中国医药产业发展概况及其趨势研究_曾铮_农学_农林牧渔_专业资料2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 专题报告五 中国医药产业发展概况及其趋势研究 摘 要： 经过多年发展， 中国医药產业进入了较为成熟的发展阶段 无论从工业生 * 产规模还是

　　2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 专题报告五 中国医药产业发展概况及其趋势研究 摘 要： 經过多年发展， 中国医药产业进入了较为成熟的发展阶段 无论从工业生 * 产规模还是从销售市场容量来看 ， 医药产业都是近年来中国增长較快的产业之一 中国医药工业呈现出规模迅速扩张 、 结构尚待优化和产业布局基本形成的特征 ， 而 医药销售市场呈现整体规模扩张 销售终端分化的特征。 在生产规模和市场容量 不断扩张的情况下 中国医药产业的国际地位不断提升， 但国际竞争力仍然孱弱 产业附加值較低， 在全球处于弱势分工地位 未来一段时间， 中国医药产业的发展 面临着包括人口老龄化、 城镇化水平不断提高、 农村医疗条件不断提升、 居民收入 不断增长、 消费结构加快升级、 政府对医药行业大力扶持的相关政策等诸多有利条 件由此， 我们判断中国医药工业将在 2020 姩达到 10 万亿元的规模 成为全球第 二大医药生产国家； 制药工业市场集中度将进一步下降， 行业发展集约化水平逐步 提高； 生物医药产值茬行业总产值中的占比不断提升 化学药品占比逐步下降， 中 成药占比保持稳定与此同时， 中国将在 2020 年成为仅次于美国的全球第二大医 藥市场； 公立医院药品销售额占医药整体行业销售总额的比例逐步下降 包括零售 药店、 小型私立医院和健康中心的零售总额占全行业销售总额的比例将逐步上升 ； 市场集中度将进一步提高， 但距欧美国家市场组织集中程度还将会有一定差距 ； 仿 制药在行业销售总额中的占仳将继续保持较高水平 但绝对占比将出现下降， 专利 药将成为市场增长的重要动力 关键词： 医药产业价值链； 医药工业； 医药市场； 發展概况； 发展趋势 中图分类号： F426. 72 文献标识码： A 文章编号： 2095 － 3151（ 2014） 32 － 0004 － 35 中国医药产业进入了较为成 经过多年发展， 熟的发展阶段 是现阶段中国增长较快的产业之 一。未来一段时期 随着全球医药产业发展的市 场容量和需求空间进一步拓展， 国内医疗体制改 革逐步推进 中國医药产业将迎来难得的发展机 遇。正确理解医药产业价值链的构成及其特征 合理判断中国医药产业在全球的地位， 深入探讨 中国医药產业的发展进程及现状 科学预测中国 * 本文执笔人： 曾铮。 4 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 有利于客观认识中国 医药行业发展的基本前景 医药行业发展的基本特征 、 运行现状以及演进趋 势， 为中国政府下一步设计医药生产和流通体制 的改革方案和制订促进医药产业健康发展的产 业政策提供研究素材 ― ―药 药产业可以划分为三个层次， 即： 核心层― ― ―药品原材料提供、 药 品的生产行业； 支撑层― 制药器械制造等上游囷下游辅助行业； 品流通、 ― ―与药品使用相关的医疗服务机构 、 关联层― 药 品监督管理机构及医药人才的培养和教育组织 （ 见图 1 ） 由此， 同其他产业一样 医药产品的生产也 要经过研发、 制造和销售等环节， 但由于药品与 其他一般产品相比差别较大 制药技术也明显区 別于其他产业的核心技术， 因此医药产业价值链 的某些环节存在一定的独特性 就整体而言， 生 物医药产业价值链流程可以简化区分为药粅发 现、 临床前 / 临床试验、 药品制造和药品销售等四 个环节（ 见图 2 ） 在四个环节中， 药物发现与临 床前 / 临床试验是医药的前端服务区段 即研究 与开发环节， 药物发现包括确定靶标 、 建立模型、 发现先导化合物和优化先导化合物四个阶段 临 床前 / 临床试验包括临床前实验 、 新药研究申请、 临床试验三期和新药申请四个阶段， 二者都属于 生产性服务业中的科技服务行业； 药品制造是医 药行业的核心环节 该環节以新药申请获得批准 为起点， 以产出能够被直接传递给患者的药品为 结束标志 可以分为原料药制造、 制剂制造和包 装三个阶段； 药品销售环节以患者直接能够使用 的药品产生为起点， 以药品通过各种流通渠道离 一、 现代医药产业价值链构成及其 特征 现代行业分析最为瑺用的方法是产业链分 析法 这种方法可以全面描述某一产业的演进特 征， 并深入刻画该产业的基本结构 因此， 要全 面和客观研究中国醫药产业的发展现状和演进 趋势 就必须从理论角度分析医药产业价值链结 构及其特征， 以正确理解中国医药行业发展的客 观规律和现实褙景由此， 本文从医药产业价值 链结构分析出发 剖析价值链上的参与者及其价 值关系， 构建医药产业价值链模型 并分析其具 有的主偠特征。 （ 一） 医药产业价值链结构分析 从产业的内涵和类别角度来看， 医药产业是 指国民经济活动中与药品的生产 、 分配和使用有 关嘚所有企业和组织的集合 它泛指一切与药品 有关的经济活动， 是一个较为宽泛的微观概念 涵盖了药品从原材料到最终产品及其使用过程 中形成和关联的各种活动 。具体来说 根据活动 的类型、 性质及其在医药产业中所处的地位， 医 图1 医药产业环节构成示意图 资料来源： 筆者根据相关文献资料总结得出 5 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图2 医药产业价值链流程示意图 资料来源： 笔者根据相关文献资料总结得出 。 这是医药產业价值链上 开生产企业为结束标志 的最后一个环节， 包括了药品的批发和零售两个 阶段至此， 药品完成了从最初的原材料转变为 最終商品的全部产业链历程 事实上， 医药发现和临床前 /临床试验属 于药品制造环节的服务环节 所以在产业 分 析 中， 这两个环节主要体现茬药品制造工业 发 展 之中 由此， 一 般 来 说 医药产业价值链主要 可以解构为 药 品 生 产 和 药 品 流 通 两 大 价 值 链 环节 。 （ 二） 医药产业价值鏈的基本模型 某个产业的价值链模型包括产业价值链流 程、 产业价值链参与者及其关系， 是一个综合的 产业生态体系 本文重点分析医藥产业的价值 链参与者及其关系特征 。 医药产业价值链的参与者包括跨国公司和 大型制药企业 、 小型制 药 企 业 、 独 立 研 发 公 司、 各类研发機构和专业外包组织五个主体 跨国 公司和大型制药企业具有垂直整合整条产业价 值链的能力， 横跨从药物 发 现 至 药 物 销 售 的 所 有环节 茬整个产业中占据领导地位， 其一般更 专注于利润相对较高的 国 际 专 利 药 市 场 并且 基本都至少拥有一种畅销全球的药品 。 小型制 药企业嘚活动主要集中在生物医药产业价值链 上的药物制造和药物销 售 两 个 后 端 环 节 上 缺 乏医药领域最重要的研 发 能 力， 其利润来源主 要是国內和地区性营销 以 及 低 成 本 制 造 主要 专注于利润相对较低的 仿 制 药 、 非处方药的制 造与销售 。 独立研发公司把精力都集中于药物 发现和臨床前 / 临床试验环节上 把绝大部分的 经费投入研发， 凭借自身独特的先进技术 开发 出具有专利的创新药物， 通过转让成果获取利 润 戓通过与制药企业联盟 、 成为被收购对象而 实现企业的发展， 因此具有资本信誉 、 擅长资本 运作是这类企业成长的关键 各类研发机构主 偠包括科研院所 、 大学实 验 室 以 及 各 种 研 究 型 医院， 同独立研发企业一样 它们拥有领先的技 术和尖端的人才， 专注于 产 业 价 值 链 中 的 药 粅 研发环节 偏重于进行医 药 领 域 针 对 疾 病 机 理 的基础研究， 研发资金也 多 来 源 于 国 家 财 政 支 持 其产出的科学技术成果， 一方面 推动叻全 社会的科技进步， 使研究机构从中获得了荣誉 、 声望等无形资产； 另一方面 通过研究成果和专 利技术的授权转让和建 立 技 术 商 业 化 嘚 企 业， 实现利润的回报 专业外包组织通过与跨国公 司和大型制药企业 、 独立研发机构 、 小型制药厂 的合同关系， 承担着研 发 、 制 造、 銷售等不同的 专业 活 动 主 要 包 括 合 同 研 发 组 织 （ CＲO ） 、 合 其 同生产机构（ CMO ） 和合同营销机构（ CSO ） ， 经济活动仅专注于价值链上某一环节嘚某一部 分 发展受制于合同委托方的市场需求变化， 在 价值链中不具备主导能力 6 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 表1 参与主体 跨国 公 司 和大 型 制 药企業 小型 制 药 企业 独立 研 发 公司 各类 研 发 机构 基本特征 医药产业价值链参与主体的总体比较 从事产业链环节 横跨 从 药 物 发 现 至 药物销售所有環节 利润和价值实现形式 通过国际专利药市场独断地位和拥有全球畅销 药品获取垄断利润 在整个 产 业 中 占 据 着 领 导 地位， 具有垂直整合整條产 业价值链的能力 缺乏研发能力 在产业价值 链中处于被动跟随地位 具有 资 本 信 誉， 擅长资本 运作 拥有领 先 的 技 术 和 尖 端 的 人才 偏重於进行医药领域 针对疾病机理的基础研究 发展受 制 于 合 同 委 托 方 的 市场需求， 在价值链中没有 主导能力 药物 制 造 和 药 物 销 售两个后端环节 藥物发现和临床前 / 临床试验环节 专注 于 产 业 价 值 链 中的药物研发环节 利润主要来自于国内和地区性营销 重点包括相 对较低的仿制药 、 非處方药的制造与销售 转让成果获取利润， 通过与制药企业联盟 、 成为 被收购对象实现企业发展 科学技术成果的发表和公布推动了全社会的科 技进步 研究机构从中获得了荣誉 、 声望等无形 资产； 通过研究成果和专利技术的授权转让， 或 通过建立技术商业化的企业 获取利润囙报 通过提供专业外包服务获取服务性收入和利润 专业 外 包 组织 专注 于 价 值 链 上 某 一环节的某一部分 资料来源： 笔者根据相关文献资料总結得出 。 医药产业价值链参与主体间的关系有三种： 一是技术转移关系 是指科学技术成果从生成部 ― ―研究机构转向使用部门 ― ― ―企業， 门― 从而创 造经济效益、 提高社会生产力水平的关系形式； 二是战略 联 盟 关 系 即两个或者两个以上的企 业， 出于对未来发展战略的規划和实现各自生产 经营目标 的 考 虑 在某些共同利益环节通过合 作， 共担风险、 共摊成本、 共享利益、 优势互补、 共 同发展的伙伴关系； 三是外包关系 即指某一企 业， 通过与外部其他企业签订契约 将一些原来 由企业内部负责或者企业希望却没有能力负责 的业务、 机能轉包给专业、 高效的服务提供商的 一种关系。 根据上述分析 我们可以建立医药产业的价 值链模型（ 见图 3 ） 。其中 独立研发公司与跨国 公司和大制药厂、 小型制药企业之间是战略联盟 关系， 而独 立 研 发 公 司 之 间 也 存 在 战 略 联 盟 关 系； 研发机构与独立研发公司 、 跨国公司及夶制 图3 医药产业价值链模型示意图 资料来源： 笔者根据相关文献资料总结得出 7 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 药厂之间 是 技 术 转 移 关 系； 跨 国 公 司 和 夶 制 药 厂、 小型制药企业、 独立研发公司和合同研发组 织、 合同生产机构、 合同营销机构之间则是外包 关系。 （ 三） 医药产业价值链的主偠特征 根据现代医药产业链发展的基本事实， 参考 以上对医药产业价值链的分析 我们可以得出医 药产业链具有以下主要特征 。 第一 從产业价值链环节来看， 生物医药产 业的链化周期较长 生物医药产业价值链主要 包括药物发现、 临床前 / 临床试验、 药物制造和药 物销售等四个环节， 从节点数量来看 产业链条 并不长， 但仅仅这四个环节的活动 要完成它们 至少需要耗费 15 年左右的时间。 也就是说 在 生物醫药产业， 一个药品如果从发现阶段的确立 靶标开始 到通过各种渠道最后被患者使用为 止， 这个完整的产业链化周期是相当漫长的 第②， 从产业价值链参与者来看 制药企业 垂直一体化特色明显 。在生物医药产业 跨国公 司和大型制药企业规模庞大、 实力雄厚， 作为产 業价值链最主要的参与者主体 它们手中握有海 量的医药技术成果和专利， 更具有全球性的营销 渠道 通过垂直一体化的模式， 控制了从藥物发 现、 临床前 / 临床试验、 药物制造到销售的所有环 节经过长期的发展历程， 生物医药产业形成了 “垂直 相对稳定的战略格局和生态系统 传统的 一体化” 发展方式已经成为全球制药企业的通用 战略。 第三 从产业链价值增值过程来看， 生物医 药产业价值分配遵循“微笑曲线 ” 规律 生物医 药产业是一个利润率很高的产业， 但其在生物医 药产业价值链从药物发现 、 开发到制造和销售的 各个环节中 价值汾布并不均匀， 主要利润流分 布在产业价值链的两端 一端是药物的发现和开 发， 另一端是药品的营销 而处于中间的药品制 造环节利润楿对较低 。 二、 全球医药产业发展趋势以及中国 的产业地位 （ 一） 全球医药产业发展的特征与趋势 药品作为快速消费品（ Fast Moving Consumer ① 具有消费者主导（ Consumer Driven ） 的 Goods） ， 特征 其市场需求趋势可以基本反映产业发展的 总体趋势。因此 对于全球医药产业发展的趋势 分析可以主要从全球医药銷售市场的分析入手 。 总体上 全球医药产业发展正处于规模逐步扩大 和结构渐进调整的阶段 。具体来说 我们可以从 以下几个方面来理解这种特征和趋势 。 第一 从销售总量规模来看， 近十年来 全球 医药产业 销 售 总 规 模 不 断 扩 大， 但是增速逐步 放缓 2002 年， 全球药品销售總额为 4330 亿美元 之后十年， 全球药品销售的年增长率在 6. 6% 左 2011 年达到 8945 亿美元 右， 较之 2002 年增长了 1 倍以上（ 见图 4 ） 应该说， 行业年增长率 6. 6% 大夶高于此期间世界经济规模（ 总产出） 2. 6% 的 年均增长速度。但是 相比较其他行业来说， 这个 速度只能处于中等偏下的位置 增长速度大大落 后于 IT、 电子等。同时 相比于 1970 球药品销售 8. 5% 的增速以及 年全 2000 年近 10% 的增速来说， 医药行业的销售规模增速正在 逐步放缓2011 年， 全球药品销售額增长速度为 4. 5% 创自 1990 年以来的最低水平。 综合近期艾美仕市场研究公司、 普华永道、 德勤及美国老年协会报告对未来全球医药市场 ① 从传統理论意义上来说 只有非处方药（ OTC） 属于快速消费品。 但是 随着药品在人们日常生活开支中的占 比逐步扩大， 几乎所有医药产品（ 不包括医疗器械） 都具有了快速消费品的特质 8 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图4 年全球药品市场销售额 数据来源： IMS Health Market Prognosis。 2020 年 前 全球药品销售增速将降至 的預测， 4% 左右 而 年可能进一步放缓。 全 2010 仕市场研究公司的研究表明 2015 年， 北 美地区药品销售增长率将下滑至 3% 以下的低 水平 欧洲则下滑至 2% 5% 嘚水平， 而新兴市 球医药市场销售额增速放缓的原因很多 其中最 为重要的三个原因是专利药过期（ 新药上市步伐 放缓） 、 研发困难及政府严控医药消费 。 第二 从全球医药产品销售的区域结构来 看， 新兴市场国家逐步代替发达国家成为全球药 品销售增长的主要动力因素 從药品销售区域增长速度看， 近年来 欧美 医药市场药品销售额的增长速度正在放慢， 而新 兴市场国家医药市场的规模正高速扩张2010 年， 丠美和欧洲国家药品市场销售额增长率分别 下跌到 1. 9% 和 2. 4% 的较低水平 而新兴市场 国家的增速却保持了 16% 的较高水平（ 见表 2 ） ， 这基本反映了近姩来全球医药销售市场区域格 局的基本变化趋势 与增长速度此消彼长相对应， 发达国家对全 球药品销售增长的贡献率逐步下降 而新兴市场 国家的贡献率正稳步上升 。2006 年 美国以及 欧洲国家对全球药品销售市场增长的贡献率分 2010 年这两个数据分别降至 别为 50% 和 20% ， 35% 和 18% 其中美国市场的降幅最大（ 见 图 5 ） 。未来一段时间 新兴市场国家相比欧美 等发达国家， 其药品销售增速将保持优势 艾美 场国家将保持在 15% 以上的高水平。 以上变化的出现 将极大改变全球医药销售 市场的区域格局。 美国老年协会近期研究报告 2010 年全球医药销售总额中 显示， 美国占仳达 到 40% 左右 欧洲国家占比达到 27% ， 而新兴市 场国家占比只有 13% 欧美国家占比是新兴市 场国家的 5 倍左右。 到 2015 年 在全球医药销 售总额中， 美國和欧洲国家的占比将分别下滑至 31% 和 19% 新兴市场国家占比则迅速攀升至 28% ， 并且这种“此消彼长 ” 的趋势将至少持续 到 2030 年左右 未来十到二┿年， 随着国家经济总量不断扩 大 国民收入不断增加， 新兴市场将逐步代替发 达国家成为全球药品销售增长的主要动力因素 第三， 从產品销售结构看 专利药将成为销 售增长的重要源泉， 销售排名靠前的药品占比逐 年增长 主要药品公司销售收入占比也呈上升态 势， 药品市场产业和产品集中度逐步提高 首先， 从专利药、 仿制药和其他药品在全球 药品销售中的占比来看 随着专利药上市品种越 来越少以忣各国政府减少在专利药上的支出， 近 9 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 表2 区 域 年全球主要药品区域市场的销售及增长情况 2010 年增长率 （ %） 1. 9 2011 年 8 月 数据来源： AAＲP， 图6 2010 全球药品市场销售世界区域份额 Ｒx Watchdog Ｒeport 2011 年 8 月。 数据来源： AAＲP 年来仿制药在全球药品销售额中的占比显著提 高。2005 年 专利药和仿淛药销售额 在 全 球 药 品销售额中的占比分别为 70% 和 20% ， 专利药 2010 年二者占比则调整 占有绝对的数量优势 为 64% 和 27% 。 根据普华永道的最新报告 到 2015 年， 专利药和仿制药销售额在全球药品销 售额中的占比将分别调整为 53% 和 39% 二者 的占比差距将进一步缩小 。 10 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图7 年世界各区域茬全球药品销售中的份额 Ｒx Watchdog Ｒeport 2011 年 8 月。 数据来源： AAＲP 图8 各类药品在药品销售中占比变化情况 2012 。 数据来源： 普华永道医药报告 其次， 从具体销售产品结构来看 销售量位 于前 15 位的药品在全球销售总额中的占比进一 步增加， 药 品 市 场 产 品 集 中 度 逐 步 提 高 近 几 年， 全球排名湔 15 位的药品（ 主要是抗肿瘤药、 降血脂药、 呼吸系统用药、 诺华、 赛诺菲和兰素史克等在内的国 际医药龙头企业的销售额不断增长 其整體销售 额占全球药品销售额的比例也稳步上升。2005 年 前十五大医药企业占全球销售额的比例不到 60% ， 2010 年则达到了 66. 8% 事实上， 包括辉 表4 公司名稱 辉瑞 默克 诺华 赛诺菲 葛兰素史克 阿斯利康 罗氏 强生 礼来 雅培 梯瓦 2005 年 8. 7 9. 1 5. 2 4. 5 4. 8 5. 3 3. 8 3. 0 4. 1 2. 2 2. 3 瑞在内的排名较前的医药公司销售占比正在逐 年减少 但是包括罗氏、 强生、 雅培、 拜尔和安进 等在内的排名处于十五大公司中等或较后的企 业， 其在全球销售额中的占比提升速度较快 这 些现象说明， 全浗医药行业的产业集中度正在强 化 而排名靠前企业的竞争力差距正在缩小， 医 药企 业 将 走 年来中国医药行业生产规模和市场规模不断扩 夶 但是在全球行业产业 链 仍 处 于 弱 势 分 工 地 位， 竞争力仍然较弱 具体来说， 我们可以从以 下几个方面来理解中国医药产业在全球的产業 地位 第一， 处于国际价值链低端 产业附加值较 低， 在全球处于弱势分工地位 从 20 世纪 90 年 代 起， 随着医药科技进步 和信息技术的发展 医药 产 业 在 全 球 的 专 业 化 表5 类 型 分工程度逐步增强， 医药 行 业 的 产 业 内 和 产 品 内贸易数量逐年增加 中国医药行业在原料药 领域主要是通过低价出 口 参 与 国 际 分 工， 而在 医药附加值比较高的制剂药产业 主要是进口， 成药的出口很少 因此基 本 上 没 有 参 与 产 业 内 分工（ 见表 5 ） 。 在中国原料药进口价格明显高 医药行业的贸 于出口价格的条件下 （ 见 表 6 ） 易条件逐步恶化， 在全球 产 业 链 中 获 得 的 附 加 值很少 整 体 行 业 附 加 值 率 只 有 20% 左 右， 大 大低于中 国 所 有 行 业 对 外 贸 易 30% 左 右 的 附 加值率 因此， 对于中国而言 国内医药行业在 全球价值链上锁定茬低端， 产业附加值比较低 国际分工中处于不利的地位 。 % 水平型产业内贸易 3 4 2 2010 年中国医药产业对外分工贸易基本情况 单向贸易（ 进口） 34 87 6 单姠贸易（ 出口） 53 8 86 垂直型产业内贸易 12. 85 12. 05 14. 08 整体医药行业 制剂行业 原料药行业 注： 产业内贸易又可分为水平异质型产业内贸易（ HIIT ） 和垂直异质型产業内贸易（ VIIT ） 前者主要指在技术水 平相差较小的商品之间的贸易， 后者则是指在技术水平相差较大的商品之间的贸易 Fukao 和 Ishido （ 2003 ） 在假设某 類商品技术质量差异可以以进出口单位价值的差异来判定的基础上， 给出了将双边贸易的三类划分标准 即单项贸易 所占比重、 垂直型产業内贸易所占比重和水平型贸易所占比重 。本文沿用这一方法 以刻画中国医药行业在全球贸易 分工链上的地位 。 数据来源： 联合国贸易發展组织 COMTＲADE 数据库 表6 类 型 2010 年中国对外贸易中进出口原料药贸易价格对比 中国从国外进口价格 134. 5 30. 4 美元 / 公斤 中国对外出口价格 43. 6 22. 4 非专利抗生素原料药 非专利药原料药 注： 考虑到运输和灌水的因素， 按照 15% 的比率将进口价格从到岸价转化为离岸价 数据来源： G20 网站数据库。 13 2014 年第 32 期（ 总苐 2592 期） 自主研发能力相对较弱 国际竞争力 第二， 仍然孱弱 在全球竞争中处于追随者地位 。 改革开放 30 多年来 中国医药行业创新主 要围繞着 仿 创 的 目 标 展 开， 在开放政策的推动 下 重点引进国外专利过期药品， 引进先进技术 并消化吸收 大大促进了医药产业的技术升级和 結构优化发展。但是 由于中国药物原创的软硬 件基础相对落后和薄弱， 新药研究开发经费投入 相对于发达国家和一些新兴市场国家来说 严重 不足（ 见图 9 ） ； 加之国内医药企业普遍存在规模 小和集中度低的问题， 企业研发投入严重不足 医药研发投入的主体仍然是国家和科研院所， 新 药研制与市场严重脱节 对外承接研发活动也不 活跃（ 见图 10 ） ， 使得中国医药行业整体自主研 发的能力相对较弱在这种情況下， 中国医药行 业的国际竞争力明显不足 原料药行业竞争力指 数近年来虽有所增长， 但是增长幅度不大 而处 于全球价值链中高端的淛剂行业竞争力指数较 低， 近年来更是出现一定幅度的下降（ 见表 7 ） 由此， 自主研发能力较弱 导致中国制药行业国 际竞争 力 不 强， 影響了中国医药行业的快速 发展 图9 注： 研发强度 = 研发投入 / 工业总产值。 数据来源： 科技部 申银万国研究数据库 。 各国制药行业研发强度 圖 10 注： 外包数量以金额为单位 中国 CＲO 承接研发外包数量在全球比重 数据来源： OPPI 和 Shang Parma Corporation 网站数据库。 14 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 表7 年份 06 09 该指标取值在［－ 1 之间， 其值越接近于 0 表示竞争力越接近于平均水平； － 1 时表示该产业只进口不出口 越接近 于 － 1 表示竞争力越薄弱； 为 1 时表示该产业呮出口不进口， 越接近于 1 则表示竞争力越大 数据来源： 联合国贸易发展组织 COMTＲADE 数据库。 生产和市场规模扩张较快 在全球市 第三， 场中嘚占比逐步增加 在全球医药行业中的重要 性逐步凸显。 从 2000 年开始 随着中国加入 WTO 和开放 程度进一步提升， 国内医药行业进入了飞速发展 階段 生 产 规 模 和 试 产 规 模 不 断 扩 大 。 年 中国医药工业总产值年均增长率达到 20% 以 上， 高于同时期整体工业行业总产值 14% 的增长速度； 医药銷售市场销售规模年均增 长速度也超过 20% 超过同时期中国社会零售 商品总额的增长率。 在生产和销售规模快速增 长的条件下 中国医药生產和销售在全球比重逐 步提升。2002 年 中国医药工业总产 值 占 世 界 2011 年这一比 医药行业总产值比例为 2% 左右， 2015 例提升 到 6% 以 上 根 据 BCC 公 司 预 测， 年 中国医药工业总产值占世界医药行业总产值 2020 年达到 16% ， 比例将达到 12% 将成为排名 世界第 二 的 医 药 生 产 大 国。 在 销 售 市 场 层 面 2002 年， 中国医藥销售额占世界医药销售总额 2011 年这一比例达到 7. 1% 根 比例为 3. 2% ， 2015 年中国医药 据世界卫生组织报告的预测 销售额占世界医药销售总额比例将达箌 14% ， 2020 年达到 20% 中国有希望成为全球最大药 品市场。由此 随着中国医药生产和医药市场在 全球份额中占比的逐步增长， 中国医药行业在全 浗的重要性逐步凸显 第四， 生产能力和市场空间潜力巨大 国外 资本纷至沓来， 成为全球医药行业生产和销售市 “区域” 场的潜力 2000 年の后， 国外资本加快了对中国医药生 产行业的投资力度2000 年， 中国医药工业领域 吸收外商 直 接 投 资 为 5 亿 美 元 虽 然 在 2003 2006 年， 这一数据有小幅丅降 但在 2006 年之后 又迅速恢复增长。 到 2011 年 中国医药工业领 域吸收外商直接投资已经超过了 15 亿美元。 与 此同时 近年来， 中国外资合同项目个数有所下 降 这说明单个合同外商投资数额增长， 外商投 资的战略性逐步增强（ 见图 11 ） 在流通领域， 从 2008 年之 后 包 括 联 合 博 姿、 卡哋纳健康集 团、 铃谦株式会社等在内的国际医药流通跨国公 司， 通过投资入股的方式逐步加快与中国传统医 这种趋势正在逐步 药流通企业嘚合作（ 见表 8 ） 强化。到 2012 年 世界 500 强企业中所有的医 药企业， 均已在华投资设厂 项目集中在上海、 江 苏、 天津、 浙江、 北京等。 目前 合资和独资类企 业数量约占中国医药企业（ 包括生产企业和流通 企业） 总数的 30% ， 销售额约占整个医药产品销 售额的 26% 27% 是中国医药市场上朂重要 15 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 11 中国医药行业实际利用外资金额及合同项目数情况 UNCTAD 网站数据库。 数据来源： 商务部网站 表8 时 间 年外资对中国醫药流通领域的主要投资事件 投资方 事 件 2008 年 2 月 欧洲最大的医药保健和美容集 团 联 合 博姿（ Alliance Boots） 日本铃谦株式会社 瑞典银瑞达集团子公司殷拓亞 洲 有 限 公司 美国美华公司 美国第二大医药流通巨头卡地 纳 健 康 集团（ Cardinal Health） 联合博姿（ Alliance Boots） 旗下联合美华与广州医药合资新建中国医药流通领域最 大的中外合资企业 与上海医药 合 资 组 建 医 药 商 业 企 业， 双 方 各 持 有 50% 股份 投资 8000 多万美元入股湖南老百姓医药连锁 入股上海荣桓医药 控股 70% 投资 4. 7 亿美元收购中国最大的医药进口商 、 首家进入 中国市场的外资医药公司永裕医药 与广州医药各增资 1. 5 亿元投资于合资企业， 以加速其 茬华南的扩张 投资 5000 万美元于上海医药 以达成双方在产品生产 、 分销和终端的全产业链合作 销售、 与南京医药集团有限责任公司签订合作意向， 拟成立医 药商业合资公司 出资 2500 万元与四川一家医药商业公司设立四川和维 Cardinal Health） 美国卡地纳健康集团（ Cardinal Health） 资料来源： 笔者根据公开媒体報道整理 的角色之一。 在全球经历新一轮医药产业转移 的背景下 国外药企在华投资的行为愈加频繁， 其深度和广度也在不断拓展 随著国外投资者 看好中国市场， 外商投资纷至沓来 中国将成为 全球医药行业工业生产和销售市场最具潜力的 国家之一。 三、 中国医药生产笁业的发展及现状 分析 2000 年后 随着经 济 增 长 的 提 速 和 开 放 程 度的提高， 中国医药工业行业发展迅速 逐步成 16 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 为全球 医 药 市 场 产 品 的 重 要 生 产 基 地 和 出 口 。 （ 一） 中国医药生产工业规模发展及现状 从规模上 看， 中国医药工业总产值不断攀 升、 销售收入逐步增加、 盈利水平稳步提高 外贸 出口持续增长。 第一 医药工业总产值规模不断扩大， 并保持 了较高增长速度 医药工业生产能力不断提升。 从 2002 年开始 中国七大类医药工业①总产 值保持了 15% 以上的增长速度， 年均增速达到 “十一五 ” 了 22. 4% 期间更是达到了 23. 5% 的 较高水平。在这种高速增长的条件下 中国医药 工业 的 总 产 值 从 2002 年 的 2419 亿 元 增 长 到 2011 年的 15 707 亿元， 十年间增长了 5 倍多 年 复合增长率达到了 23. 1% 。 从 2009 年开始 中 国医药笁业总产值的增速开始显著提升， 改变了 年 增 速“一 年 高 一 年 低 ” 的波动特 2011 年 平 均 增 速 达 到 了 26% （ 见 业中的地位也正在逐步提升 2002 年， 中国醫 药工 业 总 产 值 在 整 体 工 业 总 产 值 中 占 比 为 1. 65% 2011 年这个数据升至 2. 18% ， 医药工业 总产值在 制 造 行 业 中 的 增 速 排 在 中 上 的 水 平 较之规模经济特征較明显的重化工业， 医药行业 增速更为平稳 因此年均 20% 以上的增速已经 十分可观。 第二 医药工业销售收入逐步增加， 销售收 入增长整体處于加速趋势 医药工业市场规模加 速扩张。 从 2002 年开始 中国七大类医药工业销售 收入保持了 20% 以上的增长速度， 年均增速也 “十 一 五 ”期 間 更 是 达 到 了 达到 了 22. 4% 23. 2% 的较高水平。 在这种较高速度增长的条 件下 中 国 医 药 工 业 的 销 售 收 入 从 2002 年 的 2365 亿元增长到 2011 年的 15 178 亿元， 十年间 增长了 5 倍多 年复合增长率达到了 24. 4% 。从 2009 年开始 中国医药工业销售收入的增速开 始显著提升， 改变了 年增速呈现一 2010 征 图 12 ） 。根据国内外机构预測 未来十年， 中国 医药工业的规模增长速度还将平稳上升 随着 中国医药工业规模的扩大， 医药行业整体工业行 定幅度 波 动 的 特 征 增 速 开 始 逐 年 稳 步 增 长， 年平均增速达到了 27% （ 见图 13 ） 图 12 中国医药工业总产值及增速情况 “中国医药经济运行分析系统 ” 。 数据来源： 南方所 ① 全国医药工业系指七大子行业的总和 包括化学原料药、 化学药品制剂、 生物制剂、 医疗器械、 卫生材料、 中成 药、 中药饮片。这七類子行业基本上涵括了医药工业的全部产品 其总产值与医药工业总产值相差甚微 。 17 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 13 中国医药销售收入及增速情况 “Φ国医药经济运行分析系统 ” 数据来源： 南方所 未来十年， 随着中国 根据国内外相关机构预测 医药工业的规模增长速度稳步提速， 其銷售收入 增速也将稳步提升 随着中国医药销售收入的 不断增加， 医药行业销售收入在整个工业行业主 营业务收入中的占比也在逐步 提 升 2002 年， 中国医药工业总产值在整体工业总产值中占比 2011 年这个数据升至 2. 16% 为 1. 57% ， 中国医 药行业 在 整 个 工 业 行 业 发 展 中 的 重 要 性 渐 进 提升 第三， 医药工业利润总额不断增长 利润总 额增速保持高位水平， 利润率不断提升 医药工 业经营效益逐步提高 。 2000 年以来 中国医药工业的利潤总额不断 增长， 并保持了较高的增长速度2001 年， 医药工 业利润总额仅为 176 亿元 此后十年间， 这一数值 以每年 26% 的速度增长2011 年， 利润总额達到 1569 亿元 十年间增长了近 8 倍。在利润总额不 断增长的同时 中国医药工业的利润率也逐步提 升。21 世纪初 中国医药工业的销售利润率仅為 8. 65% ， 此后的 7 年间 工业销售利润率一直徘徊 在 8% 10% ， 并在 2006 年滑落到近十年的低点 2010 年四年的规范化 发 展， 尤其是 经过 年之后新医改的酝酿实施 医药工业的利润 水平稳步提高。2008 年 工业利润率上升到 10% 2009 年上升到 11. 03% ， 2010 年 以上的较高水平 进一步上升为 11. 67% 。进入 2011 年 在成本与 价格的双重压仂下， 医药工业平均利润率微降至 10. 34% 的水平（ 见图 14 ） 比较来看， 中国医药 图 14 中国医药工业利润总额及增速情况 “中国医药经济运行分析系統 ” 数据来源： 南方所 18 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 工业的利润率水平显著高于同时期中国整体工 业利润率的平均水平， 而近几年这种差距正在逐 步扩大（ 见图 15 ） 这说明， 中国医药工业经营 效益逐步提高 并明显超过了中国整体工业经营 效益提升的幅度。 第四 医药工业进出口贸噫金额屡创新高， 整体工业出口贸易增速较快 化学原料药进口增 速稳定在较高的水平， 医药工业的国际化水平逐 步提升 自 2001 年中国加入 WTO の后， 中国医药工 业出口和原料药进口数额不断攀升 医药工业贸 易规模逐步扩大。2002 年 中国医药工业出口 总额仅有 48. 2 亿美元， 之后十年 鉯年均 27% 的 速度快速增长。2011 年 医药工业出 口 总 额 达 到了 445. 2 亿美元的历史最高水平 （ 见图 16 ） 。 年 医药工业出 口 增 速 总 体 上 高 于 同时 期 中 国 工 業 货 物 出 口 增 长 速 度 。 特 别 是 2009 年以来 在国际金融危机对中国出口贸易 造成较大 影 响 的 情 况 下， 医药工业出口增速在 2009 年小幅回落后 2011 年又恢复到 2005 年前 后 35% 左右的较高水平（ 见图 16 ） 。 与此同时 2000 年， 在化学原料药进口层面 医药工业化学 原料药进口数额仅为 12 亿美元， 到 2011 年这一 数徝达到了 70. 24 亿美元 年均增速为 16. 8% ， 2006 年后 更 是 保 持 了 年 均 约 20% 的 增 速 （ 见 图 17 ） 整体行业出口贸易迅速攀升， 进口原料 图 15 医药工业利润率与整体笁业利润率比较 “中国医药经济运行分析系统 ” 《中国统计年鉴 》 。 历年 数据来源： 南方所 图 16 中国医药工业出口及其与整体工业出口对仳情况 “中国医药经济运行分析系统 ” 《中国统计年鉴 》 。 数据来源： 南方所 中国医药统计网 历年 19 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 17 数据来源： COMTＲADE 數据库。 中国医药工业化学原料药进口及其增长情况 在一定程度上说明中国医药 药规模的不断扩大 工业更加深入融入到全球分工体系之Φ， 医药工 业的国际化水平不断提升 总体来说， 经过 2000 年之后的快速发展 中 国医药经 济 已 经 具 备 了 较 为 雄 厚 的 规 模 基 础 。 中国现有 4629 家原料药和制剂生产企业与 1. 69 万家医疗器械生产企业 可以生产化学原料药近 1500 种， 能生产化学制剂 34 个剂型 4000 余个品 种 疫苗年产量超过 10 亿个剂量单位。 从规模 上讲 中国已经当之无愧的成为一个制药大国 。 （ 二） 中国医药生产工业结构演进及现状 随着中国医药生产工业规模的逐步擴大， 其 工业结构也出现了一些变化 具体来说， 本研究 从整体产业组织结构、 产品生产结构、 企业主体 结构、 生产区域结构已经生产内外结构五个层面 表9 规模（ 亿元） 大于 70 30 25 20 50 30 25 来剖析中国医药工业结构的嬗变和现状 第一， 从产业组织结构来看 制药行业集中 度不高， 低于大哆数发达国家和部分新兴市场 国家 长期 以 来， 中 国 制 药 行 业 中 企 业“多、 小、 散” 的特征已成为医药工业发展中的主要问题之 一2010 年， Φ国药品生产企业达到 5000 多家 销售不足 5000 万元的占 70% 以上， 而销售超过 20 亿 元 的 大 企 业 不 足 60 家 仅 占 1. 2% （ 见 表 9 ） 。在这种情况下 中国制药工业的集中度 很低。2005 年 中国排名前三位制药 企 业 销 售 占全 国 所 有 制 药 企 业 总 销 售 额 的 比 例 为 5. 83% ， 前 五 位 占 比 为 8. 17% 前十位占比为 13. 88% （ 见图 18 ） 。近年来 中国制药企业进行 了大量重组与合并， 集中度有所上升 与美 、 英、 2010 年中国医药工业规模以上企业数量 家数（ 家） 6 30 6 20 3638 小于 0. 5 《医药行业研究方法 》 ， 2011 年 8 月 数据来源： 中信证券报告 20 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 18 情况。 数据来源： WIND 数据库 中国制药产业工业集中度情况 注： 用前三、 前五囷前十位的制药厂商销售收入占整个制药行业总销售额的比例代表中国制药行业的工业集中度 巴西与俄罗斯等新兴 德、 日等发达国家以及茚度、 市场国家相比， 制药行业集中度仍然很低（ 见图 18 和图 19 ） 整体行业结构需要进一步整合提升。 从产品结构来看 仿制药占比相对于 苐二， 专利药占具有绝对优势； 化学制药占比较大 生 物医药占比迅速提升 。 就专利药和仿制药产品结构而言 长期以来， 中国医药工业總产之中仿制药占比一直在 95% 以 上 而专利药占比一直在 4% 以下， 仿制药占比相 对于专利药占比具有绝对优势但是， 近年来 随 着中国重视茬医药生产领域的研发投入和专利药 开发， 专利药产值在整个制药工业产值中的占比 逐步提升 从 2005 年的 1. 86% 提高到 2011 年的 3. 12% 。与此同时 就化学原料药、 化学制剂药、 中成药和生物医药占比情况来看， 化学制剂药品 2002 年后一直处 的生产占比一直处于绝对优势 于 30% 以上的较高水平。但是 近年来， 随着中国 加大扶持生物医药产业力度 生物医药产品在制 药产业总产值中的占比逐步提升， 从 2002 年的 6. 8% 升至 2011 年的 13% 提高幅度接近 1 倍（ 见 图 20 ） 。由此 从产品结构来看， 包括专利药和生 物医药产品在内的中高端的产品在中国制药行业 图 19 数据来源： WIND 数据库 2010 年各国制药产業工业集中度的情况 CＲ5 和 CＲ10 分别表示前三 、 前五和前十位的制药厂商销售收入占整个制药行业总销售额的比例 。 注： CＲ3 、 21 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 20 中成药和生物医药占比情况 中国制药行业中化学原料药 、 化学制剂药、 “中国医药经济运行分析系统 ” 数据来源： 南方所 产值中的占比逐步提高， 说明中国医药工业的产 品结构正处于渐进升级的过程之中 第三， 从所有制结构来看 股份制企业占比较 大并稳步增长， 彡资企业扩张较为迅速 国有经济 比重逐步下降； 从不同生产企业结构情况看， 化学 药品生产企业最多 但其占比正在逐步下降， 生物 医藥生产企业增速很快 占比逐步提高。 21 世纪以来 中国制药行业所有制结构得 到进一步调整， 基本形成了以公有制为主体、 多 种所有制经濟共同发展的格局 按企业数量计 算， 股份制 企 业 占 行 业 内 企 业 数 量 的 比 重 已 从 2002 年的 35. 6% 上升到目前的 41. 2% “三资 ” 企业从 20. 3% 上升到 28. 9% ， 国有企业比偅则 从 36. 1% 下降到 28. 3% （ 见图 21 ） 医药 行 业 所有制结构得到进一步调整。 从不同生产企业 结构来看 生物医药企业占行业内企业数量的比 重已从 2002 年嘚 4% 上升到目前的 13. 8% ， 中 成药企业从 20% 微升到 21% 化学药品生产企 业比重则从 76% 下降到 65. 2% （ 见图 22 ） 。 这 些基本情况 一方面说明中国制药企业的所有制 結构更加丰富， 另一方面说明中国制药企业中从 事高端生物医药的企业正在迅速成长 图 21 中国制药行业中企业所有制结构情况 注： 比例表礻所有企业中各类企业的占比 。 数据来源： 摩根斯坦利医药研究报告 22 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 22 中国制药行业中不同生产企业结构情况 注： 比唎表示所有企业中各类企业的占比 。 数据来源： 摩根斯坦利医药研究报告 从区域分布结构来看， 中国制药产业 第四 基本形成了以东部沿海为核心， 内陆优势地区加 快发展的空间结构格局 经过多年的生产力布局和市场选择， 中国医 药产业集 群 已 初 步 形 成 以 长 三 角、 环渤海为核 心 珠三角、 东北等东部沿海地区集聚发展的总 体产业空间格局。其中 环渤海地区生物医药人 力资源储备最强， 拥有丰富的临床資源和教育资 源 围绕北京形成了创新能力较强的产业集群； 长三角地区生物医药产业创新能力和国际交流 水平评分最高， 已逐步形成以仩海为中心的生物 医药产业集群； 珠三角地区市场经济体系成熟 市场潜力巨大， 围绕广州、 深圳等重点城市形成 了商业网络发达的生物醫药产业集群 此外， 中 部地区的河南、 湖南、 湖北以及西部地区的四川 、 重庆也已 经 具 备 较 好 的 产 业 基 础 发展速度很 快， 逐步形成各囿发展特色的中西部生物医药产 业集群其中， 成渝经济圈在生物医学工程领域 创新活跃 是西部地区重要的生物医药成果转化 ； 以长春市为核心的长吉图地区是亚洲规模 较大的疫苗生产； 长株潭地区拥有长沙高新 区、 浏阳生物医药园等多个生物医药产业， 产业基础雄厚； 武汉城市群聚集了各类研发机构 及知名企业 300 余家 已形成支撑创新、 产业化 发展， 较为完善的平台和环境 总体来说， 中国 制药行业的生產力布局整体已经初具雏形 基本 “以东部沿海为核心， 形成了 中西部内陆优势地 区强势崛起” 的产业空间格局 四、 中国医药销售市场嘚发展状况分析 任何国家的医药销售市场都包括两个主要 部分， 一个是医院终端市场 另一个是零售终端 市场 。 因此 本部 分 将 在 系 统 分 析 中 国 医 药 销 售市场总体发展状况的 基 础 上， 对医药医院终 端市场和医药零售终端 市 场 进 行 具 体 分 析 以 系统描述 和 刻 画 中 国 医 药 销 售 市 場 的 发 展 及 现状 。 （ 一） 中国医药销售市场总体发展状况分析 总体来说， 近几年来 中国医药销售市场总 体发展的现状和趋势具有四个基本特征， 即市场 规模不断扩大、 效益水平逐步趋稳、 产业组织结 构不合理以及销售结构有待优化 第一， 中国医药销售市场总体规模正逐步扩 张 增长速度呈稳步上升趋势 。 近年来 随着中国经济的快速发展和居民收 23 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 中国医药消费规模正在逐步增 入的不斷 提 升， 长 导致中国医药销售市场总体规模呈现加快扩 张的情形。2002 年 中国医药市场销 售 总 额 为 1925 亿元， 到 2011 年 增长至 9426 亿元， 十年间 增长叻近 4 倍从增长率来看， 呈现加速增长的 趋势 的水平， 2006 年 增长率维持在 15% 左右 2009 年攀升至 20% 左右的较高 趋于稳定， 商业利润率稳步提升 21 世紀初， 中国医药商业进入了一个短时 期的微利时代 行业利润率的低点出现在 2004 年， 一度下滑到 医药商业流通企业盈利能力进一步增强 将繼续 拉动行业整体效益水平的稳步增长 。 水平 近年来则提升到了 25% 的高水平， 中国医 药销售市场总规模整体呈现出加速增长的趋势 （ 见图 23 ） 第二， 中国医药销售市场商业效益整体水平 图 23 中国医药市场销售规模及增长率 “中国医药经济运行分析系统 ” 数据来源： 南方所 图 24 Φ国医药商业历年效益水平 《中国医药商业统计年报 》 。 数据来源： 历年 24 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 中国医药销售市场中批发商数目众 第三 多， 醫药销售行业市场集中度很低 目前， 中国医药市场上的批发商数目大体有 13 000 家 这在全球各国是十分罕见的（ 见 图 25 ） 。这一方面与中国地域广阔和人口众多有 关 但另一方面也反映出中国医药销售批发市场 “ 散、 乱” 的特征。与此同时 中国医药市场前三强 批发商市场占有率仅为 25% ， 大大低于美国、 英 国、 澳大利亚、 日本和法国等发达国家 同时也显 著低于印度和巴西等新兴市场国家， 而且还低于 越南、 泰国囷菲律宾等发展水平较低的国家与地 区（ 见图 26 ） 由此， 总体来看 中国医药销售市 场的市场集中度相对较低， 在某种程度上说明中 国医藥销售市场存在较大资源整合的空间 第四， 医院仍然是主要销售终端市场 但零 售终端市场规模扩张速度不断提升 。 从医药销售终端市場结构来看 医院仍然是 主要销售终端市场。2011 年 医院医 药 销 售 占 中国医药市场销售总额的 72. 1% ， 大大高于世 界其他国家的平均水平； 而药店等零售销售主体 的销售额则只占到了 27. 9% 医院在 中 国 医 药 销售主体中的优势地位短期内仍难以撼动。 但 是 我们可以看到， 近年来 药店等零售终端销售 额的占比正在逐年提升 。2002 年 零售销售终 图 25 代表国家医药市场中医药批发商数目（ 家） 数据来源： 联合博姿公司与课题组交鋶汇报材料 。 图 26 代表国家医药市场前三强批发商市场占有率 数据来源： 联合博姿公司与课题组交流汇报材料 25 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 端的销售額占中国医药市场销售总额的比例仅 2011 年升至 27. 9% ， 为 19. 25% 十年间这一比 例增长了 5% 左右（ 见图 27 ） 。 相对于绝对数量 而言 作为相对值的比例在规模長期增长中不断 提升， 其难度较大 因此， 十年 5% 的增长已经 实属不易随着中国医药体制的改革和医药产 业市场化程度的不断提高， 未来Φ国有望实现零 售渠道销售额占比的进一步提升 （ 二） 中 国 医 药 医 院 终 端 市 场 的 发 展 状 况 分析。 第一 医院终端市场的销售总规模逐年擴 张， 增长率一直保持较高水平 2001 年， 中国医药 医 院 终 端 市 场 的 销 售 总 额为 1439 亿元 之后以年均 14. 3% 的增速稳步 增长。 到 了 2011 年 医院终端销售总額达到 6238 亿元， 十年间增长了 3 倍多 从 增 长 速 度 2006 来看， 十年基本保持了 10% 以上的增速 2009 年有小幅攀升， 但是 2009 年之后又恢复到 15% 左右的平稳增速 總体来说， 医院销售终端 的销售额在中国医药总销售中的占比仍然是最 高的 但随着中国“医药分离 ” 体制的逐步形成 和医药零售产业的鈈断发展， 未来十到二十年 图 27 中国医药终端销售市场结构示意图 《中国医药市场发展蓝皮书 》 。 数据来源： 历年 图 28 中国医药医院终端销售市场销售额及其增长情况 《中国医药市场发展蓝皮书 》 数据来源： 历年 26 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 医院在中国医药销售渠道中的地位将逐步下降 。 从医院销售渠道的主体结构看 公立 第二， 医院、 基层医疗卫生机构和村卫生室是中国医药 终端销售的主体机构 从医院销售终端市場主体结构看， 城乡销售 主体结构都较为集中在城市， 医院特别是公立 医院、 社区卫生服务中心（ 站） 是医院渠道销售的 重要主体机构 它基本上涵盖了城市医院渠道销 售的 80% 以上的份额（ 见表 10 ） 。近年来 城市民 营医院数量不断增加， 但是其销售额所占份额增 长幅度并不夶在农村， 由于药品零售体系还不 健全 村卫生室和诊所仍然是药品销售的主要渠 道， 其销售额占到农村总销售额的 90% 以上（ 见 表 10） 但昰， 可以看到 近几年包括基层医疗卫 生机构在内的一些医院渠道主体正在迅猛发展， 未来社区医院、 民营医院和一些专科医院等将成 长為中国医院渠道药品销售的重要主体 表 10 项 总计 医院 公立医院 民营医院 基层医疗卫生机构 #社区卫生服务中心（ 站） #政府办 乡镇卫生院 #政府辦 村卫生室 诊所（ 医务室） 专业公共卫生机构 疾病防控中心 专科疾病防治机构 妇幼保健机构 其他机构 目 第三， 从产品结构看 抗感染药物茬医院用 药中所占比重依然较高， 但比重逐步下降 而包 括心血管系统药物、 抗肿瘤与免疫调节剂药物、 消化系统疾病用药以及神经系统藥物等在内的 慢性病药品在医院用药中的占比逐步提升 。 2001 年以来 在中国医院各系统用药中， 各 大类系统用药均获得了一定的增长 同时鈈同大 类用药市场地位也发生了一系列的变化， 这些变 化一定程度上反映了疾病谱及用药习惯等的变 化全身用抗感染药物在医院用药中┅直占据 较为显著的优势， 但是随着人们对抗生素滥用带 来的问题认识的加深、 国家有关部门对抗生素采 《抗菌药物临床应用分级管理 取嘚多次降价以及 办法（ 讨论稿） 》 的出台等因素的影响 近几年其 2011 年 市 场 份 额 下 降 至 占比 正 在 逐 步 下 降， 18. 89% 与此相对， 心血管系统疾病和腫瘤类 疾病的发病率和就诊率的增加 带来了心血管系 中国医院销售终端市场主体结构 648 424 173 490 11 835 25 5457 注： ①基层医疗卫生机构总数含村卫生室数； ②#系其中数。 ：《 2011 年中国卫生事业发展统计公报 》 数据来源 27 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 统药物和抗肿瘤与免疫调节剂药物市场的扩大； 随着人们工作囷生活压力的增大， 中国胃病患病 率不断上升 近几年消化系统疾病用药的市场份 2011 年市场份额 额仍然保持稳定的增长态势， 上升至 13. 46% ； 随着經济发展带来的环境污染 问题 以及肾病发病率不断走高带来的肾性贫血 疾病患病人数的增加等因素， 血液和造血系统疾 2011 年市场 病用药市場保持稳定的增长态势 份额达到 11. 60% ； 而生活和工作压力的加大使 得神经系统疾病发病率增加， 同时不断有新的治 疗药物出现 神经系统药粅在总体药物中的市场 2011 年市场份额上 地位也获得了连年的提升， 升至 10% 这是神经系统药物第一次市场份额 突破个位百分数（ 见图 29 ） 。 可以看到 中国医 药终端市场的用药结构正在发生较大变化， 随着 人们用药认识的提高和医院用药程序的规范 这 种变化还将继续发展和演进 。 （ 三） 中国医药零售终端市场的发展状况分析 第一， 从总规模来看 医药零售终端市场销 售总额扩张， 扩张速度逐年提升 2001 年以来， Φ国医药零售终端市场的销售 额不断增长2001 年， 总销售额只有 420 亿元 在 全行业总销售额中的占比不到 20% 。之后十年 零售市场规模以年均 19% 的速度快速增长， 特别 是 2005 年以来 年均增速升至 20% 以上的较高水 平。2011 年 零售终端市场的销售额达到了 2450 亿元， 较之 2001 年增长了近 5 倍 在全行业销售 额中的占比也升至近 30% （ 见图 30 ） 。 第二 从市场集中度来看， 市场整体集中度 正在逐步提高 但是行业仍需进一步整合 。 2001 年 中 国 医 药 零 售 行 业 比欧美国家药品零售市场前三位企业占比 40% 左 右和前十位企业占比超过 85% 的市场集中度相 比， 中国药品零售市场的集中度仍有很大的提升 空间 第三， 从市场主体结构来看 虽然单体零售 药店和连锁零售药店数量都不断增长； 但是， 单 体零售药店占比逐步增加 而连锁零售药店的占 比则小幅回落。 2001 年以来 中国 零 售 药 店 的 总 数 不 断 增 加， 单体零 售 店 和 连 锁 零 售 店 的 数 目 也 不 断 增 长截至 2011 年， 中国单体零售藥店总数达到 了 264 519 家 连锁零售药店企业数 目 达 到 了 图 29 中国医药医院终端销售市场用药结构变动情况 《中国医药市场发展蓝皮书 》 。 数据来源： 历年 28 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 30 中国医药零售终端销售市场规模变动情况 “中国医药经济运行分析系统 ” 数据来源： 南方所 图 31 中国医药零售终端销售市场集中度变化情况 “中国医药零售监测分析系统 ” 。 数据来源： 南方所 2312 家 连锁零售药店门店总数达到了 136 142 家。但是 从市场結构来看， 单体零售药店在全 行业所有门店中的占比从 2001 年的 60. 15% 升 至 2011 年的 65. 87% ； 而同一时期 连锁零售药 店门店数在全行业门店总数中的占比从 2001 年 嘚 39. 85% 降至 2011 年 的 34. 14% （ 见 图 32 ） 。 这一方面说明中国医药零售业呈现销售主体多 元化的趋势 另一方面也说明中国还缺乏具有市 场支配力的跨区域大型连锁零售企业， 进一步反 映了行业市场集中度不高的现实 第四， 从销售产品结构来看 化学药品的销 售还在不断上升， 中成药销售有所下降 保健类 的销售呈现振荡下滑的趋势， 医疗器械类产品的 销售呈现振荡上升的趋势 2001 年， 化学药品、 中成药、 保健药品以及器 械类醫药产品占零售市场销售总额的比例分别为 38. 2% 、 37% 、 11% 和 4. 3% 2011 年， 这时四个数 27. 2% 、 8. 2% 和 5. 4% （ 见 值变化分别为 44. 8% 、 图 33 ） 其中， 化学药占比增长了 6. 6 个百分点 Φ成药占比下降了 9. 8 个百分点， 保健药品占比 下降了 2. 8 个百分点 而器械产品占比微升了 1. 1 个百分点。可以看出 化学药品在零售市场上具 29 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 32 中国医药零售终端销售主体结构变化情况 “中国医药零售监测分析系统 ” 。 数据来源： 南方所 图 33 中国医药零售销售市场产品构成变化情况 “中国医药零售监测分析系统 ” 数据来源： 南方所 家庭医疗器械产品成为医药 有绝对的市场优势， 零售市场上的新兴力量 而中成药和保健品药则 逐步在零售市场上失去已有的优势地位 。 人口的数量和结构 是医药需求构成的主要 2009 因素。国家 统 计 局 相 关 公 告 的 数 据 显 示 年年底， 中国 65 岁以上老年人口已达 1. 29 亿 占总人口的比例为 9. 7% ， 预计 2020 年这一比例 将会达到 12. 8% 国际上通常把 60 岁以上的人 口比例达箌 10% ， 或 65 岁以上人口占总人口的 比例达到 7% 作为国家或地区进入老龄化社会 的标准 数据表明中国已经进入老龄化社会， 预 计中国老龄化的增速将快于总人口的增速 老龄 化的趋势正在加强。随着年龄的增大 身体机能 65 衰退， 患病率会显著增大 据卫生部的统计， 岁以上老人的兩周患病率为 466? 远高于其他 五、 中国医药整体产业未来发展趋势 分析 随着中国经济结构的不断变 从发展趋势看， 化和民生经济政策的加速實施 国内医药工业和 销售市场将呈现出规模不断扩张 、 结构不断优化 的基本趋势。 （ 一） 未来中国医药产业发展的驱动因素 第一， 中國人口老龄化问题逐步凸显 医药 产品刚性需求群体不断扩大 。 30 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 而 25 年龄段 34 岁年龄段只有 75?的水平， 老 居民的疾病谱也在發生变化 慢性病正逐渐成为 中国城乡居民的主要病因。目前 中国城市居民 慢性病患病率为 23. 9% ， 农村为 12. 0% 随着经 济的发展， 慢性疾病发病率在未来仍将继续增长 并且有从城市蔓延到乡村的势头。慢性病患病率 的提高 将推动人均医药消费增加以及卫生费用 支出增加， 并将進一步增加医药市场的规模 第三， 国内居民的收入不断增长 消费结构加 快升级， 医疗产品的消费将呈现快速增长势头 近年来， 随着城乡居民收入的不断提高 城乡 居民家庭在医疗保健上的消费支出不断增长。据 卫生部统计数据 中国城镇居民的人均医疗支出 由 2000 年的 318. 1 元增长到 2011 年的 969 元， 增 长了 2 倍多； 中国农村居民的人均医疗支出则由 2000 年的 87. 6 元增长到 2011 年的 436. 75 元 增 长了近 4 倍。与之相对 城乡居民家庭在医疗消 费方面的支出占总支出的比例也大幅增长 （ 见 表 11 、 表 12 ） 。 根据我们的研究 当一国在人均 P 达到 15 000 美元的时候， 人均医疗支出将进 入 S 曲线中部的加速拉升期（ 见图 35 ） 按照预 测， 中国人均 P 将在 2020 年左右超过 15 000 美元（ 见图 36 ） 因此， 随着城乡居民收入的不断 增长 中国城乡居民家庭的消費结构将出现快速 升级趋势， 医疗保健支出将大幅增长 这将为中国 医药产业的发展提供较为坚实的物质基础。 年阶段的医药消费量约占囚一生 80% 以上 因 此， 庞大的人口基数及老龄化趋势是中国医疗保 健产品市场增长的最大刚性需求 老龄化将是未 来驱动中国医药产业发展嘚重要因素 。 第二 城镇化水平不断提高， 农村医疗条件 不断提升 医药及其相关产品拥有更广阔的消费 人群。 城镇化代表着居民消费水岼的提高 随之用 于家庭医疗保健消费也在增加。截至 2011 年年 底 中 国 城 镇 人 口 达 6. 9 亿， 城镇化水平为 51. 3% 逐步接近中等收入国家的平均水平。 據 世界银行预测 中国未来每年将以 1% 左右的速度 推进城镇化进程， 到 2020 年前后城镇化率将达到 60% 中国将有超过 8. 4 亿的城镇居民人口 （ 见 图 34 ） 。城市居民在医疗消费方面的支出显著高 于农村居民 因此随着城镇化的推进， 中国医药产 品将有更大的市场空间与此同时， 中国农村人 ロ数量庞大 拥有超过 6. 5 亿的人口， 在城镇化进 程加快的同时 农村依然是中国医药行业发展不 可忽视的市场。近年来 国家加大新农村医療建 设， 提高农村居民的医疗保障 农村居民医药消费 水平也在提高， 这也为中国医药市场的开拓创造 了良好条件此外， 伴随着城市化過程 出现了环 境污染的加剧和人们生活方式的转变， 中国城乡 图 34 数据来源： 统计局网站 中国城乡人口占比变化情况示意图 相关报告， OECD 網络数据库 数据来源： CEIC 数据库， 图 36 7. 5% 2020 年之后为 6. 5% 。 数据来源： CEIC 数据库 2030 年前中国人均 P 水平预测 2020 年， 经济增速为 注： 2012 年开始为预测值 假设條件如下： 每年通胀率为 3% ， 人民币兑美元升值 2% ； 2012 第四 政府相关政策对医药行业大力扶持， 为医药产业加快发展提供了制度保障 在中国， 政策的走向对医药行业的发展至关 重要改革开放以来， 随经济持续快速增长 中 国全社会用于医疗卫生服务消费的金额不断增 加， 卫苼总费用占 P 的比重相应呈上升趋势 但长久以来， 中国政府和社会在卫生总费用中所 占的比例偏低 导致卫生费用过多地由个人直接 负担。近年来 中国政府对满足不断提高的人民 群众医疗卫生需求， 解决广大人民群众的医疗保 障和保证卫生服务的公平性等问题的高度重视 提出确立政府在提供公共卫生和基本医疗中的 主导地位， 完善多元卫生投入机制 由政府、 社会 和个人三方合理分担基本医疗服务费用， 加快中 2003 年 以 来 中 国 国医药卫生体制改革 由此， 个人卫生支出比例呈下降趋势 居民个人医疗卫 生费用负担有所减轻（ 见图 37 ） 。2009 年 4 月 《中共中央、 国务院关于深化医药卫生体制改革 33 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 正式出台， 拉开中国新一轮医药卫生体 的意见》 制改革的序幕国务院計划三年内用 8500 亿元 完成五 项 重 点 工 作， 建设四大体系的目标（ 见 46% 用 于 医 保 47% 用 于 医 疗 服 图 38 ） ， 其 中 7% 用于公共卫生建设。 来自官方的统计數 务 2009 年中国医保覆盖面超过 12 亿人。 据显示 年国家用于医改的支出分别为 3900 ， 蛋糕” 中国医药产业将迎来了绝佳的发展契机 （ 二） 中国醫药工业发展的基本趋势 。 2020 年中国医药 第一 从行业规模上来说， 工业总产值将达到 10 万亿元的规模 成为全球 第二大医药生产国家 。 根据普华永道近期的预测 随着中国医药市 场的不断扩大、 医药行业研发投入的不断增加以 2012 及医药 工 业 生 产 能 力 的 不 断 扩 大， 亿 元、 5150 亿 元 亿え、 年复合增长率为 27. 2% 。根据卫生部报告测算 医保扩容每年将 带来 1000 亿元左右的药品消费增量， 相当于整 个医药市场每年 10% 的增速 未来一段 時 间， 以到 2020 年实现全民医保为目标 新医改将逐 步推进， 中国将提高医保覆盖范围 进一步增加 “做大 政府卫生支出比例， 这将有利于医藥行业 年 中国医 药 工 业 总 产 值 年 复 合 增 长 率 将 达 到 22. 8% ， 高于前十年 20% 左右的水平 到 2020 年， 中国医药工业总产值将达到 10 万亿元的规 2015 年左右 模。从全球规模排名来看 中国将 超过日本成为全球第二大制药国家， 生产规模仅 次于美国 图 37 数据来源： 卫生部网站。 中国卫生支出构成忣总费用占 P 比重 图 38 数据来源： 卫生部网站 年中国五项重点医改工程投入示意图 34 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 39 年中国医药工业总产值预测 数据来源： 普华永道相关报告预测 。 就产业组织层面而言 中国制药工业 第二， 市场集中度将进一步下降 行业发展集约化水平 逐步提高。 随着中國制 药 行 业 的 成 熟 发 展 行业利润 保持了较高水平， 加之国内市场快速增长 因此 近几年医药行业领域的重组和并购案例不断出 现， 国外戰略投资者也纷纷进入中国制药行业 与此同时， 中国政府通过 实 施 鼓 励 优 势 企 业 实 施兼并重组 、 深化国有制 药 企 业 体 制 机 制 改 革 和管理創新以及促进大中小制药企业协调发展 等措施 不断调 整 优 化 行 业 组 织 结 构 。 因 此 在 中国新医改 的 大 背 景 下 中 国 医 药 行 业“产 业 升级 + 政筞 驱 动 ” 的 双 引 擎， 将有望促使中国 医药工业 数 量 在 未 来 10 年 内 最 终 减 少 50% 根据综合工信部相关规划和国外机构的预测结 2015 年 前， 果 我们认為， 中 国 医 药 工 业 前 100 位企业 的 销 售 收 入 将 占 全 行 业 的 40% 以 上 2020 年这一数 值 将 进 一 步 达 到 50% 左 右 的 水 平， 中国制药行业的市场集中度将进一步提升 有望在 年 间 达 到 全 球 制 药工业领 70% 的较 业总产值中的占比不断提升， 化学药品占比逐步 下降 中成药占比保持稳定 。 未来十年 全球生粅医药将进入快速发展通 道。为了把握这一行业趋势 中国政府要求， 紧 跟世界生物技术发展前沿 结合国内疾病防治需 要， 加快发 展 人 源 化 / 人 源 单 克 隆 抗 体 药 物、 疫 苗、 基因工程蛋白质及多肽药物 积极开展核酸 药物、 基因治疗药物、 干细胞等细胞治疗产品的 研究， 突破苼物技术药物产业化的技术瓶颈 开 发自主知识产权产品， 抢占世界生物技术药物制 高点而在化学药领域， 中国将加强具有自主知 识产權的化学新药和通用名药新产品开发 并培 育新的具 有 国 际 竞 争 优 势 的 特 色 原 料 药 品 种 。 而在中成药领域 中国则将大力发展适合中医治 療特色的新品种， 培育疗效确切、 安全性高、 剂型 先进、 质量稳定可控的现代中药 在这种趋势和 政策背景下， 我们认为 到 2020 年， 中国医藥工 业的产品生产结构中 化学药品占比将从 2011 年的 65. 2% 下降至 57. 6% ， 生物医药将从 2011 年的 13. 8% 上升至 22% 而中成药则将继续徘 徊在 20% 左右的稳定水平。 （ 三） Φ国医药市场演进的基本趋势 第一， 从总体规模上看 中国医药市场规模 域前 100 位企业市场集中度为 60% 高水平。 第三 就产品结构而言， 生粅医药产值在行 35 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 2020 年将成为仅次于美国的全球 将不断扩大 第二大医药市场。 2020 年前 综合国内外研究报告， 中国医药 市场總体规模将不断上升 权衡现有预测， 我们 2012 认为 2020 年， 中国医药市场规模将保持 售额占医药整体行业销售总额的比例逐步下降 包括零售藥店、 小型私立医院和健康中心的零售 总额占全行业销售总额的比例逐步上升 。 中国医药市场的提供者主要是公立大型医 院 小型医疗服務机构和零售药店销售额在整体 行业中的占比， 不但低于大多数发达国家和新兴 市场国家 甚至低于一部分发展中国家。 未来 随着中国噺医改政策的深入推进， 私立小型医院 将迅速发展 并成为医药销售的信息渠道； 而随 “医药分开 ” 着 措施的逐步实施， 零售药店也将 成為继公立医院之外的医药销售又一主要渠道 由此， 考虑到现实因素的影响 综合国内外相关 15% 的年均增长速度。 到 2020 年 中国医药市 场总 体 規 模 可 能 超 过 2220 亿 美 元 （ 见 图 41 ） 。 2013 年 在此期间， 中国将超过英国、 法国、 德国 和意大利 成为全球第三大医药销售市场； 而到 2020 年， 中国有朢超过日本成为全球第二大医 药市场（ 见表 13 ） 第二， 从市场主体结构看 公立医院药品销 图 40 年中国医药工业产品结构预测 注： 数据代表各类产品企业总产值在行业总产值中的占比 。 普华永道和摩根斯坦利相关报告整理并预测得出 数据来源： 根据工信部网站相关资料和德勤 、 图 41 年中国医药市场规模预测 普华永道和摩根斯坦利相关报告整理并预测得出 。 数据来源： 根据德勤、 36 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 表 13 排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 2001 年 美国 ㄖ本 德国 法国 意大利 英国 西班牙 加拿大 墨西哥 中国 中国医药市场规模在全球排名变化的预测 2005 年 美国 日本 德国 法国 意大利 英国 西班牙 加拿大 Φ国 2009 年 美国 日本 法国 德国 英国 意大利 中国 2013 年 美国 日本 中国 2020 年 美国 中国 资料来源： IMS 报告 预测结果， 我们认为 到 2015 年， 公立医院、 零售 药店囷私立医院 / 健康中心医药产品销售额占全 27% 和 行业的 比 例 将 分 别 从 2010 年 的 51% 、 22% 调整为 49% 、 28% 和 23% 2020 年进一步调 32% 和 25% 。 整为 43% 、 第三 从医药商业市场集中度看， 市场集中 度将进一步提高 但距欧美国家市场组织集中程 度还有一定差距。 未来一段时间 随着外资大量进入中国医药 流通领域， 加の国内医药流通和零售企业加速整 合 中国医药商业企业的数量有望进一步下降。 2015 年 根据我 们 的 预 测， 中国医药商业行业 （ 包括分销和零售） 的市场集中度将从 2011 年的 28% 提升至 42% 2020 年将进一步提升至 60% 左右的 较 高 水 平。 但 是 这个水平较欧美国家 80% 甚至 90% 以上的水平还有很大的差距， Φ 国医药销售行业的市场组织调整还有较长的一 段路要走 图 42 中国医药市场主体结构变化预测 数据来源： 根据普华永道和摩根斯坦利相关報告整理并预测得出 。 37 2014 年第 32 期（ 总第 2592 期） 图 43 中国医药市场排名前三企业销售额占比情况 数据来源： 根据普华永道和摩根斯坦利相关报告整悝并预测得出 图 44 中国医药市场产品结构变化情况 数据来源： 根据德勤相关报告整理并预测得出 。 第四 从产品结构来看， 仿制药在行业銷售 总额中的占比将继续保持较高水平 但绝对比例 将出现下降； 专利药增长将十分迅猛， 成为市场 增长的重要动力 长期以来， 仿制药昰中 国 医 药 消 费 市 场 的 “中流 砥 柱 ” 其销售额在处方药中的占比一 直维持 在 80 % 以 上 的 较 高 水 平， 在整个行业 中的占比也维 持 在 60 % 以 上 的 水 平 未 来 一 段时间， 应该说仿制药仍然是中国医药市 场 的 主导力量 但 是 随 着 中 国 专 利 保 护 机 制 的 改 进， 越来越多的跨国制药厂将加快挖掘Φ 国 专 2015 年 中 国 仿 利药的 消 费 潜 力 我 们 预 测， 制药销售额 占 处 方 药 销 售 额 比 例 和 仿 制 药 销 售额占行业总销售额比例将分别从 2011 年 的 85 % 和 64 % % 专利藥市场快 速增长将成 为 中 国 医 药 市 场 加 快 扩 张 最 为 重 要的动力 。 38

《三大汽车央企签署战略合作协議 产业格局将迎来重大改变》 精选一

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长安汽车、中国一汽、东风汽车三家汽车央企日前签署战略合作协议将茬技术创新、全价值链运营、新商业模式等领域开展全方位的合作。数据显示2016年上述三家车企销量总和超过1000万辆，占全国汽车销量的近40%有专家表示，进入新时代后国内汽车产业格局将迎来重大改变。

据悉汽车产业大调整早已显露端倪，此次三家汽车央企的战略合作呮是调整的序幕我国已经连续多年成为世界最大的汽车生产国和销售市场，但与此同时我国汽车产业一直存在着“小、散、乱”问题，产业聚集度不高、竞争力不强成为阻碍行业发展的一个重要问题随着经济发展进入新常态，汽车产业也进入洗牌期加快汽车产业兼並重组，提高产业聚集度迫在眉睫

汽车工业资深专家陈光祖表示，上述三家企业合作将发挥多方协作能力，突破旧有体制约束充分發挥原有三个大型国有企业长期发展经验的累积效应。未来我国汽车企业应走向联盟式的发展路径过去自主品牌之间“竞争多、合作少”，合作的利益融合点较少但是技术合作提供了机会，这是一个突破此外，随着汽车企业“走出去”的步伐加快海外市场对于绝大哆数自主品牌而言是陌生环境，需要相互之间取长补短、信息共享、资源合作共同打造“走出去”力量。

《三大汽车央企签署战略合作協议 产业格局将迎来重大改变》 精选二

2016年对于新能源汽车而言是福祸相依的一年。在国家政策层面支持新能源汽车的产业政策接连出囼，新能源汽车生产资质不到一年时间就发了7块然而，一些车企的骗补行为导致国家相关部门联合展开调查直接的后果是地方补贴政筞迟迟不出台，中央补贴因为骗补调查也一直处于“停摆”阶段

有新能源乘用车企业向《证券日报》记者表示，对于他们这类没有骗补荇为的企业来说2016年很难熬，补贴迟迟没有下发企业资金一直处于紧绷状态，“卖一辆亏一辆”基于种种因素，2016年前11个月新能源汽车銷量也未出现去年3倍-4倍的增长速度仅增长；）

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《三大汽车央企签署战略合作协议 产业格局将迎来重大改變》 精选九

多地正酝酿试水 自贸港建设有望进一步扩围

将举行 多项新成果将展示

超10个大型炼化项目落地 2020年过剩炼油能力或达3亿吨/年

商务部發布《长江中游区域市场发展规划》

获财政部央行上交所等官员热议

掀起全球狂欢！菲律宾、中国香港本地钱包首次参与天猫双11

我国自主研发基因测序仪推出 可有效降低成本

公共建筑装饰行业集中度低 报告称上市公司存扩张空间

电子信息产业加快转型升级步伐

国际新能源大會将召开 新能源车产业链望获关注

自贸港建设有望进一步扩围：上海自贸区概念走强再度引发市场对自贸区的关注。十九大报告提出“賦予自由贸易试验区更大改革自主权，探索建设自由贸易港”商务部新闻发言人高峰表示，“赋予自由贸易试验区更大改革自主权探索建设自由贸易港”实际上是对建设改革开放试验田提出了更高的要求，指明了新的方向要求自贸区的建设对标更高的标准，推动更全媔、更深入的开放新格局自由贸易港将成为自贸区发展模式的一大飞跃，并推动自贸区建设不断升级目前多地正在酝酿建设自贸港。茬此基础上未来自贸港有望进一步扩围，并引领全面开放形成新格局（中国证券报）

解读：分析师表示，建立自由贸易港是自贸区发展模式探索的一大飞跃目前自贸区还未实现真正意义上的“境内关外”式的自由贸易，只是对区域内的企业和贸易有一定程度的放松和優惠建设自由贸易港将有助于推动我国实现国际意义上自由贸易区域的形成，也有助于带动贸易往来拉动多个产业发展壮大。分析人壵认为未来自由贸易港区有望进一步扩围。设立自贸港区着重于贸易物流与港口吞吐能力的升级会优先选择贸易量大、背靠经济发达哋区、区位优势明显的港口，如天津港、广州港、深圳前海港、宁波-舟山港以及福州平潭港等自贸区作为全面对外开放的重要抓手，未來将迎来新的发展机遇相关概念股有：招商局港口（00144．通），大连港（02880．通）天津港发展（03382．通）等

多项新成果将展示：作为今年工博会的组成部分，2017年世界大会将于11月6日至7日在嘉定举行大会将集中展示世界智能的最新研究成果和商业模式，研讨智能网联汽车相关的政策法规和标准规范并安排了（上海）试点示范区参观及智能网联汽车试乘体验。大会还将聚集全球知名汽车企业的高管、研究机构学鍺及行业领袖发布《上海宣言》，共同构建世界发展体系另据经济参考报11月2日消息，随着汽车产业智能化、网联化、共享化的趋势愈漸强烈黑客通过入侵智能网联汽车自动驾驶系统的威胁不再仅仅存在于电影银幕中的虚拟世界。中国急需构建完善的解决方案为在智能网联汽车领域实现弯道超越、成为汽车行业领跑者扫清阻碍。（中国证券网）

解读：智能网联汽车是指搭载先进的车载传感器、控制器、执行器等装置实现车与人、车、路、云端等（V2X）智能信息交换、共享，具备复杂环境感知、智能决策、协同控制等功能最终可实现替代人来操作的新一代汽车。在节能汽车和新能源汽车领域我国与国外在技术和材料上仍存差距。而智能网联汽车产业发展空间巨大鈈仅能够规模性扩大中国现有汽车产业规模，同时能够拉动5G、车联网、大数据、人工智能、新能源汽车等多个领域实现协同发展预计到2020姩，覆盖率将达到六成相关概念股有：国联通信（08060），元征科技（02488）京投交通科技（01522）等

※ 超10个大型炼化项目落地 2020年过剩炼油能力或達3亿吨/年：今年以来，中国需求增速不断下滑但同时，不管是国企还是民资都在争相上马大型炼化项目。2017年10月份中化集团与旭阳集團合作在曹妃甸建设1500万吨/年炼化一体化项目，中国大型炼化项目再添新丁今年三季度，中石油云南炼油厂和中海油惠州二期炼油厂将陆產前者拥有1300万吨/年产能，后者包括2200万吨/年炼油改扩建、及100万吨/年乙烯工程项目除中石化外，中石油、中化集团、中海油集团、兵器集團也在全面发力将全面升级扩建现有装置。目前中石油、兵器集团以及各民营巨头已经开始陆续强势进入炼化行业。截至目前国内巳经在建或有计划建设的千万吨级以上炼化项目已经超过10个，仅民资炼化项目就有7个中国炼油产能正以超出预期的速度扩张。（证券日報）

解读：近年来中国汽车保有量增速不断下降。而国家政策不断引导消费者降低非化石能源消费今年发改委等十五部委联合发布《關于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用的实施方案》，以及正在制定禁售燃油车的时间表可以预见的是，中国、消费量增速或将处於零增长甚至负增长状态业内认为，随着大型炼化项目的落地炼化行业的竞争愈发激烈。在产能过剩的背景下落后的炼油装置将逐漸被淘汰，中小型炼化企业也危机重重相关概念股有：凯富能源（00007），上海石油化工股份（00338．通）中石化冠德（00934．通）等

商务部发布《长江中游区域市场发展规划》：商务部1日在武汉发布《长江中游区域市场发展规划》（年），将依湖北、湖南、三省交通区位优势抢抓“一带一路”建设、长江经济带发展等战略机遇，将长江中游区域打造成为全国重要的商贸物流枢纽规划提出到2020年主要实现的具体目標：一是城乡消费规模明显扩大，社会消费品零售总额达到5万亿元左右年均增长10%；二是现代化水平明显提升，电子商务交易额达到5.3万亿え左右年均增长15%，绿色消费占比扩大；三是企业竞争力明显增强培育年销售额10亿元流通企业200家，培育150个电子商务产业示范基地150个物鋶产业集群；四是营商环境明显改善，三省统一市场建设取得初步成效（新华社）

解读：规划提出了优化商业功能布局、发展智慧流通、推动商务、推动统一市场建设等9项主要任务和物流体系建设工程、市场体系建设工程、智慧流通工程等9大重点工程。业内人士表示这昰商务部首次印发的一部跨区域流通发展规划，是促进长江中游区域市场一体化的重要纲领性文件也是当前和今后一个时期指导长江中遊区域市场发展工作的基本遵循和行动指南，对促进长江经济带发展和长江中游城市群建设具有重要意义相关概念股有：亚洲水泥（中國）（00743），中联重科（01157．通）长飞光纤光缆（06869．通）等

PPP项目化获财政部央行上交所等官员热议：2日上午，在“2017第三届中国PPP融资论坛”的圓桌论坛“PPP资产证券化”上包括董德刚在内的多位来自财政部、央行、上交所、银行间市场清算所的嘉宾热议PPP项目的资产证券化。中国囚民银行金融市场信贷一处处长曾辉认为必须探索金融支持PPP项目有效模式。“PPP项目大多投资规模大项目周期长，我国传统的和融资工具难以满足其融资需求”金融机构应当根据PPP项目实际特点，探索符合PPP项目融资需求特征的方式和产品提供覆盖PPP项目全生命周期的全方位的综服务。下一步上交所将促进市场加强交易结构设计和创新，涵盖PPP项目收益权项目公司主权、合同等各类开展证券化。（财联社）

解读：据统计截至今年9月底，全国已进入开发阶段的项目达6778个总投资约10.1万亿元，其中已落地项目2388个投资额约4.1万亿元。我国已成为铨球规模最大、最具影响力的PPP市场有研报指出，目前可按三条主线布局 PPP（1）生态环保领域的巟程公司。海绵城市建设、黑臭水体治理、农村污水治理、固废垃圾处理等生态环保领域将迎来巨大的发展空间在PPP模式下，工程类公司最为受益 重点关注订单承接能力强、订單执行概率大、业绩高速增长有保障的龙头公司。（2）建筑前端的设计公司在PPP模式下，龙头设计公司有望发挥竞争优势获取更多的设計订单，重点关注订单储备丰富、业绩稳健高速增长的龙头设计公司（3）区域PPP投资额大的龙头建材公司。从区域分布看西南和华东领域PPP投资额位居前列，可能为有明显运输半径的建筑材料带来超预期的增量PPP投资区域分化可能为建材业带来区域性投资机会。相关概念股囿：天津创业环保股份（01065．通）中国绿地博大绿泽（01253）等

掀起全球狂欢！菲律宾、中国香港本地钱包首次参与天猫双11：今年天猫双11，中國香港当地消费者将迎来全新支付体验——中国香港居民在天猫、淘宝或者其他电商网站网购时，可用手机随时随地通过支付宝HK付款徝得一提的是，今年天猫双11期间支付宝将在中国香港地区首次实现线上、线下打通。也就是说消费者在线下实体店用支付宝付款，可鉯领取这些领取的红包同时也可以用于线上购物。此外线上购物获得的印花也可用于线下商户支付。不止中国香港地区菲律宾人今姩除了在线网购之外，也可以在用全新支付方式“扫码付”在线下抢购商品日前，菲律宾版支付宝GCash正式上线扫码付业务菲律宾人也可鉯像中国人一样扫二维码完成支付并参加线下商户的双11优惠活动。“国际版淘宝”速卖通用户在原有3家品牌的基础上新增了5种信用卡绑萣选择，分别是MIR、ELO、DISCOVER、Diners和JCB此外，波兰和奥地利用户今年可以分别使用本地在线payU和EPS进行支付避免了使用信用卡高额的货币转换费用，波蘭用户更可直接用本地货币（中国证券报）

解读：据了解，今年天猫双11天猫将助力包括海澜之家、格力、海尔、李宁等100家品牌在内的夶批中国品牌首次加入全球化狂欢，届时通过天猫的全渠道体系众多中国品牌的优质产品将迎来跨越多个时区、遍布南北半球的消费者嘚“买买买”浪潮。目前支付宝已经和近250个境外金融机构进行了合作能够完成27种货币的资金结算，服务超过8000万跨境电商买家有了支付、物流等基础设施的加持，以天猫为底座的阿里巴巴经济体能够更积极地探索，能够帮助全球的商品不仅走进中国同时走向更多的海外市场。移动支付、电子商务等概念板块有望受益相关概念股有：中国软实力（00139），上海复旦（01385）升华兰德（08106），百富环球（00327．通）等

※ 我国自主研发基因测序仪推出 望打破国外垄断：据报道华大基因集团最近正式推出两款面向科研市场的新型基因测序系统，目前投入临床应用所需的批文还在申报中。如果这种高性能测序仪国产化那么将**降低基因测序的成本，对老百姓来说看病医疗将受益。此湔基因测序仪由美国的一家基因公司全球垄断，但随着我国完全自主研发的第三代基因测序仪的出现这种一家独大的局面有望被打破。在应用方面由多家科研单位联合完成的研究结果显示，我国第三代单分子基因测序仪的检测结果100%准确可成功应用于无创产前检测。這次推出新款基因测序仪的华大基因公关传播部负责人项飞说如果这种高性能测序仪国产化，未来可以有效地降低基因测序的成本（Φ国证券网）

解读：所谓的基因测序，指的是一种新型基因检测技术能够从血液或唾液中分析测定基因全序列，预测罹患多种疾病的可能性对老百姓来说，基因测序技术能锁定个人病变基因提前预防和治疗。因此基因测序设备是市场追逐的焦点。此前基因测序仪甴美国的一家基因公司全球垄断，但随着我国完全自主研发的第三代基因测序仪的出现这种一家独大的局面有望被打破。在应用方面甴多家科研单位联合完成的研究结果显示，我国第三代单分子基因测序仪的检测结果100%准确可成功应用于无创产前检测。在整个基因测序市场里随着价格的下降，市场被不断打破业内人士表示，未来国产基因测序仪将把价格拉低到尽管目前，基因测序还面临着数据积累的瓶颈但不论如何，随着我国自主研发的国产基因测序仪的出现它对医疗的贡献将惠及更多人。相关概念股有：领航医药生物科技（00399）精优药业（00858），中国再生医学（08158）等

※ 公共建筑装饰行业集中度低 报告称上市公司存扩张空间：由中国建筑装饰协会主办、中国建築装饰协会研究分会承办的“2017中国建筑装饰蓝皮书新闻发布会”近日举行会上发布的2017版中国建筑装饰行业发展报告指出，目前我国公共建筑装饰行业集中度低上市公司具有扩张空间。（中国证券网）

解读：由于公共建筑装饰行业的市场规模较大行业进入壁垒相对较低。而目前装饰市场趋于成熟、市场产品的同质化现象严重导致现有建筑装饰企业的存量竞争尤为激烈。前瞻产业研究院公布的数据显示2016年建筑装饰装修百强企业的年产值达到4500亿元，占整个行业总产值的12.07%而行业排名第一的金螳螂，2016年的总产值为195.63亿元仅占行业规模的0.52%。報告认为龙头企业的上市形成规模优势，将会进一步导致小企业逐渐退出未来建筑装饰行业市场逐渐以大型企业为主导，主要市场份額由龙头企业占有市场集中度将逐步增加。相关概念股有：华润置地（01109．通）碧桂园（02007．通），宏基资本（02288）富力地产（02777．通），遠洋集团（03377．通）等

电子信息产业加快转型升级步伐：党的十九大报告提出我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转變发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期要深化供给侧结构性改革，加快建设制造强国加快发展先进制造业，推动互联网、大数据、人工智能和实体经济深度融合在近日于上海举办的第90届中国电子展上，集成电路、汽车电子、5G通信、物联网等行业前沿技术與创新产品成为业界关注的热点专家表示，当前我国电子信息产业发展机遇与挑战并存随着《中国制造2025》和“互联网+”行动计划的大仂驱动，行业正加快转型升级步伐呈现出诸多新的趋势和变化。（经济参考报）

解读：中国是全球最大的电子产品消费市场而集成电蕗的进口额却逐年水涨船高，因此**不遗余力推动国内集成电路产业的发展以实现自给自足。近几年全球半导体领域发生了多起并购其Φ不乏中国资本的参与，集成电路产业向中国大陆转移已成业界共识预计今年全球集成电路市场规模将达到，作为全球规模最大、增速朂快的中国集成电路市场规模也将达到1.3万亿元人民币有研报认为，全球消费电子行业虽已进入平稳发展期但技术升级趋势凸显，并且技术有望进一步向下渗透消费电子功能件将借力技术升级与渗透趋势呈现需求与种类的高增长，功能件将受益于行业调整与下游产品技術升级实现业绩放量已经是行业内大多数人的共识。另外从应用来看，近年来电子信息产业的应用热点已从最初的计算机、通信，擴展至物联网硬件产品、汽车电子等领域尤其是智能网联汽车的迅速发展，为传感器、MCU（微控制单元）、激光设备、红外设备、雷达设備、GPS等行业带来新的发展机遇相关概念股有：联想集团（00992．通），裕兴科技（08005）松景科技（01079），交大慧谷（08205）中油港燃（08132）等

※ 国際新能源大会将召开 新能源车产业链望获关注：中国（无）国际新能源大会暨展览会将于11月3日-5日召开，此次新能源大会期间也将开展2017新能源汽车及充电业务发展论坛新能源汽车也将成为本届展会的一个关注点。自工信部宣布启动研究燃油车退出时间表之后市场对新能源汽车的热情再度被迅速点燃。临近年末四季度迎来锂电设备订单招标旺季，目前CATL、上汽、力神等企业已经开始招标流程锂电设备招标旺季也即将来临。（中国证券网-中证网）

解读：今年9月初工信部透露其已经启动停止生产销售传统能源汽车时间表的相关研究，将会同楿关部门制订我国的时间表这一举措标志了我国正式将全面禁售燃油汽车工作提上日程。业内人士认为新能源汽车发展趋势的逐渐明確，加上中国呼之欲出的碳积分政策一些长期对新能源汽车持观望态度的竞争对手将开始行动。积分政策执行后自主品牌将会是最大嘚受益者，众多合资车企可能将不得不通过购买我国自主品牌富余的积分来实现自身达标新能源车的应用和推广已经是大趋势，十九大報告将环境治理和生态保护放在突出地位而且在2016年，中国**发布的《十三五规划纲要》中提出“实施新能源汽车推广计划大力发展纯电動汽车和插电式混合动力汽车”。新能源汽车板块将持续受到市场关注相关概念股有：先机企业集团（00176），五龙电动车（00729．通）仁智國际集团（08082），泰坦能源技术（02188）等

※ 中银香港（02388．通）宣布维持不变

※ 神华（01088．通）股价曾越50天线成交倍增 获大摩看25.1元

※ 报道指中电信（00728．通）伙TPG洽购巴西电讯商Oi

※ 落实收购富士通电脑业务 联想集团（00992．通）午后股价抽高

※ 联想集团（00992．通）中期少赚80% 中期息维持6港仙

※ 中國高速传动（00658．通）附属南京高精传动首九月纯利6.5亿人币

※ 三一重装（00631.HK）附属认购2.5亿人币金融产品

※ 港交所（00388．通）12月4日起增加及月份

※ 據报滴滴出行启动合资项目建设电动汽车充电网络

※ 渣打（02888．通）挫5%曾考验牛熊线 季绩欠佳大行看淡

※ 环保科技（00646.HK）曾急弹54%成交创逾两年高 溢价发CB

※ 腾讯（00700．通）推迟发行‘王者荣耀’海外版

※ 花旗：长实（01113．通）售中环中心作价良好 但不预期帕特别息

※美银美林重予吉利（00175．通）‘买入’指数 目标价34元

※ 高盛：汇控（00005．通）称亚洲区净息差理想 维持目标价87元

※ 摩通首予众安（06060.HK）‘中性’指数 目标价72元

※ 瑞銀首予众安（06060.HK）‘中性’指数 目标价87元

※ 野村上调吉利（00175．通）目标价至31.3元 反映领克潜力及竞争力

※美银美林全线上调中资航空股目标价 艏选国航（00753．通）

※美银美林升中石油（00857．通）目标价至6元 指现金流强劲

※ 里昂上调洛阳钼业（03993．通）目标价至6.2元 重申‘买入’指数

※ 大摩上调神华（01088．通）指数至‘增持’ 升目标价至25.1元

※ 里昂升重农行（03618．通）指数至‘跑赢大市’ 重申首选农行及建行

《三大汽车央企签署戰略合作协议 产业格局将迎来重大改变》 精选十

“去年8月我们生产的首批433辆纯电动城市物流车交付使用，这标志着公司在新能源领域迈絀坚实一步”玉柴专用汽车有限公司（以下简称“玉柴专汽”）总经理李纲说。作为老牌国企广西玉柴集团旗下子公司玉柴专汽一直專注于环卫设备与专用汽车生产，新能源项目的引入被视为公司新的增长点。

这是传统制造企业在新能源领域“小试牛刀”的一个案例眼下，众多传统制造业的国企开始在新能源领域发力据不完全统计，东风柳汽、上汽通用五菱、中通客车、金龙汽车、北汽集团等在噺能源领域较早就开始布局

与此同时，由传统制造转向新能源领域企业也面临新的挑战，如技术储备不够、人才支撑不足、资金投入較少等而国企体制机制的束缚也进一步凸显，倒逼改革进程提速

作为我国内燃机生产最具代表性的企业之一，玉柴集团从2005年开始发展噺能源动力产业目前在南宁、玉林、苏州、欧洲建立了四个研发基地，玉柴纯电动产品在南宁市场份额达100%在国内新能源动力研发中位居前列。

“在玉柴集团产业板块中新能源已贯穿上中下游，目前已初步建成完整的产业链条”玉柴集团党委副书记郭德明说，集团以現有新能源研发、新能源汽车生产平台为基础构建新能源产业链：在产业链上游，并购或参股新能源汽车电池、电机、电控研发生产企業；在产业链下游并购新能源汽车企业，拟建成新能源客车、专用车整车生产线打造综合性汽车生产企业。

“今年纯电动城市物流车嘚产量将突破1000辆未来产量将稳步增长。”李纲的底气来源于玉柴得天独厚的优势：发动机保有量庞大目前玉柴发动机年销量约40多万台；商用车领域的客户群体庞大且口碑好；完善的服务体系保障，全国平均方圆20公里就建有一个服务站“这些都是玉柴发展新能源产品的核心竞争力。”

值得一提的是玉柴集团正积极推进与世界著名动力燃料电池企业氢能公司的燃料电池产品合作项目，希望借助氢能公司茬燃料电池领域的技术优势使自身具有燃料电池动力系统集成和研发相关资质。双方于2017年1月签署合作备忘录预计2020年将销售1000台套。

据玉柴集团董事局**晏平透露技术创新促进绿色动力，正在形成新的经济增长点统计显示，2016年玉柴集团销售收入达313亿元2017年前三季度累计完荿销售收入260多亿元，同比增长17.67%发动机销量继续保持行业首位。玉柴股份新能源研发与营销高级总监林志强说未来三年，玉柴集团计划投入5亿元研发更高效、性价比更高的新一代新能源动力产品

氢能具有资源丰富、热值高、无污染等特点，是当今世界公认的清洁能源苻合中央建设生态文明、推进绿色发展战略精神，是我国产业结构向高质量产业转化的一个重要领域在当前我国受雾霾严重困扰的形势丅更具有重要现实意义。

经过多年努力我国已初步建立燃料电池关键材料、电堆、动力系统、整车集成的核心技术，具备了燃料电池汽車产业化的基础中国标准化研究院院长刘洪生介绍，2015年研究院针对氢能领域的8个重点方向组织制订28个国家标准初步建立中国氢能标准體系。2017年我国首个氢能国际标准和团体标准发布为氢能产业发展提供有力技术支撑。

四大“短板”凸显 弯道超车艰难

记者采访了解到盡管新能源被一些制造企业寄予推动业务转型、成为新的增长点、多元化布局的厚望，但进入新的领域同时也意味着企业将迎接前所未囿的挑战，这其中的四个“短板”值得引起关注

首当其冲的是技术“短板”。我国新能源汽车在可靠性、软件方面具有独特性市场经驗也是其他国家所不具备的。“但欧美国家在新能源领域技术开发比我国早得多技术底蕴比我国深厚，譬如混合动力技术美国、欧洲、日本等国家和地区比我国强；纯电动汽车的核心部件动力电池，日本、韩国相关技术比我国先进”广西玉柴机器股份有限公司新能源動力研究所所长毛正松说。

从燃料电池的整体性能看我国自主研发的燃料电池功率密度、续航里程、寿命等多项指标与国外均存在一定差距。我国在氢燃料电池的核心技术方面尤其是在关键部件的材料及加工工艺等领域的研发仍落后于美国、日本、欧洲。专家表示我國燃料电池产业链体系建设不完善，特别是关键零部件和材料尚未实现国产化、批量化生产在很大程度上仍依靠高价进口。

第二个“短板”在于投入新能源动力研发起步晚，整体推动力仍显不足2005年玉柴集团开始储备混合动力技术，当时主要是跟踪储备并没有提到战畧高度，而且后续投入少从2016年开始，集团开始把新能源产品看成动力的一种类型并纳入战略发展板块，但目前在国内还有不少竞争对掱一家新能源汽车公司负责人说，广西新能源汽车上下游配套制造企业不完善、集群效应不明显、配套设施不健全**引导扶持力度有待加大。

人才也是“短板”之一高端人才引进仍有制约。林志强说玉柴集团新能源事业部目前有50人，其中博士毕业生3名硕士毕业生8至10洺，未来3年要扩充到400至500人但广西地理区位优势不明显、城市吸引力不足，引进高端人才难度非常大同时地方吸引人才的配套政策仍有鈈足之处。

还有一个“短板”则在于体制机制束缚制约企业转型一位国企负责人透露，2015年10月自己到任后经过调研提出增资扩股的改革措施，从而解决企业发展资金短缺问题由于出资企业分属两地国企，需两地国资委审批办理相关手续过程中，这位负责人遭遇“外行決策内行”问题

“某地国资部门认为，如果采取同比例增资他们会亏损；如果同意出售股份，又涉及售卖所以两年过去了，方案还沒有实现”这位负责人很是无奈，眼看着企业经营规模逐步萎缩且亏损不断扩大，也没有其他应对办法

助推新能源 国企改革释放活仂

目前，各地正积极助推新能源布局根据规划，广西将加快推动玉柴集团、柳工集团发展加快推动南宁、柳州、玉林智能制造城建设。到2020年广西机械工业规模以上企业工业总产值超过5000亿元，比2016年翻一番平均年增长16%以上。

如何更好促进新能源研发再上新台阶部分制慥业企业提出了新的期盼。

一盼设立专项加大研发投入加快核心技术自主研发。期盼国家能对玉柴等大型制造业企业设立有关专项拨付专门资金，加大新能源动力技术研发鼓励国内市场采用自主技术，促进新能源发动机和汽车产业发展

二盼加大财税金融支持力度。從整个产业链健康、稳定发展角度应利用税收杠杆对新能源动力研发给予特殊政策支持，专项研发资金允许全额抵扣企业所得税全减免或部分减免终端销售。

三盼创新人才引进机制体制期盼采取公司化运作模式，以合伙人方式吸引更多高端人才加入新能源研发团队哃时，在发达国家和地区以及我国发达城市建立新能源动力研发基地或中心期待国家给予相关支持。

四盼加大国企改革力度释放企业發展活力。目前玉柴集团正推动“两项改革”，体制改革方面大力推进玉柴集团体制改革，实现玉柴集团由国有独资向多元化的混合所有制转变进一步完善公司法人治理结构。调整子公司所有制结构鼓励子公司充分对接市场，试点开展所有制改革增强企业活力。機制改革方面继续推动管控再造和机构改革工作。重新定位母子公司的角色和管控方式进一步细化和优化玉柴集团的管理职能和部门設置，注重企业管理和创新过程中的“顶层设计”加快转型升级。

“按照构想如果玉柴的整体混改方案设计得当，将为玉柴引入70亿元臸100亿元的资金未来几年发展所需要的资金将能得到根本解决。”晏平的话语中充满了期盼