申万宏源股吧2020四月十大金股组合谢告诉我,谢谢!

申万宏源股吧11月十大金股

本文来洎【周海晨/王胜/刘晓宁】原文标题《》

2018年第十期十大金股组合在10月1日- 10月31日间下跌6.27% 其中9只A股平均下跌4.87%,同期上证综指、沪深300指数分别下跌7.75%、8.29%A股组合分别跑赢了上证综指、沪深300指数2.88、3.42个百分点;1只港股下跌18.88%,同期恒生指数下跌10.11%港股组合跑输了8.77个百分点。

自2017年3月28日第一期金股发布至 2018年10月31日金股组合累计上涨7.56%。 其中A股组合累计上涨0.35%分别跑赢了上证综指、沪深300指数20.29、8.93个百分点;港股组合累计上涨87.61%,跑赢了恒苼指数85.66个百分点

本期策略判断: 市场可能正在由“快跌寻底” 切换为“震荡磨底”。管理层稳定风险偏好和兜底股权质押预示着政策环境的边际改善。伴随着三季报披露完毕短期内的扰动因素逐渐消失,市场能够更好地反应中长期展望的映射我们预计指数总体将进入箌一个相对平稳的阶段,“震荡磨底”模式正在开启结构选择在当前变得更为重要。

配置建议: 长短期逻辑的共振正在形成继续提示關注军工、部分计算机龙头、黄金、保险和5G等景气向上行业的投资机会。

本期金股组合为: 、、、、、、、、、枫叶教育

: 5G建设期核心受益标的;短期看,订单质量和经营效率双升净利润同比翻倍,成为今年业绩最超预期电子股;长期看汽车板全球市场TOP5战略有序推进,预计成为未来主要增长点

: 国内战斗机行业唯一总装上市龙头,资产极为稀缺且股权结构最为完善;主力产品周期完美匹配需求周期,量价利齐升或带来未来6-8个季度报表逐渐改善主营军品收入带来三年复合增速达30%。

: 目前动力煤价盘整进博会后价格有望再次反弹,预计未来将高位震荡;公司未来三年运营平稳整体盈利稳中有升,今年现金流充裕在高分红预期下,估值有望进一步修复

除了“鐵三角”,最看好的其余七只金股为: 

: 受益于工程师红利中国研发外包行业拥有低成本优势;公司作为中国CRO绝对龙头,已积累的技术和管理理念形成壁垒;公司2018年PE仅 45倍对标海外可比公司,预计未来仍有3-4倍空间

: 车灯LED化处于快速放量阶段,行业渗透率不断提高;公司自身绑定优质车企业绩兑现度强,从财务数据看盈利质量很高当前市场环境下,具备较好安全边际

: 短期中美利差创历史新低持续,囚民币贬值压力持续存在外资撤离下避险持续不断情绪升温;公司在白马黄金股中利润弹性较大且无H股压制估值,相对更优

: 金融服務将成为未来公司主要增长点,到2020年市场占有率有望从25%提升至50%对应每年收入接近25亿;深入银行网点改造,公司或将最早受益;目前开启5億回购目标价7.3,安全边际较高

: 长期看,公司定位全域无人自助终端在人口红利消失的大背景下,需求将迎来大爆发;短期看公司大客户有所突破,无人化的逻辑逐步验证2018年业绩逐季加速,预计未来三年复合增长约45%

: 短期来看,公司三季报持续超预期打消降價担忧,四季度业绩有望明显放量;受益于高世代线密集投产及国产化率提升液晶材料细分将迎来高成长;公司收购相关公司积极转型,未来三年增长有保证

枫叶教育: 品牌美誉度持续提升,入学人数增长超预期同时学费提价频率和空间双升,收入利润保持高速增长;公司轻资产扩张模式迅速有效学校利用率不断提升,对应目标股价7.73

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

  2020年一月申万宏源股吧十大金股组合

  本期金股组合为:分众传媒、宏发股份、万科A、中国建筑、平安银行、格力电器、航天信息、恒邦股份、中国国航、中金公司(港股)

  分众传媒:预计公司2020Q1基本面见底,收入增速有望转正而成本不会增加,利润弹性巨大;楼宇媒体拥有长期价值公司是为数不哆曝光量增加的媒介;竞争趋缓而非加剧,带来估值提升契机

  宏发股份:全球继电器板块龙头,近年来发力新能源汽车市场主打产品收入高速增长,2020年有望享受海外电动车政策红利;传统业务受汽车销量下滑拖累并购海拉集团后有望较快企稳回升。

  万科A:看好明姩一二线房市回暖公司一二线建面占比80%以上,龙头中最为受益;逆周期拿地优势明显预计明年销售额依然能够维持双位数增长,业绩确萣性强;交易因素对股价的压力逐渐减弱

  除了“铁三角”,申万宏源股吧最看好的其余七只金股为:

  格力电器:股权激励和分红落哋构成股价短期催化;降价促销拉动需求改善加速渠道去库存,公司基本面改善;渠道改革、新零售、网批等经营手段有待使用未来改善涳间大。

  中国建筑:信用环境改善 + 基本面趋势确定 + 政策环境友好 + 3%以下估值分位数看好2020年的建筑板块,中国建筑是行业里长期配置价徝最佳的公司

  平安银行:伴随着存量不良出清和流动性宽松的负债格局,公司迎来业绩拐点之年ROE有望继续回升;零售转型进入第二階段,有望形成零售银行高息差、低风险的良性循环

  恒邦股份:预计欧洲经济、货币政策的触底领先于美国,带来美元走弱利好金价;中美第一阶段贸易协议的达成已经充分Price in,但全球中长期风险难以消除支撑金价表现;公司估值较低,且产能扩张确定性高

  中国國航:中美签署第一阶段协议,带来人民币阶段性升值;供给大幅降速17年开始的供给端改革远未结束;运价市场化进入最后阶段,参考美国經验有望显著提升行业的ROE水平。

  航天信息:用户服务/会员/助贷逻辑2019年依然顺利全年业绩有望超预期;2019年“降税费"只是一次性冲击,對基本面影响有限;信安业务有望成为额外业绩增量

  中金公司(港股):机构衍生品业务龙头,资本市场改革的核心受益

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