网联最终落地，如何影响第三方支付机构、银联等？

一直占据支付行业头条的“网联”3月31日终于落地，并完成首笔跨行清算交易。

据悉，支付宝、腾讯财付通、京东网银在线、百度百付宝等成为网联平台第一批接入的第三方支付机构，中国银行(601988,股吧)、招商银行(600036,股吧)成为首批接入的银行。

零壹财经分析师孙爽认为，网联上线是我国支付行业的里程碑事件，其将深刻改变行业格局，尤其是聚合支付行业的竞争格局。如果说此前我国聚合支付主要是因市场需要而兴起，网联则更多地受到了央行等监管机构的推动，“正规军”的加入将使行业发展更为规范。

本文将从什么是网联、网联如何影响第三方支付机构以及银联等方面剖析这一事件。

网联也被称为”网络版银联”，即线上支付统一清算平台，是在央行指导下，由中国支付清算协会组织成立，用以处理由非银行支付机构发起的、与银行交互的支付业务，按照“共建、共有、共享”原则共同发起筹建。网联只是一个清算平台，并不直接开展支付业务，以保持中立性。

网联的成立，在一定程度上能够纠正第三方支付机构违规从事跨行清算业务，改变支付机构与银行多头连接开展业务的问题。也就是说，第三方支付机构的线上支付通道，不需要也不能再直接对接银行，而是通过网联平台直接与各家银行对接。

1）网联平台股权结构设计

3月31日，网联试运行之时，其已首批接入几家商业银行和支付机构。据悉，以后每个月网联会陆续接入技术筹备到位的银行和第三方支付机构。原则上是优先接入市场排名前十的支付机构，以保证系统运行的有效验证。

一位接近央行人士表示，第三方支付机构可以自主选择接入网联或银联，但原则上是接入网联，“不管接入哪个，不允许再直连银行。”

据报道，网联清算有限公司（即网联）的注册资金为20亿元，股东总数44家，其中38家为第三方支付机构。目前已经开展网上支付业务的持牌第三方支付机构有115家。

为了防止网联平台被大型支付机构垄断，网联在股权结构的设计上，央行系成为第一大股东，央行下属6家单位（央行清算总中心、上海清算所、黄金交易所等）将共出资约7亿元，占股比例超过30%，以保证央行对网联平台的控制权和投票否决权；支付巨头支付宝和财付通分别持股约10%左右；中国清算支付协会持股比例为3%，代表不符合入股资格的中小支付机构行使投票权。

还透露，网联采用三地（北京、上海、深圳）六中心的分布式架构，即每个地方有两个中心机房，六个中心之间实现多点多活，冗余容错，智能导流，“一旦一个中心故障，可以实现秒级切换到其他中心。”

上述接近央行人士表示，试运行期的上线并不是指支付机构的全部业务一步上线，而是根据场景和支付产品陆续上线，上线的业务量从小到大逐级递增，不断加压。考虑到平台系统功能的验证还有一个观察期，并未确定全部业务上线的具体时间表。“先要让系统跑起来，不可能一下子一步到位。”

值得注意的是，支付业务并不会因网联对接而改变，只是与下游对接的银行渠道可能会出现变化，这个主要针对的是通道成本，另外就是对支付订单的处理速度会有一些影响。

2）网联从提出至试运行时间轴：

在此期间，还有两个关于网联的大事件。2016年4月份国务院出台了《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，其中第三方支付成为整治对象之一，特别提到非银行支付机构不得连接多家银行系统，变相开展跨行

业务，这被业内认为，国家正在从政策层面为推出“网联”做准备。

2017年1月13日下午，《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》公布，要求第三方支付机构的客户备付金统一由央行集中存管。业内人士称，此举也是为“网联”平台的建立做准备。

二、网联上线对各方的影响

现有的第三方支付模式示意图：

网联成立后的第三方支付模式示意图：

苏宁金融研究院互联网金融研究中心主任薛洪言认为， 网联和银联是以接入机构来区分的，第三方支付接入网联，银行接入银联。另外，也有消息称，网联只做清算业务，并不涉及支付，保证中立性。

网联与银联的区别之一是中立性，银联既是法则的拟定者，又是介入者，银联旗下有一家收单机构——银联商务。

但也有业内人士认为，网联未来会成为银联的最大竞争对手。第三方支付机构并不局限于线上，也有线下业务，同样，银联虽然主攻线下（银联商务），但也做线上业务（银联在线支付）。随着移动支付的发展，线上线下的界限正变得越来越模糊。前期央行放开清算牌照，网联极有可能获得清算牌照，具备和银联同样的业务模式和空间，成为银联竞争对手。

相对第三方支付机构而言，银联遭到的冲击可能更加直接。从线上到线下，银联的支付业务“蛋糕”或被网联分走。

银联的基础性作用在于，建设和运营银行卡跨行交易清算系统这一基础设施，推广统一的银行卡标准规范，提供高效的跨行信息交换、清算数据处理、风险防范等基础服务。同时，联合商业银行，建设银行(601939,股吧)卡自主品牌，推动银行卡产业自主科学发展，维护国家经济、金融安全。

事实上，在第三方支付行业未崛起之前，银联也有一段美好的时光。用户向商户付款时，就可以由银联在商户的银行卡开户行和用户的银行卡开户行之间做清算，并向商户和用户收取清算费用。

经历一段时间之后，第三方支付机构直接通过用户绑定银行卡的开户银行划钱给商户，并把清算费直接交给该银行，从而绕开了银联这一通道。根据数据统计，约有90%的支付机构是直接对接银行。

2）对第三方支付机构的影响

事实上，央行推动网联成立的意图非常明显：利于监管。近几年，第三方支付行业的快速发展，给支付和金融市场造成了混乱。而网联的成立，通过可信服务和风险侦测，可以防范和处理诈骗、洗钱、钓鱼以及违规等风险。

从某种程度上讲，网联可以减少银行与众多第三方支付机构直连的繁琐过程，特别是一些中小型银行。网联可以让参与支付的各方，权责逐渐变得更加明确、清晰和独立。

在此之前，支付机构和银行之间的费用由多家第三方支付机构和多家银行分别拟定，多方关系比较紊乱。网联建成后，第三方支付公司和银行面临的都由“n”变“1”，所有的接口都通向网联，网联接口同一价钱，可避免业内话语权影响公允竞争；也有助于使资金流向一目了然，有利于监管。

总而言之，网联的上线，使得整个第三方支付行业都需要做出调整，但持久看来，这有助于行业的良性成长。

对大型第三方支付机构的影响（支付宝、财付通）：沉淀资金被否定

目前，支付宝和财付通合计占有中国网络支付九成的份额，按照第三方支付机构易观发布的最新数据，2016年四季度，支付宝以刊发此文目的在于传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担]

《2017第三方支付公司排名：看看这十家公司你认识几家》 精选四

互联网金融媒体编者按：2017年6月26日，央行公布第四批非银行支付机构《支付业务许可证》续展决定。

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2017年6月26日，央行公布第四批非银行支付机构《支付业务许可证》续展决定。

据公告显示，在本次申请续展的93家非银行支付机构中，共有84家非银支付机构的《支付业务许可证》获批续展至2022年，有9家机构因存在中国人民银行关于〈支付业务许可证〉续展工作的通知》（银发〔2015〕358号）第六条规定的不予续展的情形，不予续展。

安银信商通电子支付有限公司

北京交广科技发展有限公司

北京中诚信和支付有限公司

山西兰花商务支付有限公司

哈尔滨金联信支付科技有限公司

安徽瑞祥资讯服务有限公司

长沙商联电子商务有限公司

缩减业务范围机构情况：

公告同时显示，2家机构（随行付支付有限公司、山东网上有名网络科技有限公司）虽然获得续展但被责令停止部分地区业务。

随行付支付有限公司的许可业务类型和范围为互联网支付、移动电话 支付、银行卡收单（除 吉林、辽宁、浙江、福 建、黑龙江省以外地 区）。说明中显示根据《中国人民银行关于2014 年银行卡收单业务专项检查情 况的通报》（银发〔2014〕267 号），责令停止吉林、辽宁 （含大连）、浙江（含宁波） 、福建、黑龙江等5个省市银行 卡收单业务。

山东网上有名网络科技有限公司的许可业务类型和范围为互联网支付，说明中显示存在《中国人民银行关于支付  业务许可证续展工作的通知》 （银发〔2015〕358号)第六条规定的不予续展情形，不予续展预付卡发行与受理（北京市 、青岛市）。

第三方支付牌照发放历史

央行于2010年6月公布《非金融机构支付服务管理办法》，规定从事支付业务需要获得第三方支付牌照，也称《支付业务许可证》。根据业务类型分为银行卡收单、网络支付和预付卡的发行与受理三大类，其中网络支付又细分为互联网支付、移动支付、数字电视支付和固定电话支付。

2011年5月，央行首批颁发包括支付宝、快钱、汇付、拉卡拉、盛付通、银盛等在内的27张支付业务许可证。随后，2011年8月、2011年12月、2012年6月和2014年7月，央行又颁发了4批支付业务许可证。此后半年多时间里，央行再未批复一家企业，直到2015年3月再次发牌，单仅发放广东广物电子商务有限公司一张（开展预付卡发行与受理业务）。

最终，央行总计颁发5批270张支付牌照。此后，央行表态一段时期内原则上不再批设新机构，并将对现有机构的规范引导和风险化解作为工作重点，加强了对支付业务的监管治理力度。

随着支付牌照不再发放，企业转向通过并购获取支付牌照，牌照交易兴起；整体市场供不应求，优质牌照价格水涨船高。

第三方支付牌照续展情况

首批27家第三方支付牌照于2016年5月到期，持牌机构积极进行续展工作。但官方对首批牌照续展工作相当谨慎，经过3个多月的时间于2016年8月13日才公布续展结果。首批27家支付机构全部得到续展，有效期为5年。

第一批牌照续展中，有15家支付机构主动或被动地调整了支付业务范围，其中5家支付机构终止固定电话支付业务，3家支付机构终止在部分省份开展银行卡收单业务。

与首批相比，第二批支付牌照的续展工作进展相当迅速。2016年8月30日央行发布第二批12家非银行机构《支付业务许可证》续展决定的公告。

除去已于2016年1月5日被央行注销的上海畅购企业服务有限公司，其余12家第三方支付机构均成功续展，有效期五年。其中两家支付机构合并，一家业务范围收窄。

公告显示两家支付机构出现调整：山东鲁商集团2家支付公司被合并业务，富友集团2家支付机构被合并，富有支付被停止在河南省、浙江省(不含宁波市)、福建省、天津市、江西省、吉林省、湖南省开展银行卡收单业务。

2016年12月20日下午，央行发布第三批第三方支付牌照的续展结果公告。53家机构中，除1家公司不予以续展，2家公司被要求合并外，其余公司得到续展，有效期为五年。

在本次续展工作中，上海通卡投资管理有限公司因违反《中国人民银行关于支付业务许可证续展工作的通知》(银发〔2015〕385号)第六条规定，不予续展。

此外，央行要求2家公司合并相关业务：

国付宝信息科技有限公司合并海南岛一卡通支付网络有限公司支付业务，同时增加预付卡发行与受理（海南省、陕西省、云南省、湖南省、北京市）业务。

上海点佰趣信息科技有限公司合并温州之民信息服务有限公司支付业务，同时增加预付卡发行与受理（浙江省、山东省、福建省、广东省）业务。

合并的主要原因是企业背后的实际控制人有重大联系。

4、 第五批牌照将于2019年7月到期

第五批第三方支付牌照名单于2014年7月16日公布，发证日期为7月8日至10日，也就是说第五批第三方牌照将于2019年7月到期。

第五批牌照共计19家机构，包括广东8家，北京3家，山东3家，重庆、湖北、广西、陕西、新疆各1家。本批次中获得牌照的北京畅捷通支付技术有限公司为外资背景，是央行首次为外资背景的民营机构发放许可证。

本次牌照续展在两年后进行，具体情况值得期待。

第三方牌照监管趋严 牌照含金量持续上升

从2015年开始，央行加强对第三方支付机构的监管，不仅针对日常经营过程中出现的违规问题开出罚单，更撤销多家第三方支付公司的支付资质。

2017年以来，第三方支付牌照注销节奏加快。央行官网显示，截至目前共注销12张第三方支付牌照，仅从5月15日到6月6日就有8家支付机构的牌照被注销。

无论线上线下业务，支付都是完成交易的最后一环，掌握支付牌照掌控了资金流和信息流，以入口优势整合线上线下数据，打造资产、支付、营销的闭环，创造自身生态系统。因此，第三支付牌照交易的走热毫不意外。

结合四批次的第三方支付牌照续展情况和央行的日常监管来看，同牛科技观察哨认为第三方支付的强监管将成为新常态，而随着牌照数量持续减少，现存牌照的含金量将持续上升。而随着消费中移动支付习惯兴起，互联网支付的牌照尤其受到青睐。

据同牛科技观察哨不完全统计，具有互联网支付资质的牌照仅有110张。这110张牌照或由支付宝、财付通、银联这样的巨头持有，部分已经被美团、京东、国美这样的电商平台并购，可用于交易的互联网支付牌照太少，整体市场处于供不应求的状态。可以预期，未来支付牌照的交易价格仍将水涨船高。

（延伸阅读：一张第三方支付牌照值多少钱？| 起底30起牌照收购案背后逻辑）

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《2017第三方支付公司排名：看看这十家公司你认识几家》 精选五

支付行业从来不缺大事件，Apple pay即将在国内开通使用，是这两天无数双眼睛关注的焦点。Apple Pay将如何搅局支付行业，支付业又将在新贵、旧族的角逐夏呈现怎样的格局？

2016年的支付行业注定热闹非凡。新规落地、行业洗牌，无论对于老牌支付企业还是新起之秀，抢占地盘，布局新战线显得尤为紧迫。

自2015年以来，支付行业监管整顿之风悄然吹起。去年年末，《非银行支付机构网络支付业务管理办法》出台传达了明确的监管意见：鼓励支付机构定位于支付通道，限制账户功能。

另据中国支付清算协会发布的《2015中国支付清算行业社会责任报告》，截至2015年10月底，共有268家机构获得央行颁发的支付业务许可证。近期，央行注销了上海畅购企业服务有限公司的支付牌照，也即截至目前，共有267家持牌支付机构。而值得关注的是，这已经是自2015年8月以来，第三家被注销牌照的支付机构。

监管发力整顿支付行业之心已决，竞争越来越激烈，格局正在演变，支付机构的自我约束和转型已迫在眉睫。在此背景下，支付机构正逐渐调整自己的战略布局，行业龙头的地位进一步加强，而非龙头企业集中于支付的上下游创新领域开疆拓土。

随着互联网经济的发展和用户使用习惯的迁移，移动支付日益成为整个互联网的基础设施和核心入口。零壹研究院院长李耀东对《第一财经日报》记者表示，此前这一入口主要被互联网公司依托流量优势和场景优势占据，金融机构发力较晚。

李耀东认为，以平安壹钱包为代表的大型金融机构着力向移动金融服务渗透，同样具有自己的优势，如占有金融场景、对用户的理财需求更了解、资产经营经验更丰富等。依托金融场景向生活场景延伸，与互联网公司依托生活场景向金融场景延伸，形成了市场竞争的一体两面，核心都在于用户需求的快速捕捉和高效满足，借助场景嵌入和技术创新实现金融服务的普惠化、个性化、智能化和综合化。这方面的竞争才刚刚开始，尽管目前的市场份额存在巨大差别，在移动金融的综合性服务方面，金融机构和互联网公司实际上还站在同一个起跑线上。

面临行业环境的变化，未来支付机构应该注意些什么?中国社科院金融研究所所长助理杨涛向《第一财经日报》记者表示：一是规范发展，加强支付服务消费者保护和教育，这有助于良币驱逐劣币，实现风险与效率平衡;二是整合与调整，行业可能出现更多兼并重组;三是开放与竞争，境外机构、传统机构、第三方的竞争更激烈，同时共赢合作空间也有;四是战略提升，支付行业有可能从国家战略层面，从金融市场基础设施层面有更多顶层设计和定位;五是规则更重要，从支付产品的创新热潮，到关注行业技术标准的构建;六是客户主导和服务增值，更重视客户多元化需要，提供更多支付之外的附加服务。

目前，国内支付行业三足鼎立，银联商务、支付宝和财付通三分天下。

根据Analysys易观智库2015年第3季度中国非金融支付机构综合支付市场交易份额占比统计，银联商务、支付宝和财付通分别以

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