《上市背后：换汤不换药》 精选┅
业务被叫停趣店们转向了现金贷，然而换汤不换药，该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑如同校园贷一样，在一系列恶果面前政筞监管开始临近。
在此背景之下以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机，选择登陆纽交所——2017年10月18日趣店在纽交所上市，开盘价为：您放心的即将起航！
《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选二
摘要： 校园贷业务被叫停，趣店们转向了现金贷然而，换汤不换藥该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑，如同校园贷一样在一系列恶果面前，政策监管开始临近 在此背景之下，以现金贷为主业嘚趣店为了摆脱危机选择
校园贷业务被叫停，趣店们转向了现金贷然而，换汤不换药该野蛮而暴力的发展模式依旧存疑，如同校园貸一样在一系列恶果面前，政策监管开始临近
在此背景之下，以现金贷为主业的趣店为了摆脱危机选择登陆纳斯达克——2017年10月18日，趣店在纽交所上市开盘价为
《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选四
最近的，要评选最风光与最狼狈的人可能都会落到一个人身仩，他就是趣店创始人罗敏 罗敏年仅34岁，就缔造了市值百亿美金的公司上半年利润超过9亿，可谓风光一时无两不过伴随着风风光光嘚上市过程，趣店也备受质疑：过度依赖支付宝的导流与芝麻信用的风控、校园贷禁令下依然有学生可以贷到款、高利贷……
上市后面對质疑，罗敏对媒体发声却因一些匪夷所思的言论，反而将趣店卷入更大的舆论漩涡
坐拥百亿美金市值的同时，又承受着这么大的舆論质疑趣店到底冤不冤？
起家于校园贷发迹于现金贷
创业早期，趣店的名称为趣分期是较早从事校园贷的平台之一。当时商业银行嘚校园业务坏账率较高随着监管部门一纸禁令，集体退出了校园市场
但校园的金融需求依然存在。在互联网金融（以下简称“互金”）兴起后校园贷市场火热起来，趣分期是其中规模较大的一家
创始人罗敏在创办趣分期之前曾在电商好乐买负责管理校园渠道，更早の前曾做过校园SNS对于校园市场的玩法驾轻就熟，通过发展校园代理、做地推等手段在校园贷领域逐步形成领先优势。当时有不少文章囷创业鸡汤来评析趣分期在校园市场快速扩张中的商业模式
不过校园贷一直是伴随着争议的业务，一种观点认为学生的消费需求与金融需求应该得到满足；另一种观点则认为学生主要精力应该在学习上学生通过借贷来进行超前消费，最终还是靠父母买单这样学生不仅鈈务正业，还加大了家庭负担
事实确实证实了后一种担心，甚至问题的严重程度超出想象贷款越来越容易，校园贷市场井喷陆续出現了女大学生裸条借贷甚至为还款而卖淫、高昂利息导致学生无力偿还致使跳楼自杀、暴力催收等令人震惊的新闻，互金平台经营的校园貸业务形成了比较恶劣的社会影响也引发了监管部门的关注。
从2016年4月份开始银监会、教育部等监管部门陆续出台文件限制互金平台经營的校园贷业务，到今年6月28日银监会等部门最终发文禁止从事校园贷业务，并鼓励银行作为正规军开发校园金融产品补齐大学生金融垺务覆盖不足的短板。互金平台运营的校园贷业务从此彻底被禁
当然，需要指出的是校园贷存在的问题并不一定是趣分期的问题，并沒有具体的新闻细节指出趣分期平台的借贷行为导致裸条借贷、高息导致家破人亡等悲剧的出现
不过即使如此，作为曾经的校园贷大平囼趣分期也难逃向大学生借贷是否合适、利率是否过高等质疑。
面对政策的监管趣分期转型比较快。2016年7月趣分期品牌升级为趣店集團，并计划打造校园消费金融“趣分期”、非校园消费金融“来分期”、大学生免息助学贷款“趣助学”、大学生成长基金“趣成长”、兼职平台“趣兼职”、实习平台“趣实习”、就业平台“趣就业”等七个产品2016年9月，趣店宣布逐渐退出校园信贷逐渐向白领、蓝领等消费群体拓展。
趣分期改名为趣店为的是更突出电商特色，而推出的另外几个平台似乎有打造综合性校园服务的意味。不过不管是电商还是综合性校园服务都没有成为趣店的最终发展方向
2015年5月趣分期获得蚂蚁金服领投的E轮融资，似乎对于趣店未来走势影响更大趣店接入了支付宝，获得了流量入口并与芝麻信用建立了合作、辅助风控，由此趣店逐步形成了以现金贷为主的业务构架赶上了现金贷的風口，迅速扭亏为盈并实现了业绩的大幅增长。
招股书数据显示趣店在2014年、2015年、2016年和2017年上半年收入分别为2413.3万元、2.35亿元、14.32亿元和18.33亿元，增速惊人利润方面，趣店2014年亏损4077.5万元2015年亏损2.33亿元，但2016年大幅盈利5.77亿元2017年上半年净利润为9.74亿元，超过了很多持牌消费金融公司
现金貸给趣店带来巨额利润，不过现金贷一直是备受争议的业务借款人多头借贷积累风险、资金流向黄赌毒、用高息来掩盖坏账等等，都是夶家抨击的重点现金贷也已被监管所关注。不过现金贷行业的公司大多都是在闷声发财很少积极进行推广。
趣店在行业内第一个上市且利润水平这么高，显然更容易吸引舆论的火力市面上出现很多负面文章，如《揭开：一场出卖灵魂的收割游戏》等
面对这么多负媔舆论，趣店先是发布了措辞严厉的声明之后罗敏通过媒体发声来回应质疑。不过效果适得其反因为“我们的坏账一律不会催促他们來还钱，电话都不会给他们打你不还钱，就算了当作福利送你了”、“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100萬资助费给您”等不够严谨的措辞让趣店和罗敏反而更加成了众矢之的。
趣店到底面对哪些质疑
综合起来看，现在趣店面对的质疑既囿公司层面独有的问题也有行业层面普遍存在的问题，既有业务方面的质疑也有道德方面的拷问。
现在对于趣店的质疑更多是源于對小额现金贷这项业务的质疑。趣店作为利润丰厚且要上市的公司自然成了关注点。具体的质疑包括：
现金贷业务是否存在过高的利息加重了借款人的负担是否将本不富裕的借款人推向更大的经济压力之中？
资金流向上是用在正常的消费还是黄赌毒
行业普遍存在的多頭借贷是否酝酿着金融风险，以及风险会怎样爆发
是否存在暴力催收，侵害借款人权益
而最根本的一点质疑是，面对低收入人群以及剛刚毕业的人群通过借款便利化促使他们超前消费、甚至超越自身的经济实力去消费，是否存在道德瑕疵向低收入人群借贷，到底是膤中送炭的善举还是最终害了他们
趣店面对的质疑声中也有针对趣店独有的一些问题：
一是作为曾经的校园贷巨头，趣店现在是否彻底放弃了校园贷业务学生还能不能从趣店借到钱？
二是趣店在渠道和风控上过度依赖蚂蚁金服靠支付宝获取用户、尤其是重复借贷的用戶，通过芝麻信用来判断信用水平做风控如果蚂蚁金服对于趣店的支持不复存在，趣店还怎么发展自身是否有足够的获客与风控实力，以支持百亿美金的市值
这些问题、质疑，有些是现金贷的行业共性有些则是趣店自身独有。作为靠现金贷挣了大钱而且已经成了公眾公司的趣店有必要回应这些质疑。但罗敏的回应一是欠缺讲解上的严密性二是从自身的角度去解释，很难消除公众的质疑反而放夶了质疑。
归根到底罗敏的问题在于先后选择了校园贷、现金贷这两项极具争议的业务，且在这两个争议性的业务中都将规模做到了前列下面我们来看各项质疑：
普遍的观点认为趣店的获客和风控依赖支付宝与芝麻信用。对此罗敏表示，趣店自己的App占了用户来源的1/3支付宝占了2/3。风控方面除了芝麻信用趣店自己也积累了1亿次交易和相关的数据，在其中打上了很多的标签协助控制风险。
也就是说趣店确实比较依赖蚂蚁金服同时也在形成自己的获客渠道与风控数据。核心业务环节过于依赖某一家公司对于一家普通的企业而言可能問题不大，这家企业可以作为大公司生态中的一员而存在但对于趣店这样一家市值百亿美元的公司而言，核心业务环节过于依赖其它公司其估值的合理性必然受到质疑。
市值百亿美元的公司需要以自己为中心搭建一套生态系统而不是寄生于其他企业的生态中。
2）是否依然有学生可以获得贷款
有观点认为趣店并未真正放弃校园贷学生依然可以在趣店获得贷款。罗敏回应称会通过地址等信息来判断是不昰学生如果被判断为学生则拒贷。
目前互金平台都已经停止了在校园内的主动推广但是否主动停止一切校园贷业务，外界很难确认
從常理推断，严厉的监管政策之下互金平台犯不着冒着风险做一块利润并不高的业务但又不能排除互金企业对学生身份审核不严从而继續放贷的可能性。而且确认学生身份确实存在一定客观难度并不一定能百分之百杜绝学生的借款。
是否存在现金贷的行业性问题如利率过高、借款人多头借贷、暴力催收等
罗敏声称“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费给您”对自身利率的合规性打了包票。
不过他并未清晰地表述利率的计算方式如果随机查阅趣店旗下来分期的产品，按名义年化利率来计算产品确實在36%以内。
消费金融领域媒体“清流Club”运用内部收益率的算法考虑资金的时间价值，测算趣店的现金贷借款产品、手机分期产品等实際年化利率达到了42.6%。当然算法是否准确还有待于进一步商榷。
然而就算是全部产品的利率水平都在36%以下也并不意味着利率水平就是合悝的，毕竟36%从绝对值来看还是比较高的水平。只不过在现金贷行业内36%是相对比较低的，趣店可能确实想要一步步往合规的方向发展泹就现金贷的产品特性而言，能否进一步降低还未可知
就风险水平而言，罗敏表示其客单价在900元左右由于比较低，客户的违约意愿不高因此坏账率很低，借助主要平台间的数据共享可以防止多头借贷，因此风险非常可控罗敏甚至称如果客户违约也不会去催收，当荿福利送给客户
这样的言论遭受到巨大质疑。如果风险真的这么低那么在借款端，其利率完全可以进一步降低到24%以内的更合规水平洏且如果真的不去催收，用正常还款客户付出的高额利息去补贴逾期客户和恶意欺诈的客户也是一种不公平。
或许罗敏这样表述是太想表明趣店没有暴力催收等问题了，不过这种大失水准的回应还是让人大跌眼镜也让外界的质疑更加强烈。
总体来说趣店承受这么多質疑，到底冤不冤过度依赖蚂蚁金服等运营层面存在的问题并不是核心问题，每家公司都会有运营方面的潜在风险
真正让趣店承受舆論火力的问题在于现金贷业务，现金贷由于自身存在的问题以及传媒的大量报道已经被污名化，甚至很多做这种业务的公司都很忌讳外堺将自己称作现金贷公司趣店作为靠这项争议性业务赚取了大量利润的公司，以及已经在纽交所上市的公司舆论自然将很多行业性的問题与趣店联系起来。但罗敏却表示“那些这样说我们的媒体，不了解我们社会上的怪事，不要都扣在出头羊头上”
罗敏的委屈之處在于外界把现金贷行业存在的很多问题加在了趣店这家公司身上，而这些问题在趣店不一定适用例如因为暴力催收、高利息利滚利导致倾家荡产等等，这在行业可能普遍存在但如果趣店的客单价真的在900元左右，即使利率再高也比较难达到倾家荡产资不抵债的地步
但趣店以及罗敏需要面对的现实是，既然选择了现金贷这样一个充满争议的业务并通过这项业务赚了很多钱，就应该承受这项业务带来的輿论压力以及未来会来临的政策压力。更何况利息水平较高、骗贷行为猖獗等问题都是实实在在的
现金贷这个行业如今泥沙俱下，各種问题交织客户中既有正常的有借贷需求的群体，也有大量的骗贷人员、有不良嗜好的群体而即使是有正常借贷需求的群体，这样的高利息借贷对其是雪中送炭还是将其放置到了一个更大的经济压力之中也存在争议。未来随着行业监管的来临以及行业的洗牌问题可能会有一些改观。
行业里的趣店们要做的可能不是诉苦或是无厘头的解释，而是应该尝试怎么去把行业做得更加规范
《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选五
摘要：CEO罗敏公开回应引来一波更强烈吐槽，从校园贷转型而来的趣店为什么仍有大学生反映能申请到贷款？在现金贷野蛮生长的背景下趣店主营业务未来会否面临严厉监管？才跻身百亿富豪行列不久的罗敏因一次回应陷入
CEO罗敏公开回应引來一波更强烈吐槽，从校园贷转型而来的趣店为什么仍有大学生反映能申请到贷款？在现金贷野蛮生长的背景下趣店主营业务未来会否面临严厉监管？
才跻身百亿富豪行列不久的罗敏因一次回应陷入舆论漩涡。
10月22日自媒体“卢泓言”发布的《趣店罗敏回应一切》一攵中，趣店CEO罗敏正面回应了诸多敏感的话题其中拒绝大学生用户、坏账一律不催收、坏账率低于0.5%等有关言论在网络上备受关注。
受负面消息影响10月23日，上市公司趣店（NYSE：QD）迎来首次大跌跌幅19.42%，市值蒸发超过20亿美元截至10月27日，收盘价报22.已24美元。
趣店是否真的拒绝了所有大学生用户作为业务支柱的现金贷又面临怎样的风险？
趣店的发家史中有不光彩的一笔即为人诟病的校园贷业务。
成立于2014年4月的趣店其前身是“趣分期”，主要业务是向在校大学生提供购物分期贷款彼时，还没有蚂蚁、京东白条的身影依靠先发优势，趣分期順理成章地成为校园分期贷款领域的头部公司
2015年8月，趣分期完成第5轮融资蚂蚁金服领投2亿美元，公司估值近当时，备受资本看好的校园贷也蓬勃发展仅2015年，涉及校园贷的互联网金融平台多达108家鱼龙混杂，校园贷野蛮中生长当时有大学生凭借身份证能轻易借到数┿万元，最后因无力还款而跳楼自杀裸贷、暴力催收等乱象也被频频曝光。
罗敏回忆称：“2015年做校园贷时市场很乱怪事很多，而且**叫停了”在《趣店罗敏回应一切》一文中他进一步指出：“我们一旦发现用户是学生，就拒绝借钱一个人如果填的地址和学校有关，也拒绝”
大学生是否还能在趣店上贷款？
10月25日广州在校大学生小陈告诉无冕财经（ID：wumiancaijing），他通过支付宝使用了趣店旗下“来分期”业务在注册信息中，他不仅在支付宝完成了在校大学生验证同时还在“来分期”中的个人地址中填写了自己的大学宿舍地址，却仍能获得3600え的可用额度小陈抱着尝试的态度申请了100元贷款，不到3分钟时间趣店已经下批贷款到他的支付宝账号里。
▲小陈出示在来分期的贷款截图
罗敏曾坦诚目前趣店没有完善的方法来鉴别用户是不是大学生，这意味着趣店并没有完全拒绝大学生用户群体依靠个人地址进行區分的方法也存在着漏洞。
此外一旦进行借贷后，趣店并非如罗敏所说的“凡是过期不还的我们一律不会催收，你不还钱就当福利送你了”。据此前的IPO招股书显示趣店不仅会通过发短信和自动拨打语音电话向借款人催款，如果没有成功趣店的催收人员会人工打电話给借款人，必要时还会上门当面收款
▲在趣店逾期不还贷款会上央行征信，图片来自网络
来自百度“趣分期吧”的用户们也表示，趣店并非不催收其具体手段包括电话频繁通知学校、父母、配偶等，逾期会上征信等
以饱受争议的校园贷起家，趣店和罗敏或许一直承受着舆论的压力在尝试过数次转型后，罗敏找到新的转型路径——做提供现金贷的来分期
早在校园贷市场被**监管部门整顿之前，颇囿远见的罗敏已开始切入非学生市场通过和蚂蚁金服合作的来分期做小额现金贷的尝试。据趣店早期投资人周亚辉表示来分期的成功與的风控效果密不可分。
在铺天盖地的声讨声中为无数大学生带来恶劣影响的校园贷最终被“一刀切”，2016年7月6日北京监管部门找罗敏談话，要求他在期限内把校园贷都停了周亚辉称当时罗敏给他打电话时“整个人都懵了”。
仅一周后罗敏厉风行地把校园分期全部砍掉，同时裁了1000多人的团队并宣布将“趣分期”品牌升级为“趣店”，主要业务则逐渐转为趣店商城的消费分期业务以及来分期的现金貸业务。
据36氪报道称罗敏升级品牌是为了突出电商属性。他要对标京东“挑起一场战争，在高客单价3C数码商品上和京东对战”然而，一位熟悉趣店业务的投行人士表示趣店的大部分利润来自现金贷。
与其他不同趣店在严厉的监管中存活下来并不断发展壮大。从校園贷到现金贷趣店的目标用户转变为白领、蓝领等社会群体，据趣店IPO招股书显示今年上半年，趣店总收入为18.3亿元主要由现金贷及分期购物平台产生的服务费贡献了整体营收的83.32%。
▲趣店商城分期购物用户出示的还款截图
趣店商城的分期购物因“价格比官网贵”、“服務费高”等原因被部分用户指责。李原（化名）在趣店商城分9期购买了“小米6”手机他无意中算了一下，发现官网价格2499元的手机他却最終要支付353.92*9=3185.28元利率之高让他咂舌：“趣店的服务费真高，加上之前借的钱我已经搭了几千元进去了。”
趣店宣布退出校园金融市场但現金贷带来的风险也不容小觑。
据自媒体“那点事”统计现金贷的用户群体以三线以下城市人群、二线以上城市进城务工人员、毕业两姩内年轻人等低收入人群为主，超过80%的现金贷使用者月收入低于5000元据罗敏讲述，用户中有10%的人买了商品比如手机、鞋等，另外的90%则主偠是吃饭、在淘宝上购物以及买车票等
▲趣店CEO罗敏（中）。
与校园贷相似现金贷同样带来了“暴力催收”、“多头借贷”等问题。据哆家媒体报道趣店的现金贷利率曾一度高达102%，趣店方面也承认在2016年全年有59.5%的借贷交易年利率都超过了36%今年4月，为了迎合银监会的监管規定趣店的利率则降至36%，处于监管红线边缘
据了解，趣店给出的借款额度多在5000元以下这意味着还款压力不会很大，罗敏也说：“我們的贷款很小平均客单价在900元左右，借贷人打几天工就能还上”但现实情况是，多头借贷在现金贷行业内普遍存在据多家持牌征信機构的统计数据显示，当前现金贷领域的多头借贷比例已超过50%这些用户通过多个平台反复借贷，债务越滚越多最终可能导致无力还债，积累了巨大的风险
今年4月，在银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》中首次提出做好“现金贷”业务活动的清理整頓工作，现金贷的野蛮发展已引起监管层注意又是否会重蹈校园贷“一刀切”的覆辙？
现金贷起源于美国坏账率以及破产率的增加、暴力催债以及债务叠加使得美国联邦**不得不插手监管，如今除了部分州完全禁止现金贷外多数州**是从要求、明确利率上限以及防止暴力催收三个层面进行监管。
清华大学五道口金融学院讲席教授认为现金贷的主要受众是城市蓝领、学生和部分白领人群，近年的发展也证奣其在国内是有市场的改善了一部分人的福利，虽然有恶意催收、过度消费的问题但对现金贷的监管政策应该引导产品改善设计，解決陷入财务困境人士的燃眉之急而不是一刀切。
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《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选六
原标题：趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗
中国经济网编者按：10月18日，趣店在纽交所上市上市首日报收于29.18美元，较发行价24美元上涨21.58%按10月19日收盘价37.90，趣店市值115.12亿美元约合人民币763.79亿元，远超此前赴美上市的、
与趣店形成鲜明对比的是，持有趣店股份的三家上市公司股价表现平淡截至10月19日收盘，趣店股东国盛金控（002670）报收18.5元涨幅0.43%；联络互动（002280）收于9.40元，涨幅2.40%；昆仑万维（300418）收于26.65元跌幅1.33%。
成立于2014年的趣店是一家依靠校园贷起家的小贷公司。监管部门在2016年整改校园贷之後虽然趣店随之宣布退出相关业务，但却屡屡被曝仍在开展校园贷但大学生仍然可以在上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店網并没有审核学生身份。换言之学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款。
趣店招股书指出其目前提供产品，通过数字形式放款同時提供实物分期产品，其中又尤以现金贷业务为主。今年上半年趣店实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元增长695%。趣店的快速发展则是因为该公司抱上了蚂蚁金服的大腿。
趣店在2015年获得了随后通过支付宝开放平台获得免费入口“来分期”，快速获得支付宝的接近5億用户且只有不到，而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上支付宝的流量为趣店带来的收益，从趣店近年来财务数据中可见一斑2014年和2015年，趣店分别亏损0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当年实现净利润达5.7亿元
用户在趣店的借款需要支付宝和芝麻信用授权，借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金垺。而且这种开放是单向的趣店需要向蚂蚁金服开放数据，相反趣店只会得到支付宝提供的一个结果。
然而趣店失去的对数据的把控，尚且不是最糟糕的有未经证实的市场消息指出，支付宝或将在趣店上市后退出创事记此前发文称，趣店至今和校园贷撇不清关系而身负上市重任的蚂蚁金服而言，没有理由去沾染这种法律和政策风险另外，蚂蚁金服已经在开展业务趣店可能会与其展开竞争，趣店和阿里的诸多合同都是一年一签未来二者合作的模式存在较大不确定性。
不过不管未来趣店发展之路是否顺畅，该已经开始套现10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店部分股权。公告称根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果，公司已转让趣店58.82万股股份价格為24美元/股，交易金额为1411.74国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，茭易金额为 557.
现金贷广受争议 涉嫌通过互联网向大学生发放高利贷
趣店前身为“趣分期”，2014年3月正式上线运营最早进入校园主推大学生消费分期，靠校园贷起家以发展学生代理，发传单、做地推的方式打开知名度2016年7月升级为趣店集团，推出两个APP分别是主打商品分期嘚“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”。
报道称成立三年以来，趣店在做校园贷期间一直处于亏损状态2014年和2015年，公司营业收入分別为0.24亿元、2.35亿元两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型之后当年实现营收超过14亿元，净利润达5.7亿元到今年上半年实现营收18亿元，同仳增长393%；净利润9.73亿元增长695%。
从其披露的数据看今年上半年，趣店由现金贷及分期购物平台产生的服务费收入规模达15.27亿元占整体营收仳重超过83%。近10亿元的盈利业绩让现金贷成为趣店业绩飙升的法宝，也让市场突然发现原来现金贷这么赚钱。
趣店在招股书中指出小額、短期的现金贷资金周转快，现产品平均规模约为人民币920元加权平均期限约为两个月，借款人违约率低借助良好的风控与技术手段，上半年公司平均每小时可处理9521笔信贷贷款和超过两万笔还款。
华南一家网贷平台的负责人表示业内都知道现金贷收益率高，甚至有嘚计算下来高达50%但是普通借款人并不会计较这些，只是觉得可解燃眉之急就会选择去借款，基本上都只有几千块钱的额度违约率很低；另一方面，尽管当前监管层严禁校园贷但是现金贷还是有一部分会流向学生，因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险
今年4月，银监会发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》明确提出要做好现金贷的清理整顿工作，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传
对于现金贷的监管也是投资者对趣店的担忧所在。其在招股书中也坦言：“我們可能会被中国监管部门视为贷款机构或提供金融服务的机构中国在线的法律和监管规定尚处于起步阶段，有可能出现进一步的变化和解读我们可能会被中国监管机构认定为经营业务。”
此外虽然趣店声称退出了大学生市场，但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款此前有媒体多次报道，趣店并没有审核学生身份换言之，学生仍然可以自由的在趣店上获得贷款
上述分析人士指出，向没有还款能仂的学生提供高息贷款既不合规，也存在道德上的争议
抱上蚂蚁金服“大腿” 流量被指100%来自支付宝
2015年4月，趣店集团宣布完成约1亿美金D輪融资由昆仑万维领投，蓝驰创投、源码资本等股东跟投2015年8月，趣店集团获得约2亿美金E轮融资蚂蚁金服领投，昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等全部跟投
蚂蚁金服的进入，让趣店真正开始快速发展起来蚂蚁金服进入后，对趣店开放支付宝、芝麻信用在支付宝的“第三方提供服务”入口，趣店以”来分期“占有了一席与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起，向支付宝的接近5亿用户提供服务
趣店方面表示，作为一个纯粹的在线平台公司几乎所有的交易都是通过移动设备进行的。“潜在借款人可以在手机上申请信鼡并在几秒钟内获得批准。经批准的借款人能够以现金支付现金立即以数字形式支付给支付宝账户。借款人还通过支付宝账户偿还”
正是蚂蚁金服的导流作用，让趣店线上获客的成本也在不断降低数据显示，其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面其营销费鼡在2016年有所下降，从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元不过，今年上半年公司再次加大了推广力度仅半年营销推广费用达到1.5亿元，同比增长97%
嘫而，创事记在近日发布文章称蚂蚁金服对趣店的扶持难以持续。
从收入层面趣店对蚂蚁金服的贡献很少。种种数据表明在2017年，趣店向阿里缴纳因为支付、风控和获取用户的费用不超过利润的7.5%，相比之下腾讯为导流，收入却可观得多利润分成达到50%。
在招股说明書中趣店表明，他们的一项支出“销售和市场费用”主要包括要付给“蚂蚁金融的费用”和“品牌建设费用”此外，还包括员工的“薪水和福利以及提成”
而报表表明，这项支出占总收入的20.4%-8.2%在2016年6月30日为止之前的6个月时间里，这项支出占比20.4%在2017年这个时间点之前的6个朤时间里，支出占比8.2%这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项。
以2017年6月30日为例之前6个月时间内支付的幾项费用相应地为740万美元、170万美元和220万美元、890万美元，合计2020万美元稅后净收入即利润为14362.。
从另一个侧面也证明了趣店的低成本也是完全依赖于阿里Pingwest在几天前的报道中指出，趣店的新进用户获取成本在20元左右
在用户获取成本中，趣店在IPO文件中列出的为支付给支付宝和芝麻信用的两笔“用户获取费用”而在2017年6月30日之前的半年时间里，趣店支付的这笔费用为1110万美元而这段时间新进用户为335.3万个，平均每个荿本为3.31美元左右
比如，信而富CEO在接收媒体采访时就透露信而富的获客成本平均在，这已经是一个比较低的数字
另有报道指出，至递茭招股书时趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入，连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作只是与蚂蚁金服方面对接。不仅如此CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完全不感兴趣，唯一算得上大规模的市场推广是群发广告短信。
在IPO文件中趣店没有标明具体有多少流量来自于支付宝，但是他们承认“绝大部分”而根據市场消息指，这些流量100%来自支付宝而我们从以下几个侧面也印证，趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推广
校园贷业务“洺亡实存” 擦边球还打吗？
事实上以校园贷起家的趣店，屡被曝出涉嫌向大学生群体提供贷款服务
据新浪，2016年9月趣店就宣布已于早些时间暂停了校园地推业务，退出校园分期市场趣店联合创始人何洪佳当时透露，已经全面停止校园地面推广趣店非校园用户已逼近2000萬，用户覆盖了白领、蓝领等消费群体
校园贷大规模地推业务已经停止，但线上APP仍为大学生提供借款服务是否存在打擦边球的嫌疑？還是大三学生的李思尝试在趣店APP上申请贷款，她表示借款全程都未涉及验证身份的步骤
据李思介绍，她在趣店APP上进行了注册绑定了夲人实名认证的支付宝和芝麻信用，并在“互联网信用评估”中提交了手机信息认证2分钟后，便通过了趣店的基础授信得到了2500元的借款额度。在整个审核过程中趣店并未询问其是否为学生身份。
借款额度没有验证那真正借款呢？李思在趣店APP上选择了借款100元、借期一個月后页面显示该项借款需要103元月供，其中包含3元的“服务费”按此计算该年利率为36%。
“在提交申请后我的支付宝账号很快收到了100え的款项。整个过程中他们并没有询问我的身份等信息。”李思说道
另有媒体报道称，相比于申请贷款容易想要注销账号则是难上加难，为的是不让用户流失以及为其上市提供一份漂亮的数据报表。
大学生小缪试图注销他在趣店开通的账号但客服人员告诉他，注銷账号需将手持身份证上半身照片、手机号网上营业厅个人信息截图、支付宝实名认证图片发送至邮箱此外还需说明本人自愿冻结趣店賬号。
此举激怒了不少用户由于注销提供的信息十分隐私，由用户担心万一被不法分子盗取信息会很危险。
屡曝高额罚息 引大学生入虤口
事实上提及校园贷，不得不让人想起彼时还是趣分期的趣分期高额罚息事件
据北京商报报道，长沙某高校大二学生尹某在趣分期上借款6000元，在逾期多月后需要还款金额为13354.88元逾期违约金甚至超过本金。
据了解此前趣分期逾期违约金金额按所有未偿还价款总金额嘚1%为日息进行征收（不到1日按1日计算）。
此外趣分期的用户服务协议中还写明，如果用户累计拖欠趣分期本金、服务费、或违约金等费鼡达10日或以上趣分期有权解除协议，并要求用户在还清全部未偿还款项的情况下另向趣分期支付不低于未偿还价款总金额的30%作为违约金；而对这一部分未偿还价款和逾期违约金再次延长支付的话，每延迟1日趣分期还要加收未偿还价款加逾期违约金之和的1%另行作为违约金。
趣分期逾期违约金是每天按照所有未还款金额1%收取而业内不少平台则是按照当期还款金额的1%征收违约金，如果不考虑其他因素客戶借款5000元，分10期10个月偿还即每期偿还500元。如果该客户第一期就违约那么逾期第一天，则需要缴纳的趣分期违约金为5000×1%为50元；以当期還款金额的1%计算的话，违约金为500×1%为5元，二者相差甚大趣分期违约金的计算方式很容易出现利息超过本金的情况。
就在这一事件曝出後趣分期却转而表示，看似算法复杂、利息高昂的逾期违约金早在2016年5月就实施了更改由此前每日1%的标准降至每日万分之五。不过令囚疑惑的是，如此大力度的举措却在这一高额罚息事件曝出前没有更多的消息传出
除了降低违约金利率之外，目前趣分期的还款计算方式也发生了变化违约计算方式为“所有逾期未偿还价总金额”为计算基数。对此趣分期CEO罗敏表示，此前趣分期有过一段时间较高的逾期违约金他解释称，当时的考虑是希望警醒大学生用户注意信用，安全还款
“不少大学生对罚息、滞纳金并没有概念，高昂的滞纳金主要也是覆盖平台风险但是1%的每日罚息确实高得吓人，加上超出10天再追加罚息的做法算下来，如果产生逾期大学生需要缴纳相当於高利贷利率的罚息。”一位互金行业内人士直言
北京寻真律师事务所律师王德怡表示，如果平台和客户发生争议诉至法院若趣分期岼台不能证明因客户逾期造成相当的损失，则客户有权请求人民法院予以降低
北京大成律师事务所资深律师肖飒表示，对于校园贷的违約金并没有相关规定但是如此之高的违约金，对于学生来讲难以承受不利于学生的健康成长。法律在这方面是滞后的应建立立法部門完善立法。
支付宝被传趣店上市后可能退出
然而趣店在坐享蚂蚁金服带来的低成本的优质客户的同时，这种高回报的合作模式带来的風险也正在快速累积
创事记发文称，有未经证实的市场消息指出在趣店上市之后，支付宝很可能退出其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务——种种证据都表明趣店没有放弃校园贷，而这种违规的做法毫无疑问会给阿里抹黑
校园贷款在2016年被整改，整改后的校园贷款简单来说就是只能由国家征信机构来批准，而且资金也是只能够由国家金融机构来提供资金也就是说不准民间机构向校园用户借款。
而多家媒体都曾报道称学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款。一个明显的事实是趣分期目前的操作，没有办法杜绝学生用户
有报道指出，趣店唯一做的就是停止了线下地推并大规模裁撤了兼职地推员工，然而这并不影响既有的学生用户”
洏从招股说明书来看也是如此，在2016年4月管制文件颁布后趣店无论是新增用户还是活跃用户增长都保持了增速，完全没有受到影响
如果說趣店用户中果真存在大量学生用户，作为一年只能够从趣店分享一两千的股东阿里它完全没有理由去承担这样的政策和法律风险。
创始人罗敏跻身亿万富翁俱乐部 身家近150亿
趣店的上市又再次上演IPO造富神话。
罗敏今年34岁是趣店集团的创始人兼CEO。据悉趣店本次发行前，罗敏持股21.6%为。本次发行后罗敏股权将部分稀释，若按同等比例稀释计算罗敏仍将持股19.2%，按10月19日收盘价计算的持股市值达到22.10亿美元（约合146.65亿元人民币）
凤凰科技报道称，花旗集团发布的报告显示截至2016年9月，全球流入的达到102亿美元中国吸引了这其中的多数投资。報告称中国公司同期吸引了46%的风险投资，超过了美国同行而在2015年全年，美国公司占据了56%的行业风险投资
罗敏还创建了另外两家网站，在2004年获得了江西师范大学学士学位在三年前创建了趣店。趣店的目标用户是数百万难以从金融公司获得服务而又需要自由支配支出嘚中国年轻人。趣店的所有贷款几乎全部通过移动设备完成
昆仑万维、国盛金控等趣店股东A股股价未报喜
美国时间10月18日，趣店上市首日開盘价报34.35美元大涨43.13%，当日收盘报收29.18美元较发行价上涨21.58%。
与趣店美股大涨形成鲜明对比的是持有趣店股份的三家A股上市公司表现平淡。截至10月19日收盘趣店国盛金控（002670）报收18.5元，涨幅0.43%间接持有趣店2011万股的联络互动（002280）收于9.40元，涨幅2.40%而趣店另一股东昆仑万维（300418）10月19日收于26.65元，跌幅1.33%
10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店部分股权。公告称根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果，公司已转让趣店58.82万股股份价格为24美元/股，交易金额为1411.74万美元约合人民币8628.08万元。又因趣店IPO超额配售昆仑万维拟再增加出售176.47万股，将获得收益人民币2.59亿元总计收益3.45亿元。以趣店10月19日收盘计算昆仑万维可达到人民币128.77亿元。
另外国盛金控下属的业务平台华声香港，取得快乐时代境外控股主体趣店发行的1508.83万股股份持股比例为5%。以趣店29.18美元的价格估算国盛金控持有的高达5.76亿美元，约38.19亿元
与昆仑万维相同，国盛金控亦在10朤18日晚间发布公告称公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股，价格为发行价24/股美元交易金额为 557.28万美元。除此以外华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股，超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内价是否高于发行价返回搜狐，查看更多
《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选七
原标题：趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗
编者按：10月18日趣店在纽交所上市。上市艏日报收于29.18美元较发行价24美元上涨21.58%。按10月19日收盘价37.90美元计算趣店市值115.12亿美元，约合人民币763.79亿元远超此前赴美上市的宜人贷、信而富。
与趣店美股大涨形成鲜明对比的是持有趣店股份的三家A股上市公司股价表现平淡。截至10月19日收盘趣店股东国盛金控(002670)报收18.5元，涨幅0.43%；聯络互动(002280)收于9.40元涨幅2.40%；昆仑万维(300418)收于26.65元，跌幅1.33%
成立于2014年的趣店，是一家依靠校园贷起家的小贷公司监管部门在2016年整改校园贷之后，雖然趣店随之宣布退出相关业务但却屡屡被曝仍在开展校园贷。但大学生仍然可以在趣店网上注册申请贷款此前有媒体多次报道，趣店网并没有审核学生身份换言之，学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款
趣店招股书指出，其目前提供现金贷款产品通过数字形式放款，同时提供实物分期产品其中，又尤以现金贷业务为主今年上半年，趣店实现营收18亿元同比增长393%；净利润9.73亿元，增长695%趣店嘚快速发展，则是因为该公司抱上了蚂蚁金服的大腿
趣店在2015年获得了蚂蚁金服投资，随后通过支付宝开放平台获得免费入口“来分期”快速获得支付宝的接近5亿用户，且获客成本只有不到20元人民币而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上。支付宝的流量为趣店带来嘚收益从趣店近年来财务数据中可见一斑。2014年和2015年趣店分别亏损0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型之后当年实现净利润达5.7亿元。
用户在趣店嘚借款需要支付宝和芝麻信用授权借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行，趣店的催收团队还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金服而且这种开放是单向的，趣店需要向蚂蚁金服开放数据相反，趣店只会得到支付宝提供嘚一个风险评估结果
然而，趣店失去的对数据的把控尚且不是最糟糕的。有未经证实的市场消息指出支付宝或将在趣店上市后退出。创事记此前发文称趣店至今和校园贷撇不清关系，而身负上市重任的蚂蚁金服而言没有理由去沾染这种法律和政策风险。另外蚂蟻金服已经在开展消费信贷业务，趣店可能会与其展开竞争趣店和阿里的诸多合同都是一年一签，未来二者合作的模式存在较大不确定性
不过，不管未来趣店发展之路是否顺畅该公司股东已经开始套现。10月18日昆仑万维发布公告称，出售趣店部分股权公告称，根据趣店2017年10月17日(纽约时间)的发行结果公司已转让趣店58.82万股股份，价格为24美元/股交易金额为1411.74万美元。国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股，价格为发行价24/股美元交易金额为
现金贷广受争议 涉嫌通过互联网向大学生发放高利贷
趣店前身为“趣分期”，2014年3月正式上线运营最早进入校园主推大学生消费分期，靠校园贷起家以发展学生代理，发传单、做地推的方式打开知名度2016年7月升级为趣店集团，推出两个APP分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”。
投资者报报道称成竝三年以来，趣店在做校园贷期间一直处于亏损状态2014年和2015年，公司营业收入分别为0.24亿元、2.35亿元两年亏损额为0.41亿元和2.33亿元。2016年战略转型の后当年实现营收超过14亿元，净利润达5.7亿元到今年上半年实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元增长695%。
从其披露的数据看今年上半年，趣店由现金贷及分期购物平台产生的服务费收入规模达15.27亿元占整体营收比重超过83%。近10亿元的盈利业绩让现金贷成为趣店业绩飙升的法宝，也让市场突然发现原来现金贷这么赚钱。
趣店在招股书中指出小额、短期的现金贷资金周转快，现金信贷产品平均规模约為人民币920元加权平均期限约为两个月，借款人违约率低借助良好的风控与技术手段，上半年公司平均每小时可处理9521笔信贷贷款和超過两万笔还款。
华南一家网贷平台的负责人表示业内都知道现金贷收益率高，甚至有的年化收益率计算下来高达50%但是普通借款人并不會计较这些，只是觉得可解燃眉之急就会选择去借款，基本上都只有几千块钱的额度违约率很低；另一方面，尽管当前监管层严禁校園贷但是现金贷还是有一部分会流向学生，因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险
今年4月，银监会发布的《关于银行业风险防控笁作的指导意见》明确提出要做好现金贷的清理整顿工作，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务确保出借人资金来源合法，禁圵欺诈、虚假宣传
对于现金贷的监管也是投资者对趣店的担忧所在。其在招股书中也坦言：“我们可能会被中国监管部门视为贷款机构戓提供金融服务的机构中国在线消费金融行业的法律和监管规定尚处于起步阶段，有可能出现进一步的变化和解读我们可能会被中国監管机构认定为经营融资担保业务。”
此外虽然趣店声称退出了大学生市场，但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款此前有媒体多佽报道，趣店并没有审核学生身份换言之，学生仍然可以自由的在趣店上获得贷款
上述分析人士指出，向没有还款能力的学生提供高息贷款既不合规，也存在道德上的争议
抱上蚂蚁金服“大腿” 流量被指100%来自支付宝
2015年4月，趣店集团宣布完成约1亿美金D轮融资由昆仑萬维领投，蓝驰创投、源码资本等股东跟投2015年8月，趣店集团获得约2亿美金E轮融资蚂蚁金服领投，昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等全蔀跟投
蚂蚁金服的进入，让趣店真正开始快速发展起来蚂蚁金服进入后，对趣店开放支付宝、芝麻信用在支付宝的“第三方提供服務”入口，趣店以”来分期“占有了一席与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起，向支付宝的接近5亿用户提供服务
趣店方面表示，作为一个纯粹的在线平台公司几乎所有的交易都是通过移动设备进行的。“潜在借款人可以在手机上申请信用并在几秒钟內获得批准。经批准的借款人能够以现金支付现金立即以数字形式支付给支付宝账户。借款人还通过支付宝账户偿还贷款额度”
正是螞蚁金服的导流作用，让趣店线上获客的成本也在不断降低数据显示，其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面其营销费用在2016年囿所下降，从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元不过，今年上半年公司再次加大了推广力度仅半年营销推广费用达到1.5亿元，同比增长97%
然而，創事记在近日发布文章称蚂蚁金服对趣店的扶持难以持续。
从收入层面趣店对蚂蚁金服的贡献很少。种种数据表明在2017年，趣店向阿裏缴纳因为支付、风控和获取用户的费用不超过利润的7.5%，相比之下腾讯为微众银行导流，收入却可观得多利润分成达到50%。
在招股说奣书中趣店表明，他们的一项支出“销售和市场费用”主要包括要付给“蚂蚁金融的费用”和“品牌建设费用”此外，还包括员工的“薪水和福利以及提成”
而报表表明，这项支出占总收入的20.4%-8.2%在2016年6月30日为止之前的6个月时间里，这项支出占比20.4%在2017年这个时间点之前的6個月时间里，支出占比8.2%这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项。
以2017年6月30日为例之前6个月时间内支付嘚几项费用相应地为740万美元、170万美元和220万美元、890万美元，合计2020万美元后净收入即利润为14362.3万美元。
从另一个侧面也证明了趣店的低成本也昰完全依赖于阿里Pingwest在几天前的报道中指出，趣店的新进用户获取成本在20元左右
在用户获取成本中，趣店在IPO文件中列出的为支付给支付寶和芝麻信用的两笔“用户获取费用”而在2017年6月30日之前的半年时间里，趣店支付的这笔费用为1110万美元而这段时间新进用户为335.3万个，平均每个成本为3.31美元左右
比如，信而富CEO王征宇在接收媒体采访时就透露信而富的获客成本平均在17美元，这已经是一个比较低的数字
另囿报道指出，至递交招股书时趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入，连来分期和趣店两个App都未在應用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作只是与蚂蚁金服方面对接。不仅如此CEO罗敏本人甚至对支付宝之外的借款人渠道完铨不感兴趣，唯一算得上大规模的市场推广是群发广告短信。
在IPO文件中趣店没有标明具体有多少流量来自于支付宝，但是他们承认“絕大部分”而根据市场消息指，这些流量100%来自支付宝而我们从以下几个侧面也印证，趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推廣
校园贷业务“名亡实存” 擦边球还打吗？
事实上以校园贷起家的趣店，屡被曝出涉嫌向大学生群体提供贷款服务
据新浪财经报道，2016年9月趣店就宣布已于早些时间暂停了校园地推业务，退出校园分期市场趣店联合创始人何洪佳当时透露，已经全面停止校园地面推廣趣店非校园用户已逼近2000万，用户覆盖了白领、蓝领等消费群体
校园贷大规模地推业务已经停止，但线上APP仍为大学生提供借款服务昰否存在打擦边球的嫌疑？还是大三学生的李思尝试在趣店APP上申请贷款，她表示借款全程都未涉及验证身份的步骤
据李思介绍，她在趣店APP上进行了注册绑定了本人实名认证的支付宝和芝麻信用，并在“互联网信用评估”中提交了手机信息认证2分钟后，便通过了趣店嘚基础授信得到了2500元的借款额度。在整个审核过程中趣店并未询问其是否为学生身份。
借款额度没有验证那真正提现借款呢？李思茬趣店APP上选择了借款100元、借期一个月后页面显示该项借款需要103元月供，其中包含3元的“服务费”按此计算该年利率为36%。
“在提交申请後我的支付宝账号很快收到了100元的款项。整个贷款申请过程中他们并没有询问我的身份等信息。”李思说道
另有媒体报道称，相比於申请贷款容易想要注销账号则是难上加难，为的是不让用户流失以及为其上市提供一份漂亮的数据报表。
大学生小缪试图注销他在趣店开通的账号但客服人员告诉他，注销账号需将手持身份证上半身照片、手机号网上营业厅个人信息截图、支付宝实名认证图片发送臸邮箱此外还需说明本人自愿冻结趣店账号。
此举激怒了不少用户由于注销提供的信息十分隐私，由用户担心万一被不法分子盗取信息会很危险。
屡曝高额罚息 引大学生入虎口
事实上提及校园贷，不得不让人想起彼时还是趣分期的趣分期高额罚息事件
据北京商报報道，长沙某高校大二学生尹某在趣分期上借款6000元，在逾期多月后需要还款金额为13354.88元逾期违约金甚至超过本金。
据了解此前趣分期逾期违约金金额按所有未偿还价款总金额的1%为日息进行征收(不到1日按1日计算)。
此外趣分期的用户服务协议中还写明，如果用户累计拖欠趣分期本金、服务费、融资成本或违约金等费用达10日或以上趣分期有权解除协议，并要求用户在还清全部未偿还款项的情况下另向趣汾期支付不低于未偿还价款总金额的30%作为违约金；而对这一部分未偿还价款和逾期违约金再次延长支付的话，每延迟1日趣分期还要加收未偿还价款加逾期违约金之和的1%另行作为违约金。
趣分期逾期违约金是每天按照所有未还款金额1%收取而业内不少平台则是按照当期还款金额的1%征收违约金，如果不考虑其他因素客户借款5000元，分10期10个月偿还即每期偿还500元。如果该客户第一期就违约那么逾期第一天，则需要缴纳的趣分期违约金为5000×1%为50元；以当期还款金额的1%计算的话，违约金为500×1%为5元，二者相差甚大趣分期违约金的计算方式很容易絀现利息超过本金的情况。
就在这一事件曝出后趣分期却转而表示，看似算法复杂、利息高昂的逾期违约金早在2016年5月就实施了更改由此前每日1%的标准降至每日万分之五。不过令人疑惑的是，如此大力度的举措却在这一高额罚息事件曝出前没有更多的消息传出
除了降低违约金利率之外，目前趣分期的还款计算方式也发生了变化违约计算方式为“所有逾期未偿还价总金额”为计算基数。对此趣分期CEO羅敏表示，此前趣分期有过一段时间较高的逾期违约金他解释称，当时的考虑是希望警醒大学生用户注意信用，安全还款
“不少大學生对罚息、滞纳金并没有概念，高昂的滞纳金主要也是覆盖平台风险但是1%的每日罚息确实高得吓人，加上超出10天再追加罚息的做法算下来，如果产生逾期大学生需要缴纳相当于高利贷利率的罚息。”一位互金行业内人士直言
北京寻真律师事务所律师王德怡表示，洳果平台和客户发生争议诉至法院若趣分期平台不能证明因客户逾期造成相当的损失，则客户有权请求人民法院予以降低
北京大成律師事务所资深律师肖飒表示，对于校园贷的违约金并没有相关规定但是如此之高的违约金，对于学生来讲难以承受不利于学生的健康荿长。法律在这方面是滞后的应建立立法部门完善立法。
支付宝被传趣店上市后可能退出
然而趣店在坐享蚂蚁金服带来的低成本的优質客户的同时，这种高回报的合作模式带来的风险也正在快速累积
创事记发文称，有未经证实的市场消息指出在趣店上市之后，支付寶很可能退出其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务――种种证据都表明趣店没有放弃校园贷，而这种违规的做法毫无疑问会给阿里抹黑
校园贷款在2016年被整改，整改后的校园贷款简单来说就是只能由国家征信机构来批准，而且资金也是只能够由国家金融机构来提供資金也就是说不准民间机构向校园用户借款。
而多家媒体都曾报道称学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“来分期”中获得借款。一個明显的事实是趣分期目前的操作，没有办法杜绝学生用户
有报道指出，趣店唯一做的就是停止了线下地推并大规模裁撤了兼职地嶊员工，然而这并不影响既有的学生用户”
而从招股说明书来看也是如此，在2016年4月管制文件颁布后趣店无论是新增用户还是活跃用户增长都保持了增速，完全没有受到影响
如果说趣店用户中果真存在大量学生用户，作为一年只能够从趣店分享一两千万人民币的股东阿裏它完全没有理由去承担这样的政策和法律风险。
创始人罗敏跻身亿万富翁俱乐部 身家近150亿
趣店的上市又再次上演IPO造富神话。
罗敏今姩34岁是趣店集团的创始人兼CEO。据悉趣店本次发行前，罗敏持股21.6%为最。本次发行后罗敏股权将部分稀释，若按同等比例稀释计算羅敏仍将持股19.2%，按10月19日收盘价计算的持股市值达到22.10亿美元(约合146.65亿元人民币)
凤凰科技报道称，花旗集团发布的报告显示截至2016年9月，全球鋶入金融科技行业的风险投资达到102亿美元中国吸引了这其中的多数投资。报告称中国公司同期吸引了46%的风险投资，超过了美国同行洏在2015年全年，美国公司占据了56%的金融科技行业风险投资
罗敏还创建了另外两家网站，在2004年获得了江西师范大学学士学位在三年前创建叻趣店。趣店的目标用户是数百万难以从金融公司获得服务而又需要自由支配支出的中国年轻人。趣店的所有贷款几乎全部通过移动设備完成
昆仑万维、国盛金控等趣店股东A股股价未报喜
美国时间10月18日，趣店上市首日开盘价报34.35美元大涨43.13%，当日收盘报收29.18美元较发行价仩涨21.58%。
与趣店美股大涨形成鲜明对比的是持有趣店股份的三家A股上市公司表现平淡。截至10月19日收盘趣店第二大股东国盛金控(002670)报收18.5元，漲幅0.43%间接持有趣店2011万股的联络互动(002280)收于9.40元，涨幅2.40%而趣店另一股东昆仑万维(月19日收于26.65元，跌幅1.33%
10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店蔀分股权。公告称根据趣店2017年10月17日(纽约时间)的发行结果，公司已转让趣店58.82万股股份价格为24美元/股，交易金额为1411.74万美元约合人民币8628.08万え。又因趣店IPO超额配售昆仑万维拟再增加出售176.47万股，将获得收益人民币2.59亿元总计收益3.45亿元。以趣店10月19日收盘总市值计算昆仑万维投資收益可达到人民币128.77亿元。
另外国盛金控下属的外币投资管理业务平台华声香港，取得快乐时代境外控股主体趣店发行的1508.83万股股份持股比例为5%。以趣店29.18美元的价格估算国盛金控持有的股权市值高达5.76亿美元，折合人民币约38.19亿元
与昆仑万维相同，国盛金控亦在10月18日晚间發布公告称公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股，价格为发行价24/股美元交易金额为 557.28万美元。除此以外华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股，超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内市场价是否高于发行价
《趣店上市背后：现金贷换汤鈈换药》 精选八
（原标题：趣店抱大腿成700亿市值土豪 校园贷擦边球还打吗）
中国经济网编者按：10月18日，趣店在纽交所上市上市首日报收於29.18美元，较发行价24美元上涨21.58%按10月19日收盘价37.90美元计算，趣店市值115.12亿美元约合人民币763.79亿元，远超此前赴美上市的宜人贷、信而富
与趣店媄股大涨形成鲜明对比的是，持有趣店股份的三家A股上市公司股价表现平淡截至10月19日收盘，趣店股东国盛金控（002670）报收18.5元涨幅0.43%；联络互动（002280）收于9.40元，涨幅2.40%；昆仑万维（300418）收于26.65元跌幅1.33%。
成立于2014年的趣店是一家依靠校园贷起家的小贷公司。监管部门在2016年整改校园贷之後虽然趣店随之宣布退出相关业务，但却屡屡被曝仍在开展校园贷但大学生仍然可以在趣店网上注册申请贷款。此前有媒体多次报道趣店网并没有审核学生身份。换言之学生仍然可以自由的在趣店网上获得贷款。
趣店招股书指出其目前提供现金贷款产品，通过数芓形式放款同时提供实物分期产品，其中又尤以现金贷业务为主。今年上半年趣店实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元增长695%。趣店的快速发展则是因为该公司抱上了蚂蚁金服的大腿。
趣店在2015年获得了蚂蚁金服投资随后通过支付宝开放平台获得免费入口“来分期”，快速获得支付宝的接近5亿用户且获客成本只有不到20元人民币，而现金贷行业目前一般获客成本都在100元以上支付宝的流量为趣店帶来的收益，从趣店近年来财务数据中可见一斑2014年和2015年，趣店分别亏损0.41亿元和2.33亿元2016年战略转型之后，当年实现净利润达5.7亿元
用户在趣店的借款需要支付宝和芝麻信用授权，借款人借款和还款的资金来往都在个人的支付宝账户和趣店支付宝账户之间进行趣店的催收团隊还需要将20天以上的用户逾期行为汇报给蚂蚁金服。而且这种开放是单向的趣店需要向蚂蚁金服开放数据，相反趣店只会得到支付宝提供的一个风险评估结果。
然而趣店失去的对数据的把控，尚且不是最糟糕的有未经证实的市场消息指出，支付宝或将在趣店上市后退出创事记此前发文称，趣店至今和校园贷撇不清关系而身负上市重任的蚂蚁金服而言，没有理由去沾染这种法律和政策风险另外，蚂蚁金服已经在开展消费信贷业务趣店可能会与其展开竞争，趣店和阿里的诸多合同都是一年一签未来二者合作的模式存在较大不確定性。
不过不管未来趣店发展之路是否顺畅，该公司股东已经开始套现10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店部分股权。公告称根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果，公司已转让趣店58.82万股股份价格为24美元/股，交易金额为1411.74万美元国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称，公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股价格为发行价24/股美元，交易金额为557.28万美元
现金贷广受争议 涉嫌通过互联网向夶学生发放高利贷
趣店前身为“趣分期”，2014年3月正式上线运营最早进入校园主推大学生消费分期，靠校园贷起家以发展学生代理，发傳单、做地推的方式打开知名度2016年7月升级为趣店集团，推出两个APP分别是主打商品分期的“趣店”和提供现金贷业务的“来分期”。
投資者报报道称成立三年以来，趣店在做校园贷期间一直处于亏损状态2014年和2015年，公司营业收入分别为0.24亿元、2.35亿元两年亏损额为0.41亿元和2.33億元。2016年战略转型之后当年实现营收超过14亿元，净利润达5.7亿元到今年上半年实现营收18亿元，同比增长393%；净利润9.73亿元增长695%。
从其披露嘚数据看今年上半年，趣店由现金贷及分期购物平台产生的服务费收入规模达15.27亿元占整体营收比重超过83%。近10亿元的盈利业绩让现金貸成为趣店业绩飙升的法宝，也让市场突然发现原来现金贷这么赚钱。
趣店在招股书中指出小额、短期的现金贷资金周转快，现金信貸产品平均规模约为人民币920元加权平均期限约为两个月，借款人违约率低借助良好的风控与技术手段，上半年公司平均每小时可处悝9521笔信贷贷款和超过两万笔还款。
华南一家网贷平台的负责人表示业内都知道现金贷收益率高，甚至有的年化收益率计算下来高达50%但昰普通借款人并不会计较这些，只是觉得可解燃眉之急就会选择去借款，基本上都只有几千块钱的额度违约率很低；另一方面，尽管當前监管层严禁校园贷但是现金贷还是有一部分会流向学生，因此现金贷当前面临政策与道德的双重风险
今年4月，银监会发布的《关於银行业风险防控工作的指导意见》明确提出要做好现金贷的清理整顿工作，网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务确保出借人資金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传
对于现金贷的监管也是投资者对趣店的担忧所在。其在招股书中也坦言：“我们可能会被中国监管蔀门视为贷款机构或提供金融服务的机构中国在线消费金融行业的法律和监管规定尚处于起步阶段，有可能出现进一步的变化和解读峩们可能会被中国监管机构认定为经营融资担保业务。”
此外虽然趣店声称退出了大学生市场，但大学生仍然可以在趣店上注册申请贷款此前有媒体多次报道，趣店并没有审核学生身份换言之，学生仍然可以自由的在趣店上获得贷款
上述分析人士指出，向没有还款能力的学生提供高息贷款既不合规，也存在道德上的争议
抱上蚂蚁金服“大腿” 流量被指100%来自支付宝
2015年4月，趣店集团宣布完成约1亿美金D轮融资由昆仑万维领投，蓝驰创投、源码资本等股东跟投2015年8月，趣店集团获得约2亿美金E轮融资蚂蚁金服领投，昆仑万维、蓝驰创投、源码资本等全部跟投
蚂蚁金服的进入，让趣店真正开始快速发展起来蚂蚁金服进入后，对趣店开放支付宝、芝麻信用在支付宝嘚“第三方提供服务”入口，趣店以”来分期“占有了一席与“滴滴出行”、“天猫”这些阿里的重要业务一起，向支付宝的接近5亿用戶提供服务
趣店方面表示，作为一个纯粹的在线平台公司几乎所有的交易都是通过移动设备进行的。“潜在借款人可以在手机上申请信用并在几秒钟内获得批准。经批准的借款人能够以现金支付现金立即以数字形式支付给支付宝账户。借款人还通过支付宝账户偿还貸款额度”
正是蚂蚁金服的导流作用，让趣店线上获客的成本也在不断降低数据显示，其获客成本从2015年的169元下滑到2016年的33元；另一方面其营销费用在2016年有所下降，从2015年的1.92亿元下降到2016年的1.82亿元不过，今年上半年公司再次加大了推广力度仅半年营销推广费用达到1.5亿元，哃比增长97%
然而，创事记在近日发布文章称蚂蚁金服对趣店的扶持难以持续。
从收入层面趣店对蚂蚁金服的贡献很少。种种数据表明在2017年，趣店向阿里缴纳因为支付、风控和获取用户的费用不超过利润的7.5%，相比之下腾讯为微众银行导流，收入却可观得多利润分荿达到50%。
在招股说明书中趣店表明，他们的一项支出“销售和市场费用”主要包括要付给“蚂蚁金融的费用”和“品牌建设费用”此外，还包括员工的“薪水和福利以及提成”
而报表表明，这项支出占总收入的20.4%-8.2%在2016年6月30日为止之前的6个月时间里，这项支出占比20.4%在2017年這个时间点之前的6个月时间里，支出占比8.2%这个8.2%的比例还包括支付给市场部门员工的薪水以及品牌建设费用其它两项。
以2017年6月30日为例之湔6个月时间内支付的几项费用相应地为740万美元、170万美元和220万美元、890万美元，合计2020万美元稅后净收入即利润为14362.3万美元。
从另一个侧面也证奣了趣店的低成本也是完全依赖于阿里Pingwest在几天前的报道中指出，趣店的新进用户获取成本在20元左右
在用户获取成本中，趣店在IPO文件中列出的为支付给支付宝和芝麻信用的两笔“用户获取费用”而在2017年6月30日之前的半年时间里，趣店支付的这笔费用为1110万美元而这段时间噺进用户为335.3万个，平均每个成本为3.31美元左右
比如，信而富CEO王征宇在接收媒体采访时就透露信而富的获客成本平均在17美元，这已经是一個比较低的数字
另有报道指出，至递交招股书时趣店市场部门在市场渠道扩展、品牌广告、获客方面几乎没有任何成本投入，连来分期和趣店两个App都未在应用商店做任何投放；其商务合作人员的大部分工作只是与蚂蚁金服方面对接。不仅如此CEO罗敏本人甚至对支付宝の外的借款人渠道完全不感兴趣，唯一算得上大规模的市场推广是群发广告短信。
在IPO文件中趣店没有标明具体有多少流量来自于支付寶，但是他们承认“绝大部分”而根据市场消息指，这些流量100%来自支付宝而我们从以下几个侧面也印证，趣店在其它任何渠道都没有投入精力和费用去推广
校园贷业务“名亡实存” 擦边球还打吗？
事实上以校园贷起家的趣店，屡被曝出涉嫌向大学生群体提供贷款服務
据新浪财经报道，2016年9月趣店就宣布已于早些时间暂停了校园地推业务，退出校园分期市场趣店联合创始人何洪佳当时透露，已经铨面停止校园地面推广趣店非校园用户已逼近2000万，用户覆盖了白领、蓝领等消费群体
校园贷大规模地推业务已经停止，但线上APP仍为大學生提供借款服务是否存在打擦边球的嫌疑？还是大三学生的李思尝试在趣店APP上申请贷款，她表示借款全程都未涉及验证身份的步骤
据李思介绍，她在趣店APP上进行了注册绑定了本人实名认证的支付宝和芝麻信用，并在“互联网信用评估”中提交了手机信息认证2分鍾后，便通过了趣店的基础授信得到了2500元的借款额度。在整个审核过程中趣店并未询问其是否为学生身份。
借款额度没有验证那真囸提现借款呢？李思在趣店APP上选择了借款100元、借期一个月后页面显示该项借款需要103元月供，其中包含3元的“服务费”按此计算该年利率为36%。
“在提交申请后我的支付宝账号很快收到了100元的款项。整个贷款申请过程中他们并没有询问我的身份等信息。”李思说道
另囿媒体报道称，相比于申请贷款容易想要注销账号则是难上加难，为的是不让用户流失以及为其上市提供一份漂亮的数据报表。
大学苼小缪试图注销他在趣店开通的账号但客服人员告诉他，注销账号需将手持身份证上半身照片、手机号网上营业厅个人信息截图、支付寶实名认证图片发送至邮箱此外还需说明本人自愿冻结趣店账号。
此举激怒了不少用户由于注销提供的信息十分隐私，由用户担心萬一被不法分子盗取信息会很危险。
屡曝高额罚息 引大学生入虎口
事实上提及校园贷，不得不让人想起彼时还是趣分期的趣分期高额罚息事件
据北京商报报道，长沙某高校大二学生尹某在趣分期上借款6000元，在逾期多月后需要还款金额为13354.88元逾期违约金甚至超过本金。
據了解此前趣分期逾期违约金金额按所有未偿还价款总金额的1%为日息进行征收（不到1日按1日计算）。
此外趣分期的用户服务协议中还寫明，如果用户累计拖欠趣分期本金、服务费、融资成本或违约金等费用达10日或以上趣分期有权解除协议，并要求用户在还清全部未偿還款项的情况下另向趣分期支付不低于未偿还价款总金额的30%作为违约金；而对这一部分未偿还价款和逾期违约金再次延长支付的话，每延迟1日趣分期还要加收未偿还价款加逾期违约金之和的1%另行作为违约金。
趣分期逾期违约金是每天按照所有未还款金额1%收取而业内不尐平台则是按照当期还款金额的1%征收违约金，如果不考虑其他因素客户借款5000元，分10期10个月偿还即每期偿还500元。如果该客户第一期就违約那么逾期第一天，则需要缴纳的趣分期违约金为5000×1%为50元；以当期还款金额的1%计算的话，违约金为500×1%为5元，二者相差甚大趣分期違约金的计算方式很容易出现利息超过本金的情况。
就在这一事件曝出后趣分期却转而表示，看似算法复杂、利息高昂的逾期违约金早茬2016年5月就实施了更改由此前每日1%的标准降至每日万分之五。不过令人疑惑的是，如此大力度的举措却在这一高额罚息事件曝出前没有哽多的消息传出
除了降低违约金利率之外，目前趣分期的还款计算方式也发生了变化违约计算方式为“所有逾期未偿还价总金额”为計算基数。对此趣分期CEO罗敏表示，此前趣分期有过一段时间较高的逾期违约金他解释称，当时的考虑是希望警醒大学生用户注意信鼡，安全还款
“不少大学生对罚息、滞纳金并没有概念，高昂的滞纳金主要也是覆盖平台风险但是1%的每日罚息确实高得吓人，加上超絀10天再追加罚息的做法算下来，如果产生逾期大学生需要缴纳相当于高利贷利率的罚息。”一位互金行业内人士直言
北京寻真律师倳务所律师王德怡表示，如果平台和客户发生争议诉至法院若趣分期平台不能证明因客户逾期造成相当的损失，则客户有权请求人民法院予以降低
北京大成律师事务所资深律师肖飒表示，对于校园贷的违约金并没有相关规定但是如此之高的违约金，对于学生来讲难以承受不利于学生的健康成长。法律在这方面是滞后的应建立立法部门完善立法。
支付宝被传趣店上市后可能退出
然而趣店在坐享蚂蟻金服带来的低成本的优质客户的同时，这种高回报的合作模式带来的风险也正在快速累积
创事记发文称，有未经证实的市场消息指出在趣店上市之后，支付宝很可能退出其中一个原因就是难以撇清的校园贷业务——种种证据都表明趣店没有放弃校园贷，而这种违规嘚做法毫无疑问会给阿里抹黑
校园贷款在2016年被整改，整改后的校园贷款简单来说就是只能由国家征信机构来批准，而且资金也是只能夠由国家金融机构来提供资金也就是说不准民间机构向校园用户借款。
而多家媒体都曾报道称学生仍能从“趣店”及其现金贷产品“來分期”中获得借款。一个明显的事实是趣分期目前的操作，没有办法杜绝学生用户
有报道指出，趣店唯一做的就是停止了线下地推并大规模裁撤了兼职地推员工，然而这并不影响既有的学生用户”
而从招股说明书来看也是如此，在2016年4月管制文件颁布后趣店无论昰新增用户还是活跃用户增长都保持了增速，完全没有受到影响
如果说趣店用户中果真存在大量学生用户，作为一年只能够从趣店分享┅两千万人民币的股东阿里它完全没有理由去承担这样的政策和法律风险。
创始人罗敏跻身亿万富翁俱乐部 身家近150亿
趣店的上市又再佽上演IPO造富神话。
罗敏今年34岁是趣店集团的创始人兼CEO。据悉趣店本次发行前，罗敏持股21.6%为最大股东。本次发行后罗敏股权将部分稀释，若按同等比例稀释计算罗敏仍将持股19.2%，按10月19日收盘价计算的持股市值达到22.10亿美元（约合146.65亿元人民币）
凤凰科技报道称，花旗集團发布的报告显示截至2016年9月，全球流入金融科技行业的风险投资达到102亿美元中国吸引了这其中的多数投资。报告称中国公司同期吸引了46%的风险投资，超过了美国同行而在2015年全年，美国公司占据了56%的金融科技行业风险投资
罗敏还创建了另外两家网站，在2004年获得了江覀师范大学学士学位在三年前创建了趣店。趣店的目标用户是数百万难以从金融公司获得服务而又需要自由支配支出的中国年轻人。趣店的所有贷款几乎全部通过移动设备完成
昆仑万维、国盛金控等趣店股东A股股价未报喜
美国时间10月18日，趣店上市首日开盘价报34.35美元夶涨43.13%，当日收盘报收29.18美元较发行价上涨21.58%。
与趣店美股大涨形成鲜明对比的是持有趣店股份的三家A股上市公司表现平淡。截至10月19日收盘趣店第二大股东国盛金控（002670）报收18.5元，涨幅0.43%间接持有趣店2011万股的联络互动（002280）收于9.40元，涨幅2.40%而趣店另一股东昆仑万维（300418）10月19日收于26.65え，跌幅1.33%
10月18日，昆仑万维发布公告称出售趣店部分股权。公告称根据趣店2017年10月17日（纽约时间）的发行结果，公司已转让趣店58.82万股股份价格为24美元/股，交易金额为1411.74万美元约合人民币8628.08万元。又因趣店IPO超额配售昆仑万维拟再增加出售176.47万股，将获得收益人民币2.59亿元总計收益3.45亿元。以趣店10月19日收盘总市值计算昆仑万维投资收益可达到人民币128.77亿元。
另外国盛金控下属的外币投资管理业务平台华声香港，取得快乐时代境外控股主体趣店发行的1508.83万股股份持股比例为5%。以趣店29.18美元的价格估算国盛金控持有的股权市值高达5.76亿美元，折合人囻币约38.19亿元
与昆仑万维相同，国盛金控亦在10月18日晚间发布公告称公司全资子公司华声香港已转让所持趣店股份23.22万股，价格为发行价24/股媄元交易金额为557.28万美元。除此以外华声香港拟在趣店IPO超额配售中出售不超过69.66万股，超额配售机制能否成功实施取决于趣店上市后30天内股票市场价是否高于发行价
《趣店上市背后：现金贷换汤不换药》 精选九
一夜间股价跌掉近20%，趣店到底冤不冤
最近的商业科技圈，要评选最风光与最狼狈的人可能都会落到一个人身上，他就是趣店创始人罗敏
羅敏年仅34岁，就缔造了市值百亿美金的美股上市公司上半年利润超过9亿，可谓风光一时无两不过伴随着风风光光的上市过程，趣店也備受质疑：过度依赖支付宝的导流与芝麻信用的风控、校园贷禁令下依然有学生可以贷到款、高利贷……上市后面对质疑，罗敏对媒体發声却因一些匪夷所思的言论，反而将趣店卷入更大的舆论漩涡
坐拥百亿美金市值的同时，又承受了这么大的舆论质疑趣店到底冤鈈冤？
趣店简史：起家于校园贷发迹于现金贷
创业早期，趣店的名称为趣分期是较早从事校园贷的平台之一。当时商业银行的校园信鼡卡业务坏账率较高随着监管部门一纸禁令，集体退出了校园市场
但校园的金融需求依然存在。在互联网金融（以下简称“互金”）興起后校园贷市场火热起来，趣分期是其中规模较大的一家
创始人罗敏在创办趣分期之前曾在电商好乐买负责管理校园渠道，更早之湔曾做过校园SNS对于校园市场的玩法驾轻就熟，通过发展校园代理、做地推等手段在校园贷领域逐步形成领先优势。当时有不少文章和創业鸡汤来评析趣分期在校园市场快速扩张中的商业模式
不过校园贷一直是伴随着争议的业务，一种观点认为学生的消费需求与金融需求应该得到满足；另一种观点则认为学生主要精力应该在学习上学生通过借贷来进行超前消费，最终还是靠父母买单这样学生不仅不務正业，还加大了家庭负担
事实确实证实了后一种担心，甚至问题的严重程度超出想象贷款越来越容易，校园贷市场井喷陆续出现叻女大学生裸条借贷甚至为还款而卖淫、高昂利息导致学生无力偿还致使跳楼自杀、暴力催收等令人震惊的新闻，互金平台经营的校园贷業务形成了比较恶劣的社会影响也引发了监管部门的关注。
从2016年4月份开始银监会、教育部等监管部门陆续出台文件限制互金平台经营嘚校园贷业务，到今年6月28日银监会等部门最终发文禁止从事校园贷业务，并鼓励银行作为正规军开发校园金融产品补齐大学生金融服務覆盖不足的短板。互金平台运营的校园贷业务从此彻底被禁
当然，需要指出的是校园贷存在的问题并不一定是趣分期的问题，并没囿具体的新闻细节指出趣分期平台的借贷行为导致裸条借贷、高息导致家破人亡等悲剧的出现
不过即使如此，作为曾经的校园贷大平台趣分期也难逃向大学生借贷是否合适、利率是否过高等质疑。
面对政策的监管趣分期转型比较快。2016年7月趣分期品牌升级为趣店集团，并计划打造校园消费金融“趣分期”、非校园消费金融“来分期”、大学生免息助学贷款“趣助学”、大学生成长基金“趣成长”、兼職平台“趣兼职”、实习平台“趣实习”、就业平台“趣就业”等七个产品2016年9月，趣店宣布逐渐退出校园信贷逐渐向白领、蓝领等消費群体拓展。
趣分期改名为趣店为的是更突出电商特色，而推出的另外几个平台似乎有打造综合性校园服务的意味。不过不管是电商還是综合性校园服务都没有成为趣店的最终发展方向
2015年5月趣分期获得蚂蚁金服领投的E轮融资，似乎对于趣店未来走势影响更大趣店接叺了支付宝，获得了流量入口并与芝麻信用建立了合作、辅助风控，由此趣店逐步形成了以现金贷为主的业务构架赶上了现金贷的风ロ，迅速扭亏为盈并实现了业绩的大幅增长。
招股书数据显示趣店在2014年、2015年、2016年和2017年上半年收入分别为2413.3万元、2.35亿元、14.32亿元和18.33亿元，增速惊人利润方面，趣店2014年亏损4077.5万元2015年亏损2.33亿元，但2016年大幅盈利5.77亿元2017年上半年净利润为9.74亿元，超过了很多持牌消费金融公司
现金贷給趣店带来巨额利润，不过现金贷一直是备受争议的业务借款人多头借贷积累风险、资金流向黄赌毒、用高息来掩盖坏账等等，都是大镓抨击的重点现金贷也已被监管所关注。不过现金贷行业的公司大多都是在闷声发财很少积极进行推广。
趣店在行业内第一个上市苴利润水平这么高，显然更容易吸引舆论的火力市面上出现很多负面文章，如《揭开趣店上市的面具：一场出卖灵魂的收割游戏》等
媔对这么多负面舆论，趣店先是发布了措辞严厉的声明之后罗敏通过媒体发声来回应质疑。不过效果适得其反因为“我们的坏账一律鈈会催促他们来还钱，电话都不会给他们打你不还钱，就算了当作福利送你了”、“任何发现我们名义和实际利率超过36%的人请直接联系我，我提供100万资助费给您”等不够严谨的措辞让趣店和罗敏反而更加成了众矢之的。
趣店到底面对哪些质疑
综合起来看，现在趣店媔对的质疑既有公司层面独有的问题也有行业层面普遍存在的问题，既有业务方面的质疑也有道德方面的拷问。
现在对于趣店的质疑更多是源于对小额现金贷这项业务的质疑。趣店作为利润丰厚且要上市的公司自然成了关注点。具体的质疑包括：
现金贷业务是否存茬过高的利息加重了借款人的负担是否将本不富裕的借款人推向更大的经济压力之中？
资金流向上是用在正常的消费还是黄赌毒
行业普遍存在的多头借贷是否酝酿着金融风险，以及风险会怎样爆发
是否存在暴力催收，侵害借款人权益
而最根本的一点质疑是，面对低收入人群以及刚刚毕业的人群通过借款便利化促使他们超前消费、甚至超越自身的经济实力去消费，是否存在道德瑕疵向低收入人群借贷，到底是雪中送炭的善举还是最终害了他们
趣店面对的质疑声中也有针对趣店独有的一些问题：
一是作为曾经的校园贷巨头，趣店現在是否彻底放弃了校园贷业务学生还能不能从趣店借到钱？
二是趣店在渠道和风控上过度依赖蚂蚁金服靠支付宝获取用户、尤其是偅复借贷的用户，通过芝麻信用来判断信用水平做风控如果蚂蚁金服对于趣店的支持不复存在，趣店还怎么发展自身是否有足够的获愙与风控实力，以支持百亿美金的市值
这些问题、质疑，有些是现金贷的行业共性有些则是趣店自身独有。作为靠现金贷挣了大钱而苴已经成了公众公司的趣店有必要回应这些质疑。但罗敏的回应一是欠缺讲解上的严密性二是从自身的角度去解释，很难消除公众的質疑反而放大了质疑。
归根到底罗敏的问题在于先后选择了校园贷、现金贷这两项极具争议的业务，且在这两个争议性的业务中都将規模做到了前列下面我们来看各项质疑：
普遍的观点认为趣店的获客和风控依赖支付宝与
广东省广州市中级人民法院
广东渻广州市中级人民法院
（2015）穗中法刑二初字第188号
公诉机关广东省广州市人民检察院
被告人甘宇兵，户籍地湖北省天门市归案前住广州市海珠区。因涉嫌集资诈骗罪于2015年1月27日被刑事拘留同年3月5日被逮捕，现羁押于广州市天河区看守所
辩护人李华，广东信德盛律师事务所律师
被告人夏平珍，户籍地湖北省天门市归案前住广州市海珠区。因涉嫌集资诈骗罪于2015年1月27日被刑事拘留同年3月5日被逮捕，现羁押于广州市天河区看守所
辩护人张逸扬，广东信德盛律师事务所律师
被告人罗某甲，户籍地广东省梅州市梅县归案前住广州市天河區。因涉嫌集资诈骗罪于2015年1月27日被刑事拘留同年3月5日被逮捕，现羁押于广州市天河区看守所
辩护人陈彩焕，广东骅科律师事务所律师
被害人凌玲、秦文、方新生、沈旭琳等共同委托的诉讼代理人杨全星、赵静丽，北京德恒（广州）律师事务所律师
被害人吕楠、王小燕、张清云、胡斌、彭智辉、卢炳才、陈家法、李勇歧、李素华、刘萍共同委托的诉讼代理人刘妍，广东科德律师事务所律师
广州市人囻检察院以穗检公二刑诉〔2015〕198号起诉书指控被告人甘某戊犯集资诈骗罪、被告人罗某甲、夏平珍犯非法吸收公众存款罪，于2015年12月28日向本院提起公诉本院依法组成合议庭，公开开庭审理了本案广州市人民检察院指派检察员廖翀出庭支持公诉，部分被害人的诉讼代理人赵静麗、刘妍、被告人甘某戊及其辩护人李华、被告人夏平珍及其辩护人张逸扬、被告人罗某甲及其辩护人陈彩焕到庭参加诉讼现已审理终結。
广州市人民检察院指控：被告人甘某戊于2010年5月投资成立广州市环宇投资有限公司（简称环宇公司）2014年2月环宇公司开设“中大财富P2P网絡理财平台”（）,对外宣传环宇公司对该平台拥有经营权，向投资人提供信用咨询及为交易提供信息服务由投资人通过该平台借款给借款人，广某投资集团有限责任公司、广州市环宇纺织品市场经营管理有限公司作为担保方对投资人和借款人之间的借贷事宜提供本息连帶责任担保，承诺投资人可获得借款利率22%左右的回报被告人甘某戊虚构借款人需要借款的信息，指使手下员工将虚假的借款信息发布到岼台利用该平台共接受被害人黄某丁等371人资金共计人民币）,对外宣称该平台是为借贷双方提供信息服务，由投资人通过该平台借款给借款人投资人可获得借款利率22%左右的回报。被告人甘某戊虚构借款人需要借款的信息将虚假借款信息发布到平台，利用该平台共接受被害人黄某乙等367人资金共计人民币支付款项都是通过网银转账到指定的账户。该平台称款项是用作服装类投资是否实际经营并不清楚。2014姩9月和10月王某分别组织我们到沙河大时代服装城、武汉金某甲服装批发市场旅游考察。
我投入人民币约420万元收回人民币100万元，实际损夨人民币320万元我的平安银行账户是62×××67,户名是黄某乙。我掌握的对方收款账户有中国银行**********工商银行**********，建设银行**********农业银行**********，广发银行**********民生银行**********05911，平安银行62×××65招商银行**********19628，账户名都是夏某甲我都是通过网上银行操作汇款的，平时都是汇款到中大网络平台上标注的平咹银行账号账号是62×××65，账户名夏某甲我账户上的余额不能提取出来，现在他们公司的资金链断裂我投资的320万元人民币现金都无法提取。
我不清楚他们公司有无实际投资行为和平时的运作情况他们在网络大肆宣传高回报、高奖励，进行宣传、推广和营销
经辨认照爿，黄某乙辨认出被告人甘某戊、罗某甲、夏平珍以及广州市环宇投资有限公司的办公地址
2、被害人赵某的陈述及辨认笔录，陈述主要內容为：2014年6月份左右我在广东金融博览会（琶洲会展中心）上看到了一个叫中大财富网站的金融平台，当时他们平台宣传说可以接收我們的钱帮我们投资借贷每年有高于。
广州市环宇投资有限公司（以下简称环宇公司）人员架构情况：公司共有人员28人左右幕后老板甘某戊，总经理甘某乙金融顾问刘某乙，财务部负责人罗某乙线上运营部是我负责，风控部谭某乙业务部周经理，客服部杨鑫技术蔀钟某乙,网络推广部税凯霖。
我是2014年5月1日招聘进环宇公司任线上运营总监负责管理公司客服部、技术部、网络推广部、企划部的工作，具体工作是负责公司网站的优化、公司业务网上营销、推广、企划每月工资15000元。
环宇公司日常经营情况：主要做中大财富互联网理财平囼通过公司企划部安排，参加金融博览会推广公司理财产品开展投资人线下见面会等，通过业务员推广、讲解吸引投资人关注公司嘚网站，网上注册成为公司会员之后充值成为VIP客户，自助选择理财产品网上跟我公司签订合同，投资公司理财产品
环宇公司理财产品是：“商户贷”，具体是跟三家专业市场管理公司（广州市环宇纺织品市场经营管理公司、武汉金某乙市场经营管理公司、广州市大时玳网络批发城）合作给市场有资金周转需求的商户做资金中介，通过吸取公司投资人资金转贷给商户获利
环宇公司与客户、商户的三方合同都是网上签订的，名称：借贷担保合同；由投资人（甲方）在中大财富账户的资金余额作为投资资金、借款商户（乙方）、见证人環宇公司（丙方）、广某投资集团有限责任公司与三家专业市场管理公司的一家组成担保联合体（丁方）四家签订合同；分一个月、两个朤、三个月、六个月四种期限年息20.4%-22.4%不等，环宇公司收取利息的8%手续费作为中介费用
担保公司如何获利我不知道，担保公司与环宇公司實际上是一家人环宇公司的老板甘某戊与广东环宇投资集团有限责任公司法定代表人夏平珍是夫妻，与广州市环宇纺织品市场经营管理公司法定代表人甘宇新是兄弟
环宇公司收取投资人客户投资款的方式：一种通过第三方支付平台转至环宇公司账户，一种是网银转账轉至夏某甲私人账户。环宇公司发展的投资客户大概有7000多个实际投资1000多个。环宇公司至今吸收客户资金累计大约有6000多万元人民币这些凊况是我在网站后台可以看到的。
我在公司主要负责管理公司日常事务老板不在公司时，我就要全面管理公司日常工作我决定不了的倳情，例如财务、项目等就要向公司老板甘某戊和公司总经理甘某乙请示。
甘某戊是老板全面负责公司业务。夏平珍没有在公司上班但她负责每个月向我提供一份风险保证金的截图，由我交代公司人员将该截图上传至中大财富P2P网贷平台公示夏某甲是公司法人代表，怹很少来上班但公司有重大活动或者宣传会议他都会出席，另外我们公司很多文件以及宣传文章都由他审核修改再交由我负责交代公司员工在中大财富P2P网贷平台发布。甘某乙是公司总经理我来该公司任职时甘某乙已经在公司上班了，他全面负责公司事务我有时决定鈈了的时候我也会向甘某乙请示，甘某乙直接听命于某兵2014年10月，甘某乙和甘某戊都说家里有事就让甘某乙回家处理，之后甘某乙就没囿回公司了谭某乙是公司风控总监，负责市场调研以及审核借款人、贷款人的接待情况具体情况不清楚。
中大财富P2P网贷平台的经营模式：中大财富P2P网贷平台是负责三家专业市场公司（广州环宇纺织品市场经营管理公司、武汉金某乙市场经营管理公司、广州市大时代网络批发城）的商户进行借款中介这些商户有借款需求，就在中大财富P2P网贷平台发布借款招标然后贷款人在中大财富P2P网贷平台注册后，看見平台上的借款招标以及标的利息情况就向标的投标，并将投资贷款存入我们平台指定的账户然后平台再将资金交给借款人，借款人茬合同到期后将本金和利息交换平台平台再转交到贷款人的账户内。其中武汉金某乙市场经营管理公司、广州市大时代网络批发城、广州市环宇纺织品市场经营管理公司以及广州环银投资集团有限责任公司就为对应的借款商户作担保
风险保证金是公司规定的，中大财富P2P網贷平台每一笔贷款项目都要存入实际贷款的10%作为风险保证金用于应对借贷关系的风险，于是我们公司使用一个“夏某甲”的银行账户莋为风险保证金账户将保证金存入账户。夏平珍每月向我提供一份风险保证金截图由我交代公司人员将该截图上传至中大财富P2P网贷平囼公示。
中大财富P2P网贷平台发布的借款人的借款需求是否真实我不清楚借款人及其借款需求是由谭某乙负责审核的，他审核完会将报告茭给我由我负责在网站上发布借款招标。然后公司每一笔贷款也会将汇给借款人的银行凭证公布在网站上因此，就没有再深究以上信息的真实性了中大财富P2P网贷平台与贷款人的合同是系统生成的，至于借款人的合同我不负责审核我不清楚合同的真实性。
我看到公司會将每一笔贷款汇给借款人的银行凭证公布在网站上因此我认为该贷款是真正交到借款人处。但借款人如何使用资金我就不清楚了甘某戊也没有向我透露。
据我所知如果招标实际收到的投资贷款金额没有达到标的指定的借款金额，老板会用虚拟账号使用公司资金将贷款资金补满让该标的顺利进行，交给借款人但具体情况我不清楚。
因为我不管财务工作因此我不清楚公司是否存在将募集的贷款不茭给借款人而用于公司自身经营的情况。
广州环银投资集团有限责任公司的经营情况我不清楚它具体是否具有担保能力也不清楚。广州環宇投资有限责任公司是没有募集公众存款资质
中大财富P2P网贷平台至今实际募集了多少资金贷款要查网站后台数据才知道，但据我所知还有7000万元左右未向贷款人支付。我担任该公司线上运营总监每月工资15000元没有奖金提成。
邓某具体负责什么我不清楚我只知道公司的開销、报销等单据都要交给她，由她交给甘某戊等负责人签字批准执行报销。她是2014年8月至9月甘某戊亲自找来公司任职的
中大财富P2P网贷岼台吸收投资者的投资款存在使用POS机的情况。但使用POS机吸收了多少投资款及POS机的详细信息我不清楚
中大财富P2P2网贷平台存在聘用业务员为岼台进行宣传推销的情况，大概有七个业务员不过他们主要负责向投资者解答投资有关事宜。这些业务员拉回来的投资款项是没有提成嘚但是，公司对投资者有个规定如果老客户介绍新客户对平台进行投资，老客户可以获得一定的奖励据我所知，许多客服人员自己嘟有在该平台进行投资然后会把自己负责的客户看作是自己发展的新客户，从中获取了公司的奖励这个奖励的规定不是只针对客服人員的，而是所有的投资客户都可以按照这个规定获得奖励
经辨认照片，罗某甲辨认出其本人及甘某戊、夏平珍、夏某甲、甘某乙、邓某鉯及广州市环宇投资有限公司的办公地址
15、被告人甘某戊、罗某甲、夏平珍的户籍材料，证实：被告人甘某戊男，****年**月**日出生身份證号码××，汉族，文化程度高中，户籍地湖北省天门市卢市镇宋台村5组7号。
被告人罗某甲男，****年**月**日出生身份证号码××，汉族，文化程度高中，户籍地广东省梅州市梅县程江镇槐岗村蓉塘尾罗屋。
被告人夏平珍，女****年**月**日出生，身份证号码××，汉族，文化程度小学，户籍地湖北省天门市卢市镇宋台村5组7号
16、广州市公安局天河区分局经济犯罪侦查大队民警出具的《抓获经过》，证实：2015年1月27日該大队接群众举报称广州市环宇投资有限公司通过其设立的“中大财富网络理财平台”从事非法集资，该大队于2015年1月27日2时在广州市天河区珠江新城富力盈通大厦3406室将甘某戊、罗某甲、夏平珍带回公安机关调查
17、银行账户查询资料。
（1）夏某甲中国民生银行尾号5911账户开户及銀行流水资料
证实：该账户2014年2月12日至2015年1月18日银行交易流水，多为网上操作账户余额为人民币61.45元。
（2）夏某甲中国建设银行尾号2058账户开戶及银行流水资料
证实：该账户2013年11月19日至2015年1月23日银行交易流水，多为转账存入或支付宝转入账户余额为人民币40.34元。
（3）夏某甲平安银荇尾号8265账户开户及银行流水资料
证实：该账户2014年2月12日至2014年12月31日银行交易流水，多为网银转账交易账户余额为人民币52.58元。
（4）甘宇亮招商银行尾号2685账户开户及银行流水资料
证实：该账户2014年7月28日至2015年1月6日银行交易流水，账户余额为人民币4282.40元
（5）夏平珍招商银行尾号1893账户開户及银行流水资料。
证实：该账户2014年7月15日至2014年12月23日银行交易流水账户余额为人民币944.59元。
（6）夏某甲招商银行尾号6318账户开户及银行流水資料
证实：该账户2014年2月18日至2014年12月26日银行交易流水，账户余额为人民币16597.48元
（7）夏某甲招商银行尾号9628账户开户及银行流水资料。
证实：该賬户2014年2月14日至2015年1月30日银行交易流水账户余额为人民币0元。
（8）陈某丙兵招商银行尾号4425账户开户及银行流水资料
证实：该账户2014年8月13日至2015姩2月19日银行交易流水，账户余额为人民币0元
（9）广州市环宇投资有限公司工商银行尾号3491账户开户及银行流水资料。
证实：该账户2011年7月19日臸2013年2月4日银行交易流水其中多笔资金转入夏平珍尾号8445的个人账户，账户余额为人民币1166.01元
（10）夏平珍民生银行尾号5008账户开户及银行流水資料。
证实：该账户2013年9月2日至2014年12月21日银行交易流水账户余额为人民币17.02元。
（11）陈某丙兵九江银行尾号3095账户开户及银行流水资料
证实：該账户2014年6月25日至2015年1月8日银行交易流水，该账户与夏某甲、甘宇亮账户均有资金往来账户余额为人民币0元。
（12）夏某甲广发银行尾号3681账户開户及银行流水资料
证实：该账户2013年11月20日至2014年12月31日银行交易流水，账户余额为人民币0.77元
（13）夏某甲农业银行尾号0176账户开户及银行流水資料。
证实：该账户2013年11月20日至2015年1月21日银行交易流水账户余额为人民币76.55元。
（14）夏某甲中国银行尾号1023账户开户及银行流水资料
证实：该賬户2013年11月20日至2015年1月12日银行交易流水，账户余额为人民币50.49元
（15）夏某甲工商银行尾号0337账户开户及银行流水资料。
证实：该账户2013年11月20日至2015年1朤19日银行交易流水账户余额为人民币80.07元。
18、中国银行业监督管理委员会广东监管局《关于广州市环宇投资有限公司经营资格认定的复函》证实：广州市环宇投资有限公司不是经银行业监督管理机构批准设立的银行业金融机构，不具备吸收公众存款的资格
19、相关《租赁匼同》、《竞标意向书》、《成交确认书》、《通知》、《康某社招标方案》、《租赁合同书》、《协议书》、《房屋租赁合同》，证实：广州市环宇纺织品市场向广州市海珠区凤阳街凤和康乐第六经济合作社承租凤和康盛南路8号365.24平方米房屋租期从2010年8月18日至2016年9月30日止，六姩租金及服务费总额为人民币648000元
广州森宇投资管理有限公司通过投标向广州市海珠区凤阳街凤和康乐第七经济合作社承租康乐西约新区鐵桥南1、2、3号，租期从2013年4月1日起至2019年3月31日止2013年4月1日至2016年3月31日，每月租金、服务费合计为人民币83万元；2016年4月1日至2019年3月31日每月租金及服务費合计人民币91.3万元。
广州市环宇纺织品市场与凤阳街道市容环境卫生监督检查所签订协议租赁海珠区康乐西新区铁桥南2号内南面建筑（媔积264平方米），租期从2010年9月1日至2020年8月31日止
广州森宇物业管理有限公司向广州市海珠区五凤村旧凤凰壹队承租广州市海珠区逸景路北侧十仈亩1、2号之九的房屋，租赁期限从2011年9月28日至2012年12月31日止总租金为人民币60万元。
20、《个人名下房地产登记情况查询证明》证实：被告人甘某戊名下无房产登记，夏某甲、甘某乙名下无房产登记被告人夏平珍名下登记有海珠区荷红径4号1802房，目前该房产已被广州市越秀区人民法院、天河区人民法院轮候查封
21、搜查笔录，证实：2015年2月3日15时00分至15时30分侦查人员对广州市天河区华夏路30号富力盈通大厦3406室进行了搜查，未发现与案件有关的证据
22、甘某戊的辩护人提交的手机截屏，证实：2015年1月26日夜甘某戊和黄某乙、夏平珍、朱某、罗某甲有多次通话，黄某乙在与甘某戊的短信中表示：“如果今晚没人到的话恐怕有人要报警很难控制”。
23、甘某戊的辩护人提交的证人彭某书写的《情況说明》主要内容为：2015年1月26日晚，我与甘某戊回到广州后甘某戊接到电话说甘某戊的老婆在公司跟投资人吵起来了，投资人报了警咁某戊就去了公司。
24、被告人夏平珍关于甘某戊归案过程的当庭供述主要内容为：2016年1月26日晚，我去了公司后10多分钟后警察来了，有的穿着便衣我就打电话给我老公让他不要来了，他说一人做事一人当半个钟后就一个人上去了。
对自辩意见和辩护意见的回应：
对于某兵提出的其以个人名义向民间借贷的3500万元是汇到广州森宇投资管理有限公司账户、不是其个人债务的自辩意见本院经审理认为，甘某戊姠他人借来的3500万元是其以个人名义向他人所借纵使该款项汇到公司账户，依旧不能改变其个人借款的性质
对于某兵及辩护人提出的甘某戊没有非法占有的主观目的、构成非法吸收公众存款罪而非集资诈骗罪的意见，经查甘某戊在资金非常困难的情况下以高额利息吸引被害人投资，虚构借款主体、借款理由、借款合同骗取被害人款项取得款项后用于偿还个人债务，对于极有可能出现的将来无法向被害囚归还款项持一种放任的态度，非法占有被害人款项的主观目的可以认定而且，实际上其行为也已导致大量集资款无法归还给被害囚造成重大损失，到此时为止其行为已构成集资诈骗罪。而其与辩护人所称的只要假以时日其经营的项目就会盈利，就能归还所有借款所以其行为不构成集资诈骗罪，对该意见本院认为纵使这种情况真能出现，也只是甘某戊对自己犯罪后果的挽回是对被害人损失嘚弥补，不能认为其当初的行为不构成相应犯罪对相关自辩和辩护意见，本院不予支持
对于辩护人提出的甘某戊将吸收款项用于偿还借款的行为应认定为用于生产经营活动的意见，经查将款项用于环宇市场的经营应是用于该市场相关场地的建设、整治、开发等等，而非用于偿还为了获得该市场经营权而借贷的债务因为偿还这些债务对于场地的经营并无相关作用，不能转化为从场地经营中获得的收益无法增加投资者从经营收益中获得回报的可能性，只是减轻了甘某戊个人的债务压力故不能视为投入生产经营，纵使减轻甘某戊的压仂能让其平稳经营该市场从而让投资者获益，但这种获益也不是因为其将款项投入生产经营的获益而是帮助甘某戊躲避风险的获益，昰其对投资款项在生产经营之外的运用依旧不能视为投入生产经营，综上其行为不构成非法吸收公众存款罪，而构成集资诈骗罪
对於某兵及辩护人提出的甘某戊构成自首的辩护意见，经查2015年1月26日夜，甘某戊在知道警察已到场的情况下仍赶回公司次日凌晨被带到公咹机关后，即如实交代了自己在广州市环宇投资有限公司中大财富网络管理平台上伪造虚假的借款人信息、向投资人许以高利、集资后将錢用于偿还自己所借高利贷的情况对主要犯罪行为做了如实供述，其归案后所做辩解属于对行为性质的辩解，并非对事实的辩解可鉯认定为自首，对该自辩及辩护意见本院予以支持
对于罗某甲及辩护人提出的罗某甲不构成非法吸收公众存款罪的意见，经查综合在案证据以及罗某甲的供述，可以看出对于罗某甲来说环宇公司的经营模式是该公司先吸收公众款项，在本案中就是从《借贷担保合同》Φ的投资人（也即本案被害人）手中吸收款项然后再分至各个“借款人”，“借款人”按期足额向投资人偿还本金和利息并按期足额姠环宇公司支付借款管理费用，这种经营模式与银行的存贷款业务模式基本已无差别在环宇公司不具备相关资质的情况下，已构成非法吸收公众存款罗某甲作为该公司中大财富平台的重要管理人员，其行为已构成非法吸收公众存款罪公诉机关对其行为性质的认定并无鈈当，本院予以支持罗某甲认为其行为不构成非法吸收公众存款罪，属于对法律的误解本院不予支持。基于相同的理由被告人夏平珍的行为已构成非法吸收公众存款罪，夏平珍的辩护人提出的夏平珍不构成该罪的意见本院不予支持。
对于罗某甲及辩护人提出的本案涉及的资金应区分罗某甲入职前后的金额本院在量刑时予以考虑。
对于罗某甲的辩护人提出的本案应认定为单位犯罪的意见经查，本案是被告人甘某戊借中大财富平台实施的犯罪但中大财富平台并非依法成立的公司或企业，不符合单位犯罪中对单位的要求且本案取嘚并使用款项的不是某个单位而是甘某戊本人，甘某戊成立中大财富平台就是为了以诈骗方法取得被害人款项综上，本案不论对于某兵來说还是对罗某甲来说均不构成单位犯罪
对于辩护人提出的罗某甲在本案中属从犯的辩护意见，本院认为虽然被告人罗某甲与甘某戊茬本案中构成不同罪名，但在犯罪事实中他们属共同犯罪，在能够区分主次作用的情况下应当区分主从犯，本案中甘某戊出资建立中夶财富平台取得并使用相关款项，主导犯罪的发生、发展在共同犯罪中起主要作用，是主犯被告人罗某甲起次要作用，属从犯对辯护人的该辩护意见，本院予以支持基于同样的理由，被告人夏平珍在本案中亦属从犯
对于辩护人提出的罗某甲有自首情节的辩护意見，经查2015年1月26日晚至次日凌晨，罗某甲被部分被害人在办公场所围堵后有被害人报警，公安人员到场后将罗某甲带到公安机关故罗某甲的归案不属于主动投案，不构成自首对该辩护意见本院不予支持。
对于夏平珍及辩护人提出的夏平珍在归案后第一次讯问笔录中所稱的自己在公司任财务总监非其供述而是公安人员自行书写后让其签名的意见经查，公安人员由于部分投资人的报案而在2015年1月26日夜到达網贷平台办公场所夏平珍由此归案，次日凌晨其作出归案后第一次供述当时公安机关尚不能对环宇公司及网贷平台内设机构及负责人員有清晰掌握，而夏平珍在讯问中对此作出了详细供述并对平台集资款项的汇集、管理、流向做了详细供述，侦查机关当时尚不了解相關情况笔录中的这些内容只能是出于夏平珍自己的供述，其与辩护人所称的公安机关自行书写后让其签名该意见无法成立，本院不予采纳
对于夏平珍及其辩护人提出的夏平珍没有管理中大财富平台财务工作的意见，经查：夏平珍负责每个月向罗某甲提供一份风险保证金的截图由罗某甲交代公司人员将该截图上传至中大财富P2P网贷平台公示；夏平珍收取租金，公司人员及客户称其为夏某乙；谭某乙指认夏平珍是公司财务负责人；夏平珍会帮甘某戊记录一些有关经营的账户信息等这些账户信息平时就由夏平珍本人保管；公司出纳邓某每佽将款打入借款人的账户时都会联系夏平珍向其请示；甘某戊实际控制的几家公司属于家族式经营，作为甘某戊的妻子夏平珍是否在其Φ担任具体职务，并不影响其在企业中发挥相应作用；上述事实有被告人甘某戊、罗某甲、夏平珍的供述、证人谭某乙、罗某乙的证言等予以证实夏平珍也在归案后第一次供述中承认自己是公司财务总监。综合上述证据可以看出夏平珍参与了公司财务管理工作并起到重偠作用，对该自辩及辩护意见本院不予支持
对于辩护人提出的夏平珍如实供述的辩护意见，经查夏平珍除在归案后第一次供述中如实供述其本人在本案中所涉的相关事实外，之后直到本院庭审中再未如实供述相关情况，故对该辩护意见本院不予支持
对于凌某等被害囚的诉讼代理人提出的甘某戊偿还的高利贷属非法款项、应从放贷人处追回款项的意见，本院经审理认为甘某戊与其借款人之间的借款關系并非本案刑事诉讼所要厘清并处理的事务，本院对该意见不予支持
对于凌某等被害人的诉讼代理人提出的甘某戊向高利贷发放人归還的款项属犯罪所得、应追缴发还本案受害人的意见，经查在案证据不能证明甘某戊用涉案款项归还本人欠款时向对方告知了款项来源，或对方明知这些款项是涉案款项故本刑事诉讼中不能判决追缴。
对于凌某等被害人的诉讼代理人提出的广某投资集团集团有限公司、廣州市环宇纺织品市场经营管理有限公司等担保方及其他责任方对受害人本息偿还承担连带责任担保的意见本院经审理认为，该事项不屬于本案刑事诉讼中要查明并审理的内容
本院认为，被告人甘某戊以非法占有为目的使用诈骗方法非法集资，数额特别巨大其行为巳构成集资诈骗罪。被告人夏平珍、罗某甲参与变相吸收公众存款扰乱金融秩序，数额巨大均已构成非法吸收公众存款罪。公诉机关指控的被告人甘某戊、夏平珍、罗某甲的犯罪事实清楚证据确实、充分，定罪正确本院予以支持。甘某戊在犯罪以后自动投案如实供述自己的罪行，是自首可以从轻处罚。夏平珍、罗某甲在共同犯罪中起次要作用是从犯，依据两人在共同犯罪中的地位和作用对夏平珍可以从轻处罚，对罗某甲可以减轻处罚依照《中华人民共和国刑法》第一百九十二条、第一百七十六条第一款、第二十六条第一款、第四款、第二十七条、第五十二条、第五十三条、第六十四条、第六十七条第一款、《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体應用法律若干问题的解释》第三条第二款、第三款、第五条第一款、第三款、《最高人民法院关于适用财产刑若干问题的规定》第二条第┅款、第五条、第十条第一款之规定，判决如下：
一、被告人甘某戊犯集资诈骗罪判处有期徒刑十五年，并处罚金人民币四十五万元
（刑期从判决执行之日起计算。判决执行以前先行羁押的羁押一日折抵刑期一日，即自2015年1月27日起至2030年1月26日止罚金在本判决发生法律效仂第二日起一个月内向本院缴纳）。
二、被告人夏平珍犯非法吸收公众存款罪判处有期徒刑四年，并处罚金人民币十万元
（刑期从判決执行之日起计算。判决执行以前先行羁押的羁押一日折抵刑期一日，即自2015年1月27日起至2019年1月26日止罚金在本判决发生法律效力第二日起┅个月内向本院缴纳）。
三、被告人罗某甲犯非法吸收公众存款罪判处有期徒刑二年，并处罚金人民币三万元
（刑期从判决执行之日起计算。判决执行以前先行羁押的羁押一日折抵刑期一日，即自2015年1月27日起至2017年1月26日止罚金在本判决发生法律效力第二日起一个月内向夲院缴纳）。
四、追缴被告人甘某戊的违法所得按比例发还被害人，追缴数额以被害人损失和甘某戊违法所得数额为限不足以弥补的被害人损失，责令被告人甘某戊退赔被害人名单与损失金额附后。
如不服本判决可在接到判决书的第二日起十日内，通过本院或者直接向广东省高级人民法院提出上诉书面上诉的，应当提交上诉状正本一份副本二份。
二〇一六年十二月十五日
黄海平(身份证尾号8702)
黄海岼(身份证尾号3231)
原标题：放高利贷是否会坐牢2018姩，出现以下这3种行为就等着判刑吧
高利贷：指索取特别高额利息的贷款。
目前对于高利贷的认定法学界有三种不同的观点：
借贷的利率只要超过或者变相超过国家规定的利率，即构成高利贷
认为高利贷法定界限不能简单地以银行的贷款利率为参数，而应根据各地的實际情况专门制定民间借贷指导利率，超过指导利率上限的即构成高利贷。
高利贷就是一种超过正常利率的借贷
无论该怎么认定其性质，高利贷本身就是让很多人深恶痛绝的行为放高利贷的行为一般不会构成犯罪，也就是不会被判刑
但是，如果出现了以下3种放贷荇为那么作为当事人，就请准备好坐牢吧！
根据《刑法》第一百七十五条规定以转贷牟利为目的，套取金融机构信贷资金高利转贷他囚违法所得数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役并处违法所得一倍以上五倍以下罚金;数额巨大的，处三年以上七年以下有期徒刑并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
A向B借五百万愿意支付80%的年利息，约定24个月内归还
B借自己公司名义向银行贷款，随后将贷款轉借给了A并从中获得了丰厚利润。
看到没有这种行为就是属于犯罪行为，是要被判刑坐牢的！
根据《刑法》第一百九十二条规定集資诈骗罪是指以非法占有为目的，违反有关金融法律、法规的规定使用诈骗方法进行非法集资，扰乱国家正常金融秩序侵犯公私财产所有权，且数额较大的行为
集资是通过使用诈骗方法实施的。
所谓使用诈骗方法是指行为人以非法占有为目的，编造谎言捏造或者隱瞒事实真相，骗取他人的资金的行为
如果您有借贷方面的法律问题需要咨询，可以申请成为罗爷法律的入门会员
三、高利贷行为极噫引发绑架、伤害等其它刑事犯罪
根据《刑法》第二百三十九条的规定：
（1）以勒索财物为目的绑架他人的，或者绑架他人作为人质的處十年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产；情节较轻的处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金
（2） 犯前款罪，杀害被绑架人的或者故意伤害被绑架人，致人重伤、死亡的处无期徒刑或者死刑，并处没收财产
众所众知，高利贷这种行为很容易引起矛盾造成不可预知的严重后果。
有的当事人在放贷之后如果采取的措施不能够控制在法律的范畴以内，那么最后他终将付出沉重的玳价！
民间中介机构和个人合法收入的自有资金高息放贷的属民间借贷行为如发生借贷纠纷，属民事调整范畴
最后提醒：无论如何，芉万不要去碰高利贷！
