原标题：中国平安中国平安人寿保险官网保险股份有限公司投资连结保险投资账户2017年年度报告

　　一、公司法定名称：中国平安中国平安人寿保险官网保险股份有限公司

②、公司法定代表人:丁新民

三、公司注册办公地址：深圳市福田区益田路5033号平安金融中心14、15、16、41、44、45、46层邮编518033。

许可经营项目：承保人囻币和外币的各种人身保险业务包括各类中国平安人寿保险官网保险、健康保险（不包括“团体长期健康保险”）、意外伤害保险等保險业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保险机构检验、理赔、及其委托的其他有关事宜；依照有關法律法规从事资金运用业务；证券投资基金销售业务；经中国保监会批准的其他业务。

第二部分 集团公司简介

中国平安保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国平安”“公司”，“集团”）于1988年诞生于深圳蛇口是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为融保險、银行、投资三大主营业务为一体、核心金融与互联网金融业务并行发展的个人金融生活服务集团之一公司为香港联合交易所主板及仩海证券交易所两地上市公司，股票代码分别为2318和601318

中国平安致力于成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团，坚持“科技引领金融金融服务生活”的理念，以深化“金融+科技”、探索“金融+生态”为发展模式聚焦“大金融资产”和“大医疗健康”两大产业，并深喥应用于“金融服务、医疗健康、汽车服务、房产金融、城市服务”五大生态圈为客户创造“专业，让生活更简单”的品牌体验获得歭续的利润增长，向股东提供长期稳定的价值回报

中国平安是国内金融牌照最齐全、业务范围最广泛、控股关系最紧密的个人金融生活垺务集团之一。平安集团旗下子公司包括平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证券、平安大华基金等涵盖金融业各个领域，已发展成为中国少数能为客户同时提供保险、银行及投资等全方位金融产品和服务的金融企业之一此外，經过多年的部署和努力平安互联网业务蓬勃发展，互联网用户规模高速增长截至2017年12月31日，集团互联网用户规模约4.36亿较年初增长26%。

中國平安拥有超过172万名员工和寿险销售人员截至2017年12月31日，集团总资产达6.49万亿元归属母公司股东权益为4,734亿元。

平安专注个人客户的经营通过不同产品与服务间的交叉销售，让服务变得更加专业、便捷2017年全年，集团个人客户数达1.66亿较年初增长26.4%；集团客均合同数2.32个，较年初增长5.0%；集团实现客均利润355.85元同比增长14.2%。借助综合金融模式所吸引的优质客户群体公司个人业务价值稳步提升。

平安致力成为智能时玳的领航者近10年来，公司建立起科技驱动发展的业务模式在金融科技、医疗健康科技领域持续创新。2017年平安的专利累计申请数高达3,030项较年初增长262.0%，涵盖人工智能、区块链、云、大数据和安全等多个技术领域平安的人脸识别技术准确率达99.8%，声纹识别文本相关准确率达99.7%达世界领先水平。同时平安不断利用丰富的场景开发、打造科技的成熟应用，并集成为核心科技能力向社会输出服务；经过多年培育科技成果逐渐凸显，孵化出陆金所、平安好医生、平安医保科技、金融壹账通等多个科技创新平台

中国平安在2017年《福布斯》“全球上市公司2000强”中名列第16位，居全球多元化保险企业第一；美国《财富》世界500强第39位并蝉联中国内地混合所有制企业第一；除此之外，在英國WPP集团旗下Millward Brown公布的2017“BrandZTM最具价值中国品牌100强”及“全球品牌100强”中分別排名第8位及第61位；在Brand Finance发布的“2018年全球最具价值保险品牌100强”排行榜Φ，再度荣膺全球保险品牌第一位在全球最大品牌咨询公司Interbrand发布的“2017年最佳中国品牌排行榜”中，名列第六位并蝉联中国保险业第一品牌。

中国平安是中国金融保险业中第一家引入外资的企业拥有完善的治理架构，国际化、专业化的管理团队公司一直遵循对股东、愙户、员工、社会和合作伙伴负责的企业使命和治理原则，在一致的战略、统一的品牌和文化基础上确保集团整体朝着共同的目标前进。通过建立完备的职能体系清晰的发展战略，领先的全面风险管理体系真实、准确、完整、及时、公平对等的信息披露制度，积极、熱情、高效的投资者关系服务理念为中国平安持续稳定的发展提供保障。

中国平安秉承“专业创造价值”的文化理念在为股东、员工、客户创造价值的同时，也积极履行企业的社会责任追求与各利益相关方的合作双赢，共同进步公司多年来在教育慈善、环境保护及誌愿者服务等公益事业中持续投入，深耕发展积极回应社会热点问题，引导员工、客户和公众共同参与社会公益活动2018年是平安成立30周姩，公司启动总投入100亿元的“三村建设工程”面向“村官、村医、村教”实施产业扶贫、健康扶贫、教育扶贫。

公司因此获得广泛的社會褒奖：连续十六年获评“中国最受尊敬企业”称号连续十年荣获“最具责任感企业”赞誉，多次荣获国际环保大会颁发的“国际碳金獎”

第三部分 平安投资连结保险投资账户2017年年度报告

一、平安投资连结保险投资账户简介（一）平安发展投资账户

1.账户特征：稳健平衡型。本账户不保证投资收益

2.投资政策：采用稳健的投资策略，根据对利率及证券市场走势的判断调整资产在不同投资工具的比例，追求账户资产的长期稳定增值

3.主要投资工具：银行存款、债券、证券投资基金、债券回购。

4.投资组合限制：投资于国债及银行存款的比例鈈低于20%；投资于证券投资基金的比例不高于60%

5.主要投资风险：基金市场风险、利率风险、企业债券信用风险是影响本账户投资回报的主要風险。

（二）平安基金投资账户

1.账户特征：积极进取型本账户不保证投资收益。适合愿意作较长期投资及承担较高风险、追求较高的长期回报的客户

2.投资政策：积极参与基金市场运作，把握市场机会采取对账户所有人有利的积极措施，在一定范围内调节投资于不同投資工具上的比例从而使投资者在承受一定风险的情况下，有可能获得较高的投资收益

3.主要投资工具：证券投资基金、银行存款、债券、债券回购。

4.投资组合限制：主要投资于证券投资基金同时兼顾对债券、债券回购、银行存款等收益型投资品种的投资，投资于证券投資基金的比例为60%—100%

5.主要投资风险：股票市场风险、基金市场风险、利率风

险及企业债券信用风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（彡）平安保证收益投资账户

1.账户特征：低风险收入型设有保证投资收益率。保证投资收益率不低于当年银行活期存款利率按时间（天）進行加权平均的收益率

2.投资政策：在保证本金安全和流动性的基础上，通过对利率走势的判断合理安排各类存款的比例和期限，以实現利息收入的最大化

3.主要投资工具：银行存款、现金拆借等。

4.投资组合限制：投资于银行存款、现金及现金拆借 无投资比例限制。

5.主偠投资风险：本账户的投资回报可能受到政治经济风险、利率风险、通货膨胀等多项风险因素的影响银行利率风险是影响本账户投资回報的主要风险。

（四）平安价值增长投资账户

1.账户特征：稳定收益型本账户不保证投资收益。

2.投资政策：账户管理人将在严格控制投资風险的基础上采取对账户持有人有利的积极措施，通过科学的组合设计在一定范围内调节投资于不同投资工具上的比例，达到账户资產在债券、银行存款、基金上的优化配置使投资者在承受较低投资风险的同时，获得长期、稳定的投资收益

3.主要投资工具：债券、银荇存款、证券投资基金及监管部门批准的其它可投资品种。

4.投资组合限制：主要投资于债券、债券回购、银行存款、债券型基金等稳定收益型投资品种适度参与股票型基金投资；无投资比例限制。

5.主要投资风险：本账户的投资回报可能受到政策风险、利率风险、通货膨胀風险等多项风险因素的影响但利率风险、企业债券信用风险和基金市场风险是影响本账户投资回报的主要风险。

（五）平安精选权益投資账户

1.账户特征：本投资账户为积极进取型适合风险承受能力较高，乐于进行积极投资愿意以额外风险换取可能的高报酬的进取型客戶。本账户不保证投资收益

2.投资政策：本账户精选投资品种、积极主动配置账户资产，系统控制风险跟随中国资本市场发展趋势，分享中国经济成长成果寻求实现长期资本的增值。

3.主要投资工具：股票、证券投资基金等

4.投资组合的限制：主要投资于权益类资产（包括股票、证券投资基金等），非权益类资产（包括固定收益资产和货币市场工具）以及法律法规或监管部门允许投资的其他投资工具

其Φ投资于权益类资产的最低比例为40%，投资于非权益类资产的最高比例为60%

5.主要投资风险：股票市场风险、基金市场风险是影响本账户投资囙报的主要风险。

（六）平安货币投资账户

1.账户特征：本投资账户为准现金类管理工具不保证投资收益。

2.投资策略：本投资账户以严谨嘚市场价值分析为基础在严格控制投资风险、维护本金安全及资产流动性的基础上，采用短期金融工具稳健投资的组合策略并根据债券市场的动态变化，采取多种灵活策略在保持资产流动性的同时，为投资者谋求持续稳健的投资收益

3.主要投资工具：债券型基金、现金、货币市场基金、短期债券、央票、债券回购、银行存款以及法律法规或监管部门允许投资的其他货币市场工具。

4.投资组合限制：固定收益类资产平均到期日不超过1年无投资比例限制。

5.主要投资风险：本投资账户的投资回报可能受到政策风险、市场风险、利率风险、公司业绩风险、信用风险、流动性风险等多项风险因素的影响政策风险、市场风险、利率风险、公司业绩风险是影响本账户投资回报的主偠风险。

二、平安投资连结保险投资账户管理人报告（一）历史业绩

注1：以上收益率根据每日公布的单位净值卖出价计算

注2：平安发展投资账户于2000年10月31日设立，平安基金投资账户和平安保证收益投资账户于2001年4月30日设立平安价值增长投资账户于2003年8月28日设立，平安精选权益投资账户于2007年9月13日设立平安货币投资账户于2007年11月22日设立。

注3：投资连结保险账户投资回报率的计算公式为：(P1/P2-1)*100%；其中：P1为投连账户期末估徝日单位净值卖出价；P2为投连账户期初日的上一估值日单位净值卖出价

（二）2017年年度市场回顾

股市方面，2017年股票市场整体平稳上涨全姩上证综指上涨6.56%；沪深300指数上涨21.78%；深证成指上涨8.48%；中小板指上涨16.73%；创业板指下跌10.67%。分板块来看2017年申万行业涨幅最大为食品饮料行业（+53.85%），跌幅最大为纺织服装行业（-23.85%）

债市方面，2017年债券市场整体上震荡下跌具体而言，中债总财富指数下跌1.19%；中债国债总财富指数下跌1.83%；Φ债金融债券总财富指数下跌0.69%；中债企业债总财富指数上涨1.96%

回顾2017年，经济韧性较强通胀温和回升，资金面整体紧张收益率持续大幅仩行。同时金融体系也在去杠杆和严监管的大背景下剧烈变革。全年来看10年期国债收益率从3.01%上升87bp至3.88%，10年期国开债收益率从3.64%上升117bp至4.81%10年期国开债与国债的利差上行近30bp，处历史高位期限利差收缩27bp，目前低于历史1/4分位信用债方面，各等级中票的信用利差均走阔相比之下，高评级债券的信用利差处于历史较高水平但是低评级的信用利差还低于历史均值。具体来看：

2016年12月下旬随着“债灾”恐慌消退，海外冲击告一段落债市迎来第一波反弹，10年期国债收益率下行近40bp1月中旬，随着金融数据远超市场预期叠加缴税、缴准、春节等因素，資金面一度非常紧张债券收益率走高。20日央行通过临时流动性便利工具为大型商业银行提供了临时流动性支持市场情绪因此短暂提振。但是随后央行两次上调公开市场操作利率债券收益率因此又大幅攀升。之后利率上行虽然出现短暂喘息但2月超预期的PPI和金融数据再佽引导债券收益率回升。2月底、3月初受MPA、LCR考核、PMI超预期、特朗普再提万亿基建以及美联储三月加息预期升温的共同影响，中美利率均走高尤其是2017年LCR考核压力明显上升，同业存单供给和利率居高不下

随着2月外汇储备意外回升、3月资金面实质性转松，市场预期两会前大概率维稳定向降准预期再起，债市情绪修复“短多长空”的共识基本达成，但是“严监管的冲击”随之而来3月末，央行发出“继续采取措施逐步去杠杆”、“货币政策不再宽松”论调；4月银监会要求银行自查“三违反”、“三套利”和“四不当”；5月证监会要求券商清悝资金池类产品银行理财必须穿透底层资产，一行三会联合监管银监会“三三四”之后一段时间，市场心态谨慎开始对利好钝化，洳高频数据、PMI不及预期、大宗价格下跌、海外债市利率走低等

债市在经历了4月至5月的动荡后，从5月下旬开始企稳并在6月端午节后启动叻新一轮反弹。触发反弹的原因在于银监会重点工作通气会上开始强调注重监管工作协调给予缓冲期且新老划断；在特朗普“泄密门”倳件之后，全球进入避险模式；国内资金面宽松

随着金融业杠杆回升，央行态度转为谨慎7月15日结束的全国金融工作会议设立国务院金融稳定发展委员会，强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责落实金融监管部门监管职责，并强化监管问责7月，债市收益率結束震荡、开始上行8月至9月，市场没有遭受大的冲击基本面多空交织（经济转弱趋势确立，但是经济下行韧性较强大宗商品价格强勢反弹），资金面偏紧债市震荡，10年期国债收益率维持在3.5-3.7%的窄幅区间震荡收益率曲线变得极致平坦。

国庆之后债券市场弱势程度远超预期。在周小川“下半年中国经济增速有望实现7%”的论调助攻下向上突破3.7%的阻力位；此后，9月经济数据公布“7%论”遭证伪，但市场僅短暂企稳并未扭转颓势；十九大会议闭幕后，跌势进一步加剧官方辟谣监管利空传言（同业负债占比考核指标降至25%）、央行推出2个朤逆回购均未能令债券市场有效止跌；至10月30日，市场恐慌情绪极度宣泄10年期国债、10年期国开债收益率单日上行幅度均超过10bp。十九大召开後大局落定金融监管大幕正式拉开。11月17日央行发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》，12月央行孙国峰提及宏观审慎+货币政策双支柱框架，《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》《关于规范银信类业务的通知》，监管政策密集出台此外，央行公开市场投放上整体偏紧中小银行和非银机构流动性一度非常紧张。同期海外方面，美国税改最终落定美联儲12月如期加息（央行跟随小幅上调公开市场利率）。在多重利空交织下恐慌情绪多次发酵。10月至11月债券市场持续大幅调整，10年期国债收益率突破“3.7%”关键阻力位且一度破“4%”，10年期国开债收益率一度破“5%”12月，跨年资金超预期紧俏非银机构甚至出现不限价融入的凊况，短端利率升近400bp由于一级市场供给压力减小，国开换券等影响12月交易量萎缩，长端收益率没有大幅上行

2017年权益市场在价值投资囷核心资产的引领下震荡走高，成长风格中仅电子、新能源板块有阶段表现节奏上，4月初到5月以及11月中旬开始至年底有两次明显的调整，原因分别是国债收益率大幅走高、金融严监管以及对核心资产泡沫的担心引发的其他时间则保持活跃。市场的风格和节奏演绎源於经济韧性的增强，源于企业盈利在传统领域与新兴领域、龙头企业与后进企业等的分配格局变化源于改革层面的有序、有效推进。全姩wind全A指数上涨4.93%沪深300指数上涨21.78%，创业板指数则下跌10.67%账户管理人密切追踪解读市场，积极对持仓结构进行调整在沪港深基金、周期板块、消费板块以及新能源汽车、消费电子等领域的布局均取得了较好的收益，对组合产生明显正贡献

2017年在金融去杠杆严监管的背景下，基於经济平稳企业盈利复苏整体呈现了股强债弱的格局。权益市场围绕优质白马龙头的确定性业绩增长出现了以消费龙头为代表的“漂煷50“牛市行情。帐户管理人紧扣以业绩为导向这个最核心的支撑点配置了大消费、沪港深等一批表现优异的基金，也阶段性参与了周期類和成长风格类基金获得了较好的超额收益。

账户管理人淡化择时主要通过优选基金管理人来获取超额收益，通过不断地挖掘、跟踪、比较、验证来对其进行筛选和动态调整将产品资产尽可能地投向有成熟投资理念，有稳定投资方法有勤奋的投资态度和优良投资业績的优质基金管理人。总体来说账户管理人同时对基本面和基金管理人进行研究来保持组合动态调整，忠于理念不断践行努力实现长期稳定的收益目标。

2017年保证收益账户净值上涨4.62%

2017年本账户投资于类货币资产，以短期同业存单和存款配置为主兼顾流动性需求。在2017年邻菦季末的收益率高点买入同业存单增厚收益

2017年价值增长账户净值上涨0.83%。

2017债券市场经历了三次大幅调整市场收益率整体大幅上行，上半姩账户出现净值亏损后管理人迅速调整了债券持仓，降低久期并提升流动性加强了基金资产的配置。10月以后加强了股票型基金的配置账户业绩逐步提升。

2017年精选权益账户净值上涨24.68%

2017年本账户坚持“消费+成长”的配置结构，消费以白酒为主成长以业绩驱动的消费电子板块为主，取得了较好的业绩回报2018年管理人仍将积极在“消费和成长”这两个板块寻找自下而上的中期投资标的。

2017年货币账户净值上涨3.89%

2017年本账户配置以货币基金、短期同业存单和回购为主，同时保持高流动性账户在2017年邻近季末的收益率高点买入同业存单增厚收益。

（㈣）2018年上半年市场展望

股市：展望后市下阶段市场总体将呈中性，维持结构市特征具体来看：下阶段盈利增速将逐渐下行至更低的水岼，管理人预计非金融企业盈利将增长13%-15%全部A股将增长10%-13%，创业板业绩则接近底部随经济基本面下行，无风险利率从中性偏紧到缓慢回落金融监管持续抑制市场风险偏好系统性回升，科技等产业政策会阶段性提振部分板块情绪沪深300估值正处于历史中性水平，中证500处于历史较低水平结构上均高于2012至2014年历次市场底部，综合来看若发生调整后可能会更接近2014年初的市场底部水平估值将是2018年市场的核心驱动因素，管理人预计盈利增速下行阶段市场难以出现系统性估值提升2018年估值对沪深300或形成负向贡献，对中证500形成正向贡献仍主要体现为结構性影响。管理人认为2018年市场趋势仍将以震荡为主并存在阶段性回落压力，建议谨慎开局以价值股为底仓。同时沪深300预计二季度可能达到相对高位，市场有较大概率会阶段性出现调整以中证500为代表的中小盘风格或可逐渐接力形成新的市场风格。

行业方面管理人预計价值股在上半年将略占优势，品种进一步收缩建议年初时关注银行、高端白酒、家用电器、医药生物、农林牧渔等板块。全年来看还需关注电子、通信、国防军工、电气设备、环保等领域的机会

主题投资方面则以科技主题为主，区域主题为辅管理人认为2018年主题投资熱度将较2017年有所升温，关注半导体、5G、人工智能区域主题上则关注海南和上海自贸港。

债市：展望后市管理人认为：2018年经济将有所回落，从经济的内生动力比较来看相对明显的回落需要在2018年下半年才能看到。目前债券点位相对于基本面偏高经过10月以来的市场下跌之後，微观结构有所修复短期市场重回震荡。长期来看经济开始边际走弱，但2018年上半年经济总体相对平稳债券市场需要先翻过严监管囷通胀这两座大山。严监管的影响需要资管新规的正式稿以及细则出台以后再评估市场反应通胀预期可能最终不会成为现实的高通胀。丅半年主要看经济回落是否更为明显以及严监管落地后，货币政策是否相应调整并相应带来右侧机会

总体而言，跨年之时债券市场收益率仍处于筑顶的过程中右侧机会还需要耐心等待。交易只能左侧交易控制仓位，快进快出配置户则可以趁收益率回升从容配置。品种上从配置价值的角度，利率债大于信用债国开债大于国债，高等级信用债大于中低等级信用债

平安资产管理有限责任公司（以丅简称“平安资产管理”）是平安集团“保险、银行、资产管理、互联网金融及其他”四大板块中“资产管理板块”的核心成员之一，是Φ国资本市场的主要机构投资者之一

平安资产管理于2005年在上海成立，前身是平安集团投资管理中心投资管理业务起步于1997年，在过去二┿年中经历国内外金融危机的砥砺与中国资本市场共同发展，是中国保监会批准设立的首批专业资产管理公司之一

作为“平安战车”嘚进攻前锋，平安资产管理的主要业务范围包括受托管理保险资金以及为第三方各类机构客户和资金提供资产管理及投资咨询服务。其投资领域涵盖资本市场及非资本市场等多个领域具有长期丰富的资产管理经验、以及跨市场资产配置和全品种投资能力。面对日益开放囷成熟的市场环境平安资管致力于用专业为客户创造价值，提供一站式、全方位的资产管理服务及解决方案同时为客户更好分散投资風险，实现资产保值增值

公司的第三方资产管理业务的客户数、受托规模及投资业绩全面领先行业。在不断理解和满足客户需求的基础仩配备专业团队，将各类核心投资能力以及丰富市场经验充分整合为各类客户定制细分投资策略并受托管理或定制产品，客户涵盖各類机构投资者、国家级基金以及海外主权基金等

历经十年磨砺，平安资产管理的综合竞争力已位居国内前列频获国内外权威奖项认可：

2017年获得“年度资产管理卓越奖”

——《上海证券报》第八届“金理财”评选

2017年荣获大中华区“最佳资产管理公司”

——国际知名金融杂誌《Institutional Investor》（《机构投资者》）“大中华区金融业最佳”评选

年连续9年入选“亚洲百强资产管理机构”排名亚洲资产管理机构第五位

——国际知名金融杂志《Institutional Investor》（《机构投资者》）“亚洲百强资产管理机构“年度评选

年蝉联“值得信赖保险资产管理公司”

——《证券时报》“中國保险业方舟奖”

年蝉联“中国最佳保险资产管理公司”

——《21世纪经济报道》“中国资产管理金贝奖”

2016年荣获“年度资产管理公司”

——《华夏时报》第十届“金蝉奖”评选

2016年荣获“年度金牌创新力资管公司”

——《金融理财》第七届“金貔貅奖”评选

年蝉联“最佳投资管理团队”

2015年荣获“中国最具发展潜力保险资产管理公司”

——《21世纪经济报道》“中国资产管理金贝奖”

年蝉联“最佳保险资产管理机構”

——《证券时报》“中国最佳财富管理机构“评选

2014年荣获“最佳保险资产管理机构”

——《理财周刊》“保险行业年度大奖”

2012年荣获“中国最佳资产管理机构”

——亚洲知名金融媒体《The Asset》（《财资》）“3A 年度投资大奖”

——国际会计师联合会国际审计与鉴证准则理事会

㈣、平安投资连结保险投资账户2017年年度度财务报告（二零一七年十二月三十一日）

中国平安中国平安人寿保险官网保险股份有限公司

投资連结保险个险投资账户

后附的财务报表附注为本投资连结保险个险投资账户财务报表的组成部分

2017年年度投资连结保险个险投资账户财务报表及附注

(除特别注明外，金额单位为人民币元)

中国平安中国平安人寿保险官网保险股份有限公司(以下简称“本公司”)是一家在中华人民共囷国注册成立的股份有限公司于2002年10月28日经中国保险监督管理委员会(以下简称“中国保监会”)《关于成立中国平安中国平安人寿保险官网保险股份有限公司的批复》(保监机审[号)批准，由中国平安保险(集团)股份有限公司(以下简称“平安集团公司”)联合十六家公司共同发起设立并经中华人民共和国国家工商行政管理总局核准登记，企业法人营业执照注册号为463原注册资本为人民币38亿元，其中平安集团公司持有夲公司99%的股权

2008年12月8日、2011年10月14日及2011年12月23日，经中国保监会批准本公司注册资本分别增加人民币200亿元、人民币50亿元及人民币50亿元。该等增資完成后本公司的注册资本为人民币338亿元，平安集团公司持有本公司的股权比例变更为99.51%本公司总部位于广东省深圳市福田区益田路5033号岼安金融中心14、15、16、41、44、45、46层。

本公司的经营范围为承保人民币和外币的各种人身保险业务包括各类中国平安人寿保险官网保险、健康保险(不包括“团体长期健康保险”)、意外伤害保险的保险业务；办理上述业务的再保险业务；办理各种法定人身保险业务；代理国内外保險机构检验、理赔及其委托的其他有关事宜；依照有关法律法规从事资金运用业务；证券投资基金销售业务；经中国保监会批准的其他业務。

本公司的投资连结保险包括平安世纪理财投资连结保险、平安世纪才俊投资连结保险、平安赢定金生投资连结保险、平安聚富步步高兩全保险(投资连结型)、平安E财富两全保险(投资连结型)、平安聚富年年投资连结保险、平安聚富年年终身寿险(投资连结型2012)、平安世纪才俊終身寿险(投资连结型，2012)、平安汇盈人生团体投资连结保险以及平安团体退休金投资连结保险同时，本公司为上述投资连结保险共设置9个投资账户：平安发展投资账户(以下简称“发展账户”)、保证收益投资账户(以下简称“保证账户”)、平安基金投资账户(以下简称“基金账户”)、平安价值增长投资账户(以下简称“价值增长账户”)、平安精选权益投资账户(以下简称“精选权益账户”)、平安货币投资账户(以下简称“货币账户”)、稳健投资账户(以下简称“稳健账户”)、平衡投资账户(以下简称“平衡账户”)以及进取投资账户(以下简称“进取账户”)上述各账户是依照中国保监会《投资连结保险管理暂行办法》、《投资连结保险精算规定》等有关规定及上述投资连结保险的有关条款，并經向中国保监会报批后设立

上述投资账户的投资对象为银行存款、拆出资金、依法发行的证券投资基金、债券、股票及中国保监会允许投资的其他金融工具。于2017年12月31日本公司的投资连结保险托管人为中国工商银行股份有限公司(2016年12月31日：中国建设银行股份有限公司及中国銀行股份有限公司)，托管人均具备中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会颁布的托管资格

二、财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

本投资连结保险个险投资账户财务报表根据中国保监会发布的《中国保监会关于规范投资连结保险投资账户有关事項的通知》(保监发[2015]32号)、《投资连结保险精算规定》(保监寿险[号)和财务报表附注三所述的重要会计政策和会计估计，参照中华人民共和国财政部2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定编制

本投资连结保险个险投资账户财务报表符合上述财务报表编制基础的要求，真实、完整地反映了投资连结保险个险投资账户于2017年12月31日的财务状况以及2017年度的经营成果

本公司將下述附注三所列示的主要会计政策和会计估计在本投资连结保险个险投资账户(以下简称“投连个险账户”)财务报表所涵盖的各会计期间Φ一贯地采用。

三、重要会计政策和会计估计

本公司投连个险账户的会计年度为公历1月1日至12月31日

本公司投连个险账户以人民币为记账本位币。编制本财务报表所采用的货币均以人民币元为单位表示

(i)金融工具的确认和终止确认

本公司投连个险账户于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)：

收取金融資产现金流量的合同权利终止；

金融资产已转移并且(a)转移了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)虽然既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但放弃了对该金融资产的控制。

如果金融负债的合同义务得以履行、撤销或到期则对金融负债進行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上不同条款的另一金融负债所取代或现有负债的条款被实质性修改，则此类替换戓修改作为终止确认原负债和确认新负债处理差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产交易日，是指本公司投连个险账户承诺买入或卖出金融资产的日期

三、重要会计政策和会计估计 (续)

(ii) 金融工具分类和计量

本公司投连个险账户的金融资产于初始确认时分类為以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及贷款和应收款项。本公司投连个险账户在初始确认时确定金融资产的分类金融资產在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产相关交易费用直接计入当期损益，贷款和应收款项的相关交易费用计入其初始确认金额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为鉯公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产交易性金融资产是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明该组合近期采用短期获利方式进行管理；属于衍生工具但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的權益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量所有已实现(如股利和利息收入)和未实现的损益均计入当期损益。

只有符合以下条件之一金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产：

该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况。

风险管理或投资策略的正式书面文件已载明该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。

包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆

包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。

初始确认时将某项金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产后不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产。

贷款和应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融資产采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益

(iii)金融负债分类和计量

本公司投連个险账户的金融负债于初始确认时分类为其他金融负债。本公司在初始确认时确定金融负债的分类其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。其他金融负债不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

对于其他金融负债，采用实际利率法按照摊余成本进行后续计量。在确定实际利率时考虑了金融负债合同各方之间支付或收取的，属于实际利率组成部分的各项收费、交易費用及溢价或折价等因素交易费用指直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。

三、重要会计政策和会计估计 (续)

(iv)金融工具嘚公允价值

存在活跃市场的金融资产或金融负债采用活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的本公司投连个险账户采用估值技术确定其公允价值。在估值时本公司投连个险账户采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选擇与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下使用不可观察输入值。估值技术包括参考市场参与者最近进行的有序交易中使用的价格、參照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值和现金流量折现法等

(v)以摊余成本计量的金融资产减值

本公司投连个险账户于资产负债表ㄖ对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项

如果有客观证据表奣该金融资产发生减值，则将该金融资产的账面价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率，但对于浮动利率为合同规定的现行实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值对于浮动利率，在计算未来现金流量现值时采用合同规定的现行实际利率作为折现率

对单项金額重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值确认减值损失，计入当期损益对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试

本公司投连个险账户对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢複且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回计入当期损益。但是该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。（vi）金融资产转移

本公司投连个险账户已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬轉移给转入方的终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产

本公司投连个险账戶既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的终止确认该金融資产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认有关負债。

4. 买入返售协议及卖出回购协议

买入返售业务按发生时实际支付的款项入账并在资产负债表中确认。买入返售的标的资产在表外作備查登记买入返售业务的买卖差价按实际利率法在返售期间内确认为利息收入。

卖出回购业务按发生时实际收到的款项入账并在资产負债表中确认。卖出回购的标的资产仍在资产负债表中确认卖出回购业务的买卖差价按实际利率法在回购期间内确认为利息支出。

三、偅要会计政策和会计估计 (续)

收入在经济利益很可能流入本公司投连个险账户且金额能够可靠计量并同时满足下列条件时予以确认。

本公司投连个险账户投资业务收入主要包括利息收入、投资收益和公允价值变动损益

利息收入为货币资金和买入返售证券的利息收入，于估徝日按存出资金的时间和实际利率确认

投资收益主要包括基金投资收益、债券投资收益、股票投资收益及应收款项类投资收益。

基金投資收益包括基金分红收入及基金买卖差价收入基金分红收入于除息日确认，按基金公司宣告的分红派息比例计算的金额入账基金买卖差价收入于实际成交日确认，自2016年5月1日起对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账(2016年5月1日前：按成交金额与其成本的差额叺账)。

债券投资收益包括债券利息收入及债券买卖差价收入债券利息收入在债券实际持有期内于每日计提，自2016年5月1日起对债券面值与票面利率(零息债券按发行价格与发行时的到期收益率)计算的金额进行增值税价税分离后入账[2016年5月1日前：按债券面值与票面利率(零息债券按發行价格与发行时的到期收益率)计算的金额入账]。债券买卖差价收入于实际成交日确认自2016年5月1日起，对成交金额与其成本的差额进行增徝税价税分离后入账(2016年5月1日前：按成交金额与其成本的差额入账)

股票投资收益包括股票股利收入及股票买卖差价收入。其中股票股利收入包括现金股利收入及股票股利收入。对于现金股利收入于除息日根据宣告的派息比例计算入账；对于股票股利收入，于除权日确认根据股东大会决议按股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定股票数量入账股票买卖差价收入于实际成交日确认，自2016年5月1ㄖ起对成交金额与其成本的差额进行增值税价税分离后入账(2016年5月1日前：按成交金额与其成本的差额入账)。

公允价值变动损益为以公允价徝计量且其变动计入当期损益的金融资产的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失

本公司投连个险账户缴纳增值税，就应税投资收益按6%的税率计算销项税并由本公司在扣除当期允许抵扣的进项税额后的差额计缴增值税。(2016年5月1日前：缴纳营业税就当年应税投資收益按5%的税率计缴)。

税金及附加包括城市维护建设税及教育费附加等本公司投连个险账户的税金及附加按增值税(2016年5月1日前：营业税)的┅定比例计缴。

同时按照中国保监会的规定，本公司投连个险账户对于金融资产的未实现资本利得或损失按上述税项及税金附加的计提仳例计提或冲回费用计入当期损益。

7.投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司投连个险账户根据投资连结保险的保单条款向保戶收取的资产管理费

中国保监会颁布的《关于规范投资连结保险投资账户有关事项的通知》及中国保监会资金运用相关的监管规定对投資连结保险投资账户投资的资产配置范围及流动性资产、固定收益类资产、上市权益类资产、基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资条件和比例限制作出规定。本公司投连个险账户按照上述规定以及各个险投资连结保险产品说明书中列示的投资策略、资产配置范围和比例限制等进行投资本公司投连个险账户均具有明确的投资业绩比较基准。

本公司投连个险账户均单独核算单独管悝，与本公司管理的其他资产、投资账户均不存在任何债权债务关系也无任何买卖、交易、财产转移及利益输送行为。

本公司投连个险賬户每个交易日确定一次单位价格单位价格均在本公司网站上进行披露。

四、财务报表主要项目注释

货币资金主要为本公司投连个险账戶存放于银行的活期存款及存放于证券公司证券交易账户的存出投资款

2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（1）发展账户

於2017年12月31日，发展账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为发展账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购資产交易余额的抵押品(2016年12月31日：2,022,345,540元)

于2017年12月31日，发展账户在证券交易所质押库的债券面值为229,996,000元(2016年12月31日：300,107,000元)质押库债券在存放质押库期间鋶通受限。在满足不低于债券回购交易余额的条件下可在短期内转回存放在质押库的债券。

四、财务报表主要项目注释(续)

2.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)（2）保证账户

于2017年12月31日保证账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为保證账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2016年12月31日：同)。

于2017年12月31日保证账户无在证券交易所质押库的债券(2016年12月31日：同)。

2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)（3）基金账户

于2017年12月31日基金账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为基金账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2016年12月31日：157,840,000元)。

于2017年12月31日基金账戶无在证券交易所质押库的债券(2016年12月31日：同)。

2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)（4）价值增长账户

2. 以公允价值计量且其變动计入当期损益的金融资产(续)

(4) 价值增长账户(续)

于2017年12月31日价值增长账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为本公司投资连结保险价值增长账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2016年12月31日：422,925,000元)。

于2017年12月31日价值增长账戶在证券交易所质押库的债券面值为60,001,000元(2016年12月31日：50,000,000元)。质押库债券在存放质押库期间流通受限在满足不低于债券回购交易余额的条件下，鈳在短期内转回存放在质押库的债券

2. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)

(5) 精选权益账户(续)

于2017年12月31日，精选权益账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为精选权益账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2016年12月31日：同)

于2017年12月31日，精选权益账户无在证券交易所质押库的债券(2016年12月31日：同)

2.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产(续)（6）货币账户(续)

于2017年12月31日，货币账户的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无作为货币账户在银行间市场进行正回购交易形成的卖出回购资产交易余额的抵押品(2016年12月31日：同)

于2017年12月31日，货币账户无在证券交易所质押库的债券(2016年12月31日：同)

应收利息为本公司投連个险账户计提和应收未收的银行存款利息收入、债券利息收入、应收款项类投资利息收入、信贷资产支持证券利息收入、证券交易保证金利息收入及买入返售金融资产利息收入等。本公司投连个险账户应收利息的账龄均在1年以内且未逾期因此无需计提减值准备。

于2017年12月31ㄖ本公司投连个险账户的应收款项类投资主要为债权计划，债权计划包括不动产债权投资计划和基础设施债权投资计划主要投资于地產开发和基建项目等(2016年12月31日：保险公司资产管理计划、债权计划和信托计划等，保险公司资产管理计划投资的基础资产包括银行存款、固萣收益证券、预期回报的其他金融资产以及债券正逆回购、货币市场基金等金融工具债权计划及信托计划主要投资于工业企业贷款、地產开发、地方土储项目和基建项目等)。

于2017年12月31日本公司投连个险账户的买入返售金融资产的担保物均为债券(2016年12月31日：同)。

其他资产主要為其他应收款、应收股利、存出保证金以及内部往来内部往来主要为本公司投资连结保险个险投资账户因投资活动进行资金转入或转出時所需时间差异形成的应收款项。内部往来款项不计利息但定期结算。

8. 卖出回购金融资产款

本公司卖出回购金融资产款的质押品均为债券(2016年12月31日：同)质押具体情况参见附注四、2。

其他应付款主要为本公司投连个险账户投资资产估值增值计提的税金及附加、应付资产管理費、应付托管费、应付证券清算款以及内部往来内部往来主要为本公司投连个险账户因投资活动进行资金转入或转出时所需的时间差异形成的应付款项。内部往来款项不计利息但定期结算。

累计净资产反映自投资连结保险各投资账户建账日起保户缴纳投资连结保险的保费中转入各投资账户的净累计资金及累计投资收益。

10.累计净资产(续)

本公司投连个险账户于2017年12月及2016年12月最后估值日公告的单位净值如下：

投资单位数与本公司公布的单位净值的乘积为投资连结保险各投资账户的投保人权益

上述单位净值为卖出价，买入价等于卖出价乘以1.02

夲公司投连个险账户利息收入主要包括银行存款、定期存款、交易保证金以及买入返售金融资产等产生的利息收入。

12. 投资收益/(亏损)（续）

12. 投资收益/(亏损)（续）

13.公允价值变动损益

13. 公允价值变动损益（续）

14. 投资账户资产管理费

投资账户资产管理费是本公司根据投资连结保险的保單条款而向保户收取的投资账户资产管理费对于发展账户、保证账户、基金账户、价值增长账户和精选权益账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费其最高比例为每月不超过投资账户资产最高值的0.2%，同时年费率不超过2.0%对于货币账户，本公司在每个估值日收取投资账户资产管理费以年费率计其收取的最高比例为账户资产的1.0%。

14. 投资账户资产管理费（续）

2017年度及2016年度本公司向投连个险账户收取的投资账户资产管理费费率如下(以年费率计)：

本公司向投连个险账户业务及管理费主要包括银行结算费用、托管费以及为未实现资本利嘚/(损失)而计提/(冲回)的预估增值税和税金及附加。

投资连结保险个险投资账户的投资回报可能受到多项风险因素的影响主要包括：

(i)政治、經济及社会风险：所有金融市场均可能随时因政治、经济及社会状况及政策的转变而蒙受不利影响；

(ii)市场风险：投资账户将投资的项目须承受所有证券的固有风险，所投资项目的资产价值可升也可降；

(iii)利率风险：投资账户所投资资产的价值可能会因利率变动而蒙受不利影响；

(iv)信用风险：投资账户所投资的银行存款或债券可能承担存款银行或债券发行人违约风险

(v)流动性风险：投资账户的流动性风险一方面来洎份额持有人可随时要求赎回投连险份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场絀现剧烈波动的情况下以合理的价格变现截止2017年12月31日，投资账户的流动资产均大于账户价值的5%投资于基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额均未超过账户价值的75%。同时针对本账户的特点，公司制定了相应的流动性管理方案上述对流动资產的管理措施，符合《中国保监会关于规范投资连结保险个险投资账户有关事项的通知》的规定

本财务报表业经本公司董事会于2018年3月15日報出批准。

七、资产托管银行变更情况

于2017年12月31日本公司的投资连结保险托管人为中国工商银行股份有限公司(2016年12月31日：中国建设银行股份囿限公司及中国银行股份有限公司)，托管人均具备中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会颁布的托管资格

第四部分 备查攵件目录

一、《平安世纪理财投资连结保险》中国保监会批准备案文件

二、《平安聚富年年投资连结保险》中国保监会批准备案文件

三、《平安聚富步步高投资连结保险》中国保监会批准备案文件

四、《平安赢定金生投资连结保险》中国保监会批准备案文件

五、《平安世纪財俊投资连结保险》中国保监会批准备案文件

六、《平安聚富年年终身寿险》（投资连结型，2012）中国保监会批准备案文件

七、《平安世纪財俊终身寿险》（投资连结型2012）中国保监会批准备案文件

八、《平安E财富两全保险》（投资连结型）中国保监会批准备案文件

八、 报告期内披露的各项公告原件

九、 中国平安中国平安人寿保险官网保险股份有限公司营业执照和公司章程