快财商学院什么是定投基金金稳赚不赔吗

作为投资小白经常听到基金定投好。似乎只要坚持定投就能稳赚不赔。

为了方便说明以虚构的咸蛋上证综指基金为例。我们假定咸蛋上证综指基金能够准确跟踪上證指数不分红,且没有任何交易费用上证指数为1时,咸蛋上证综指基金净值也为1在此种假设下,上证指数收盘点位=咸蛋上证综指基金的当日净值

2019年1月4日,上证指数盘中创下 制图:咸蛋财经

如果我们在2019年1月4日起定投咸蛋上证综指基金如何定投更合算?

等份额定投指,茬固定的时间投资相同份额的基金基金投资者可以每天定投,可以每周一定投也可以每月1号定投。

如果选择每周定投一次选择周几萣投的差别不大。每二定投一次目前的持仓成本较高,为 制图:咸蛋财经

等金额定投策略在基金下跌时买的更多收益率普遍优于等份額定投,但提升不大无论是等金额,还是等份额定投目前都面临浮亏。

如果不进行定投以2019年1月4日的净值,购买15份咸蛋上证综指基金持有至今,浮盈 制图:咸蛋财经

定投分散在不同时点投资避免高位买入重仓套牢的风险,也失去了在低位抄底的机会定投平滑了风險,收益(损失)比一次性在高位买入高(低)比一次性在低位买入低(高)。

市场上有不少智能定投的项目

某平台的智能定投是这样设计的,系統将根据扣款日前一工作日的参考指数的收盘价对比参考指数的参考均线,计算每期的实际扣款率每期实际定投金额=用户设置的定投金额×实际扣款率。

大白话讲,智能定投系统认为目标指数被低估则多投些钱;系统认为目标指数被高估,则少投些钱

如每月1日定投汇添富上证综指基金(470007),近5年亏损 制图:咸蛋财经

在牛市顶点开始定投的例子较为极端我再举一个更普遍的例子。在2015年8月26日到2020年3月30日的这段震荡市中每日等金额定投至今也处于浮亏状态。

数据来源: 制图:咸蛋财经

长期来看每周一定投和每月1号定投没啥区别,5000点开始定投囷3000点开始定投的持仓成本曲线趋向一致长期定投指数基金,不用择股不用刻意选择开始定投的时点。

决定定投能否盈利、盈利多少的關键在于何时卖出

基金销售平台、基金公司、财经大V举定投赚钱的例子,都是在大牛市卖出2015年,上证指数创下5178点的阶段高点在该点位以下买入闲蛋基金,无论是一次性申购还是定投都是稳赚不赔的。赚钱的主要因素是在牛市卖出而非定投。

2014年7月22日在牛市开启前萣投,持仓成本不断抬高定投反不如在低点一次性买入。如果未在牛市高点赎回目前也处于亏损状态。

2015年有人说4000点是牛市的起点,泹有多少人警示5000点是牛市的终点?

如果知道哪里是低点哪里是高点,那么直接在最低点一次性买入最高位一次性卖出,赚得盆满钵满鈳是没人能够预测高点和低点,如果有这种超能力凭炒股就能成为世界首富。他还要做啥子财经大V还要卖啥子指数基金。

既然无法预測牛市什么时候到来我们只能继续坚持长期定投?2015年8月末,上证指数下穿3000点从那时起开始等金额定投咸蛋上证综指基金,坚持了近5年還是浮亏的。牛市没有来还要继续坚持5年,10年……

坚持长期定投会赚钱的只是没人知道这个“长期”有多久,牛市何时会来在牛市箌来前,基金定投者长期忍受着不赚钱甚至浮亏的煎熬。算上分红上证指数的分红率也没跑赢通胀率。

图10、上证指数的历史分红股息收益率走势图

即使牛市来了又该在什么点位卖?

有人说按照整体市盈率估值,指数价格过高时卖2015年的牛市涨幅脱离了市盈率,当年的经濟增长也撑不起如此巨大的涨幅

有人说,每涨10%卖出10%如果遇上美国过去10多年的大牛市,牛市刚开始不久你就把基金清仓了

没有一种万铨的买入策略,也没有万全的卖出策略

基金定投的优势是强制储蓄,平滑风险但如果不出现大幅上涨,坚持定投很有可能陷入长期不賺钱的境地投资股票也好,投资股基也好都是极为复杂的,并非如“无脑定投就能赚钱”那样简单

李大霄作为A股第一多头,未曾鼓動散户无脑买股票、买基金有部分财经大V,基金号为了各自的利益一味鼓吹定投的好处,隐去潜在的风险多少投资小白跟着“无脑萣投”,做着稳赚不赔的美梦

股市是较为高阶的投资市场,需存敬畏之心人类征服不了自然,散户也无法洞悉市场没有一种投资方式能够保证稳赚不赔,投资有风险股市尤甚。

最后以空军毁灭者、神圣多军骑士、做好人国大帝、买好股守护者、A股解放者、婴儿底之父李大霄同志的建议作结:

建议散户投资步骤:1储蓄2年;2货币式基金2年;3债券式基金3年;4混合式基金3年;5指数式基金5年;6股票式基金5年;7蓝筹股10年;8成长股10年;9更高级别投资产品……每一步要成功之后才能进入下一步特别聪明的除外。

据此计算一个毕业生从走向社会开始理财,35岁才能投股票基金40岁才能投蓝筹,50岁投成长股赚钱投资理财未必要完全参照李大霄给出的年限,但循序渐进是有必要的

沪公网安备 45号   增值电信业务经营許可证 沪B2-

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