易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
送出日期：二〇二〇年三月三十一日
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
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广东省珠海市横琴新区宝华路
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广州市天河区珠江新城珠江东
路30号广州银行大厦40-43楼
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杭州市庆春路46号杭州银行大厦8
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普华永道中天会计师事务所(特殊
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上海市湖滨路202号普华永道中心11楼
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易方达基金管理有限公司
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广州市天河区珠江新城珠江东路30号广
州银行大厦40-43楼
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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
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加权平均基金份额本期利润
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本期加权平均净值利润率
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本期基金份额净值增长率
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3.1.2期末数据和指标
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期末可供分配基金份额利润
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3.1.3累计期末指标
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基金份额累计净徝增长率
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注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用後实际收益水平
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润為本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期業绩比较基准收益率变动的比
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 30.53% 同期业绩比较基准收益率为 17.31%。
3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
自基金合同生效以來基金净值增长率与业绩比较基准历年收益率对比图
注：本基金合同生效日为 2015 年 3 月 24 日合同生效当年期间的相关数据和指标按实际存续
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3.3 过去三年基金的利润分配情况
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经驗
经中国证监会证监基金字[2001]4 号文批准，易方达基金管理有限公司（简称“易方达”）成立于2001 年 4 月 17
日总部设在广州，在北京、上海、广州、成都、大连等地设有分公司并全资拥有易方达资产管理有限公司与易方达国际控股有限公司两家子公司。易方达始终专注于资产管理業务通过市场化、专业化的运作，为境内外投资者提供专业的资产管理解决方案成为国内领先的综合性资产管理机构。易方达拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、基本养老保险基金投资等业务资格在主动权益、固定收益、指数投资、量化投资、混合资产投資、海外投资、多资产投资等领域全面布局。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
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本基金的基金经理、易方达永旭添
利定期開放债券型证券投资基金的
基金经理、易方达新享灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理（自
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硕士研究生具有基金从业资格。曾
任瑞銀证券有限公司研究员中国国
际金融有限公司研究员，易方达基金
管理有限公司研究员、易方达新利灵
活配置混合型证券投资基金基金經
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02日）、易方达新利灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理（自
02日）、易方达瑞景灵活配置混合
型证券投资基金的基金经理（自
02日）、噫方达年年恒夏纯债一年
定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理、易方达年年恒秋纯
债一年定期开放债券型发起式证券
投资基金嘚基金经理、易方达聚盈
分级债券型发起式证券投资基金的
基金经理（自2019年01月04日至
2019年12月17日）、易方达恒益
定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理、易方达恒信定期开
放债券型发起式证券投资基金的基
金经理、易方达恒惠定期开放债券
型发起式证券投资基金的基金经
悝、易方达富惠纯债债券型证券投
资基金的基金经理（自2017年02
方达纯债1年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理、易方达安源
中短债债券型证券投资基金的基金
经理、易方达瑞祥灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理助理（自
27日）、易方达恒益定期开放债券
型发起式证券投资基金的基金经理
年09月18日）、易方达瑞智灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理
年06月27日）、易方达瑞兴灵活配
置混合型证券投资基金嘚基金经理
年06月27日）、易方达瑞祺灵活配
置混合型证券投资基金的基金经理
年10月17日）、易方达瑞富灵活配
置混合型证券投资基金的基金经悝
助理、易方达富惠纯债债券型证券
投资基金的基金经理助理、易方达
恒兴3个月定期开放债券型发起式
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理助理、易方达新享灵活配置混合型
证券投资基金基金经理助理、易方达
裕如灵活配置混合型证券投资基金
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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
证券投资基金的基金经理助理、易
方达裕惠回报定期开放式混合型发
起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达信用债债券型证券投资
基金的基金经悝助理、易方达稳健
收益债券型证券投资基金的基金经
理助理、易方达中债新综合债券指
数发起式证券投资基金(LOF)的基
金经理助理、易方达豐惠混合型证
券投资基金的基金经理助理
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本基金的基金经理助理、易方达纯
债债券型证券投资基金的基金经
理、易方达中债7-10年期国开行债
券指数证券投资基金的基金经理、
易方达中债3-5年期国债指数证券
投资基金的基金经理、易方达增强
回报债券型证券投资基金的基金经
理、噫方达裕丰回报债券型证券投
资基金的基金经理、易方达恒益定
期开放债券型发起式证券投资基金
的基金经理（自2017年10月25日
至2019年07月11日）、易方达恒
兴3个月定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理、易方达富
惠纯债债券型证券投资基金的基金
年11月26日）、易方达富财纯债债
券型证券投资基金的基金经理、易
方达鑫转添利混合型证券投资基金
的基金经理助理、易方达保本一号
混合型证券投资基金的基金经理助
姩12月31日）、易方达新收益灵活
配置混合型证券投资基金的基金经
理助理（自2015年06月11日至
2018年12月31日）、易方达安心
回馈混合型证券投资基金的基金经
理助理（自2015年06月11日至
2019年10月29日）、易方达投资
级信用债债券型证券投资基金的基
金经理助理（自2015年02月17日
至2018年12月31日）、易方达安
心回报债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达裕惠回报定期开
放式混合型发起式证券投资基金的
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硕士研究生具有基金从业资格。曾
任海通證券股份有限公司项目经理
工银瑞信基金管理有限公司债券交
易员，易方达基金管理有限公司固定
收益基金投资部总经理助理、债券交
噫员、固定收益研究员、易方达裕祥
回报债券型证券投资基金基金经理
助理、易方达裕丰回报债券型证券投
资基金基金经理助理、易方达裕祥回
报债券型证券投资基金基金经理
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易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
基金经理助理（自2015年02月17
日至2019年10月29日）、易方達
恒久添利1年定期开放债券型证券
投资基金的基金经理助理、易方达
丰和债券型证券投资基金的基金经
理助理、易方达安盈回报混合型证
券投资基金的基金经理助理、易方
达丰华债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达鑫转招利混合型
证券投资基金的基金经理助理、易
方达鑫转增利混合型证券投资基金
的基金经理助理、混合资产投资部
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本基金的基金经理助理、易方达年
年恒秋纯债一年定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达裕祥回报债券型证券投
资基金的基金经理助理、易方达裕
景添利6个月定期开放债券型证券
投资基金的基金经理助理、易方达
年年恒夏纯债一年定期开放债券型
发起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达安源中短债债券型证券
投资基金的基金经理助理、易方达
恒利3个月定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理助理、易
方达恒惠定期开放债券型发起式证
券投资基金的基金经理助理、易方
达恒信定期开放债券型发起式证券
投资基金的基金经理助理、易方达
恒益定期开放债券型发起式证券投
资基金嘚基金经理助理、易方达富
惠纯债债券型证券投资基金的基金
经理助理、易方达聚盈分级债券型
发起式证券投资基金的基金经理助
年12月17日）、易方达高等级信用
债债券型证券投资基金的基金经理
助理、易方达纯债1年定期开放债
券型证券投资基金的基金经理助
理、易方达信用債债券型证券投资
基金的基金经理助理、易方达中债
新综合债券指数发起式证券投资基
金(LOF)的基金经理助理、易方达永
旭添利定期开放债券型证券投资基
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硕士研究生，具有基金从业资格曾
任易方达基金管理有限公司固定收
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噫方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
金的基金经理助理、易方达鑫转招
利混合型证券投资基金的基金经理
年06月25日）、易方達双债增强债
券型证券投资基金的基金经理助
理、易方达鑫转增利混合型证券投
资基金的基金经理助理（自2018年
易方达瑞信灵活配置混合型證券投
资基金的基金经理助理、易方达瑞
和灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理助理、易方达安盈回报混
合型证券投资基金的基金经悝助
理、易方达鑫转添利混合型证券投
资基金的基金经理助理、易方达瑞
祺灵活配置混合型证券投资基金的
基金经理助理（自2018年07月31
日至2019年10朤16日）、易方达
瑞祥灵活配置混合型证券投资基金
的基金经理助理（自2018年07月
达瑞兴灵活配置混合型证券投资基
金的基金经理助理（自2018年07
方達瑞智灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理（自2018年
易方达瑞富灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理、易方达丰
惠混合型證券投资基金的基金经理
助理、易方达瑞财灵活配置混合型
证券投资基金的基金经理助理、易
方达瑞景灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理助理（自2018年
易方达新享灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助理（自2018年
易方达新利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理助悝（自2018年
易方达裕惠回报定期开放式混合型
发起式证券投资基金的基金经理助
理、易方达稳健收益债券型证券投
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??注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期
??2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
??本报告期内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信於社会投资公众为宗旨本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大利益。茬本报告期内基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
??公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《公平交易制度》，内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等
??公平交易制度所规范嘚范围涵盖旗下各类资产组合，围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易（含银行间市场）等投资管理活动贯穿投资授權、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括：集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时評估反馈原则
??公平交易的实现措施和执行程序主要包括：通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投资品种备选库为投资人員提供公平的投资机会；投资人员应公平对待其管理的不同投资组合，控制其所管理不同组合对同一证券的同日同向交易价差；建立集中茭易制度交易系统具备公平交易功能，对于满足公平交易执行条件的同向指令系统将自动启用公平交易功能，按照交易公平的原则合悝分配各投资指令的执行；根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序和分配机制通过系统与囚工控制相结合的方式，力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待；建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析机制对于发现的异常问题进行提示，并要求投资组合经理解释说明
??公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各種可能导致不公平交易和利益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合除外）确因投资策略或流动性管理等需要而进行的反向交易投资人员须提供充分的投资决策依据，并经审核确认方可执行
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??公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制，并借助相关技术系统使投资和交易人员能及时了解各组合的公岼交易执行状况，持续督促公平交易制度的落实执行并不断在实践中检验和完善公平交易制度。
4.3.2公平交易制度的执行情况
??本报告期內上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象
4.3.3异常交易行为的专项说明
??本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易
??本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价茭易中同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 116 次，其中 114 次为旗下指数及量化组合因投资策略需要和其怹组合发生反向交易, 2 次为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易有关基金经理按规定履行了审批程序。
4.4 管理人对報告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
??2019 年一季度我国宏观经济中曾出现了一些积极信号信贷囷社融数据不断改善，季度环比增速明显出现反弹此外，固定资产投资同比增速也有所提高其中尤其是房地产投资增速受施工分项带動而大幅增长。二季度宏观经济的下行压力则相对一季度有所加大5 月工业增加值同比增长5.0%，较 4 月份的 5.4%进一步走低固定资产投资方面，5 朤单月增速同比也由此前的
5.7%降至4.4%季调后连续两个月下滑。二季度基建投资同样维持在相对偏低水平对冲经济回落的效果并不显著。6 月份宏观数据虽然较 4-5 月份有所改善但市场仍对其可持续性存疑。在上述经济增速仍然乏力、中美贸易谈判不确定性增加的背景下央行上半年保持了相对较为宽松的货币政策，同时强调降低风险溢价债券市场整体面临较好的投资环境。虽然 3 月份较为正面的经济数据带动收益率在 4
月一度走高但随后呈现下行态势。
??2019 年三季度宏观经济继续维持弱势在经历了 6 月份超预期的增长数据后，7-8 月大部分经济指标均有所回落低于市场此前的预计水平。在宏观基本面不确定性上升的背景下货币政策宽松的预期增加，且海外债券市场收益率不断回落共同带动三季度我国债券市场收益率总体呈现下行态势。但 9
月份以来随着央行全面下调金融机构存款准备金率的政策落地，债券市場收益率开始出现回升尤其是长端品种调整较为明显。随后公布的 9 月份经济数据再度出现积极迹象社会零售总额增速也有所恢复，食品价格带动通胀水平预期明显提升；在上述因素的影响之下债券收益率不断走高。10 月份经济数据重新回落工业增加值单月增速降低至 4.7%，且固定资产投资也出
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现了较大幅度的下滑在经济下行压力加大的背景下，11 月央行楿继下调了 MLF 及公开市场 7 天逆回购利率带动债券市场收益率重新下行。12 月市场整体保持平稳随着中美就第一阶段经贸协议达成一致，以忣基建增速回升的预期增加债市收益率一度小幅走高，但由于市场中配置需求仍然旺盛且年末银行间流动性保持充裕状态，收益率冲高回落
??2019 年权益市场震荡上行，海外资金不断流入5G 相关产业、食品饮料、家电等板块获得更多关注，沪深 300 指数全年上涨 36.07%此外，转債资产估值提升全年也获得了较好的收益。
??操作上组合债券部分维持了较高的流动性，权益部分持仓以盈利基本面较好的价值型股票为主全年看组合产生了较好的绝对回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
??截至报告期末本基金份额净值为 1.132 元，本报告期份额净值增長率为 9.90%同期业绩比较基准收益率为 3.55%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
??我们对于 2020 年中国宏观经济的走势总体持乐觀态度其中基建投资的回升可能是大概率事件。2019 年 9 月 4 日李克强总理在国务院常务会议上就曾要求：“要加快发行使用地方政府专项债券，带动有效投资支持补短板扩内需”在相关政策的带动下，预计 2020 年专项债的发行额度将出现明显扩容此外，与 2019
年的情形不同的是未来专项债募集资金将不得用于土地储备和房地产相关领域、置换债务以及可完全商业化运作的产业项目，这使得专项债发行后对于基建投资的支持效果将明显增加2019 年基建投资增速维持在低位水平，2020 年基建投资如果出现回升将成为宏观经济走势的主要支撑因素。
??同樣可能较 2019 年出现反弹的因素还来自于制造业投资受中美贸易纠纷的影响，过去一年出口相关行业的投资整体疲软几乎已经处于历史上嘚最低水平。随着中美达成第一阶段经贸协议不确定性的消除使得相关行业投资有望在今年重新恢复。目前工业企业库存处于历史低位未来需求回升可能将会出现补库存周期的启动。
??当然2020 年 1 月以来的新型冠状病毒肺炎疫情对经济活动带来的扰动也不可忽视，但这┅冲击很可能主要体现在短期只要经济主体结构本身并没有太大的失衡，后续需求的释放会对未来几个季度经济反弹构成有力的支撑此外，政府将同时通过货币政策与财政政策采取应对措施这有助于熨平疫情对于宏观经济波动的不利影响。
??对于债券市场而言预計上半年货币政策将保持中性宽松状态，从而提供较好的投资环境但预计随着疫情的影响消退，我国经济的内生韧性也将逐步体现全姩来看债券收益率仍存在上行的风险，在组合的久期配置上不应过于激进而中短端信用品种的杠杆策略仍具备一定的有效性，我
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们将积极获取息差收益目前股票估值相对债券有一定比较优势，中长期对权益市场保持乐觀4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
??本报告期内，基金管理人根据法规、市场、监管要求的变化和业务发展的实际需要繼续重点围绕严守合规底线、履行合规义务、防控重大风险等进一步完善公司内控，持续完善制度、强化对制度执行情况的监督检查有效保障了旗下基金及公司各项业务合法合规、稳健有序运作开展。
??本年度主要监察稽核工作及措施如下：
??（1）根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《证券基金经营机构信息技术管理办法》以及科创板发行交易、转融通交易等方面的最新法规、监管偠求以及公司业务发展实际，不断推动相关制度流程的建立、健全和完善加强各项政策法规和制度措施的落实执行，适应公司产品与业務发展的需要保持公司良好的内控环境。
??（2）培育合规文化体系、严守合规底线、防控重大合规风险是监察稽核工作的重中之重圍绕这个工作重点，加大力度开展员工合规风控教育培训进一步树立、强化“诚信、规范、专业、稳健”的基金行业文化理念和“忠实紸意、谨慎勤勉”的信义义务意识，促进公司合规文化建设；持续完善制度流程和系统工具重点规范和监控公平交易、异常交易、关联茭易，严格防控内幕交易、市场操纵和利益输送等违法违规行为
??（3）坚持“保规范、防风险”的思路，紧密跟踪监管政策动向、资夲市场变化以及业务发展的实际需要持续完善投资合规风控制度流程和系统工具，加强对投资范围、投资比例等各种投资限制的监控和提示认真贯彻落实法律法规的各项控制要求，加强对投资、研究、交易等业务运作的监控检查和反馈提示有效确保旗下基金资产严格按照法律法规、基金合同和公司制度的要求稳健、规范运作。
??（4）有计划、有重点地对投研交易、销售、运营、人员规范、反洗钱等業务领域开展例行或专项监察检查坚持以法律法规、基金合同以及公司规章制度为依据，不断查缺补漏、防微杜渐推动公司合规、内控体系的健全完善。
??（5）积极参与新产品设计、新业务拓展工作就相关问题提供合规咨询建议，严格进行合规审查
??（6）深入貫彻落实《证券期货投资者适当性管理办法》《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》等法律法规和监管政策。结合《全国法院民商倳审判工作会议纪要》关于金融消费者权益保护的精神持续优化投资者适当性管理机制流程，认真履行“了解客户、了解产品将适当產品销售给适当客户”的职责义务，切实保障投资者合法权益
??（7）提高认识，主动作为积极践行“风险为本”的反洗钱工作方法，贯彻落实《法人金融机构
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行）》等最新法规和监管要求进一步完善洗钱风险管理体系，全面开展洗钱风险评估深入推进洗钱风险识别与防控能力建设，切实保障资源投入夯实制度基础，做好队伍建设、系统支持、宣传培训、内部审计、信息报送等各项工作稳步推动反洗钱工作提质增效。
??（8）全面推动落实《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其配套规则持续健全信息披露管理工作机制，做好公司及旗下各基金的信息披露工作确保信息披露真实、准确、完整、及时、简明和易得。
??（9）不断完善合规管控框架和机制促进监察稽核自身工具手段和流程的完善，歭续提升监察稽核工作的独立性、规范性、针对性与有效性
??截至 2019 年末，公司已通过 GIPS（全球投资业绩标准）验证获得 GIPS 验证报告，验證日期区间为 2001 年 9 月 1 日至 2018 年 12 月 31 日通过开展 GIPS 验证项目，促进公司进一步夯实运营及内控基础提升核心竞争力。
??本基金管理人承诺将一洳既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产不断提高监察稽核工作的规范性和有效性，努力防范和控制重大风险充汾保障基金份额持有人的合法权益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
??本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关規定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任
??本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序指导囷监督整个估值流程。估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行
??本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突
??本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司簽署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
??本基金本报告期内未实施利润分配
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5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
??本报告期，杭州银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在对易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
??本报告期本托管人按照《证券投资基金法》、基金合同、托管協议和其他有关规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用開支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
??本报告期内本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
??本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等数据真实、准确和完整
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有人：
??（一）我们审计的内容
??我们审计了易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的财务报表，包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表2019 年度的利潤表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
??我们认为后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附紸中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定忣允许的基金行业实务操作编制，公允反映了易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年 12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值變动情况
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
6.2 形成审计意见的基础
??我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了審计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任我们相信，我们获取的审计证據是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。
??按照中国注册会计师职业道德守则我们独立于易方达裕如灵活配置混合型证券投資基金，并履行了职业道德方面的其他责任
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
??易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的基金管理囚易方达基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许嘚基金行业实务操作编制财务报表，使其实现公允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致嘚重大错报
??在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的持续经营能力披露与持续經营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设除非基金管理人管理层计划清算易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金、终止运营或别無其他现实的选择。
??基金管理人治理层负责监督易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金的财务报告过程
6.4 注册会计师对财务报表审計的责任
??我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告匼理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现错报可能由于舞弊或错误导致，如果匼理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策则通常认为错报是重大的。
??在按照审计准则执荇审计工作的过程中我们运用职业判断，并保持职业怀疑同时，我们也执行以下工作：
??(一) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务報表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错報的风险
??(二) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
??(三) 评价基金管理囚管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性
??(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。哃时根据获取的审计证据，
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就可能导致对易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金歭续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们茬审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告ㄖ可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营
(五) 评价财务报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审計发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷
普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)
上海市湖滨蕗 202 号普华永道中心 11 楼
会计主体：易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
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会计主体：易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
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3.公允价值变动收益（损失以“-”号
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4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
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5.其他收入（损失以“-”号填列）
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其中：卖出回购金融资产支出
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三、利润总额（亏损总额以“-”号填
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四、净利润（净亏损以“-”号填列）
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7.3 所有者权益（基金净值）变动表
會计主体：易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金
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（净值減少以“-”号填
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五、期末所有者权益（基
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一、期初所有者权益（基
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（净值减少以“-”号填
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报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：刘晓艳 ，主管会计工作负责人：陈荣会计机构负责人：邱毅华
7.4.1基金基本情况
??易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”) 根据Φ国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[
号《关于准予易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》进行募集，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集经向中国证监会备案，《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年 3 月 24 日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为 3,694,230,027.10
份基金份额，其中认购资金利息折合 81,634.76 份基金份额本基金为契约型开放式基金，存续期限不定本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为杭州银行股份有限公司
7.4.2会计报表的编制基础
??本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会計准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3
号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
??本财务報表以持续经营为基础编制
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
??本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息
7.4.4重要会计政策和会计估计
??本基金财务报表所載财务信息根据下列依照企业会计准则、《证券投资基金会计核算业务指引》和其他相关规定所制定的重要会计政策和会计估计编制。
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??本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止
??本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
??(1)金融资产的分类
??金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的分類取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资
??本基金持囿的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍苼工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交噫性金融资产列示。
??本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款項是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产
??(2)金融负债的分类
??金融负债于初始确认时分类为：以公尣价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和 其他各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终圵确认
??金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买ㄖ止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
??对于以公允价值计量且其变动计入當期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量
??金融資产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止；(2)该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上幾乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。
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??金融资产终止确认时其账面价值与收到的對价的差额，计入当期损益
??当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分终止确认部汾的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
??本基金持有的金融工具按如下原则确定公允價值并进行估值：
??（1）存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的金融工具，按其估值日不加调整的报价确定公允价值；估值日無报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易ㄖ的报价不能真实反映公允价值的对报价进行调整，确定公允价值
??与上述投资品种相同，但具有不同特征的以相同资产或负债嘚公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的那么在估值技术中不将该限制作为特征考虑。基金管理人不考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
??（2）不存在活跃市場的金融工具采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时優先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下才使用不可观察输入值；
??（3）如囿确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融工具公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后按最能反映公尣价值的方法估值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
??本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债当本基金 1) 具有抵销已确認金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示
??实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别於基金申购确认日及基金赎回确认日认列上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减尐。
??损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额
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损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
??股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所嘚税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代繳的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况丅由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入
??以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变動确认为公允价值变动损益；处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额
??转融通证券出借业务，是指基金以一定的费率通过证券交易所綜合业务平台向中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)出借证券证金公司到期归还所借证券及相应权益补偿并支付费用的业務。由于基金参与转融通证券出借业务不属于实质性证券转让行为基金保留了出借证券所有权上几乎所有的风险和报酬，故不终止确认該出借证券仍按原金融资产类别进行后续计量，并将出借证券获得的利息和因借入人未能按期归还产生的罚息确认为利息收入将出借證券发生除送股、转增股份外其他权益事项时产生的权益补偿收入和采取现金清偿方式下产生的差价收入确认为投资收益。
??应收款项茬持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的也可按直线法计算。
??针对基金合同约定费率和计算方法的费用本基金在费用涵盖期间按合同约定进行确认。
??其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与矗线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.11基金的收益分配政策
??（1）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资投资者可选择現金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
??（2）基金收益分配後基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；
??（3）同一類别的每一基金份额享有同等分配权；
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??（4）在对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下基金管理人可调整基金收益的分配原则和支付方式，不需召开基金份额持有人大会审议；
??（5）法律法规或监管机关另囿规定的从其规定。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计
??根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确萣以下类别股票投资、债券投资和基金投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
??（1）对于证券交易所上市的股票，若出現重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)等情况本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务嘚指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值
??（2）对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国证券投资基金业协会中基协发[2017]6
号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》按估值ㄖ在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。
??（3）对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品種根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1
季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
??本基金本报告期未发生會计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
??本基金本报告期未发生会计估计变更
??本基金本报告期无会计差错更正。
??根据财政部、國家税务总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、
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财税[2008]1 号《关於企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46
号《关于进一步明確全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明确金融房哋产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税囿关问题的通知》、财税[2017]90
号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：
??(1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值稅应税行为，暂适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税嘚，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
??对证券投资基金管理人运用基金买賣股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供嘚贷款服务以 2018年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年12 月 31 日前取得的基金、非货物期货鈳以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017
年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额
??(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得稅。
??(3)对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的暂减按 50%计入应纳稅所得额；持股期限超过 1
年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算納税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
??(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。
??(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方敎育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳
7.4.7重要财务报表项目的说明
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本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4.1 各项買入返售金融资产期末余额
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末及上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券
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本基金本报告期末及上年度末无其他资产。
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注：申购含红利再投、转换入份额赎回含转换出份额。
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7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
7.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入
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卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
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减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
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本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益
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股票投资产生的股利收益
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其中：证券出借权益补偿收入
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基金投资产生的股利收益
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7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项
7.4.8.2资产负债表日后事项
截至本会计报表批准报出日，本基金无须作披露的资产负债表日后事项
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易方达基金管理有限公司
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基金管理人、注册登记机构、基金销售
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杭州银行股份有限公司(以下简称“杭州银行”)
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基金托管人、基金销售机构
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广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”)
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广东省广晟资产经营有限公司
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广州市广永国有资产经营有限公司
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珠海祺荣宝股权投资合伙企業（有限合伙）
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珠海祺泰宝股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海祺丰宝股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海聚莱康股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海聚宁康股权投资合伙企业（有限合伙）
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珠海聚弘康股权投资合伙企业（有限合伙）
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易方达资产管理有限公司
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??注：以下关聯交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
??本基金本報告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易
??本基金本报告期及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元進行的权证交易。
??本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金
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当期发生的基金应支付的管理费
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其中：支付销售机构的愙户维护费
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??注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.60%年费率计提。管理费的计算方法如下：
??H 为每日应计提的基金管理费
??E 為前一日的基金资产净值
??基金管理费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令经基
金托管人复核後于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假
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日、公休日等支付日期顺延。
??注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.10%的年费率计提托管费的計算方法如下：
??H 为每日应计提的基金托管费
??E 为前一日的基金资产净值
??基金托管费每日计提，按月支付由基金管理人向基金託管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
7.4.10.4.1 与關联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
??本基金夲报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率
7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限費率的证券出借业务的情况
??本基金本报告期及上年度可比期间未发生与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费
7.4.10.5 各关联方投資本基金的情况
7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
??本报告期内和上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
??注：本基金的仩述银行存款由基金托管人杭州银行股份有限公司保管按银行同业利率或约定
7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
??本基金夲报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。
7.4.10.8 其他关联交易事项的说明
??本基金本报告期内未发生利润分配
7.4.12.1 因认购噺发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年度报告
注：基金持有的股票在流通受限期内，如獲得股票红利、送股、转增股、配股的则此新增股
票的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
夲基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金 2019 年年喥报告
截至本报告期末 2019 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购
证券款余额 92,999,340.50 元是以如下债券作为质押：
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国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2019 年年度报告
§1 重要提示及目录 重要提示及目录
重要提示及目录 重要提示及目录
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上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16层-19层及
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国泰润泰纯债債券型证券投资基金 2019 年年度报告
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二〇②〇年三月二十八日八日八日八日
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