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大连华讯投资股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
（三）有限公司第二次股权转让
日，经股东会决议，同意张晓达将其持有的800万元股权，占注册资本80%，转让给陈静瑜；同意刘镇源将其持有的100万元股权，占注册资本10%，转让给陈静瑜。同日，陈静瑜分别与张晓达、刘镇源签署了《股权转让协议》：约定张晓达将持有的宝鼎咨询800万元出资额转让给陈静瑜；约定刘镇源将持有的宝鼎咨询100万元出资额转让给陈静瑜。
本次股权转让后，宝鼎咨询股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
9,000,000.00
1,000,000.00
1,000,000.00
（四）有限公司第一次减资
日，经股东会决议，同意将宝鼎咨询注册资本由1,000万元减资到100万元。
日、18日、19日，宝鼎咨询在大连日报上连续三天公告了《减资声明》。
日，大连中天银会计师事务所有限公司对宝鼎咨询日的资产负债表以及月份的利润表进行了审计，并出具了“大中银会审字（2004）第291号”《审计报告》。
日，大连中天银会计师事务所有限公司对此次减资情况进行了审验，并出具了“大中银变验字（2004）第215号”《验资报告》。根据该报告记载，截至日止，大连宝鼎咨询有限公司账面实收资本1,000万元，未分配利润616,630.70元，盈余公积219,879.65元，所有者权益合计10,836,510.35
元，现做减资调整。调整至其他应付款900万元，留足实收资本100万元，其中陈静瑜以货币出资90万元，宋炜以货币出资10万元。
本次减资完成后，宝鼎咨询的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
900,000.00
100,000.00
1,000,000.00
（五）有限公司第三次股权转让
日，经股东会决议，同意陈静瑜将其持有的90万元股权，占注册资本90%，转让给周杰；同意宋炜将其持有的6万元股权，占注册资本6%，转让给黄宇；同意宋炜将其持有的4万元股权，占注册资本4%，转让给周欣。
同日，周杰与陈静瑜签署了《股权转让协议》，约定周杰以人民币90万元的价格受让陈静瑜持有的宝鼎咨询90万元股权。宋炜与黄宇、周欣分别签署了《股权转让协议》，约定黄宇以人民币6万元的价格受让宋炜持有的宝鼎咨询6万元股权，周欣以人民币4万元的价格受让宋炜持有的宝鼎咨询4万元股权。
本次股权转让后，宝鼎咨询的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
900,000.00
1,000,000.00
（六）有限公司第一次名称变更
日，经股东会决议，同意公司名称由“大连宝鼎咨询有限公司”变更为“大连东方智慧投资管理咨询有限公司”。
日，大连市工商行政管理局核发了（大）名称预核内、外字7285号《企业名称预先核准通知书》，对“大连东方智慧投资管理咨询有限公司”名称予以核准。
2005年10月东方智慧办理完毕本次工商变更登记手续。
（七）有限公司第四次股权转让及第二次名称变更
日，经股东会决议，同意周杰将其持有的90万元股权，占注册资本90%，转让给吉颖；同意黄宇将其持有的6万元股权，占注册资本6%，转让给吉颖；同意周欣将其持有的4万元股权，占注册资本4%，转让给张欣。同时同意公司名称由“大连东方智慧投资管理咨询有限公司”变更为“大连恒基投资顾问有限公司”。
同日，周杰、黄宇和吉颖签订《股权转让协议》，约定周杰将持有的东方智慧90万元出资额转让给吉颖，黄宇将持有的东方智慧6万元出资额转让给吉颖，转让价格为96万元。周欣和张欣签订《股权转让协议》，约定周欣将持有的东方智慧4万元出资额转让给张欣，转让价格为4万元。
日，大连市工商行政管理局核发了大工商名称变更预核字[2008]第4872号《企业名称变更核准通知书》，对“大连恒基投资顾问有限公司”名称予以核准。
本次股权转让后，恒基投资的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
960,000.00
1,000,000.00
（八）有限公司第五次股权转让
日，经股东会决议，同意吉颖将其持有的96万元股权，占注册资本96%，转让给刘兆祝。同日，吉颖和刘兆祝签订《股权转让协议》，约定吉颖将持有的恒基投资96万元出资额转让给刘兆祝，转让价格为96万元。
本次股权转让后，恒基投资的股权结构如下：
出资额（万元）
出资比例（%）
960,000.00
1,000,000.00
（九）有限公司第二次增资及第六次股权转让
日，经股东会决议，公司注册资本由100万元增加至300万元，其中刘兆祝和陈赟分别以货币增资192万元和8万元。同时同意张欣将4万元出资额转让给陈赟。
日，张欣和陈赟签订《股权转让协议书》，约定张欣将持有的恒基投资4万元出资额转让给陈赟，转让价格为4万元。
根据大连市工商行政管理局 2003年发布了《企业单一货币出资用银行证明替
代验资报告的暂行办法》以及在2009年发布了《企业单一货币出资用银行证明替代验资报告的暂行办法和修改意见》规定注册资本（金）500万元以下（含500万元）的有限责任公司、非公司企业法人在设立登记、注册资本增加或出资方式的变更登记中，以单一货币出资的，可用银行出具的证明替代《验资报告》，还规定对于用单一货币出资的企业，登记中可自行选择由银行出具出资证明或具有验资资格机构出具的《验资报告》。
日，中国银行大连中山广场支行出具大中银存证新字[2009]第9245号《企业变更登记出资证明》，截止日，大连恒基投资顾问有限公司出资人已实际交付出资200万元存入该行。
主办券商认为：恒基投资增资过程中未经验资机构验资是因为政府主管部门的要求与法律规定不一致导致的，恒基投资已根据政府主管部门的规定提供了符合要求的文件，其股东出资真实有效。因此，该等不符合法律规定的情形不会对此次挂牌造成实质不利影响。
本次增资及股权转让后，恒基投资的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
2,880,000.00
120,000.00
3,000,000.00
（十）有限公司第三次名称变更
日，经股东会决议，同意公司名称由“大连恒基投资顾问有限公司”变更为“大连华讯投资咨询有限公司”。
日，大连市工商行政管理局核发了大工商名称变更预核字[2010]第14520号《企业名称变更核准通知书》，对“大连华讯投资咨询有限公司”名称予以核准。
2010年6月华讯有限办理完毕本次变更的工商变更登记手续。
（十一）有限公司第七次股权转让
日，经股东会决议，同意刘兆祝将其持有的288万元股权，占注册资本96%，转让给网讯财通；同意陈赟将其持有的12万元股权，占注册资本4%，转让给网讯财通。
日，刘兆祝、陈赟和网讯财通签订《股权收购协议》，约定网讯财通以人民币288万元的价格受让刘兆祝持有的华讯有限288万元股权，以人民币12万元的价格受让陈赟持有的华讯有限12万元股权。
本次股权转让后，华讯有限的股权结构如下：
出资额（元） 出资比例（%）
3,000,000.00
3,000,000.00
（十二）有限公司第三次增资
日，经股东会决议，同意将注册资本由300万元增加至1000万元，全部由网讯财通以货币700万元增资。
日，大连中原会计师事务所有限公司对本次增资进行验证，并出具了大中原会师内验字[2010]第38号《验资报告》。
本次增资后，华讯有限的股权结构如下：
出资额（元） 出资比例（%）
10,000,000.00
10,000,000.00
（十三）有限公司第八次股权转让
日，经股东会决议，同意网讯财通将其持有的990万元股权，占注册资本99%，转让给刘兆祝；同意网讯财通将其持有的10万元股权，占注册资本1%，转让给刘勇。
日，网讯财通分别与刘兆祝、刘勇签署了《股权转让协议》，约定刘兆祝以人民币990万元的价格受让网讯财通持有的华讯有限990万元股权，刘勇以人民币10万元的价格受让网讯财通持有的华讯有限10万元股权。
本次股权转让后，华讯有限的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
9,900,000.00
100,000.00
10,000,000.00
（十四）有限公司第九次股权转让
日，经股东会决议，同意刘兆祝将其持有的990万元股权，占注册资本99%，转让给网讯财通；同意刘勇将其持有的10万元股权，占注册资本1%，转让给网讯财通。
日，网讯财通分别刘兆祝、刘勇签署了《股权转让协议》，约定网讯财通以人民币990万元的价格受让刘兆祝持有的华讯有限990万元股权，以人民币10万元的价格受让刘勇持有的华讯有限10万元股权。
本次股权转让后，华讯有限的股权结构如下：
出资额（元） 出资比例（%）
10,000,000.00
10,000,000.00
（十五）有限公司第十次股权转让
日，经股东会决议，同意网讯财通将其持有的900万元股权，
占注册资本90%，转让给陈操；同意网讯财通将其持有的100万元股权，占注册资本10%，转让给张新海。
日，网讯财通与陈操、张新海签署了《股权转让协议》，约定陈操以人民币1元的价格受让网讯财通持有的华讯有限900万元股权，张新海以人民币1元的价格受让网讯财通持有的华讯有限100万元股权。
本次股权转让后，华讯有限的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
9,000,000.00
1,000,000.00
10,000,000.00
（十六）有限公司第十一次股权转让及第四次增资
日，经股东会决议，同意张新海将其持有的100万元股权，占注册资本的10%，转让给刘兆祝；同意陈操将其持有的200万元股权，占注册资本的20%，转让给刘兆祝；同意陈操将其持有的190万元，占注册资本的19%，转让给周伟。
同时，同意公司注册资本由1000万元增加至3000万元，其中陈操以货币增资1020万元，刘兆祝以货币增资600万元，周伟以货币增资380万元。
日，大连鑫胜华会计师事务所（普通合伙）对本次增资进行验证，并出具了大胜会内验[号《验资报告》。根据该报告记载，截至日止，大连华讯投资咨询有限公司已收到股东缴纳的投资款3800万元，全部为货币出资，其中新增注册资本人民币2000万元，新增资本公积为1800万元。
日，张新海、陈操与刘兆祝、周伟签订《股权转让协议》，约定张新海将持有的华讯有限100万元出资额转让给刘兆祝，转让价格为1元；约定陈操将持有的华讯有限200万元出资额转让给刘兆祝，转让价格为1元；约定陈操将持有的华讯有限190万元出资额转让给周伟，转让价格为1元。
本次股权转让和增资后，华讯有限的股权结构如下：
出资额（元）
出资比例（%）
15,300,000.00
9,000,000.00
5,700,000.00
30,000.000.00
（十七）有限公司整体变更为股份有限公司
2015 年5月19日，经股东会决议决定由大连华讯投资咨询有限公司的全体股
东共同作为发起人，以经审计的大连华讯投资咨询有限公司截至日的净资产值37,095,239.95元折合成股份公司股本，共计折合股本3,000万股，每股面值人民币1元，净资产大于股本部分计入股份公司资本公积，将大连华讯投资咨询有限公司整体变更为股份有限公司。
2015 年5 月22日，华讯有限全体股东作为股份公司发起人签订《发起人协议》。
日，国众联资产评估土地房地产估价有限公司出具国众联评报字（2015）第2-225号评估报告，经评估后的净资产价值为人民币3,710.88万元。
日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具瑞华验字[2号《验资报告》，截至日，华讯有限已收到各方发起人缴纳的注册资本合计人民币3,000万元，均系以华讯有限截至日止的所有者权益（净资产）折股投入，共计3,000万股，每股面值1元。净资产折合股本后的余额转为资本公积。
日，股份公司创立大会在公司会议室召开。会议通过了《关于设立大连华讯投资股份有限公司的议案》、《大连华讯投资股份有限公司章程》等议案。
日，大连工商局向公司核发了注册号为765的《企业法人营业执照》。
公司整体变更后，股权结构如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
15,300,000.00
9,000,000.00
5,700,000.00
30,000.000.00
五、重大资产重组情况
公司自设立以来，未发生重大资产重组情形。
六、董事、监事及高级管理人员情况
（一）公司董事
1、陈操，男，股份公司董事长，任期三年，详见本节之“三、股权结构”之“（二）股东情况”介绍。
2、唐智敏，女，本科学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。2003年6月毕业于湖南大学会计学院计算机信息管理专业，2009年6月毕业于深圳大学商务管理专业。2004年2月至2005年3月在深圳观澜湖高尔夫球会有限公司担任行政秘书；2005至4月至2007年4月在深圳龙华雷克萨斯汽车有限公司担任总经理助理；2007年7月至2013年2月在深圳市大赢家网络有限公司担任总裁秘书、运营副总监；2013年3月至2014年9月在深圳市新兰德证券投资咨询有限公司担任人事行政总监；2014年11月至今在大连华迅投资咨询有限公司担任人事行政总监。现任股份公司董事、董事会秘书，任期三年。
3、刘建武，男，本科学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。1998年7月毕业于江西财经大学证券与期货管理专门化专业。1998年8月至2000年2月在湖北高智投资顾问有限公司担任证券分析师；2000年2月至2004年1月在深圳新华亚太财经有限公司担任证券分析师；2004年1月至2008年4月在深圳华鼎财经资讯股份有限公司担任证券分析师；2008年4月至2011年11月在吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司担任证券分析师；2011年12月至2012年12月在北京股商投资有限公司担任研究员；2013年1月至2014年11月在深圳市新兰德证券投资咨询有限公司担任投资顾问；2014年11月至今在大连华讯投资咨询有限公司担任投资顾问。现任股份公司董事、任期三年。
4、张素英，女，高中学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。1990年6月毕业于枝江市第三高级中学。1990年至2002年为自由职业
者；2002年至2005年在深圳珞珈投资咨询有限公司担任深圳、上海分公司副总经理；2005年至2007年在吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司担任杭州分公司总经理；2011年至今在北京市网讯财通科技有限公司担任副总经理。现任股份公司董事，任期三年。
5、胡蓉，女，大专学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。2014年1月毕业于中央广播电视大学大专会计学专业。1987年12月至2002年在湖北沙市无线电二厂担任出纳；2002年至2008年为自由职业者；2008年至2010年在深圳华讯财通科技有限公司担任财务经理；2010年至2014年在大连华讯投资咨询有限公司担任财务总监；2014年11月至今在大连华讯投资咨询有限公司北京分公司担任总经理助理、财务总监。现任股份公司董事，任期三年。
（二）公司监事
1、孔小敏，女，本科学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。2007年6月毕业于中南民族大学金融学专业。2010年5月至2012年2月在吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司担任研究员；2012年3月至2013年8月在北京股商投资有限公司担任研究员；2013年9月至2014年9月在深圳市新兰德证券投资咨询有限公司担任投资顾问；2014年10月至今在大连华讯投资咨询有限公司担任投资顾问。现任股份公司监事会主席，任期三年。
2、刘强，男，本科学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。2004年6月毕业于河北大学经济学专业。2004年7月至2006年10月在吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司担任客服；2008年4月至2012年2月在吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司担任分析师；2012年2月至2013年1月在北京股商投资有限公司担任分析师；2013年1月至2014年10月在深圳市新兰德证券投资咨询有限公司担任投资顾问；2014年11月至今在大连华讯投资咨询有限公司担任投资顾问。现任股份公司职工监事，任期三年。
3、钟梦辉，男，大专学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。1976年11月至1980年12月在北京昌平南口服役；1981年1月至1998年4月在湖北安陆市床单厂毛纺厂印染厂担任主任；1998年5月至2009年2月在
北京慧聪建设信息咨询有限公司担任主管、行政经理；2009年8月至2011年5月在北京中泓源物业管理有限公司担任项目经理；2011年5月至今在大连华讯投资咨询有限公司北京分公司担任行政主管。现任股份公司监事，任期三年。
（三）高级管理人员
1、陈操，股份公司总经理，详见本节之“三、股权结构”之“（二）股东情况”介绍。
2、李彦斌，男，本科学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。2002年6月毕业于中国地质大学经济地理与区域规划专业。2007年3月至2012年2月在吉林省北方万盛投资管理顾问有限公司担任研究员；2012年2月至2013年1月在北京股商投资有限公司担任研究员；2013年1月至2014年11月在深圳市新兰德证券投资咨询有限公司担任投资顾问；2014年11月到2015年6月在大连华讯投资咨询有限公司担任投资顾问，现任股份公司副总经理，并任投资顾问。
3、邓利华，男，本科学历，汉族，日出生，中国籍（无境外永久居留权）。2007年7月毕业于广东商学院会计学专业。2007年7月至2009年7月在广东苏宁电器有限公司担任会计；2009年7月至2014年11月在中国金融在线有限公司担任财务经理；2014年11至今在大连华讯投资咨询有限公司担任财务总监。
4、唐智敏、股份公司董事会秘书，详见本节之“六、董事、监事及高级管理人员”之“（一）公司董事”。
七、报告期主要会计数据及财务指标简表
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股东权益合计
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净资
资产负债率（母公司）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润（万
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的扣除非经
常性损益后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产收益率
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量净额（万元）
每股经营活动产生的现金流量净额
注：1. 毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
2. 净资产收益率=P/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
3 扣除非经常性损益后净资产收益率=（P-非经常性损益净额）/（E0＋NP÷2＋Ei×
Mi÷M0－Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P 为归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0
为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei 为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于
公司普通股股东的净资产；Ej 为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东
的净资产；M0
为报告期月份数；Mi 为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为
减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek
为因其他交易或事项引起的净资产增减
为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
4. 应收账款周转率=营业收入/（应收账款期初额+应收账款期末额）×2。
5. 存货周转率=营业成本/（存货期初额+存货期末额）×2。
6. 基本每股收益=归属于母公司所有者的净利润/普通股加权平均数
7. 稀释每股收益=基本每股收益（公司不存在稀释性潜在普通股）
8. 每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/注册资本
9. 每股净资产=期末所有者权益/期末注册资本
10. 归属于母公司股东的每股净资产=期末归属于母公司所有者权益/期末注册资本
11. 资产负债率=总负债/总资产
12. 流动比率=流动资产/流动负债
13. 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
八、相关机构
（一）主办券商
机构名称：国海证券股份有限公司
法定代表人：何春梅
住所：广东省深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦三楼
联系电话：8
项目小组负责人：陈理国
项目小组成员：彭小勇、黄福斌、肖海光
（二）律师事务所
名称：北京市德贤律师事务所
法定代表人：韩家佳
住所：北京市朝阳区亮马桥路32号高斓大厦1203
联系电话：(86-10)
传真：(86-10)
经办律师：韩家佳、武艳华
（三）会计师事务所
名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：杨剑涛，顾仁荣
主要经营场所：北京市海淀区西四环中路16号院2号楼4层
联系电话：(86-10)
传真：(86-10)
经办注册会计师：李则华、杨如生
（四）资产评估机构
名称：国众联资产评估土地房地产估价有限公司
法定代表人姓名：黄西勤
住所：深圳市罗湖区深南东路2019号东乐大厦10楼1008号
联系电话：6
经办注册评估师：邢贵祥、陈军
（五）证券登记结算机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
住所：北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
联系电话：010-
传真：010-
（六）证券交易场所
名称：全国中小企业股份转让系统
法人代表：杨晓嘉
住所：北京市西城区金融大街丁 26 号金阳大厦
联系电话：010-
传真：010-
一、主营业务、主要产品或服务及其用途
（一）主营业务
公司主营业务致力于为广大投资者提供专业、专属、专注的高端证券投资咨询服务。
公司业务通过运营的三家资讯网站予以开展，其中北京分公司运营华讯财经网站，深圳分公司运营华股财经网站和华讯投顾网站。
华讯财经网站为用户提供各类财经资讯，并在此基础上为付费用户提供包括操盘宝库、财富至尊、至尊宝库、培训课程等在内的各种增值服务；华股财经网站为用户提供各类财经资讯的同时，将部分更高需求的用户导向华讯投顾网站，由华讯投顾网站为付费用户提供投顾周报、投顾日报、短线出击、私人定制等服务。
（二）主要产品或服务
1、华讯财经网站运营的产品
（1）财富至尊：主要为用户提供全息股市导航、股票数据库、模拟临界数据、动态短信监控等服务。全息股市导航主要是以上证指数为分析目标，综合每日国内外重要财经信息，分析其对股市的影响，解读未来上证指数变化趋势和波动区间等服务；股票数据库是从2000多家上市公司中，按照核心蓝筹、优势成长、精锐龙头、特高送转、尖新技术及并购重组六种理念进行综合分类筛选，形成六大精华数据库；
模拟临界数据是在六大精华数据库基础上，对各项技术指标进入临界拐点公司做出走势评级，帮助用户以最直观、最简单方法掌握行情变化；动态短信监控通过动态短信来监控其成交量、技术特征、重要公告及评级变化，在第一时间掌握目标公司突发性变化，从而帮助用户提高判断准确性和决策有效性。
（2）至尊宝库：主要为用户提供24小时全方位服务、独家数据库、一对一服务、视频解盘等服务。
（3）操盘宝库：主要为用户提供包括核心蓝筹数据库、优势成长数据库、精锐龙头数据库、特高送转数据库、尖新技术数据库、并购重组数据库等选股数据库服务。
（4）培训课程：通过录制培训视频上传华讯财经网站，进行宏观经济环境、板块经济环境、个股等基础知识讲解和指导，提升用户对经济形势的判断、对资金板块轮动趋势的把握和对个股行情的分析能力。
2、华讯投顾网站运营产品
华讯投顾网站按照工作室来提供服务，分为彦斌工作室，前锋工作室和金牛工作室，每个工作室有2名高级投资顾问。客户可根据定制的版本不同，享受不同的服务。
投顾周报、投顾
紧扣市场为客户提供操作策略。包括股票组合及具体操作建议、市场趋势分
析等内容。助力投资者提前把握后市的机会和风险，确保投资的稳健与安全。
针对T+1操作的投资者推出的短线股票池。以小盈利、多频次为目标，具备
坚决的止损策略。各工作室的短线出击产品名称及更新时间各不一样，彦斌
工作室的短线出击称为“点兵两点半”，于每交易日14:30更新；前锋工作室
的短线出击称为“前锋出击”，于每交易日14：00更新；金牛工作室的短线
出击称为“牛股十点半”，于每交易日10:30更新。
根据客户自身操作风格和资金情况，量身定制专属操作策略；实时监控客户
持仓个股走势，盘中异动和操作建议第一时间进行通知。同时还将定期组织
投资者到上市公司调研，获取投资标的第一手情报。
客户可通过在线咨询平台和客服热线与投资顾问进行实时交流，投资顾问将
第一时间解答客户提出的关于个股操作、市场趋势、炒股方法等相关问题，
帮助投资者进行正确的投资决策，提高投资水平。
二、公司内部组织结构
（一）内部组织结构图
（二）公司各部门职责
主要负责公司日常财务管理和账务核算；调度资金；编制各类管理报表；
各类单据审核及账务处理等。
主要负责处理客户在产品使用过程中出现的问题；对业务部提供的客户
资料进行审核，确保资料的完整性和准确性；对客户进行回访并记录。
负责客户资料保存、合同签署；处理客户在产品使用过程中遇到的问题，
及时解决客户问题。
主要负责网页开发和系统维护；负责办公OA平台的日常维护工作；负责
公司电脑的维护管理；制定各类信息建设制度等；负责公司经营数据管
理和分析。
人事行政部
负责人事、行政管理，薪酬及绩效考核。
负责规范公司法务预防体系，及时响应排除风险。
主要负责收集各类财经信息和数据， 并进行分析和统计；撰写投资顾问
日报、周报；录制财经视频；参与投资者教育活动，配合公司做好媒体
宣传工作等。负责公司日常市场研究、数据、产品，提供投顾服务。
主要负责执行和完成公司销售目标；汇总市场信息，提供产品改善和提
升建议；执行公司销售政策，并根据市场需求和客户意见，提出合理化
负责公司网站运营及推广。
负责稽核销售人员、客服人员、投顾人员服务流程，负责处理客户投诉。
三、公司商业模式
公司业务立足于为广大投资者提供专业、专属、专注的高端证券投资咨询服务。
公司依托其华讯财经网站、华股财经网站及华讯投顾网站三大财经网站，吸引客户、留住客户；凭借强大的投资顾问团队为高端付费客户提供个性化服务，从而获得收入实现利润。
（一）销售模式
公司采用直销模式，以个人客户为主，主要依托华讯财经网站、华股财经网站为客户提供各类免费财经资讯吸引目标客户群体；通过与客户进行持续了解、沟通，并推送相关产品的讯息，将潜在客户转为有效客户，其具体过程如下：
1、确定潜在客户
公司通过其运营的华讯财经网站和华股财经网站向互联网用户提供及时的证券市场行情、重点财经新闻及研究成果以及在网站专栏提供证券市场分析，不断吸引和积累网站用户。在获得网站用户的认可的同时不断增加网站用户的数量和粘性。
网站用户通过公司运营的网站提交其基本信息，成为公司的潜在客户。
2、了解潜在客户意向
公司信息部定期通过客户关系管理系统归集新增的潜在客户基本信息，并将潜在客户分配至各销售经理。销售经理初步接触潜在客户，了解其对于证券投资咨询服务的需求，并向潜在客户介绍公司的资质、公司在证券投资咨询服务方面的经验和优势以及公司服务产品的价格及内容。对于有证券投资咨询服务需求的潜在客户，销售经理根据客户的服务需求等情况为客户推荐具体的服务产品，并且为潜在客户提供短期的试用服务。
3、达成服务协议
销售部将有意向购买公司服务的客户转交至客服部，客服部确认客户清楚了解公司的服务范围后，评估客户的风险状况。并在核实销售经理在销售过程中不存在违规行为后，公司与客户签订合同，客户向公司支付服务费。
4、提供服务
客服部在确认付费后，在网上投资咨询服务系统中为客户开通其专有的账户，并将账户信息和投资咨询服务系统的使用方法告知客户。客户可以通过网上投资咨询服务系统和电话的方式获得公司投资顾问的咨询服务。
（二）证券投资咨询服务模式
公司主要通过网上投资咨询服务系统向客户提供包括投资策略研究、咨询服务、投资顾问跟踪指导等合同约定的服务。
1、投资策略研究
公司的投资顾问通过定期收集和分析公开市场的数据和信息、实地调研企业等方式，形成证券市场走势分析、证券组合及具体操作建议等投资策略，并整理成研
究报告初稿，经研究小组负责人审阅通过后，形成正式的研究报告。投资顾问及时通过投资咨询服务系统更新研究报告和证券投资建议视频，为客户提供投资策略研究成果。
2、客户咨询
客户通过网上投资咨询服务系统和客服热线与投资顾问进行一对一的实时交流。客服部收到客户的咨询电话或者网上咨询留言后，将其中咨询证券投资的客户转交给投资顾问，投资顾问将实时为客户解答以帮助投资者进行投资决策。此外，投资顾问在每次与客户沟通后，会在投资咨询服务系统中记录为客户提供的投资建议以及客户的反馈，以便后续根据证券市场的变动为客户提供及时的投资建议。
3、投资顾问跟踪指导
除了客户咨询以外，公司的投资顾问也会不定期地主动向客户了解其需求，解答客户关于证券投资方面的疑问，向客户提供投资建议。对于购买私人订制投资咨询服务的客户，投资顾问会根据客户的投资风格和资金情况，为客户定制专属的投资策略，并且定时监控客户投资组合的走势，及时向客户告知证券市场异动和操作建议。
（三）售后服务模式
公司客服部主要通过网上和电话的形式为客户提供售后服务。公司售后服务的内容主要包括销售支持和客户咨询接入。
1、销售支持
销售支持主要包括销售过程合规确认以及客户投资咨询服务系统账户的开通。
客户达成购买意向后，客服部通过电话与客户确认销售经理在销售过程中不存在违规行为。在确认销售过程不存在违规行为后，客服部通知销售部门安排服务合同的签订。客服部在确认客户完成合同的签订和服务费的支付后，在投资咨询服务系统中为客户开通其专有的账户，并将账户信息和投资咨询服务系统的使用方法告知客户。
2、客户咨询接入
客户可以通过网上或者电话的形式提出咨询，客服部收到客户的咨询需求后，初步了解客户咨询的内容。客服部将咨询证券投资的客户转接至研究部，由研究部
投资顾问为客户提供相应的投资咨询服务。对于客户的投诉等其他方面需求，客服部根据相应的情况及时转交给风控部处理。
四、与公司业务相关的关键资源要素
（一）产品或服务所使用的主要技术
1、主要技术情况
（1）强大的投资顾问团队
公司的投研团队具有经验丰富、分工明确、研究能力强、能够贴近客户需求制定投资策略等优势。团队主要成员多具有10至20年的证券从业经验，并拥有先后就职于多家大型券商、咨询等机构的经历。其中团队的主要投资顾问在多年的从业过程中与各大同行、上市公司建立了良好的关系。
（2）高质量、贴心式服务
公司以全方位满足客户需求为原则，通过业务部、客服部、研究部间的合作，满足投资者的需求。在实际开展业务时，公司为客户提供产品免费试用，帮助客户选择合适的产品，并通过对销售经理与客户的通话进行全程录音的方式控制服务质量。公司自主研发符合自身需要的CRM系统在实现提高部门之间协作效率的同时达到保障客户个人信息安全的目的。
（二）公司无形资产情况
1、知识产权和非专利技术
截止至本公开转让说明书签署日，公司拥有6项商标权、6项计算机软件着作登记证和4项域名。具体如下：
（1）商标权情况
截至本公开转让说明书签署日，公司注册商标共计6项。具体如下表所示：
核定使用商品类别
核定使用商品类别
资本投资；金融服务；金融
管理；金融分析；金融咨询；
华讯有限北
金融信息；有价证券的发
行；证券交易行情（第36
函授课程；教育；培训；教
学；讲课；教育信息；安排
华讯有限北
和组织会议；安排和组织培
训班；广播和电视节目制
作；节目制作（第41类）
金融分析；金融服务；金融
华讯有限北
管理；资本投资；金融咨询；
有价证券的发行；证券交易
行情；金融信息（第36类）
资本投资；金融服务；金融
管理；证券和公债经纪；金
华讯有限北
融分析；金融咨询；金融信
息；有价证券的发行；证券
交易行情；期货经纪（第
数据处理设备；计算机存储
器；已录制的计算机程序
（程序）；已录制的计算机
华讯有限北
操作程序；计算机软件（已
录制）；电脑软件（录制好
的）；连接器（数据处理设
备）；计算机程序（可下载
软件）（第9类）
资本投资；金融服务；金融
管理；证券和公债经纪；金
华讯有限北
融分析；金融咨询；金融信
息；有价证券的发行；证券
交易行情；期货经纪（第
（2）计算机软件着作登记证书情况
截至本公开转让说明书出具之日，公司拥有6项计算机软件着作登记证书，具体情况如下：
软着登字第
股市导航咨询系统V10
大机构实战操作平台
软着登字第
华讯大机构实战操作软件
软着登字第
华讯投顾之星智能软件
软着登字第
决策天玑投资顾问系统
软着登字第
大机构金融数据终端系统
软着登字第
注：1、《着作权法》规定：“法人或者非法人单位的作品、着作权（署名权除外由法人或者非法人单位享有的职务作品，其发表权、使用权和获得报酬权的保护期为五十年，截止于作品首次发表后第五十年的十二月三十一日，保护期限为50年。”上述6项计算机软件着作登记证书，均在法律规定的有效保护期内，且权利范围皆为全部权利，6项计算机软件着作登记证书均通过自主研发原始取得。以上软件着作权均不存在纠纷情况。
截至本公开转让说明书出具之日，公司拥有的域名如下：
顶级国际域
huaxuntg.com
国际域名注
国际域名注
国际域名注
（三）取得的业务许可资格或资质情况
截止至本公开转让说明书签署日，公司取得了5项业务许可资格和资质 ，具体
情况如下：
资质及认证名称
中国证券监
证券投资咨询业务
督管理委员
广播电视节目制作
（辽）字第00226
辽宁省新闻
经营许可证
出版广电局
中华人民共和国增
辽宁省通信
值电信业务经营许
中华人民共和国增
中华人民共
值电信业务经营许
和国工业和
中国证券投
私募投资基金管理
资基金业协
人登记证明
（四）特许经营权
截止至本公开转让说明书签署日，公司未取得任何特许经营权。
（五）主要固定资产情况
公司的主要固定资产为电子办公设备等，截止到日，公司固定资产的账面价值为109,872.48元。
电子办公设备
1,044,384.00
934,511.52
109,872.48
1,044,384.00
934,511.52
109,872.48
（六）公司主要租赁资产
截至公开转让说明书签署之日，公司没有取得土地使用权证书和房产证书。报告期内公司主要办公场所租赁情况如下所示：
大连锦联大厦有
大连市中山区祝贺
街35号1412室
北京市海淀区上地
北京分公司
三街9号A座612
北京市朝阳区安定
北京北新房屋开
北京分公司
路39号长新大厦
发有限公司
上海市长宁区新华
上海长荥物业管
上海分公司
路569弄68号三幢
理有限公司
深圳市大赢家网
深圳市福田区时代
深圳分公司
络有限公司
财富大厦29G-H
（七）员工情况
1、截至日，公司总共有170人，其人员情况如下：
（1)按照工作种类分类
人数（个）
（2）按照员工学历分类
人数（个）
（3）按照员工年龄段分类
人数（个）
30（含）岁以下
30-40（含）岁
2、核心业务人员情况
（1）核心业务人员基本情况
公司核心业务人员有：陈操、刘建武、孔小敏、刘强、李彦斌，具体基本情况
陈操，详见“第一节 公司概况”之“三 股权结构”之“（二）股东情况”。
刘建武，详见“第一节 公司概况”之“六董事、监事及高级管理人员”之“（一）
公司董事”。
孔小敏，详见“第一节 公司概况”之“六董事、监事及高级管理人员”之“（二）
公司监事”。
刘强，详见“第一节 公司概况”之“六 董事、监事及高级管理人员”之“（二）
公司监事”。
李彦斌，详见“第一节 公司概况”之“六董事、监事及高级管理人员”之“（三）
高级管理人员”。
（2）核心业务人员持有公司股份情况：
核心技术人员姓名
持股数量（股）
持股比例(%)
15,300,000.00
五、公司收入、成本情况
（一）主要产品或服务的营业收入情况
公司的主要收入来自证券投资咨询服务，报告期内，公司主营业务收入构成如下：
金额（元）
比例（%） 金额（元）
比例（%） 金额（元）
投资咨询服务
6,832,576.81
3,588,465.21
1,493,190.56
6,832,576.81
3,588,465.21
1,493,190.56
（二）产品或服务的主要消费群体
1、主要服务对象
公司主要产品为广大投资者提供专业、专属、专注的高端证券投资咨询服务。
2、报告期内各期前五名客户收入金额及其占当期销售总额比重情况
收入金额（元）
占主营营业收入总额比重（%）
290,291.26
收入金额（元）
占主营营业收入总额比重（%）
270,607.01
收入金额（元）
占主营营业收入总额比重（%）
（三）主要产品或服务的成本构成情况
1、成本构成情况
主营业务成本
840,375.70
1,190,017.52
724,497.92
带宽及机房租赁
101,700.00
319,200.00
292,700.00
软件摊销费
125,000.00
1,096,401.24
1,518,714.52
1,017,197.92
2、报告期内各期前五名供应商采购额及其占当期采购总额比重情况
供应商名称
采购金额（元）
占当期采购总额比重（%）
深圳市启富翔科技有限公司
1,500,000.00
深圳市大赢家网络有限公司
407,082.86
北京北新房屋开发有限公司
187,762.40
上海帝联信息科技股份有限公司
101,700.00
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
100,000.00
2,296,545.26
注：公司控股股东陈操在报告期内兼任深圳市大赢家网络有限公司董事，2015年4月不再兼任。
供应商名称
采购金额（元）
占当期采购总额比重（%）
上海帝联信息科技股份有限公司
319,200.00
北京领汇丰科技有限公司
210,000.00
深圳市大赢家网络有限公司
203,541.43
北京展视互动科技有限公司
北京驰骋天下互动文化传媒有限公司
854,241.43
注：公司控股股东陈操在报告期内兼任深圳市大赢家网络有限公司董事，2015年4月不再兼任。
供应商名称
采购金额（元）
占当期采购总额比重（%）
上海帝联信息科技股份有限公司
282,200.00
155,784.00
上海信我投资管理咨询有限公司
大连锦联大厦有限公司
北京博腾嘉华广告有限公司
582,658.00
（四）对持续经营有重大影响的业务合同及履行情况
1、销售合同
报告期内，按照合同金额20万元以上的重大销售合同的履行情况如下：
合同金额（万元）
《至尊宝库》服务
天津恒汇贵金属经营有
技术咨询、专业培训
天津恒汇贵金属经营有
技术咨询、专业培训
《至尊宝库》服务
《至尊宝库》服务
《至尊宝库》服务
《至尊宝库》服务
《至尊宝库》服务
《至尊宝库》服务
《至尊宝库》服务
2、采购合同
报告期内，按照合同金额50万元以上的重大采购合同的履行情况如下：
合同金额（万元）
深圳市启富翔科技有限
华讯淘股池软件开
六、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位
（一）行业概况
1、公司所处行业及监管环境
公司主营业务致力于为广大投资者提供专业、专属、专注的高端证券投资咨询服务。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订版），公司所处行业属于金融业中的资本市场服务（J67）。根据国家统计局发布的《国民经济行业分类 GB/T》，公司所处行业属于金融业中的资本市场服务其他资本市场服务类（J6790）。
证券投资咨询行业受中国证监会监督管理及中国证券业协会自律管理。中国证监会作为我国证券期货市场的统一监督管理机构，对证券市场实施监督管理中履行起草证券期货市场的有关法律、法规，提出制定和修改的建议；监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记结算公司、期货结算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构；指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员资格管理工作等职责。中国证券业协会作为依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，中国证券业协会通过证券公司等全体会员组成的会员大会对证券行业实施自律管理，并接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。中国证券业协会主要职责包括：教育和组织会员遵守证券法律、行政法规；依法维护会员的合法权益，向中国证监会反映会员的建议和要求；监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；负责证券业从业人员资格考试、认定和执业注册管理；对证券公司重要信息系统进行信息安全风险评估，组织对交易系统事故的调查和鉴定等。
2、主要法律法规及行业政策
我国对于证券投资咨询行业的监管体系主要体现为三个层次：《公司法》和《证券法》等由全国人大及其常委会制定的基本法律；《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等由国务院及证监会制定的行政法规、部门规章及规范性文件；涉及证券投资咨询行业的市场准入、从业管理等由自律组织制定的规则、准则。具体涉及的法律法规以及行业政策包括：
《中华人民共和国公司法》
全国人大常委会
2013年12月
《中华人民共和国证券法》
全国人大常委会
《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
1997年12月
《关于证券投资咨询机构申请咨询从业
资格及证券投资咨询人员申请咨询执业
资格的通知》
《关于规范面向公众开展的证券投资咨
2001年10月
询业务行为若干问题的通知》
《证券投资顾问业务暂行规定》
2010年10月
《发布证券研究报告暂行规定》
2010年10月
《关于加强对利用“荐股软件”从事证
2012年12月
券投资咨询业务监管的暂行规定》
证监会、新闻出版署、
《关于加强证券期货信息传播管理的若
邮电部、广电部、工商
局、公安局
《关于规范证券投资咨询机构和广播电
视证券节目的通知》
《关于拓宽证券投资咨询公司业务范围
中国证券业协会
3、公司所处行业与上、下游行业之间的关系
从证券投资咨询服务行业的产业链结构看主要由三部分组成：上游各类基础信息提供商，中游的证券投资咨询服务提供商以及下游的用户。
上游的信息提供商包括各交易所的专属信息发布机构和其他专业研究、咨询机构，将自有或编辑整理的数据、资讯或报告提供给信息使用机构。位于产业链中游的是投资咨询服务的提供商，包括线上服务、线下服务或者软件服务，一般通过自
行组建研发团队或者与其他研究机构合作的方式开发相应的金融服务产品。产业链的下游是金融信息产品或者金融咨询服务的最终用户，包括机构用户和个人用户。
4、行业壁垒
（1）资质壁垒
在我国证券投资咨询机构牌照由证监会统一颁发与监管。截至2015年6月，在中国证券业协会注册的具备相应资质的证券投资咨询公司共有85家，相比2013年底与2011年底的88家相关牌照的发放趋于停滞与收紧趋势。这对该行业的潜在进入者提出了较高的资质壁垒。
（2）人才壁垒
人才是证券投资咨询行业的关键，包括研究人才与技术人才。首先，证券投资咨询机构需要拥有一批专业、稳定的研究人才作为投资顾问和证券分析师。在资质上，他们需要获得相关证券从业资格；在能力上，他们需要具备全面的相关知识结构和较高的研究素养，同时需要有丰富的市场经验，能够在市场的跌宕起伏中收获实践经验。此外，由于现今证券投资咨询机构服务需要通过互联网及移动终端等多种渠道以多种形式传播，机构需要及时更新及维护相关设施，并保持数据处理的精确性和安全性，也要求机构拥有一批拥有强大计算机技术的人才。因此，行业新进入者在短期内面临着较高的研究人才和技术人才专业技术壁垒。
（3）上下游资源
证券投资咨询机构提供投顾服务，形成研究报告，需要从上游的信息提供商获取资讯，包括各交易所的专属信息发布机构，金融数据资讯软件服务提供商，以及其他专业研究、咨询机构。能否从各种免费及付费的渠道中甄选关键信息，并形成具有自身特色的资讯整合方式，将直接影响证券投资咨询机构提供的投顾服务质量和报告质量。此外，如今证券投资咨询机构在传统的服务方式之上，还时常附加为客户提供组团拜访上市公司的机会，对于拥有上市公司资源的证券投资咨询机构而言，这将为他们的服务提供更好的体验。此二者都对市场新进入者构成一定的上游资源壁垒。
另外，基于投资顾问和研究报告的证券投资咨询服务需要积累较大规模的用户群，才能提升其服务价值与渠道价值，并获得收益和回报。行业中原有客户容易在
长期使用过程中对产品形成使用惯性，保持较高的忠诚度。对于市场新进入者而言，短期内难以获得客户足够的认可并改变其使用习惯，这对市场进入者构成了下游资源壁垒。
5、影响行业发展的重要因素
（1）有利因素
1）持续增长的资本市场需求
2014年，中国GDP实现63.65万亿元，增长7.4%，符合年初增长7.5%左右的政策目标。而2015年，中国经济将继续平稳运行，预计全年经济增速为7.1%左右，改革红利将逐步显现。良好的宏观经济形势是资本市场良好发展的前提和动力，2014年，我国股票账户总市值为40.57 万亿元，2014年全年成交量达74.2万亿。在这一形势下，股票、债券等金融工具占居民资产配置的比重也越来越高。同时，由于市场上的投资品种越来越多，投资者对合适的投顾产品需求也不断增多，这种需求不仅来自于具有投资需求的个人群体，还有传统经纪业务的通道盈利模式向服务型业务模式转型带来的机构合作业务机会，小微企业在成长过程中对金融服务需求的增加以及私募基金等机构对金融投资配套服务和风险管控两方面的需求。因此，证券投资咨询机构作业务前景广阔。
2）政策导向乐观
2012年，国务院发布的《金融业发展和改革“十二五”规划》指出，十二五期间将着力推进资本市场安全和稳定，建设多层次金融市场体系，健全证券期货市场中介组织，推动中介机构归位尽责，规范发展，发挥中介机构对市场健康发展的约束作用。在此基础上，随着市场上的投资品种越来越多，且随着注册制的推出我国证券市场的股票越来越多，证券投资咨询机构将扮演越来越重要的角色。此外，2015年中国证券业协会发布了《关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知》（中证协发〔2015〕17号）及《账户管理业务规则（征求意见稿）》，为我国证券投资咨询机构将业务拓展至全国股转系统推荐、做市，私募投资基金管理，及帐户管理业务埋下了很好的伏笔。
3）技术的发展降低行业推广渠道成本
随着互联网技术水平的提高，证券投资咨询机构向客户推介产品的时间成本和
技术成本大大降低，同时受对新媒体信息传播服务的认知和接受程度提高。通过一网站式为客户提供包括线上交流、视频培训、研究报告发布等服务，无论是证券投资咨询机构还是客户均能享受技术发展带来的便捷。
（2）不利因素
1）“免费服务”趋势导致证券投资咨询机构丧失部分盈利
由于证券投资咨询机构之间竞争日趋激烈，整个证券投资咨询行业普遍存在的免费服务现象危及部分证券投资咨询公司的生存和发展。首先，证券公司的证券投资咨询部门因其利益着眼点在于收取交易佣金，因此经常无偿为投资者提供投资信息，有时还将研究报告发布在网络上供网民任意浏览以扩大影响。其次，财经杂志、电视、门户网站等各类媒体为赚取广告费，同样在其载体上提供大量免费的证券资讯。所以“免费服务”趋势将对证券投资咨询公司造成不利影响。
2）个人投资者投资理念不完善
我国现阶段证券市场仍以中小投资者为主，快速致富心理严重。在这种短期暴利目的的驱使下，大多客户对投资顾问推荐股票的依据和理由关心较少，只关注投资收益。在这种情况下，部分证券投资顾问可能会迎合客户的需求而导致心态急躁，推荐短线个股，甚至提供内幕消息，造成证券投资咨询行业的扭曲。
3）缺少一支专业、稳定的投顾队伍
投资顾问需要具备扎实的专业知识和较高的综合素质，不仅能够根据客户的风险承受能力，帮助客户分析理财目标和财务状况，推荐合适的产品，还要具备丰富的客户服务经验和良好的心理承受能力，解决客户投资理财过程中面临的各种问题。
但由于我国证券投资咨询行业发展初期监管与培育不足，使得行业缺乏高层次的专业人才，降低了行业的整体研究水平，制约了投资顾问业务的发展。
（二）行业发展前景
公司致力于为广大投资者提供专业、专属、专注的高端证券投资咨询服务。我国证券投资咨询行业是伴随证券市场建立而产生的。证券投资咨询对于传播证券信息、发现证券价格、引导理性投资都具有不可或缺的积极作用。伴随着资本市场的繁荣，人们对资本市场信息的及时性、广泛性和专业性的要求在不断的提高，推动
了证券投资咨询服务业的迅速发展，因此该行业的发展与资本市场密不可分。
（1）我国财富管理市场释放巨大增长潜力
受益于国民经济的快速发展，在财富累积和通货膨胀的双重压力下，国内居民的财富管理需求与日俱增，各类保值增值创新产品尤其受到市场追捧。根据贝恩咨询公司发布的《2015年中国私人财富报告》，2014年中国个人可投资资产 1千万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人，相较2012年增长了33万人，而相较2010年年底已经翻番。2014年末全国个人总体持有的可投资资产规模达到112万亿人民币，相较2012年年均复合增长率达到16%。预计2015年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达到129万亿元，同比增长16%；高净值人群规模将达到126万人，同比增长22%；高净值人群持有的个人可投资资产规模将达到37万亿元，同比增长17%。与此同时，根据对高净值个人进行的采访，受访人群普遍看好未来两年金融投资，其中超过50%的受访者预计未来一到两年会考虑增加金融投资。中国私人财富市场持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值前景看好，如此巨大的新增金融投资规模，将需要创新及专业的研究服务基础作为强有力的支撑。
数据来源：《2015年中国私人财富报告》
（2）证券投资咨询未来业务形式多样
目前我国证券投资咨询机构的业务形式主要包含三方面：一是为投资者提供证券投资咨询服务，包括提供顾问服务、研究报告、培训课程、金融资讯和相应数据库应用多种形式；二是为机构提供财务及管理方面的咨询服务；三是在财经资讯网站上为投资者提供相关投资平台的广告入口服务。
为客户提供证券投资咨询服务是该行业的主要业务。2010年，中国证监会公布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，确立了证券投资咨询的两种基本业务形式，包括证券投资顾问业务和发布证券研究报告业务，明确了证券投资顾问和证券分析师的角色定位。在这两种基本业务形式之上，随着互联网、多媒体技术、数据库应用的发展，之后又衍生出以财经网站资讯、视频培训及数据库应用为客户提供服务的形式，为投资者带来较好的使用体验。
为机构提供财务及管理方面的咨询服务主要是证券投资咨询公司利用自身专业
的知识，为机构客户提供包括投资价值分析、投资项目评估、公司重组和战略规划、方案设计等多种财务顾问服务，以及全方位的业务培训、方案实施辅导、投资者关系管理等管理咨询服务。但由于我国目前证券投资咨询行业更多地专注于证券的二级市场，因此类似咨询服务开展的比例相对较小。
在财经资讯网站上为投资者提供相关投资平台的广告入口服务是指证券投资咨询公司利用自身财经资讯网站的用户流量优势，为相关的合作投资平台创造广告端口，引导客户进行合理、安全的投资，为平台及用户双方创造双赢的局面。
在现有的业务形式上，我国证券投资咨询机构的业务形式将获得进一步的丰富。
根据中国证券业协会发布的《关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知》（中证协发〔2015〕17号），证券投资咨询机构日后将能承做全国股转系统公司的推荐、做市业务以私募投资基金管理业务。截至日，全国股转系统公司挂牌数为1,572家，2014年新增挂牌1,216家，同比增加3.4倍。日，股转系统做市商业务正式开始实施，新三板流动性获得大幅度提高。同时，截至日，市场上运行的阳光私募基金数量共计4,796只，管理资产总规模为3,855亿元（不含证券及信托公司自营盘），完成备案的阳光私募管理人共计2185家(不含VC、PE)。由此可见，我国证券投资咨询机构将拥有较明朗的新进行业发展机会，同时将给现有的证券公司投行新三板挂牌业务及私募机构积极管理业务带来一定的冲击。
另外，根据中国证券业协会发布的《账户管理业务规则（征求意见稿）》，我国证券投资咨询机构还可能将业务拓展至帐户管理业务。届时，证券投资咨询机构将能把投顾业务往纵深方向发展，实现投顾业务资管化，提升投研能力的转换价值，以此达成双赢局面。
（三）行业基本风险特征
1、证券市场行情风险
证券投资咨询行业的收入对外部环境和市场行情变动较为敏感。由于目前阶段证券投资咨询机构的收入来源主要依靠投资顾问与研究报告服务，且客户主要以个人投资者为主，具有波动性、不确定性较大，跟风、群聚投资现象较严重的特点，因此行业整体经营情况将随着证券市场行情发生重大变化而受到较大的影响。
2、行业竞争与洗牌风险
目前阶段，证券投资咨询机构盈利模式较单一，导致了盈利能力低，行业内部同质化竞争激烈的现象。在2007年的牛市当中，在广东监管辖区内的9家证券投资咨询公司平均净利润为14.22万元，其中有1家净利润达到 180 万元，另外有4家微利及4家亏损。这一现象说明了越是在行情好的时候，证券投资咨询机构盈利两极分化的现象较严重，容易造成赢者通吃的局面，行业将面临竞争与洗牌风险。
3、法律与道德风险
我国证券投资咨询行业在历史上容易发生违法违规事件。如在发展初期有北京金昌投资咨询服务公司操纵“郑百文”案、后有广东欣盛等四家投资顾问公司操纵“亿安科技”案等案例。此外，以诱导、欺诈方式招收会员、虚假宣传、承诺收益、代客买卖证券、异地吸收会员、未及时清退会费、操纵市场等违规现象在行业发展过程中也时有发生，体现了我国证券投资咨询行业的法律风险。而由于证券投资咨询从业人员职业道德不高导致的未经调查研究信口开河、剽窃他人研究成果等则体现了行业的道德风险。但随着行业的发展，证券投资咨询相关法律规范越来越多，监管力度越来越强，相关现象也得到了较有效的遏制。
（四）市场竞争格局
1、行业竞争格局
目前，我国证券投资咨询行业正处在新的发展转型期，除85家证券投资咨询公司外，还有具有证券投资咨询资质的证券公司，这二者共同组成了市场上的证券投资咨询机构，行业整体集中度不高。在专业投资咨询领域，公司的主要竞争对手为成立时间较早，业务模式较为成熟，运营稳定的机构，包括天相投资顾问有限公司，福建天信投资咨询顾问股份有限公司等。
目前行业内的主要竞争者：
（1）天相投资顾问有限公司
天相投资顾问有限公司创立于2001年，其主要业务包括证券研究、基金销售、基金评价、金融数据和软件服务、财务顾问及专业培训等。天相投资顾问有限公司目前是投资咨询行业的领头羊，在行业内的规模和影响力都有较大的优势，业务比较广泛，客户群体也涉及比较广。
（2）福建天信投资咨询顾问股份有限公司
福建天信投资咨询顾问股份有限公司成立于1996年，是福建省老牌证券投资咨询公司。2015年1月福建天信投资咨询顾问股份有限公司成为首家登陆新三板的证券投资咨询企业。成功挂牌新三板对其融资机制及品牌影响力带来了积极良好的影响。
由于行业特性，没有公开的行业数据或研究报告支持，无法获得可信的市场份额数据。
2、公司在行业竞争中的地位
根据证监会数据显示，截至 2011年底，证券投资咨询机构注册资本12 亿元、
总资产 25亿元、净资产 17 亿元，2011 年度实现营业收入 15 亿元，净利润 3.5
亿元。公司2014年度营业收入431万元，净利润-335万元，公司营业规模较小、盈利能力有待提高。未来公司在继续做大做强证券投资咨询业务的基础上，积极整合相关资源，为日后拓宽业务做好充分准备，提高公司综合核心竞争力。
3、公司竞争优势与劣势
（1）竞争优势
1）经营位置优越
截至2015年6月，在中国证券业协会注册的具备相应资质的85家证券投资咨询公司主要集中在北京（14家）、上海（17家）与深圳（11家）等经济较发达地区。
公司注册地虽在大连，但主要经营城市却在北京和深圳。北京和深圳作为我国主要的一线城市，具有不可比拟的经济和文化优势。以深圳为例，2015年一季度深圳金融业实现增加值549.80亿元，同比增长16.5%，创历史新高。深圳作为全国重要金融中心，金融业增加值占广东全省一半左右，在全国经济下行压力持续增大的形势下，深圳金融业增加值呈现出逆势高速增长态势，凸显了金融业对经济发展的重要推动作用。截至2015年3月末，深圳金融业总资产达到7.65万亿元，比年初增长5.84%，比去年同期增长21.7%。深圳金融业增加值和金融业总资产均稳居全国大中城市第三位，仅次于北京和上海。在中国社科院发布的2015年城市竞争力排行榜中，深圳居首位。公司深圳分公司位于深圳CBD福田区的财富大厦，吸引客户及人才的能力均较强，对公司经营起到极大的良好促进作用。
2）贴近投资者的资讯平台
公司拥有多个受市场认可的财经网站和一支工作经验在4-5年以上的编辑团队。相比于大型财经门户网站，公司编辑部与研究部协作的模式具有能够更准确把握股民的真实需求的优势，提供贴近客户需求的信息。许多股民因工作需要无法投入过多的时间进行信息的筛选，公司的平台在这方面迎合了股民的需求，通过研究部与编辑部的合作，对市场上的信息进行了精心的筛选，站在股民的角度提炼出了当前市场中更有价值的信息，简化了投资者的决策过程，满足了投资者投入有限的时间获得更有价值的资讯的需要。
3）多形式、多层次产品覆盖客户需求
在经过多年的经营后，公司形成了自身的一套产品体系，为各类型的客户均能提供专业的服务。在形式上公司能够通过电话、线上交流等方式为客户提供直接的互动机会，也能以报告、视频、资讯库和数据库的形式为客户提供间接的服务；在产品内容上公司的研究报告囊括周报、日报及短线出击产品，为投资在短、中、长线方面都提供较周到的视野；在服务层次上公司产品分为专业版、VIP版及私人定制版，能够为不同层次的客户提供不同的增值服务。总体而言，公司的产品根据市场上不同客户群体及不同行情变化进行设计，满足不同客户需求。
（2）公司竞争劣势
1）人才队伍建设不足
截至2015年6月，在中国证券业协会注册的具备相应资质的85家证券投资咨询公司拥有注册投资分析师与顾问共1,196人，平均每家约14人，而大连华讯拥有注册投资分析师与顾问共15人，刚好与行业平均水平持平。随着公司业务量的增加和经营规模的扩大，对人才的数量及质量建设都提出了更高的要求。公司在未来需要吸引并留住更多高素质、经验丰富的人才参与公司发展，才能为公司提供业绩持续增长的动力。
2）融资渠道受限
公司的主要融资渠道来源于股东增资，融资渠道较为单一，可能会造成临时的资金短缺风险，从而影响公司的生产发展经营。公司未来将借助新三板的资本市场运作来拓宽融资渠道增强资金实力。
4、公司采取的竞争策略及应对措施
（1）公司采取的竞争策略
公司将坚持为广大投资者提供专业、专属、专注的高端证券投资咨询服务。在为投资者提供全方位、高质量证券投资咨询服务的同时，注重信息质量的把关和合规性审查。未来公司将密切关注行业发展趋势和行业政策变化，在政策放宽之时对市场迅速做出反应，抢占市场份额，为公司获取更大的发展空间。
2）公司采取的应对措施
公司将进一步提高员工素质，改善人才结构，组建一支与公司战略相适应的人才梯队，进一步完善各类岗位专业人员，合理确定薪酬结构，建立长期激励计划，将员工的职业生涯规划和公司的发展规划有机结合起来，努力营造吸引人才、留住人才和鼓励人才脱颖而出的机制和环境，吸引和鼓励优秀人才为企业长期服务。
同时，公司将借助新三板等资本市场平台，不断扩大企业规模、提升产品知名度，为广大投资者提供高质量、更贴心服务。
一、三会建立健全及运行情况
（一）三会建立健全及运行情况
1、股东大会的建立健全及运行情况
有限公司阶段，公司设股东会，由公司全体股东组成，股东会依据《公司法》制订了《公司章程》，约定各自的权利、义务以及工作程序。
公司整体变更为股份公司后设股东大会，由3名自然人股东组成。股份公司设立以来，股东大会依法履行了《公司法》、《公司章程》所赋予的权利和义务，并制订了《股东大会议事规则》。股东大会严格按照《公司章程》和《股东大会议事规则》的规定行使权利。截至本公开转让说明书签署日，股份公司共召开1次创立大会暨第1次股东大会和1次临时股东大会，主要对《公司章程》的制定与修改、董事与监事的任免、主要管理制度的制订和修改、进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让的决策及转让方式等重大事宜进行了审议并作出了有效决议。
股东大会是公司的最高权力机构，决定公司经营方针和投资计划，审议批准公司的年度财务预算方案和决算方案。《公司章程》规定了股东的权利和义务，以及股东大会的职权。公司还根据《公司章程》和相关法规，制定了《股东大会议事规则》，规范了股东大会的运行。自股份公司设立以来，公司股东大会运行规范。
2、董事会的建立健全及运行情况
有限公司阶段，公司只设一名执行董事，负责执行股东会的决议并制定公司的经营投资方案。
股份公司阶段，公司设立董事会，除有限公司执行董事陈操外，增加了4名董事张素英、唐智敏、胡蓉、刘建武。董事会由5名董事组成，设董事长1名，由陈操担任。董事由股东大会选举或更换，任期3年；董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。
公司制订了《董事会议事规则》，董事会严格按照《公司章程》和《董事会议事规则》的规定行使权利。截至本公开转让说明书签署日，股份公司共召开2次董事会会议。股份公司董事会运行规范，依据《公司法》、《公司章程》以及《董事会议事规则》的规定，对公司生产经营方案、管理人员任命以及基本制度的制定等事项进行审议并作出了有效决议；同时，对需要股东大会审议的事项，按规定提交了股东大会审议，切实发挥了董事会的作用。
3、监事会的建立健全及运行情况
有限公司阶段，公司只有一名监事。公司监事负责检查公司财务，监督执行董事、经理的日常工作，提议召开临时股东会。
股份公司设监事会，监事会由3名监事组成，其中2名监事由公司股东大会选举产生，其余1人为职工代表监事，由公司职工代表会议选举产生。监事会设监事会主席1名。监事的任期每届为3年，监事任期届满，连选可以连任。公司制定了《监事会议事规则》，监事会规范运行。公司监事严格按照《公司章程》和《监事会议事规则》的规定行使权利。截至本公开转让说明书签署日，股份公司共召开1次监事会会议，就选举股份公司监事会主席等事项做出了有效决议。自股份公司成立以来，监事会的运行逐步规范，所有监事均出席、列席了历次股东大会及董事会，对公司董事、高级管理人员和公司重大生产经营决策、重大投资等事宜实施了有效监督。
（二）上述机构和相关人员履行职责情况
公司上述机构的相关人员均符合《公司法》的任职要求，并能够按照《公司章程》及三会议事规则的要求勤勉、诚信地履行职责。
股份公司成立至今时间尚短，虽然建立了较为完善的公司治理制度，但在实际实施过程中，需要管理层不断学习，深度理解公司治理理念，熟练运用公司治理制度，切实提高规范运作的意识，以保证公司治理机制的有效运行。
（三）董事会对公司治理机制执行情况的评估结果
有限公司时期公司治理相对完善。股份公司已按照相关法规的要求，结合股份
公司实际业务特点，设计与建立了与财务管理、风险控制相关的内部管理制度、内部控制制度和控制体系。股份公司能严格按照各项内部规章制度召开会议，各机构、各部门能按照相关规范性文件开展工作，股份公司治理机制运行良好。
二、报告期公司及其控股股东、实际控制人违法违规及受处罚情况
（一）公司近两年公司违法违规及受处罚情况
公司最近两年没有发生重大因违反国家法律、行政法规、部门规章而受到工商、税务等部门处罚的情况。
（二）公司近两年控股股东、实际控制人违法违规及受处罚情况
公司控股股东、实际控制人最近两年不存在重大违法违规行为及因违法违规而被处罚的情况。
三、独立运营情况
公司成立以来，产权明晰、权责明确、运作规范，在业务、资产、机构、人员、财务方面均遵循了《公司法》、《证券法》及《公司章程》的要求规范运作，与实际控制人及其控制的其他企业完全分开，具有独立、完整的业务体系及面向市场自主经营的能力。
（一）业务独立情况
公司拥有完整的业务体系，建立了与业务体系配套的管理制度和相应的职能机构，能够独立开展业务，在业务上完全独立于股东和其他关联方，与实际控制人以及其他关联方不存在同业竞争关系
（二）资产独立情况
公司由有限公司整体变更设立而来，承继了有限公司的全部资产，具有独立完整的资产结构。公司变更设立后，正在办理相关资产的变更登记手续。
股份公司成立后，公司未以资产、信用为公司股东及其他关联方的债务提供担保，也未将公司的借款或授信额度转借给公司股东及其他关联方。截至本说明书签
署日，公司对所有资产有完全的控制支配权，不存在资产、资金和其他资源被公司股东及其关联方占用而损害公司利益的情况。
（三）机构独立情况
公司机构独立，已建立了股东大会、董事会、监事会等完善的法人治理结构。
自成立以来，公司逐步建立了符合自身生产经营需要的组织机构且运行良好，公司各部门独立履行职能，独立于控股股东及其控制的其他企业，不存在机构混同、混合经营、合署办公的情形。
（四）人员独立情况
公司董事、监事及高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的有关规定产生和任职，不存在控股股东及实际控制人超越公司董事会和股东大会做出人事任免的情形；公司高级管理人员、财务人员、其他核心人员等均是公司专职人员，且在本公司领薪，均未在实际控制人控制的其他公司及关联公司任职及领取报酬；公司的人事及工资管理与股东控制的其他公司及关联公司严格分离，公司建立了员工聘用、考评、晋升等完整的劳动用工制度，公司的劳动、人事及工资管理完全独立。
（五）财务独立情况
公司成立以来，设立了独立的财务部门，并配备了相关的财务人员，建立了符合国家相关法律法规的会计制度和财务管理制度；公司按照《公司章程》规定独立进行财务决策，不存在控股股东干预公司资金使用的情况；公司在银行单独开立账户，并依法独立纳税，不存在控股股东及其控制的其他企业混合纳税现象。
四、同业竞争
（一）公司与持股 5%及以上股份股东同业竞争情况
1、截至本说明书签署日，公司与持股 5%及以上股份股东对外投资同业竞争情
（1）北京市网讯财通科技有限公司
北京市网讯财通科技有限公司
北京市海淀区中关村南大街12号天作国际中心1号楼A座2608室
法定代表人
刘兆祝持股60%，余和平持股40%
法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、
国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关
登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，
自主选择经营项目开展经营活动。
（二）同业竞争分析
1、北京市网讯财通科技有限公司
北京市网讯财通科技有限公司经营范围为“法律、行政法规、国务院决定禁止的，不得经营；法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的，经审批机关批准并经工商行政管理机关登记注册后方可经营；法律、行政法规、国务院决定未规定许可的，自主选择经营项目开展经营活动。”其不具有证券咨询业务资格，与公司不存在同业竞争关系。
（三）关于避免同业竞争的承诺
为了避免今后出现同业竞争情形，公司实际控制人出具了《避免同业竞争承诺函》，内容如下：
“1、本人为公司直接或间接股东期间，不会在中国境内或境外，以任何方式（包括但不限于其单独经营、通过合资经营或拥有另一公司或企业的股份及其它权益）直接或间接参与任何与公司构成竞争的任何业务或活动。2、如因国家政策调整等不可抗力原因导致本人或其控制的企业将来从事的业务与公司之间的同业竞争可能构成或不可避免时，则本人将在公司提出异议后及时转让或终止上述业务或促使控制的企业及时转让或终止上述业务；如公司进一步要求受让上述业务，则在同等条件下本人应将上述业务优先转让于公司。3、本人保证为公司直接或间接股东期间上述承诺持续有效且不可撤销。如有任何违反上述承诺的事项发生，本人承担因此给公
司造成的一切损失（含直接损失和间接损失），并且公司及其他股东有权根据本人出具的承诺函依据中国相关法律（不包括香港、台湾、澳门地区）申请强制履行上述承诺，同时本人因违反上述承诺所取得的利益归公司所有。”
同时为避免同业竞争，公司的其他股东、董事、监事、高级管理人员均出具了《避免同业竞争承诺函》。
综上所述，华讯投资与公司的控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在同业竞争或潜在同业竞争的情形。公司对同业竞争的处理，未损害公司及其他股东的利益，符合国家法律、法规和其他规范性文件以及《公司章程》的规定。
五、报告期资金占用情况及相关措施
报告期内，公司与原控股股东刘兆祝控股企业华御阳光有往来款项，存在资金被占用情况。公司已对上述情况进行了整改，截止本报告出具日，不存在资金被控股股东及其控制的其他企业占用的情形。公司不存在为公司股东提供担保的情形。
日，股份公司召开第一次股东大会，制定了《关联交易管理制度》，建立了严格的资金管理制度规范关联资金往来。
六、董事、监事、高级管理人员相关情况
（一）董事、监事、高级管理人员及其直系亲属持股情况
截至本公开转让说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员持有公司股份情况如下：
数量（股）
数量（股）
董事长、总经理
15,300,000.00
公司董事张素英与公司股东刘兆祝为配偶关系，刘兆祝持有本公司900万股股份。
（二）董事、监事、高级管理人员相互之间的亲属关系
截至本公开转让说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员之间不存在亲属关系。
（三）董事、监事、高级管理人员与公司签订的协议与承诺
1、董事、监事、高级管理人员与公司签订的协议情况
在公司任职并领薪的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签有《劳动合同》，合同对双方的权利义务进行了规定。
2、董事、监事、高级管理人员做出的主要承诺
（1）避免同业竞争的承诺
具体内容详见本节之“四、同业竞争”之“（三）关于避免同业竞争的承诺”部分介绍。
（2）股份自愿锁定的承诺
具体内容详见本公开转让说明书之“第一节 公司概况”之“二、股份挂牌情况”
之“（二）股东所持股份的限售安排及股东对所持股份自愿锁定的承诺。”
（四）董事、监事、高级管理人员在外兼职情况
截至本公开转让说明书签署日，公司董事、监事及高级管理人员对外兼职情况：
兼职单位/公
本公司担任职务
兼职单位/公司名称
司与本公司
执行董事、总经理
执行董事、总经理
非关联公司
执行董事、总经理
（五）董事、监事、高级管理人员对外投资情况
在本公司职务
被投资单位名称
出资额（万元） 出资比例（%）
董事、董事会秘
注1、宇骏鑫经营范围为电子产品及设备、塑胶五金产品及设备、环保设备、涂装设备、自动化设备、电控设备的开发与销售，五金材料、建筑材料、装饰材料、包装材料的销售；机电设备安装工程的设计与施工；新能源设备的技术开发。与华讯经营范围业务不重合，不存在同业竞争。
注2、瑞盛祥泰经营范围为投资兴办实业（具体项目另行申办）；投资管理（以上根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可经营）。与华讯投资经营范围不重合，不存在同业竞争。
注3、云居科技经营范围为网络通讯设备的技术开发及销售；建筑智能化系统、工业自动化系统及计算机网络系统的设计、集成及上门安装；信息咨询（不含证券、保险、基金、金融业务、人才中介服务及其它限制项目）；网上贸易（法律、行政法规、国务院决定规定需前置审批和禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）；国内贸易（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）。与华讯投资经营范围不重合，不存在同业竞争。
注4、为民创富经营范围为技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；计算机技术培训；计算机系统服务；电脑动画设计；销售计算机、软件及辅助设备；企业管理咨询；企业策划；市场调查；承办展览展示活动；组织文化艺术交流活动（不含营业性演出）；经济贸易咨询；设计、制作、代理、发布广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。）。与华讯投资经营范围不重合，不存在同业竞争。
注5、普芮塔经营范围为服装、服饰、布料、针织品、皮革制品的购销；服装设计；国内贸易，货物和技术进出口。（法律、行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）。与华讯投资经营范围不重合，不存在同业竞争。
（六）董事、监事、高级管理人员合法合规、竞业禁止、诚信情况
公司管理层报告期内无因违反国家法律、行政法规、部门规章、自律规则等受到刑事、民事、行政处罚或纪律处分；也不存在因涉嫌违法违规行为处于调查之中尚无定论的情形；不存在报告期内对所任职（包括现任职和曾任职）的公司因重大违法违规行为而被处罚负有责任的情形；不存在个人负有数额较大债务到期未清偿的情形；不存在最近两年受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施、受到全国股份转让系统公司公开谴责的情况；不存在欺诈或其他不诚实行为等情况；与前任单位均为签订竞业禁止协议。
（七）报告期董事、监事、高级管理人员变动情况
1、董事变化
有限公司不设董事会，只设一名执行董事。日至日，有限公司执行董事为刘兆祝；日至股份公司成立，有限公司执行董事为陈操。
日，公司通过创立大会选举产生公司第一届董事会，选举产生了公司第一届董事会成员。目前，公司董事会的组成为：董事长陈操，董事张素英、唐智敏、胡蓉、刘建武。股份公司设立后，董事未发生变动。
2、监事变化
日至日，公司监事为刘红梅；日至日，公司监事为刘勇；日至股份公司成立，公司监事为刘建武。
日，公司通过创立大会选举孔小敏、钟梦辉为监事，与公司职工代表大会民主选举的职工代表监事刘强共同组成公司第一届监事会监事。股份公司设立后，监事未发生变动。
3、高级管理人员变化
日至日，有限公司总经理为刘兆祝；日至股份公司成立，有限公司总经理为陈操。
股份公司成立后，陈操任总经理，邓利华任财务负责人、李彦斌任副总经理、
唐智敏任董事会秘书。
上述变化主要系由于管理架构的完善，日后，公司实际控制人变更为陈操后，公司管理人员和核心人员得到了补充，不但优化了公司治理结构，还进一步提升了公司核心竞争力。
综上所述，公司的董事、监事和高级管理人员的任职符合法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定。
截至本公开转让说明书签署日，公司的董事、监事和高级管理人员自股份公司设立以来未发生变化。
一、财务报表
资产负债表
单位：人民币元
流动资产：
46,112,242.55
1,454,488.86
422,601.38
交易性金融资产
114,305.26
126,145.97
106,914.88
其他应收款
313,954.82
2,498,224.83
2,022,643.20
一年内到期的非流动资产
其他流动资产
流动资产合计
46,666,648.60
4,073,696.43
2,473,246.62
非流动资产：
发放委托贷款及垫款
长期股权投资
109,872.48
234,590.69
627,311.22
1,375,000.00
长期待摊费用
递延所得税资产
其他非流动资产
非流动资产合计
1,484,872.48
234,590.69
627,311.22
48,151,521.08
4,308,287.12
3,100,557.84
资产负债表（续表）
单位：人民币元
流动负债：
9,451,788.73
2,194,486.95
620,990.37
应付职工薪酬
175,211.13
139,899.10
203,312.85
其他应付款
1,225,968.42
3,684,883.85
855,564.42
一年内到期的非流动负债
其他流动负债
流动负债合计
11,056,281.13
6,082,139.90
1,521,637.08
非流动负债：
专项应付款
递延所得税负债
其他非流动负债
非流动负债合计
11,056,281.13
6,082,139.90
1,521,637.08
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）
30,000,000.00
10,000,000.00
10,000,000.00
18,000,000.00
244,553.70
244,553.70
244,553.70
未分配利润
-11,149,313.75
-12,018,406.48
-8,665,632.94
归属于母公司所有者权益合计
37,095,239.95
-1,773,852.78
1,578,920.76
少数股东权益
所有者权益合计
37,095,239.95
-1,773,852.78
1,578,920.76
负债和所有者权益总计
48,151,521.08
4,308,287.12
3,100,557.84
单位：人民币元
一、营业总收入
6,921,435.12
4,321,851.07
2,905,370.79
其中：营业收入
6,921,435.12
4,321,851.07
2,905,370.79
二、营业总成本
5,952,842.84
7,674,624.61
7,002,601.26
其中：营业成本
1,096,401.24
1,645,049.21
1,017,197.92
营业税金及附加
3,167,641.97
3,437,921.28
2,856,784.42
1,811,318.97
2,304,759.30
2,733,065.55
资产减值损失
-165,718.95
204,184.60
335,841.15
加：公允价值变动收益
三、营业利润
968,592.28
-3,352,773.54
-4,097,230.47
加：营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额
869,092.73
-3,352,773.54
-4,079,320.19
减：所得税费用
五、净利润
869,092.73
-3,352,773.54
-4,079,320.19
归属于母公司的净利润
869,092.73
-3,352,773.54
-4,079,320.19
少数股东损益
六、每股收益：
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
七、其他综合收益
归属于母公司所有者的其他综合收益
归属于少数股东的其他综合收益
八、综合收益总额
869,092.73
-3,352,773.54
-4,079,320.19
归属于母公司所有者的综合收益总额
869,092.73
-3,352,773.54
-4,079,320.19
归属于少数股东的综合收益综合收益
现金流量表
单位：人民币元
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
14,346,725.17
6,169,554.49
3,340,163.15
收到的税费返还
收到其他与经营活动有关的现金
3,027,811.16
3,772,052.14
3,775,442.36
经营活动现金流入小计
17,374,536.33
9,941,606.63
7,115,605.51
购买商品、接受劳务支付的现金
161,740.00
321,600.00
334,700.00
支付给职工以及为职工支付的现
2,960,616.79
3,985,417.18
3,924,387.63
支付的各项税费
225,512.46
307,809.18
137,500.77
支付其他与经营活动有关的现金
5,868,913.39
4,294,892.79
2,710,852.12
经营活动现金流出小计
9,216,782.64
8,909,719.15
7,107,440.52
经营活动产生的现金流量净额
8,157,753.69
1,031,887.48
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他
长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到
的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其他
1,500,000.00
长期资产支付的现金
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付
的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
1,500,000.00
投资活动产生的现金流量净额
-1,500,000.00
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
38,000,000.00
其中：子公司吸收少数股东投资
收到的现金
取得借款收到的现金
发行债券收到的现金
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
38,000,000.00
偿还债务支付的现金
分配股利、利润或偿付利息支付
其中：子公司支付给少数股东的
股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
38,000,000.00
四、汇率变动对现金及现金等价
五、现金及现金等价物净增加额
44,657,753.69
1,031,887.48
加：期初现金及现金等价物余额
1,454,488.86
422,601.38
415,696.39
六、期末现金及现金等价物余额
46,112,242.55
1,454,488.86
422,601.38
股东权益变动表
单位：人民币元
所有者权益
所有者权益
实收资本（或股
未分配利润
一、上年年末余额
10,000,000.00
244,553.70
-12,018,406.48
-1,773,852.78
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
10,000,000.00
244,553.70
-12,018,406.48
-1,773,852.78
三、本年增减变动金额
20,000,000.00
18,000,000.00
869,092.73
38,869,092.73
（一）综合收益总额
869,092.73
869,092.73
（二）股东投入和减少
20,000,000.00
18,000,000.00
38,000,000.00
1.股东投入的普通股
2．股份支付计入所有
者权益的金额
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2.提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）
（五）所有者权益内部
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本年期末余额
30,000,000.00
18,000,000.00
244,553.70
-11,149,313.75
37,095,239.95
股东权益变动表
单位：人民币元
所有者权益
所有者权益
实收资本（或股
未分配利润
一、上年年末余额
10,000,000.00
244,553.70
-8,665,632.94
1,578,920.76
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
10,000,000.00
244,553.70
-8,665,632.94
1,578,920.76
三、本年增减变动金
-3,352,773.54
-3,352,773.54
（一）综合收益总额
-3,352,773.54
-3,352,773.54
（二）股东投入和减
1.股东投入的普通股
2．股份支付计入所有
者权益的金额
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2. 提取一般风险准
3．对所有者（或股东）
（五）所有者权益内
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本年期末余额
10,000,000.00
244,553.70
-12,018,406.48
-1,773,852.78
股东权益变动表
单位：人民币元
所有者权益
所有者权益
实收资本（或股
未分配利润
一、上年年末余额
10,000,000.00
244,553.70
-4,586,312.75
5,658,240.95
加：会计政策变更
前期差错更正
二、本年年初余额
10,000,000.00
244,553.70
-4,586,312.75
5,658,240.95
三、本年增减变动金
-4,079,320.19
-4,079,320.19
（一）综合收益总额
-4,079,320.19
-4,079,320.19
（二）股东投入和减
1. 股东投入的普通
2．股份支付计入所有
者权益的金额
（四）利润分配
1．提取盈余公积
2. 提取一般风险准
3．对所有者（或股东）
（五）所有者权益内
1．资本公积转增资本
（或股本）
2．盈余公积转增资本
（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
（六）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（七）其他
四、本年期末余额
10,000,000.00
244,553.70
-8,665,632.94
1,578,920.76
二、审计意见
瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司日、日、日的资产负债表，2013年度、2014年度、月的利润表、现金流量表、所有者权益变动表，以及财务报表附注进行了审计，并出具了瑞华审字【33号标准无保留意见《审计报告》。
三、财务报表编制基础及合并范围变化情况
（一）财务报表编制基础
本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制。
根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核