权益类理财产品品公司倒闭，应该怎样维护自己权益，本

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-09-07 05:16 标签： 权益类理财产品

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非标资产或只能对接信托投资计划

07:26来源：中国证券报·中证网

　　消息人士透露，最新版的《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》已下发至各家银行，相较于2014年12月下发的《商业银行理财业务监督管理办法（意见征求稿）》，有不小的调整。

　　据《征求意见稿》，对银行理财业务分类管理，禁止发行分级产品；银行理财业务进行限制性投资，不得直接或间接投资于本行信贷资产及其受（收）益权，不得直接或间接投资于本行发行的理财产品，不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受（收）益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受（收）益权。并作出杠杆控制，要求每只理财产品的总资产不得超过该理财产品净资产的140%。

　　券商分析人士指出，银行理财资金监管新规将出，反映了监管层金融降杠杆的政策意图，也意味着监管层通过货币宽松主动引导短端资金利率的概率大幅下降。

　　另有分析人士认为，由于新规在多个方面收紧了对银行理财的限制，此举可能会对股市资金流入在短期内形成利空。但是考虑到基础类银行的客观情况，这部分资金量并不会太大。此外，叫停分级产品也限制了不同风险偏好的客户通过选择不同优先级份额的方式参加权益类产品的投资。

　　禁止非标理财对接券商资管

　　《征求意见稿》对银行理财业务进行了限制性投资的安排，要求所投资的特定目的载体不得直接或间接投资于非标准化债权资产，符合银监会关于银信理财合作业务相关监管规定的信托公司发行的信托投资计划除外。

　　中信建投银行业首席分析师杨荣称，由于信托的容量有限，预计非标资产规模将再次下降。本年内理财业务发展困境显而易见，负债端成本难以较快下降而资产端投资收益率难以提高，而今又从资质、业务类型、投向上给出更严格的监管，势必降低银行理财业务规模及银行的价差收益。

　　普益标准研究员魏骥遥指出，多层嵌套的模式虽然较为常见，但可能导致较高的杠杆率且监管难度较大，因此鼓励银行发行一对一的非标产品。“就整体影响来看，由于目前市场上采用多层嵌套的产品数量较大，银监会肯定不会采用一刀切的方式来增大市场流动性风险。因此处理方式估计仍然是存量不纳入监管范围，而是严控增量的做法。”

　　银行理财计提风险准备金

　　《征求意见稿》规定，商业银行应当建立理财产品风险准备金管理制度。除结构性理财产品外的预期收益率型产品，按其产品管理费收入的50%计提；净值型理财产品、结构性理财产品和其他理财产品，按其产品管理费收入的10%计提。风险准备金余额达到理财产品余额的1%时可以不再提取；风险准备金使用后低于理财产品余额1%的，商业银行应当继续提取，直至达到理财产品余额的1%。

　　不过，商业银行理财产品风险准备金可以投资于银行存款、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及银监会规定的其他资产，产生的利息收入和投资损益应当纳入风险准备金。

　　民生证券固收研究组负责人李奇霖认为，考虑到净值类理财产品风险准备金更低，监管层引导净值类理财产品意图明显。此外，风险准备金或会按不同资产类型分类征收。

　　李奇霖指出，未来的银行理财监管新规或使资产荒情形加剧，受监管影响较小的银行委外相对受益。此外，银行可以通过多策略委外（开一部分权益类仓位）投资权益市场，委外业务将迎来井喷式发展。

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很多理财经理会说，这时候我也知道市场处于相对底部的位置，但A股的整体趋势是向下的，这时候卖出去的基金可能短期内就要承担亏损，尽管长期看这些卖出去的基金业绩还不错。

都知道这时候应该把目光放长远些，不必计较眼前的得失，但知易行难。所以，现在还是不敢卖基金啊，怎么办？

第一招、卖定期开放式基金

最好选择两年封闭或三年封闭的产品进行销售。俩仨年后，这一轮向下的行情大概率应该走完了。这时候其实是比较不错的配置定期开放式产品的时机，能强制投资者长期投资，而且卖完后不用烦了，反正封闭期内都不能赎回。

市场人气恢复需要利好和时间，短期内市场可能好不了，这时候投资者可以定投去。鼓励投资者大量做定投的好处就是把“市场什么时候企稳”的烦恼交给时间。

这时候开的定投还可以为将来储备大量的潜在客户。这时候开的定投，周期放长一些，问题不大的。

第三招、销售债券型基金

理财经理可以考虑卖偏债混合型基金或者二级债基，例如南方宝元、易方达丰和等产品。这类基金的权益资产比重较低，相对而言波动也不大，即使股市继续下跌，基金的回撤也有限。对于理财经理而言，买这类基金短期心理压力要小一些。但是，这类基金将来在权益资产上涨额时候，涨幅也不会太大，产品特征就是这样的。

另外，理财经理可以先把债券型基金卖出去，等理财经理觉得市场企稳了再鼓励投资者做基金转换。但是，有多少理财经理做得了择时是值得怀疑的事情。

第四招、按照一定的纪律去分批建仓

股市再跌10%，你的客户扛得住么？如果你的客户能接受，那么分批建仓也是一个不错的选择。例如市场每跌100个点或者市场每跌100个点的时候建仓一次。

这样做的好处就是虽然在越跌越买，且严格遵循一定的纪律。

就是万一市场不继续大幅杀跌，投资者可能失去建仓的好机会。


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