小米IPO，准备募集千亿资金？
5月3日上午，据港交所官网消息，小米已正式提交IPO申请文件。据知情人士透露，小米计划筹资100亿美元，最新估值为1000亿美元。这也意味着小米有望成为港交所“同股不同权”第一股，也将是2014年来全球最大IPO。
消息一出，小米概念板块迅速拉升，截止今日收盘，板块中有三家涨停，另有21家涨幅超3%，整个板块涨幅为3.45%，可见小米上市的影响之大。不过在狂欢之余，我们发现小米的盈利情况并不乐观，让人不禁想到小米上市背后的原因，是为了到股市中圈钱还是想好好发展自身！
三年烧500亿，资金仍然紧缺？
根据招股书披露，2015年至2017年，小米分别实现收入668.11亿元、684.34亿元和1146.25亿元，经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元。也就是说，小米2017年营业和经营利润分别增长了67.5%和222.7%。不过，上述报告期内，小米分别亏损了76.27亿元、49.16亿元和439.89亿元。有分析师说2017年小米有着540亿的公允价值变动，这也就是说2017年小米的运营利润接近100亿元。话虽如此，但无法改变亏损超过500亿的事实。
那么小米上市之后如何使用募集的资金就成为了众人关注的焦点。
首先回顾之前小米融资的历程：早在2010年底，小米公司完成了金额4100万美元的A轮融资，估值2.5亿美元；2011年12月，小米公司获得9000万美元融资，估值10亿美元；2012年6月底，小米公司融资2.16亿美元，估值40亿美元；2013年融资完成后小米整体估值达100亿美元。最新一次公开融资信息是2014年，总融资额11亿美元，估值450亿美元。而这次，小米要融资100亿美元，估值接近千亿美元，如此大的数额，小米也是在招股书中说明了用途。
据招股书披露，小米计划将30%的IPO募集资金用于研发智能手机、电视、笔记本电脑、人工智能音响等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。
说到这里，不得不提到雷军在公开信中对于小米的定义：在雷军看来小米是一家以手机、智能硬件和 IoT 平台为核心的互联网公司。而招股书中资金的用途和雷军对于小米的定义并无矛盾之处，由此可见，小米上市可能不仅仅是要解决亏损的问题，还有就是自身的转型问题。
“我们做的不仅仅是手机，我们做的是生态链”
对于小米未来的发展，雷军在公开信中说到：
小米要构建的绝不是一个封闭的商业帝国。小米也不仅是一家创新的科技公司，更是数字时代的生活方式的创立和推动者。 “德不孤，必有邻”，通过独特的“生态链模式”，小米投资、带动了更多志同道合的创业者，围绕手机业务构建起手机配件、智能硬件、生活消费产品三层产品矩阵。现在，小米已经投资了90多家生态链企业，改变了上百个行业，未来这个数字会更加庞大。
对于“雷布斯”的这番话，大家其实都深有体会，不过贾跃亭可能会感触更深，因为雷军做到了贾跃亭做不到的，那就是构建一个生态链。相比于贾跃亭沉迷造车来说，雷军做的生态链就比较成功。
首先小米有着庞大的用户基数：
根据小米公布的数据，截至 2018 年 3 月，小米旗下的 MIUI 月活跃用户数已经达到约 1.9 亿，其中拥有 5 个以上非智能手机或笔记本电脑的小米互联产品的“米粉”超过 140 万。
这些忠诚度极高的“米粉”，一方面为公司贡献了硬件产品的销售额，另一方面也提供了丰富可观的用户数据，成为小米重要的“资产”，也便于进一步变现。
其次就是智能手机在小米公司的收入比重逐渐降低：
据招股书披露，2017年度，小米来自智能手机销售的收入为 805.7 亿元，贡献了公司总收入的绝大部分，占比约为 70.3%；IoT 与生活消费产品收入为 234.4 亿元，占比约为 20.5%；互联网服务收入为 98.9 亿元，占比约为 8.6%。
数据显示，在最近的三年来，智能手机对小米公司的收入贡献率已经从 80.4% 下降到了 70.3%；而以广告和线上游戏等增值业务为主的互联网服务收入，贡献比重在不断加大（从 2015 年的 4.9% 到 2017 年的 8.6%）。
随着智能手机业务的比重逐渐降低，雷军所构建的生态链将会进一步完善，尤其是在智能手机市场趋于饱和的情况下，这样的变化对于小米未来的发展是非常好的。
纵观腾讯、阿里等大型互联网企业，都不是靠着单一的产品来持续发展的。阿里可以说做的是一个封闭的生态链，核心是支付，而腾讯做的更多的是一个基于庞大用户群体衍生的生态链。相同之处就是通过大量的关联服务把用户留住，让用户体验到生态链带来的便捷，从而让客户变为忠诚客户，持续带来收益。
而小米也是一直在往这方面发展，除了手机，小米还推出各种智能家电、智能穿戴设备、笔记本以及平衡车等智能产品，就是为了融入“米粉”的生活。
如果这次小米IPO申请顺利的话，我们就可以在两个月后看到“雷布斯”在港交所喊出“为发烧而生”了。
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今日搜狐热点小米正式递交IPO申请，来看它千亿美元估值背后的投资版图
作者：IT桔子
5 月 3 日上午，小米集团向港交所提交了 IPO 申请。中信里昂证券、高盛集团、摩根士丹利为联席全球协调人、联席账簿管理人兼联席牵头经办人。
IPO 文件未透露具体的发行价和募资额。
小米计划将 IPO 募集资金 30% 用于研发及开发智能手机、电视等核心产品；30% 用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30% 用于全球扩展；10% 用作一般营运用途。
据披露，在股权结构上，执行董事、董事会主席兼首席执行官雷军持股比例为 31.4%，如计入总股本 ESOP 员工持股计划的期权池，则雷军的持股比例为 28%。通过双重股权架构，雷军的表决权比例超过 50%，为小米集团控股股东。
在财务方面，招股书披露，小米 2015 年至 2017 年收入分别为 668.11 亿元、684.34. 亿元和 1146.25 亿元，2017 年同比增长 67.5%；经营利润为 13.73 亿元、37.85 亿元和 122.15 亿元，2017 年同比增长 222.7%。
海外市场方面，小米的增速非常强劲。招股书显示，2015 年、2016 年、2017 年，小米的海外市场收入分别为 40.5 亿元、91.5 亿元、320.8 亿元。其中 2017 年海外市场收入同比暴涨了 250%。
此外，净利润方面，招股书显示，2017 年，小米亏损 439 亿元，2016 年小米利润 4.916 亿元，2015 年小米亏损 76 亿元。截至 2017 年 12 月 31 日，小米净负债 1272 亿元，累计亏损 1290 亿元。
此次小米上市，小米公司创始人、董事长兼 CEO 雷军在招股书的公开信中表示：「小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的互联网公司。」「我们的公司以创新和效率为根基。」「我们的商业模式经历了考验，得到了充分验证。」「小米将永远坚持硬件综合净利率不超过 5%。」「小米要构建的绝不是一个封闭的商业帝国。建立全球化的开放生态，让小米长期发展的机遇更多、边界更广阔、根基更稳健。」
▲小米“铁人三项”商业模式
回顾小米上市的历程，6 轮融资给小米注入了总融资额约 113.56 亿人民币的资金支持，在最后一轮融资时，小米的估值至 450 亿美元。此次港股上市，有分析人士称，对小米最乐观的估值高达 2000 亿美元，但小米内部人士则大多认同 1000 亿美元的估值。
单纯以小米的营收能力来看，估计 2000 亿美元的估值，或许有些过于乐观。2015 年小米曾公布其年营收为 780 亿元；2017 年 11 月据雷军称，小米已完成 1000 亿元销售额的计划。
以此出发，小米的估值或许还不足以达到 2000 亿美元的水准。但是，在自身盈利能力之外，小米自身也是一个优秀的风投机构，小米生态链系统中有 4 家小米生态链企业达到了独角兽公司的标准，估值超过 10 亿美元。如果加注上这些资本，2000 亿美元的估值，小米还以一搏。
截止目前，有统计显示，小米投资已接近 160 多家企业，主要分布在硬件、文化娱乐等领域。
▲2017 小米投资企业分布图
小米在硬件领域的投资大多与小米生态链的建设相关。截止目前，有统计显示，小米生态链企业已经有大约 100 多家，涵盖了智能家居、智能穿戴等众多领域。此前，小米 CEO 雷军曾对外宣布，2017 年小米生态链总规模是 200 个亿，而 2018 年的目标是做到 400 个亿。
此外，在文化娱乐行业，随着行业的回暖，小米对文娱产业的布局也逐渐回温，资料显示，2017 年，小米共计投资 8 家文娱企业，交易金额总计 6.55 亿元，成为小米系产业布局第二大重点。
▲小米在文娱行业的投资变化
虽然小米在文娱产业上的布局不如在硬件行业那般激进，但小米已经通过自身的投资布局，建立起文娱大厦。有统计显示，截止目前，小米参与投资的文娱企业共有 34 家，涉及影视、动漫、媒体及阅读等 10 个子行业，围绕自身硬件布局内容，小米深入文娱产业链，已将触手伸向了手游、视频、网文等领域。
综合回顾小米的融资历程以及小米「帝国」的版图，可以发现小米并不是一家纯粹的公司。自建生态，围绕硬件广泛布局，涉猎硬件、文娱、企业服务等多个行业。这一连串的动作似乎有一点点乐视的影子，不过不同的是，小米的脚步更加的扎实。
作为与 TMD 等新兴小巨头同等地位的存在，小米能够创造的价值暂不可知，但是可以肯定的是，这是截止目前为止 2018 年最大的 IPO 事件。
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今日搜狐热点小米正式申请香港IPO！持股、业绩、募资曝光
今日早间，小米公司正式在港交所提交上市申请。这是继阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO。
招股书显示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元。其中2017年海外市场收入同比暴涨了250%，充分验证了小米模式在全球市场具有普适性。
2017年，小米亏损439亿元，2016年小米利润4.916亿元，2015年小米亏损76亿元。截至日，小米净负债1272亿元，累计亏损1290亿元......
今日（5月3日）早间，小米公司正式在港交所提交上市申请，这是继阿里巴巴之后，全球最大的科技企业IPO，也将成为香港首家申请上市的“同股不同权”公司。高盛、摩根士丹利及中信里昂证券是小米联合保荐人。据了解，小米上市主体为小米集团，是在开曼群岛注册成立的以不同投票权控制的公司。“同股不同权”也叫做AB股结构，公司管理层持A股，拥有高投票权；一般股东持B股，拥有低投票权（一股一票或无投票权）。作为补偿，高投票权的股票一般流通性较差，一旦流通出售，即从A类股转为B类股。IPO募集资金30%用于研发，30%用于全球扩展小米计划将IPO募集资金30%用于研发及开发智能手机、电视等核心产品；30%用于扩大投资及强化生活消费品与移动互联网产业链；30%用于全球扩展；10%用作一般营运用途。上市前的持股比例当前，小米的四位自然人股东分别是雷军、黎万强、刘德和洪峰。董事会主要成员为雷军、林斌、黎万强、许达来、刘芹。IPO后，雷军将成为小米最大股东。具体数据上，雷军持有31.4124%的股份、林斌持有13.3286%、黎万强持3.2375%、黄江吉持3.2375%、洪锋持3.2207%、许达来持2.9312%、刘德持1.5494%、周光平持1.4317%、王川持1.1149%、晨兴集团持股17.1931%，其他投资者持有21.3430%。小米招股书上的财务数据招股书披露，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%；经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元，2017年同比增长222.7%。截至2015年、2016年、日为止的年度，智能手机部分的营收占比分别为80.4%、71.3%、70.3%。今年4月底，雷军曾公布：每年整体硬件业务的综合税后净利率不超过5%。2017年，小米的综合利润率是4.7%，毛利率是13.2%。招股书显示，2015年、2016年、2017年，小米的海外市场收入分别为40.5亿元、91.5亿元、320.8亿元。其中2017年海外市场收入同比暴涨了250%，充分验证了小米模式在全球市场具有普适性。2017年，小米亏损439亿元，2016年小米利润4.916亿元，2015年小米亏损76亿元。截至日，小米净负债1272亿元，累计亏损1290亿元。雷军对小米的定位雷军把小米定位为一家以手机、智能硬件和IOT（物联网）平台为核心的互联网公司，也就是“铁人三项”商业模式：硬件+互联网服务+新零售。2016年3月，雷军曾公开表示“小米五年内不上市。”，并表示当时账上有100亿现金。2017年底开始，小米赴港IPO的消息陆续传来。雷军在4月18日接受媒体采访的时曾表示，小米的商业模式与苹果和亚马逊截然不同，尽管小米吸收了这些公司的一些独特之处，但最终小米的商业模式还会是我们自己的创新，“我没有兴趣成为第二个乔布斯或者第二个贝佐斯。”小米的融资之路近几年，小米的每轮融资几乎都是“三级跳”。2010年底，小米公司完成金额4100万美元的A轮融资，估值2.5亿美元；2011年12月，小米公司获得9000万美元融资，估值10亿美元；2012年6月底，小米公司融资2.16亿美元，估值40亿美元；2013年融资完成后小米整体估值达100亿美元。最新一次公开融资信息是2014年，总融资额11亿美元，估值450亿美元。“雷军和他的团队经验非常丰富，定价时有所保留，这让大家都有钱赚，也为后面市值管理留下了很大空间。”接近小米IPO的中介人士称。或将在内地发行CDR上市有接近筹备小米上市事宜的人士此前表示，小米将先在港交所上市，再通过中国预托凭证（CDR）的方式在A股上市，很可能会选择上海证券交易所。在4月20日香港举行的一个论坛上，李小加就“传闻小米在香港上市后会发行CDR”的提问回应称，未来相信会出现一家公司同时或先后在香港和内地CDR挂牌。一位与小米有过密切接触的知情人称，“证监会最高层曾与雷军面谈过，小米现在比较成熟，希望能回来（A股上市）。”通常情况下，CDR在一家公司中的占比不会太高，有一定流通性即可。但CDR在国内到底如何发行，目前还没有进展。“主要是技术问题。”（国际电子商情微信众公号ID：esmcol，本文综合中国网财经，腾讯科技，每日经济新闻等）
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分享至朋友圈7月9日，一直宣称自己厚道的小米正式在港交所挂牌上市，这不仅仅是资本圈盛事，也是整个手机硬件圈的标志性事件。
7月9日消息，小米今日正式在港交所挂牌上市，IPO发行价17港元，盘前遭破发，每股报16. 60港元，下跌2.35%。
7月9日消息，小米集团今天正式登陆港交所挂牌上市，小米集团CEO雷军发表致词称，股票开始交易后，对小米而言，是个全新的开始。
7月9日消息，今日对于小米来说，是个里程碑式的纪念日，7月9日，小米集团登陆港交所正式挂牌上市。
雷军发布公开信称，创业至今，小米的历程是由勇气和信任支撑的奇迹。最近资本市场跌宕起伏，小米能够成功上市就意味着巨大的成功。
由于某些方面的原因，一家企业在正式上市之前，会有一段时间“保持沉默”。但是，作为承载多方意义的小米集团，从5月3日赴港递交招股书开始，便持续受到外界的关注。
小米IPO招股书
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中商情报网讯：5月3日，小米公司向港交所递交申请，招股书中小米董事长雷军表示，小米不是单纯的硬件公司，而是创新驱动的公司。 在招股书招股书披露，小米集团旗下有小米科技、小米香港、小米通讯、小米移动软件、珠海小米通讯、小米印度科技、重庆小米等公司。 小米还披露了上市前的持股比例情况。截至招股说明书签署日，小米公司创始人、董事长兼CEO雷军持股31.41%，联合创始人、总裁林斌持股13.33%，联合创始人、品牌战略官黎万强持股3.24%。 本次上市募集资金将如何分配？ 招股书显示，公司计划将IPO募集资金作如下分配： 30%——IPO募集资金用于研发及开发、、、等核心产品； 30%——用于扩大及强化生活消费品与产业链； 30%——用于全球扩展； 10%——用作一般营运用途。
数据来源：小米招股书、中商产业研究院整理 小米融资历程
数据来源：小米招股书、中商产业研究院整理 小米的商业模式 小米将自己的商业模式归纳为“铁人三项”：硬件+新+互联网服务，其收入也主要来自这几个业务板块。 以2017年为例：来自智能行业的收入为805.64亿元，占总收入的比例为70.3%；来自IOT与生活消费产品的营收为234.48亿元，占比为20.5%；来自互联网服务的营收为98.96亿元，占比为8.6%。 小米2018年第一季度销量全球第四 国际调研机构IDC发布了第一季度智能手机全球销量。报告显示，全球智能手机厂商第一季度出货量3.361亿台，下降2.4%。 数据来看，三星以23.3%的市场份额位居全球第一，但出货量同比下滑了2.4%，出货量为7820万部。排名第二，第一季度iPhone出货量为5220万部，同比增长2.8%，市场份额为15.5%。 其中位于第三名的是华为，其出货量为3930万部，同比增长13.8%，市场份额11.7%，创下了历史新高。位于第四的是小米，小米也是该季度表现最好的品牌，得益于其在海外市场的迅猛增长，小米在Q1智能手机出货量达到了2760万部，市场份额为8.2%，同比增长达86.4%。
数据来源：小米招股书、中商产业研究院整理 小米业绩：2017年收入1145.25亿元，净亏损438.9亿元 在小米业绩方面，数据显示，小米2015年至2017年收入分别为668.11亿元、684.34.亿元和1146.25亿元，2017年同比增长67.5%;经营利润为13.73亿元、37.85亿元和122.15亿元，2017年同比增长222.7%。 在净亏损方面，2015年小米净亏损76.3亿元，2016年净利润4.9亿元，而在2017年净亏损438.9亿元。
对于小米赴港招股，对香港市场长期是一个非常好的事情，这改变了香港市场科技股当中，腾讯一股独大的局面，也丰富了投资者的选择。同时，也会带动其他科技公司来香港上市。而更为重要的是，小米如果作为同股不同权的来港上市的第一股，小米赴港上市，必将掀起一股认购的高潮，也可能为目前已经比较疲软的香港市场以及全球科技股市场带来一些新的激情。
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