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保险代理人:客户说没钱买保险怎么办
保险，虽不能阻止意外、疾病的发生，却可以在第一时间给当事者或家人一笔不小的巨款，用作治病救命、维持生活等!下面为大家推荐《保险代理人:客户说没钱买保险怎么办》，欢迎阅读。
保险代理人:客户说没钱买保险怎么办
首先，搞清楚客户是真没钱还是假没钱：
要知道，一个优质的准客户一定要符合这4个条件，尤其是第1个：
⊙ 有独立经济能力的人
有需求没钱，你说什么他都很认同，但就是买不起。每天都挣扎在温饱线或者借钱看病上，保险对他来说只能是一个遥远的理想。
⊙ 有购买决定权的人
每个人的家庭情况都不尽相同，想买的人不一定是有决策权的人。要想推销成功，一定要找到并且说服有决策权的人才行。
⊙ 有保险观念或需求的人
这是客户的内在动力，沟通进来会非常容易和顺畅。这类人有爱心和责任感，对保险的意义和作用相当认同，保险意识也比较强。因为有需求，相对也比较容易接近。
⊙ 身体健康明显可见的人
超过一定年龄或者身体有某些问题的人也是买不了保险的。不过，这并不妨碍他符合其它4个基本条件，可以通过接触并说服他，让他的家人购买保险。
其次，如果不是真没钱，就要注意了：
人们总是有时间做他想做的事情，总是有钱买他想买的东西!所以，如果他有钱，但却一直推脱说自己没钱不去买保险，那就一定是观念问题!
正如很多家长在孩子上学这件事上从不含糊，“别看咱家不富裕，但只要你想念，有那个本事念，爸爸妈妈就一定让你一直上下去，学费的事，你不用担心!”为什么会这样?因为他们觉得孩子的前程重要!而读书能改变命运!
还比如一旦有家人住院，只要医生说有希望，家属就会说：“不管花多少钱我们都治”，随后就是不惜拿出所有积蓄、卖房子卖车、四处求人借钱……为什么会这样?就是因为在他们眼里，家人的命最重要!钱没了可以再挣，可人没了就真没了!
那么回到“保险”这个话题，我们是不是可以说：
首先我们必须承认的是，每个人在这一生中都可能得场大病，是吗?这一点，回想一下家族中离开的人、小区中离开的人、身边同事朋友中离开的人就明白，没几个寿终正寝，多数都是因为疾病(少数是意外)。
其次我们还要明白的是，现在，让您每年花几千块买份保险，都觉得没钱，拿不出，那么，将来万一有一天身体某个器官出了问题，医生一张口就是几十万医疗费的时候，你难道真有钱去应对?这时候，你不去买保险看不出有什么影响，可那时候，一旦没钱看病，后果可就真不堪设想了!
而且，如果是因为要还房贷、车贷等银行贷款，孩子上学、父母养老需要钱的家庭，则更需要保险!因为正是有你的存在(具体来说一是身体、精神上的陪伴;二是经济收入、物质上的支撑)以上所说才能得以完成，可如果有一天你突然不在了，经济来源终止了，剩余未还完的钱怎么办?孩子、老人、爱人的生活怎么继续?
保险，虽不能阻止意外、疾病的发生，却可以在第一时间给当事者或家人一笔不小的巨款，用作治病救命、维持生活等!而这些，正是生命中最重要的东西，对吗?
最后，还可以肯定的是，买保险从几百到几千、几万的保费都有，只要根据自己的家庭收支情况，都可以买到适合自己的产品。男士就当一个月多抽了几包烟多喝了几场酒钱就有了，女士就当一个月多买了一身衣服多做了几次美容钱也有了，可换来的却是自己和家人性命攸关的最确切的保障，这笔生意有什么不划算的吗?
保险到底买点啥?
买医疗险，不为别的，只为住院时不用花自己的钱;
买教育险，不为别的，只为你在与不在，都能给孩子确定的未来;
买养老险，不为别的，只为你在夕阳下无忧的笑脸;
买财富传承险，不为别的，只为你留下的资产可以合理避税 保险让生活更美好!
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请填写图形验证码复星旗下保险公司“成长”的烦恼：铆劲提速发展投诉与处罚并行复星旗下保险公司“成长”的烦恼：铆劲提速发展投诉与处罚并行东方财富网百家号过去一段时间，复星旗下的保险公司频频站在风口浪尖，尤以出现人事纷争的永安财险为甚。虽然此事渐渐平息，但永安财险的发展并不顺利。日前，21世纪经济报道记者获悉，永安财险又因年意外险共保业务存在问题，而收到监管函。而复星保德信人寿、复星联合健康保险也各有烦恼。前者发展虽然提速，但并不出众；后者刚刚起步，却招来不少投诉。投诉居高不下在2018年博鳌亚洲论坛上，中国保险业进一步加快对外开放的步伐，从放开外资在人身险公司中持股比例上限提速，到经纪、代理和公估三大领域敞开怀抱。这对在华发展的外资保险公司无疑是重大利好。作为合资保险公司的复星保德信人寿，成立于2012年，其中外方股东分别为复星工业技术发展有限公司与美国保德信保险公司，双方各自持股50%。2017年，复星保德信人寿营业收入8.77亿元，同比增长271.61%。其中，保险业务收入6.62亿元，同比增长470.69%。值得一提的是，2017年，复星保德信人寿手续费及佣金支出1.07亿元，同比增长296.3%。进一步看，如果按险种划分，个人寿险0.83亿元，较2016年的0.32亿元同比增长159.38%；个人健康险0.54亿元，较2016年的0.25亿元同比增长116%；个人意外伤害险0.01亿元，较2016年的0.003亿元同比增长233.33%；个人年金4.8亿元，较2016年的0.52亿元同比增长823.08%。在投资方面，2017年，复星保德信人寿投资收益2.2亿元，同比增长94.69%。整体而言，2017年，复星保德信人寿净亏损1.22亿元，较2016年净亏损1.69亿元，同比收窄27.81%。复星保德信人寿正在提速发展，不过烦恼依然存在。中国银行保险监督管理委员会办公厅发布的2018年一季度保险消费投诉情况显示，2018年一季度，人身保险公司万张保单投诉量平均值为0.11件/万张，复星保德信以1.39件/万张位居第二。同期，人身保险公司万人次投诉量平均值为0.03件/万人次，复星保德信人寿以0.95件/万人次位居第一。某中小保险公司业务负责人对21世纪经济报道记者评价称：“复星保德信人寿发展一般，压力不小。”受多方面因素影响，外资保险公司的市场份额始终徘徊不前。截至2017年末，外资保险公司的总资产份额和保费收入市场份额分别为6.71%和5.85%。不过，市场对外资保险公司充满期待。此前不久，中国银行保险监督管理委员会副主席陈文辉在清华五道口全球金融论坛上表示，外资的进入，不仅带来了新的产品服务和经营理念，还“以外促内”，促进中资银行和保险机构在公司治理、业务经营、风险管理等多方面有显著的提升，带来了中国银行和保险业整体的长足发展。在人身险领域，除复星保德信人寿外，复星联合健康保险更为年轻。2017年，由复星、宜华房地产开发、西子资产管理、东银控股集团等6家股东共同发起设立的复星联合健康保险开业。某健康险公司负责人对21世纪经济报道记者坦言：“近年来，健康险手续费、佣金上行以及赔付支出增加，以及信息化水平低、医疗风险控制难度大、专业人才缺乏，容易发生逆向选择和道德风险等诸多因素，都制约着专业健康险公司的发展。”值得注意的是，复星联合健康保险似乎也抓住了“百万医疗险”的风口，推出了相应产品。不过，截至21世纪经济报道记者发稿，尚未收到相关回复。开业不久的复星联合健康保险，投诉却不少。根据银保监会的数据，2018年一季度，人身保险公司亿元保费投诉量平均值为0.98件/亿元，复星联合健康保险10.11件/亿元位居第二。同期，人身保险公司万张保单投诉量平均值为0.11件/万张，复星联合健康保险以1.57件/万张位居第一。此外，人身保险公司万人次投诉量平均值为0.03件/万人次，复兴联合健康保险以0.21件/万人次位居前十。永安财险处罚不断相较上述两家人身险公司而言，永安财险更是负面缠身。2017年，人事纷争将永安财险推向风口浪尖，虽然此事渐渐平息，但是永安财险经营发展情况并不理想。2017年，永安财险保险业务收入约85亿元，同比减少超5%；净利润3亿元，同比减少超50%。2018年一季度，永安财险保险业务收入21.93亿元，净利润0.53亿元，双双下滑。不仅如此，2017年以来，全国保监系统共计对永安财险总公司及其各地支公司开出10余张罚单。进入2018年，处罚的趋势并未减缓。6月11日，永安财险因年意外险共保业务存在核心业务系统缺少被保险人信息、“联共保”信息不准确、保费分摊比例与承担的保险责任比例不匹配以及支付畸高经纪费等问题，收到监管函。6月5日，永安财险大连分公司违法虚列费用核销员工借款，连吃三张罚单。中国银行保险监督管理委员会办公厅发布的2018年一季度保险消费投诉情况通报显示，永安财险以2件位居财产保险公司涉嫌违法违规投诉量居前8位；永安财险以278件位居财产保险公司合同纠纷投诉量前10位；永安财险以13.07件/亿元位居财产保险公司亿元保费投诉量前10位。这在一定程度上，折射出永安财险公司治理上的问题。业内人士认为，过去一段时间，保险业出现的一些问题，集中体现在公司治理失效上，包括了个别机构公司治理形同虚设，缺乏对大股东的有效制衡，一股独大，内部人控制，通过关联交易，侵害小股东利益；职业经理人履职不到位、治理不规范、水平不高等。在2017年的公司治理现场评估工作中，原保监会便发现永安财险在“三会一层”运作、关联交易、合规与内控管理、内部审计、考核激励等方面存在问题。在2018年一季度偿付能力报告中，永安财险透露了其下一步的发展动态。例如，通过引进各类专业化团队，推进销售渠道改革，激活休眠机构，大力发展非车险业务等措施实现业务正增长，同时加强应收保费管理，增加经营活动现金流入。围绕理赔质量，对高风险案件、代查勘案件、人伤案件、诉讼案件要重点关注，考核理赔的结案率和岗位时效，开发上线客户自助理赔服务平台，提升服务效率。不过，这些举措能否真正落地和见效，有待进一步观察。&本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。东方财富网百家号最近更新：简介:中国财经资讯门户，24小时财经资讯更新作者最新文章相关文章、、南钢联、招金矿业、海南矿业、、、Club
Med、Folli Follie、复星保德信人寿等。2007年，复星国际(00656.HK)在主板上市。复星始终胸怀感恩之心，与员工、社会共享企业发展。2011年，复星投资企业纳税89亿元，提供就业岗位8.9万个，年度员工薪酬超50亿元人民币。20年来，复星已累计向社会捐赠超6亿元。
2.复星联合新乐健一生投保规则
1、被保险人年龄：28天-64岁（线上投保为18-54岁）最高可续保至80岁。 2、职业类别：被保险人需为1-4类职业。
3、附属被保险人限主被保险人的配偶和子女。 4、55周岁以上人员不单独投保，需搭配 40 岁以下人员同时投保。
5、未成年人不单独投保，只可作为附属被保险人投保。
3.复星联合新乐健一生核保规则
1、BMI值（体重/身高?）29以上的被保险人需提供半年内的体检报告进行线下核保。
2、55周岁（含）以上的被保险人，需提供半年内的体检报告、高血压问卷和糖尿病问卷转线下核保。 3、怀孕女性孕周小于 12
周的可正常投保，孕周大于12周的需提供产检报告进行线下核保。 4、每天吸烟 15
支以下的可正常线上投保，大于15支的转线下核保。
4.复星联合新乐健一生保障方案
复星保障利益表 住院 套餐一 套餐二 套餐三 套餐四 套餐五 套餐六 套餐七 保险人指定或认可的医疗机构
—境内二级（含）以上公立医疗机构普通部 —境内二级（含）以上公立医疗机构普通部 —境内二级（含）以上公立医疗机构普通部
—境内二级（含）以上公立医疗机构普通部 —境内二级（含）以上公立医疗机构（含特需部） —境内二级（含）以上公立医疗机构（含特需部）
—境内二级（含）以上公立医疗机构（含特需部） 年度赔付限额 10万元 20万元 50万元 100万元 20万元 50万元 100万元
终身赔付限额 50万元 100万元 250万元 350万元 100万元 250万元 500万元
住院 套餐一 套餐二 套餐三 套餐四 套餐五 套餐六 套餐七 费用项目 床位费 含 含 含 含 日费用限额1000元
日费用限额1000元 日费用限额1000元 膳食费、护理费 含 含 含 含 含 含 含 重症监护室费 含 含 含 含
日费用限额2000元 日费用限额2000元 含 检查检验费 含 含 含 含 含 含 含
手术费、麻醉费、药品费、材料费、医疗机构拥有的医疗设备使用费 含 含 含 含 含 含 含 治疗费、医生费 含 含 含 含 含 含 含
手术植入器材费 累计赔付限额10000元 累计赔付限额20000元 含 含 累计赔付限额40000元 累计赔付限额50000元 含
西式理疗费 含 含 含 含 含 含 含 耐用医疗设备费 不含 不含 不含 不含 不含 累计赔付限额20000元 含 陪床费 含 含 含
含 日费用限额600元 日费用限额600元 日费用限额600元
视为住院医疗的癌症治疗、肾透析费：因癌症进行诊断、随诊、复查、化疗、放疗而发生的门诊费，肾透析门诊费 含 含 含 含 含 含 含
器官移植后的门诊抗排异治疗费用 含 含 含 含 含 含 含 同城急救车费 含 含 含 含 含 含 含
意外或疾病（对由下列意外或疾病引起的上述费用项目）
复星普通门诊 套餐一 套餐二 套餐三 套餐四 保险人指定或认可的医疗机构 —境内二级（含）以上公立医疗机构普通部
—境内二级（含）以上公立医疗机构普通部 —境内二级（含）以上公立医疗机构（含特需部） —境内二级（含）以上公立医疗机构（含特需部）
赔付限额 10000元 15000元 20000元 35000元 费用项目 挂号费、诊察费 含 含 次赔付限额300元
次赔付限额300元 治疗费 含 含 含 含 药品费 含 累计赔偿限额10000元 含 累计赔偿限额30000元 检查检验费 含 含 含
含 手术费 含 含 含 含 非正式住院的留院观察费用 含 含 含 含 中式理疗费 累计次数限额10次,累计赔偿限额1000元
累计次数限额10次,累计赔偿限额1000元 累计次数限额10次,累计赔偿限额2000元 累计次数限额10次,累计赔偿限额2000元
西式理疗费 累计次数限额10次,累计赔付限额2000元 累计次数限额10次,累计赔付限额2000元
累计次数限额10次,累计赔付限额4000元 累计次数限额10次,累计赔付限额4000元 耐用医疗设备费 不含 不含
与住院情形对应费用合计:累计赔付限额20000元 与住院情对应费用合计:累计赔付限额20000元
二、永安老乐健一生介绍
简称老乐健。
1.永安财险简介。
永安保险是一家财险公司。永安是复星集团旗下一家老牌保险公司，成立于1996年，总部设立于陕西西安市。目前分支机构覆盖30多个省区市。
2.永安老乐健的投保规则
首次投保8-54岁，续保可至85岁。
只认可国内医院，计划一是二级（含）以上公立医疗机构普通部，计划二是二级（含）以上公立医疗机构（含非普通部）。
对于条款中的生育、健康检查和牙科的保障责任目前个人单不提供该保障，仅限20人以上线下投保的团单可以另外进行核保可增加以上三项保障。
住院津贴，如果被保险人的住院医疗费用从社保赔付率的，保险另按每住院一日人民币200元给付住院津贴保险金，保险期间内累计以30天为限。
3.永安老乐健的核保规则
永安老乐健的核保规则比较模糊。主要有：
首次投保不承担所有的既往症，等待期30天。
个人及家庭投保业务，所有人员进行健康告知。根据告知情况确定是否需要继续提供体检报告或就诊病历。
特别说明：老乐健由于需求量大，投保客户众多，因此核保目前成为大家意见的焦点。人工核保的效率较低（产品好销售好没有办法……）。通常情况下，如果是永安的续保客户，正常情况下1周内会下发付费通知；如果是新保客户，标准件正常情况下1周左右会回复核保意见，如果提供病例等资料需要核保的，正常要3周左右下核保意见。
4.永安老乐健的保障责任
三、产品大PK
分别介绍 了两家公司的产品，可能仍不够清晰，大家可以看一下产品对比。
（一）产品对比
20万/普通部
20万/普通部
床位费、膳食、护理费、重症监护室、检查检验费、手术、麻醉、药品、材料、医疗设备使用费、治疗费、医生费、西式理疗费、陪床费、
手术植入器材费
耐用医疗设备费
社保理赔后住院津贴
视为住院医疗的癌症治疗、肾透析费：因癌症进行诊断、随诊、复查、化疗、放疗而发生的门诊费，肾透析门诊费
重大器官移植
含，终身100万
器官移植后的门诊抗排异治疗费用
精神和心理治疗
我们选择永安老乐健计划一、复星新乐健套餐二住院责任进行对比，会发现大致的责任比较相似，但复星乐健有几点优势。
1、癌症治疗及癌症的门诊放化疗。永安老乐健计划一有10万限额，计划二有20万限额；复星新乐健是共用该套餐的年度限额。
2、重大器官移植及门诊抗排异治疗。永安老乐健计划一有10万限额，计划二有20万限额；复星新乐健是共用年度限额。
假如发生重大疾病的癌症或器官移植，以至于后来的门诊放化疗、门诊器官抗排异治疗。有更高报销额度的医疗险产品，对于被保险人来说会更加重要，可见复星乐健的责任更优。
当然，复星乐健也有缺点，比如：取消了社保理赔后住院津贴，也是一个小遗憾。
（二）费率对比
住院（有社保）
从永安老乐健计划一和复星新乐健套餐二住院责任费率表（有社保）的比较，可见50岁前，复星乐健保费比永安乐健要便宜约20%。50岁后，复星乐健的保费会比永安乐健贵40%-100%左右。
鉴于永安老乐健之前经营、理赔的数据和经验，50-64岁的被保险人占据了理赔的绝大部分，年轻人的理赔案件数量和理赔金额相对来说只占小比例。复星新乐健针对年轻人的费率更优惠，对中老人的费率则做了较大提高。
四、如何购买
两款产品均支持在线购买。
另外，永安老乐健支持线下购买，目前复星新乐健暂不支持线下购买。
所以，SO……，身体非清洁标准体的客户，只能线下购买老乐健。
永安乐健一生（老乐健）投保地址：
复星新乐健一生（新乐健）投保地址：
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【深度】保险业海投谁家强？安邦PK复星
金融一直是中国买家最热衷的行业之一，而收购海外的保险公司在近两年更是变得“炙手可热”。复星和安邦纷纷出手，在国外壕气十足，形成“南北呼应”之势。本文晨哨君希望通过安邦和复星的例子，比较双方在保险业海投中呈现出的“软实力”的不同。此外，您也可在文末进行投票，选出您中意的模式。进入2015年，在管制放松和低融资成本的联合刺激下，中国资本出海的速度犹如“滚雪球”一般呈现越来越快的趋势。“中国大买手”们争相出牌，交易规模屡创纪录，“买买买”的呼声越来越高，让全世界感受到中国资本的强烈热度。金融一直是中国买家最热衷的行业之一，而收购海外的保险公司在近两年更是变得“炙手可热”。这一方面是由于保险业海外收购主要依靠债务融资，当前全球资金成本较低且债务融资较易获得；另一方面欧美保险公司的股价目前整体弱于大势，使得以较低价格收购成为可能。此轮海投的主角之一，安邦保险日前再下一城，宣布以约15.7亿美元，协议全资收购美国信保人寿保险公司（简称 “FGL”），这笔交易不仅将使安邦成为美国市场上提供固定利率年金产品的最大保险公司之一，而且将其海外布局首次拓展至美洲。在去年10月和今年2月，安邦已先后将比利时FIDEA保险、荷兰VIVAT保险和韩国东洋人寿收入囊中。与安邦的豪气收购形成“南北呼应”的，是总部位于上海的复星集团。复星对保险业海投的兴趣也是众人皆知的。仅两年间复星集团在海外投资的保险公司，就涉及6笔交易，7家保险公司，总金额约43.5亿美元，覆盖区域包括美国、葡萄牙、以色列和加勒比海地区。另据媒体报道，复星正在就收购英国RSA保险集团的中东业务展开深入谈判。尽管收购是否成功与买家的资金实力密切相关，但从国际经验看，在保险行业，投前的战略规划、投中的标的选择和估值、投后的整合管理和风险防范等才是买家长期竞争力的关键。本文晨哨君希望通过安邦和复星的例子，比较双方在保险业海投中呈现出的“软实力”的不同，给更多有潜在意向的买家以启示。战略意图：监管规避VS杠杆效应 与复星的管理层经常向外界传播投资理念相比，安邦的决策层显得十分低调而神秘。仅在今年2月的哈佛大学招聘会上，安邦集团董事长吴小晖才首次公开解析安邦的投资思路，即“人”字战略。在吴小晖的设想中，保险、银行、资产管理是安邦的“大脑”，“左手的五个手指”是个人金融全面解决方案、法人企业金融全面解决方案、互联网金融、健康医疗、养生养老。“右手的五个手指”是安邦的五大投资战略，包括生命科技、不动产、汽车和基础设施、能源和资源、互联网。至于“两只脚”，一只是互联网，另一只是全球化。从上述表述看，安邦想要打造的是全方位、全球化的金融控股集团，并借助这些旗下的保险公司、银行、资产管理公司、金融租赁公司等子公司的渠道和资金，对重点行业进行投资，在获得投资回报的同时，反向增强金融集团的实力。在国内，安邦通过屡次增资和收购，目前已拥有财产险、寿险、健康险、资产管理、保险销售、保险经纪、银行等业务，在全国有3000多个网点、1000多万客户以及海外资产管理公司，总资产规模达7000亿元。安邦保险目前是国内注册资本金最高的保险公司，达到冠绝保险业的619亿元，堪称国内保险业的“巨无霸”。但因为其主业是保险，安邦在投资端也受到保监会多项政策的限制。比如根据保监会的最新规定，保险机构境外投资余额不得超过上季度末总资产的15%；另外，根据现行监管办法，保险公司实现控股的股权投资，必须使用资本金，而不能使用保险准备金。目前安邦的总资产高达7000亿元，海外投资的余额距离15%的上限仍有空间，以此为基准投资海外保险公司和其它金融机构，再通过这些海外机构涉足其它行业的投资，不仅可以满足保监会的要求，同时可以进一步放大安邦的海外投资能力，这与安邦的“资产驱动负债”理念也十分一致。与安邦相比，复星的收购意图十分清晰——“学习巴菲特好榜样”，即通过收购保险公司，利用保险浮存金投资，将其作为低成本的资金来源。2014年在郭广昌提出“保险加投资双轮驱动”的战略模型后，复星已将保险浮存金作为可投资本的主要来源。通过一系列的收购，截至日，复星的可投资资产达到创纪录的1427亿元人民币，较2014年末增加359.6亿元；如果合并模拟即将完成的收购项目，复星的保险可投资资产将达到2406.97亿元。这些保险浮存金不仅降低复星的融资成本，也降低了复星的杠杆率，对其评级和债券融资亦有裨益。此外，复星还希望将已收购的保险公司打造成行业整合的平台，通过这些平台收购更多的保险公司，从而获得更多的低成本资金。这些累积起来的杠杆效应，将成倍的放大复星的可投资金。从以往历史看，作为民营的投资和产业集团，复星的资金面总是处于紧张的状态，想投的项目远多于可投的项目，在通过保险浮存金的杠杆放大后，复星有望投资更多的理想标的。因此从战略层面分析，安邦受制于其人寿保险的主业，收购目标具有多重性，包括拓展全球市场，提供多元化的保险产品，绕开投资额度的限制等；而复星因本身定位为投资集团，目标更为简单，利用保险浮存金，低成本放大杠杆，投资更多项目。标的选择：补强收购VS细分龙头 从2014年至今的四笔保险收购看，安邦在选择收购标的时，十分注重两个因素，第一是价格，吴小晖曾强调选择海外收购标的时，安邦偏向选择PB（市净率）低于1、ROE（回报率）高于10%的公司，在低点购入；第二是强调补强型收购，围绕人寿保险的主业，选择相关险种企业，在实现业务相关多元化的同时，实现区域分布的分散化。根据晨哨君搜集的资料，安邦在刚刚宣布收购的美国FGL中所支付15.7亿美元的对价，溢价为28.9%，按照2014年底的数字计算，对应的P/B约为0.95，P/E约为9.6，ROE约为9.8%，十分符合安邦提出的标准；在2015年2月对韩国东洋人寿57%的股权收购中，安邦支付了10亿美元，对应的P/B约为1.02，P/E约为11.35,；2015年2月对荷兰VIVAT保险的收购对应P/B约为0.67（该公司此前处于亏损状态）；2014年收购的比利时FIDEA保险并未公布交易价格。而安邦获得上述标的的主要渠道是从私募基金那里接手，包括从HRG集团手中获得美国FGL，接手Vogo基金在韩国东洋人寿的股权，从JC Flowers&Company那里收购比利时的Fidea，仅有荷兰VIVAT保险是通过荷兰政府的私有化获得的。收购私募基金手中的股权的好处是，私募基金有一定的投资期限，在被投资企业业务改善或投资期限临近时，一般都会较快被出售，此时价格比较容易谈判，且很少会遇到管理层的抵抗。另外，安邦的保险业背景对其在收购战中的谈判十分有利，比如在对荷兰VIVAT保险的收购中，潜在的竞争对手就包括阿波罗资产管理公司、瑞士再保险、黑石集团和CVC资本等诸多强劲对手，后因荷兰财政部表态不会出售给美国私募基金类型的投资者，安邦保险从中脱颖而出。再从标的的互补性看，安邦收购的保险公司分布在美国、韩国、荷兰和比利时四国，涉及亚洲、美洲和欧洲；而在主营业务上，美国FGL的主要业务是固定利率的年金和人寿保险，韩国东洋人寿的业务则涵盖理财储蓄、人寿保险、年金产品等，荷兰VIVAT保险是抵押贷款、财产保险、人寿保险和资产管理的提供商；比利时FIDEA保险偏重人寿保险，同时涉足医疗险、意外事故险和灾难险等。从这些业务看，安邦的收购侧重的仍是自己的核心业务人寿保险，同时补充了各类相关险种，扩大了产品范围，属于补强性收购。人寿及相关险种在全球都属于主流的保险产品，不过这些被收购的保险公司在市场份额方面不算十分靠前。其中，FGL是美国第十大固定年金产品的提供商，市场份额大约3%，在通用的人寿保单市场排名第19名，市场份额大约为1.7%。；韩国东洋人寿在韩国人寿保险市场排名第八；比利时Fidea在寿险业务和非寿险业务占比利时市场份额分别为1%和2%左右。与安邦选择主流险种的中型保险公司相比，复星更偏爱细分行业的龙头，美国特种险公司Ironshore、美国劳工险公司MIG、Caixa Seguros旗下三大全资附属公司和以色列的Phoenix Holdings分别在各自细分行业居于领导地位。在收购价格方面，由于复星主要锁定两类标的：一类是原股东因资金或监管的问题急需出售股本的保险公司，另一类是因竞争压力导致本身业绩下滑的保险公司，复星的收购成本也得到了控制。根据数据库Zephyr的统计，2014年8月复星以4.6亿美元收购了Ironshore 20%的股权，对应的静态P/B为1.37，静态P/E为24.5；2015年3月复星再次宣布将以18.4亿美元的代价继续收购Ironshore剩余的80%股权，对应的静态P/B是1.51倍，静态P/E是26.89倍。2014年12月复星以4.33亿美元收购美国劳工险公司MIG 100%的股权，对应的静态P/B是0.95，对应的静态P/E是15.12。2014年5月复星以10亿欧元收购Caixa Seguros，对应的静态P/B是1.04，静态P/E是10.85。从价格乘数上看，复星的收购价格要高于安邦，但其收购的标的在市场份额上占有较大的优势，以色列的保险集团Phoenix Holdings拥有以色列16%的寿险市场份额、14%的非寿险市场份额，其寿险和非寿险业务分别位列第四位和第三位；Caixa Seguros是葡萄牙最大的保险集团，包括Fidelidade、Multicare及Cares三家保险公司，在当地市场的占有率接近30%。Ironshore和MIG各自在细分市场掌握着一定的定价权。简而言之，在标的选择这个层面，复星偏好细分行业的龙头，比较注重被收购企业的市场占有率，而安邦选择的主要是主流的人寿和相关险种的中型企业，在收购溢价方面，复星的出价要高于安邦。投后管理：自主发展VS总部统筹较之收购过程，投后管理对收购企业往往更为重要，但如何实施投后管理很大程度上取决于企业的投资动机。社科院世界经济与政治研究所研究员姚枝仲认为，企业对外直接投资的动机主要分为四类，资源寻找型、市场寻找型、效率寻找型和战略资产寻找型。资源寻找型的投资是为了获得东道国某种特定的高质量或低成本的资源，一般包括自然资源、劳动力资源以及高素质的人力成本等；市场寻找型投资则是想获得投资国或邻近市场的客户，以投资替代出口；效率寻找型旨在最大程度的利用要素禀赋和要素价格的差异，在全球范围内重新配置生产过程；战略资产寻找型更侧重企业长期竞争力的提高，是为了获得长期经营优势而实行的对外投资。一般而言，效率寻找型的投资对买家要求最高，除了极个别已经准备好的大型企业具有在全球范围内进行重组的能力外，绝大多数中国企业不具备这种能力。而市场寻找型和资源寻找型很大程度上取决于价格和市场景气情况，在被投资国经济不景气的背景下，进行资源寻找型较为合适，因为收购成本较低，同时东道国反对的压力比较小；而此时开展市场寻找型的投资，可能则面对短期的业绩压力。战略资产寻找型与资源寻找型投资近似，在经济低潮期，更容易开展且成本更低。效率寻找型对投后管理的要求最高，战略资产寻找型和市场寻找型次之，资源寻找型的整合要求一般最低。按照上述原理，安邦在海外保险业的收购既属于战略资产寻找型，也涉及市场寻找型，这对于安邦在投后管理方面的能力提出了较高的要求。关于投后管理，吴小晖曾说：“全球化就是通过全球视野在全球平台上布局，首先你的商业模型对当地的国家和当地的社会能不能带来正向的作用，能不能有价值，整合是其次的问题。……全球化的发展过程中我们中国人要有更大的胸怀，不能只想我们赢，只有共赢是可持续的，所以我们在全球化过程中没有想要去改造，我们收购企业的标准就是要盈利，我不去改造你，就做一个投资者，因为我相信我们选择的企业都有良好的信誉。当然我们有一个严格的全球风控系统来进行控制，既要控得住又要放得开，这个企业才有巨大的发展空间。”从上述表态看，安邦对投资企业更多将采取自主发展的态度，这种方式的好处是规避整合风险和安邦对陌生市场不熟悉的风险，但缺点在于双方的协同效应可能会在一定程度上打上折扣。而复星因为看重的是低成本的保险浮存金，因而在投资类型上更偏重资源寻找型，这种类型的投资对整合的要求比较低。从复星收购后的动作来看，一方面，复星积极将已收购的保险公司打造成行业整合的平台，通过这些平台收购更多的保险公司，从而获得更多的资金来源。比如复星在7月刚刚通过旗下的鼎睿再保险公司收购加勒比地区的保险集团NAGICO 50% 的股权；另一方面，复星也在积极参与上述公司的投资决策。根据外媒的报道，复星集团在日成功完成对葡萄牙最大保险公司Caixa Seguros的收购后，已经成功的匹配并着手开始对14支股票和债券进行投资，其中包括葡萄牙电力公司和一家中国领先的电影分销商等，总投资额接近4.6亿美元。另有报道称，Caixa Seguros旗下的Fidelidade已经投资10亿欧元在复星的债券上，并投资了3.37亿欧元在复星的日本和澳洲房地产项目上。复星计划在未来，进一步模仿巴菲特在伯克希尔的做法，让保险公司专注于保险业务的展业，而将投资决策收归复星集团层面决定。当然除了上述差异外，安邦和复星对海外保险公司的收购也将面临不少共同的风险，比如如何在陌生市场获得更多的市场份额和盈利，如何实现资产和负债的匹配，如何规避利率和汇率风险，如何防止保险浮存金成本过高等等，这些具体的经营管理问题将在更长时期内考验着中国买家的“真正实力”。
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