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副标题要不要移动互联网时代视觉传达人才培养模式研究——以武汉东湖学院视觉传达设计专业为例--《现代装饰(理论)》2016年12期
移动互联网时代视觉传达人才培养模式研究——以武汉东湖学院视觉传达设计专业为例
【摘要】：应用型高校的视觉传达专业还不能满足和契合社会需要,培养的学生似乎什么都懂,但解决实际专业问题时却又显现不足?究其缘由,在于网络信息时代,学生首选从网络信源中汲取各种碎片化的信息点寻求帮助,但缺乏系统的专业整合,加之培养计划的改革不能与时俱进。本文力求用武汉东湖学院视觉传达专业培养改革中取得的成绩启迪思考、引发讨论、提供借鉴。
【作者单位】：
【分类号】：J524-4;G642
欢迎：、、)
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星际互娱(北京)科技股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
（申报稿）
二O一六年四月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公
司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票
的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由
此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
本公司的挂牌公开转让的申请尚未得到中国证监会核准。本《公开转让说明
书》申报稿不具有据以公开转让的法律效力，投资者应当以正式公告的《公开转
让说明书》全文作为投资决策的依据。
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项及风险：
（一）公司治理和内部控制风险
股份公司成立后，逐步建立健全了法人治理结构，完善了适应企业发展的内
部控制制度，但股份公司成立时间较短，部分规章制度的执行尚未经实践检验，
公司治理机制和内部控制制度仍需逐步完善。同时，随着公司的发展，经营规模
不断扩大，以及公司拟申请在全国中小企业股份转让系统挂牌并成为非上市公众
公司，上述情形都对公司的治理机制、信息披露以及内部控制提出了更高的要求。
公司未来经营中存在因公司治理不善、信息披露不及时或内部控制未能有效执行
而影响公司持续稳定发展、侵害投资者利益和被监管机构处罚的风险。
（二）实际控制人不当控制的风险
公司实际控制人是张景龙、张雪莲夫妻，二人合计持股75%，张景龙为公司
的董事长及总经理，张雪莲为公司董事、财务总监、董事会秘书。二人的经营决
策对公司的发展具有至关重要的作用，如果其不能根据现有状况科学决策，对公
司人事、财务等方面控制不当，则可能损害公司的利益。
（三）无形资产减值的风险
公司主要业务是手机游戏的研发与发行，游戏玩家在游戏中的付费构成了公
司收入的重要组成，玩家数量的多少事关公司业绩的好坏，手机游戏生命周期相
对较短，市面上大量新游戏的推出引发市场上游戏的更新换代，如果未来公司所
拥有的游戏被市场所淘汰、受欢迎程度降低，而公司又没有及时推出新的游戏或
游戏版本，造成玩家数量流失，将会对公司的业绩产生不利影响。
（四）新业务开拓的风险
手机游戏市场相对较新且发展迅速，不确定性较大，为有效提升自身竞争实
力，公司未来拟通过引进海外优质动画片、签约海外漫画作者、签约海外知名端
游IP手游改编权等方式培养优质自有IP。根据国家广播电影电视总局令第42
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
号《境外电视节目引进、播出管理规定》第四条规定，未经广电总局和受其委托
的广播电视行政部门审批的境外电视节目，不得引进、播出，因此如果公司不能
取得相应资质、推出的动漫产品不能满足用户的需求，将对公司经营产生一定影
（五）税收优惠政策不能持续的风险
日，公司取得由北京市科学技术委员会、北京市财政局、
北京市国家税务局、北京市地方税务局联合颁发的编号为GR号高
新技术企业证书（有效期至日），根据中华人民共和国企业所得
税法第二十八条的规定及主管税务机关的认定，公司在高新技术企业证书有效期
内按15%的所得税税率缴纳当年的所得税。若公司未来不能继续获得高新技术企
业认证或国家对于高新技术企业税收政策进行改变，可能恢复执行25%的企业所
得税税率，将给公司的经营业绩带来一定程度影响。
（六）股东之间存在对赌情形的风险
2015年11月，公司股东张景龙、张雪莲、徐志强与北京伯乐锐金股权投资
基金管理中心（有限合伙）签订《关于北京扎西嘉淼科技有限公司之股权转让协
议》，规定若公司不能在日前实现在新三板挂牌，除不可抗力造
成的原因之外，张景龙、张雪莲将连带地承担回购公司股权的责任。如果公司不
能够按时挂牌新三板，将会对公司股权稳定性带来一定影响。
（七）客户集中度较高的风险
2015年、2014年公司前五大客户销售总额占同期营业收入的比例分别为
70.43%、97.43%。前五大客户销售总额占同期营业收入的比例均超过70%，公
司对大客户存在较强的依赖性。若主要客户出现重大不利变化，将对公司当期的
经营业绩造成一定程度的影响。
（八）毛利率下降的风险
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
2015年、2014年公司毛利率分别为37.16%、51.81%，2015年毛利率较2014
年大幅下降，主要是因为2015年手机游戏行业的不断发展及竞争加剧，公司为
了增强竞争力提升了对销售渠道的分成。若未来公司不能提高对运营商或渠道商
的议价能力，或寻找其他高盈利业务模式，公司毛利率较低的情况将可能持续存
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
重大事项提示......2
第一节基本情况......9
一、公司基本情况......9
二、股票挂牌情况......10
三、控股股东和主要股东情况......11
四、公司股本形成及其变化和重大资产重组情况......15
五、公司控股和参股公司情况......20
六、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员情况......26
七、公司其他相关情况的说明......30
八、最近两年主要会计数据及财务指标......31
第二节公司业务......36
一、公司主要业务、主要产品及其用途......36
二、公司组织结构、生产服务流程及方式......47
三、与公司业务相关的关键资源要素......51
四、公司产品销售及收入情况......57
五、公司商业模式......61
六、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位......62
七、公司未来业务发展规划......76
第三节公司治理......78
一、最近两年内股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况......78
二、董事会对公司治理机制执行情况的评估......78
三、公司及其控股股东、实际控制人最近两年内是否存在违法违规及受处罚的情况79
四、公司独立运作情况......80
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
五、同业竞争情况及其承诺......82
六、公司权益是否被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业损害的情况说明...87
七、董事、监事、高级管理人员有关情况说明......88
八、公司董事、监事、高级管理人员最近两年的变动情况及其原因......91
第四节公司财务......92
一、最近两年经审计财务报表......92
二、公司主要会计政策、会计估计及其变更......114
三、主要会计数据和财务指标......142
四、关联方、关联方关系及关联交易......177
五、提请投资者关注的财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项.....181
六、资产评估情况......182
七、股利分配政策......182
八、控股子公司或纳入合并报表的其他企业情况......183
九、风险因素......184
有关声明......187
附件......192
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
本公开转让说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下含义：
常用词语释义
星际互娱（北京）科技股份有限公司
北京扎西嘉淼科技有限公司（本公司前身）
星际互娱（北京）科技股份有限公司公开转让说明书
实际控制人
张景龙、张雪莲
南京真趣信息科技有限公司
北京齐悦齐城科技有限公司
天津市嘉淼科技有限公司
天津乐洲科技有限公司
杭州米艺科技有限公司
北京伯乐锐金股权投资基金管理中心（有限合伙）
章程、公司章程
星际互娱（北京）科技股份有限公司章程
证监会、中国证监会
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统公司
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统
《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国第十二届全国人
民代表大会常务委员会第六次会议于日修订
通过，自日起施行）
《中华人民共和国证券法》（中华人民共和国第十届全国人民
代表大会常务委员会第十八次会议于日修订
通过，自日起施行）
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
《全国中小企业股份转让系统业务规则》
人民币元、人民币万元
报告期、最近二年
2014年、2015年
主办券商、东兴证券
东兴证券股份有限公司
审计机构、会计师
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
资产评估机构
北京中瑞国际资产评估有限公司
北京瀛和律师事务所
被软件工程师用于为特定软件包、软件框架、硬件平台、操
作系统等建立应用软件的开发工具的结合
IntellectualProperty，本文指影视、明星版权
三大电信运营商，即中国移动、中国联通、中国电信
为游戏开发商提供更专业的游戏推广资源和营销方案的游戏
手机游戏发行商
手机游戏联合发行商
与其他手机游戏发行商共同发行某款手机游戏的发行商公司
智能手机应用市场等可将游戏等APP提供给用户下载的网络
手机游戏渠道商
ContentProvider，本文特指游戏研发商
ActionRolePlayingGame即动作角色扮演类游戏
注：本公开转让说明书若存在合计数与各分项数值之和尾数不同的情况，是
因采用四舍五入的算法所形成的。
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
第一节 基本情况
一、公司基本情况
公司名称：星际互娱（北京）科技股份有限公司
注册资本：1,000万元
法定代表人：张景龙
有限公司设立日期：日
股份公司设立日期：日
注册地址：北京市顺义区天竺空港经济开发区A区天柱路28号蓝天大厦2
经营地址：北京市顺义区望京SOHOT220907
董事会秘书：张雪莲
电话：010-
传真：010-
电子邮箱：
统一社会信用代码：717672
所属行业：依据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），
公司所处行业属于I64类：互联网和相关服务；依据《国民经济行业分类》（GB/T
），公司所处行业属于I64类：互联网和相关服务；依据全国中小企
业股份转让系统颁布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于
I6420类：互联网信息服务；根据全国中小企业股份转让系统公司制定的《挂牌
公司投资型行业分类指引》，公司属于类：互联网软件与服务。
经营范围：技术推广、技术咨询、技术开发、技术服务、技术转让；软件开
发；从事互联网文化活动；计算机系统集成；图文设计、制作；电脑动画设计；
经济贸易咨询；企业管理咨询；销售计算机、计算机软件及辅助设备（不含计算
机信息系统安全专用产品）、电子产品、通讯设备；货物进出口、技术进出口、
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
代理进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项
目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止
和限制类项目的经营活动。）
二、股票挂牌情况
（一）股份代码、股份简称、挂牌日期
1、股份代码：【
2、股份简称：星际互娱
3、股票种类：人民币普通股
4、每股面值：人民币1.00元
5、股票总量：10,000,000股
6、挂牌日期：【】年【】月【】日
7、股票转让方式：协议转让
（二）股东所持股份的限售安排及自愿锁定承诺
《公司法》第141条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日
起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交
易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向
公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不
得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票
上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有
的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有
的本公司股份作出其他限制性规定。”
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》第2.8条规定：“挂牌
公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限
制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限
制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。挂牌前十二个月以内控股股
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款
规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。因司法裁
决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执
行股票限售规定。”
公司章程第三十条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起
1年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的公
司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股
份总数的25%；所持公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上
述人员离职后半年内，不得转让其所持有的公司股份。”
截止本说明书签署日，因发起人持有本公司股份距公司成立日尚不满一年，
在股份公司设立满一年之前（即日前），公司无可进入全国中
小企业股份转让系统公开转让的股份。
星际互娱挂牌后，各股东可进行公开转让的股份具体情况如下：
挂牌后可转让
挂牌后转让
持股数量（股）
股份数（股）
受限股份数（股）
10,000,000
10,000,000
三、控股股东和主要股东情况
（一）公司股权结构图
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
北京伯乐锐金
股权投资基金
（有限合伙）
星际互娱（北京）科技股份有限公司
南京真趣信息科技有限公司
（二）公司控股股东、实际控制人基本情况
张景龙现持有公司股份6,375,000股，持股比例为63.75%，为公司控股股东。
张景龙之妻张雪莲持有公司1,125,000股，持股比例为11.25%，为公司第三大股
东。二人合计持有公司75%的股权，分别担任公司董事长、总经理和董事、财务
总监、董事会秘书，可以通过股东（大）会、董事会行使表决权，对公司的经营
政策、财务政策和重大人事任命能够产生重要影响。因此认定张景龙、张雪莲夫
妻为公司实际控制人。
报告期内，张景龙、张雪莲夫妻持有本公司股权比例一直在51%以上，实际
控制人未发生变化。
张景龙，男，1978年10月出生，硕士学历，毕业于澳门科技大学，汉族，
中国国籍，无境外永久居留权。1999年3月至2000年3月在北京金洪恩软件有
限公司任技术部程序员；2000年6月至2002年4月在上海殷昊信息科技有限公
司任销售总监；2002年5月至2005年2月在上海灵点软件有限公司任商务总监；
2005年4月至2009年10月在广州富年电子科技有限公司任终端合作总监；2009
年11月至2010年2月，待业；2010年4月到2013年4月在北京微云即趣科技
有限公司任首席商务官；2013年4月至2016年3月任公司董事长、总经理；2016
年3月10日当选公司第一届董事会董事长、总经理，任期三年。
张雪莲，女，1982年1月出生，硕士学历，毕业于英国朴茨茅斯大学，英
国特许公认会计师（ACCA），汉族，中国国籍，无境外永久居留权。2008年7
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
月至2011年12月在金奥星酒店有限公司任执行董事；2011年12月至2012年3
月，待业；2012年4月至2016年3月历任本公司商务总监、财务总监、副总经
理。日当选公司董事、财务总监、董事会秘书，任期三年。
（三）股东持股情况
股份质押或
股东名称或姓名
持股数量（股）
持股比例（%） 股东性质
10,000,000
详见本节“三、控股股东和主要股东情况”之“公司控股股东、实际控制人
基本情况”。
2、米艺科技
杭州米艺科技有限公司（以下简称“米艺科技”），成立于2012年8月，注
册资金5,600.00万元，注册地址为杭州市余杭区文一西路6室，
法定代表人为唐彦，经营范围包括：第二类增值电信业务中的信息服务业务（不
含固定网电话信息服务和互联网信息服务）。（上述经营范围中涉及前置审批项目
的，在批准的有效期内方可经营）；计算机软硬件研发、技术服务及成果转让；
销售：计算机及配件；实业投资；服务：投资咨询、投资管理（除证券、期货）；
技术进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得
许可后方可经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后可开展经营活动）。
米艺科技于2014年7月成为公司股东，现持有本公司股份200万股，占本
公司总股本的20.00%。米艺科技的出资情况如下：
出资额（元）
出资比例（%）
55,600,000.00
400,000.00
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
56,000,000.00
详见本节“三、控股股东和主要股东情况”之“公司控股股东、实际控制人
基本情况”。
4、伯乐锐金
根据北京市工商行政管理局石景山区分局核发的《营业执照》（统一社会信
用代码：69564F），伯乐锐金成立于日，主要经营
场所为北京市石景山区石景山路31号盛景国际广场3号楼12层1203室，执行
事务合伙人为北京伯乐纵横投资管理中心（有限合伙）（委派格春来为代表），合
伙期限为日至日，经营范围为“投资管理；资产
管理；投资咨询；经济贸易咨询；企业管理咨询、财务咨询（不得开展审计验资
查账评估会计咨询代理记账等需经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、
验资报告、查账报告、评估报告等文字材料）；企业策划。（1、未经有关部门批
准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易
活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、
不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益；依法须经批准的项目，
经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动）”。
根据《北京伯乐锐金股权投资基金管理中心（有限合伙）合伙协议》，伯乐
锐金的合伙人及其出资情况如下：
实缴出资额
认缴出资额
合伙人名称
北京伯乐纵横投资管
理中心（有限合伙）
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
厦门弘合股权投资
有限合伙企业
（有限合伙）
北京万汇金荣股权
投资基金管理中心
（有限合伙）
上海通鸿实业
伯乐锐金为私募投资基金，已取得中国证券投资基金业协会颁发的《私募投
资基金备案证明》，基金名称：北京伯乐锐金股权投资基金管理中心（有限合伙），
备案编号：S66073，备案日期：日；管理人名称：北京伯乐纵横
投资管理中心（有限合伙），登记编号：P1004743，组织机构代码：，
法定代表人：格春来，注册地址：北京市石景山区石景山路31号院盛景国际广
场3号楼8层809室，登记日期：日。
经核查，主办券商认为全体股东适格。
（四）公司现有股东之间的关联关系
截至本说明书签署日，公司股东张景龙、张雪莲为夫妻关系。除此之外，公
司现有股东之间无关联关系。
（五）股东持有公司股份是否存在质押或其他争议的情况
截至本说明书签署日，公司股东持有的公司股份不存在质押或其他争议的情
四、公司股本形成及其变化和重大资产重组情况
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
（一）公司设立以来的股份形成及变化情况
1、2012年4月有限公司设立及首次出资
2012年3月，张雪莲、张景龙股东决定出资人民币50万元设立北京扎西嘉淼
科技有限公司，其中张雪莲出资40万元，占注册资本80%；张景龙出资10万元，
占注册资本20%。选举张连英为执行董事、经理；张景龙任监事。通过《章程》。
日，北京市工商行政管理局顺义分局核发《企业名称预先核准
通知书》（编号：（京顺）名称预核（内）字[2012]第0041037号），核准公司
名称为“北京扎西嘉淼科技有限公司”。
日，北京华颂会计师事务所有限公司出具《验资报告》（编号：
（2012）华会验字第040号），审验确认，截至日，有限公司已收到
股东缴纳的出资款人民币50万元，全部为货币出资，注册资本已全部缴足。
日，北京市工商行政管理总局顺义分局核准设立，颁发《企业法
人营业执照》，注册号：181。住所：北京市顺义区天竺空港经济
开发区A区天柱路28号蓝天大厦2层202室，法定代表人：张连英，经营范围：技
术推广、技术咨询、技术开发、技术服务、技术转让；经济贸易咨询；企业管理
咨询；销售计算机、计算机软件及辅助设备（不含计算机信息系统安全专用产品）、
电子产品、通讯设备；货物进出口、技术进出口、代理进出口。经营期限：2012
年4月1日至日。
有限公司设立时的股权结构如下：
认缴出资额
实缴出资额
认缴出资占
注册资本比例
2、2014年1月有限公司增资
日，有限公司召开股东会并作出决议，同意变更注册资本为500
万元，其中张景龙增资240万元、张雪莲增资210万元。
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
日，北京嘉明拓新会计师事务所出具《验资报告》（编号：京
嘉验字（号），审验确认，截至日，有限公司已收到股
东缴纳的新增注册资本（实收）资本合计人民币450万元，全部为货币出资，变
更后注册资本已全部缴足。此次增资后，选举张景龙为公司执行董事、总经理，
选举张连英为监事。
日，北京市工商行政管理局顺义分局核准上述变更，下发了《营
业执照》，注册号：181。
变更后有限公司股权结构如下：
股东姓名或名称
认缴出资（万元）
出资比例（%） 出资方式
3、2014年7月有限公司增资及股权转让
日，有限公司召开股东会并作出决议，同意吸收徐志强、杭
州米艺科技有限公司为公司新股东，同意张雪莲将其持有的公司130万元投资额
平价转让给张景龙；张景龙对公司增资220万元，全部计入注册资本，徐志强对
公司增资80万元，全部计入注册资本，杭州米艺有限公司增资400万元，其中
200万元计入注册资本，200万元计入资本公积。同意修改章程。
日，张雪莲与张景龙签署《股权转让协议》，约定张雪莲向
张景龙转让其持有的公司130万元的出资额，转让价格130万元。
根据中国工商银行日交易回单（编号：）、2014
年9月17日交易回单（编号：），杭州米艺科技有限公司将400万
元出资缴足。
日，北京市工商行政管理局顺义分局核准工商变更登记，并
颁发新的《营业执照》，注册号：181。
本次增资后有限公司股权结构如下：
股东姓名或名称
星际互娱（北京）科技股份有限公司
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4、2015年12月缴纳出资与股权转让
日，北京伯乐锐金股权投资基金管理中心（有限合伙）与
张景龙、张雪莲、徐志强签署《关于北京扎西嘉淼科技有限公司之股权转让协议》，
张景龙将其持有的37.5万元出资额（占公司3.75%的股权）出让给伯乐锐金，转
让价格375万元；张雪莲将其持有的7.5万元出资额（占公司0.75%的股权）出
让给伯乐锐金，转让价格75万元；徐志强将其持有的5万元出资额（占公司0.5%
的股权）转让给伯乐锐金，转让价格50万元。米艺科技同意上述股权转让，放
弃优先购买权。
日，徐志强缴纳出资5万元。日，中兴财光华会
计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》（编号：中兴财光华审验字[2015]
第15022号），审验确认，截至日，扎西嘉淼已收到股东徐志强缴纳
的新增实收资本5万元，为货币出资。
日，张景龙与徐志强签订《个人股权转让协议书》，徐志强
将其持有的本公司未实缴的认缴出资额75万元（占公司7.5%的股权）全部转让
给张景龙，转让价格0元。张雪莲、米艺科技、伯乐锐金同意上述股权转让。
日，扎西嘉淼召开股东会，同意伯乐锐金与张景龙、张雪
莲、徐志强签署的《关于北京扎西嘉淼科技有限公司之股权转让协议》、张景龙
与徐志强签署的《个人股权转让协议书》。
日，张景龙缴纳出资款295万元。至此，公司注册资本全
日，北京市工商行政管理局顺义分局核准变更登记，并颁
发《营业执照》，统一社会信用代码：717672。
本次变更后，公司股权结构如下：
星际互娱（北京）科技股份有限公司
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股东姓名或名称
5、2016年3月整体变更为股份有限公司
日，北京市工商行政管理局顺义分局核发《企业名称变更预先
核准通知书》（编号：（京顺）名称变预核（内）字[2016]第0001970号），核
准股份有限公司名称为“星际互娱（北京）科技股份有限公司”。
日，中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《审计报
告》（审计报告编号：中兴财光华审会字（2016）第213001号），截至审计基准
日日，有限公司经审计后净资产为人民币12,607,090.91元。
日，中瑞国际资产评估（北京）有限公司出具《北京扎西嘉淼
科技有限公司拟整体变更为股份有限公司项目评估报告》（编号：中瑞评报字
[2016]第000098号）。经评估，截至日，有限公司净资产评估价值
为人民币1,360.25万元，评估増值99.54万元，増值率为7.90%。
日，扎西嘉淼召开临时股东会并通过决议，同意有限公司以截
止日净资产折合为星际互娱（北京）科技股份有限公司的股份1,000
万股，每股面值人民币1元，净资产剩余部分进入股份公司资本公积，股份公司
的股本总额为人民币1,000万元。
日，公司召开股份公司创立大会暨第一次股东大会并通过决议，
发起设立星际互娱（北京）科技股份有限公司。
同日，会计师对发起人出资情况进行审验，并出具中兴财光华审验字（2016）
第213001号《验资报告》，确认出资到位。
日，北京市工商行政管理局顺义分局核发《营业执照》，统
一社会信用代码：717672。公司法定代表人为张景龙，注册资本为
人民币1,000万元，住所为北京市顺义区天竺空港经济开发区A区天柱路28号
星际互娱（北京）科技股份有限公司
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蓝天大厦2层202室，公司经营范围：技术推广、技术咨询、技术开发、技术服
务、技术转让；经济贸易咨询；企业管理咨询；销售计算机、计算机软件及辅助
设备（不含计算机信息系统安全专用产品）、电子产品、通讯设备；货物进出口、
技术进出口、代理进出口。
本次整体变更完成后，股权结构如下：
股东姓名或名称
持股数量（股）
持股比例（%）
10,000,000
整体变更为股份公司至今，公司股权结构未发生变化。
主办券商核查了历次出资情况，认为股东出资真实且已缴足；出资履行程序
完备，合法合规。
主办券商对整体变更为股份有限公司进行了核查，认为：公司在整体变更为
股份公司时系按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，且系以改制基
准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本，符合相关法律、法规规
定，不存在以评估值入资设立股份公司的情况。
主办券商对公司的股本变化进行了核查，认为：公司历次增资均依法履行必
要程序，合法合规，无纠纷及潜在纠纷。
主办券商对公司股权明晰性进行了核查，认为：公司历次股权转让合法合规，
不存在潜在纠纷：公司不存在股权代持；公司符合“股权明晰、股份发行转让合
法合规”的挂牌条件。
（二）公司设立以来的重大资产重组情况
五、公司控股和参股公司情况
星际互娱（北京）科技股份有限公司
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截至本说明书签署之日，公司全资子公司1家，为南京真趣信息科技有限公
司；参股公司1家，为北京齐悦齐城科技有限公司。
控股企业和参股企业的具体情况如下：
（一）南京真趣信息科技有限公司
1、基本情况
南京真趣信息科技有限公司
法定代表人
南京市建邺区汉中门大街151号（西城广场五楼5219室）A座
计算机软硬件技术研发、技术咨询、技术服务、技术转让及销售；信息
系统集成服务；电脑图文设计、制作；动漫设计；经济信息咨询；企业
管理咨询；电子产品、通讯设备（不含卫星、电视、广播地面接收设施）
销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或
禁止进出口商品和技术的除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批
准后方可开展经营活动）
网页游戏的研发与发行
同一控制下企业合并
2、历史沿革
日，南京真趣信息科技有限公司（筹）召开股东会会议，徐
志强、张景龙、张雪莲决定共同投资设立“南京真趣信息科技有限公司”，通过
了《公司章程》，选举张景龙任执行董事、总经理，刘学任监事。
日，南京市工商行政管理局核发《名称预先核准通知书》（编
号：南工商注名预核字第440号），核准公司名称为“南京真趣信息
科技有限公司”。
日，南京市工商行政管理局建邺分局核准设立，下发《营业
执照》，注册号：299。法定代表人：张景龙，注册资本为102万
元，住所：南京市建邺区汉中门大街151号（西城广场五楼5219室），经营范
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围：计算机软硬件技术研发、技术咨询、技术服务、技术转让及销售；信息系统
集成服务；电脑图文设计、制作；动漫设计；经济信息咨询；企业管理咨询；电
子产品、通讯和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定企业经营或禁止进
出口商品和技术的除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
经营活动）。
根据南京天正会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天正内资验
（号）公司出资情况如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
由于工作人员疏忽，办理工商登记时股东出资情况登记错误，登记为如下股
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
日，公司在南京市工商行政管理局建邺分局完成股权变更登
记。变更后公司股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
日，南京真趣召开股东会会议审议通过张景龙、张雪莲、徐
志强将其持有的南京真趣的股权转让给扎西嘉淼的议案，并修改公司章程。
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日，南京市工商行政管理局建邺分局核准上述变更。
本次变更完成后，南京真趣股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
北京扎西嘉淼科技有限公司
此次变更至今，公司股权结构未发生变化。
（二）北京齐悦齐城科技有限公司
1、基本情况
北京齐悦齐城科技有限公司
法定代表人
北京市海淀区双清路3号31011室
技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术推广；计算机系统服
务；数据处理；基础软件服务；应用软件服务；软件开发；软件咨询；
销售计算机、软件及辅助设备、机械设备、电子产品、通讯设备。（依
法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
手机游戏的研发与发行
2、股权结构
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
北京扎西嘉淼科技有限公司
3、历史沿革
星际互娱（北京）科技股份有限公司
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2013年5月，纪扬、李浩丞、刘冰、刘金华、魏星、张斌、张金、祝书兰
等人决定共同出资设立“北京齐悦齐城科技有限公司”。
日，北京市工商行政管理局海淀分局下发《企业名称预先核
准通知书》（编号：（京海）名称预核（内）字[2013]第0079524号），核准公司
名称为“北京齐悦齐城科技有限公司”。
日，全体股东签署《公司章程》。
日，北京市工商行政管理局海淀分局核准注册，并颁发《企
业法人营业执照》。营业执照注册号：968；住所：北京市海淀区恩
济花园13号楼一层北京天泰吉宾馆997室；法定代表人：张斌；注册资本：50
万元；经营范围：许可经营项目：无，一般经营项目：技术开发、技术转让、技
术咨询、技术服务、技术推广；计算机系统服务；数据处理；基础软件服务；应
用软件服务；软件开发；软件咨询；销售计算机、软件及辅助设备、机械设备、
电子产品、通讯设备。（未取得行政许可的项目除外）
齐悦齐城设立时，股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
B第一次股权转让
日，齐悦齐城召开股东会，审议通过张金将其持有的公司2.5
万元出资额转让给王焕鹏。同日，张金与王焕鹏签订《股权转让协议》，约定张
金将其持有的公司2.5万元出资额以2.5万元的价格转让给王焕鹏。
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日，北京市工商行政管理局海淀分局核准变更登记，颁发
新的《企业法人营业执照》。
此次股权转让后，齐悦齐城股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
日，齐悦齐城召开股东会决议变更公司地址为：北京市海淀
区三清路3号31011室。
日，北京市工商行政管理局海淀分局核准变更登记，颁发新
的《营业执照》。
D第二次股权转让
日，张金与张斌签订《股权转让协议》，约定张金将其持有
的齐悦齐城7.5万元出资额以7.5万元的价格转让给张斌；祝书兰与张斌签订《股
权转让协议》，祝书兰将其持有的齐悦齐城12.5万元出资额以12.5万元的价格转
让给张斌；魏星与张斌签订《股权转让协议》，魏星将其持有的齐悦齐城2.5万
元出资额以2.5万元的价格转让给张斌；李浩丞与张斌签订《股权转让协议》，
李浩丞将其持有的齐悦齐城2.5万元出资额以2.5万元的价格转让给张斌。
同日，全体股东签署新的公司章程。
日，北京市工商行政管理局海淀分局核准变更登记，颁发新
的《营业执照》。
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此次股权转让后，齐悦齐城股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
E第三次股权转让与增资
日，张斌与北京扎西嘉淼科技有限公司签订《股权转让协议》，
约定张斌将其持有的齐悦齐城5万元出资额以5万元的价格转让给扎西嘉淼。
日，齐悦齐城召开股东会，同意张斌将其持有的齐悦齐城5
万元出资额转让扎西嘉淼，同时全体股东按照比持股比例对企业进行增资。增资
后，企业注册资本200万元。
2016年3月，北京市工商行政管理局海淀分局核准变更登记，颁发新的《营
业执照》。
此次股权变更后，齐悦齐城股权结构如下：
股东姓名或名称
出资金额（万元）
出资比例（%）
北京扎西嘉淼科技有限公司
此次变更至今，公司股权结构未发生变化。
六、公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员情况
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（一）公司董事基本情况
董事长、总经理
董事、董事会秘书、财务总监
详见本说明书“第一节 基本情况”之“三、控股股东与主要股东情况”之
“（二）控股股东、实际控制人基本情况”。日当选公司第一届
董事会董事长，任期三年。
详见本说明书“第一节 基本情况”之“三、控股股东与主要股东情况”之
“（二）控股股东、实际控制人基本情况”。日当选公司第一届
董事会董事，任期三年。
刘学，男，1986年12月出生，大专学历，毕业于西安思源学院，汉族，中
国国籍，无境外永久居留权。2009年6月至2011年6月在北京无线唯科科技有
限公司任系统工程师兼任系统配置工程师；2011年7月至2013年9月在凡客诚
品（北京）科技有限公司任系统配置工程师兼手机开发项目经理；2013年10月
至今任公司研发经理。日当选公司第一届董事会董事，任期三年。
赵祎，女，1984年3月出生，本科学历，毕业于河北师范大学，汉族，中
国国籍，无境外永久居留权。2010年5月至2011年4月在北京妙音动漫艺术设
计有限公司任场景师；2011年4月至2012年4月在北京金昊时代文化传播有限
公司任场景师；2012年6月至2015年4月在北京咏蝉科技有限公司任UI原画
设计师；2015年5月至今任公司首席设计师。日当选公司第一届
董事会董事，任期三年。
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王迪，女，1989年3月出生，本科学历，毕业于中国传媒大学南广学院，
汉族，中国国籍，无境外永久居留权。2011年6月至2012年2月在深圳市中孚
泰建筑建设有限公司展示部任策划经理；2012年2月至2014年5月在清科集团
商务拓展部任经理；2014年5月至今在杭州米艺科技有限公司投资部任投资经
理。日当选公司第一届董事会董事，任期三年。
（二）公司监事基本情况
监事会主席
公司监事会由徐志强、窦铮、张晓兰组成，监事会主席为徐志强。
徐志强，男，1973年出生，本科学历，毕业于重庆大学，汉族，中国国籍，
无境外永久居留权。1996年8月至1999年5月在中国航天工业总公司二院从事
研究开发工作；1999年5月至2003年5月在中华网担任高级软件工程师；2003
年5月至2004年7月在华友世纪通讯有限公司担任高级软件工程师；2004年7
月至2006年3月在北京指云时代科技有限公司担任技术总监；2006年3月至2008
年5月在北京心情互动信息技术有限公司担任技术总监；2008年5月至2013年
12月在北京无线唯科科技有限公司担任技术总监；2013年12月至今在本公司担
任首席技术官。日当选公司第一届监事会主席，任期三年。
窦铮，男，1992年10月出生，本科学历，毕业于北京印刷学院，汉族，中
国国籍，无境外永久居留权。2014年3月至今任公司运营经理。
日当选公司第一届监事会职工监事，任期三年。
张晓兰，女，1987年2月出生，大专学历，毕业于内蒙古电子信息职业技
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术学院，汉族，中国国籍，无境外永久居留权。13年6月在北京
掌上明珠科技有限公司任技术工程师；2013年10月至2014年11月在北京梦天
游信息技术有限公司任商务经理；2014年11月至今任公司商务经理。2016年3
月10日当选公司第一届监事会监事，任期三年。
（三）公司高级管理人员基本情况
财务总监、董事会秘书
公司高级管理人员为：总经理张景龙、财务总监兼董事会秘书张雪莲、运营
总监杨宇松。
详见本说明书“第一节 基本情况”之“三、控股股东与主要股东情况”之
“（二）控股股东、实际控制人基本情况”。日当选公司第一届
总经理，任期三年。
详见本说明书“第一节 基本情况”之“三、控股股东与主要股东情况”之
“（二）控股股东、实际控制人基本情况”。日当选公司财务总
监、董事会秘书，任期三年。
杨宇松，男，1989年9月出生，大专学历，毕业于北京交通大学，汉族，
中国国籍，无境外永久居留权。2011年4月至2013年9月在北京凯特乐游科技
有限公司任产品经理；2013年10月至2014年9月在北京卓乐科技有限公司任
运营经理；2014年10月至2016年3月任公司运营经理。日当选
公司运营总监，任期三年。
（四）核心技术人员基本情况
本公司核心技术人员为徐志强、杨宇松、刘学。
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详见本说明书“第一节 基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理人
员和核心技术人员情况”之“（二）公司监事基本情况”。
详见本说明书“第一节 基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理人
员和核心技术人员情况”之“（三）公司高级管理人员基本情况”。
详见本说明书“第一节 基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理人
员和核心技术人员情况”之“（一）公司董事基本情况”。
七、公司其他相关情况的说明
（一）私募投资基金备案情况
公司机构股东中属于需要按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管
理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规
定履行登记备案程序的私募投资基金为伯乐锐金，具体情况如下：
伯乐锐金为私募投资基金，已取得中国证券投资基金业协会颁发的《私募投
资基金备案证明》，基金名称：北京伯乐锐金股权投资基金管理中心（有限合伙），
备案编号：S66073，备案日期：日；管理人名称：北京伯乐纵横
投资管理中心（有限合伙），登记编号：P1004743，组织机构代码：，
法定代表人：格春来，注册地址：北京市石景山区石景山路31号院盛景国际广
场3号楼8层809室，登记日期：日。
（二）PE股东进入公司签署对赌协议及处理方式
日，北京伯乐锐金股权投资基金管理中心（有限合伙）与
张景龙、张雪莲、徐志强签署《关于北京扎西嘉淼科技有限公司之股权转让协议》，
协议中关于挂牌时间和回购的约定主要如下：
1、各方同意，以最大努力实现标的公司的股份于日前完成
在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让（以下简称“新三板挂牌”）为一
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2、如果标的公司不能在日前实现在新三板挂牌，除不可抗
力造成的原因之外，股权出让方将连带的承担回购持有的标的公司股权的责任。
3、股权出让方回购投资方持有的标的公司股权的价格的计算公式为：
回购价格=投资方本次支付的股权转让价款+投资方本次支付的股权转让价
款*12%*持有方持有标的公司股份的天数/365
4、股权出让方应当于标的公司确定不在新三板挂牌之日或截至2016年12
月31日尚未在新三板挂牌算起，30日内完成对投资方持有的标的公司全部股权
八、最近两年主要会计数据及财务指标
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股东权益合计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东的每股净资产（元）
资产负债率（母公司）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的扣除非经常性损益
后的净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产收益率（%）
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基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收帐款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量净额（万元）
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）
上述部分指标公式计算如下：
1、毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%
2、净资产收益率=归属于公司股东的净利润÷期初期末归属于公司股东的加
权平均所有者权益×100%，计算方式符合《公开发行证券的公司信息披露编报
规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》。
3、净资产收益率（扣除非经常性损益）=（归属于公司股东的净利润-非经
常性净损益）÷期初期末归属于公司股东的加权平均所有者权益×100%，计算
方式符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和
每股收益的计算及披露》。
4、每股收益=归属于公司股东的净利润÷加权平均股本数（或实收资本额），
计算方式符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益
率和每股收益的计算及披露》。
5、每股净资产=期末归属于公司股东的所有者权益÷期末股本数（或实收资
6、资产负债率=期末负债总额÷期末资产总额×100%
7、流动比率=期末流动资产÷期末流动负债
8、速动比率=期末速动资产÷期末流动负债
9、应收账款周转率=营业收入÷期初期末平均应收账款余额
10、存货周转率=营业成本÷期初期末平均存货余额
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11、每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额÷期
末股本数（或实收资本额）
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九、本次挂牌的相关机构
（一）主办券商
东兴证券股份有限公司
法定代表人
北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层
项目负责人：张菾
项目经办人员
项目组成员：李威、杜红辉、谢舒妍
（二）律师事务所
北京瀛和律师事务所
北京市朝阳区东四环四惠桥东南尚8设计家A2栋
刘江涛、陈燕
（三）会计师事务所
中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
北京市西城区复兴门内大街28号5层F4层东座929室
经办注册会计师
姚庚春、谭寿成
（四）资产评估机构
中瑞国际资产评估（北京）有限公司
北京市海淀区西直门北大街32号枫蓝国际写字楼A座
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经办资产评估师
马静玉、韩志国
（五）证券交易场所
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
法定代表人
北京市西城区金融大街丁26号金阳大厦
（六）证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
法定代表人
北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
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第二节公司业务
一、公司主要业务、主要产品及其用途
（一）公司主营业务
公司成立于日，主营业务为手机游戏的发行与研发。目前，
公司旗下游戏产品均为代理发行以及研发，覆盖类别包括策略休闲、格斗竞速、
经典益智、角色射击等多种类别。公司致力于独家代理发行韩国、欧美、东南
亚等国精品手机游戏，同时积极储备海外知名动画片、漫画作者等IP资源，
通过手机游戏化改编布局泛娱乐产业链。目前已经与韩国NHN，Uangel,，
NoobyIsland，WeGo，NeotreeGame以及美国GAMEHIVE等多家手游开发商
展开合作。
报告期内，公司主要收入来源为手机游戏的发行收入，公司主营业务未发
（二）公司的主要产品及其用途
公司主营业务为手机游戏的发行与研发，报告期内公司发行的游戏代表作品
如下表所示：
祭亡灵杀手
特警大战僵尸
新石器时代
直升机空战
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新炎龙骑士
蜡笔小新防御
蜡笔小新泡泡龙
蜡笔小新风斗士
查理游戏合集
树熊大冒险
韩国美女秀2HD
韩国美女秀HD
（1）疯狂点击
《疯狂点击》是一款非常简单的手指操作游戏，游戏画风清新，操作简单，
只需要点击屏幕就可以迅速过关，除了点击进行攻击外，游戏中还有角色升
级，购买武器，召唤战友等等辅助玩法。该游戏获得美国iOS总榜第四名，
日本line平台第一名，中国iOS免费榜第三名，2015年4月中国移动新上线
游戏下载量，次留，收入，付费率总榜第一名
（2）停不了
星际互娱（北京）科技股份有限公司
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《停不了》是一款充满想象力与独创性的简约风格的休闲益智游戏，玩家需
要用一根手指来挑战100个极限关卡，随着游戏的进行，游戏难度成指数型
增长。该游戏为英国pocketgamer媒体推荐必玩游戏。
（3）祭·亡灵杀手
祭·亡灵杀手
《祭˙亡灵杀手》来自韩国精典的3DRPG游戏，游戏主角夏侯惇为了守卫大
哥曹操，不断同亡灵展开厮杀。拥有角色成长系统，武器强化，技能学习以
及装备升级RPG元素，BOSS战，骑战和攻城战等丰富的战斗模式。该游戏
获得2013年度小米编辑推荐奖以及米粉奖。
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（4）特警大战僵尸
特警大战僵尸
《特警大战僵尸》是一款双摇杆射击游戏，在特警大战僵尸游戏中，特警可
以升级武器，并且可以自己发射子弹，要求玩家控制子弹的数量，并且确定
子弹是充足的。在必要的时候升级武器装备和特警的战斗力，僵尸也是随着
关卡的升级而升级的，所以特警需要不同的武装装备。
（5）新石器时代
新石器时代
通过丰富的技能搭配，可以让三个不同的英雄产生丰富的养成分支，根据剧
情，英雄不断获得新的技能，并升级技能，点击右侧技能图标，攻击敌人。
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在道具栏下端，可解锁符石，增加英雄相应属性。通过对佣兵的升级及解锁
右下角佣兵技能，增强佣兵攻击力，通过对城堡的升级及解锁道具栏，增加
防御道具及城堡攻击力，抵御敌人攻击。
（6）暗夜瞬杀
《暗夜瞬杀》是一款以暗黑为主元素的，打怪横版过关动作游戏。6大场景，
暗夜森林、地狱魔窟等。20种怪物，6个终极boss，1个勇士3种终极武器。
操作简单易上手，包含网游的元素，如武器升级、幸运抽奖等。
（7）直升机空战
直升机空战
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《直升机空战》是3D直升机即时战斗手游。玩家通过摇杆实现战斗操作，
游戏中有多款直升机可以选择，提供联网功能，玩家可以单机或联网游戏，
通过排行榜实现竞争。
（8）刀塔传说
《刀塔传说》是一款dota类即时战略类型的手机游戏，操作模式简单易懂，
玩家只需操作英雄走位，攻击，释放技能。就可以完成对敌方单位的伤害和
击杀。并且还有自动攻击模式来对玩家的操作进行辅助。17个种族，10个
英雄，多种雇佣兵，多样的装备，不同的搭配有不同的效果。
（9）坦克大战
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二战背景界面，丰富地图元素，wifi对战设计增加玩家之间的互动性。每关
玩家都需要单挑并战胜一架人工智能的超级坦克方能过关，关卡分为3个层
级，每个层级的挑战难度不一样，越来越困难。本游戏设有隐藏关卡，玩家
玩到一定程度后，系统将自动打开隐藏关卡。
（10）反恐王
全新理念FPS游戏，游戏中采用了射击类游戏中的经典技巧，并可采用一定
的战术策略，来更好地完成任务，并获得更高的积分。游戏中有多种场景和
不同难度的任务，不同的场景体验不同武器的攻击，更具真实感，随着任务
难度的增加，玩家的操作能力也将不断地提高。每完成一次任务，系统将随
机给予一定奖励。
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（11）新炎龙骑士
新炎龙骑士
《新炎龙骑士》是一款第三人称横版射击游戏，采用韩国画风，继承了传统
的横版射击类的趣味性，玩家一边把敌人击落，一边可以收集各种敌人掉落
的宝石和强大的道具。角色配有两个实用技能，无敌盾，火龙咆哮，游戏商
城中的超强道具更有助于游戏通关。
（12）蜡笔小新防御
蜡笔小新防御
游戏以“蜡笔小新”卡通原型为基础，操作简单，战斗场面极具个性化，在
游戏中，小新不仅可以变身“动感超人”发出动感光波，还可以通过学习技
能变身“功夫小新”，变身能够使用魔法的“哈利小新”。游戏采用佣兵系
统，佣兵在拥有各自技能的基础上随着小新级数的增加一同升级。
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（13）蜡笔小新泡泡龙
蜡笔小新泡泡龙
《蜡笔小新泡泡龙》是一款射击泡泡消除的游戏，采用最经典的泡泡龙游戏
模式，并且结合了日漫《蜡笔小新》作为游戏主题。以精美的甜甜圈果冻替
代传统的单色小球，内设99个关卡及多种功能各异的特殊道具。
（14）蜡笔小新风斗士
蜡笔小新风斗士
蜡笔小新正版授权的横版闯关的格斗类游戏，四大游戏模式，故事模式，动
感模式，僵尸模式，守卫战模式，乐趣无穷。丰富的装备、技能系统伴随着
小新不断成长。
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（15）查理游戏合集
查理游戏合集
这款游戏是一个合集游戏，里边有很多很多小游戏，一口气玩遍很多好玩的
小游戏。合集游戏由爆炸气球，对准飞机，找出查理，抓住蚊子，奔跑吧查
理，寻找图片，对出字母，跟我一起弹等小游戏组成。
（16）树熊大冒险
树熊大冒险
《树袋熊大冒险》是一款冒险类小游戏。玩家需要操控树袋熊打败敌人，一
路前进。内设3大场景，丛林、沙漠、魔界，游戏中设计有奖励关卡，玩家
可在奖励关卡中获得惊喜。重力感应、感应灵敏设计，可随着用户的喜欢
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开启和关闭。
（17）彩虹果冻
《彩虹果冻》是一款简单易玩，老幼皆宜的休闲消除游戏。令人垂涎欲滴的
果冻，超萌的动画效果，清新的画质，通过特有的道具系统和连击奖励提升
玩家游戏体验。
（18）韩国美女秀2HD
韩国美女秀2HD
一款韩国真人美女秀游戏，中间穿插着一些可爱宠物，游戏画面清纯。适合
玩家放松压力，中间时间条下面有一个箭头，点上去可以有一些好的道具。
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（19）韩国美女秀HD
韩国美女秀HD
以韩国真人美女为基础的休闲找茬类手机游戏，中间穿插着一些可爱宠物，游
戏画面清纯。适合玩家放松压力，中间时间条下面有一个箭头，点上去可以有
一些好的道具。
二、公司组织结构、生产服务流程及方式
（一）公司组织结构图
截止本公开转让说明书签署日，公司组织结构图如下：
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各部门主要职责如下：
负责海外优质手机游戏产品和知名海外漫画、动画片等IP资源的资讯收集、
海外合作部
整理、评测、商务谈判，后续游戏开发商及客户维护工作。
协调公司与运营商、渠道的关系。深入交流，深度合作，为公司争取推广资
计划、协调、指导项目运营过程中的所有问题，把握产品、优化产品、对产
品营收负责。
负责研发、更新游戏产品，配合运营调整用户需求，及时推出适应用户需求
的各种产品及功能。
负责公司日常财务管理工作，做好对各项经营活动的财务预测、核算、分析
（二）公司主要业务流程
公司主营手机游戏发行以及研发业务，致力于独家代理发行韩国、欧美、东
南亚等国精品手机游戏，同时积极储备海外知名动画片、漫画作者等IP资源，
通过手机游戏化改编布局泛娱乐产业链。
整个游戏运作过程由前期立项、产品运营优化、计费接入、推广宣传等阶段
构成，各阶段主要业务流程如下：
1、前期立项流程
（1）前期，商务部对现有市场情况进行调研，分析得到大致的市场需求；
运营部针对市场需求，搜集市场数据，并根据产品数据信息，为海外合作部提供
游戏项目选型范围；
（2）海外合作部根据以上信息进行游戏项目初筛，通过网络、各国Appstore
排行榜、展会等途径从国外寻找优秀的游戏作品，整理初期资料，提供给运营部
进行产品评测；
（3）运营部结合中国市场需求发展动向、公司业务运营的具体情况以及各
游戏开发商游戏产品的题材、品质、价格与收入预期等进行综合评测，评测合格
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的游戏项目进入公司优质开发商档案，建立联系并持续跟踪产品情况；
（4）商务部就评测合格并意向开展的合作项目进行商务条款谈判并备案。
依据实际商务谈判条款，商务部、运营部、海外合作部进行初步立项会议。
（5）各部门最终确定游戏项目可执行性后，报总经理审批立项。
2、游戏运营流程
公司引进游戏产品，签订独家推广协议并获取在中国地区的独家运营代理
权。获取游戏的源代码后，由公司运营、美术、程序的技术人员分别结合国内手
机用户消费习惯，从画面、玩法、计费等方面对游戏方案进行二次开发，方案成
熟以后进行计算机软件着作权申请。申请获得批准后寻找国内优质运营平台签订
运营协议并约定分成比例。
上线前，游戏运营需要与游戏开发商（CP）进行反复沟通，依据运营经验
对产品进行迭代更新、优化调整，通过测试后正式上线运行。用户可以通过各种
渠道下载并使用游戏，为增强游戏可玩性可以购买道具等，玩家付费给运营商后，
运营商按比例与公司进行结算分成，公司收款后与游戏开发商和推广渠道商进行
结算。上线后，在后台进行实时数据监测，根据实际数据对游戏进行迭代更新。
3、计费接入流程
各个计费渠道接入过程如下：
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申请后台计费
后台输入详情
后台输入详情
后台配置文件
DEMO评审、提
电信爱游戏
提交后台审核
获取渠道号码
上传渠道后台
确定上线时间
及推广资源
（1）移动MM：通过邮件进行首发申请，创建新应用，创建计费点提交审批，
审批过后拿到计费点，嵌入SDK完成，在后台添加自测号码进行自测，自测计
费通过后继续完善其余信息，提交等待商用。
（2）移动基地：排序计费点，直接打包，提交后台并完善信息等待商用，商用
之后默认首发。
（3）联通wo：首先申请评测，评测之后创建游戏，申请计费点，等待计费点审
批通过，嵌入SDK提交并完善应用信息，等待审核商用。
（4）电信爱游戏：提交Demo和计费信息，等待通过评测，嵌入SDK并提交
等待商用。
（5）三网包：在自行开发的三网融合SDK进行，移动MM需要提供计费点（基
地计费点）、联通需要提供配置文件、电信提供配置文件，以及相应渠道的渠道
号信息。打包完成提交移动MM/基地后台进行提交测试，通过后可安排渠道上
（6）微信：只针对腾讯独代游戏，创建游戏后确定产品appid，腾讯独代产品获
取QQ号以及微信好友关系链，加入MSDK功能模块，成功对接后进行支付接
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入，接入IDIP等大数据挖掘与分析系统后提交测试，修改测试中出现的问题并
根据腾讯意见调整产品，回归测试合格后确定上线时间，正式商用。
4、游戏推广流程
与运营沟通产
运营商渠道
获取评级结果
根据渠道需求
与运营沟通产
第三方渠道
测评结果汇总
确定首发渠道
提前准备好评测素材给渠道进行评测，根据评测结果初步确定首发时间。评
测通过后进行第三方拟合，拟合在电信、移动基地、联通后台发起均通过后即可
安排技术进行三网融合打包，三网包打包完毕提交移动基地/MM进行测试，测试
通过后确认首发时间，并安排进行资源推广。推广过程中可以提供渠道相关活动
和奖励，获取更多用户资源。
三、与公司业务相关的关键资源要素
（一）产品或服务所使用的主要技术
1、J-engine游戏开发引擎
主要包括一些已编写好的可编辑电脑游戏系统或交互式实时图像应用程序
的核心组件，其中大部分都支持多种操作平台，主要应用于公司手机游戏的自主
开发，涵盖从前期设计、资源制作、开发调试、打包上线全套的解决方案，规范
了游戏开发流程，提高了开发效率。
2、Unity3D
一种主要应用于创建诸如三维视频游戏、建筑可视化、实时三维动画等类型
互动内容的多平台综合型游戏开发工具，是一个全面整合的专业游戏引擎。
3、Cocos2d-x
MIT许可证下发布的开源游戏引擎，允许开发人员利用C++、Lua、Javascript
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来进行跨平台部署，覆盖平台包括iOS、Android、WindowsPhone等。
截止本公开转让说明书签署日，公司已取得J-engine游戏开发引擎计算机软
件着作权，Unity3D、Cocos2d-x为开源免费使用，无需取得计算机软件着作权。
（二）主要无形资产情况
公司无形资产主要包括版权、计算机软件着作权、商标所有权、域名。
日，公司与上海童石网络科技股份有限公司签订《龙游四书&、
&茅山赦令&游戏改编买断授权协议》，授权内容：在本协议授权期限内，甲方
在中国大陆地区独家授权乙方行使将授权作品改编为制作语言为中文的手机网
络客户端游戏的复制权和改编权；协议金额180万元，公司计入无形资产，入账
金额1,698,113.16元。
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2、计算机软件着作权
截至本说明书签署日，公司拥有的计算机软件着作权情况如下：
计算机软件着作权名称
开发完成日期
J-engine游戏引擎软件[简称:J-engine]V1.0
软着登字0588755号
彩虹果冻游戏软件[简称：彩虹果冻]1.0
软着登字0674614号
动物逆袭游戏软件[简称：动物逆袭]1.0
软着登字0675077号
疯狂点击（TapTitans）手机游戏软件[简称：疯狂点击]V1.0
软着登字0931970号
绝杀雷电游戏软件[简称：绝杀雷电]1.0
软着登字0574581号
烈火骑士游戏软件[简称：烈火骑士]1.0
软着登字0575157号
嗜血精英游戏软件[简称：嗜血精英]1.0
软着登字0574457号
拯救小鸟游戏软件[简称：拯救小鸟]1.0
软着登字0574529号
奔跑吧咚咚游戏软件[简称：奔跑吧咚咚]1.0
软着登字1163871号
停不了游戏软件[简称：停不了]1.0
软着登字1185995号
点击英雄游戏软件[简称：点击英雄]1.0
软着登字1185950号
蜡笔小新风斗士游戏软件[简称：蜡笔小新风斗士]1.0
软着登字1186596号
蜡笔小新泡泡龙游戏软件[简称：蜡笔小新泡泡龙]1.0
软着登字1186589号
蜡笔小新防御游戏软件[简称：蜡笔小新防御]1.0
软着登字1186593号
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主办券商对公司的知识产权情况进行了核查，查阅了14项计算机软件着作
权原件，并取得了复印件，认为：14项计算机软件着作权均为公司原始取得，
不存在其他单位的职务发明问题、不侵犯他人知识产权、不存在竞业禁止问题。
3、商标所有权
截至本说明书签署日，公司正在申请中的商标共2项，具体情况如下：
核定使用商品类别
培训；安排和组织学术讨论
会；安排和组织专题研讨会；
安排和组织培训班；安排和
第41类 组织会议；电子桌面排版；
扎西嘉淼无
录像带发行；除广告片外的
影片制作；摄影报道；在计
算机网络上提供在线游戏
计算机软件（已录制）；可下
载的计算机应用软件；计算
机用光盘驱动器；已录制的
计算机程序（程序）；可下载
扎西嘉淼无
的影像文件；计算机程序（可
下载软件）；网络通讯设备；
调制解调器；电子芯片；动
其中，第商标状态为“注册申请等待驳回通知发文”，公司拟于
近期提出复审。
4、网络域名
截至本说明书签署日，公司拥有网络域名3项，正在申请的网络域名6项，
具体情况如下：
网站备案号
jamojoy.net
京ICP备号-1
jamojoy.cn
京ICP备号-1
jamojoy.com
京ICP备号-1
iiestar.com
iiestar.cn
iiestar.com.cn
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iiestar.cc
iiestar.net
（三）主要固定资产情况
1、主要固定资产
截至日，公司固定资产情况如下：
固定资产名称
固定资产原值
固定资产净值
成新率（%）
245,815.55
140,506.96
105,308.59
279,915.55
149,685.60
130,229.95
公司固定资产主要为笔记本电脑、服务器和办公家具，单件价值均较低。截
至日，公司固定资产原值279,915.55元，净值130,229.95元，占资产
总额比例0.83%。
2、公司主要房屋建筑物
截至本公开转让说明书签署日，公司无房屋建筑物，公司租赁房产的情况详见
本公开转让说明书本节之“四、公司产品销售及收入情况”之“（四）报告期重
要业务合同及履行情况”之“1、房屋租赁合同”部分。
（四）业务许可资格或资质情况
截至本说明书签署日，公司取得业务许可和资质共3项，具体情况如下：
北京市科学技术委员会
北京市财政局
高新技术企业证书
北京市国家税务局
北京市地方税务局
网络文化经营许可证
北京市文化局
增值电信业务经营许
中华人民共和国工业和
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（五）特许经营权情况
截至本说明书签署日，公司无特许经营权。
（六）公司员工情况
截至本说明书签署日，公司共有员工12人。具体情况如下：
研究生及以上
（七）公司设计开发情况
1、设计开发部门的设置：
公司设技术部负责研发、更新游戏产品、引入游戏软件的二次开发以及计算
机软件着作权的申请与保护。同时配合运营调整用户需求，及时推出适应用户需
求的各种产品及功能。
2、设计开发队伍情况：
公司技术部现有4人，徐志强任部长。
徐志强简历详见“第一节基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理
人员基本情况”之“（二）公司监事基本情况”。
3、核心技术人员情况：
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核心技术人员为刘学、徐志强、杨宇松。
刘学简历详见“第一节基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理人
员基本情况”之“（一）公司董事基本情况”。
徐志强简历详见“第一节基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理
人员基本情况”之“（二）公司监事基本情况”。
杨宇松简历详见“第一节基本情况”之“六、公司董事、监事、高级管理
人员基本情况”之“（三）公司高级管理人员基本情况”。
4、公司的研发投入情况
1,199,053.61
751,353.07
16,866,319.68
2,564,819.07
研发费用占营业收入比重（%）
5、公司新产品研发情况
目前，公司正在研发腾讯独代游戏疯狂点击（TapTitans）微信、QQ的叠代
版本，以及立项研发专门针对日漫、韩漫的“趣吧”漫画客户端。
四、公司产品销售及收入情况
（一）公司收入结构
主营业务收入（元）
游戏发行收入
16,350,611.91
2,261,165.55
游戏销售收入
332,301.89
183,405.88
303,653.52
16,866,319.68
2,564,819.07
（二）公司前五名客户情况
报告期，公司前五名客户均为游戏平台和电信运营商，公司2015年、2014
年前五名客户情况如下：
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
金额（元）
北京心果科技有限公司
4,294,592.45
咪咕互动娱乐有限公司
2,298,655.39
福建中科亚创通讯科技有限责任公司
1,987,124.20
厦门掌易通信息技术有限公司
1,788,511.25
中国电信股份有限公司北京分公司
1,509,697.53
11,878,580.82
金额（元）
中国移动通信集团江苏有限公司
1,416,713.62
NeotreeGame-激战三国
713,452.82
百度在线网络技术（北京）有限公司
285,754.15
中国移动通信集团广东有限公司
深圳名游网络科技有限公司
2,498,945.51
（三）成本构成及前五大供应商
公司采购活动主要包括：（1）向渠道推广商支付推广费；（2）向软件供应商
支付分成。报告期内，公司成本构成如下：
营业成本（元）
游戏发行成本
10,311,647.48
1,087,192.54
游戏销售成本
199,381.13
148,790.23
10,599,063.43
1,235,982.77
公司2015年、2014年前五名供应商情况如下：
供应商名称
金额（元）
南京奥哈拉网络科技有限公司
5,072,085.98
上海童石网络科技股份有限公司
1,800,000.00
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
广州讯友数码科技有限公司
1,777,442.00
北界无限（北京）软件有限公司
1,000,000.00
南京蓝百格网络科技有限公司
850,064.78
10,499,592.76
供应商名称
金额（元）
杭州纳加科技有限公司
488,843.64
福安市豆豆游软件开发有限公司
241,547.13
重庆品旭科技有限公司
150,000.00
上海全采网络科技有限公司
125,000.00
武汉点滴在线网络科技有限公司
1,082,432.02
（四）报告期重要业务合同及履行情况
1、房屋租赁合同
报告期内，公司签订的主要房屋租赁合同内容如下：
年租金（元）
北京市朝阳区望京
B2P商业金融项目2号
327,751.00
楼（办公）220907室
南京江东资产经
建邺区汉中门大街151
营管理有限公司
号西城广场5219室
南京江东资产经
建邺区汉中门大街151
营管理有限公司
注：报告期内公司和南京真趣均无自有房产，因此认定办公用房《房屋租赁合同》均为重大合同。
2、重大销售合同
中国移动通信集团江苏有限公司
游戏业务合作
NEOTREEGAMESCO.LTD
游戏海外代理
百度在线网络技术（北京）有限公
推广手机助手、浏览器、 分成合作
星际互娱（北京）科技股份有限公司
公开转让说明书
手机卫士、百度搜索
中国移动通信集团广东有限公司
互联网基地服务
深圳名游网络科技有限公司
杭州纳加科技有限公司
游戏开发、运营合作
青岛城禾佳冉信息技术有限公司
北京心果科技有限公司
运营推广合作
咪咕互动娱乐有限公司
游戏推广代理发行
福建中科亚创通讯科技有限责任公
手机游戏产品渠道合作
厦门掌易通信息技术有限公司
手机游戏产品渠道合作
中国电信股份有限公司北京分公司
杭州纳加科技有限公司
3、重大采购合同
供应商名称
杭州纳加科技有限公司
游戏《梦幻电子宠物》、《潜
北京齐悦齐城科技有限公司
艇冲冲冲》买断
北京苏荷时代网络科技有限公司
福安市豆豆游软件开发有限公司
重庆品旭科技有限公司
安卓网游游戏买断合作
内容管理发布系统开发技
上海全采网络科技有限公司
武汉点滴在线网络科技有限公司
手机网游独家代理与运营
南京奥哈拉网络科技有限公司
上海童石网络科技股份有限公司
二款漫画授权买断
广州讯友数码科技有限公司
APP及游戏推广合作
北界无限（北京）软件有限公司
网页游戏授权合作
南京蓝百格网络科技有限公司
PC页游合作
上海励慧科技有限公司
杭州乐途网络科技有限公司
推广反恐王
杭州乐途网络科技有限公司
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4、待履行合同
合同签订日
供应商名称
深圳市腾讯计算机系统有限公司
北京分享时代科技股份有限公司
手机游戏买断合作
北京洋浦伟业科技发展有限公司
商务合作和安全推广
兆荣联合（北京）科技发展有限公司
手机游戏推广合作
五、公司商业模式
公司致力于代理发行欧美、韩国、东南亚精品手机游戏以及对海外知名漫画
作者及作品、动画片的IP引入与运营，打造以动画片覆盖0－12岁婴幼儿；漫
画覆盖15－50岁为主的0－50岁的全球化的泛娱乐IP运营企业。公司拥有游戏
领域、动漫领域、IP授权运营领域高水平的管理团队，拥有一批在行业内积累
多年丰富经验的商业化运营、推广人才。在泛娱乐化和粉丝经济兴起的大趋势下，结合国内娱乐市场的消费需求进行自主研发，发展跨行业IP授权，通过独家代
理发行，进而将游戏，动画片，漫画多渠道分发，全产业衍生品授权，大电影以
及网络剧的拍摄，打造成近期用依托腾讯独代的知名手机游戏变现，中长期培
养运营的原创海外IP跨界合作。
（一）IP资源获取
公司手机游戏IP的获取主要通过四种方式：一是与海外端游以及页游厂
商合作，授权获取手机游戏改编权和中国区发行权；二是选取海外应用商店排名
前列的精品手机游戏，引入中国将游戏产品本身培养成为知名的IP产品；三是
签约海外漫画作者及作品，与海外知名大学、企业深入合作；四是与海外精品电
影、动画片合作国内发行。
（二）发行模式
公司主要业务收入来自于手机游戏的发行业务，采用的发行模式为代理发
行，代理发行主要是指游戏的开发商和游戏的发行商合作运营一款手机游戏的方
式。开发商负责产品的前期开发，以及后期的调整维护；发行商负责提供开发建
议，调优维护，计费整合，市场营销，渠道发布等工作。这种模式能够充分整合
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双方资源，使双方公司专注于各自擅长的领域，是目前手机游戏行业主流的合作
公司代理国内外开发商的手机游戏产品，通过合作渠道推广给用户，在游戏
产品发行的基础上，为用户提供沟通互动等服务。目前公司主要通过用户消费手
机游戏内的道具收取费用。
（三）推广模式
公司推行手机游戏的立体式营销推广，将线上和线下推广有机结合，线上与
500余家软件商店开展合作以及与中央电视台等知名电视台进入合作推广产品，
线下抓住校园、智能硬件厂商、T卡、卖场以及运营商营业厅，通过预装等手段
（四）盈利模式
公司以手机游戏发行为主营业务，主要采用运营商以及微信计费作为主要计
费手段，并以第三方支付作为辅助计费手段。主要通过与国内三大运营商（移动、电信、联通）合作，根据用户手机号码采用话费扣除的方式进行计费。用户可以
从线上（百度、360等）或者线下（营业厅、手机卖场等）渠道免费下载。在游
戏过程中，玩家可以通过付费购买道具、充值获取钻石等方式来增强游戏的可玩
性，通过以上方式在游戏内产生费用后，运营商扣除通道费用后将剩余费用支付
给公司，为公司提供收入。
六、公司所处行业情况、风险特征及公司在行业所处地位
（一）行业基本情况
1、所属行业
依据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业
属于I64类：互联网和相关服务；依据《国民经济行业分类》（GB/T），
公司所处行业属于I64类：互联网和相关服务；依据全国中小企业股份转让系统
颁布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于I6420类：互联网信
息服务；根据全国中小企业股份转让系统公司制定的《挂牌公司投资型行业分类
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指引》，公司属于类：互联网软件与服务。公司从事的领域主要为移动
游戏行业。
2、行业监管体制
移动游戏行业归属工业和信息化部、文化部、新闻出版总署、国家版权局等
部门管理，并实行行业自律管理。
工信部主要负责拟订产业发展战略、方针政策、总体规划和法律法规草案，
依法对电信与信息服务市场进行监管。
文化部主要负责制定互联网文化发展与管理的方针、政策和规划，监督管理
全国互联网文化活动，具体到游戏行业，其主要负责拟订游戏产业的发展规划并
组织实施，指导协调游戏产业发展等。
国家新闻出版总署主要负责监督管理全国互联网出版工作，制定全国互联网
出版规划，并组织实施；对互联网出版机构实行前置审批；依据有关法律、法规
和规章，对互联网出版内容实施监管，具体到游戏行业，其主要负责对游戏出版
物的网上出版发行进行前置审批。
国家版权局主要负责游戏软件着作权的登记管理工作。
中国互联网协会是由中国互联网行业及与互联网相关的企事业单位、社会组
织自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织，其主要职能是促进政府主管
部门与行业内企业之间的沟通，制订并实施互联网行业规范和自律公约；中国软
件行业协会游戏软件分会是我国游戏行业合法主管协会，其主要职责和任务是配
合、协助政府的游戏产业主管理部门对我国从事游戏产品（包含各种类型的游戏
机硬件产品和各种类型的游戏软件产品）开发、生产、运营、服务、传播、管理、培训活动的单位和个人进行协调和管理。
3、行业主要政策法规
公司所属细分行业为移动游戏行业，除需要遵守通行的法律法规外，还需要
遵守《中华人民共和国着作权法》、《电信业务经营许可管理办法》、《互联网信息
服务管理办法》、《网络游戏管理暂行办法》等法律法规。针对移动游戏行业的产
业政策主要有：
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大力发展文化创意、影视制作、出版发行、
我国国民经济和社会发展
印刷复制、演艺娱乐、数字内容和动漫等
“十二五”规划纲要
重点文化产业，培育骨干企业，扶持中小
提高演艺业、娱乐业、动漫业、游戏业、
文化旅游业、艺术品业、工艺美术业、文
文化部“十二五”文化科技发展规
化会展业、创意设计业、网络文化业、数
字文化服务业等重点产业的技术装备水平
与系统软件国产化水平
加快开发基于互联网、移动互联网的内容
软件和信息技术服务业“十二五”
管理平台，重点在动漫、游戏、数字影音
等领域支持自主知识产权的数字内容加工
处理技术开发和产业化
加快数字内容产业发展，深入挖掘优秀文
关于推进文化创意和设计服务与相
化资源，推动动漫游戏等产业优化升级，
关产业融合发展的若干意见
打造民族品牌
拓展网络经济空间。实施“互联网+”行动
中共中央关于制定国民经济和社会
计划，发展物联网技术和应用，发展分享
发展第十三个五年规划的建议
经济，促进互联网和经济社会融合发展
（二）公司所处行业基本情况
1、行业发展概况及前景
（1）游戏行业发展概况
自古以来，游戏便伴随人类的生活而存在，现今的游戏多指在各种平台上的
运作的电子游戏。电子游戏拥有广泛的受众基础，涉及电子游戏的开发、运营、
销售等经济领域，并形成自己的产业链。作为一种娱乐消费品，随着互联网经济
日益发展，未来游戏行业仍将是经济发展中相当重要的组成部分。2015年，我
国游戏市场用户数量达到约5.34亿人，同比增长3.30%，由于近几年基数较大，
增速下降明显。就销售收入而言，截止2015年，中国游戏市场实际销售收入达
到1,407.00亿元人民币，同比增长22.90%，增速远高于用户规模增速，可见在
用户规模增长趋于平稳的情况下，收入规模仍有较大的开发、上升空间。
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数据来源：DataEye数据中心
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电子游戏指用户通过PC机、平板电脑、游戏机等终端设备进行娱乐的一种
形式。按照游戏运行平台的不同，电子游戏可以分成客户端游戏、网页游戏和移
动游戏和专用设备游戏，细分如下：
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客户端游戏
专用设备游戏
注：标红为公司所处细分领域
根据《2015年Q3移动游戏市场分析报告》显示，2014年整个游戏产业中
移动游戏市场份额为24.90%，首超网页游戏的19.00%，2015年第三季度移动游
戏市场规模达到128.60亿元，环比增长5.83%，相较2014年第三季度同比增长
68.00%。同时预测未来10年内移动游戏将保持30.00%左右的年复合增长率，远
高于网页游戏和客户端游戏的增速。而整个市场将在2018年出现拐点，移动游
戏的市场份额将首次超过客户端游戏，成为最大的细分市场。
（2）移动游戏行业发展概况
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2015年中国移动游戏市场规模达到514.6亿元，同比增长到87.2%；在用户
方面，2015年中国移动用户规模达到3.96亿元，同比增长10.90%，已经超越
PC端游戏和网页游戏，成为最大的游戏用户群。短期来看，游戏行业并未出现
可能取代移动游戏的新领域，无论是H5还是大热的VR游戏都还远没能展现出
取代移动游戏的实力，预计接下来移动游戏市场将会持续升温。
数据来源：DataEye数据中心
得益于智能终端普及率的进一步提升，2012年起中国移动游戏用户数量出
现爆发增长，为移动游戏市场发展壮大提供动力。井喷式的用户数量增长一是由
于智能终端的快速普及使移动游戏在画面品质、操作体验、付费方式等方面得到
大幅增强，用户付费意愿较以往有所增加。二是庞大的用户数量为移动游戏摊薄
人均消费、依靠数量优势经营的模式提供了基础。同时移动游戏用户的年龄和性
别范围更大，增加了产品的盈利机会。
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目前，移动游戏研发周期较短，普遍在一至三个月之间，开发人员一般仅需
四五名，相对于客户端游戏动辄上千万的研发投入，移动游戏的研发成本不到百
万，推广期仅为一两个月，而且移动游戏的收入模型比较简单直接，大量“轻资
本”团队、VC以及PE因而纷纷涌入移动游戏领域。另外，移动游戏企业可以
与iOS等渠道直接对接，不仅省去大量沟通成本，同时灵活性也更高，开发者和
投资商往往可以迅速获利，因此产品竞争也较为激烈，各种移动游戏同质化程度
2、与行业上下游的关系
移动游戏产业链由开发商、发行商、渠道商及承担计费功能的运营商及手机
银行、微信、支付宝等银行类支付平台四部分组成。公司主要从事手机游戏的发
行业务以及部分自研业务，上游对接游戏开发商，下游与渠道商展开合作。
成熟的运作流程是游戏发行商寻找到优质的游戏，发行商支付版权金或者最
低收入保障，与游戏开发商签订代理协议；随后发行商利用自己丰富的游戏运营
经验和完善的渠道资源将游戏通过渠道商呈现在用户面前；用户在游戏过程中支
付的费用集中到运营商或银行类支付平台，而后开发商、发行商、渠道商及承担
计费功能的运营商及手机银行、银行类支付平台根据不同的合作模式进行收入分
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位于上游的研发商在与渠道商、发行商的竞合关系中，由于平台或渠道拥有
较为明显的用户资源优势，研发商往往处于弱势地位，而且这样的态势短期内较
难扭转。发行商的作用较为关键，在整个游戏产业链中起到承上启下的链接作用，发行商作为游戏产品推广、营销、运营的核心参与者，较大程度决定了一款产品
能否成功推向市场。下游的渠道商由于拥有大量的用户资源，在游戏推广中可以
获取不小的游戏分成。
（三）行业壁垒
1、资质壁垒
移动游戏行业归属工业和信息化部、文化部、新闻出版总署、国家版权局等
部门共同监管，游戏企业的设立需要取得包括增值电信业务经营许可证、互联网
文化经营许可证在内的一系列资质许可及文件备案，同时针对游戏企业还明确了
必须满足1,000万元注册资本的要求，对从事网络游戏的公司设置了较高的准入
2、品牌壁垒
游戏用户非常重视品牌开发商的号召力及影响力，由于品牌开发商推出的新
产品玩家普及率高，在打造系列产品及产品后续开发及售后服务上具有竞争优
势，明星产品现金回流速度块且金额较高，因此有助于有限公司对现有产品进行
更新升级和推广，并迅速开发后续产品，从而形成良性循环。对于新进入的网络
游戏公司则形成了较高的品牌壁垒。
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3、人才壁垒
每一款游戏产品的成功问世，都需要经由市场调研、策划、程序、美术、测
试、运营等一系列复杂且技术含量高的工序，对专业人才的要求极高。同时，
游戏策划与运营需要掌握游戏产品特点、电信与互联网增值业务模式、用户心理
及行为等多方面知识的综合性人才。目前，国内移动终端游戏相关的高端专业人
才较为紧缺，游戏相关专业的培训和教育市场也尚未成熟，部分企业仅能招聘动
漫专业和计算机专业的学生，其在专业上有所偏重，需要在一定时期的日常业务
中将其逐步培育成为满足企业发展需求的综合性人才。而这些人才的培养需要经
过较长的周期，且人员成本高，流动性大。我国的移动游戏行业近几年发展迅猛，专业人才匮乏，形成了较高的人才壁垒。
4、技术壁垒
由于用户使用的移动终端在操作系统、屏幕尺寸、感应技术等方面均不同，
同款移动终端游戏需要适配不同的操作系统和各种尺寸的屏幕，这需要游戏开发
商熟悉多种移动终端操作系统上的技术开发。移动终端游戏和互联网页面游戏行
业内的技术发展和更新速度较快，随着行业内竞争的日趋激烈，当前移动终端游
戏和互联网页面游戏的品质已经上升至较高的水准，游戏开发商和服务商需要具
备