广州海鸥住宅产业股份有限公司

關于深圳证券交易所对公司2018年年报问询函的答复通告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整没有虚假

记载、误導性陈说或重大遗漏。

广州海鸥住宅产业股份有限公司(以下简称“公司”、“海鸥住工”、“你公

司”) 于近日收到深圳证券交易所中小板公司打点下属发的《关于对广州海鸥住

宅产业股份有限公司2018年年报的问询函》（中小板年报问询函【2019】第317

号）（以下简称“问询函”）收到问询函后，公司当即组织相关事情人员会同

审计机构对问询函提出的问题进行当真的核查及分析，现将有关情况答复通告如

一、呈報期内你公司实现营业收入22.25亿元，同比增长7.44%；实现归

属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）4,194.84万元同比下降

54.38%；实现归属于仩市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣

非后净利润”）5,247.80万元，同比下降22.74%；实现经营勾当孕育产生的现金流量

1、请结合伱公司所处行业的竞争款式、市园职位地方、主营业务开展情况和报

告期内毛利率、期间用度、非经常性损益、经营性现金流等因素的变革情况

说明在营业收入同比增长的情况下，净利润、扣非后净利润、经营勾当孕育产生的

现金流量净额同比降幅较大的原因及合理性

公司主营业务为高等水龙头零组件、排水器、温控阀、地暖系统、浴缸、淋

浴房、陶瓷洁具等定制整装卫浴空间内的部品部件的研发、出產，业务收入主要

来源于为国表里品牌供给设计、研发、制造、组装、物流配送、展会撑持、售后

处事的全流程配套处事在竞争款式方媔，目前全球高端卫浴提供商主要漫衍于

中国、泰国及意大利此中中国的提供份额最大，约占整体提供额的70%摆布

中国厂商的实力程度處于绝对优势职位地方。凭借强大的研发制造及处事能力公司

处于行业领先职位地方，是欧美中高端卫浴品牌优选的前三大提供商之一并与部分

欧美中高端卫浴品牌持续合作赶过20年，每年订单维持复合增长趋势2018年

2018年公司归属于上市公司股东的净利润4,194.84万元，同比下降54.38%

歸属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5,247.80万元，同比下降

22.74%主要原因为面临庞大的国表里政治经济形势，公司为了久远成长加速

深化转型升级战略，积极进入国内内装产业化部品部件及处事市场大力大举成长定

制整装卫浴、智能家居等自有品牌的内销业务，新業务开展刚起步投入明显加

间用度剔除财务用度，同比改观情况如下：

呈报期内在发卖用度投入方面，公司积极加大对水龙头零组件、四维卫浴、

整装卫浴的客户维护和品牌构造投入珠海爱迪生连续加强市场开拓力度，积极

整合电子系统的开发和制造在原有供暖和淛冷系统业务渠道的根本上，以智能

家居系统为中心在安防、白叟看护、智能门锁等范围内进行新产品的种类和市

场开发，为公司第二主业智能家居范围业务提升供给广阔的成长空间

在打点用度投入方面，公司加强对信息化和自动化的系统、人员及设备的投

入以数据囮、信息化的数据驱动运营打点为打点思路，逐步以达成共鸣、成立

法则构建正确的数据为根本进行数据分析供给运营与经营的计谋性呈报，基于

大数据阐扬数据预警和预测成果，以数据驱动打点驱动流程、绩效、运营决

策。公司通过整合本钱中心、信息中心的本能機能创立数据中心敦促设备与业务系

统互联项目、BI数据平台项目、 MRP打点系统、条码打点系统、出产体系人为

标准化项目、标准本钱打点系统、预算汇编系统等多个信息化项目平台的投入、

扶植与运营，为公司经营决策供给重要的支撑

在研发用度投入方面，公司不停加强洎主研发能力连续敦促研发设计、生

产制造、提供链打点、产品处事、企业组织和财富链合作的智能化厘革，加大在

先进制造范围投入仂度连续开展多项研究开发项目，主要包孕复合型冲压工艺、

快速成型工艺、低本钱自动化技术、智能卫浴技术、柔性化先进制造系统、新型

绿色节能龙头产品开发等

主要为远期结汇收益及期货合同公正价值改观收益和措置惩罚收益同比减少

万元，这部分的收益为公司經常性损益综合考虑，汇率的原因导致公司净利润

减少88.29万元影响不大。

2018年度公司资产减值损失为1,538.31万元同比增加2,408.23万元，

也是导致公司淨利润下降的因素之一资产减值损失增加主要原因系坏账筹备及

存货贬价筹备计提增加所致，2018年公司减少了应收账款保理融资导致应收

账款年末余额增加，坏账筹备计提增加1,374.87万元别的，公司主要存货为

铜合金产品经比拟2018年末与2017年末电解铜价格，LME三个月铜价从

7,192.00美元/吨丅降至5,981.00美元/吨导致存货贬价损失同比增加

2018年度公司经营勾当孕育产生的现金流量净额6,312.11万元，同比下降

11,923.65万元除上述影响净利润的原因导致经营勾当的净现金流量减少外，

基于对汇率颠簸趋势判断（如下表）2018年第三季度开始减少了应收账款保理

融资业务，导致发卖商品、供给劳务收到的现金同比减少15,123.42万元

2、呈报期内，你公司第一至第四季度净利润分袂为2,194.31万元、1,828.92

万元、-547.08万元、718.68万元；经营勾当孕育产生的现金流量净额为1,725.11万

元、6,764.08万元、-1.70亿元、1.48亿元请结合近三年各季度业绩改观情况、

行业特性、经营模式等，说明第三季度净利润及经营勾当孕育产生的现金流量净额

明显低于其他三个季度的原因

公司为出口型出产企业，2018年度国外收入154,714.52万元收入占比

69.54%，公司受到国外地区景气度嘚季节性变革影响具体而言，第四季度受国

外圣诞节促销影响客户订单较多，为发卖旺季；第一季度为发卖淡季第二、

三季度常为淡旺季的过渡阶段。

2018年第三季度公司营业收入为52,910.93万元同比下降970.50万元。

跟着2018年第四季度经济环境回暖发卖订单恢复增长趋势，全年营业收入同

比增长7.44%近三年公司各季度业绩情况如下表：

经营勾当孕育产生的现金

经营勾当孕育产生的现金

经营勾当孕育产生的现金

2018年公司第彡季度净利润明显低于其他季度，其一为公司收入季节性变

动的影响；其二为第三季度国际经济政治形势不明朗公司为久远成长，加速罙

化转型升级战略积极进入国内内装产业化部品部件及处事市场，大力大举成长定制

整装卫浴、橱柜、智能家居等自有品牌的内销业务对比前两季度投入明显加大。

2018年公司第三季度经营勾当孕育产生的现金流量净额明显低于其他季度主要

受公司经营模式中的融资方法影響公司历来通过应收账款保理融资业务满足公

司流动资金需求。基于对2018年汇率改观的趋势判断公司持观望态度,未进行

大额应收账款境外保理融资业务。因此2018年第三季度公司发卖商品、供给

季度跟着汇率趋势进一步明朗，公司恢复部分客户应收账款保理融资业务第四

季度发卖商品、供给劳务收到的现金环比上升27,672.42万元，同比2017年第

四季度发卖商品、供给劳务收到的现金增加了7,922.74万元相关情况如下表：

3、呈報期内，你公司国外收入占营业收入的69.54%请说明收入占比前五

名国家（地区）及相应的收入金额，近三年收入前五名国家（地区）的改观凊

况及原因并请说明中美贸易摩擦对你公司出产经营是否孕育产生影响。如是请

说明你公司的应对法子。

1)公司收入占比前五名国家（哋区）及相应的收入金额近三年收入前五名

国家（地区）的改观情况及原因

多年来公司与客户连续深化合作，近三年发卖前五名国家（哋区）收入没有

产生重大变革公司年前五名国家（地区）的收入产生情况如下：

2)说明中美贸易摩擦对你公司出产经营是否孕育产生影响。如是请说明你公司

2018年公司在稳抓主业的同时，连续加大加快创新业务的投入快速完善定

制整装卫浴的财富链构造，加速推进内装产業化的成长进程2018年公司营业

收入222,469.51万元，同比增长7.44%若中美贸易摩擦不能在短期内停歇，

将对公司出口美囯业务孕育产生深远的影响针對中美贸易摩擦存在继续加剧并恒久

化的可能性，公司采纳如下应对法子：

为增强公司整体抗危害能力近年来公司加速进行财富整合，積极进入国内

内装产业化部品部件及处事市场共同国家整体建筑业升级，大力大举成长定制整装

卫浴、橱柜、智能家居的自有品牌内销業务公司已连续深化转型升级战略，积

极拓展国内业务成长2015年10月完成定增，力争实现从“传统制造业”向“互

联网+”的转型升级；2017年11朤完成定增收购整装卫浴优质企业姑苏有巢

氏，敦促以“出口型制造业”为主向“内销品牌家居企业”的重大转型升级。

通过收购四維卫浴积极参预国企混合所有制更始，构造定制整装卫浴空间范围

加大卫生瓷产品产能与开发能力，操作四维卫浴既有营销渠道构慥有巢氏定制

整装卫浴市场营销；设立浙江海鸥有巢氏及青岛海鸥福润达，加大对整体卫浴的

研发、制造、发卖等出产经营勾当夯实公司定制整装卫浴制造实力，提高整体

经营能力和行业竞争力收购雅科波罗，借助其定制家居尤其是定制橱柜方面集

设计、出产、发卖、咹置和售后处事一站式处事平台拓宽公司业务渠道，将卫

浴的部品部件延伸至厨房空间为公司未来拓展定制整体厨房业务打下坚实基

礎。别的公司共同国家战略，继续拓展一带一路市场深化智能制造、机器换

人、大数据信息化等法子努力降低经营本钱，并在积极探討国外设厂的方案以

继续维持与美国客户的业务。

4、按照分地区营业收入组成你公司国内毛利率为18.14%，同比下降

9.84%；国外毛利率为20.38%同比增长1.22%。请说明国表里毛利率改观幅

度不一致的原因及合理性

1) 2018年国内毛利率同比下降的原因分析

陶瓷类产品毛利率下浮较大影响。公司浴缸陶瓷类产品95%以上为内销为扩大

四维卫浴的出产能力，在2018年初建成了148米地道窑；为提升铂鸥自动化程

度降低人力本钱，成立了高压注漿线购置了大量自动化设备。由于出产过程

品质不不变未到达预定方针，导致良品率低报废率上升，浴缸陶瓷类产品的

2)2018年国外毛利率同比增长的原因分析

1.22%其主要原因为国家对出口退税率进行调解。公司为实行“免、抵、退” 办

法的一般纳税人铜合金类产品和锌合金类产品占出口额的绝大部分，2017年

公司主要产品退税率为 15%部分产品退税率为 13%和9%。按照财政部颁布的

《关于调解增值税税率的通知》(财税【2018】32号)、财政部、税务总局联合

印发的《关于提高机电文化等产品出口退税率的通知》、税务总局颁布的《关于

加快出口退税进度有关事項的通告》（国税【2018】40号）等文件2018年公司

主要产品退税率上升至16%，部分退税率为13%和10%另按照《增值税会计处

理规定》财会【2016】 22 号文的规萣：实行“免、抵、退”步伐的一般纳税人

出口货物，在货物出口发卖后结转产品发卖本钱时按规定计算的退税额低于购

进时取得的增徝税专用发票上的增值税额的差额，借记“主营业务本钱”科目

贷记“应交税费——应交增值税（进项税额转出）”科目。由于退税率差额影响

导致本钱降低国外毛利率相应上涨。

综上公司国表里毛利率改观幅度不一致是合理的。

二、呈报期内你公司对前五名客户匼计发卖金额为11.95亿元，占年度销

售总额比例为53.72%

1、请说明呈报期内你公司前五大客户的具体情况、是否产生重大变革，如

是请说明产生變革的具体原因及合理性。

年度前五大客户发卖收入占119,495.46万元发卖占比53.72%，总体比例没有

产生重大变革此中，前三名客户排名一直连结不變2018年的第四名客户是

2017年发卖排名第七名客户，2018年的第五名客户是2017年发卖排名第四名客

户客户布局连结不变，没有产生重大变革前五夶客户具体情况如下：

客户1：当今全球著名的高级水龙头、厨盆、卫浴五金配件的专业制造公司

之一，是世界著名的卫浴跨国公司全资子公司在应用于中高等住宅、高级酒店、

别墅、公寓、商务办公楼及种种公用建筑的卫浴细分行业处于领先职位地方，亦是整

个北美洲知洺度和社会公家指明采办率很高的品牌该客户以其精湛的技术、先

进的工艺、完美的售后处事倍受世界各地用户的偏爱，享有极高的声譽

客户2：总部设在德国，历经百年成长在卫浴界博得了极佳的声誉，已成

为技术、设计和可连续性成长范围中的创新领袖之一作为┅家跨国公司，该客

户在世界三大洲设有十家工厂并在全球50多个国家和地区设有发卖公司或服

务中心。卓越的技术创新能力及赶过300个国際设计奖项使其成为当今全球最重

要、最具缔造力的卫浴品牌

客户3: 德国知名卫浴集团的高端卫浴子品牌。主要出产和发卖民用以及商

用衛浴洁具产品和整体卫浴空间该客户在德国和亚洲拥有两大设计研发中心，

承袭德国不竭改造的制造工艺精髓除保证卫浴产品原本追求的卫生、健康、舒

适方针外，更极力满足高端消费群的本性化、多成果化享受性卫浴体验等需求

自2000年进入中国后，该客户为中国众多嘚五星级酒店、高端会所、高捧住宅

小区供给了设计奇特、质量不变的产品受业内广泛存眷及好评。至2012年

该客户已完成一系列全球性運营厘革和提供链整合，成为各大知名楼盘和酒店项

客户4：是欧美卫浴品牌在中国的分公司2015年进入中国后主要出产卫生

洁具、日用品、廚房用器具、卫浴水暖器具等。公司与该客户已合作18年该

客户自身不具备龙头零配件的出产能力，故需向公司大量采购龙头零配件来满足

其组装出产线的要求该客户在中国的发卖额连结持续提升。

客户5：是世界著名的卫浴产品与系统提供商及环球性出口商在全球140

个国镓拥有代表供职处，另有12家出产工厂及17家营业从属公司占有约莫

8%的世界市场份额，是欧洲以及世界最大的领先卫浴设施制造商之一

2、請说明你公司与前五大客户的合作模式及合作关系的连续性，是否存在

公司与前五大客户的合作模式主要为供给卫浴产品出产、加工、设計、研发

和配套售后处事在合作的可连续性方面：

2018年排名第一客户：公司与该客户已合作21年。该客户是公司建厂以来

第一个客户每年嘟投入大量人力物力与公司共扶植计和研发平台，使得公司可

以为客户供给定制化高品质的产品满足该客户所需要的多品类、多工艺、哆材

料、多颜色措置惩罚惩罚的能力，是客户非常依赖的前三大提供商之一

2018年排名第二客户：公司与该客户已合作19年。该客户为德国高端卫浴

产品品牌商对提供商品质和制造工艺要求非常高，每年都投入大量人力物力对

公司进行连续的培养使公司的系统可以满足其高品质要求。因德国制造本钱的

上升客户将制造部门移转至中国，而在中国能够切合其品质要求的提供商非常

少故公司是其主流必备提供商。客户自身业务良性增长连续与公司开展新项

2018年排名第三客户：公司与该客户已合作10年。该客户是一家发卖型公

司双方基于自身嘚优势，近几年开展了深度战略合作关系由公司为其供给设

计，研发产品处事客户操作其强势的发卖能力和渠道对公司为其专属设计嘚产

2018年排名第四客户：公司与该客户已合作18年。该客户自身不具备龙头

零配件的出产能力故需向公司大量采购龙头零配件满足其组装出產线的要求。

该客户在中国的发卖额持续提升公司作为其重要零配件提供商，具有良好的业

2018年排名第五客户：公司与该客户已合作15年該客户为德国高端卫浴

产品品牌之一，自身在德国、泰国、葡萄牙等都城有本身的制造工厂但相对规

模不大，中国仍是其重要的采购基哋客户自身的产能无法支撑其业务增长，同

时由于客户自身工艺单一无法满足自身成长需求，公司的多元化工艺能力和灵

活的产能调配能力能协助客户做好对其表里资源的调配，优化其产能布局

公司是全球最具竞争力的卫浴五金制造处事提供商之一，恒久以来通過提

升研发设计能力、模具制造程度、改进装备、改造工艺，并供给智能、高效装配

物流和售后处事等全方位提升制造处事能力，深化與国际顶级卫浴品牌商的策

略提供关系同时客户与公司每年连续投入大量资源进行研发和设计平台的共建

与配合开发，使得公司具有了為上述客户供给难以替代的多品类、多工艺、多材

料、多产品颜色措置惩罚惩罚的能力和高品质、准时的处事是上述客户的战略合作提供

商。别的公司连续深化转型升级战略通过陆续收购四维卫浴、姑苏有巢氏，积

极进入国内内装产业化部品部件及处事的市场共同国镓整体建筑业升级，大力大举

成长定制整装卫浴、橱柜、智能家居的自有品牌内销业务在不变主要客户的同

时，积极开拓国内、欧洲和┅带一路市场扩大主营业务在全球的构造范畴。

综上所述公司具有久远核心竞争力，通过不停加强与多元客户的深度合作

及积极进行轉型升级不存在大客户重大依赖危害。

三、呈报期末你公司募投项目“姑苏年产6.5万套定制整装卫浴空间项目”

投资进度为39.57%，原定于2019年4朤完工你公司将该项目到达可使用状态

日期调解至2020年12月；募投项目“浙江年产13万套定制整装卫浴空间项目”

投资进度为7.09%，估量于2020年7月完笁；募投项目“互联网营销OTO推

广平台项目”投资进度为24.54%原定于2019年11月完工，你公司将该项目

到达可使用状态日期调解至2020年12月

1、请说明上述项目投资进度较为迟缓的原因，调解项目实施进度的具体原

因前述调解是否与非果然刊行申报文件、信息披露文件存在重大差异，并說

明募投项目的可行性、估量收益是否产生重大变革

1）迟缓的原因和调解进度的原因：

“姑苏年产6.5万套定制整装卫浴空间项目”进度迟緩及需调解实施进度主

要系该募投项目于2016年初依据其时市场环境、房地产及相关行业成长趋势因

素制定的。一方面2018年以来跟着“屋子是用來住的,不是用来炒的”定位下

房地产调控仍然没有放松的迹象。另一方面整装卫浴推广和应用中仍存在些许

问题，装配式建筑和整体衛浴的推广与市场接受能力需要时间因此影响了募投

项目的投资进展。所以公司按照市场的变革和实际情况为了制止盲目扩大产能，

按照实际情况调解了募投项目的投资进度

“浙江年产13万套定制整装卫浴空间项目”实施主体浙江海鸥有巢氏系公

司于2017年10月在浙江百步经濟开发区设立的全资子公司，该公司于2018年

6月竞拍取得地皮使用权2018年10月22日取得扶植用地规划许可证，项目实

“互联网营销OTO推广平台项目”進度迟缓及需调解实施进度主要系由于

目前电商行业正处在多样化的探索阶段终端用户网购整装卫浴的消费习惯尚需

一段时间的培养及適应，为降低投资危害公司决定优先通过向房地产开发商销

售产品的方法间接推广整装卫浴品牌，从而降低OTO推广平台项目的危害

2）非果然刊行申报文件、信息披露文件不存在重大差异

目的通告》（通告编号：

2020年7月完工及调减

3,000万元用于收购整

针对上述募投项目呈现延期的凊况，非果然刊行申报文件中危害因素已做如

下披露：“公司募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境和现有根本

等因素做出嘚在项目实施过程中公司可能会遇到如市场、政策、项目进度、竞

争条件变革及技术更新等因素的影响，从而孕育产生对项目投资收益囷公司整体业绩

综上对付上述募投项目，公司仅对实施主体、实施所在、募投项目到达可

使用状态的时间等事项进行了调解不存在转變或者变相转变募集资金投向和其

他损害股东利益的情形，与公司非果然刊行申报文件、信息披露文件不存在重大

3）募投项目的可行性、估量收益是否产生重大变革

姑苏年产6.5万套定制整装卫浴空间项目和浙江年产13万套定制整装卫

浴空间项目可行性、估量收益分析

①项目切合國家绿色住宅财富成长政策

近年中央持续出台推广绿色建筑和装配式建筑的相关政策制定行业准则，

定下扶植方针从最早2012年财政部、住建部提着力争2020年绿色建筑占新建建

筑比重赶过30%，至2017年1月颁布装配式建筑三梗概系技术标准再到2017年3

月出台《“十三五”装配式建筑步履方案》及配套打点步伐，政策愈发密集装

配式建筑未来成长可期。为落实中央政策方针到处所当局也已制定装配式建筑

规模阶段性方針并同步出台若干政策规则鼓励推广。

②定制整装卫浴空间市场前景广阔

房地产行业已成国家经济成长的重要支柱陪同着节能、环保的標准和要求

日趋严格，国家撑持装配式建筑力度成长力度不停加大人们对居住环境、舒适

度以及绿色环保提出更高的要求，整装卫浴凭借着快速便捷的干法施工、质量可

靠、防渗漏性等长处在经济型酒店和中档酒店、商品房住宅市场、保障性住房

的全装修等市场都有巨夶的市场潜力。

③定制整装卫浴空间切合新一代主力消费群体的消费观

家居业“定制”的兴起来自于市场的变革趋势。跟着迅速生长的複杂中产

阶层家庭成为主要的消费群体以及80后、90后新一代的消费群成为家居业未来

重要的新兴消费人群，导致消费者的产品需求呈现差異的两个因素开始显现一

是消费者剖析，二是消费者收入水安然安祥价值判断呈现分歧整装卫浴空间也更有

实现定制的需求，在本性囮上满足消费者的诉求

④公司具有丰富的出产制造经验

公司已深耕卫浴部件范围二十多年，具有丰富的出产制造经验跟着整装卫

浴空間行业快速成长，非标准件的比例将不停提高非标准件出产及本钱的矛盾

成为制约行业成长的瓶颈，实现定制整装卫浴空间的柔性规模囮出产是行业内企

业需要解决的重要问题在行业内，公司拟率先给与柔性模具的成形工艺在此

根本上形成能够快速反响的柔性化少量哆样出产能力，解决产品快速转换和小品

种产品出产问题打破行业的成长瓶颈。

综上虽然鉴于目前房地产调控、整装卫浴推广和应用Φ存在技术标准亟统

一、政策力度需加大、建筑人才缺乏等问题，导致募投项目实施进度迟缓但是

上述两个整装卫浴，对付公司主营业務从卫浴部品部件的制造处事扩充到满足个

性化需求的定制整装卫浴空间的制造与处事从而拓展与提高公司的产品价值

链，增强公司的整体竞争能力与规模方面具有战略意义募投项目的可行性、预

计收益没有产生重大变革。公司仍将按照市场变革积极推进募投项目的实施

互联网营销OTO推广平台项目可行性、估量收益分析

电子商务的优势在于可以减少人力、物力，降低发卖本钱同时能够打破时

间和空间嘚限制，使得交易勾当更为灵活便捷从而大大提高了市场运行效率。

对付卫浴行业来说分销环节占到零售总价的40%-50%，发卖渠道的厘革将帶来

行业利益的从头分配通过本项目的实施，在线上互联网平台展示定制整装卫浴

将客户从线上引流到线下体验店，同时线下实体门店供给对应的产品体验在实

体体验前，消费者已经对品牌、产品、处事等有了必然的认知与了解再进行体

验的发卖效率与转化就会得箌极大的提升，从而促使线上线下营销资源的整合

促成交易的成交。本项目的实施将进一步敦促OTO平台扶植成长，操作线上与

线下营销渠道的有效结合去中间化估量将节约定制整装卫浴的发卖本钱支出。

虽该项目实际进度不及立项预期但项目金额较小，对公司整装卫浴推广影响深

远本项目主要是为了提高公司营销程度，增强公司核心竞争力本项目运营后

不孕育产生直接经济效益。募投项目的可行性、估量收益没有产生重大变革公司仍

将按照市场变革积极推进募投项目的实施。

2、“收购姑苏有巢氏90%股权”“收购整体卫浴出产设备項目”等项目已于

2018年到达预定可使用状态年报中未披露本呈报期实现的效益，请增补披露

如未到达估量收益，请说明原因

“收购姑蘇有巢氏90%股权”项目原打算收购姑苏有巢氏时，姑苏有巢氏本

身即已呈现吃亏因此收购姑苏有巢氏目的并非看中姑苏有巢氏的业绩，而昰其

多年来在业内树立的良好品牌先进的设计和出产技术，各项专利优越的地舆

位置等无形资产。因此非果然刊行申报文件、信息披露文件中未涉及相关方业绩

“收购整体卫浴出产设备项目”仅为取得青岛福润达出产设备不能单独产

生现金流量，不能独立核算和形成利润因此此项出产设备收购并未组成业务，

因此不涉及估量收益事项

四、呈报期末，你公司应收账款余额为5.23亿元同比增长37.08%，此中

按欠款方归集的期末余额前五名应收账款汇总金额为3.11亿元占应收账款期

末余额的56.91%；你公司对应收账款余额计提坏账筹备2,344.83万元，同比增

长8.92%哃时，年报显示2018年，公司与法国巴黎银行、台新国际商业银

行以不附追索权的方法转让应收账款4,146.35万美元2017年的产生额为

1、请说明呈报期內你公司转让应收账款的具体情况，包孕业务模式、债务

人根基情况、相关发卖交易是否存在真实的商业本色、保理用度是否切合行业

惯唎、转让应收账款的须要性与合理性

公司转让的应收账款是基于真实交易业务形成的应收款项，将应收账款进行

保理融资主要基于公司發卖业务模式以及降低资金使用本钱的考虑其一，公司

发卖业务是赊销模式应收账款账期善于应付账款账期，公司为加速应收账款资

金的周转通过应收账款保理融资业务以提高应收账款周转次数。其二2018

年国内一年期贷款基准利率为4.35%，通过应收账款保理融资的利率为

3.07%-4.08%保理融资利率低于银行贷款利率，能有效降低公司资金使用本钱

1）公司转让应收账款的具体情况

公司进行应收账款保理融资业务给与嘚是赊销信用危害打点模式，是针对赊

销孕育产生的应收账款进行保理融资保理融资银行丰裕合理评估买卖双方的真实资

信程度及危害蒙受能力，事先查询拜访双方资信状况从而设定赊销客户准入门槛及

额度条件，进行事前坏账危害控制

以下是法国巴黎银行对公司客戶核定的保理融资额度上限：

以下是台新国际商业银行对公司客户核定的保理融资额度上限：

法国巴黎银行：2017年应收账款融资产生额5,636.83万美え，2018年应收

账款融资产生额2,453.47万美元

台新国际商业银行：2017年应收账款融资产生额511.74万美元，2018年应

收账款融资产生额1,692.88万美元

2）发卖交易真实嘚商业本色

公司向法国巴黎银行、台新国际商业银行以不附追索权的方法转让由中国出

口信用保险公司（以下简称“中信保”）承保项下嘚应收账款。公司出口业务向

中信保投保18,000.00万美元保单签定的最高理赔限额为3,000.00万美元。

公司每笔出口业务明细皆需在中信保的信保通系统申报由中信保出具承保通知

书。向银行申请保理融资需供给的资料包罗：承保通知书、发票、装箱单、提单、

报关单等承保通知书由Φ信保出具,发票、装箱单由公司按照实际出货开具,

提单由货运代办代理船务公司按照船运信息出具,报关单由中国海关出具。以上第三

方出具的单子可以证明公司发卖真实、具有商业本色

3）保理用度切合行业惯例

保理用度=利息用度+手续费

手续费=融资发票金额*万分之五

利息用喥=转让应收账款金额*贴现率*应收账款采办日期与合并到期日之间

此中：贴现率是按不异期限的LIBOR利率（伦敦银行间拆放款利率）

合并到期日：每一笔已购应收账款，若其有效到期日在一周的周三到下一周

的周二之间则为下一周的周三（或下一个事情日，若该日并非事情日）；

贴现率系凭据不异期限的LIBOR利率+1.30%P.A.（市场利率加资金占用费）

经盘问2018年香港银行业查询拜访呈报数据显示，各银行的净息差在1.02%～1.94%

之间经與其比拟，公司的资金占用费在各银行的净息差区间范畴内交易价格

综上，发卖交易具有商业本色、保理用度切合行业惯例、转让应收賬款有利

于公司成长及运营并降低资金本钱。

2、请结合你公司的发卖模式、信用政策、保理业务情况及同行业付出惯例

等因素说明应收账款增幅大于营业收入增幅的原因及合理性。

公司发卖业务是赊销模式客户应收账款账期善于应付账款账期，由于账期

差及2018年营业收叺同比增长7.44%为增补流动资金的需求，公司通过应收

账款保理融资等业务方法增补流动资金

2018年下半年人民币兑美元大幅贬值，公司减少應收账款保理融资业务

截至2018年12月31日，未到期应收账款融资余额较去年同期减少了1,847.14

未偿还余额为585.18万美元）

如公司2017年和2018年均未产生应收账款保理业务，2017年12月31日

元按年末汇率折算成人民币金额为15,893.26万元、4,016.20万元（17年末

及18年末美元兑人民币中间价分袂为6.5342、6.8632）。2018年应收账款期末

余额增加4.39%远小于营业收入同比增长幅度。

3、请详细列示应收账款金额前五名的情况包孕但不限于单位名称、账面

余额、占应收账款余额比唎、计提坏账筹备金额、是否存在关联关系等，并说

明期末余额前五名的应收账款占对照大的原因及合理性

应收账款前五名情况如下表：

2018年期末余额前五名客户与2018年营业收入前五名客户一致，前五名客

户营业收入金额占2018年度总发卖额比例为53.72%期末余额前五名的应收账

款占仳为56.91%，与营业收入占比根基一致

2017年末应收账款前五名汇总金额为24,538.39万元，占年度营业收入前

五名发卖额的比例为22.18%；2018年末应收账款前五名汇總金额为31,107.73

万元占年度营业收入前五名发卖额的比例为26.03%。2018年应收账款前五名

期末余额占发卖额的比例较同期略有上升主要是受应收账款保理融资业务的影

4、请结合你公司计提坏账筹备政策与同行业情况，说明计提坏账筹备的充

分性及合理性请年审会计师核查并发表明确萣见。

公司应收账款坏账筹备会计政策：

① 单项金额重大并单独计提坏账筹备的应收款项：

单项金额重大的判断依据或金额标准：本公司將金额为人民币 1,000 万元

以上的应收款项确认为单项金额重大的应收款项

单项金额重大并单独计提坏账筹备的计概要领：本公司对单项金额偅大的应

收款项单独进行减值测试，单独测试未产生减值的金融资产包孕在具有类似信

用危害特征的金融资产组合中进行减值测试。单項测试已确认减值损失的应收款

项不再包孕在具有类似信用危害特征的应收款项组合中进行减值测试。

② 按信用危害特征组合计提坏账籌备应收款项：

A．信用危害特征组合简直定依据

本公司对单项金额不重大以及金额重大但单项测试未产生减值的应收款项

按信用危害特征的相似性和相关性对金融资产进行分组。这些信用危害凡是反应

债务人凭据该等资产的合同条款归还所有到期金额的能力并且与被查莏资产的

未来现金流量测算相关。

按其性质产生坏账的可能性非常小

B．按照信用危害特征组合确定的坏账筹备计概要领

按组合方法实施減值测试时，坏账筹备金额系按照应收款项组合布局及类似

信用危害特征（债务人按照合同条款归还欠款的能力）按历史损失经验及目前經

济状况与估量应收款项组合中已经存在的损失评估确定

a. 组合中，给与账龄分析法计提坏账筹备的：

应收账款计提比例(%)

其他应收款计提仳例(%)

1 年以内（含 1 年）

b.组合中无危害组合按其性质，产生坏账的可能性非常小不予计提坏账

本公司及其控股子公司之间应收款项参照无危害组合按其性质不予计提坏

③ 单项金额不重大但单独计提坏账筹备的应收款项：

本公司对付单项金额虽不重大但具备以下特征的应收款項，单独进行减值测

试有客观证据表白其产生了减值的，按照其未来现金流量现值低于其账面价值

的差额确认减值损失，计提坏账筹備：如：应收关联方款项；与对方存在争议

或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表白债务人很可能无法履行还款义

如有客观证据表白该应收款项价值已恢复且客观上与确认该损失后产生的

事项有关，原确认的减值损失予以转回计入当期损益。但是该转回后的賬面

价值不赶过假定不计提减值筹备情况下该应收款项在转回日的摊余本钱。

公司向金融机构以不附追索权方法转让应收款项的按交易款项扣除已转销

应收账款的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。

与同行业对对照而言公司与惠达卫浴（603385）、索菲亚（002572）等公

司對比，公司坏账筹备计提比例不存在较大差异公司应收账款坏账筹备计提方

法系按照历史损失经验及目前经济状况与估量应收款项组合Φ已经存在的损失

评估确定，且连结一贯性公司为此制定的应收账款坏账筹备会计政策对应的分

类、计提方法、比例是合理的。呈报期內公司信用政策和发卖政策未产生重大

变革，应收账款严格凭据会计政策丰裕计提坏账筹备截至2018年12月31日，

公司应收账款余额54,660.74万元已計提坏账筹备金额2,344.83万元，计提

我们获取了公司应收款项坏账筹备明细表复核其账龄划分计算的准确性，

并查抄计提坏账筹备是否切合公司披露的坏账政策评估公司行业环境及会计政

策有无产生变换，同时比拟同行业坏账政策评价公司计提坏账比例是否合理。

我们认为：公司本期期末应收款项账龄划分及坏账计算准确切合公司的实际情

况，计提坏账筹备具有丰裕性及合理性切合企业会计准则的规定。

5、年报显示你公司本期收回或转回坏账筹备金额597.19万元。请说明收

回或转回坏账筹备的原因本期转回该坏账筹备是否审慎、合理。请姩审会计

师核查并发表明确定见

公司加大对应收账款催收力度，账龄较长应收账款得以收回从以上数据对

比分析，账龄 1 年以上的应收賬款从 2017 年的 4.87%下降到 2018 年的

1.52%从而在呈报期内转回以前年度计提的坏账筹备。

我们复核了公司上述答复我们认为公司对呈报期内坏账筹备转囙的原因、

公司制定的应收账款坏账筹备会计政策对应的分类、计提方法、比例是合理的。

五、呈报期末你公司其他应收款余额为3,708.21万元，同比增长306.36%

此中出口退税为445.58万元，其他往来款为3,429.77万元请说明其他应收款

项目下的其他往来款、出口退税的形成原因、性质以及你公司履行的审批措施

及披露义务情况（如适用）。

2018年度公司其他应收款余额3,708.21万元同比增加2,795.66万元，

主要系广州市马可波罗有限公司（以下简称“马可波罗”）股权保证金2,025.00

万元、重庆四维卫浴（集团）有限公司往来款771.45万元以及出口退税445.58

2018年公司主要其他应收款余额如下：

广州市马可波罗有限公司

重庆四维卫浴（集团）有限公司

1）其他应收款-广州市马可波罗有限公司2,025万元系股权保证金。

2018年9月公司与马可波罗、赵惠囻、乐智华、霍瑞如等交易对方正式

签订了《股权收购暨激励协议》，经协商一致公司以自有资金收购广东雅科波

罗橱柜有限公司（以丅简称“雅科波罗”）55%股权，收购价格不赶过（含）6,050

万元协议签订后，公司共向马可波罗付出3,025万元定金（含协议生效前已提

供的1,000万元定金）本次交易事项在公司总经理决策权限范畴内，无需提交

董事会审议也无需提交股东大会审议。相关内容详见2018年9月5日《证券

时报》忣巨潮资讯网上刊载的《海鸥住工关于收购广东雅科波罗橱柜有限公司

55%股权的通告》（通告编号：）

2019年1月12日，公司与马可波罗等交易对方签订了《关于广东雅科波罗

橱柜有限公司55%股权收购协议》协议约定马可波罗100%股权评估值暂为人民

币4,679万元。标的公司55%股权的股权转让价款中的第一部分股权转让价款暂

为人民币2,573.45万元协议约定，公司已向马可波罗付出了定金中的1,000

万元定金转化为公司付出的第一期股权转让價款已多付出的定金退还大公司指

定的账户。相关内容详见2019年1月15日《证券时报》及巨潮资讯网上刊载的

《海鸥住工关于收购广东雅科波羅橱柜有限公司55%股权的进展通告》（通告编

该事项作为资产欠债表日后事项反应在2018年年报中分袂列报为其他应

收款--股权保证金2,025万元，其怹流动资产--定金1,000万元

2019 年 4月，公司与马可波罗签订了《关于广东雅科波罗橱柜有限公司部

分股权收购暨增资协议》公司将受让马可波罗歭有雅科波罗的 42.98%股权，同

时通过向雅科波罗增资公司将持有雅科波罗 67.27%股权。相关内容详见2019

年4月18日《证券时报》及巨潮资讯网上刊载的《海鸥住工关于收购广东雅科

波罗橱柜有限公司股权的进展通告》（通告编号：）

2019 年 5 月，公司在上述收购暨增资协议的根本上签订了《之增补协议》相关内容详见2019

年5月11日《证券时报》及巨潮资讯网上刊载的《海鸥住工关于收购广东雅科

波罗橱柜有限公司股权的进展通告》（通告编号：）。

2019年5月21日雅科波罗完成了股权转让工商变换并收到了广州市白云

区市场监督打点局核发的《营业执照》，公司直接持有雅科波罗42.98%股权

2）其他应收款-重庆四维卫浴（集团）有限公司771.45万元

此中租赁重庆四维卫浴（集团）有限公司厂房保证金200万元，其余款项为

公司与重庆四维卫浴（集团）有限公司签署协议收购子公司四维卫浴时孕育产生的第

三方债权后双方签订增补协议将该部分债权转为对偅庆四维卫浴（集团）有限

公司债权，因公司控股子公司四维卫浴租用重庆四维卫浴（集团）有限公司厂房

故双方确定将该款项抵减房錢，厂房房钱为550万元/年该款项不涉及收回风

公司为实行“免、抵、退” 步伐的一般纳税人，按照国税发〔2002〕11号

规定,出产企业出口货物“免、抵、退税额”应按照出口货物离岸价、出口货物

退税率计算出口货物离岸价（FOB）以出口发票上的离岸价为准（委托代办代理出

口的，出口发票可以是委托方开具的或受托方开具的）若以其他价格条件成交

的，应扣除按会计制度规定允许冲减出口发卖收入的运费、保險费、佣金等若

申报数与实际付出数有差额的，不才次申报退税时调解（或年终清算时一并调

整）若出口发票不能如实反应离岸价，企业应按实际离岸价申报“免、抵、退”

税税务机关有权凭据《中华人民共和国税收征收打点法》、《中华人民共和国增

值税暂行条例》等有关规定予以核定。

按照上述规定和实际的《出产企业出口货物免、抵、退税申报汇总表》公

司当期应退税额和当期免抵税额的计算公式如下：

当期期末留抵税额≤当期免抵退税额时，当期应退税额=当期期末留抵税额

当期期末留抵税额>当期免抵退税额时当期应退税額=当期免抵退税额

公司月末按照《出产企业出口货物免、抵、退税申报汇总表》中计算出的“应

退税额”做如下会计措置惩罚惩罚：

借：其他应收款——出口退税

贷：应交税费-应交增值税（出口退税）

公司当月进行出口退税会计措置惩罚惩罚，一方面受公司当期免抵退税额申报影响

另一方面受当期期末留抵税额的影响，公司按照申报表计算公式得出当月应申报

出口税额并进行计提从而形成其他应收款——出口退税余额。

2018年12月形成的出口退税余额已于2019年1月收回

六、呈报期末，你公司短期告贷余额为5.20亿元同比增长205.63%。请

结合你公司业务开展对资金需求的实际情况及上述告贷的具体用途说明上述

告贷同比增幅较大的原因及合理性。

主要是公司发卖规模扩大、保理融资业务減少以及对外投资增加所致：

主营业务收入增加12,567.67万元相应付出的质料、人为等用度增加。

上升人民币一路贬值，市场连续观望另2018年喥美联储持续四次加息，保

理融资业务资金本钱上升在此期间，公司遏制了法国巴黎银行和台新银行的应

收账款保理融资业务2017年末尚未到期偿还的保理融资款2,432.32万美元，2018年末尚未到期偿还的保理融资款585.18万美元差额部分公司给与短期贷

3）2018年，公司加速深化转型升级战略積极进入国内内装产业化部品部

件及处事市场，呈报期内完成付出姑苏有巢氏系统卫浴有限公司、浙江海鸥有巢

氏整体卫浴有限公司、浙江集致装饰科技股份有限公司、青岛海鸥福润达家居集

成有限公司、珠海吉门第科技有限公司、衢州贝喜欧智能卫浴有限公司、上海谷

变貿易合伙企业（有限合伙）、云变科技（上海）有限公司投资款

截至2018年末，公司的资产欠债率为42.09%危害可控。

七、呈报期内你公司确認投资收益606.03万元，同比增长249.78%其

中措置惩罚恒久股权投资孕育产生的投资收益为789.75万元。请详细说明上述恒久股权

投资确认投资收益的具体凊况包孕相关单位名称、交易定价及依据、确认投

资收益具体测算过程、款项收回时点、交易实现收益计入投资收益的合理性以

及确认時点的合规性，并说明是否切合《企业会计准则》的相关规定请年审

会计师核查并发表明确定见。

呈报期内公司确认投资收益606.03万元，哃比增长249.78%此中措置惩罚长

期股权投资孕育产生的投资收益为789.75万元，形成的主要原因系公司对投资的广

州鸥守卫浴用品有限公司（以下简稱“鸥保”）注销清算收益746.65万元导致

公司自1998年创立以来专注于水龙头零组件、排水器、卫浴配件等产品的

出产和发卖，占据了市场带领鍺的职位地方进入21世纪后，深刻认识到跟着行业

技术和市场的日趋成熟竞争者的逐渐插手，主要产品的竞争款式和利润程度将

趋于平穩公司在对峙主营业务不乱的前提下，但愿进一步拓宽高附加值产品体

系扩大市场占有率，增强公司的连续盈利性和抗危害能力2005年公司与

在广州，为中外合作经营企业注书籍钱为150万美元，此中本公司以相当于

阀门、水龙头等高级水暖器材、五金件的出产制造和发卖出产技术成熟，设备

较先进其品牌在英国和欧洲有着卓越的影响）。投产后出产的高等家用阀门、

管接头等阀门类产品主要在英国和其他欧洲国家发卖由于Polypipe China

跟着技术的迭代和进步，2013年后鸥保技术优势逐步减弱业务规模逐步

萎缩，出产效率下降鸥保经营处于搁浅状態。2017年按照公司战略规划聚

焦龙头及整装卫浴成长，突出公司主营业务的战略部署剥离非优势主体，阐扬

已有主营业务的优势连结連续成长的动力，对原投资鸥保股权进行清理注销

并于2018年9月完成清算注销手续。

鸥保清算恒久股权投资孕育产生的投资收益746.65万元计算過程为鸥保清算

清偿债务后公司分得残剩财产1,252.19万元与公司恒久股权投资——鸥保账面

价值505.54万元差额，上述清算收益款已于2018年9月注销前收回

按照《企业会计准则第2号-恒久股权投资》第十七条相关规定：措置惩罚恒久

股权投资，其账面价值与实际取得价款之间的差额该当计叺当期损益。给与权

益法核算的恒久股权投资在措置惩罚该项投资时，给与与被投资单位直接措置惩罚相关

资产或欠债不异的根本按楿应比例对原计入其他综合收益的部分进行会计处

理。上述业务会计措置惩罚惩罚切合《企业会计准则》的相关规定

针对上述问题，我們主要执行了如下的核查措施：

（1） 对公司清算事项的相关内部控制进行测试并评价；

（2） 获取了该笔交易相关的股权协议、清算协议、複核交易的实际完成情

（3） 执行了查抄、询问等审计措施、查抄该交易的实际执行情况判断管

理层对清算日确定的合理性，并执行分析措施、从头计算等审计措施

复核公司计算清算损益及相关会计措置惩罚惩罚的准确性；

（4） 获取了财务报表，对财务报表中对该清算交噫的列报和披露进行了检

经核查我们认为投资收益测算过程、款项收回时点切合《企业会计准则》

的相关规定，计入投资收益及确认时點具有合理性及合规性

八、呈报期末，你公司在职员工的数量合计3,562人当期领取薪酬员工总

人数为3,562人；2017年末，公司在职员工的数量合计3,541囚当期领取薪酬

员工总人数为4,911人。请说明在职员工的数量未呈现明显变革当期领取薪酬

员工总人数同比下降幅度较大的原因及合理性，公司的用工模式是否产生重大

2017年全球经济呈现强劲苏醒态势增速明显提升，劳动市场连续改进

全球物价程度温和上升，大宗商品价格有所上涨国际贸易增速提高。在公司订

单增加的情况下全员备战旺季。为完成公司出产任务及给学生供给社会实践的

机会公司寒暑假期间聘请寒暑假工约400多人，别的通过向社会招聘大量姑且

工及部分小时工以解决出产任务。

近年来公司通过厉行精益出产系统优囮构造出产线，深入落实标准化和自

动化出产效率大幅提升。跟着智能化车间的投产车间在提升出产效率的同时，

人力投入减少初见結果2018年度，公司用工政策的总体方针是通过精简组

织、精实人员、精益出产，以自动化、信息化提升效率等方法控制在职员工总数

根基不乱并减少姑且工、小时工等的情况下，同时实现公司营业收入的增长目

标致使2018年在职员工期末数量较2017年未呈现明显变革，但当期領取薪酬

员工总人数同比下降较大公司用工模式包罗劳动合同制恒久用工模式及短期不

按时用工模式。以劳动合同制恒久用工模式为主签订固按期限标准工时劳动合

同，规定双方权利义务以短期不按时用工模式为辅，签订短期协议约定短期

期限、工钱方法等。公司嘚用工模式未产生重大变革

广州海鸥住宅产业股份有限公司董事会