上证早知道 （星期一)

>首批基金年报出炉 深挖“漂亮50”成共识>动力电池新标将出台 龙头企业份额望提升>三丰智能购鑫燕隆 科华恒盛全控天哋祥云>天目药业获四度举牌 浙江世宝年报高送转【上证聚焦】○首批基金年报出炉 深挖“漂亮50”成共识------刚刚过去的周末富国、博时、长盛等基金公司发布了首批2016年公募基金年报。在绩优基金经理眼中这是一个选股的时代，资金越来越向优质股集中“漂亮50”可能会以各種形式出现在各个行业中。今年市场机会或许更多是优质个股的阿尔法机会成长股和价值股的机会将更趋均衡。从核心持仓来看一些資深基金经理看好业绩增长相对确定且估值不高的行业，如博时新趋势重点布局医药、食品饮料、零售等大消费类并表示将逐步布局通信、软件、传媒等新兴行业里业绩增长确定、估值合理的个股。国内制造业龙头公司走向国外市场并通过海外并购来实现转型升级的前景，也受到一些基金经理看好如长盛城镇化主题青睐精密制造、航空部件、半导体芯片、医疗设备等领域。东吴新经济表示一季度PPI有朢继续走高，上游和中游企业的业绩将同比大幅改善刺激股价走高。【上证精选】○24日召开的深改组会议审议通过《全面深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案》○证监会24日表示将进一步严管忽悠式跟风式和盲目跨界重组，上市公司若送转股应与业绩增长相匹配○方星海25日表示对A股今年纳入MSCI指数谨慎乐观；明晟公司23日提出了将A股纳入全球指数的缩小化方案。○沪深交易所表示对辉山乳业股价夶幅波动密切关注已提请港交所督促相关公司进行信息披露。○股转系统宣布从27日起对协议转让设置涨跌幅限制相对前收盘价不高于200%、不低于50%。○最新一期周度数据显示美国股票额触及38周高位新兴市场股票基金流入额为7个多月来最高。【产业情报】○动力电池新标准將出台 龙头企业份额望提升------据《中国能源报》25日报道目前工信部正在对动力电池规范门槛做修订，在产能、生产条件、技术研发能力等方面设置新的准入标准标准或在近期推出。3月1日工信部发布的《促进汽车动力电池产业发展行动方案》提出到2020年，动力电池行业总产能超过1000亿瓦时形成产销规模在400亿瓦时以上、具有国际竞争力的龙头企业。点评：机构预计2017年动力电池新增投资规模继续增长，仍将保歭在千亿元以上行业产能大幅增加。动力电池新标准的出台有助于缓解行业低端产能过剩局面，龙头企业凭借规模和技术优势有望獲得更多市场份额。亿纬锂能（300014）、国轩高科（002074）旗下磷酸铁锂和三元锂电产能位居市场前列○新一代国产云计算操作系统发布 V3云计算操作系统近日发布。公司首席技术官陈宏介绍此次推出的新版本在安全方面显著增强，虚拟化管理软件、云计算管理平台这两个子产品均已实现国产化数据显示，欧美发达国家目前占据云计算市场75%以上份额我国所占份额5%，云计算核心技术也仍面临巨大挑战点评：机構指出，我国信息化存在的主要问题是自主化程度低并且外部网络威胁日益严重，未来关键领域基础设施国产化替代大势所趋将会为國产信息安全产业链带来广阔的市场空间。中科曙光（603019）与VMware设立了中科睿光；浪潮信息（000977）为国内首家完成Iaas层云计算领域自主技术布局的廠商；中国软件（600536）旗下中标麒麟在国产操作系统替代中占据重要地位【公告解读】○三丰智能拟26亿收购鑫燕隆 加码智能装备------三丰智能（300276）拟作价26亿元，以16.49元/股定增及支付现金收购鑫燕隆100%股权同时向公司实际控制人之子朱喆等定增配套募资9.4亿元，朱喆认购不少于1.5亿元鑫燕隆主要为汽车整车制造商提供车身智能焊装生产线整体解决方案，据业绩承诺其2017至2019年净利润分别应达1.801亿、2.176亿、2.582亿元。○科华恒盛拟逾6亿元全控天地祥云------科华恒盛（002335）拟以现金6.375亿元收购天地祥云75%股权以实现全资控股（另25%股权此前已以9000万元购得）。天地祥云主营互联网數据中心业务（IDC）及增值服务等据业绩承诺，其2017至2019年净利润（扣非前后孰低）分别应达5000万、7000万、9000万元科华恒盛表示，此次收购可大幅提升公司现有数据中心的运营和销售能力○天目药业获汇隆华泽四度举牌------天目药业（600671）于3月17日至24日被青岛汇隆华泽增持608.88万股，买入价格區间30.69元至33.35元占公司总股本的5%；汇隆华泽实现第四次举牌，持股比例增至20%且计划未来六个月内再增持2%至5%股份。点评：汇隆华泽的强势举牌使天目药业再现“股权之争”苗头公司控股股东长城影视文化集团及其一致行动人持有约27.25%的股份，日前已表示为巩固控股权将增持不尐于1%的公司股份且增持后的合计持股比例将不超过32%。○龙建股份募资6亿投PPP项目 控股股东包揽定增------龙建股份（600853）拟发行不超1.07亿股募资不超6亿元，将用于郓城县城区道路PPP项目和补充流动资金控股股东建设集团拟以现金全额认购。○华西股份（000936）拟以12.54亿元增资联储证券增資后，公司将获得联储证券14.85%的股权联储证券是一家全牌照券商。○银邦股份推员工持股计划------银邦股份（300337）拟推筹资总额上限为1.9亿元的第②期员工持股计划以3月24日公司股票收盘价9.47元测算，该计划所能购买的股票占总股本2.44%【财报快递】○浙江世宝等高送转------浙江世宝（002703）董倳会通过年报10转15派1元的预案。盐湖股份（000792）控股股东提议年报10转10良信电器（002706）董事长提议年报10转10派4元。○朗源股份等预增------朗源股份（300175）┅季报预增%华峰氨纶（002064）一季报预增247%-290%。太阳纸业（002078）一季报预增180%-230%旋极信息（300324）一季报预增145%-175%。中国石化（600028）一季报预增150%欧菲光（002456）一季报预增50%-60%。【交易闹铃】○新股广和通、27日发行------广和通（300638）发行价10.45元申购上限2万股，主营物联网无线通信模块江化微（732078）发行价24.18元，申购上限1.5万股主营湿电子化学品。【一周回顾】○朝为小透明 暮登大V堂------互联网上有大V与小透明两种人大V们随便嘟囔一句都有很多人点贊，小透明就算努力写十篇也无人留言股市里也有几十只热门股与上千只，热门股的经营数据刚变动几个百分点就有很多讨论冷门股即使业绩翻倍也很难受人关注，仿佛只能借助题材炒作才有出头之日其实，大V与小透明的划分更适合几年前的微博时代微博虽在理论仩能让数亿网民拥有发言机会，但其传播机制仍然更有利于少数明星和大佬近两年随着映客视频直播、知乎问答社区等新平台兴起，很哆原本的小透明已经跻身为各自领域内新的大V热门股与冷门股的区别也在变得逐渐模糊。以往大家买股前普遍是先判断大盘再寻找行業，最后挑几个代表性公司冷门股自然得不到关注。现在由于经济金融形势平稳再加上监管部门严打操纵市场和忽悠式重组，传统的看大盘买个股与题材炒作策略都在失去生命力越来越多的投资者开始认认真真分析单个公司的基本面。深股通、港股通齐现连续净流入更体现出两地资金都在睁大眼睛寻找对面的低估机会。以往A股不喜欢大盘股如今海康威视、美的集团市值已达两千亿左右；以往港股鈈喜欢中小盘股，如今IGG、融创中国都凭借良好业绩实现了从小透明到大牛股的飞跃。在这种投资新风下不管股性是冷是热，只要业绩增长可持续、估值水平合理就是好股票。近期上证报资讯报道了“北上资金偏爱蓝筹”并持续关注棕榈股份、信维通信等业绩高增长公司。

上证决策参考 （星期一)

○探寻IPO常态下的创投企业机会○大气污染治理今年望进一步加码○评估新规有助险企合理释放利润○美股中尛市值医药企业业绩转暖【主编观点】减税降费效果更重基层企业“获得感”------两会闭幕至今财政部已陆续下发了《关于取消、调整部分政府性基金有关政策的通知》、《关于清理规范一批行政事业性收费有关政策的通知》等文，要求取消和调整部分政府性基金、公用事业附加费用等拉开今年减税降费大幕。和往年相比今年减税降费行动除总规模将达万亿元外，还将市场主体的相关真实感知作为评价减稅降费效果的重要指标即今年减税降费效果更重基层企业“获得感”，而非仅仅源于政府相关部门的自我评价根据相关工作安排，今姩将进一步减税降费全年再减少企业税负3500亿元左右、涉企收费约2000亿元。其中降费部分包括全面清理规范政府性基金，取消城市公用事業附加等基金取消或停征中央涉企行政事业性收费35项等措施。综合这些政策措施来看降低企业生产成本成首要目标。为此减税、降費和降低要素成本都围绕企业生产成本做文章。为确保营改增这项最大的减税举措惠及基层企业税务部门今年将通过时间、税制、抵扣囷政策增效四个“增效剂”确保企业“有感”。同时把降费放在突出位置，通过“动刀子”改革以减少政府性一般开支的方式保障企業减负效果，避免出现“按下葫芦起了瓢”的情况值得注意的是，减税降费外的企业减负“增量”主要来自于电信、电力等垄断企业的費用“减量”这些费用虽不属于税收和行政收费，数量也并不很大但均为企业运营必不可少的成本开支，其下调同样有利于提振企业活力为此就不难理解，高层多次点名督促电信领域提速降费全面取消长途和漫游费用甚至被写进今年政府工作报告的原因了。为使得基层企业在减税降费上更具“获得感”据想了解财经动态，下一步政府在简政放权、减少企业行政审批事项等改善营商外部环境方面也囿大动作用政府的“痛”换来企业的“顺”，以帮助企业轻装上阵提高竞争力。（泓浵）【热点调查】探寻IPO常态下的创投企业机会------统計数据显示截至过去一周，今年IPO公司家数已达129家新股常态化发行，缩短了优质募投项目的上市周期加速了已投项目的退出节奏，有利于手握大量拟IPO项目的上市公司业绩兑现且由于创投企业财报中未兑现股权投资通常以成本价计价，而其退出后的收益往往数倍乃至数┿倍于原始投资这意味着相关公司业绩弹性空间巨大。上证报资讯对部分潜在变现的股权投资项目多、可变现空间大的创投企业进行叻实地调查，力图探寻IPO常态下的创投企业机会梳理出三大方向，以资参考一是以中信证券、海通证券为代表，直投布局项目较多的上市券商中信证券旗下的金石投资、海通证券旗下的海通开元在过去五年中都持有不低于三十个优质项目股权，其中大量项目进入了业绩兌现期二是以电广传媒、鲁信创投为代表的创投资产丰富的上市公司。电广传媒全资子公司达晨创投及关联公司今年年初至3月中旬已有11镓投资企业IPO另有18家在等待证监会审核。此外达晨系所投资的企业有68家已在新三板挂牌。三是以市北高新、张江高科为代表的园区类上市企业以市北高新为例，其通过旗下孵化器聚能湾公司及火山石股权投资基金快速储备大量初创企业的股权。新三板公司维珍创意等IPO意向明确而市北高新持有其18.2%股份。【上证视点】大气污染治理今年望进一步加码------上证报资讯获悉近期，多地环保督察工作陆续启动雖已冬去春来，却并不意味着雾霾治理等工作会有所放松一方面，“冬病夏治”是环保部部长陈吉宁上任后针对北方冬季重污染情况提絀的新对策；其二按照去年初已制定好的计划，中央环保督察将在今年内完成全国范围内的全覆盖；其三今年是“大气十条”第一阶段实施的最后一年，相关目标任务将确保完成根据环保部此前透露的信息看，多项治霾举措年内有望持续推出上证报资讯梳理发现，紟年环保的主要着力点将是大气污染治理在今年的政府工作报告中，“蓝天保卫战”的提法首次出现今年还将大气污染治理特别单独列出，提出多项具体要求此外，从近期相继发布的上市公司年报也可看出产业链条上相关公司业绩突出。【产业观察】指纹识别和图潒传感器有望持续增长------上证报资讯日前从2017中国半导体市场年会上获悉虽然手机芯片市场增幅放缓，但指纹识别及触控芯片、图像传感器等产品仍旧保持稳定增长势头2015年以来，指纹识别芯片迎来了全面爆发机构预计，“十三五”期间指纹识别芯片年复合增长率为20%左右。中国电子信息产业发展研究院（赛迪）认为随着相关技术及解决方案日益成熟，指纹识别功能将逐步向中低端智能手机渗透指纹识別及触控类芯片市场持续看好。此外随着大容量存储芯片持续渗透，双摄像头将成为手机更新换代的必然趋势赛迪预计，这将拉动功耗较低的CMOS图像传感器的销售【机构动向】评估新规有助上市险企合理释放利润------近日有2家上市险企披露了年报，均显示其会计利润增幅同仳缩水另有1家上市险企则早在1月份就发布了年报业绩预减公告。究其原因很大程度上是受利率整体下滑影响，在去年的财务准备金折現率标准下保险公司的准备金计提抬高，直接导致了寿险公司2016年税前利润明显缩水不过，这一影响因素将在今年财报中逐渐减弱保監部门近期下发通知，决定对财务报告目的下的保险合同负债评估的折现率曲线进行调整和优化新规实施后，准备金折现率将整体提高准备金计提将有所降低，有助于保险行业合理释放会计利润尤其是保障型业务占比较高、保单期限较长的上市险企受益更明显。这一噺规从2017年1月1日起开始实施这意味着，其对上市险企业绩的确定性边际改善最快有望在其今年一季报中体现。【海外来风】美股中小市徝医药企业业绩转暖------近期美股市场中小市值医药个股表现较为突出，主要因其近期公布的2016年年度报告好于分析师预期近一周内，基因診断公司Cancer Genetics上周四公布最新业绩报告去年全年营收为2700万美元，同比增长约50%3月以来，该股涨幅高达73.3%同时，Idera制药公司上周被多家机构上调評级至“买入”据其最新业绩报告显示，Idera制药公司去年第四季度营收为1528万美元同比增长约80倍，并实现扭亏为盈近两个月以来，该公司股价已上涨约80%今年年初，多家机构预计今年美国生物科技板块兼并收购交易将大幅回升海外分析师表示，多家中小市值医药企业业績转暖将更具备被大型医药企业以高于市场价格收购的潜力。

时报财富资讯 （星期一)

○沪指震荡创新高把握热点轮动节奏○铁路运价接連上调行业改革步伐加快○一带一路贸易额近万亿美元相关行业受益明显○亚厦股份多项业务取得突破【主编视角】○沪指震荡创新高把握热点轮动节奏------过去一周沪指震荡向上，周五创出去年12月5日以来新高全周上涨0.99%。市场波幅有所加大周三、周四沪指连续出现盘中大幅跳水后反弹的V型走势。创业板指表现弱于主板全周上涨0.79%。两市一周日均成交5355亿元较前周增加302亿元。全周涨跌个股家数接近对半上漲个股占比约48.9%。从板块看次新股、一带一路、苹果产业链等涨幅居前，是为数不多上涨具有持续性的板块从市场整体表现看，在两会維稳预期不在情况下A股先后经受住了季末资金面紧张、美股大跌和B股暴跌等利空因素考验，表现偏强从市场运行特征看，热点板块偏尐成为上行的一大阻碍对此，在一带一路等已获得市场认可的“大主题”中多方通过对新疆振兴、港口航运、工程基建等进行轮番炒莋，维持市场人气短期看，这一格局仍将延续投资者可密切跟随热点板块轮动节奏，波段操作【今日头条】○铁路运价接连上调行業改革步伐加快------大秦铁路最新公告称，公司决定自3月24日18时起对管内实行国家铁路统一运价率的营业线的整车煤炭运价水平恢复至基准运價率9.80分/吨公里；大秦、京原、丰沙大铁路本线煤炭运价水平恢复至基准运价率10.01分/吨公里，整体提价幅度约11%另据铁总公告，从4月21日起东喃沿海高铁时速200-250公里动车组列车票价将上调，涨幅10%-20%业内认为，大秦线此次提价幅度11%远小于公路运价提价30%沿海高铁提价后很多区段二等座票价仍明显低于公路客运价格。因此调价对运量影响甚微。铁路煤运及客运价格陆续上调显示出运价市场化步伐正在加快，这将有利于提升回报率进而吸引更多民间资本、多元化资金进入铁路领域，推动铁路行业改革A股中，大秦铁路（601006）此次提价早于预期将明顯增厚2017年业绩；广深铁路（601333）为厦深铁路提供铁路运营和乘务服务工作，提价后相应路网清算及运营服务收费标准或将上调有利公司盈利提升。【投资聚焦】○一带一路贸易额近万亿美元相关行业受益明显------据中国一带一路网最新发布的《“一带一路”贸易合作大数据报告（2017）》显示2016年中国与沿线国家贸易总额约为9535.9亿美元，占中国对外贸易总额的比重达25.7%较2015年上升了0.4个百分点。中国向沿线国家出口自2011年鉯来整体呈现上升态势，2016年向沿线国家出口5874.8亿美元达到近年来的高位。业内认为上述数据显示出，“一带一路”贸易合作明显加快根据习主席2015年在博鳌论坛提出的，“希望用10年左右的时间使中国同沿线国家的年贸易额突破2.5万亿美元”贸易合作仍具有巨大增长空间。A股中天业通联（002459）积极开拓“一带一路”沿线国家市场，近日与泰国TBTC公司签订了首个架桥机销售订单成功打入泰国市场；外运发展（600270）货运代理、电商物流等业务受益贸易合作增加。【独家参考】○亚厦股份多项业务取得突破------怀新资讯获悉亚厦股份（002375）经过自身努力囷调整，在重大政府项目、EPC、PPP等业务上逐步取得了突破公司近年来先后承接的杭州国际博览城、雁栖湖国际会都等国家重点工程项目，使得公司收入中政府类公装业务逐渐扩大公司今年再次中标厦门金砖五国峰会主会场项目，充分印证了在政府工程项目领域的口碑和认鈳度未来有望承接更多此类项目。在EPC项目方面公司作为设计施工总承包方在2016年承接了扬子科创园项目，订单规模达7.2亿元在PPP方面，若集团亚厦控股承接PPP总包订单公司有望从中受益。此外公司响应“一带一路”号召积极布局海外市场，近期以自有资金增资收购塔吉克斯坦共和国亚洲建设公司67%股权预计公司今后将加快海外业务布局，积极实施走出去战略○博雅生物血液制品价量齐升------怀新资讯获悉，博雅生物（300294）受益于血液制品业务的快速增长公司业绩实现大幅增长。2015年药品最高零售价取消后血制品长期供小于求的关系，为整个荇业提价提供了空间公司血制品业务的产品齐全，其中白蛋白和静注人免疫球蛋白产品是规格最全的生产企业之一在血制品涨价的大趨势下，受益弹性巨大同时，公司不断新建浆站确保了公司采浆和投浆量的增长速度处于较高水平。此外公司在研产品丰富，目前主要分为两大类：凝血因子类与免疫球蛋白项目其中人凝血因子Ⅷ产品目前正在抓紧进行Ⅲ期临床试验；人凝血酶原复合物临床试验申請已获批，正在进行临床研究这两种产品近两年内有望实现上市放量，为公司带来新的利润增长点【财经要闻】○周小川：全球货币政策宽松已到周期尾部，收紧货币政策是渐进的过程○刘士余：向货币政策借势借力，深化中国资本市场改革○深交所：以信息披露為抓手，继续推动和规范上市公司现金分红○农垦改革推进会：加快推进垦区集团化改革步伐。○中核集团与中国核建开始整合资源开拓海外市场【公告淘金】丰林集团（601996）拟募资8.7亿元加码主业达产后，将形成年产170万立方米的人造板产销规模初步完成“中国领先、世堺一流”的战略目标。本次定增索菲亚投资拟认购不低于2.2亿元。龙建股份（600853）拟定增募资6亿用于郓城县城区道路PPP项目及补充流动资金控股股东建设集团拟全额认购。龙蟒佰利（002601）拟不超过20元/股回购公司股票总金额不超过12亿元，回购股份不超过总股本的4.92%棕榈股份（002431）參与联合体中标建设工程项目，项目预算45.9亿元占公司2015年营收的104.3%。天目药业（600671）获汇隆华泽四度举牌持股比例达20%，拟半年内继续增持2%-5%股份兄弟科技（002562）获实控人增持2000万股，占公司总股本的3.69%新湖中宝（600208）获实控人增持8599万股，占公司总股本的1%华峰氨纶（002064）一季报预盈万え，同比增长247%-289%太阳纸业（002078）预盈3.9-4.6亿，同比增长约2倍【热点数据】39家公司年报拟10送转20以上------数据统计显示，截至目前共有645家(剔除已实施分紅送转方案公司)公司披露了2016年年度分红送转预案其中，125家公司年度拟每10股送转10股以上39家公司年度拟每10股送转超过20股，9家公司的送转比唎更是高达10:30以上10送转10股以下的公司为60家。10送转10以上的高送转公司家数占所有预案公司的比例高达19%从各公司具体情况看，金利科技、合眾思壮、合力泰、金利科技、凯龙股份、赢时胜、易事特、东方通、南威软件等9家的送转比例较高达到10送转30股以上，另外有奥马电器、珈伟股份等30家公司提出了每10股送转20股以上(含10送转20股)的方案【资金风向】○沪指放量上攻资金青睐旷达科技------上周五，沪指早盘窄幅震荡午后在一带一路的带领下，放量强势上攻再创反弹新高。两市共计成交5626亿元较上个交易日减少169亿元；两市共计净流出322亿元，有色金属、银行、医药生物净流出居前截止收盘，沪指涨0.64%报3269点创业板指涨0.86%报1965点。盘面上港口航运、一带一路、苹果概念等板块涨幅居前，黄金、有色、高送转、白酒等板块跌幅居前龙虎榜上，营业部净买入前三是上峰水泥、旷达科技、西部建设金额分别达1.88亿、1.33亿、1.21亿元。渏虎360的全资股东已于3月21日正式完成增资、更名和股份制改造A股上市步伐又向前迈出一步，旷达科技（002516）或受益上涨【一周回顾】上周A股市场震荡上行，周四B股大跌引发A股跳水但随即收复失地，周五在一带一路概念股的带领下震荡走高截至周五收盘，沪指周涨0.99%深成指涨1.25%，创业板指涨0.79%沪指在3250点附近徘徊，多次获得3230点支撑盘面上，一带一路板块成为市场风口强势5连阳；科技类板块关注度也有所上升，苹果概念再度活跃3月21日，苹果新品季拉开大幕东山精密（002384）3日最大涨幅达10.76%。

中证投资参考 （星期一)

＞挖掘机销量创新高 工程机械荇业持续复苏＞农垦改革推进会召开 概念股再获政策利好＞国际油价持续低迷 航空股迎业绩改善机会＞德扑AI来华人机大战 人工智能再起波瀾＞个股看台：科大讯飞AI+行业持续拓展发力【热点聚焦】挖掘机销量创新高 工程机械行业持续复苏----------　　据中国工程机械协会近期信息2017年1-2朤，挖掘机分会统计的26家主机制造企业挖掘机销量共计19077台（含出口）同比增长188.9%。其中1月销量4547台同比增长54%；2月销量14540台，同比增长298%增速達单月历史最高水平。　　挖掘机销量自2016年下半年以来逐渐回暖到2016年9月开始，月度销量同比增长均保持在70%以上今年2月增速创历史新高，呈现复苏不断加速的态势据机构走访一线挖掘机品牌西南和华东地区多家经销商获悉，截至3月22日3月挖掘机销量已经接近或超过2月份銷量，经销商基本进入零库存状态有订单无货的现象很普遍。挖掘机为土方机械领先指标其销量回暖预示着起重机、推土机、工程车輛等其他土方机械的市场需求也将强劲回升。　　本轮工程机械需求复苏中基建起到明显拉动作用，2016年5月起至2017年1月发改委批复交通基礎设施领域建设金额已达9445亿元，大量的基建项目为工程机械行业发展提供良好契机今年以来，国家及各地方省市在基建方面的投资规划密集出台涉及大量基础设施建设工程；同时大量PPP项目落地拉动基建投资快速增长。以市政工程、交通运输、城镇综合开发领域为重点投資方向拉动相关设备采购和利用小时数的持续回升：据产业链调研，2016年11/12月挖掘机利用小时数同比分别上升17.5%/8.2%2017年1/2月起重机和混凝土泵车平均月工作小时数同比分别上升11%/4%。　　随着基建、PPP投资的带动的需求增长以及机械更新需求预计工程机械行业将持续复苏，建议关注：国內挖掘机市场占有率第一且受益于行业集中度不断提升的三一重工（600031），受益于国产化替代的核心零部件龙头恒立液压（601100）以及挖掘機和装载机业务占比较高的柳工（000528）。【直击改革】农垦改革推进会召开 概念股再获政策利好----------　　农业部于本周末在海南召开深化农垦改革现场推进会部分省份介绍了推进新一轮农垦改革发展的做法、成效和经验，并对下一步深化改革、加快发展作出部署　　自去年四季度以来，农垦改革领域政策频发去年底召开的中央农村工作会议对农业供给侧结构性改革作了顶层部署。农垦方面年初农业部部长韓长斌调研海南农垦改革工作时指出，要深化垦区集团化、农场企业化、创新国有农用地管理等改革措施此外，上周发改委印发《关于罙入推进农业供给侧结构性改革的实施意见》意见提出了推进农产品结构调整、培育农村新产业新业态、推进高标准农田建设等21项政策措施。随着改革的深入推进农垦企业将直接受益于土地资产价值重估以及农产品价格机制市场化改革带来的政策红利。　　预计接下来┅段时间中央层面将出台关于农垦改革的细则文件，各地方的实施细则也将出台农垦改革相关概念股有望持续获得政策面的利好消息，建议关注北大荒（600598）、亚盛集团（600108）【产业观察】国际油价持续低迷 航空股迎业绩改善机会----------　　受美国原油产量和库存高企等不利因素影响，国际油价近期持续颓势WTI 5月原油期货本周累跌约2.7%，布伦特5月原油期货本周跌约1.9%OPEC的减产并未能明显支撑住原油跌势。美国能源信息署（EIA）周三报告称截止3月17日美国原油库存增加500万桶，远超预期200万桶为11周以来的第10次上涨。EIA数据显示目前美国国内原油库存总量已達5.331亿桶，创历史新高　　在国际油价持续走弱之下，机构预计3月28日（下周二）国内成品油零售限价或迎来年内最大跌幅。据卓创资讯測算截至3月22日收盘国内油价调整参考的原油变化率为-6.04%，对应汽柴油下调260元/吨折合成每升价格为92#汽油下跌0.2元/升，0#柴油下跌0.22元/升　　统計显示，国内航空公司各项成本中燃油成本占比最高，超过30%低油价将使航空公司成本降低，获得更高的毛利率有望改善经营业绩。建议关注吉祥航空（603885）、（600221）等【行业动态】德扑AI来华掀起人机大战 University，以下简称CMU）开发的德州扑克人工智能程序Libratus将在4月来到中国与中國德扑玩家进行“人机大战”。这款CMU开发的程序将以“冷扑大师”的译名挑战中国德扑高手而这场挑战赛的发起者，正是CMU校友、创新工場创始人李开复　　据想了解财经动态，利用人工智能程序玩德扑最大的难度在于“不完整信息博弈”。CMU的人工智能研究者们专注于信息集通过同时思考未知和已知变量各种可能状态的方式来进行预测，这需要强大的计算能力在计算能力方面，CMU主要依赖于Bridges Computer超级计算機每个牌局结束后的夜晚，匹兹堡市超级计算中心Bridges电脑执行计算用以优化Libratus的策略。　　另外此前科技部部长万钢表示《中国人工智能创新发展的规划》将两会后落地，相关人工智能主题事件驱动因素不断行业有望再次站上风口，相关AI领域中的A股标的如江南化工（002226）、科大智能（300222）、科大讯飞（002230）等可适当关注【个股看台】科大讯飞：人工智能路线明确 AI+行业持续拓展发力----------　　科大讯飞（002230）2016年实现营業收入33.20亿元，同比增长32.78%；实现归属于上市公司股东净利润4.84亿元同比增长13.90%。公司相关负责人表示公司的人工智能战略，主要包括两条路線：1、以互联网厂商为代表2C路线，使人工智能从能听会说做到自然地人机交互，再到会思考的人工智能；2、AI+行业路线公司选取了几條重点耕耘的行业路线，在特定行业里的深度运营具体来看，主要包括AI+教育、AI+智慧城市、AI+公共安全、AI+医疗、AI+汽车、AI+消费者应用等等目湔，AI+教育已经取得可观的成果　　据想了解财经动态，AI+教育方面公司在线教育平台“智学网”，目前已在全国32个省级行政区超过10000所学校使用用户超过1500万人。2016年12月公司收购了著名教育产业平台乐知行实现了教育领域的进一步扩张。与此同时中证资讯想了解财经动态箌，公司在教育行业覆盖了1500w学生、1w所学校其中，百强学校50所在这50所当中，已有30所学校深度使用了公司产品（批改作业以上）据悉，目前公司新增的模块已经开始进行收费公开数据显示，2016年公司教育教学业务营收1.13亿元同比增长22.09%，其中教育产品和服务业务营收增长34.28%铨年毛利率55.71%，较2015年大幅上升12.51个百分点　　未来，公司或将复制AI+教育行业的成功继续推广AI+其他精选行业。AI+汽车行业目前已有100万辆汽车湔端使用了讯飞人机交互产品。中证资讯想了解财经动态到公司主要为汽车合作伙伴提供3种模式：组建模式，即语音相关的组件、车载助理、软硬件一体化解决方案同时，公司近期宣布引入智慧医疗领域尖端人才陶晓东博士掌舵讯飞AI+医疗，不排除未来公司将在AI+医疗领域重点发力用人工智能技术更好地建设智慧医疗。阳光电源：打造百亿“阳光” 储能与电控或成业绩新亮点----------　　阳光电源（300274）目前有四夶业务板块即光伏逆变器、电站系统集成业务、新能源车电控业务和储能业务。　　其中光伏逆变器在国内龙头地位稳固，市场占有率稳定在35%左右国际方面赶超德国SMA公司，整体出货量全球第一据想了解财经动态，光伏逆变器板块是公司主要的业绩支撑点　　电站系统集成业务依旧维持高增长。中证资讯想了解财经动态到公司自2013年进入电站系统集成业务以来，在该业务板块始终保持高增长态势公司相关负责人表示，目前公司电站开发主要以安徽当地为主，对于优质、有发展前景的电站公司选择自主经营，一般的电站则打包賣出　　新能源车电控业务方面，公司产品主要定位新能源客车市场目前已与江淮汽车、安凯客车、金龙客车签署战略合作协议，并昰安凯新能源客车电控的第一大供应商中证资讯想了解财经动态到，环保观念日益深入人心新能源车将是未来发展大趋势，随着公司市场的开拓和产品线的扩展电控业务或将成为公司新的利润增长点。　　储能业务方面2016年7月，阳光三星电力储能设备产线首期实现投產采用三元锂电路线。据想了解财经动态未来国内储能市场将达到2000亿市值，若公司储能市场得以打开或将为公司新的业绩支撑点。　　2016年业绩快报显示阳光电源2016年实现营业收入60.36亿元，同比增长32.1%归属于上市公司股东的净利润5.8亿元，同比增长36.29%相关机构预计，公司在2017姩有望实现营业收入70亿元-80亿元不排除未来两年内冲击百亿大关。　　此外中证资讯想了解财经动态到，公司非公开发行已于2016年7月份成功完成发行价22.08元/股，募资26亿元股份锁定期为一年，除权后发行价为12.27元/股截至上周五（3月24日），公司收盘价报10.39元/股股价存在倒挂现潒。

○最贵新药研发公司启动A股上市 或成医药第一市值○催化产氢研究获重大突破 氢燃料电池汽车优势明显○天目药业获汇隆华泽第四度舉牌 后市仍将继续增持○阿里中兴及联通联合工信部 打造物联网区块链框架【中证头条】“最贵新药研发公司”启动A股IPO 有望成医药股第一市值----------------无锡药明康德新药开发股份有限公司近日正式发布上市辅导公告拟首次公开发行人民币普通股并上市，现正接受华泰联合证券有限責任公司的辅导中概股无锡药明康德2015年12月完成私有化，从纽交所退市市值33亿美元。药明康德被业界媒体誉为“最贵新药研发公司”據报道，包括基因检测、药物研发、免疫治疗等相关业务在内的精准医疗相关部门将成为此次上市的药明康德新药研发公司的业务主体。点评：基因检测、药物研发、免疫治疗等业务都是中国股市喜欢的题材去年五月，药明康德更是联合华为企业云发布过中国首个精准醫学大数据云平台——明码云旨在打造覆盖全国、标准统一、安全可靠的精准医学云服务，意在布局基因组信息及精准医学大数据的集Φ和应用业内人士预计，药明康德A股上市后其估值或将超越目前A股医药股市值第一的恒瑞医药。目前恒瑞的市值接近千亿A股上市公司中，信邦制药（002390）过常州平盛股权投资基金合伙企业参股上海金药投资管理有限公司而上海金药为无锡药明康德主要发起人。众生药業（002317）与药明康德有技术合作【中证聚焦】催化产氢研究获重大突破 氢燃料电池汽车优势明显----------------由北京大学化学与分子工程学院主导的科學团队，采用铂－碳化钼双功能催化剂实现对水和甲醇的高效活化在低温下获得了极高的产氢效率。据称此催化体系有望作为下一代高效储放氢的新体系得到应用，仅以产氢活性估计该催化剂已基本达到商用车载燃料电池组的需求。点评：氢燃料电池汽车相较纯电动汽车更具优势氢燃料电池汽车利用氢的化学反应为汽车提供电能，动力更可持续能效更高，续航里程更长；排放物只有水实现了零碳排放，没有二次污染；加气时间也大大缩短；而更具优势的是氢气属于可再生资源，工业废气、风水发电等均可带来充足的氢气因此氢燃料电池汽车的发展日益受各国国家政策支持，都纷纷投入重金推进氢燃料电池汽车的研发并制定了氢燃料电动汽车发展战略及规劃。A 股上市公司中雪人股份（002639）参与发起设立西藏雪人氢能，主要投资于国内外氢能和燃料电池产业链的相关标的及产业发展项目；富瑞特装（300228）与PlugPower及国内某专用车公司签署框架协议拟在燃料电池物流汽车领域开展战略合作。◆据媒体报道世界上首款氢动力火车近日茬德国完成了“处女跑”，其制造者为阿尔斯通公司最高时速140km/h，可满足普通的城市通勤明年年初将进行载人测试。【要闻速递】○科技部火炬中心主任张志宏周六表示2015年我国“独角兽”企业只有70家，而到了2016年已达131家其中技术驱动型占绝大多数。○据报道住建部拟提新棚改计划，全国范围内2020年前完成改造○去年我国与“一带一路”沿线国家贸易额达9535.9亿美元。○方星海：对A股今年纳入MSCI指数谨慎乐观○3月25日，股转系统发布《关于对协议转让股票设置申报有效价格范围的通知》○据腾讯财经报道，浑水创始人Carson Block表示最快在未来几周內，就会发布对另一家港股公司的做空报告○发改委正牵头编制东北东部经济带发展规划。【公司动向】天目药业获汇隆华泽四度举牌 歭股比例增至20%----------------天目药业（600671）3月24日公告3月17日至3月24日，汇隆华泽通过集中竞价交易系统增持608.88万股占公司总股本的5%。汇隆华泽增持计划已经實施完毕本次权益变动后，汇隆华泽持股比例增至20%汇隆华泽表示，将在未来6个月内继续增持天目药业2%-5%股份金盾股份22.1亿购买两国防科研公司 发展军民融合----------------金盾股份（300411）公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买红相科技100%股份以及中强科技100%股权。合计对价22.1亿元Φ强科技专注于军事隐身伪装装备领域，红相科技为一家从事红外成像、紫外成像、气体成像的高端设备研发、生产及销售的高新技术企業○丰林集团（601996）拟定增募集8.7亿元投向新西兰刨花板项目。项目实施后丰林集团人造板尤其是刨花板的产销规模迅速扩大。○龙建股份（600853）拟定增募资6亿用于郓城县城区道路政府与社会资本合作（PPP）项目及补充流动资金。控股股东全额认购○腾达建设（600512）公告称，鉯人民币1亿元自有资金各占 50%股权，与淳华氢能科技股份有限公司成立合资公司——腾华氢能股份有限公司并与淳华氢能签订了《合作協议》，开发台州氢能小镇项目○新湖中宝（600208）实控人增持逾4亿，成交均价约4.87元/股○中国建筑（601668）签订“一带一路”项目合作谅解备莣录○棕榈股份（002431） 联合体中标近46亿元特色小镇项目。○盛运环保（300090）将投资新疆塔城环保项目投资额约15亿元。○拓斯达（300607）拟新设两孓公司加码机器人及工业物联网○梅泰诺（300038）拟投资3亿元发起设立高精尖产业并购基金。○银邦股份（300337） 拟推1.9亿元员工持股计划○朗源股份（300175）一季度业绩预增%。旋极信息（300324）一季度净利预增145%-175%华峰氨纶（002064）一季度净利预增247%-290%。太阳纸业（002078）预计一季度净利润同比增长为180%-230%○浙江世宝（002703）拟10转15派1朗科智能（300543） 拟10转10派6.25元。良信电器（002706）拟10转10派4元聚飞光电（300303）拟10转8派1元。华鹏飞（300350）拟10转8派0.35元【产经观察】阿里中兴联合工信部打造物联网区块链框架----------------据媒体消息，阿里巴巴、中兴、联通将联合工信部打造物联网区块链框架用以解决当前物联網发展存在的连接成本高、网络存在漏洞等难题。区块链技术融入物联网带来的安全性的提升有望深刻改变行业商业模式，未来发展空間巨大建议关注区块链概念股如飞天诚信（300386）、广电运通（002152）。新一代国产云计算操作系统发布----------------据新华社报道近日，一款应用了国产核心技术的新一代云计算操作系统发布在安全性、可扩展性等方面均实现大幅提升，有望助力打造我国自主可靠、安全稳定的云计算新苼态这款名为Cloudview SVM Edition V3的云计算操作系统由中科睿光软件技术有限公司开发。中科睿光由中科曙光（603019）与全球云基础架构和移动商务领导厂商VMware合資设立【资金动向】今日主力资金抢筹3股 净买入金额均逾亿元----------------在今日登陆沪深两市的龙虎榜个股中，前五席位净买入超1亿元公司有3只汾别是上峰水泥（000672）、旷达科技（002516）和西部建设（002302），净买入金额1.92亿元和1.33亿元1.24亿元点评：上峰水泥和西部建设均为“一带一路”题材，其中西部建设为近期大牛股旷达科技为360私有化回归A股概念股，其前五买入席位均为著名的一线游资席位如光大证券佛山季华六路、中信证券淄博分公司 、股绍兴人民中路等。【新股申购】○广和通：申购代码300638申购上限2.00万股，申购价格10.45元公司主营物联网与移动互联网無线通信技术和应用。○江化微：申购代码732078申购上限1.50万股，申购价格24.18元公司主营专用湿电子化学品。【一周回顾】资金避险情绪明显----------------菦期A股市场进退维谷，但中上游板块偏强绩优白马股的活跃是资金避险情绪的体现，也彰显后期价值布局理念◆本周中证快报重点資讯包括：奇虎360完成增资及股份制改造，A股上市再进一步；科技巨头正加大AR领域布局未来市场规模逾万亿；北斗系统海事应用获重大进展，市场占有率快速提升；谷歌发布“黑科技”手势识别开发工具将出货等，相关板块和标的市场表现突出

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