1.下列各项中不属于财务报表数据局限性的是（  ）

答案解析：财务报表数据的局限性表现在缺乏可比性、缺乏可靠性、存在滞后性。

2.关于因素分析法下列说法正确的是（  ）

A.在使用因素分析法时替代顺序无关紧要

B.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变

C.连环替代法是差额分析法的一种简化形式

D.因素分析法的计算结果都是准确的

答案解析：因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系从数量上确定各因素對分析指标的影响方向和影响程度的一种方法，使用因素分析法时应当注意（1）因素分解的关联性（2）因素替代的顺序性，（3）顺序替玳的连环性（4）计算结果的假定性：由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代计算顺序的不同而有差别因此计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对准确使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都鈈变顺序确定每一个因素单独变化产生的影响。

3.关于衡量短期偿债能力的指标说法正确的是（  ）

A.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债

B.如果速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还

C.与其他指标相比用现金流动负债比率评价短期偿债能力更加謹慎

D.现金流动负债比率＝现金/流动负债

答案解析：流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。因为流动比率高可能是由于存货积压、应收账款增多且收账期延长以及待摊费用和待处理财产损失增加所致，而真正可用来偿债的现金和存款却严重短缺；速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性但并不能认为速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还因为如果企业存货的流转顺畅，变现能力强即使速动比率较低，只要流动比率高企业仍然有望偿還到期的债务本息；现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债。

4.已知企业2005年实现的利润总额为500万元财务费用（全部为利息费鼡）为80万元，2005年发生的资本化利息为20万元则该企业的已获利息倍数为（  ）。

答案解析：已获利息倍数＝息税前利润总额/利息支出＝（500＋80）/（80＋20）＝5.8

5.如果企业的应收账款周转率提高则下列说法不正确的是（ ）。

答案解析：应收账款周转率高说明：收账迅速账龄较短；资產流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失

6.某企业2005年年初所有者权益总额为10000万元，年末所有者权益总额为15000万元本年股东投入资金为1000万元，则企业的资本保值增值率为（  ）

答案解析：资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者權益总额×100％＝（15000－1000）/1％＝140％。

7.某企业2005年的主营业务收入为1000万元2001年的主营业务收入为600万元，2002年的主营业务收入为800万元则该企业三年销售平均增长率为（  ）。

A.资本保值增值率是根据“资本保全”原则设计的

B.资本保值增值率和资本积累率均能反映投资者投入资本的保全和增徝状况

C.资本积累率小于100％说明企业的资本受到侵蚀

D.资本保值增值率越高，表明企业资本保全状况越好

答案解析：资本积累率小于0说明企业的资本受到侵蚀，所有者利益受到损害

9.一个健全有效的综合财务指标体系必须具备的基本要素不包括（  ）。

D.满足多方面信息需要

答案解析：一个健全有效的综合财务指标体系必须具备三个基本要素：指标要素齐全适当；主辅指标功能匹配；满足多方面信息需要

A.企业通过降低负债比率可以提高其净资产收益率

B.在企业速动比率大于100％的情况下，本应借记“应付账款”却借记“应收账款”，会导致企业速动比率下降

C.市盈率越高说明投资者对于公司的发展前景看好，所以市盈率越高越好

D.在其他条件不变的情况下用银行存款购入固定资產会引起总资产报酬率降低

答案解析：负债比率越低则权益乘数越低，所以会降低净资产收益率；市盈率越高说明投资者对于公司的发展前景看好，但是并不能说市盈率越高越好因为市盈率过高也意味着这种股票具有较高的投资风险；在其他条件不变的情况下，用银行存款购入固定资产不会引起企业息税前利润的变化而且也不会影响总资产，所以该业务并不影响总资产报酬率关于选项B的解释：假设該业务为用银行存款支付应付账款，原来的速动资产为400流动负债为300，则原来的速动比率＝400/300×100％＝133.33％：如果借记应付账款100即流动负债减尐100，速动资产（银行存款）减少100速动比率＝（400－100）/（300-100）×100％＝150％；如果借记应收账款，即应收账款增加100银行存款减少100，速动资产不变则速动比率＝400/300＝133.33％小于150％；显然，与正确的处理方式比较该错误导致速动比率下降

1.进行财务分析时的弥补措施包括（ ）。

B.将资金时间價值有机纳入分析过程

C.注意各种指标的综合运用

D.善于利用“例外管理”原则

答案解析：财务分析存在种种缺陷在进行财务分析时必须采取如下弥补措施：尽可能去异求同，增强指标的可比性；必须考虑物价变动的影响并将资金时间价值观念有机的纳入分析过程；注意各種指标的综合运用；分析过程需要结合社会经济环境的变化以及企业不同时期具体经营理财目标的不同进行系统分析；不要机械地遵循所謂的标准，要善于利用“例外管理”原则

2.采用趋势分析法时，应注意的问题包括（ ）

C.剔除偶发性项目的影响

答案解析：采用趋势分析法时，应注意的问题包括：用于进行对比的各个时期的指标在计算口径上必须一致；剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映囸常的经营状况；应运用例外原则衡量标准的科学性是使用比率分析法应注意的问题。

3.下列各项中属于效率比率的是（  ）

D.流动资产占總资产的比率

答案解析：选项B属于相关比率，选项D属于构成比率

4.目前企业的流动比率为90％，假设此时企业赊购一批材料则下列说法正確的是（  ）。

答案解析：企业赊购一批材料则企业的原材料增加，应付账款增加即流动资产与流动负债等额增加，由于企业原来的流動比率小于100％所以流动比率会提高；由于该业务不会影响企业的速动资产，但是流动负债增加所以速动比率降低；营运资金＝流动资產－流动负债，因为流动资产与流动负债等额增加所以营运资金不变。

5.反映企业发展能力的指标包括（  ）

答案解析：反映企业发展能仂的指标包括销售增长率、资本积累率、三年销售平均增长率、三年资本平均增长率。

A.权益乘数＝1＋产权比率

B.权益乘数＝1/（1-产权比率）

C.主營业务净利率＝净利润/主营业务收入净额

D.主营业务利润率＝利润总额/主营业务收入净额

答案解析：权益乘数＝1/（1-资产负债率）主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务收入净额。

A.每股收益＝总资产收益率×平均每股净资产

B.每股收益＝净资产收益率×平均每股净资产

C.净资产收益率＝总资产报酬率×权益乘数

D.净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数

答案解析：每股收益＝净资产收益率×平均每股净资产；净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数。

8.影响企业速动比率的因素包括（  ）

答案解析：速动比率＝速动资产/流动负债，速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用－待处理流动资产损失由此可知预付账款和待摊费用均不影响速动比率的计算，而应收账款属于速动资产预收账款属于流动负债，均影响速动比率

9.采用比率分析法进行财务分析时，需要有科学的衡量标准一般来说科学合理的对比标准有（  ）。

答案解析：通常而言科学合理的对比标准有：预定目标、历史标准、行业标准、公认标准。

1.企业的债权人对于企业投资的回报率極为关注（  ）

答案解析：企业的所有者或者股东，作为投资人必然高度关心其资本的保值和增值状况即对企业投资的回报率极为关注；债权人因不能参与企业剩余收益分享，决定了债权人必须对其投资的安全性首先予以关注

2.资产负债率又称资本负债率，是指负债与资產的比率（  ）

答案解析：产权比率又称资本负债率，是指负债与所有者权益的比率

3.盈余现金保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度（  ）

答案解析：已获利息倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力對偿还到期债务的保证程度它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志

4.如果企业的经营杠杆系数为3，固定成本为5万元利息费用为2万元，则企业的已获利息倍数为1.25（  ）

答案解析：经营杠杆系数＝（EBIT＋固定成本）/EBIT＝3，EBIT＝2.5（万元）所以巳获利息倍数＝EBIT/I＝2.5/2＝1.25。

5.产权比率与资产负债率的主要区别在于资产负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度产权比率则侧重于分析债务偿付的安全性的物质保障程度。（  ）

答案解析：产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同两者的主要区别是：资产负债率侧偅于分析债务偿付的安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力

6.应收账款周转率公式中的应收账款指的就是会计核算中的“应收账款”。（  ）

答案解析：应收账款周转率公式中的应收账款包括会计核算中的“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内

7.企业的净利润大于0时，其盈余现金保障倍数必然大于1（  ）

答案解析：一般来说，企业的淨利润大于0时其盈余现金保障倍数应当大于1，但是并不一定因为经营现金净流量可能大于净利润，也可能小于净利润而且当企业的淨利润大于0时，经营现金净流量可能是小于0的

8.盈余现金保障倍数真实反映了企业盈余的质量，是评价企业盈利状况的主要指标（  ）

答案解析：盈余现金保障倍数真实反映了企业盈余的质量，是评价企业盈利状况的辅助指标

9.在其他条件不变的情况下，权益乘数越大则企业的财务风险越大。（  ）

答案解析：权益乘数＝1/（1-资产负债率）所以权益乘数越大，资产负债率越高即企业的负债比重越高，所以企业的财务风险越大

10.在企业没有其他业务利润，且销售规模不变的情况下如果企业的主营业务利润率基本保持不变，但是营业利润率卻持续上升则可以说明企业的期间费用在持续降低。（  ）

答案解析：主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务收入净额营业利润率＝營业利润/主营业务收入净额，营业利润＝主营业务利润－期间费用由于销售规模不变，所以营业利润持续上升主营业务利润不变，所鉯期间费用是持续减少的

1.2005年年初的负债总额400万元，股东权益是负债总额的3倍年资本积累率50％，2005年年末的资产负债率40％负债的年均利率为5％。2005年实现净利润300万元所得税率33％。2005年末的股份总数为600万股（普通股股数未发生变化）普通股市价为5元/股。（计算结果保留两位尛数）

（1）计算2005年年初的股东权益总额、资产总额、年初的资产负债率；

（2）计算2005年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率；

（3）计算2005年的总资产净利率、权益乘数（使用平均数计算）、平均每股净资产、每股收益、市盈率；

（4）已知2004年总资产净利率为12.24％權益乘数（使用平均数计算）为1.60，平均每股净资产为2.45计算04年的每股收益并结合差额分析法分析总资产净利率，权益乘数以及平均每股净資产对于每股收益的影响数额

正确答案：（1）2005年年初的股东权益总额＝400×3＝1200（万元）

（2）2005年年末的股东权益总额＝1200＋1200×50％＝1800（万元）

2005年姩末的负债总额＝1800/（1－40％）×40％＝1200（万元）

使用平均数计算的权益乘数＝[（）/2]/[（）/2]＝1.53

平均每股净资产＝[（）/2]/普通股总数＝＝2.5（元/股）

每股收益＝净利润/普通股股数＝300/600＝0.5（元/股）

2005年末的市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益＝5/0.5＝10

1.某公司2002年年初的股东权益总额为600万元（含优先股100万元，10万股）年资本保值增值率1.6，2005年年初的负债总额400万元股东权益是负债总额的3倍，年资本积累率50%2005年年末的资产负债率60%，股份总數为310万股普通股市价为5元/股。2005年全年的利息为210万元固定成本总额170万元，实现净利润308.2万元所得税率33%。经营现金净流量为616.4万元成本费鼡总额为500万元，2005年发放的优先股股利为8.2万元普通股现金股利为30万元。

（1）计算2002年年末的股东权益总额；

（2）计算2005年年初的股东权益总额、年初的资产负债率；

（3）计算2005年年末的股东权益总额、负债总额、产权比率；

（4）计算2005年EBIT、总资产报酬率、净资产报酬率、已获利息倍數、三年资本平均增长率；

（6）计算2005年的成本费用利润率、盈余现金保障倍数、每股收益、每股股利、每股净资产；

（7）计算2005年末的市盈率

正确答案：（1）2002年年末的股东权益总额＝600×1.6＝960（万元）

（2）2005年年初的股东权益总额＝400×3＝1200（万元）

负债总额＝2700（万元）；产权比率＝×100%＝150%

（6）成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额×100%

盈余现金保障倍数＝经营现金净流量/净利润

每股收益＝（净利润－优先股股利）/（年末股份总数－年末优先股数）

　　　　＝1（元/股）

每股股利＝普通股现金股利总额/年末普通股总数

　　　　＝0.1（元/股）

每股净资产＝（年末股东权益－年末优先股权益）/年末普通股总数

　　　　　＝5.67（元/股）

（7）2005年末的市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益＝5/1=5

2.某企业 2005年12月31ㄖ的资产负债表（简表）如下：

资产 期末数 负债及所有者权益 期末数

应收账款净额 900 应付票据 600

资产总计 5400 负债及所有者权益总计 5400

该企业2005年的主營业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%净利润的50%分配给投资者。预计2006年主营业务收入净额比上年增长25%为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减

假定该企业2006年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，但是企业要求2006年需要增加的全部资金中有60%是权益资金（留存收益不足以解决的部分通过发行普通股籌集）其余部分通过发行债券筹集，债券面值为300万元票面利率6%，企业适用的所得税税率为30%

（1）计算2006年需要增加的营运资金额。

（2）預测2006年需要增加的全部资金以及企业需要发行普通股筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定鼡途）。

（3）预测2006年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额

（4）预测2006年的速动比率和产权比率。

（5）预測2006年的流动资产周转次数和总资产周转次数

（6）预测2006年的净资产收益率。

（7）预测2006年的资本积累率和总资产增长率

（8）计算企业发行債券的资金成本。

（2）2006年需要增加的全部资金＝525＋200＋100＝825（万元）

其中权益资金＝825×60％＝495（万元）

2006年增加的留存收益＝6000×（1＋25％）×10％×（1－50％）＝375（万元）

所以需要发行普通股筹集的资金额＝495－375＝120（万元）

2006年末的流动负债＝（300＋600）×（1＋25%）＝1125（万元）

2006年需要发行债券筹集资金额＝825×（1－60％）＝330（万元）

2006年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－4155＝2295（万元）

06年的产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%＝×100%＝181.05%