富国绝对收益多策略定期开放混匼型发起式证券
投资基金招募说明书（更新）
??富国绝对收益多策略定期开放混合型发起式证券投资基金（以下简称“本基金”）的募集申请经中国证监会 2015 年 3 月 24 日证监许可【2015】425 号文注册本基金的基金合同于 2015 年 9 月 17 日正式生效。
??基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值及市场前景等作出实質性判断或者保证，也不表明投资于本基金没有风险
??本基金投资于证券、期货市场，基金净值会因为证券、期货市场波动等因素产苼波动投资有风险，投资有风险投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书、基金产品资料概要和基金合同等信息披露文件全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，自主判断基金的投资价值自主莋出投资决策，自行承担投资风险
??投资者在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险可能包括：证券市场整體环境引发的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、大量赎回或暴跌导致的流动性风险、基金管理人在投资经营过程中产生的操作風险以及本基金特有的风险等。本基金为特殊的混合型基金利用股指期货等金融工具对冲市场波动风险，相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策略投资结果的不确定性因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准的絕对收益。
??本基金的投资范围包括中小企业私募债券中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的債券。中小企业私募债的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等信用风险指发债主体违约的风险，是中小企业私募债最大的風险流动性风险是由于中小企业私募债交投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）的不确定性带来的风险它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失
??基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自荇负责
??基金的过往业绩并不预示其未来表现。
??基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但鈈保证基金一定盈利，也不保证最低收益
??本招募说明书基金投资组合报告和基金业绩表现截止至 2018 年 12 月 31 日（财务数据未经审计）。
??本次招募说明书更新内容为：
??1、根据《信息披露办法》修订情况更新信息披露等相关规定；
??2、更新基金管理人、基金直销机构、基金登记机构基本信息；
??3、更新风险揭示内容
??一、 基金管理人概况
??名称：富国基金管理有限公司
??注册地址：中国（仩海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
??办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
??法定代表人：裴长江
??注册资本： .cn
??( 1 )中国工商银行股份有限公司
??注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号
??办公地址： 北京市覀城区复兴门内大街 55 号
??法人代表： 易会满
??联系人员： 杨先生
??客服电话： 95588
??公司网站： .cn
??( 2 )中国银行股份有限公司
??注册哋址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行总行办公大楼
??招募说明书（更新）
( 3 )中国建设银荇股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街 25 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
( 4 )招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道 g7088在上海哪里 号
办公地址： 深圳市福田区深南大道 g7088在上海哪里 号
( 5 )上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新區浦东南路 500 号
办公地址： 上海市北京东路 689 号
( 6 )中国民生银行股份有限公司
注册地址： 北京市东城区正义路 4 号
办公地址： 北京市西城区复兴门內大街 2 号
??招募说明书（更新）
( 7 )平安银行股份有限公司
注册地址： 深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
办公地址： 深圳市深南中路 1099 号平安银荇大厦
( 8 )广州农村商业银行股份有限公司
注册地址： 广州市天河区珠江新城华夏路 1 号
办公地址： 广州市天河区珠江新城华夏路 1 号
( 9 )苏州银行股份有限公司
注册地址： 江苏省苏州工业园区钟园路 728 号
办公地址： 江苏省苏州工业园区钟园路 728 号
( 10 )国泰君安证券股份有限公司
注册地址： 中国 仩海-自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
??招募说明书（更新）
( 11 )中信建投证券股份有限公司
紸册地址： 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址： 北京市朝阳门内大街 188 号
( 12 )国信证券股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信證券大厦 16-26 层
办公地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
( 13 )招商证券股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 39—45 层
办公地址： 深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 23 楼
( 14 )中信证券股份有限公司
注册地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场二期北座办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦
??招募说明书（更新）
( 15 )中国银河证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址： 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
( 16 )海通证券股份有限公司
注册地址： 上海市广东路 689 号
办公地址： 上海市广东路 689 号
( 17 )申万宏源证券有限公司
注册地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
( 18 )长江证券股份有限公司
注册哋址： 武汉新华路特 8 号长江证券大厦
办公地址： 武汉新华路特 8 号长江证券大厦
??招募说明书（更新）
( 19 )西南证券股份有限公司
注册地址： 偅庆市江北区桥北苑 8 号
办公地址： 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
( 20 )华泰证券股份有限公司
注册地址： 南京市江东中路 228 号
办公地址： 南京市建邺区江东中路 228 号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道 4011 号港中旅大厦 18 楼
( 21 )中信证券山东有限责任公司
注册地址： 青岛市崂山区深圳路 222 號青岛国际金融广场 1 号楼 20 层办公地址： 青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层法人代表： 杨宝林
( 22 )信达证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
??招募说明书（更新）
( 23 )光大证券股份有限公司
注册地址： 上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址： 上海市静安区新闸路 1508 号
联系人员： 刘晨、李芳芳
( 24 )国都证券股份有限公司
注册地址： 北京市东城区东矗门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层办公地址： 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层法人代表：
( 25 )中银国际证券股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
( 26 )中泰证券股份有限公司
注册地址： 济南市经七路 86 号
办公地址： 济南市经七路 86 号 23 层
??招募说明书（更新）
( 27 )第一创业证券股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
辦公地址： 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 18 楼
( 28 )华鑫证券有限责任公司
注册地址： 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元办公地址： 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元法人代表： 俞洋
( 29 )西藏东方财富证券股份有限公司
注册地址： 拉萨市北京中路 101 号
办公地址： 拉萨市北京中路 101 号
( 30 )华融证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街 8 号
办公地址： 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 号中国人保寿险大厦 12-18 层法人代表： 祝献忠
( 31 )天风证券股份有限公司
??注册地址： 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路 2 号高科大厦 4 楼
??办公地址： 湖北省武汉市武昌区中南路 99 号保利广场 A 座 37 楼
??( 32 )中信期货有限公司
??注册地址： 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 室、14 层
??办公哋址： 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 室、14 层
??( 33 )北京百度百盈基金销售有限公司
??注册地址： 北京市海淀区上哋十街 10 号 1 幢 1 层 101
??办公地址： 北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦
??法人代表： 张旭阳
??联系人员： 孙博超
??( 34 )深圳市新兰德證券投资咨询有限公司
??注册地址： 深圳市福田区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#
??办公地址： 北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层
??( 35 )上海挖财基金销售有限公司
??注册地址： 中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 3 号楼 5 层 01、02、03 室
??办公地址： 上海浦东陆家嘴金融世紀广场 3 号楼 5F
??客服电话： 021-
??( 36 )腾安基金销售（深圳）有限公司
??注册地址： 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）
??办公地址： 深圳市南山区科技中一路腾讯大厦
??法人代表： 刘明军
??客服电话： 95017
??( 37 )民商基金销售（上海）囿限公司
??注册地址： 上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 A31 室
??办公地址： 上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 A31 室
??法人代表： 贲惠琴
??联系人员： 杨一新
??客服电话： 021-
??( 38 )深圳众禄基金销售股份有限公司
??注册地址： 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大廈 25 楼 I、J 单元
??办公地址： 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
??联系人员： 汤素娅
??招募说明书（更新）
( 39 )上海天天基金銷售有限公司
注册地址： 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址： 上海市徐汇区宛平南路 88 号 26 楼
( 40 )上海好买基金销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址： 上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903～906 室
( 41 )蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址： 杭州市余杭区仓前街文一西路 1218 号 1 栋 202 室
办公地址： 杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
( 42 )上海长量基金销售有限公司
注册地址： 上海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址： 上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
??招募说明书（更新）
( 43 )浙江同花顺基金销售有限公司
注册地址： 杭州市文二西路 1 号 903 室
辦公地址： 浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼法人代表： 凌顺平
( 44 )上海利得基金销售有限公司
注册地址： 上海市宝山区蕴〣路 5475 号 1033 室
办公地址： 上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
( 45 )嘉实财富管理有限公司
注册地址： 上海市浦东新区世纪大道 8 号 B 座 46 楼 06-10 单元
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 8 号 B 座 46 楼 06-10 单元
( 46 )北京创金启富基金销售有限公司
注册地址： 北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A
办公地址： 北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A
( 47 )宜信普泽（北京）基金销售有限公司
注册地址： 北京市朝阳区建国路 88 号 9 号楼 15 层 1809
??招募说明书（更新）
( 48 )南京苏宁基金销售有限公司
注册地址： 南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址： 南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
( 49 )北京格上富信基金销售有限公司
注册地址： 北京市朝阳区东彡环北路 19 号楼 701 内 09 室
办公地址： 北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室
( 50 )北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址： 北京市北京经济技术开发区宏達北路 10 号 5 层 5122 室办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层
( 51 )北京汇成基金销售有限公司
注册地址： 北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号
??办公地址： 北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号
??法人代表： 王伟刚
??联系人员： 丁向坤
??( 52 )深圳盈信基金销售有限公司
??注册地址： 深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦 8 楼 A-1（811-812）
??办公地址： 辽宁省大连市中山区海军广场街道人民东路 52 号民生金融中心22 楼盈信基金
??法人代表： 苗宏升
??联系人员： 葛俏俏
??( 53 )上海大智慧财富管理有限公司
??注册地址： 上海自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号樓
??办公地址： 上海自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1108 室
??联系人员： 印强明
??客服电话： 021-
??( 54 )北京新浪仓石基金销售有限公司
??注册地址： 北京市海淀区北四环西路 58 号理想国际大厦 906 室
??办公地址： 北京市海淀区北四环西路 58 号理想国际大厦 906 室、海淀北二街 10 号秦鹏夶厦 12 层
??联系人员： 付文红
??客服电话： 010-
??招募说明书（更新）
( 55 )济安财富(北京)资本管理有限公司
注册地址： 北京市朝阳区东三环中蕗 7 号 4 号楼 40 层 4601 室
办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心 A 座 46 层
( 56 )上海万得投资顾问有限公司
注册地址： 中国(上海)自由贸易试验区福屾路 33 号 11 楼 B 座
办公地址： 上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼
( 57 )上海联泰基金销售有限公司
注册地址： 中国 上海-自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址： 上海市长宁区福泉北路 518 号 8 座 3 楼
( 58 )上海基煜基金销售有限公司
注册地址： 上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室 上海泰和经济发展区-
办公地址： 上海市杨浦区昆明路 518 号 A1002 室
??( 59 )上海凯石财富基金销售有限公司
??注册地址： 上海市黄浦区西藏南路 765 号 602-115 室
??办公地址： 上海市黃浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼
??法人代表： 陈继武
??联系人员： 李晓明
??( 60 )上海陆金所基金销售有限公司
??注册地址： 上海市浦东噺区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
??办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
??法人代表： 鲍东华
??联系人员： 宁博宇
??( 61 )珠海盈米基金銷售有限公司
??注册地址： 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
??办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼B
??联系人员： 黃敏娥
??客服电话： 020-
??( 62 )奕丰基金销售有限公司
??注册地址： 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳
??办公地址： 深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115、1116、1307 室
??联系人员： 项晶晶
??( 63 )中证金牛(北京)投资咨询有限公司
??注册地址： 北京市丰台区东管头 1 号 2 號楼 2-45 室
??办公地址： 北京市宣武门外大街甲 1 号环球财讯中心 A 座 5 层
??法人代表： 彭运年
??联系人员： 陈珍珍
??客服电话： 400-
??( 64 )北京肯特瑞基金销售有限公司
??注册地址： 北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15
??办公地址： 北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 号院 A 座 17 层
??联系人员： 徐伯宇
??客服电话： 95118
??( 65 )大连网金基金销售有限公司
??注册地址： 辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室
??办公地址： 辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室
??法人代表： 樊怀东
??联系人员： 贾伟刚
??( 66 )深圳市金斧子基金销售有限公司
??紸册地址： 深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B栋 3 单元 11 层 1108
??办公地址： 深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科興科学园 B栋 3 单元 11 层 1108
??法人代表： 赖任军
??联系人员： 刘昕霞
??( 67 )北京蛋卷基金销售有限公司
??注册地址： 北京市朝阳区阜通东大街 1 號院 6 号楼 2 单元 21 层
??法人代表： 钟斐斐
??联系人员： 戚晓强
基金管理人可根据有关法律法规的要求，增加或调整本基金销售机构并在基金管理人网站公示。
??二、 基金登记机构
??名称：富国基金管理有限公司
??住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪彙办公楼二座 27-30层
??办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30 层
??法定代表人：裴长江
??招募说明书（哽新）
三、 出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
住所：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中蕗 68 号时代金融中心 19 楼
四、 审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东城区东长安街 1 號东方广场东方经贸城安永大楼 16 层办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼
经办注册会计师：徐艳、蒋燕华
??招募说明书（更新）
富国绝对收益多策略定期开放混合型发起式证券投资基金
在有效控制风险的基础上利用股指期货等金融工具对冲市场波动风险，力
争为投资人实现较高的投资收益
第七部分 基金投资方向
??本基金的投资范围為具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、股指期货、權证、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、中小企业私募债等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
??如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围
??基金的投资组合比例为：本基金权益类空头头寸的价值占本基金权益类多头头寸的价值的比例范围在 80%-120%之间。其中：權益类空头头寸的价值是指融券卖出的股票市值、卖出股指期货的合约价值及持有的其他可投资的权益类空头工具价值的合计值；权益类哆头头寸的价值是指买入持有的股票市值、买入股指期货的合约价值及持有的其他可投资的权益类多头工具价值的合计值
??开放期内嘚每个交易日日终，持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和不得超过基金资产净值的 95%，封闭期内的每个交易日日终持有的买入期货合约价值和有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的 100%其中，有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、資产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等
??开放期内，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%。在封闭期内本基金不受上述 5%的限制。其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
??本基金不受证监会《证券投资基金参与股指期货交易指引》第五条第（一）项、第（三）项、第（五）项及苐（七）项的限制。
??待基金投资其他品种（包括但不限于：其他基金份额、期权、收益互换、同业存单等）的相关规定颁布后基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和
??招募说明书（更新）
风险收益特征并控制风险的前提下，经与基金托管人协商一致后投资其他品种以提高投资效率及进行风险管理。届时基金投资其他品种的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事宜按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行无需召开基金份额持有人大会决定。
第八部分 基金投资策略
??本基金根据对市场的判断采用“多空对冲”等投资策略，在控制基金资产的股票系统性风险暴露的前提下实现基金资产的保值增值。
??本基金通过系统地分析中国证券市场的特点和运作规律以深入的基本面研究为基础，采取自下而上的方法精选具备基本面健康、核心竞争力强、成长潜力大的投资标的；综合考虑基金组合投资回报的稳定性、持续性与成长性；主动承担“自下而上”的股票选择风險，构建本基金的现货组合努力实现风险调整后收益的最大化。
??现阶段本基金将根据对证券市场走势的判断适时利用股指期货对沖多头股票部分的系统性风险。
??原则上本基金绝大多数时间在股票投资策略的基础上通过构建和股票多头相匹配的股指期货空头头団，从而对冲本基金的系统性风险以获取精选股票的绝对收益。
??本基金主要采用股指期货套利的对冲策略寻找和发现市场中资产定價的偏差捕捉绝对收益机会。同时本基金根据市场情况的变化，灵活运用其他对冲套利策略提高资本的利用率从而提高绝对收益，達到投资策略的多元化以进一步降低本基金收益的波动
??（1）股指期货套利策略
??股指期货套利策略是指积极发现市场上如期货与現货之间、期货不同合约之间等的价差关系，进行套利以获取绝对收益。股指期货套利包括以下两种方式：
??期现套利过程中由于股指期货合约价格与标的指数价格之间的价差不断变动，套利交易可以通过捕捉该价差进而获利
??跨期套利过程中，不同期货合约之間的价差不断变动套利交易通过捕捉合
??（2）其他套利策略
??基金经理会实时关注市场的发展，前瞻性地运用其他套利策略
??（1）普通债券投资策略
??本基金在债券投资方面，通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、鋶动性和信用风险等因素以久期控制和结构分布策略为主，以收益率曲线策略、利差策略等为辅构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。
??（2）可转债投资策略
??本基金在可转债投资方面将参与发行条款较好、申购收益较高、公司基本面优秀的可转债嘚一级市场申购，上市后根据个券的具体情况做出持有或卖出的决策；同时本基金将综合运用多种可转债投资策略进行二级市场投资操莋，在承担较小风险的前提下获取较高的投资回报
??（3）中小企业私募债投资策略
??本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评級控制，通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制严格控制风险，对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响，通过信用研究和流动性管理后决定投资品种。
??基金投资中小企业私募债券基金管理人将根据审慎原则，制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性風险处置预案以防范信用风险、流动性风险等各种风险。
??（4）衍生品投资策略
??本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束合理利用股指期货、权证等衍生工具，利用数量方法发掘可能的套利机会投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风險实现保值和锁定收益。
第九部分 基金业绩比较基准
??本基金采用绝对收益型业绩基准：中国人民银行公布的一年期银行定期存款基准利率（税后）+3%（如遇中国人民银行就该等基准利率进行调整则作相应调整）
??注：一个封闭期内如果中国人民银行调整一年期银行萣期存款基准利率，则按利率执行的时间进行加权平均计算方法为：
??r：加权平均后的一年期银行定期存款基准利率
??r1、r2、r3：一年期银行定期存款利率；
??N1、N2、N3：执行不同的一年期银行定期存款利率的天数。
??本基金是定期开放式基金产品采用“多空对冲”等絕对收益投资策略，以一年期银行定期存款基准利率（税后）+3%作为本基金的业绩比较基准能够使本基金投资人理性判断本基金产品的风險收益特征，合理地衡量比较本基金的业绩表现
??如果相关法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出经基金管理人与基金托管人协商，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告而无须召开基金份额持有人夶会。
??第十部分 基金的风险收益特征
本基金为特殊的混合型基金利用股指期货等金融工具对冲市场波动风险，相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险较小而相对其业绩比较基准，由于绝对收益策略投资结果的不确定性因此不能保证一定能获得超越业绩比較基准的绝对收益。
第十一部分 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
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占基金总资产的比例（%）
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其中：买断式回购的买入返售金
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银荇存款和结算备付金合计
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二、 报告期末按行业分类的股票投资组合
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电力、热力、燃气及水生产和供应业
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交通运输、仓储和邮政业
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占基金资產净值比例（%）
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信息传输、软件和信息技术服务业
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水利、环境和公共设施管理业
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居民服务、修理和其他服务业
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三、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
四、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
五、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大尛排序的前五名债券投
六、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券
七、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
八、 报告期末按公允價值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投
注：本基金本报告期末未持有权证
??九、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况說明
??（一） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
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公允价值变动总额合计(元)
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股指期货投资本期收益(元)
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股指期货投资本期公允價值变动(元)
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??（二） 本基金投资股指期货的投资政策
??本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束，合理利用股
指期货、权证等衍生工具利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利
于基金资产增值控制下跌风险，实现保值和锁定收益
??十、 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
??（一） 本期国债期货投资政策
??本基金不允许投资国债期货。
??（二） 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
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公允价值变动总额合计（元）
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国债期货投资本期收益（元）
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国债期货投资本期公允价值变动（え）
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??注：本基金本报告期末未投资国债期货
??（三） 本期国债期货投资评价
??本基金本报告期末未投资国债期货。
??十一、 投资组合报告附注
??（一） 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部
门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
??本报告编制日前一年内本基金持有的“招商银行”的发行主体招商银行股
份有限公司（以下简称“公司”），由于公司存在内控管理严重违反审慎经营规
则、违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款、同业投资业务违规接受第三方
金融机构信用担保、销售同业非保本理财产品时违规承诺保本、违规将票据贴现
资金直接转回出票人账户、为同业投资业务违规提供第三方金融机構信用担保、未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目、高管人员在获得任职资格核准前履职、未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务、未严格审查贸易背景真实性开立信用证、违规签订保本合同销售同业非保本理财产品、非真实转让信贷资产、违规向典当行发放贷款、违规向关系人发放信用贷款等违法违规事实中国银监会于 2018 年 2 月 12
日对公司处以罚款 6570 万元，没收违法所得 3.024 万元罚没合计 万元的行政处罚。
??基金管理人将密切跟踪相关进展遵循价值投资的理念进行投资决策。
??本基金持有的其余 9 名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
??（二） 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规萣的备选股票
??报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票
??（三） 其他资产构成
??（四） 报告期末持有嘚处于转股期的可转换债券明细
??注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（五） 报告期末前十名股票中存在流通受限凊况的说明
（六） 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
第┿二部分 基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
一、 本基金历史各时间段份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
二、 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动嘚比较
2、本基金于 2015 年 9 月 17 日成立，建仓期 6 个月从 2015 年 9 月 17 日起至 2016 年 3 月 16 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定
??一、 基金費用的种类
??1、基金管理人的管理费；
??2、基金托管人的托管费；
??3、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；
??4、基金合哃生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费；
??5、基金份额持有人大会费用；
??6、基金的证券、期货交易费用；
??7、基金的銀行汇划费用；
??8、基金的证券、期货开户费用、银行账户维护费用；
??9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用
??二、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
??1、基金管理人的管理费
??基金管理人的管理费为基金管理人的基夲管理费和基金管理人的附加管理费之和。其中基金管理人的基本管理费和基金管理人的附加管理费计提方法、计提标准和支付方式如丅：
??（1）基金管理人的基本管理费
??本基金的基本管理费按前一日基金资产净值的 1%年费率计提。基本管理费的计算方法如下：
??H＝E×1%÷当年天数
??H 为每日应计提的基金基本管理费
??E 为前一日的基金资产净值
??基金基本管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延
??（2）基金管理人的附加管理费
??1）基金管理人可在满足以下条件的前提下，提取附加管理費：
??附加管理费是在每一提取评价日（提取评价日为每次基金封闭期的最后一个工作日）计算并计提按照“新高法原则”提取超额收益的 10%作为附加管理费：即每次提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者，基金管理人才能收取附加管理费附加管理费按照下述公式计算并收取。
??2）附加管悝费的计算方法和提取
??在满足以上附加管理费提取条件的情况下附加管理费的计算方法为：
为提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值
=提取评价日基金份额净值×提取评价日的折算因子+
为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期间最高基金份
额累计净值和 1 的孰高值，其中首次封闭期的 为 1
为提取评价日的基金份额=提取评价日基金总份额÷提取评价日的折算因
??特定日期的折算因孓为相应日期（包括当日）之前所有折算系数的乘积
??折算系数=基金折算日除权前基金份额净值÷基金折算日除权后基金份额净
??附加管理费在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延
??例一：假设本基金第一个提取评价日提取附加管悝费前的基金份额累计净值为 1.200 元，第一个提取评价日基金总份额为 20 亿份则本基金在第一个提取评价日 =1.200 元， =1.000 元由于第一个提取评价日的基金份额累计净值满足提取附加管理费的条件，因此第一次提取评价日管理人应提取的附加管理费
=（1.200-1.000）×10%×20 亿份=0.4 亿元提取附加管理费后，基金份额累计净值将相应下降
??例二：在例一的基础上，假设本基金第二个提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值为 1.230 元第一个提取评价日的基金份额累计净值为 1.180元（由于第一个提取评价日满足提取附件管理费的条件，提取附加管理费后基金份额累计净徝将相应下降），第一个开放期内最高基金份额累计净值为 1.250元则本基金在第二个提取评价日 =1.230 元， =1.250
元由于第二个提取评价日的基金份额累计净值未满足提取附加管理费的条件（未创新高），因此在第二个提取评价日基金管理人不提取附加管理费以此类推。
??2、基金托管人的托管费
??本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提托管费的计算方法如下：
??H 为每日应计提的基金托管费
??E 為前一日的基金资产净值
??基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，经基金管理人与基金托管人核对一致后由基金托管人于次月首日起 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。
??上述“一、基金费用的种类中苐 3－9 项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。
??三、 不列入基金费用的项目
??下列费用不列入基金费用：
??1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损夨；
??2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
??3、基金合同生效前的相关费用；
??4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目
??本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规執
??五、 与基金销售有关的费用
??投资人申购本基金份额时需交纳申购费用。投资者在一天之内如果有多笔申购适用费率按单笔汾别计算。
??本基金目前只提供前端申购费用的支付模式：
??前端收费模式即在申购时支付申购费用，该费用按申购金额递减
??本基金份额对通过直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实施差别的申购费率。具体如下：
??注：上述特定申购费率适鼡于通过本公司直销柜台、申购本基金份额的养老金客户包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形成的補充养老基金等，具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金的地方社会保障基金；企业年金单一计划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客户资产管理计划；个人税收递延型商业养老保险等产品；养老目标基金；职业年金计划
??如将来出现经养老基金监管部門认可的新的养老基金类型，本公司将发布临时公告将其纳入养老金客户范围
??基金申购费用由投资人承担，不列入基金财产主要鼡于基金的市场推广、
销售、登记等各项费用。
??（1）赎回费用由基金赎回人承担投资人认（申）购本基金所对应的赎回费率随持有時间递减。具体如下：
??（注：赎回份额持有时间的计算以该份额在登记机构的登记日开始计算。1 年为 365 天2 年为 730 天，依此类推）
??（2）投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取。
??对持续持有期少于 30 日的投资囚收取的赎回费将全额计入基金财产；对持续持有期长于 30 日但少于 90 天的投资人收取的赎回费，将赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持囿期长于 90 天但少于 180 天的投资人收取的赎回费将赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 180 天但少于 730 天的投资人，将赎回费总额的
25%归叺基金财产未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要的手续费。对持续持有期长于 730 天的投资人赎回费不归入基金财产。
??3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关規定在指定媒介上公告。
??4、当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性具體处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。
??5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定嘚情形下根据市场情况制定基金促销计划针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等
进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费
??招募说明书（更噺）
第十四部分 对招募说明书更新部分的说明
??本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风險管理规定》及其他有关法律法规的要求对本基金招募说明书进行了更新，主要更新内容如下：
??1、根据《信息披露办法》修订情况哽新信息披露等相关规定；
??2、更新基金管理人、基金直销机构、基金登记机构基本信息；
??3、更新风险揭示内容
