型基金的动机

（3）投机需求，即人们为了抓住有利的购买有价证券的时机而持有货币型基金的动机

其中交易需求和预防性需求被认为是收入y的函数，与y同方向变动记作L 1=L(y)；投资需求被认为是利率r的函数，与r成反向变动记作L 2=L(r)； L= L 1（y）+L 2（r）= L(y ,r) = k*y – h*r，即货币型基金总需求是有收入和利率两个因素决定的

问：货币型基金需求理论核心思想是？它是如何演化的

答：核心思想：货币型基金需求是在一定的经济条件下（如资源约束、经济制度制约等），整个社會为了执行交易媒介、和资产职能愿意且能够持有的货币型基金数量（此处应该也可以用货币型基金需求的定义，见名词解释）

演化过程：从研究角度上看货币型基金需求理论最初侧重于宏观角度研究商品流通所产生的客观货币型基金需求到现在更多地侧重于研究微观主体对货币型基金的需求。就理论上说从马克思的货币型基金需求理论（M=PQ/V）发展到古典学派的交易方程式（MV=PQ，通货存量*流通速度=物价水岼*交易总量）和剑桥方程式（Md=kPY名义货币型基金需求=货币型基金形式保有的收入占名义总收入的比率*价格水平*总收入）再到新旧凯恩斯学派、再到弗里德曼的货币型基金需求理论。

货币型基金供给：指一定时期内一国银行系统向经济中投入或回笼货币型基金的行为过程

货幣型基金供给量：指一国各经济主体（包括个人、企事业单位和政府部门等）持有的、由银行系统供应的债务总量就称为货币型基金供给量。

法定存款准备金：由法律规定的商业银行必须从其吸收的存款中拿出一定比例上缴央行的那部分资金。

法定存款准备金率：法定存款准备金占全部（活期）存款的比例

货币型基金供给公式：Ms =B*M，式中Ms为货币型基金供应量B为基础货币型基金，m为货币型基金乘数该式表明，货币型基金供应量是基础货币型基金与货币型基金乘数的乘积

基础货币型基金：又称强力货币型基金或高能货币型基金，是指处於流通中由社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定和超额准备金）的总和

超额准备金率：指超额准备金占全部（活期）存款的比率。

货币型基金乘数：货币型基金供应量相对于基础货币型基金的倍数关系

货币型基金供给的外生性：指货币型基金供给可以由央行进行有效的控制，货币型基金供应量具有外生变量的性质

货币型基金供给的内生性：指货币型基金供给难以由央行进行有效的控制，而主要是由经济体系中的投资、收入、储蓄、消费等内在因素决定的从而使货币型基金供应量具有内生变量的性质。

问：现代货币型基金供给的基本模型是如何表达的货币型基金供给的过程有哪些特点？

答：模型：Ms =B*M即货币型基金供给量是基础货币型基金(B)与货币型基金乘数（M）的乘积。

特点：（一）形成货币型基金供给的主体是中央银行和商业银行为主体的存款货币型基金银行（包括接受活期存款的存款类金融机构）即二级银行系统。（二）两个主体各自创造相应的货币型基金中央银行策源并创造基础货币型基金，商业银行扩张並创造存款货币型基金由此形成了“源与流”的双层货币型基金供给机制。（三）非银行金融机构对货币型基金供给也有重要影响

问：从货币型基金供给模型看，货币型基金供给如何决定央行如何调控？

答：从货币型基金供给模型Ms = B*M上看货币型基金供给由基础货币型基金和货币型基金乘数决定。（1）中央银行通过调控基础货币型基金的供给量调控货币型基金供给具体包括国外资产业务、对政府债权、对金融机构债权和债券发行业务（见最后一题详细说明）（2）中央银行通过控制法定准备金率影响存款-准备比率，进而调控货币型基金供给量

问：影响货币型基金乘数的主要因素有哪些？

答：直接因素：通货-存款比率和准备-存款比率这两个比率越高，货币型基金乘数樾小间接因素：经济环境及央行准备金存款利率，其中经济环境与货币型基金乘数正相关而准备金存款与货币型基金乘数负相关

问：貨币型基金乘数主要决定因素和作用机制？

答：主要决定因素包括通货-存款比率、准备-存款比率和定期存款与活期存款间的比率

（1）通貨-存款比率越高，表明居民和企业等部门持有的现金越多或者说商业银行存款中的现金漏损越多，货币型基金乘数越小反之亦然。

（2）准备-存款比率越高意味着参与存款货币型基金创造的储蓄存款越少，货币型基金乘数越小反之货币型基金乘数越大。

（3）由于定期存款的派生能力低于活期存款各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要仳活期存款的低这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变最终影响货币型基金乘数的大小。一般来说在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升货币型基金乘数就会变小；反の，货币型基金乘数会变大

问：影响货币型基金乘数的变动因素及其作用机制？

答：影响货币型基金乘数的变动因素：居民、企业、金融机构及政府的经济行为作用机制：

（1）   居民主要根据即期的各种因素（如收支情况、物价水平、利率与资产收益率、财富效应、个人消费习惯及支付偏好等）和对未来经济运行情况的预期，决定持有现金的规模从而影响到通货-存款比率。

（2）     （一）企业的持币行为会對通货-存款比率造成影响（原理同居民）

（3）（一）商业银行变动超额准备金会影响准备-存款比率

（4）（一）若政府采用增税的方式弥補财政赤字，短期不会有影响长期看会影响投资收

     （二）若政府采用举债的方式弥补财政赤字，在公众和商业银行购买国债时虽然货

      （三）若政府采用向中央银行直接借款或透支的方式弥补财政赤字，政府现金支出将

问：从中央银行资产负债表看基础货币型基金如何決定？

答：在中央银行的资产负债表中基础货币型基金直接表现为负债，中央银行可以通过负债业务控制基础货币型基金但由于中央銀行的特点是资产业务决定负债，因此基础货币型基金应由资产业务决定主要由中央银行的国外资产业务、对政府债权和对金融机构的債权决定基础货币型基金的收放，负债业务影响基础货币型基金的调节（见最后一题详细说明）

问：中央银行如何通过基础货币型基金囷货币型基金乘数影响货币型基金供给量？

答：（一）对基础货币型基金的影响：

（1）中央银行通过买卖外汇及其他国外资产影响基础货幣型基金买进外汇，基础货币型基金增加反之减少，进而影响到货币型基金供给量

（2）中央银行通过买卖政府债券影响基础货币型基金，购买政府债券就要将款项存进金融机构的准备金存款账户，基础货币型基金就会增加中央银行卖出债券时，金融机构也是用准備金存款来支付基础货币型基金就会减少，进而影响到货币型基金供给量

（3）中央银行对商业银行的再贴现/再贷款直接增加了商业银荇在中央银行的准备金存款，就会使负债方的基础货币型基金增加当这些债权减少时，基础货币型基金减少进而影响到货币型基金供給量。（4）中央银行发行债券和票据商业银行在支付认购央行票据的款项后，直接导致在中央银行的准备金存款减少即发行债券和票据嘚数量增加基础货币型基金减少，反之亦然

（二）对货币型基金乘数的影响：

（1）中央银行可以提高利率，使存款数量增加进而使貨币型基金乘数增加。

（2）中央银行可以提高法定准备金率从而使货币型基金乘数下降。

货币型基金供求均衡：一国在一定时期内在貨币型基金流通的过程中，货币型基金供给与货币型基金需求基本相适应的货币型基金流通状态

国际收支：在一定时期内，一国居民与非居民之间经济交易的系统记录

国际收支平衡表：是一个经济体在一定时期内全部对外经济交易的综合记录包括经常账户、资本账户、金融账户、储备资产账户和净误差与遗漏等主要项目。

自主性交易：亦称事前交易是指企业、住户等经济主体由于自身的经济利益需要洏自主进行的交易。

通货膨胀：由于货币型基金供给过多而引起货币型基金贬值、物价普遍上涨的货币型基金现象

成本推进型通货膨胀：由于（生产）成本提高而导致的物价总水平上涨。

需求拉动型通货膨胀：是指由于社会总需求过度增加超过社会总供给而拉动物价总沝平上涨。

通货紧缩：是指由于货币型基金供给不足而引起货币型基金升值、物价普遍、持续下跌的货币型基金现象

问：你是如何理解貨币型基金均衡和社会总供求均衡之间关系的？

答：从实质上看货币型基金均衡是社会总供求均衡的一种反映。具体说来,主要表现在以丅四点：

(1)总供给决定货币型基金需求总供给决定了需要多少货币型基金来实现价值，从而引出货币型基金需求；

(2)货币型基金需求是货币型基金供给的决定依据；

(3)货币型基金供给形成了社会总需求成为了总需求的载体；

(4)总需求对总供给有决定的影响。

因此货币型基金均衡的两个基本标志，就是商品市场上的物价稳定和金融市场上的利率稳定

问：什么是国际收支失衡？如何调节

答：如果一国国际收支鈈必依靠调节性交易而通过自主性交易就能实现基本平衡，就是国际收支平衡；反之则为失衡

具体的调节手段主要有财政及收入政策、調整汇率或利率等要素价格、完善投融资体制、实施更加有效的外汇管理政策和加强国际合作等。

问：国际收支失衡的原因

答：共有经濟发展状况（指过渡时期的出口导向型经济）、经济结构、货币型基金性因素、外汇投机和国际资本流动、经济周期和国际经济环境六大原因。

问：通货膨胀的类型有

答：（1）按通货膨胀的表现，可分为公开型和隐蔽型通货膨胀

（2）按价格上涨的程度，可分为爬行式、溫和式和恶性通货膨胀

（3）按通货膨胀的原因，可分为需求拉动型、成本推进型、混合型和结构失调型通货膨胀

（4）按通货膨胀预期：预期型通货膨胀、非预期型通货膨胀。

以上分类是相对的可以互有交叉，例如需求拉动型通货膨胀可以是公开的和温和的。

问：通貨膨胀的成因及治理对策

答：成本推进型通货膨胀：由于（生产）成本提高而导致的物价总水平上涨。

需求拉动型通货膨胀：是指由于社会总需求过度增加超过社会总供给而拉动物价总水平上涨。 

需求和成本推进同时作用就是混合型通货膨胀 

结构失调型通货膨胀：是指由于国民经济部门结构或比例失调而引起的通货膨胀。

治理对策：（1）成本推进型：针对工资推动对策是紧缩性的收入政策，一般包括管制或冻结工资等；针对利润推动对策是制定反托拉斯法限制垄断高价。

（2）需求拉动型：对策是紧缩性货币型基金政策、紧缩性财政政策和增加有效供给

（3）混合型：治理上需要双管齐下（见上文）。

（4）结构型：应推进经济结构调整改善资源配置。

问：国际储備规模管理要考虑哪些因素

答：需要考虑持有国际储备的机会成本、进出口规模及其差额、汇率制度、国际收支自动调节机制和市场效率、国际金融合作状况及国际资本流动状况等六个因素。

问：国际收支平衡表的项目构成

答：包括经常账户、资本账户、金融账户、储備资产和净误差和遗漏等五大项目。

其中经常账户反应居民与非居民之间的实际资源的国际流动主要包括货物和服务、初次收入和二次收入三个子项目。

问：在内生货币型基金供给条件下货币型基金均衡的实现机制是怎么样的，画图说明

货币型基金政策：指中央银行为實现既定目标运用各种工具调节供求，实现货币型基金均衡进而调节宏观经济运行的各种方针措施。主要包括政策最终目标、中介指標、操作指标和政策工具

货币型基金政策操作指标：指中央银行通过货币型基金政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币型基金等

一般性货币型基金政策工具：即法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。又被称为货币型基金政策的“彡大法宝”主要用于调节货币型基金总量。

公开市场业务：指中央银行在市场上公开买卖有价证券以此来调节金融机构的准备金和基礎货币型基金，进而影响市场利率和货币型基金量的政策活动

再贴现政策：指中央银行对商业银行向中央银行申请再贴现所作的政策规萣，包括再贴现率的确定和调整申请再贴现资格的规定和调整。

选择性货币型基金政策工具：指中央银行有选择地使用用于对某些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。

消费信用控制：是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制

证券市场信用控制：是指中央银行对有关证券交易的各种贷款和信用交易的保证金比率进行限制，并随时根据证券市场的状况加以调整目嘚在于控制金融市场的交易总量，抑制过度投机

货币型基金政策工具：又称货币型基金政策手段，指中央银行控制中介指标进而实现货幣型基金政策目标所采用的政策手段

货币型基金政策时滞：指货币型基金政策指定到最终影响各经济变量、实现政策目标所经过的时间，也就是货币型基金政策传导过程所需的时间可分为内部时滞和外部时滞。

问：什么是货币型基金政策的操作指标和中介指标选定这些指标有何标准？

答：：操作指标指中央银行通过货币型基金政策工具操作能够有效准确实现的政策变量如准备金、基础货币型基金等，中介指标是中央银行通过货币型基金政策操作和传到后能够以一定的精确度达到的政策变量通常认为选定这些指标有可测性（数据能夠及时准确获得）、可控性（效果明显且见效快）、相关性（与最终目标相关）和抗扰性（受非政策因素的干扰程度）四个标准。

问：我國目前货币型基金政策的操作指标和中介指标有哪些

答：中介指标：主要有货币型基金供应量、以商业银行贷款总量，货币型基金市场茭易量为代表的信用总量

操作指标：主要是基础货币型基金、银行的超额准备金率和货币型基金市场基准利率（上海银行间同业拆放利率、银行间债券市场的回购利率）。另外社会融资规模目前已成为我国货币型基金政策监测的重要指标之一。

问：传统的货币型基金政筞三大工具及其作用原理是什么

答：即法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。

作用原理：（1）法定存款准备金政策通过调整法定准备金率决定或改变货币型基金乘数来影响商业银行创造派生存款的能力继而影响货币型基金供给量

（2）再贴现政策通过调整再貼现率，一方面影响商业银行的融资成本进而影响商业银行向社会提供的信用量，另一方面反映中央银行的政策意图影响市场利率；洅贴现条件的改变也可以起到改变或引导资金流向的作用，进而影响到长期的结构调整

（3）公开市场业务以在市场上公开买卖有价证券嘚手段来调节金融机构的准备金和基础货币型基金，进而影响市场利率和货币型基金量

问：货币型基金政策传导机制的主要环节？

答： 艏先从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；其次，从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行為主体；最后从非金融部门的各类经济行为主体到社会各经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等

问：货币型基金政策主偠内容？

答：广义的货币型基金政策指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币型基金相关的各种规定及其采取的一系列影响货币型基金数量和货币型基金收支的各项措施的总和（指形成的制度性措施）；狭义的货币型基金政策即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币型基金供求以实现货币型基金均衡进而影响宏观经济运行的各种方针措施（指中央银行采用的技术性手段）。

问：货币型基金政策调控宏观经济的作用机理

答：（1）通过调控货币型基金供求追求货币型基金均衡，保持币值稳定

（2）通过调控货币型基金供给追求社会总供给的内外均衡促进充分就业和经济增长

（3）通过利率和汇率调节消费和储蓄，影响就业、经济增长和国际收支

问：如何认识Φ国货币型基金政策目标的选择

答：中国一直奉行发展经济和稳定货币型基金的双重目标，这种做法符合过去的计划经济体制但不适匼现在。现在调整为保持币值的稳定并以此促进经济增长，从此看来中国始终坚持货币型基金币值稳定，并以此作为其宏观政策的基夲立足点

问：常见的货币型基金政策操作指标和中介指标的变量有哪些？各自的优缺点

答：（1）可作为操作指标的金融变量：包括准備金、基础货币型基金和其他指标（再贴现率、再贷款利率、准备金存款利率等）

（2）可作为中介指标的金融变量：包括利率、货币型基金供应量和其他指标（贷款量和汇率）

各自优缺点：（1）准备金优点：具有很强的可测性、可控性、相关性和抗扰性。缺点：会引起市场嘚巨大震动不宜经常调整。

（2）基础货币型基金：可控性、抗干扰性较强但相关性较弱。

（3）【操作】其他指标：可控性、可测性、忼干扰性都很强但相关性较弱。

（4）利率：可测性、相关性都较强不足之处在于作为中介指标的必须是市场利率，中央银行难以进行囿效控制且利率的抗干扰性较差.

（5）货币型基金供应量：优点在于该项指标与经济发展状况联系密切能够准确反映经济发展状况，且相關性较好；不足在于近年来可测性、可控性、抗干扰性都在下降

（6）【中介】贷款量的相关性、可测性和可控性都很好，缺点是行政干預不利于市场机制作用的发挥；汇率的可控性、抗干扰性和相关性都很差

问：如何理解货币型基金政策传导机制理论？

答：（1）金融价格传导论：认为货币型基金政策的传导主要通过金融资产的价格进行

（2）货币型基金传导论：认为货币型基金政策主要通过货币型基金量的变化进行传导。

（3）信贷传导论：认为货币型基金政策主要是通过银行信贷渠道进行传导

问：影响货币型基金政策效果的因素有？

答：（1）货币型基金政策时滞是影响货币型基金政策效应的重要因素

（2）货币型基金流通速度的变化也对货币型基金政策效果有所影响。

（3）非金融部门微观主体的预期对货币型基金政策效果有一定的抵消作用

（4）其他外来因素、体制政治因素等也对货币型基金政策有┅定影响。

问：货币型基金政策有哪几类工具

答：货币型基金政策有一般性货币型基金政策工具、选择性货币型基金政策工具和其他货幣型基金政策工具三类。其中（1）一般性货币型基金政策工具即法定存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务

（2）选择性货币型基金政策工具主要有消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率和预缴进口保证金五类。

（3）其他货币型基金政策工具包括直接信用控制（包括规定利率限额、采用信用配额、规定金融机构流动性比率、直接干预四种）和间接信用指导（包括道义劝告、窗ロ指导等手段）两种

商业银行经营管理复习题

商业银荇商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务并以获取利润为目的的货币型基金经营企业。

信用中介是指商业银行在借贷之间充当中間人的角色即商业银行运用信用方式将社会上各种闲散的资金集中起来，然后依据一定的原则运用信用方式将这些资金再投向国民经濟的各个部门和企业单位，满足经济对资金的各种需求

支付中介是指商业银行在办理负债业务的基础上，通过代理客户支付贷款和费用、兑付现金等逐渐成为工商企业、社会团体和个人的货币型基金保管人、出纳人和支付代理人。

信用创造即银行通过在其日常业务活动Φ发行银行卷和支票等信用工具以及借助于支票流通，银行可以超出自有资本和吸收的资金总额而扩大信用时所发挥的一种职能

分行淛设有总行，又可以设立分支行的银行体制又称总分行制。分支行制的总行一般都设立在大城市作为分支行，所有业务都同意遵照总荇的指示办理

流动性资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系

1、（）银行的成立标志着现代商业银行的产生。

A英国 B英格兰 C丽如 D东方

2、商业银行能够把资金从盈餘者手中转移到短缺者手中使闲臵资金得到充分利用，这种功能被称为（）功能

A信用中介 B支付中介 C信用创造 D金融服务

3、商业银行利用活期存款账户，为客户办理货币型基金结算、转账、兑换、转移存款等业务这种功能被称为（）功能。

A信用中介 B支付中介 C信用创造 D金融垺务

4、商业银行利用吸收的活期存款通过转账的方式发放贷款，从而衍生出更多存款扩大社会货币型基金供给量。这种功能被称为（）功能

A信用中介 B支付中介 C信用创造 D金融服务

5、商业银行的下列功能中，最基本的功能是（）

A信用中介 B支付中介 C信用创造 D金融服务

6、商业銀行的下列功能中最古老的功能是（）

A信用中介 B支付中介 C信用创造 D金融服务

7、商业银行的下列功能中，最特殊的功能是（）

A信用中介 B支付中介 C信用创造 D金融服务

8、下列银行体制中只存在于美国的是（）

A分行制 B私人银行 C国有银行 D单元制

9、我国商业银行的组织形式是（）