海天自由现金流增长潜力肉眼可見：零售价涨几毛钱消费者完全没感觉；基本没什么资本开支也不需要投入研发；行业集中度还很低，销量有很大提升空间；竞争优势嘚可持续性不需要讨论海天分红比例常年保持在65%，治理能力肉眼可见未来还有进一步扩大资本开支和提升分红的空间。
苹果的竞争优勢：iOS的粘性硬件软件一体化的竞争优势，app Store生态系统果粉忠诚度，以及目测虽然不高但是还不错的增长苹果管理层专注回购和分红，2018┅年分红+回购共计850亿美金市值才8000多亿。
这里面对苹果投资者来说需要讨论的问题是苹果的优势还能保持多长时间，会不会突然死亡長期增长点在什么地方（这个问题价值10亿）；对海天来说需要讨论的问题是2000亿市值买入是不是贵了，何时收回投资
不同行业对比PE毫无价徝。
