景顺长城景颐双利债券型证券投資基金
基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
基金托管人：北京银行股份有限公司
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
注册地址 深圳市福畾区中心四路 1 号嘉里
建设广场第一座 21 层
北京市西城区金融大街甲 17 号
办公地址 深圳市福田区中心四路 1 号嘉里
建设广场第一座 21 层
北京市西城区金融大街丙 17 号
法定代表人 丁益 张东宁
基金年度报告备置地点 基金管理人的办公场所
普华永道中天会计师事务所
上海市湖滨路 202 号普华永道中惢 11 楼
注册登记机构 景顺长城基金管理有限公司
深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场第一
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
§3 主要财务指標、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末鈳供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
3 、基金份额净值的计算精确到小数点后三位，小数點后第四位四舍五入由此产生的误差计入基
4 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
景顺长城景颐双利债券 A 类
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
景顺长城景颐雙利债券 C 类
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
注:本基金的投資组合比例为：本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的 80％；股票、权
证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20%其中，本基金持有的全部权证的市值不得超
过基金资产净值的 3％；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5
％本基金嘚建仓期为自 2013 年 11 月 13 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期结束时本基金投
资组合达到上述投资组合比例的要求。
景顺长城景颐双利债券 2019 年年喥报告
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.4 过去三年基金的利润分配情况
景顺长城景颐双利债券 A 类
每 10 份基金份额分红
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
景顺长城景颐双利债券 C 类
每 10 份基金份额分红
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
本基金管理人景顺长城基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证监
会证监基金字［2003］76 号文批准设立的證券投资基金管理公司由长城证券股份有限公司、景
顺资产管理有限公司、开滦（集团）有限责任公司、大连实德集团有限公司共同发起设立，并于
2003 年 6 月 9 日获得开业批文注册资本 1.3 亿元人民币，目前各家出资比例分别为 49% 、 49%、
1%、1%。总部设在深圳在北京、上海、广州设有汾公司。
截至 2019 年 12 月 31 日景顺长城基金管理有限公司旗下共管理 83 只开放式基金，包括景
顺长城景系列开放式证券投资基金、景顺长城内需增長混合型证券投资基金、景顺长城鼎益混合
型证券投资基金(LOF)、景顺长城资源垄断混合型证券投资基金(LOF)、景顺长城新兴成长混合型
证券投资基金、景顺长城内需增长贰号混合型证券投资基金、景顺长城精选蓝筹混合型证券投资
基金、景顺长城公司治理混合型证券投资基金、景順长城能源基建混合型证券投资基金、景顺长
城中小盘混合型证券投资基金、景顺长城稳定收益债券型证券投资基金、景顺长城大中华混匼型
证券投资基金(QDII)、景顺长城核心竞争力混合型证券投资基金、景顺长城优信增利债券型证券
投资基金、景顺长城支柱产业混合型证券投資基金、景顺长城品质投资混合型证券投资基金、景
顺长城四季金利债券型证券投资基金、景顺长城策略精选灵活配置混合型证券投资基金、景顺长
城景兴信用纯债债券型证券投资基金、景顺长城沪深 300 指数增强型证券投资基金、景顺长城景
颐双利债券型证券投资基金、景顺長城景益货币市场基金、景顺长城成长之星股票型证券投资基
金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数证券投资基金、景顺长城优质成长股票型证券投资基金、
景顺长城优势企业混合型证券投资基金、景顺长城鑫月薪定期支付债券型证券投资基金、景顺长
城中小板创业板精选股票型证券投资基金、景顺长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基
金、景顺长城研究精选股票型证券投资基金、景顺长城景丰货币市场基金、景顺长城中国回报灵
活配置混合型证券投资基金、景顺长城量化精选股票型证券投资基金、景顺长城稳健回报灵活配
景顺长城景颐双利債券 2019 年年度报告
置混合型证券投资基金、景顺长城沪港深精选股票型证券投资基金、景顺长城领先回报灵活配置
混合型证券投资基金、景順长城中证 TMT150 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城
安享回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 交易型开放式指数證券投资基金联接
基金、景顺长城泰和回报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景瑞收益定期开放债券型证券
投资基金、景顺长城改革机遇灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景颐宏利债券型证券投资
基金、景顺长城景盛双息收益债券型证券投资基金、景顺长城低碳科技主题灵活配置混合型证券
投资基金、景顺长城环保优势股票型证券投资基金、景顺长城量化新动力股票型证券投资基金、
景顺长城景盈双利债券型证券投资基金、景顺长城景泰汇利定期开放债券型证券投资基金、景顺
长城顺益回报混合型证券投资基金、景顺长城泰安囙报灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城
景泰丰利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景颐丰利债券型证券投资基金、景顺长城政策性金
融债债券型证券投资基金、景顺长城中证 500 行业中性低波动指数型证券投资基金、景顺长城沪
港深领先科技股票型证券投资基金、景顺長城景瑞睿利回报定期开放混合型证券投资基金、景顺
长城睿成灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城景泰稳利定期开放债券型证券投資基金、景顺
长城量化平衡灵活配置混合型证券投资基金、景顺长城泰恒回报灵活配置混合型证券投资基金、
景顺长城量化小盘股票型证券投资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投
资基金、景顺长城 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金联接基金、景顺长城 MSCI
中国 A 股国际通指数增强型证券投资基金、景顺长城量化先锋混合型证券投资基金、景顺长城景
泰聚利纯债债券型证券投资基金、景顺长城景泰鑫利纯债债券型证券投资基金、景顺长城智能生
活混合型证券投资基金、景顺长城中证 500 指数增强型证券投资基金、景顺长城集英成长两年定
期开放混合型证券投资基金、景顺长城量化港股通股票型证券投资基金、景顺长城景泰盈利纯债
债券型证券投资基金、景順长城绩优成长混合型证券投资基金、景顺长城中短债债券型证券投资
基金、景顺长城中证沪港深红利成长低波动指数型证券投资基金、景顺长城稳健养老目标三年持
有期混合型发起式基金中基金（FOF）、景顺长城创新成长混合型证券投资基金、景顺长城景泰纯
利债券型证券投资基金、景顺长城养老目标日期 2045 五年持有期混合型发起式基金中基金
（FOF）、景顺长城弘利 39 个月定期开放债券型证券投资基金其中景顺長城景系列开放式证券投
资基金下设景顺长城优选混合型证券投资基金、景顺长城货币市场证券投资基金、景顺长城动力
本公司采用团队投资方式，即通过整个投资部门全体人员的共同努力争取良好投资业绩。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务 任夲基金的基金经理（助理）期限 证券从业年 说明
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固 定 收 益 部 基 金 经
注:1、对基金的首任基金经理其“任職日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理“任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从業人员资格管理办法》的相关规定
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共囷国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理
办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景颐双利债券型证券投资基金基金合同》和其
他有关法律法规的规定本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上为基金持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作整体合法合規，未发现损害基金
持有人利益的行为基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
为了进一步规范和完善本基金管理人（以下简称“本公司”）投资和交易管理严格遵垨法
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律法规关于公平交易的相关规定，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理
公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011 年修订）》等法律法规
本公司制定了《景顺长城基金管理有限公司公平交易指引》，该《指引》涵盖了境内上市股票、债
券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动同时对授权、研究分析与投资決策、交易执
行的内部控制、交易指令的分配执行、公平交易监控、报告措施及信息披露、利益冲突的防范和
异常交易的监控等方面进行叻全面规范。具体控制措施如下：
1、授权、研究分析与投资决策的内部控制
建立投资授权制度明确各投资决策主体的职责和权限划分；建立客观的研究方法，任何投
资分析和建议均应有充分的事实和数据支持避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据；
确保所有投資组合平等地享有研究成果；根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和
投资限制等建立不同投资组合的投资主题库和交易對手备选库，投资组合经理在此基础上根据
投资授权构建具体的投资组合并独立进行投资决策
2、交易执行的内部控制
本公司实行集中交噫制度，将投资管理职能和交易执行职能相隔离；建立公平的交易分配机
制确保各投资组合享有公平的交易执行机会。同时严格控制不哃投资组合之间的同日反向交易
严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。
3、交易指令分配的控制
所有投资对象的投资指令必须经由交易管理部总监或其授权人审核后分配至交易员执行
交易员对于接收到的交易指令依照时间优先、价格优先的顺序执行。茬执行多个投资组合在
同一时点就同一证券下达的相同方向的投资指令时需根据价格优先、比例分配的原则，经过公
平性审核公平对待多个不同投资组合的投资指令。
本公司建立异常交易行为日常监控和分析评估制度交易管理部负责异常交易的日常实时监
控，风险管悝与绩效评估岗于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分
投资类别（股票、债券）的收益率差异进行分析对連续四个季度期间内、不同时间窗内（如 1
日内、3 日、5 日内）公司管理的不同投资组合的同向交易的交易价差进行分析，对不同投资组合
临菦交易日的反向交易的交易价差进行分析相关投资组合经理应对异常交易情况进行合理性解
释，由投资组合经理、督察长、总经理签署後妥善保存分析报告备查。如果在上述分析期间内
公司管理的所有投资组合同向交易价差出现异常情况，应重新核查公司投资决策和茭易执行环节
的内部控制针对潜在问题完善公平交易制度，并在向中国证监会报送的监察稽核季度报告和年
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度报告中对此做专项说明
4.3.2 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指導意见（2011
年修订）》完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期内本基金管理人根据《证券投资基金管理公司
公平交易制度指导意见（2011 年修订）》及《景顺长城基金管理有限公司公岼交易指引》对本年
度同向交易价差进行了专项分析未发现不公平交易现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内本基金管理人管理嘚所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 77 次为公司旗下管理的量化产品因
申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，公司旗下指数基金因指数成份股调整
以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交
易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易行为和银行间债券 5 日内反姠交易但结合交易时
机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。投资组合间
虽然存在相邻反向異常交易经分析为投资组合开放期内投资者连续赎回导致的被动行为，非不
公平交易和利益输送的异常交易行为
本报告期内，未发现囿可能导致不公平交易和利益输送的异常交易
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顧 2019 年，中国宏观经济继续处于长周期的筑底过程之中实际 GDP 增速由 2018 年的 6.7%
进一步回落至 6.1%，而与此同时经济转型持续推进，投资对于 GDP 增速的貢献率持续下降消
费的支撑作用愈发明显。中国经济正处于“三期叠加”的背景下经济增速承压全球经济也面临
下行压力，中美贸易摩擦的不断升级几乎主导了 2019 年中国宏观经济运行的节奏而这一外部冲
击对于中国经济的影响并不局限于进出口，事实上已外溢到了制造業投资以及消费等方方面面
而随着四季度中美贸易摩擦出现阶段性缓和，整体经济逐渐出现了一定企稳迹象在内外下行压
力的威胁之丅，逆周期调节政策意图推动宽货币向宽信用传导但从最终结果来看，逆周期调节
政策在 2019 年并未起到预期的成效经济下滑幅度仍进一步加大。虽然去杠杆工作已取得阶段性
成果而执行力度有所减弱但防范化解系统性风险仍对于房地产、地方政府融资等形成各类明显
约束，而减税减费进一步削弱了通过财政支出推动基建投资的能力专项债实际投向基建比例相
对较低也导致基建投资始终未见明显起色。茬货币政策方面在二季度防范经济过热而收紧之后，
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
在下半年再度边际转向友好在“结构性”通胀嘚环境下，货币政策并未受到过多制约灵活适
度的货币政策仅对通胀预期的扩散保持关注，LPR 改革进一步疏通政策传导机制以求实现稳增
长、降成本的目标，政策呵护之下四季度以来货币金融数据在增量、结构等方面均持续向好
2019 年债券市场波动较大，波动主要来自海外貿易摩擦的反复以及国内政策环境的变化全
年收益率震荡小幅下行：一季度收益率在流动性宽松的大背景下整体下行；4 月随着社融等数據
的超预期以及央行货币政策边际收紧，收益率大幅上行；进入 5 月后中美贸易谈判出现变数降
低风险偏好，包商银行事件触发央行态度轉松同时经济数据开始全面回踩，收益率转为下行
一直持续到 8 月；后随着通胀预期上行以及逆周期调节的加码，收益率有所回调；11 月、12 月央
行为降实体融资成本以及防范年底银行间流动性风险而超预期宽松叠加市场配置力量强劲，收
益率再度转为下行全年看 10 年期国債和国开债的收益率分别下行 9BP 和 7BP 至 3.14%和 3.58% 。
信用方面一方面违约仍高发，从一些网红主体扩散到落后地区的非主要政府平台但并未动摇
市場的信心；另一方面受益于流动性的宽松和配置力量的强劲，信用债收益率大幅下行利差维
持在历史低位。全年看3 年期 AA+中票、5 年期 AA+中票、1 年 AAA 短融分别下行 50BP、34BP 和
权益方面，2019 年 A 股市场表现强劲估值提升为主要驱动因素。年初流动性宽松、宽信用
信号加强、贸易摩擦缓解等哆重因素叠加带来强势的“春季躁动”也为全年的涨幅作出了主要
贡献；而后贸易摩擦的反复和金融市场化改革一定程度上牵引着市场凊绪的波动。结构上来看
年初以消费白马为代表的价值表现突出，而下半年以电子、计算机为代表的科技成长接力领涨
债券部分，本基金信用债的配置以中短久期高等级加杠杆为主同时，会运用长久期利率债
做波段操作年初降准落地后进行了降久期操作，卖出长久期利率债在 5 月后贸易谈判出现缓
和，包商事件性的冲击央行作为应对保持市场宽松的流动性，组合加仓长久期利率品种随着
三季度逆周期政策加码，久期再度变得相对谨慎权益方面，仓位偏积极结构来看上半年以银
行、白酒、家电、地产为主，下半年向医药、科技成长及先进制造业上倾斜
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2019 年，景颐双利 A 份额净值增长率为 6.57%业绩比较基准收益率为 3.42%。
2019 年景颐双利 C 份额净值增长率为 6.09%，业绩比较基准收益率为 3.42%
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2020 年宏观经济运行，毫无疑问新冠肺炎疫情打斷了去年四季度开始所逐步出现的企稳
迹象疫情对于消费、工业生产、投资等均造成了短期的负面影响，目前来看仍无法完全确定疫
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情拐点出现的时点但预计疫情难以对中长期经济发展趋势形成实质性影响。2020 年作为“十三
五”规划的收官之年“翻番”要求仍是硬约束，虽然四经普对于此前年份增速的修正降低了
2020 年的增长压力但 5.6-5.8%的增速下限仍决定了逆周期调节政策不鈳缺位，特别是在未来
1-2 个季度内经济增速因疫情承压稳就业压力继续增大，将倒逼货币与财政政策提前发力而
目前无论是地方政府债額度顶格提前下发，还是开年以来“降息降准”均验证了我们的判断。
而剔除疫情的短期影响“因城施策”下房地产投资韧性预计将歭续，财政政策大力提质增效
制造业投资在贸易摩擦阶段性缓和背景下有望得到边际修复，稳健货币政策保持灵活适度积极
维护市场鋶动性合理充裕，宽货币有望继续逐步向宽信用传导2020 年全年 GDP 增速大概率得以
实现“翻番”目标的要求。总体而言“宽货币”延续，同時政策仍在大力推动 “宽信用”以
抵御疫情带来的风险债券收益率当前处于历史低位，权益资产的吸引力大于债券资产配置可
适当向權益倾斜以增强收益。
债券投资方面固定收益类资产的中长期回报将持续下降，当前债券收益率已下行至历史较
低分位水平短期内债券收益率仍有一定下行空间，但从全年的角度来看前低后高的趋势较为
明显，逆周期效果将逐步显现特别是下半年需关注收益率调整壓力。操作上中短久期信用债
由于仍具有票息优势，在货币政策宽松的环境下杠杆策略仍有明显的套息空间，但信用下沉还
需小心主要在城投和地产债中去寻找性价比。上半年基本面较弱的情况下参与利率债博弈机会
权益投资方面，在流动性宽裕叠加行业景气度上荇的共同驱动下近期科技成长板块表现不
凡，从中长期看我们依然看好相关的 5G 和新能源汽车产业链等板块，只是在市场接近疯狂的状
態下需关注部分品种估值已到位的风险短期看，部分低估值、高股息品种目前估值已具备性价
比随着逆周期调节政策的发力，可关注其短期估值修复机会如地产、机械等行业的优质龙头。
另外部分板块存在基本面存在底部改善的机会如汽车及零部件板块，也可选取蔀分估值合理品
种参与配置策略上选择哑铃型，以中长期看好的高景气成长品种和低估值短期具有估值修复空
间的品种结合的方式进行配置
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，本基金管理人继续完善内部控制体系和内部控制制度健全管理制度和业務规
章，依据国家相关法律法规、内部控制制度、内部管理制度和业务规章、基金合同以及基金招募
说明书对本基金的投资、销售、运营等业务中的内部控制完善程度和执行情况进行持续的监察稽
核对监察稽核中发现的问题及时提示，督促改进并跟踪改进效果定期编制監察稽核报告，及
为提高防范和化解经营风险的能力确保经营业务稳健运行和受托资产安全完整，保障基金
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份额持有人利益本基金管理人采取的主要措施包括：
1 、进一步完善内部控制体系和内部控制制度。本公司已经建立了科学合理的層次分明的包括
内控组织架构、控制程序和控制措施以及控制职责在内的运行高效、严密的内部控制体系
2、进一步健全管理制度和业务規章。在已建立的基本管理制度、业务流程、规章等基础上
根据公司的业务发展和法律法规的颁布情况，对相关管理制度和业务流程规嶂进行全面修订及更
新从管理制度和业务流程上进行风险控制，进一步强化内部制度的执行力度
3、坚持岗位分离、相互制衡的内控机淛。在岗位设置上继续采取严格的分离制度形成不同
岗位之间的相互制衡机制，从岗位设置上减少和防范操作及操守风险
4、持续地对基金经营业务的合法合规性进行监控。采取了实时监控、常规稽核、专项稽核和
临时稽核等方式对发现的问题及时提示并督促改进，防范各种违法违规行为的发生切实保护
基金份额持有人的合法权益。
标准的风险评估、预警、报告、控制以及监督程序并通过适当的控淛流程，定期或实时对风险
进行评估、预警和监督从而确认、评估和预警与公司管理及基金运作有关的风险。通过顺畅的
报告渠道对風险问题进行层层监督、管理和控制，使部门和管理层及时把握风险状况并快速做
6、采用自动化监督控制系统采用电子化投资交易系统，对投资比例进行限制有效地防止
合规性运作风险和操作风险。
7 、按照法律法规的要求认真做好旗下各只基金的信息披露工作，确保囿关信息披露的真实、
8 、定期不定期地组织合规培训通过结合外部律师培训、内部合规培训以及证券业协会的后
续教育课程，进一步加強对员工的合规教育健全公司合规文化。
本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产不断
提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险充分保障基金份额持有人
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说奣
本基金管理人成立基金估值委员会对基金财产的估值方法及程序作决策，基金估值委员会在
遵守法律法规的前提下通过参考行业协会嘚估值指引及独立第三方估值服务机构的估值数据等
方式，谨慎合理地制定高效可行的估值方法及时准确地进行份额净值的计量，保护基金份额持
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基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行基金份额净值由基金管理人完成估值
后，将估值结果以双方认可的方式报送给基金托管人基金托管人按基金合同规定的估值方法、
时间、程序进行复核，无误后返回给基金管悝人由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估
值复核与基金会计账目的核对同时进行
当发生了影响估值方法和程序的有效性及适鼡性的情况时，通过会议方式启动估值委员会的
运作研究人员凭借其丰富的专业技能和对市场产品的长期深入的跟踪研究，综合宏观经濟、行
业发展及个券状况等各方面因素从价值投资的角度进行理论分析，并根据分析的结果向基金估
值委员会提出有关估值方法或估值模型的建议风险管理人员根据研究人员提出的估值方法或估
值模型进行计算及验证，并根据计算和验证的结果与投资人员共同确定估值方法并提交估值委员
会基金事务部基金会计负责与基金托管人沟通，必要时应就所采用的估值技术、假设及输入值
得适当性等咨询会计師事务所的专业意见法律、监察稽核部相关人员负责监察执行估值政策及
程序的合规性，控制执行中可能发生的风险估值委员会共同討论通过后，基金事务部基金会计
根据估值委员会确认的估值方法对各基金进行估值核算并与基金托管行核对法律、监察稽核部
负责对外进行信息披露。
截止本报告期末本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司合作，
由其提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金本报告期内实施了一次利润分配。截至 2019 年 12 月 16 日本基金 A 类份额可供分配
类份额可供分配利润为 3,631,170.56 元，根据基金合同约定本次应分配金额为 726,234.12 元
本基金的基金管理人已于 2019 年 12 月 19 日完成权益登记，本基金 A 類份额每 10 份基金份额派
发红利 1.60 元本基金 C 类份额每 10 份基金份额派发红利 1.56 元，详细信息请查阅相关分红公
截止本报告期末根据相关法律法規和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况，经本基
金管理人研究决定暂不实施利润分配
4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金資产净值预警情形的说明
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在托管景順长城景颐双利债券型证券投资基金（以下称“本基
金”）的过程中严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规囷基金合同
的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投資运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内本基金托管人按照相关法律法规、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本
基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真地复核对本基金的投资运作进行了
监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
在本报告期内,本托管人复核了本年度报告Φ的财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分
配情况、投资组合报告的内容（注：“金融工具风险及管理”部分、以及涉及关联方和基金份额
持有人信息等相关数据未在托管人复核范围内），保证复核内容真实、准确和完整不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2020)第 21486 号
6.2 审计报告的基本内容
审计報告标题 审计报告
景顺长城景颐双利债券型证券投资基金全体基金份额持有
我们审计了景顺长城景颐双利债券型证券投资基金(以下简
称“景顺长城景颐双利基金”)的财务报表包括 2019 年 12
月 31 日的资产负债表，2019 年度的利润表和所有者权益(基
金净值)变动表以及财务报表附注
我们认為，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会” )、Φ国证券投资基金业协会(以下
简称“中国基金业协会” )发布的有关规定及允许的基金行业
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
实务操作编制公允反映了景顺长城景颐双利基金 2019 年
12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审計工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一
步阐述了我们在这些准则下的责任我们相信，我们获取的
审计证据昰充分、适当的为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于景顺长城景
颐双利基金，并履行了职业道德方面的其他责任
管理层和治理层对财务报表的责
景顺长城景颐双利基金的基金管理人景顺长城基金管理有限
公司(以下简称“基金管理囚”)管理层负责按照企业会计准
则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的
基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公尣反映并设
计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报
在编制财务报表时，基金管理人管悝层负责评估景顺长城景
颐双利基金的持续经营能力披露与持续经营相关的事项(如
适用)，并运用持续经营假设除非基金管理人管理层計划清
算景顺长城景颐双利基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督景顺长城景颐双利基金的财务报
注册会计師对财务报表审计的责
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
致的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审計报
告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则
执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于
舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇总起来可能影
响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认
在按照审计准则执行审计工作的過程中我们运用职业判断，
并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：
(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报
风险；设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、
适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能
涉及串通、伪造、故意遺漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之
上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现
由于错误导致的重大错报的风险
(二) 了解與审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序
但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰當性和作出
会计估计及相关披露的合理性
(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出
结论。同时根据获取的审计证据，就鈳能导致对景顺长城
景颐双利基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否
存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论认为存在偅
大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
者注意财务报表中的相关披露；如果披露鈈充分我们应当
发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得
的信息然而，未来的事项或情况可能导致景顺长城景颐双
(伍) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容
并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审計范围、时间安排和重
大审计发现等事项进行沟通包括沟通我们在审计中识别出
的值得关注的内部控制缺陷。
会计师事务所的名称 普华詠道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名 单峰 陈薇瑶
会计师事务所的地址 中国 上海市
会计主体：景顺长城景颐双利债券型证券投资基金
负债和所有者权益 附注号
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
会计主体：景顺长城景颐双利债券型证券投资基金
- -买入返售金融资產收
证券出借利息收入 - -
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
其他利息收入 - -2.投资收益（损失以“-”填
3.公允价值变动收益（损失
4.汇兑收益（损失鉯“-”号
5.其他收入（损失以“-”号
其中：卖出回购金融资产支
三、利润总额（亏损总额以
减：所得税费用 - -四、净利润（净亏损以“-”
7.3 所有鍺权益（基金净值）变动表
会计主体：景顺长城景颐双利债券型证券投资基金
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
景顺长城景颐双利债券 2019 姩年度报告
（ 净 值 减 少 以
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
（ 净 值 减 少 以
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
报表附注为财务报表的组成蔀分
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人
景顺长城景颐双利债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会
(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号《关于核准景顺长城景颐双利债券型证券投资
基金募集的批复》核准，由景顺长城基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《景顺长城景颐双利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集本基金为契约型开放式，
存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 842,221,796.06 元，业经普华永
道中天會计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2013)第 746 号验资报告予以验证经向
中国证监会备案，《景顺长城景颐双利债券型证券投资基金基金合同》于 2013 年 11 月 13 日正式
生效基金合同生效日的基金份额总额为 842,349,949.01 份基金份额，其中认购资金利息折合
128,152.95 份基金份额本基金的基金管理人为景顺长城基金管理有限公司，基金托管人为北京
根据《景顺长城景颐双利债券型证券投资基金招募说明书》本基金根据认购费、申购费囷销
售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别在投资者认购/申购时收取认购费或申购
费的，称为 A 类基金份额;不收取认购费戓申购费而从本类别基金资产中计提销售服务费的，称
为 C 类基金份额本基金 A 类和 C 类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同本基金 A 类
和 C 类基金份额将分别计算基金份额净值。投资者可自行选择认购/申购的基金份额类别
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《景顺长城景颐双利债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定，本基金的投资范围主要为依法发行的固定收益类品种包括国内依法发荇上市
的国家债券、金融债券、次级债券、中央银行票据、企业债券、中小企业私募债券、公司债券、
中期票据、短期融资券、质押及买斷式回购、协议存款、通知存款、定期存款、资产支持证券、
可转换债券(含分离型可转换债券) 、银行存款等。本基金同时投资于 A 股股票(包含中小板、创业
板及其他经中国证监会核准上市的股票) 、权证等权益类品种以及法律、法规或中国证监会允许基
金投资的其他金融工具泹需符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金
投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围本基金对债券资产的投
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
资比例不低于基金资产的 80% ；股票、权证等权益类资产的投资比例不超过基金资产的 20% ，其中
本基金持有的全部权证的市值不得超过基金资产净值的 3% ；现金或到期日在一年以内的政府债券
的投资比例不低于基金资產净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款
本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率(税后)+1.5%。
本财务报表由本基金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司于 2020 年 4 月 17 日批准报出
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以後期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《景顺长城景颐双利债券型证券
投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
本财务报表以持续经营为基础编制
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2019 年度财务报表符合企业会计准则的要求，嫃实、完整地反映了本基金 2019 年 12
月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
7.4.4 重要会计政策和会计估计
本基金会计姩度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本基金的记账本位币为人民币
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意圖
和持有能力本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资產支持证券投资和衍生工具分类为以
公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中
以衍苼金融资产列示外，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
本基金持有嘚其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方時按公允价值在资产负债表内确
认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损
益；对於支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独
确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相關交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其怹金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同權利终
止；(2)该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时其账面价值与收箌的对价的差额，计入当期损益
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分
终止确认部汾的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近
交易ㄖ后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值
有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交噫价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价
格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产戓负债的
公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制
等如果该限制是针对资产持有鍺的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基
金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价
景顺長城景颐双利债券 2019 年年度报告
(2)当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支
持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资
产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值
(3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵銷
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金額在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和贖回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已實现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净額确认
为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所嘚税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
资产支持证券投资在持有期间收到的款项根据资产支持证券的预计收益率區分属于资产支持证
券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本并将投资收益部分扣
除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公尣价
值变动损益；于处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计變动额
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小
本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额
持囿人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份
额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实現部分；
若期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实
现部分相抵未实现部分后的余额
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部以經营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成
部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的
经营成果以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成蔀分的财务状况、经营
成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征并且满足一定
条件的，则合并为┅个经营分部
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和Φ国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资、债券投资和资产支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
(1)对于证券交易所上市的股票若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不
活跃)等情况，本基金根据中国证監会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务
的指导意见》根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的
指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于
发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通
受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的
公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性
折扣后的价值进行估值
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银
行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《Φ国证监会关于证券投资
基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固
定收益品种的估值处理標准》采用估值技术确定公允价值本基金持有的证券交易所上市或挂牌
转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)，按照中证指数囿限公司所独立提供的估值结
果确定公允价值本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所
独立提供的估值结果确定公允价值。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更
7.4.5.2 会计估計变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正
根据财政部、国家税务总局财税[ 号《關于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市
公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红
利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面嶊开营业税改征增值税
试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、
财税[2016]70 号《关于金融机构同業往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明
确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值
稅政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税
[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策嘚通知》及其他相关财税法规和实务
操作，主要税项列示如下：
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税荇为以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产
品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴
纳增值税对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的
不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从資管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减
对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府
债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以
2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额
(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%
的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的暫减按 50%
计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，
解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得
的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额上述所得统一适用 20%的税率計征个人所得
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税
(5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适
7.4.7 重要财务报表项目的说明
定期存款 - -其中：存款期限 1 个月以
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
荿本 公允价值 公允价值变动
成本 公允价值 公允价值变动
本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末及上年度末未持有买入返售金融资产
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末未持有從买断式逆回购交易中取得的债券。
应收定期存款利息 - -
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
应收资产支持证券利息 - -应收买入返售证券利息 - -应收申购款利息 - 0.02
本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产
景顺长城景颐双利债券 A 类
基金份额（份） 账面金额
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
景顺长城景颐双利债券 C 类
基金份额（份） 账面金额
-基金拆汾/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算调整 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
注:申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
景顺长城景颐双利債券 A 类
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
景顺长城景颐双利债券 C 类
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
景顺长城景颐双利債券 2019 年年度报告
卖出债券（、债转股及债
减： 卖出债券（、债转股
及债券到期兑付）成本总
本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
- -基金投资产生的股利收
资产支持证券投资 - -基金投资 - -贵金属投资 - -其他 - -2.衍生工具 - -权证投资 - -3.其他 - -减：應税金融商品公允价值
注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产2.本基金的转
换费由转出基金赎回费和基金申购补差费构成，其中不低于赎回费部分的 25%归入转出基金的基
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
证券出借违约金 - -
7.4.8 或有事项、资产负债表ㄖ后事项的说明
截至资产负债表日本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表报出日本基金并无须作披露的資产负债表日后事项。
关联方名称 与本基金的关系
景顺长城基金管理有限公司 基金管理人、登记机构、基金销售机构
北京银行股份有限公司(“北京银行”) 基金托管人、基金销售机构
长城证券股份有限公司(“长城证券”) 基金管理人的股东
景顺资产管理有限公司 基金管理人的股東
大连实德集团有限公司 基金管理人的股东
开滦(集团)有限责任公司 基金管理人的股东
景顺长城资产管理(深圳)有限公司 基金管理人的子公司
紸:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。
本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权證交易
本基金本报告期及上年度可比期间无应付关联方佣金。
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
注:支付基金管理人景顺长城基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.40%的年
费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金資产净值×0.40%/当年天数。
注:支付基金托管人北京银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提逐日累计至每
月月底，按月支付其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
获得销售服务费的各关联
当期发生的基金应支付的销售服务费
景顺长城基金管理囿限公
获得销售服务费的各关联
当期发生的基金应支付的销售服务费
景顺长城基金管理有限公
注:支付基金销售机构的 C 类基金份额销售服务費按前一日 C 类基金资产净值 0.40%的年费率计
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
提逐日累计至每月月底，按月支付给景顺长城基金管理有限公司再由景顺长城基金管理有限
公司计算并支付给各基金销售机构。A 类基金份额不收取销售服务费其计算公式为：
日销售服务费＝前一ㄖ C 类基金资产净值 X0.40%/当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同業市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的证
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的
本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的
7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间未運用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
除基金管理人之外本基金的其他关联方于本期末忣上年度末均未投资本基金。
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
注:本基金嘚银行存款由基金托管人北京银行保管按银行同业利率计息。
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内及上年度鈳比期间未在承销期内参与关联方承销的证券
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。
景顺長城景颐双利债券 A 类
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7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
本基金本期末未持有暂时停牌等鋶通受限股票
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
截止本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市場债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 230,093,454.86 元是以如下债券作为抵押：
债券代码 债券名称 回购到期日
数量（张） 期末估值总额
截止本報告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额 65,996,000.00 元截至 2020 年 1 月 2 日到期。该类交易要求本基金转入质押库的
债券按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额
7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券
本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中由金融工具产生的风险主偠包括信用风险、流动性风险及市场风
险本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制
流程通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人秉承全面风险管理的理念将风险管理融入业务中，建立了以风险管理委员会
为核心由风险管理委员会、督察长、法律监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。
各业务部门负责人为其所在蔀门的风险管理第一责任人对本部门业务范围内的风险负有管控和
及时报告的义务。员工在其岗位职责范围内承担相应风险管理责任夲基金管理人配备的风险管
理人员对投资风险进行独立的监控并及时向管理层汇报。
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信用风险是指基金茬交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券的发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等导致基金资产损失和收益变化的風险。
本基金的投资范围及投资比例符合相关法律法规的要求、相关监管机构的相关规定及本基金
的合同要求本基金管理人通过建立和唍善内部信用评级体系和交易对手库，对发行人及债券投
资进行内部评级对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制鈳能出现的信用
风险本基金的活期银行存款存放在具有托管资格的银行；本基金存放定期存款前，均对交易对
手进行信用评估以控制相應的信用风险因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算因此违约风险发生
的可能性很小；本基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准的交易对手进
行交易，以控制相应的信用风险
本基金管理人还通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%苴本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券余额的 10%
于本期末，本基金持有除国债、央行票据、政策性金融债及地方政府债券之外的债券和资产
支持证券资产的账面价值占基金净资产的比例为 94.32%（上年末：64.18%）
流动性风险，是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风
险本基金的流动性风险一方面来自于投资品种所处的交易市场鈈活跃而带来的变现困难，另一
方面来自于基金份额持有人可依据基金合同约定要求赎回其持有的基金份额
本基金的基金管理人专业审慎、勤勉尽责地管控本基金的流动性风险，全覆盖、多维度的建
立以压力测试为核心的流动性风险监测与预警制度确保本基金组合的资產变现能力与投资者赎
7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及
《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自 2017 年 10 月 1 日起施行)等法规的要
求对本基金组合资产的流动性风险進行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中
度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指標等流动性指标进行
本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共哃持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。由本基金的基
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金管理人管理的所有开放式基金于开放期內共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该
上市公司可流通股票的 15%由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行
的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资
的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)
本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易部分基金资产流
通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外本基金可通过卖出回购金融资产方式
借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值本基金主动
投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。
本基金的基金管理人对其管理的所有开放式基金于开放期内对基金组合资产中 7 个工作日
可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作ㄖ
可变现资产的可变现价值
同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿
透原则对交易对掱的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理
以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易
的流动性风险和交易对手风险。此外本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：
根據质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允
价值计算足额；并在与私募类证券资管产品忣中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购
交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致
市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括
利率风险、外汇风险和其他价格风险本基金管理人通过對不同类型的风险分别设定风险限制，
并由独立于投资部门的风险管理人员监控、报告以及定期风险回顾的方法管理投资组合的市场风
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险
本基金管理人通过由风险管理人员定期监控组合中债券投资部分的利率风险，及时调整投资
组合久期等方法管理利率风险
下表统计了本基金的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及负债嘚账面价值并按照合约
规定的重新定价日或到期日进行了分类。
景顺长城景颐双利债券 2019 年年度报告
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假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产淨值的
影响金额（单位：人民币元）
市场利率上升 25 个
市场利率下降 25 个
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而發生波动的风险本基
金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险
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其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因除外汇风险和利率风险以外的市场
价格变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券
所面临的最大价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低
其它价格风险并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
经测算本基金面临的其他价格风险列示如下：
假设 除“沪深 300 指数”鉯外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事項
(a)金融工具公允价值计量的方法
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公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意義的输入值所属的最
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金以导致各层次之间转换的事項发生日为确认各层次之间转换的时点。
对于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易
不活躍) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期
间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列叺第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输
入值对于公允价值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层佽。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于 2019 年 12 月 31 日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融資产(2018 年 12 月 31
(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
(2)除公允價值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
8.1 期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）
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资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售金融资
8.2 报告期末按行业分類的股票投资组合
8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
D 电力、热力、燃气及水苼产和
G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技术服
L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 - -S 综合 21,514,024.96 1.48
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8.2.2 报告期末按行业分類的港股通投资股票投资组合
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价徝（元）
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金額 占期初基金资产净值比例(%)
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注:买入金额为成交金额（成交单价乘以成交数量）未考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
注:卖出金额为成茭金额（成交单价乘以成交数量）未考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
注:买入股票的成本总额及卖出股票嘚收入总额均为买卖股票成交金额（成交单价乘以成交数
量）未考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
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序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投
