私募基金登记备案流程详解及18个需注意事项私募基金登记备案流程详解及18个需注意事项楚光百家号1、私募投资基金（以下简称私募基金），系指以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。2、登记方式：通过电子系统网上提交信息，网上审核。系统网址为：https://pf.amac.org.cn（建议使用IE浏览器）。3、登记流程：4、登记信息内容：填报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。5、登记时限：材料完备的，基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。6、公示内容：私募基金管理人的名称、成立时间、登记时间、住所、联系方式、主要负责人等基本信息以及基本诚信信息。7、注销登记：经登记后的私募基金管理人依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产的，基金业协会应当及时注销基金管理人登记。--深圳吾思已被注销登记。8、私募基金备案时点：私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案，并根据私募基金的主要投资方向注明基金类别，如实填报基金名称、资本规模、投资者、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，以下统称基金合同）等基本信息。公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续同时，还需作为基金管理人履行登记手续。9、私募基金备案时限：私募基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。网站公示的私募基金基本情况包括私募基金的名称、成立时间、备案时间、主要投资领域、基金管理人及基金托管人等基本信息。10、从事私募基金业务的专业人员应当具备私募基金从业资格，具备以下条件之一：通过基金业协会组织的考试、最近三年从事投资管理相关业务、其他情形。11、信息报送：每月结束后5个工作日内更新私募证券投资基金信息，包括规模、单位净值、投资者数量等。每季度结束后10个工作日内更新私募股权投资基金信息，包括认缴规模、投资者数量、主要投资方向等。每年度结束后20个工作日内更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。每年度4月底前，通过系统填报经审计的财务报告。12、重大事项报告，发生后10个工作日内报告。（1）私募基金管理人名称、高管发生变更；（2）私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务的合伙人发生变更；（3）私募基金管理人分立或者合并；（4）私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为；（5）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；（6）可能损害投资者利益的其他重大事项。13、私募基金运行期间发生重大事件，管理人应当在5个工作日内报告：（1）基金合同发生重大变化；（2）投资者数量超过法律法规规定；（3）基金发生清盘或清算；（4）私募基金管理人、基金托管人发生变更；（5）对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。14、问题解答：（1）境内注册的私募机构需要登记，境外注册的暂不纳入登记；（2）自然人不可以登记为私募基金管理人；（3）没有管理过私募基金的机构也可以登记为私募基金管理人；（4）私募基金一样适用“静默期”要求，即从公募基金公司离职的基金经理3个月内不得在私募基金从事投资、研究、交易等相关业务；15、新三板公司对私募基金登记备案的要求：一、在企业申请挂牌环节，对中介机构核查私募投资基金备案情况有何具体要求？答：自本监管问答函发布之日起申报的企业，中介机构须核查是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金，及其是否遵守相应的规定：1、若申请挂牌公司或申请挂牌公司股东属于私募投资基金管理人或私募投资基金的，请主办券商及律师核查其是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定履行了登记备案程序，并请分别在《推荐报告》、《法律意见书》中说明核查对象、核查方式、核查结果并发表意见。2、申请挂牌同时发行股票的，请主办券商和律师核查公司股票认购对象中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金，是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定履行登记备案程序，并请分别在《推荐报告》、《法律意见书》或其他关于股票发行的专项意见中说明核查对象、核查方式、核查结果并发表意见。二、在挂牌公司发行融资、重大资产重组等环节，对中介机构核查私募投资基金备案情况有何具体要求？答：自本监管问答函发布之日起，挂牌公司报送的股票发行融资备案材料中，主办券商和律师应当分别核查挂牌公司股票认购对象和挂牌公司现有股东中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金，其是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定履行了登记备案程序，并分别在《主办券商关于股票发行合法合规性意见》和《股票发行法律意见书》中对核查对象、核查方式、核查结果进行专门说明。自本监管问答函发布之日起，挂牌公司披露的挂牌公司重大资产重组《独立财务顾问报告》和《法律意见书》中，独立财务顾问和律师应当分别核查交易对手方和挂牌公司现有股东中是否存在私募投资基金管理人或私募投资基金，其是否按照《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关规定履行了登记备案程序，并对核查对象、核查方式、核查结果进行专门说明。16、问：上市公司并购重组行政许可审核中，对私募投资基金备案情况有何要求？答：《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规和自律规则对私募投资基金的备案有明确规定，私募投资基金投资运作应遵守相应规定。在并购重组行政许可申请中，私募投资基金一般通过五种方式参与：一是上市公司发行股份购买资产申请中，作为发行对象；二是上市公司合并、分立申请中，作为非上市公司（吸并方或非吸并方）的股东；三是配套融资申请中，作为锁价发行对象；四是配套融资申请中，作为询价发行对象；五是要约豁免义务申请中，作为申请人。中介机构应对上述投资者是否属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规范的私募投资基金以及是否按规定履行备案程序进行核查并发表明确意见。具体来说，对于第一、二、三种情况，独立财务顾问和律师事务所应分别在《独立财务顾问报告》、《法律意见书》中披露核查意见按规定应当办理备案手续的，应在提交重组委审议前办理。对于第四种情况，独立财务顾问和律师事务所应在收到投资者报价后、向投资者发送缴款通知书前进行核查，在合规性报告书中发表核查意见；发行情况报告书中应披露中介机构的核查意见。对于第五种情况，财务顾问（如有）、律师事务所应在《财务顾问报告》、《法律意见书》中披露核查意见按规定应当办理备案手续的，应在我会受理前办理。本问答自公布之日起执行。公布之日起受理的并购重组行政许可申请适用本问答意见。17、发行监管工作中，对中介机构核查私募投资基金备案情况有何具体要求答：《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规和自律规则对私募投资基金的备案有明确规定，私募投资基金投资运作应遵守相应规定。从发行监管工作看，私募投资基金一般通过四种方式参与证券投资：一是企业首次公开发行前私募投资基金投资入股或受让股权；二是首发企业发行新股时，私募投资基金作为网下投资者参与新股询价申购；三是上市公司非公开发行股权类证券（包括普通股、优先股、可转债等）时，私募投资基金由发行人董事会事先确定为投资者；四是上市公司非公开发行证券时，私募投资基金作为网下认购对象参与证券发行。保荐机构和发行人律师（以下称中介机构）在开展证券发行业务的过程中，应对上述投资者是否属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规范的私募投资基金以及是否按规定履行备案程序进行核查并发表意见。具体来说，对第一种（Pre-IPO）和第三种方式（三年期定增），中介机构应对发行人股东中或事先确定的投资者中是否有私募投资基金、是否按规定履行备案程序进行核查，并分别在《发行保荐书》、《发行保荐工作报告》、《法律意见书》、《律师工作报告》中对核查对象、核查方式、核查结果进行说明。对第二种方式（IPO网下询价），保荐机构或主承销商应在询价公告中披露网下投资者的相关备案要求，在初步询价结束后、网下申购日前进行核查，网下申购前在发行公告中披露具体核查结果，在承销总结报告中说明；见证律师应在专项法律意见书中对投资者备案情况发表核查意见。对第四种方式（一年期定增），保荐机构或主承销商应在收到投资者报价后、向投资者发送缴款通知书前进行核查，在合规性报告书中详细记载有关情况；发行人律师应在合规性报告书中发表核查意见；发行情况报告书应披露中介机构核查意见。本监管问答自公布之日起执行。此前已受理尚未安排上发审会的企业，应按上述要求尽早补充提交专项核查文件；已安排上发审会以及已通过发审会尚未启动发行的企业，按会后事项程序补充提交核查文。18、证券投资咨询公司开展私募基金管理业务，应当按照规定向中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）办理登记备案手续，在办理完登记手续并取得私募基金管理人登记证明文件后方可从事私募基金管理业务。19、私募基金开户相关规定：一、私募基金由基金管理人申请开户，有资产托管人的私募基金，也可以由资产托管人申请开户。私募基金管理人或资产托管人为私募基金开立证券账户，应直接到本公司（中登）上海、深圳分公司（以下统称“本公司”）办理。二、私募基金管理人每设立一只私募基金，可以按不同的证券交易场所各申请开立一个证券账户。三、私募基金证券账户名称为“基金管理人全称-私募基金名称”，身份证明文件号码为基金管理人营业执照中的注册号，组织机构代码为基金管理人组织机构代码证中的代码。私募基金证券账户名称应恰当反映产品属性。四、申请开立私募基金证券账户须提供以下材料：（1）机构证券账户注册申请表；（2）中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）同意私募基金管理人登记相关证明文件的原件及复印件；（3）基金业协会出具的私募基金备案相关证明文件的原件及复印件；（4）基金管理人营业执照及组织机构代码证等有效身份证明文件复印件（加盖公章）；（5）经办人所在单位法定代表人（或负责人）对经办人的授权委托书、法定代表人（或负责人）证明书及法定代表人（或负责人）的有效身份证明文件复印件（加盖单位公章和法定代表人或负责人签章）；（6）经办人有效身份证明文件及复印件。有资产托管人的私募基金申请开户时，还须提供中国证监会等相关主管机构关于核准该基金托管人资格的批复复印件（加盖基金托管人公章）、基金管理人与资产托管人签订的托管协议原件及复印件、资产托管人营业执照等有效身份证明文件复印件（加盖公章）。私募基金管理人或资产托管人再次申请开立此类账户，第（2）、（4）项材料以及基金托管人资格批复文件、资产托管人营业执照等有效身份证明文件未发生变更的，无须再次提供。五、申请开立私募基金证券账户，须登记私募基金存续期。私募基金延期的，私募基金管理人或资产托管人应提交延期证明文件（加盖公章），及时办理变更登记。六、私募基金名称发生变更的，应提供重新申领的基金业协会私募基金备案证明等相关材料。七、当发生证券账户开立后6个月内没有进行交易、私募基金终止等情形时，私募基金管理人或资产托管人应于上述情形发生后15个工作日内办理证券账户注销手续；未按要求注销证券账户的，本公司有权注销或限制该账户的使用。八、私募基金管理人应加强自律，不得为专门申购新股、炒作风险警示股票（ST股）的私募基金申请开立证券账户。本公司按照监管部门的要求对私募基金证券账户开立及使用情况进行统计监测。九、私募基金参与本公司负责结算的证券市场投资活动，可采用证券公司结算模式或托管人结算模式。证券公司结算模式是由证券公司通过其在本公司开立的客户结算备付金账户，完成包括私募基金在内的全部客户证券交易的资金结算。托管人结算模式是由托管人通过其以自身名义在本公司开立的托管结算备付金账户，完成其所托管的私募基金等产品证券交易的资金结算。私募基金交易采用托管人结算模式的，须使用专用交易单元并事先获得交易所的书面同意。同时，托管人必须事先与本公司签订相关证券资金结算协议，对多边净额结算业务承担最终交收责任。对于同一托管人负责结算的、同一家管理人的多个产品，托管人可以共用同一专用交易单元进行交易清算，并自行办理各产品证券交易的明细结算。20、私募基金信息分类公示制度一、分类公示的范围（一）规模类公示管理基金规模以管理人在登记备案系统中填报的认缴规模为准。基金指正在运作的基金，不包括已经清盘的基金。根据私募基金管理人所管理基金的不同类型，选取不同的划分标准。管理规模在区间下限以下的管理人不列入分类公示范围。1、私募证券基金（自主发行）分为50亿元以上、20-50亿元、10-20亿元、1-10亿元四个规模区间。2、私募证券基金（顾问管理）3、私募股权基金分为100亿元以上、50-100亿元、20-50亿元三个规模区间。4、创业投资基金分为10亿元以上、5-10亿元、2-5亿元三个规模区间。5、其他私募基金分为10亿元以上、5-10亿元、2-5亿元三个规模区间。此类公示内容包括私募基金管理人名称、登记编号、登记时间、成立时间、注册地等基础信息。区间内按照登记编号顺序排列。鉴于可能有个别机构不愿意公示其所管理基金规模的情况，如存在此情况，该类公示将备注“基于充分尊重当事人的意愿，部分管理基金规模较大的管理人未在此类公示中”。对于管理不同类型私募基金产品的管理人，根据所管理的不同类型基金的认缴规模分别统计。（二）提示类公示该类公示主要有管理基金规模为零、实缴资本低于注册资本25%或低于100万元等情况。公示内容包括私募基金管理人名称、登记编号、登记时间、成立时间、注册地等基础信息，其中，涉及实缴资本的，公示内容还包括实缴资本数额以及占注册资本的比例。（三）诚信类公示1、虚假填报相关情形包括四项：机构基本信息与工商基本登记信息不符；股东信息与工商信息不符；高级管理人员基金从业资格考试成绩与填报信息不符；虚报员工总人数。2、重大遗漏相关情形包括四项：未填报或漏报正在运作的基金信息；未填报投资项目基本情况；机构财务数据缺失；未填报相关违法违规及不良记录诚信记录的情况。3、违反三条底线相关情形包括三项：公开宣传；向非合格投资者销售；违反职业道德底线。4、相关主体存在不良诚信记录不良诚信记录主要包括私募基金管理人、实际控制人、相关高管人员受到中国证监会行政处罚或者中国基金业协会纪律处分。公示信息中的相关情形部分将提供中国证监会信息公开和中国基金业协会纪律处分的查询链接。诚信类公示内容包括私募基金管理人名称、登记编号、登记时间、成立时间、注册地以及相关情形和整改情况。列入虚假填报、重大遗漏、违反三条底线的私募基金管理人，如已经完成整改，则不再列入此类公示。私募基金管理人分类公示采取动态管理，将根据登记备案系统数据进行及时更新。二、对分类公示信息异议的处理（一）当事人不愿意进行公示或对公示信息有异议1、对于属于规模类公示的，进行情况核实，如无其他违法违规行为，则做好说明解释工作，充分尊重当事人的意愿，不予公示。2、对于属于提示类和诚信类公示的，强制公示，并进行自律检查，如存在其他违法违规情况，视情形采取自律措施或报告中国证监会。（二）社会公众对公示信息有异议对于此类异议，协会将进行自律检查，如存在其他违法违规情况，视情形采取自律措施或报告中国证监会。延伸：私募基金公司备案前后的18大注意事项来源 | 全国投融资服务中心1 私募基金的概念？私募基金是指在中国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，包括契约型基金、资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。2 私募基金的募集方式？私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金，不得公开或变相公开募集：1）严格限制投资者人数：单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人，契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。2）严格限制募集方式：不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。3 私募基金合格投资者的界定？私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。1）合格投资者标准。私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000 万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。2）视为合格投资者的情形。社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；中国证监会规定的其他投资者，视为合格投资者。3）穿透计算的情形。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合以下情形的投资者，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划；中国证监会规定的其他投资者的。4 私募基金是否能够保底保收益？私募基金管理人、私募基金募集机构，不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。5 私募基金是否必须托管？除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。6 私募基金登记备案的性质？私募基金登记备案不是行政审批。坚持适度监管、事中事后监管的原则，私募基金管理人及私募基金的设立，不设行政审批。私募基金管理人应当依法申请登记，私募基金募集完毕后20个工作日内，应当依法申请备案。7 私募基金登记备案的时限？管理人登记材料完备的，基金业协会自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。基金业协会通过完善机制、优化流程、明确责任等措施，着力提高登记备案工作效率，缩短登记备案所需时间。8 私募基金管理人定期更新要求？1）季度更新：已登记私募基金管理人应当在每季度结束之日起10个工作日内进行季度更新，包括管理人重大事项和违规失信情况、基金从业人员情况等信息。2）年度更新：私募基金管理人应当在每年度结束之日起20个工作日内进行年度更新，包括上一年度相关财务信息、管理人基本材料年度变更、管理人重大事项和违规失信情况、基金从业人员情况等信息。经审计的财务信息及审计报告提交时间开放至4月底。9 备案私募基金定期更新要求？私募基金管理人应当在每季度结束之日起10个工作日内对所备案基金的基本信息进行季度更新，并在每年度结束之日起20个工作日对所备案基金的基本信息进行年度更新。10 私募基金管理人发生重大事项变更的更新要求？私募基金管理人发生以下重大事项的，应当在10个工作日内向基金业协会报告：私募基金管理人名称、高管发生变更；私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务的合伙人发生变更；私募基金管理人分立或者合并；私募基金管理人或高级管理人员存在重大违法违规行为；依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；可能损害投资者利益的其他重大事项。11 备案基金发生重大事项变更的更新要求？私募基金运行期间，发生以下重大事项的，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：基金合同发生重大变化；投资者数量超过法律法规规定；基金发生清盘或清算；私募基金管理人、基金托管人发生变更；对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。12 私募基金如未经登记备案是否影响相关投资运作？根据《证券投资基金法》、中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》，私募基金管理人应当向基金业协会进行登记，私募基金应当向基金业协会进行备案。私募基金未经登记备案将影响参与证监会体系内的投资业务。根据中国证监会《发行监管问答——关于与发行监管工作相关的私募投资基金备案问题的解答》、《关于与并购重组行政许可审核相关的私募投资基金备案的问题与解答》，以及全国中小企业股份转让系统《关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函》，中介机构应对相关投资者是否属于《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》规范的私募投资基金以及是否按规定履行备案程序进行核查并发表明确意见。13 私募证券基金从业资格的取得方式？具备以下条件之一的，可以认定为具有私募证券基金从业资格：1）通过基金从业资格考试；2）最近三年从事投资管理相关业务；此类情形主要指最近三年从事相关资产管理业务，且管理资产年均规模1000万元以上；或者最近三年在金融监管机构及其监管的金融机构工作。3）基金业协会认定的其他情形。此类情形主要指已通过证券从业资格考试或者期货从业资格考试,取得相关资格；或者已取得境内、外基金或资产管理、基金销售等相关从业.14 证券投资咨询机构开展私募基金管理业务相关要求？根据《证券投资基金法》、中国证监会《私募投资基金监督管理暂行办法》以及中国证券业协会《关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知》，证券投资咨询公司开展私募基金管理业务，应当按照规定向基金业协会办理登记备案手续，在办理完登记手续并取得私募基金管理人登记证明文件后方可从事私募基金管理业务。15 已取得基金销售业务资格的机构开展私募基金管理业务相关要求？已取得基金销售业务资格的机构开展私募基金管理业务，应当按照规定向基金业协会办理登记备案手续，在办理完登记手续并取得私募基金管理人登记证明文件后方可从事私募基金管理业务。16 私募基金管理机构与现有公募基金公司及证券公司等金融机构存在近似名称的处理？在办理登记过程中，对于机构名称与公募基金及证券公司等金融机构存在近似名称的，基金业协会正常办理相关机构的管理人登记。如公募基金及证券公司等金融机构对相关机构名称有异议，请向基金业协会书面提交异议函，协会将在官网公示信息以及电子登记证书中向投资者特别提示：“××机构声明：该机构与××机构无关联关系”。17 私募基金的基金经理是否适用“静默期”要求？私募基金的基金经理适用“静默期”要求。为维护行业的公平、公正，统一监管标准，对从公募基金管理公司离职，转而在私募基金管理公司就职的基金经理实行同样3个月的“静默期”要求，并在私募管理人登记环节予以落实。18 私募基金管理人加入特别会员的会费标准？目前，根据协会关于特别会员的相关规定，私募会员加入特别会员的，当年缴纳入会费2万元，入会当年免当年年会费。次年起，年会费最低2万元，上不封顶（大于2万元的部分可自愿缴纳）。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。楚光百家号最近更新：简介:娱乐媒体发布！搞笑视频笑话！作者最新文章相关文章用户名：密码：
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& 债券公告
招商证券：面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&声明及重要提示
&&&&一、声明
&&&&本募集说明书摘要是根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券
法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格
式准则第&23&号――公开发行公司债券募集说明书（2015&年修订）》及其他现行
法律、法规、规范性文件的规定，结合发行人的实际情况编制而成。
&&&&本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本期发行的简要情况，并不
包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所
网站（&http://www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集
说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
&&&&除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书
相同。
&&&&二、重大事项提示
&&&&请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关
章节。
&&&&（一）本期债券发行上市
&&&&本期债券为招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债
券（第四期），信用等级为&AAA&级，发行规模不超过&50&亿元（含&50&亿元）。
本期债券分为两个品种，品种一期限为&3&年，品种二期限为&5&年。本期债券引入
品种间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和主承销商将根据本期债券申购
情况，在总发行规模内，由发行人和主承销商协商一致，决定是否行使品种间回
拨选择权，并确定最终发行规模。
&&&&本期债券上市前，公司&2018&年&3&月&31&日合并报表中股东权益合计为&801.69
亿元；公司&2015&年度、&2016&年度和&2017&年度合并报表中归属于母公司所有者
的净利润分别为人民币&109.09&亿元、54.03&亿元和&57.86&亿元，最近三个会计年
度实现的年均可分配利润为&73.66&亿元（2015&年、2016&年及&2017&年合并报表
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2
&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
中归属于母公司所有者的净利润平均值），&预计不少于本期债券一年利息的&1.5
倍。发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定。
&&&&本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
&&&&（二）上市后的交易流通
&&&&本期债券面向合格投资者公开发行，发行完毕后，将申请在上海证券交易所
上市交易。
&&&&（三）评级结果及跟踪评级安排
&&&&经中诚信证券评估有限公司综合评定，本期债券主体信用等级为&AAA，本
期债券的信用等级为&AAA，评级展望为稳定。该级别反映了本期债券安全性极
强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。中诚信证评肯定了招商证券
突出的行业地位、业务牌照齐全、品牌认可度高、风险管理能力强、多元化的融
资渠道以及招商局集团可为公司提供强有力支持等正面因素对公司业务发展及
信用水平的支持；同时，也关注到行业竞争日趋激烈、监管全面趋严以及创新业
务和国际业务的拓展使公司面临新的风险等对公司信用水平的影响。
&&&&本评级报告所示信用等级自本评级报告出具之日起至本期债券到期兑付日
有效；同时，在本期债券存续期内，中诚信证券评估有限公司将根据《跟踪评级
安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定是否调
整信用等级，并按照相关法律、法规对外公布。
&&&&（四）利率风险
&&&&在本期债券的存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，以及国家经济政
策、货币政策变动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资
者投资本期债券的收益造成一定程度的影响。
&&&&（五）流动性风险
&&&&本期债券将在上海证券交易所上市交易，由于本期债券在交易所市场的交易
量和活跃性存在一定的不确定性，因此投资者可能由于无法找到交易对手而难以
将持有的本期债券变现，存在一定的交易流动性风险。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3
&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&（六）偿付风险
&&&&本期债券无担保。在本期债券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不
可控因素对发行人的经营活动产生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的
还款来源获得足够的资金，将可能影响本期债券的按时足额偿付。
&&&&（七）经营活动现金流波动的风险
&&&&由于证券公司资本中介业务、自营业务、拆借及回购业务的规模增减和客户
保证金规模的变化都直接影响到经营活动现金流量的计算，而上述业务规模随证
券市场的波动而波动，故公司经营活动现金流量存在波动较大的风险，、
2017年度及月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为11.98亿元、
-239.44亿元、-425.54亿元及153.99亿元。
&&&&（八）公司盈利受我国证券市场周期性变化影响的风险
&&&&证券市场景气程度受国民经济发展速度、宏观经济政策、利率、汇率、行业
发展状况、投资心理以及国际经济金融环境等诸多因素影响，存在一定的不确定
性和周期性，而公司的经营和盈利水平对证券市场行情及其走势有较强的依赖性。
证券市场行情高涨、交易活跃将推动交易量的增加，从而拉动公司经纪业务收入
的增长；证券市场的活跃会刺激融资和并购需求，给公司带来更多的投资银行业
务机会；持续向好的证券市场还会激发居民的证券投资意愿，有利于公司资产管
理业务的开展；一般而言，公司传统自营业务也会随证券市场的上涨获得较高的
投资收益率。此外，证券市场的活跃还将刺激证券公司的金融创新活动和新业务
机会的拓展。反之，如果证券市场行情下跌，交易清淡，公司的经纪、投资银行、
资产管理和自营等业务的经营难度将会增大，盈利水平可能会下降。2015年度、
2016年度、2017年度及月，公司营业收入分别为252.92亿元、116.95亿
元、133.53亿元及26.22亿元，归属于母公司的净利润分别为109.09亿元、54.03
亿元、57.86亿元及10.92亿元。
&&&&（九）债券持有人会议决议适用性
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债
券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有
人，以及在相关决议通过后受让本期债券的持有人）均有同等约束力。
&&&&债券持有人认购或购买或通过其他合法方式取得本期债券之行为均视为同
意并接受本公司为本期债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
&&&&（十）债券名称
&&&&本次债券分期发行，本期债券为发行人获取《关于核准招商证券股份有限公
司向合格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可[&号）后的第三期
发行。鉴于招商证券股份有限公司面向合格者公开发行&2017&年公司债券（第四
期）的起息日在&2018&年&1&月&1&日之后，其名称已变更为“招商证券股份有限公
司面向合格者公开发行&2018&年公司债券（第一期）”，故本期债券名称为“招商
证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）”，本期
发行文件募集说明书、募集说明书摘要、发行公告、信用评级报告涉及相关名称
定为“面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）”。其他申报文件（包
括法律意见书、债券受托管理协议、债券持有人会议规则等）均不做变更，本期
债券更名不改变本期债券相关申请文件效力。
&&&&（十一）投资者须知
&&&&根据《上海证券交易所公司债券上市规则（2015&年修订）》，本期债券仅
限上海证券交易所规定的合格投资者参与交易。
&&&&凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，
进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本
期发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险
以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属
不实陈述。
&&&&投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会
议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主
体权利义务的相关约定。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&除发行人和主承销商外，发行人没有委托或授权任何其他人或实体提供未在
募集说明书中列明的信息和对募集说明书作任何说明。投资者若对募集说明书及
其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业
顾问。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6
&&&&&&&&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目&录
声明及重要提示&..............................................................................................................................&2
&&&一、声明.......................................................................................................................................&2
&&&二、重大事项提示.......................................................................................................................&2
目&录&................................................................................................................................................&7
释&义&................................................................................................................................................&9
第一节&发行概况&..........................................................................................................................&11
&&&一、本期债券发行核准及备案情况&.........................................................................................&11
&&&二、本期债券的基本条款.........................................................................................................&11
&&&三、本期债券的发行及上市安排&.............................................................................................&14
&&&四、与本期发行有关的当事人&.................................................................................................&16
&&&五、认购人承诺.........................................................................................................................&19
&&&六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系&.........................................................&19
第二节&发行人及本期债券的资信状况.......................................................................................&21
&&&一、主要评级观点.....................................................................................................................&21
&&&二、跟踪评级安排.....................................................................................................................&22
&&&三、公司近三年的资信情况&.....................................................................................................&23
第三节&发行人基本情况...............................................................................................................&27
&&&一、发行人基本情况.................................................................................................................&27
&&&二、发行人设立、上市及股本变更情况&.................................................................................&28
&&&三、公司股本情况.....................................................................................................................&30
&&&四、发行人的组织结构及对其他企业的权益投资情况&.........................................................&31
&&&五、发行人控股股东及实际控制人基本情况&.........................................................................&36
&&&六、董事、监事和高级管理人员基本情况&.............................................................................&37
&&&七、发行人主营业务情况.........................................................................................................&55
&&&八、发行人行业状况及核心竞争力分析&.................................................................................&65
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7
&&&&&&&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&九、公司治理结构.....................................................................................................................&69
&&&十、发行人是否存在违法违规及受处罚的情况&.....................................................................&71
&&&十一、发行人独立经营情况&.....................................................................................................&74
&&&十二、发行人的关联方与关联交易&.........................................................................................&75
&&&十三、内部管理制度的建立及运行&.........................................................................................&80
第四节&发行人财务状况...............................................................................................................&81
&&&一、发行人主要财务数据.........................................................................................................&81
&&&二、发行人财务数据分析.........................................................................................................&95
&&&三、合并报表范围的变化情况&.................................................................................................&99
&&&四、管理层分析与讨论...........................................................................................................&101
第五节&募集资金运用&................................................................................................................&123
&&&一、募集资金规模...................................................................................................................&123
&&&二、募集资金用途...................................................................................................................&123
&&&三、专项账户管理安排...........................................................................................................&123
&&&四、本期债券募集资金对公司财务状况的影响&...................................................................&123
&&&五、前次发行公司债券募集资金使用情况&...........................................................................&124
第六节&备查文件&........................................................................................................................&128
&&&一、备查文件...........................................................................................................................&128
&&&二、备查地址...........................................................................................................................&128
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8
&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&释&义
&&&&在本募集说明书摘要中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：
招商证券/发行人/本公司/公司&&&&&&指&&&招商证券股份有限公司
母公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商证券股份有限公司本部
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招&商证券&股份有&限公司面&向合格&投资者&公开发行
本次债券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018&年公司债券
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招&商证券&股份有&限公司面&向合格&投资者&公开发行
本期债券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018&年公司债券（第四期）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的
募集说明书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018&年公司债券（第四期）募集说明书》
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本公司根据有关法律法规为发行本期债券而制作的
募集说明书摘要&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要》
证监会&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国证券监督管理委员会
上交所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&上海证券交易所
香港联交所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&香港联合交易所有限公司
全国中小企业股份转让系统&&&&&&&&&指&&&全国股转系统
登记机构/中国结算&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国证券登记结算有限责任公司
招证国际&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商证券国际有限公司
招商资管&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商证券资产管理有限公司
招商局集团&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商局集团有限公司
招商局轮船&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商局轮船有限公司（原招商局轮船股份有限公司）
中远集团&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中国远洋运输有限公司（原中国远洋运输（集团））
招商期货&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商期货有限公司
招商致远资本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商致远资本投资有限公司
招商投资&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商证券投资有限公司
博时基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&博时基金管理有限公司
招商基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&招商基金管理有限公司
广东股权交易中心&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&广东金融高新区股权交易中心有限公司
《公司法》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国公司法》
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&9
&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
《证券法》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&《中华人民共和国证券法》
《管理办法》《债券管理办法》&指&&&&&&&《公司债券发行与交易管理办法》
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&交易所公司债券上市规则（2015&年修订）》、《证券
合格投资者&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&期货投资者适当性管理办法》、《上海证券交易所投
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&资者适当性管理办法（2017&年修订）》及相关法律法
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&规规定的合格投资者
联席主承销商&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&光大证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司
光大证券、受托管理人&&&&&&&&&&&&&指&&&光大证券股份有限公司
兴业证券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&兴业证券股份有限公司
锦天城&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&上海市锦天城律师事务所
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《上海市锦天城律师事务所关于招商证券股份有限公
法律意见书&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券的法律
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&意见书》
中诚信证评&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&中诚信证券评估有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休假日
法定节假日、休息日&&&&&&&&&&&&&&&指&&&（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的法定节假日和/或休息日）
报告期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2015&年度、2016&年度、2017&年度及&2018&年&1-3&月
&&&注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加总数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是
由于四舍五入造成的。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&发行概况
&&&一、本期债券发行核准及备案情况
&&&&2017&年&4&月&10&日，公司第五届董事会第四十八次会议审议通过了《关于公
司发行债务融资工具一般性授权的议案》，同意公司在境内外公开或非公开发行
债务融资工具，债务融资工具总体待偿余额不超过最近一期净资产的&3.5&倍（以
发行后待偿还余额计算）并且符合法律法规对公司境内外债务融资工具发行上限
的要求，其中公开发行公司债券发行额度和待偿还余额不超过公司最近一期净资
产的&40%，期限均不超过&15&年（含&15&年），同时提请股东大会授权董事会，
并同意董事会转授权公司经营管理层，在确保杠杆率、风险控制指标、流动性监
管指标以及各类债务融资工具的风险限额等符合监管机构规定的前提下，在待偿
还债务融资工具限额以及决议有效期内，以公司股东利益最大化为原则，择机办
理发行债务融资工具的全部事项。
&&&&2017&年&5&月&26&日，招商证券股份有限公司&2016&年年度股东大会决议审议
通过了《关于公司发行债务融资工具一般性授权的议案》，同意公司公开发行公
司债券，发行额度和待偿还余额不超过公司最近一期净资产的&40%，公司可根据
需要和市场情况一次或分期发行。决议的有效期为自股东大会审议通过之日起
36&个月。
&&&&2018&年&4&月&8&日，中国证监会下发《关于核准招商证券股份有限公司向合
格投资者公开发行公司债券的批复》（证监许可[&号），核准公司向合
格投资者公开发行面值总额不超过&118&亿元的公司债券。本次债券分期发行，公
司已分别于&2018&年&6&月&12&日、2018&年&7&月&18&日完成本次债券第一期、第二期
的发行，其中第一期分为两个品种，品种一发行规模为&20&亿元，品种二发行规
模为&10&亿元，第二期发行规模为&25&亿元。本期债券为本次债券的第三期。
&&&&二、本期债券的基本条款
&&&&（一）发行主体：招商证券股份有限公司。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&11
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&（二）债券名称：招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年
公司债券（第四期）。
&&&&（三）债券品种和期限：本期债券分为两个品种，品种一期限为&3&年，品种
二期限为&5&年。
&&&&（四）债券规模：本次债券发行总规模不超过人民币&118&亿元（含&118&亿元），
分期发行，本期债券发行规模不超过&50&亿元（含&50&亿元）。本期债券引入品种
间回拨选择权，回拨比例不受限制，发行人和主承销商将根据本期债券申购情况，
在总发行规模内，由发行人和主承销商协商一致，决定是否行使品种间回拨选择
权，并确定最终发行规模。
&&&&（五）债券面值和发行价格：债券面值为人民币&100&元，按面值平价发行，
投资者认购的债券金额应当不少于人民币&1,000&万元（含&1,000&万元），并为人民
币&1,000&万元的整倍数，最大不得超过本期债券的发行规模。
&&&&（六）债券形式：本期债券为实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债
券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按
照有关主管机构的规定进行债券的交易、质押等操作。
&&&&（七）债券利率及其确定方式：本期债券采用固定利率计息，品种一利率区
间为&3.50%-4.50%，品种二利率区间为&3.70%-4.70%。本期债券票面年利率由发
行人与主承销商通过网下询价确定。债券利率不超过国务院限定的利率水平。
&&&&（八）还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金
的兑付一起支付。采用单利按年计息，不计复利。
&&&&（九）起息日：2018&年&8&月&8&日。
&&&&（十）付息日：本期债券的付息日为存续期内每年的&8&月&8&日，如遇法定节
假日或休息日，则前述日期顺延至下一交易日，顺延期间不另计息。
&&&&（十一）兑付日：品种一的兑付日为&2021&年&8&月&8&日，品种二的兑付日为
2023&年&8&月&8&日，如遇法定节假日或休息日，则前述日期顺延至下一交易日，
顺延期间不另计息。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&（十二）本息兑付方式：债券利息和本金支付将通过债券的托管机构办理。
具体利息和本金支付办法将按照本期债券托管机构的有关规定执行。
&&&&（十三）计息年度天数：365&天。
&&&&（十四）利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办
理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人均有权就本期债券获得
该利息登记日所在计息年度的利息。
&&&&（十五）担保情况：本期发行的公司债券无担保。
&&&&（十六）募集资金用途：补充公司流动资金。
&&&&（十七）募集资金专项账户：公司指定专门账户作为募集资金使用专项账户，
专门用于本期债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，账户具体信息如下：
&&&&账户名：招商证券股份有限公司
&&&&开户行：招商银行股份有限公司深圳深纺大厦支行
&&&&账号：957
&&&&（十八）信用级别：经中诚信证评综合评定，本期债券主体信用等级为&AAA，
本期债券的信用等级为&AAA。
&&&&（十九）受托管理人：光大证券股份有限公司。
&&&&（二十）发行方式：网下面向合格投资者公开发行。
&&&&（二十一）发行对象：符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交
易所公司债券上市规则（2015&年修订）》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《上
海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017&年修订）》及相关法律法
规规定的合格投资者。
&&&&（二十二）联席主承销商：光大证券股份有限公司、兴业证券股份有限公司
&&&&（二十三）承销方式：本期债券由主承销商组织承销团，以余额包销方式承
销。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13
&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&（二十四）配售规则：主承销商根据网下询价结果对所有有效申购配售，机
构投资者的获配售金额不会超过其有效申购中相应的最大申购金额。公司将按照
投资者的申购利率从低到高进行簿记建档，按照申购利率从低到高对申购金额进
行累计。当累计金额超过或等于本期债券发行总额时所对应的最高申购利率确认
为发行利率。申购利率在最终发行利率以下（含发行利率）的投资者原则上按照
价格优先的原则配售；在价格相同的情况下，按照比例进行配售，同时适当考虑
长期合作的投资者优先。最终配售规则以发行公告为准。
&&&&（二十五）向公司股东配售安排：本期发行不安排向公司股东配售。
&&&&（二十六）拟上市交易场所：上海证券交易所。
&&&&（二十七）登记托管：本期债券将由中国证券登记结算有限公司上海分公司
登记托管。
&&&&（二十八）质押式回购：发行人主体信用等级为&AAA，本期债券的信用等
级为&AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件，发行人拟向上交所
及债券登记机构申请质押式回购安排，如获批准，具体折算率等事宜将按债券登
记机构的相关规定执行。
&&&&（二十九）税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本
期债券应缴纳的税款由投资者承担。
&&&三、本期债券的发行及上市安排
&&&&（一）本期债券发行时间安排
&&&&发行公告刊登日期：2018&年&8&月&3&日。
&&&&簿记日：2018&年&8&月&6&日。
&&&&发行首日：2018&年&8&月&7&日。
&&&&发行期限：发行期限为&2&个交易日，即&2018&年&8&月&7&日至&2018&年&8&月&8
日。
&&&&缴款日：2018&年&8&月&8&日。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&（二）本期债券发行对象
&&&&本期债券发行对象为符合《公司债券发行与交易管理办法》、《上海证券交易
所公司债券上市规则（&2015&年修订）》、《证券期货投资者适当性管理办法》、《上
海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法（2017&年修订）》及相关法律法规
规定的合格投资者。
&&&&合格投资者应当符合下列条件：
&&&&1、经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、
基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行
业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。
&&&&2、上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理
产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、
保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。
&&&&3、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格
境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。
&&&&4、同时符合下列条件的法人或者其他组织：
&&&&（1）最近&1&年末净资产不低于&2000&万元；
&&&&（2）最近&1&年末金融资产不低于&1000&万元；
&&&&（3）具有&2&年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
&&&&5、同时符合下列条件的个人：
&&&&（1）申请资格认定前&20&个交易日名下金融资产日均不低于&500&万元，或者
最近&3&年个人年均收入不低于&50&万元；
&&&&（2）具有&2&年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有
2&年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于上述第&1&条
规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注
册会计师和律师。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15
&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&6、中国证监会和上交所认可的其他投资者。
&&&前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、
银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。
&&&（三）本期债券上市安排
&&&本期债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的
申请，具体上市时间将另行公告。
&&&四、与本期发行有关的当事人
&&&（一）发行人
&&&名称：招商证券股份有限公司
&&&地址：深圳市福田区益田路江苏大厦&A&座&38&至&45&层
&&&邮政编码：518026
&&&法定代表人：霍达
&&&联系人：王剑平、胡楠
&&&联系电话：3、4
&&&传真：2
&&&（二）联席主承销商、受托管理人
&&&名称：光大证券股份有限公司
&&&法定代表人：周健男
&&&地址：上海市静安区新闸路&1508&号
&&&联系人：黄亮、邢一唯
&&&联系电话：021-1-
&&&传真：021-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16
&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
（三）联席主承销商
名称：兴业证券股份有限公司
法定代表人：杨华辉
地址：福州市湖东路&268&号
联系人：龚薇、杨铃珊
联系电话：021-
传真：021-
（四）律师事务所
名称：上海市锦天城律师事务所
负责人：顾功耘
地址：上海市银城中路&501&号上海中心大厦&11、12
联系人：宗士才、赵万宝
联系电话：8
（五）会计师事务所
名称：信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人：李晓英、叶韶勋、张克
地址：北京市东城区朝阳门北大街&8&号富华大厦&A&座&8&层
联系人：崔巍巍
联系电话：010-
传真：010-
（六）资信评级机构
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17
&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
名称：中诚信证券评估有限公司
负责人：闫衍
地址：上海市青浦区工业园区郏一工业区&7&号&3&幢&1&层&C&区&113&室
联系人：张昕雅
联系电话：021-
传真：021-6033099
（七）募集资金专项账户开户银行
名称：招商银行股份有限公司深圳深纺大厦支行
负责人：廖娟
地址：深圳市福田区华强北路深纺大厦&B&座首层
联系人：周瑞
联系电话：2
（八）债券申请上市的交易所
名称：上海证券交易所
地址：上海市浦东南路&528&号证券大厦
总经理：黄红元
联系电话：021-
传真：021-
（九）债券登记托管机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址：上海市浦东新区陆家嘴东路&166&号中国保险大厦&36&楼
总经理：高斌
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&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&联系电话：021-
&&&&传真：021-
&&&五、认购人承诺
&&&&购买本期债券的投资者（包括本期债券的认购人和受让人及以其他方式合法
取得本期债券的人）被视为作出以下承诺：
&&&&（一）接受募集说明书及《债券持有人会议规则》对本期债券项下权利义务
的所有规定并受其约束；
&&&&（二）本期债券的发行人依有关法律法规的规定发生合法变更，在经有关主
管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
&&&&（三）投资者在评价和购买本期债券时已经充分了解并认真考虑了本期债券
的各项风险因素；
&&&&（四）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上海证券交易所上市
交易，并由发行人协助主承销商办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
&&&六、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
&&&&截至&2018&年&3&月&31&日，除以下情况外，发行人与本期发行有关的中介机构
及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他
实质性利害关系：
&&&&1、招商证券持有光大证券&A&股股票（601788.SH）11.05&万股，占光大证券
总股数的&0.002%。
&&&&2、招商证券持有兴业证券&A&股股票（601377.SH）0.74&万股，占兴业证券
总股数的&0.0001%。
&&&&3、光大证券子公司光大证券资产管理有限公司所辖账户持有招商证券&A&股
股票（600999.SH）1.72&万股，子公司光大富尊投资有限公司所辖账户持有招商
证券&A&股股票（600999.SH）27.51&万股，合计占招商证券总股数的&0.004%。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19
&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&4、兴业证券持有招商证券&A&股股票（600999.SH）7,200&股，持有招商证券
H&股股票（6099.HK）200&万股，合计占招商证券总股数的&0.03%。
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&&&&&&&&&&&&&第二节&发行人及本期债券的资信状况
&&&&经中诚信证评综合评定，发行人主体信用等级为&AAA，评级展望为稳定；
本期债券的信用等级为&AAA。该级别反映了本期债券安全性极强，基本不受不
利经济环境的影响，违约风险极低。近三年内，招商证券因在境内发行其他债券、
债务融资工具进行资信评级的主体信用等级均为&AAA，与本期评级结果无差异。
&&&一、主要评级观点
&&&&中诚信证评肯定了招商证券突出的行业地位、业务牌照齐全、品牌认可度高、
风险管理能力强、多元化的融资渠道以及招商局集团可为公司提供强有力支持等
正面因素对公司业务发展及信用质量的支持；同时，也关注到行业竞争日趋激烈、
行业监管全面趋严以及创新业务和国际业务的拓展使公司面临新的风险等因素
对公司经营和整体信用状况的影响。
&&&&（一）正面
&&&&1、突出的行业地位。公司多项经营业绩指标居行业前列。在中国证券业协
会公布的&2017&年度证券公司业绩排名中，公司总资产、净资产、净资本、营业
收入和净利润排名均为第&6&名，行业地位突出。
&&&&2、业务牌照齐全，品牌认可度高。目前业务领域已涵盖证券、基金、期货、
直投等各个方面，且国际业务方面亦取得较大的进展，同时公司积极推进各业务
条线协同合作，多个业务领域均位于行业前列。
&&&&3、风险管理能力强。公司较早的在行业内确立了全面的风险管理架构，风
险管理制度和技术手段较为完备，使开展各项工作的风险切实可控，对保障资金
交易安全、制度运营稳定、道德风险防范等方面均具有重要作用。
&&&&4、多元化的融资渠道。作为&A&股和港股上市公司，公司建立了股权、债券、
银行借款、转融通以及同业拆借等融资工具于一体的融资平台，融资渠道多元化。
&&&&5、招商局集团实力雄厚，可为公司提供强有力支持。招商局集团是国务院
国资委管理的大型中央企业之一，综合实力雄厚，公司是招商局集团控股的唯一
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&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
证券业务平台，始终获得集团在资金、资源等方面的有力支持，在集团内具有重
要的战略地位。
&&&&（二）关注
&&&&1、行业竞争日趋激烈。随着国内证券行业加速对外开放、放宽混业经营的
限制以及越来越多的券商通过上市、收购兼并的方式增强自身实力，公司面临来
自境内外券商、商业银行、保险公司等金融机构的激烈竞争。
&&&&2、行业监管全面趋严。2016&年以来，监管部门全面加强了对证券市场的监
督力度，并大幅提高处罚力度，证券公司合规经营压力增大。
&&&&3、创新业务和国际业务的拓展使公司面临新的风险。金融市场的震荡对公
司创新产品、创新业务开展前的风险识别和控制提出更高的要求。
&&&&（三）未来展望
&&&&中诚信证评给予公司AAA主体信用等级，评级展望为稳定；评定“招商证
券股份有限公司面向合格投资者公开发行2018年公司债券（第四期）”的信用等
级为AAA。
&&&二、跟踪评级安排
&&&&根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，
自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本
期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部
经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本
期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
&&&&在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体（如有）
年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本期评级报告出
具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券
有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通
知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪
评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
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&&&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约
定在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网
站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
&&&&&&如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评
将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用等级或公告信用等级
暂时失效。
&&&&&三、公司近三年的资信情况
&&&&&&（一）公司获得主要贷款银行的授信情况
&&&&&&公司资信状况优良，与国内主要银行保持着长期合作伙伴关系，截至&2018
年&3&月&31&日，公司（母公司）已获得各家银行的各类授信额度为&2,624&亿元人
民币，尚未使用的各类授信额度总额为&1,912&亿元人民币。
&&&&&&（二）与主要客户业务往来的资信情况
&&&&&&公司最近三年与主要客户发生业务往来时，均严格按照合同或相关法规的约
定，未发生重大违约行为。
&&&&&&（三）公司债券发行及到期偿还情况
&&&&&&1、近三年公司发行的公司债券情况及到期偿还情况如下表：
&&&&债券名称&&&&&&&发行规模（亿元）&&&&票面利率（%）&&&&&&&起息日&&&&&&&&&&&到期及偿还情况
招商&1501&&&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&5.30&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1502&&&&&&&&&&&&&&&&40.00&&&&&&&&&&&&&&5.29&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP001&&&&&&&&&&&&28.50&&&&&&&&&&&&&&4.93&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP002&&&&&&&&&&&&18.00&&&&&&&&&&&&&&4.88&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&D3&&&&&&&&&&&&&&&40.00&&&&&&&&&&&&&&5.34&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP003&&&&&&&&&&&&18.00&&&&&&&&&&&&&&4.95&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&01&&&&&&&&&&&&&&100.00&&&&&&&&&&&&&&5.48&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP004&&&&&&&&&&&&18.00&&&&&&&&&&&&&&4.87&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&02&&&&&&&&&&&&&&100.00&&&&&&&&&&&&&&5.58&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&D4&&&&&&&&&&&&&&&40.00&&&&&&&&&&&&&&5.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&03&&&&&&&&&&&&&&&50.00&&&&&&&&&&&&&&5.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&04&&&&&&&&&&&&&&&50.00&&&&&&&&&&&&&&5.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&05&&&&&&&&&&&&&&&50.00&&&&&&&&&&&&&&5.57&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23
&&&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&债券名称&&&&&&&发行规模（亿元）&&&&票面利率（%）&&&&&&&起息日&&&&&&&&&&&到期及偿还情况
15&招商&CP005&&&&&&&&&&&&28.50&&&&&&&&&&&&&&3.76&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP006&&&&&&&&&&&&18.00&&&&&&&&&&&&&&2.83&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
14&招商债&&&&&&&&&&&&&&&&55.00&&&&&&&&&&&&&&5.08&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
15&招商&CP007&&&&&&&&&&&&18.00&&&&&&&&&&&&&&3.70&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP008&&&&&&&&&&&&18.00&&&&&&&&&&&&&&3.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP009&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&2.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
15&招商&CP010&&&&&&&&&&&&20.00&&&&&&&&&&&&&&3.05&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1601&&&&&&&&&&&&&&&&10.00&&&&&&&&&&&&&&4.65&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1701&&&&&&&&&&&&&&&&38.00&&&&&&&&&&&&&&3.98&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&Y1&&&&&&&&&&&&&&&40.00&&&&&&&&&&&&&&5.18&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（附第五年末续期选择权）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&Y2&&&&&&&&&&&&&&&50.00&&&&&&&&&&&&&&5.15&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（附第五年末续期选择权）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&Y3&&&&&&&&&&&&&&&37.00&&&&&&&&&&&&&&5.65&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（附第五年末续期选择权）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&Y4&&&&&&&&&&&&&&&23.00&&&&&&&&&&&&&&5.58&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（附第五年末续期选择权）
招商&1702&&&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&4.48&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1703&&&&&&&&&&&&&&&&20.00&&&&&&&&&&&&&&4.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1704&&&&&&&&&&&&&&&&32.20&&&&&&&&&&&&&&4.80&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1706&&&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&4.50&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1707&&&&&&&&&&&&&&&&32.40&&&&&&&&&&&&&&4.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
招商&1708&&&&&&&&&&&&&&&&11.00&&&&&&&&&&&&&&4.90&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
招商&1709&&&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&4.95&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
17&招商&D9&&&&&&&&&&&&&&&22.00&&&&&&&&&&&&&&4.85&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招&D10&&&&&&&&&&&&&&&&29.30&&&&&&&&&&&&&&4.95&&&&&&&&&&&&&&&&&&已到期兑付
17&招&D11&&&&&&&&&&&&&&&&46.80&&&&&&&&&&&&&&4.90&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招&D12&&&&&&&&&&&&&&&&36.00&&&&&&&&&&&&&&5.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招&D13&&&&&&&&&&&&&&&&22.80&&&&&&&&&&&&&&5.10&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&G1&&&&&&&&&&&&&&&45.00&&&&&&&&&&&&&&4.78&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&G2&&&&&&&&&&&&&&&10.60&&&&&&&&&&&&&&4.78&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&G3&&&&&&&&&&&&&&&10.00&&&&&&&&&&&&&&4.85&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&G1&&&&&&&&&&&&&&&19.40&&&&&&&&&&&&&&5.35&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
17&招商&C1&&&&&&&&&&&&&&&22.00&&&&&&&&&&&&&&5.45&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&C1&&&&&&&&&&&&&&&16.40&&&&&&&&&&&&&&5.56&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&C2&&&&&&&&&&&&&&&51.50&&&&&&&&&&&&&&5.70&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&F1&&&&&&&&&&&&&&&20.50&&&&&&&&&&&&&&5.15&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&F2&&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&5.30&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&F3&&&&&&&&&&&&&&&11.20&&&&&&&&&&&&&&5.18&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&F6&&&&&&&&&&&&&&&38.00&&&&&&&&&&&&&&4.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&F7&&&&&&&&&&&&&&&59.00&&&&&&&&&&&&&&4.84&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&G2&&&&&&&&&&&&&&&20.00&&&&&&&&&&&&&&4.78&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&24
&&&&&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&债券名称&&&&&&&&&发行规模（亿元）&&&&&&票面利率（%）&&&&&&&&&&起息日&&&&&&&&&&&&&&到期及偿还情况
18&招商&G3&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00&&&&&&&&&&&&&&&&4.78&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&G5&&&&&&&&&&&&&&&&&25.00&&&&&&&&&&&&&&&&4.38&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&CP001&&&&&&&&&&&&&&30.00&&&&&&&&&&&&&&&&4.28&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
18&招商&CP002&&&&&&&&&&&&&&20.00&&&&&&&&&&&&&&&&3.08&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&到期
&&&&&&公司近三年发行债券均已按约定还本付息，未出现违约或者延迟支付本息情
况。
&&&&&&2、本期债券发行前，公司已核准/已取得无异议函但尚未发行完毕的债券品
种及额度情况如下：
&&&&&&&&&&&&&债券品种&&&&&&&&&&&&&&&&批准日&&&&&批准额度（亿元）&已发行规模（亿元）&剩余额度（亿元）
&&2018&年非公开发行公司债券
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&400.00&&&&&&&&&&&&&&158.70&&&&&&&&&&&&&241.30
&&&&&&&（上海证券交易所）
&&&&面向合格投资者公开发行
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&118.00&&&&&&&&&&&&&&&55.00&&&&&&&&&&&&&&63.00
&&&&&&&&2018&年公司债券
广发资管-招商证券融出资金债权
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&80.00&&&&&&&&&&&&&&&0.00&&&&&&&&&&&&&&&80.00
&第（1-10）期资产支持专项计划
&&&&&&&证券公司短期融资券&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&70.00&&&&&&&&&&&&&&&50.00&&&&&&&&&&&&&&20.00
&&&&&&（四）本期发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
&&&&&&本期债券经中国证监会核准并全部发行完毕后，公司的累计公开发行公司债
券余额为300亿元，占日合并资产负债表中净资产比例37.42%，未超
过公司截至最近一期合并财务报表口径净资产的40%。
&&&&&&（五）主要偿债能力财务指标
&&&&&&下述财务指标如无特别说明，均指合并报表口径。
&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&2018&年&3&月（末）&&&&&&&2017&年（末）&&&&&&&&&2016&年（末）&&&&&&&2015&年（末）
流动比率（倍）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.71&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.81&&&&&&&&&&&&&&&&2.23&&&&&&&&&&&&&&&1.60
速动比率（倍）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.71&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.81&&&&&&&&&&&&&&&&2.23&&&&&&&&&&&&&&&1.60
资产负债率（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&65.21&&&&&&&&&&&&&&&&&&&66.18&&&&&&&&&&&&&&&65.86&&&&&&&&&&&&&&76.13
利息保障倍数（倍）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.86&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.49&&&&&&&&&&&&&&&&2.20&&&&&&&&&&&&&&&2.95
贷款偿还率（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&100
利息偿付率（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&100&&&&&&&&&&&&&&&&100
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25
&&&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&注：流动比率、速动比率为根据募集说明书所引用的&A&股财务报表数据，采用本募集说明书摘要第六
节之二、“（一）报告期内主要财务指标”中披露的“财务指标的计算方法”得出。若按&H&股报表的计算口
径，&及&2017&年末的流动比率分别为&2.05&倍、2.20&倍及&1.66&倍；&及&2017&年末的速
动比率分别为&2.05&倍、2.20&倍及&1.66&倍。其他财务指标的计算方法参见本募集说明书摘要第六节之二、（一）
报告期内主要财务指标”之“财务指标的计算方法”。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26
&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三节&发行人基本情况
&&&一、发行人基本情况
&&&&（一）公司名称：招商证券股份有限公司
&&&&（二）法定代表人：霍达
&&&&（三）成立日期：1993&年&8&月&1&日
&&&&（四）注册资本：人民币&6,699,409,329&元
&&&&（五）实缴资本：人民币&6,699,409,329&元
&&&&（六）统一社会信用代码：38549B
&&&&（七）公司注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦&A&座&38&至&45&层
&&&&（八）公司办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦&A&座&38&至&45&层
&&&&（九）邮政编码：518026
&&&&（十）信息披露事务负责人：吴慧峰
&&&&（十一）电话：6
&&&&（十二）传真：9
&&&&（十三）电子信箱：.cn
&&&&（十四）所属行业：《国民经济行业分类》：&J67&资本市场服务；
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&《上市公司行业分类指引》：&J67&资本市场服务
&&&&（十五）经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券
投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；代销金融产品业务；保险兼业代
理业务；证券投资基金托管；股票期权做市。
&&&&（十六）公司国际互联网网址：http://www.cmschina.com
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27
&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&二、发行人设立、上市及股本变更情况
&&&&（一）发行人开办和设立情况
&&&&公司的前身是招商银行证券业务部。1991&年&8&月&3&日，经中国人民银行深
圳经济特区分行《关于同意招商银行证券业务部试营业的通知》（〔1991〕深人
银发字第&140&号）批准，招商银行证券业务部在深圳市工商局注册成立。
&&&&1993&年&8&月&1&日，经中国人民银行深圳经济特区分行《关于同意赋予各深
圳证券业务部二级法人资格的批复》（深人银复字〔1993〕第&394&号）批准，招
商银行证券业务部获深圳市工商局核准注册登记为企业法人，成为招商银行的二
级法人单位，注册资金为&2,500&万元。
&&&&1994&年&8&月&26&日，经中国人民银行《关于成立招银证券公司的批复》（银
复〔&号）批准并经深圳市工商局核准，招商银行在原证券业务部基础
上组建了深圳招银证券公司，注册资金&1.5&亿元。1994&年&9&年&28&日，深圳市工
商局核准深圳招银证券公司更名为招银证券公司。
&&&&（二）发行人设立后的历次股本变化情况
&&&&1998&年&11&月&6&日，根据中国人民银行《关于招银证券公司增资改制的批复》
（银复〔&号）、中国证监会《关于同意招银证券公司增资改制、更名
的批复》（证监机构字〔1998〕27&号），并经深圳市工商局核准，招银证券公
司引入&11&家新股东进行增资改制并更名为国通证券有限责任公司，注册资本从
1.5&亿元增加至&8&亿元，其中，招商银行以招银证券公司的净资产出资，新引入
的&11&家股东以现金出资。
&&&&2000&年&8&月&31&日，经中国证监会《关于核准国通证券有限责任公司增资扩
股的批复》（证监机构字〔2000〕15&号）批准，并经深圳市工商局核准，国通
证券有限责任公司进行了增资扩股，招商银行等&12&家股东共缴付增资款&14&亿元，
公司注册资本增加至&22&亿元。
&&&&2000&至&2001&年期间，国通证券有限责任公司的股权经多次转让，股东由&12
家增加至&40&家。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28
&&&&&&&&&&招商证券股份有限公司面向合格投资者公开发行&2018&年公司债券（第四期）募集说明书摘要
&&&&2001&年&12&月&26&日，经中华人民共和国财政部《关于国通证券股份有限公
司（筹）国有股权管理有关问题的批复》（财企〔&号）、中国证监会
《关于同意国通证券有限责任公司改制为股份有限公司的批复》（证监机构字
〔&号）、深圳市人民政府《关于整体改组设立国通证券股份有限公司
的批复》（深府股〔2001〕49&号）批准，并经深圳市工商局核准，国通证券有
限责任公司整体变更为国通证券股份有限公司，国通证券有限责任公司的&40&家
股东作为发起人，以国通证券有限责任公司截至&2000&年&12&月&31&日经审计的净
资产值按&1:1&的折股比例折合为股份公司股本共计&2,400,280,638&股，注册资本为
2,400,280,638&元，住所位于深圳市福田区深南中路&34&号华强佳和大厦东座&8&至
11&层。
&&&&2002&年&6&月&28&日，经中国证监会《关于国通证券股份有限公司更名、迁址
有关材料备案的回函》（机构部部函〔&号）批准，并经深圳市工商局
核准，国通证券股份有限公司更名为招商证券股份有限公司，住所变更为现址即
深圳市福田区益田路江苏大厦&A&座&38&至&45&层。
&&&&2006&年，经中国证监会《关于招商证券股份有限公司缩股并增资扩股的批
复》（证监机构字〔&号），并经深圳市工商局核准，公司实施了缩股
并增资扩股，以&2005&年&12&月&31&日经审计的净资产为基准缩减公司总股本，总
股本由&2,400,280,638&股缩减为&1,726,915,266&股，在此基础上，7&家股东合计认
购了公司新发行的&15&亿股股份，公司股本总额增加至&3,226,915,266&股，注册资
本增至&3,226,915,266&元。
&&&&2009&年&11&月&17&日，经中国证监会《关于核准招商证券股份有限公司首次
公开发行股票的批复》（证监许可[&号）核准，并经上海证券交易所《关
于招商证券股份有限公司人民币普通股股票上市交易的通知》（上证发字
[2009]18&号）同意，公司首次公开发行&A&股股票&358,546,141&股并在上海证券交
易所上市，其中网上资金申购&286,837,000&股，向网下询价对象获配&71,709,141
股。股票发行价格为人民币&31&元/股，募集资