港股的配股是个什么东西？
简单来说，港股的配股，更像是A股的定增，向某些机构定向配售。不需要监管审批，流程非常简短和快。还可以先旧后新模式完成配股：大股东先把老股转给参与配售方，配售资金打入上市公司。配售方当天拿到股份就可以交易了港股市场的配股与A股市场的配股不是同一个概念。可以说，港股中的配股更像非公开定向增发。好吧，下面来仔细说说港股配股吧。港股市场的配股，又称批股，分为“配旧”和“配新”两种，也可以混合使用。 配旧是大股东把自己手中的旧股拿来配股，对公司及其他股东来说，除了股价变动外，没什么影响。配新就是由公司发行新股，也是最常见的配股方式。不过有一点坏处，由于发行了新股，而新股又不会给现有股东认购，所以配股后也会出现摊薄效应。先旧后新 有些配股活动，公司会选择“先旧后新”，先由大股东将手头上的股票卖给承配人，然后大股东再去认购新股。 基本上这种手法和纯粹发行新股给承配人从结果上看没多大分别，区别是时间问题，这样能更快的将股份交到承配人手上，因为新股发行需时，折让自然也要较大。另外，这种方式下，新发行股价绝不会低于大股东配售出去的配股价，大股东的股权也不可高于配股之前，如前段所说，“先旧后新”与正常方式只是时间问题的差别。同时配股价有一定程度的折让，故公司股价会在一段时间内受压，因为承配人以较低的配股价入货，以市价出货很容易便有利润，所以很多时候配股后股价便会立刻回落。当然，也有例外的情况，这就要看配股的理由还有其他因素。如果配股是为了继续扩展业务，那么预期未来盈利上升，股价也可能跟着上升。另外，既然有承配人愿意接货配股，想必也看好公司前景，有“炒”的机会，所以才入场注资，有些股份配股后反而上扬，这都要看公司的营运状况。再来说说港股相关的定向增发细则，主要的核心要点说一下吧，主要有如下几点：一、港股定向增发的特征参与港股定增的玩家主要是大的机构投资者——10名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金，购买上市公司定向增发的新股。上市公司定增新股票有如下几个特征：1、投资人不超过10名;2、定向增发股票的价格相比二级市场价格一般有6-8折的折让;3、投资者通过定增持有的新股12个月内不得转让，控股股东及其关联方认购的，36个月内不得 转让。注意这里的投资人一般是指公司，所以很多人看到有的投资公司发给个人的那种要求个人投资100万或以上的所谓的定向增发，其实质是把个人投资的资金换成某一个合作人的公司来注册，然后再去投资的。二、定向增发新股的优点1、作为再融资手段的一种，定向增发相比配股不仅不会造成股价大跌，而且还会明显刺激股价上升。2、上市公司定向增发新股不需要经过繁琐的审批程序，对公司没有盈利要求，也不用漫长地等待。(正是因为对公司没有盈利要求，所以定向增发的投资并不能保证你有100%的投资回报，可能出现亏损的)3、采用定向增发方式，承销机构的佣金大概是传统IPO等方式的一半左右。对于一些面临重大发展机遇的公司而言，定增是一个关键的融资渠道。三、投资人/机构是如何玩定向增发股票?1、定向增发是有一个竞价的过程，投资人/机构可以向定向增发企业进行竞价谈判，并对最终定价有一定的决定力，当然还是看投资者对定向增发企业是否看好末来发展前景。2、定向增发的竞价机制最后会出现一个比公开的二级市场的价格打一个扣口，这个折价使得投资人能获得比其他投资者成本更低、安全边际更高、投资风险更低的综合优势，达到比二级市场的股票投资者赚得更多、亏得更少的投资效果，当然这个要看二级市场对定向增发企业的认可程度。3、对参与定增的投资人来说，可以凭借这种简单和低成本的方式进入高成长公司或行业，轻易获得公司和行业高速发展带来的利润。同时，一般投资人为为规避自己的风险，会要求定向增发企业与参与定增的投资人/机构签署保底或回购协议，来保障投资人的收益。所以若你是要投资定向增发的企业，就必须看是否有保底协议或者回购协议。四、定增的折价率是如何算的?投资定增的一大优势，就是能够折价买入已上市企业的股份。折价包括两部分：首先，定增的价格通常以董事会决议公告日前20个交易日均价的9折为底价;其次，定增方案公布后，股价往往上涨。因此待定向增发实施完毕时，股票在二级市场的价格已经远高于定增的价格。这之间形成的差价称为折价。根据统计的历年定增结果分析，大部分年份的平均折价率在16%以上，其中2009年、2010年和2014年以来的平均折价率超过20%。20%的折价率意味着产品刚成立就有25%左右的浮盈在手，非常诱人。当然，投资定增产品也是有风险的。年，受熊市影响，很多定增项目价格确定后，二级市场的股价一路下跌，以致定增的折价逐渐被磨平甚至破发。2012年是特殊的一年，平均定增折价率为-0.22%。从2009年以来的定增项目的折价率分布情况来看，42%的定增项目折价率在10%-30%区间，24.5%的定增项目折价率在30%以上。15.86%的定增项目折价率在0-10%区间，17.4%的定增项目折价率小于0。可以看出，大部分定增项目具有较高的折价率，能够提供较厚的安全垫，但是投资定增也是有风险的，在投资的时候要选择真正有价值的标的。
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上市公司配股除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件：1、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。2、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。3、采用代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。上市公司增发除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件：1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。2、除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。3、发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
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回复#3楼LHR1225的帖子不错，坚持每一天
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回复#4楼伱是莪此生不变的坚持的帖子现在对我来说是最熟悉的陌生人
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上市、增发、配股，这些融资“套路”你看得懂吗？（本文为你详细介绍
来源： 格物知本金融讲堂&上市、增发、配股，这些融资“套路”你看得懂吗？开篇我们继续通过下方结构图，来加深对股份公司股权融资概念的理解。股份公司股权融资策略展示图通过上图我们可以看出，上市公司股权再融资主要包括增发、配股以及发行可转换债券三大方式。可转债相关知识会在日后的“权益型金融工具——可转债”专题部分详细讲解。本课内容属于“权益型金融工具——股票”专题部分，因此下文只讲解上市公司股权再融资——增发、配股知识点。一、增发上市公司增发即增发股票，是指上市公司为了再融资或其他目的（重组或并购等）而再次发行股票的行为，它发生在首次公开发行之后（IPO）。增发的方式有公开增发和定向增发。（1）公开增发与定向增发公开增发是指上市公司出于某一目新发行一定数量的股份，对持有该公司股票的人一般都以10:3或10:2进行优先配售，其余网上发售。定向增发一般是针对公司股东进行增发，多数时候也会配给各大机构一定比例的股票，这些机构可能包括：基金、保险、社保、券商、财务公司、企业年金、信托、有钱的个人投资者等。（2）定向增发和公开增发的区别（3）增发对股价的影响定向增发和公开增发都是新股的增量发行，对其他股东的权益有摊薄效应。定向增发由于有锁定期（控股方和战略投资者3年，其他人1年）通常会给出一定的市场折价。增发后对散户们的影响有利有弊。因为锁定期的存在，短期看对散户的利益影响不大，而且公司手中现金增加还会提高公司的财务现状，对股价一般是利好。上市公司增发对股价影响的决定性因素是增发资金投入的项目。如果增发项目能切实提升上市公司的管理质量和盈利水平，则会起到推升股价的作用；否则，对股价将起负作用。二、配股配股是上市公司向原股东发行新股、筹集资金的行为。按照惯例，公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配。（1）经典配股案例2013年8月，某行启动不超350亿元的A+H配股计划，拟每1股配售1.74股。其中A股配售30.73亿股、H股配售6.8亿股。在配股价格方面，A股配股价为9.29元，折让14.8%，H股配股价格经汇率调整后与A股相同，折让17.6%。其配股方案获四大国有股东支持，面向全体股东配售。如何理解“折让”？举个例子：某公司当前股票市价为每股4美元，公告以3：1（每4股增加1股）的比例向原股东配股，新股发行价格为每股3美元。3股老股，价值每股4美元，共12美元;1股新股，价值3美元，共3美元;5股的理论价值15美元;理论上的除权价格：15美元÷4=3.75美元。;新股的发行价格为3美元，即在理论上的除权价格上折价0.75美元，即配股价折让20％。（2）配股对投资的影响目前，我国股市主要是股价走高，配股折扣走低，但是也曾经出现过配股折扣高达40%以上的股票，吸引投资者投资，也吸引现有股东投资。一般来说，选择折扣范围时，折扣不能太小，因为当配股公告发布后股票价格会有所下跌；同时折扣也不能太大，否则会导致配股价过低而引起投资者对企业财务状况健康程度的关注。有分析认为：牛市中应积极参与配股，熊市中尽量回避配股。因为牛市中，筹码是稀缺的，所以配股意味着能以较低价格买到股票。而熊市中，本来市场上资金就紧缺，这时候再增加股票筹码供给，会对价格产生较大压力。但上市公司为能融到更多资金，在配股执行前往往会跟机构配合将股价拉高，而一旦配股顺利完成，股价就会被打回原形。（3）无偿配股（送股）无偿配股也称送股，是上市公司分红的一种形式，即采取赠送股份的方法，给股东分配公司利润。其实送股可以看成是一种特殊的配股，只是配股价为零。送股和配股最直接的区别就是股东要不要掏钱。上市公司分配盈余，一般有两种方式，一是送股，二是配息。配息是股东依持股比例无偿领取现金，也称为“除息”。三、股票的分拆与合并股票分拆，指的是将1股股票均等地拆分为若干股；同理，股票合并指的是将若干股股票合并为1股。从理论上讲，不论是分割还是合并，将增加或减少股东持有股票的数量，但并不改变每位股东所持有股东权益占公司全部股东权益的比重。理论上，股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持有股票的市值不发生变化。也就是说，如果把1股分拆为2股，则分拆后股价应为分拆前的一半，同样，若把2股并为1股，并股后股价应为此前的2倍。但事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降，其中原因颇为复杂，但至少存在以下理由：股票分割通常适用于高股价，分拆之后每股股票的市价下降，便于吸引更多的投资者购买。并股则常见于低股价，例如，若干股票价格不足1元，则不足1%的股价变动很难在价格上反映，弱化了投资者的交易动机，并股后，流动性有可能提高，导致估值上调。---------------------第二节你知道吗？上市公司常用这些融资“套路”圈钱关于股份公司股权融资的那些套路，我们用下方一张导图来做个概括阐释。股份公司股权融资策略展示图从上图，我们可以看出，股份公司的股权融资包括私募发售和公开市场发售。股权融资的私募发售指的是股份公司自行寻找特定的投资人，吸引其通过增资入股企业的融资方式。股权融资的公开市场发售指的是企业通过股票市场向公众投资者发行股票来募集资金。一、股权融资的私募发售私募发售近几年来非常活跃，成为中小民营企业重要的融资方式之一。私募融资不仅仅意味着获取资金，同时，新股东的进入也意味着新合作伙伴的进入。一般而言，股权融资的私募发售包括引入天使投资（AI）、风险投资（VC）和私募股权投资（PE）等。股份公司出让部分股权，向天使投资人、风险投资机构、产业投资机构或上市公司等融资，以获得发展所需资金。而这些投资人或投资机构注资入股的目的有的是为了追逐资本的投资回报，期望最终通过上市、转让或并购的方式退出；有的则是希望被投资企业能与自身的主业的融合或互补，形成协同效应，比如产业投资机构。特别值得一提的是，在我国私募融资领域，上市公司也是重要参与者，特别是主营业务出现问题的上市公司。它们利用资金优势获取其他公司的部分股份，为自身注入新概念或购买利润，伺机抬高股价，以达到维持上市资格或再次圈钱的目的。当然，也不乏一些有长远战略眼光的上市企业，因为看到了被投资企业广阔的市场前景和巨大发展空间，投资是为了其产业结构调整的需要。但不管是哪类上市企业，他们都会要求控股，以达到合并财务报表的需要。二、股权融资的公开市场发售股权融资的公开市场发售包括首次公开募股（IPO）和上市企业的再融资。首次公开募股即我们通常所说的企业上市，上市企业的再融资则指的是上市公司通过增发、配股和发行可转换债券等方式在证券市场上进行再次融资。大多数股份企业为了募集资金、增强流通性，回报员工和风险投资，会选择于证交所挂牌上市，即首次公开募股，也称IPO。股份企业挂牌上市需满足的条件如下1股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；2公司股本总额不少于人民币3000万元3公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上4公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上5公司3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载不论是私募发售还是公开市场发售都伴随着股份公司股权的变更。三、股权融资与股权的变动一般而言在我国股份公司从创业到上市，期间都会发生几次基于融资目的的股权变更，比如引入天使投资（AI）、风险投资（VC）、私募股权投资（PE）等等。我们用一个案例来解说，AI、VC、PE对于股份公司股权变动的影响。某股份公司创办时股权结构如下：一年后，引入风险投资（VC），其股权结构变为：两年后，获私募股权投资，其股权结构又变为：三年后，该股份公司上市，其股权结构又变为：上述案例中，该公司从创业到上市之前，经过几轮融资后，创始人团队占股比例由起初的92%变成了49%，上市后占股再次下降为43%。该公司成功上市后，VC、PE投资人可在股票解禁后在二级市场卖出所持股票，完成退出。--------------------------第三节一文读懂上市公司的分红和除息、除权&通常，人们买入股票的动机有三：我国大多数购股者参与股份公司决策的意识比较淡薄，因此购股动机主要为前2种，对应的购股者被分别称为“投机者”和“投资者”。投机者购入某一股票的目的是为了从股票价格波动中获取差价收益，而不是为了获取股息，而投资者则是为了获取股息或利息收入，以实现资本增值。不论是投资者还是投机者，购买一家上市公司的股票，就会享有该公司分红的权利。一般来说，上市公司分红有两种形式；向股东派发现金股利和股票股利。上市公司可根据情况选择其中一种形式进行分红，也可以两种形式同时用。一、现金股利和股票股利所谓现金股利，指的是上市公司以现金形式向股东发放股利，称为派股息或派息；而股票股利则是指上市公司向股东分发股票，红利以股票的形式出现，又称为送红股或送股；另外上市公司有时还会出现转增股本的情况。转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本规模。上市公司在发放现金股利或股票股利后，相应每股净资产会有所下降，因此需要对股票的价格做一个修正，这种修正行为被称之为“除息”和“除权”。二、除息和除权上市公司以股票股利分配给股东，就要对股价进行除权；上市公司将盈余以现金分配给股东，股价就要除息。 上市公司分红期间的除息/除权参考价等于股票原价格减去分红部分，如下图所展示：上市公司的股票除了分红时需要除息/除权，配股、送股、转增股时也需要除息/除权。将这些情况综合考虑进来，可以得出除权除息参考价计算公式。目前这种计算公司有两个，沪市、深市各不相同。（1）沪市除息/除权价参考价除息/除权价参考价=（除息/除权前一日收盘价+配股价×配股率－每股派息）/（1+配股比率+送股比率）例：某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金红利，同时每10股配2股，配股价为5元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除息参考价为：（12+0．2×5－0．2）/（1+0．3+0．2）=8．53（元）（2）深市除息/除权价参考价除息/除权价参考价=（股权登记日总市值+配股总数×配股价－派现金总额）/除权后总股本例：深市某上市公司总股本10000万股，流通股5000万股，股权登记日收盘价为10元，其分红配股方案为10送3股派2元配2股，共送出红股3000万股，派现金2000万元，由于国家股和法人股股东放弃配股，实际配股总数为1000万股，配股价为5元，则其除权参考价为：（10××5－2000）/（+1000）=7．36（元）因为股权统计日总市值=股权登记日收盘价×除权前总股本，除权后总股本=除权前总股本+送股总数+配股总数。所以沪、深市虽然算法不一样，但原理都一样。在除权除息后的一段时间里，如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除息/除权参考价，这种行情称为“填权”，反之则称为“贴权”。三、为什么要除息/除权？很多股票投资者不理解，为什么上市公司分红、配股、送股、转增股需要除息/除权？其实，道理很简单。因为每股净资产=股东权益÷总股数，所以它代表着发行在外的每一普通股股份所能分配的公司账面净资产的价值，因此每股净资产越高/低，股票价格也应该越高/低（暂不考虑影响股价的其他因素）。当上市公司分红时，股东权益相应减少，当配股、送股、转增股时，总股数增加，两种情况都会造成每股净资产相应减少。如果事件信息迅速传递至整个市场，股价便会随之降低，即市场自动除息/除权。考虑到有很大一部分投资人并不能在第一时间获取上市公司分红、配股、送股、转增股事件信息，纯粹利用市场作用来使得股价降低不大容易实现，因此需要通过制定制度来强制除息/除权。看到这儿还不够理解的同学，可以再看看下列案例解说某上市公司分红之前，股价为10元/股，你作为股票持有者享受了1元/股的分红。上市公司因为分红支出后，其股东权益资本减少，每股净资产相应减少，即每股所能分配的公司账面净资产的价值减少。因此，该公司的股票价格也应该随之降低。如果股价不降低的话，对股票接手者来说是不公平的，因为分红之前10元/股的股价实际包含了1元/股的分红部分，而分红过后，新入场的投资者便不会再认可10元/股的这个价格了，会要求以剥离分红部分价格成交。我国上市公司在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期内停止股东过户期。停止过户期内，股息红利仍发入给登记在册的旧股东，新买进股票的持有者因没有过户就不能享有领取股息红利的权利，所以分红期内股票买卖价格就应扣除这段时期内应发放股息红利。四、除息/除权经典案例：2011年除权除息第1只股票“精诚铜业”精诚铜业于日刊登2010年度权益分派实施公告，方案如下：以公司现有总股本163,020,000股为基数，向全体股东每10股派2.00元人民币现金；同时，以资本公积金向全体股东每10股转增10股（即转增股）。分红前本公司总股本为163,020,000股，分红后总股本增至326,040,000股。本次权益分派股权登记日为：日，除权除息日为：日。本次转增股于日直接记入股东证券账户。本公司此次委托中国结算深圳分公司代派的股息将于日通过股东托管证券公司（或其他托管机构）直接划入其资金账户。本次实施转增股后，按新股本326,040,000股摊薄计算。下图为精诚铜业除息/除权前后的股票价格对比
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是指上市公司为了而再次发行股票的行为。 《证券法》、《公司法》和中国证监会于日公布并于次日实施的《》（以下简称《发行管理办法》）对上市公司增发股票作了相应规定。简单的讲，增加股票的发行量，更多的融资，“圈”更多的钱。对企业是有很大的好处的，但是对市场是有压力的，是在给股市抽血。
增发股票条件
上市公司增发股票的一般条件是指上市公司采用不同增发股票方式都应当具备的条件，该条件有：
上市公司的公司章程合法有效，、董事会、和健全，能够依法有效履行职责；公司健全，能够有效保证公司运行的效率、合法合规性和财务报告的可靠性；内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第一百四十八条、第一百四十九条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过的公开谴责；上市公司与或的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，能够自主经营管理；最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。
上市公司最近3个会计年度连续盈利。扣除后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于、的情形；现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化；公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；最近24个月内曾的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。
上市公司的，严格遵循国家统一会计制度的规定；最近3年及一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；资产质量良好。不足以对公司财务状况造成重大不利影响；经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近3年计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；最近3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。
财务会计文件
上市公司不存在违反证券法律、行政法规或规章，受到中国证监会的行政处罚，或者受到刑事处罚的行为；不存在违反工商、、土地、环保、海关法律、行政法规或规章，受到行政处罚且情节严重，或者受到刑事处罚的行为；不存在违反国家其他法律、行政法规且情节严重的行为。
上市公司募集资金数额不超过项目需要量；募集资金用途符合和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定；除金融类企业外，本次蓦集资金使用项目不得为持有和可供出售的金融资产、借予他人、等财务性投资，不得直接或于以买卖为主要业务的公司。实施后，不会与或产生或影响公司生产经营的独立性；建立募集资金专项存储制度，募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。
①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②搜自改变前次募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过的公开谴责；④上市公司及其或最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和的其他情形。
（以下简称配股）的条件
配股除了应当符合前述一般条件之外，还应当符合以下条件：
（1）拟数量不超过本次配售股份前总额的30%；
（2）控股应当在召开前公开承诺认配股份的数量；
（3）采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，发行人应当按照并加算银行同期返还已经认购的股东。
（以下简称增发）的条件
增发除了符合前述一般条件之外，还应当符合下列条件：
（1）最近3个会计年度平均不低于6%。扣除后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
（2）除金融类企业外，最近一期期末不存在持有金额较大的和可供出售的金融资产、借予他人款项、等财务性投资的情形；
（3）应不低于公告前20个交易日公司或前一个交易日的均价。
非公开发行股票
所谓非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。非公开发行股票的特定对象应当符合决议规定的条件，其发行对象不超过10名。发行对象为境外的，应当经国务院相关部门事先批准。
上市公司股票，应当符合下列规定：
(1)不低于定价基准日前20个交易日公司的90%;
(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；、及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；
(3)募集资金使用符合有关规定；
(4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
上市公司存在下列情形之一的不得非公开发行股票：
(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；
(2)上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；
(3)上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；
(4)现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；
(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；
(6)最近一年及一期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；
(7)严重损害投资者合法权益和的其他情形。
增发股票程序
先由董事会作出决议
董事会就上市公司申请发行证券作出的决议应当包括下列事项：（1)本次增发股票的发行的方案；（2)本次募集资金使用的可行性报告；(3)前次募集资金使用的报告；(4)其他必须明确的事项。
提请股东大会批准
股东大会就发行股票作出的决定至少应当包括下列事项：本次发行证券的种类和数量；发行方式、发行对象及向配售的安排；定价方式或价格区间；募集资金用途；决议的有效期；对董事会办理本次发行具体事宜的授权；其他必须明确的事项。股东大会就发行事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。向本公司特定的及其关联人发行的，股东大会就发行方案进行表决时，关联股东应当回避。上市公司就增发股票事项召开股东大会，应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。
由保荐人保荐
并向中国证监会申报，保荐人应当按照中国证监会的有关规定编制和报送发行申请文件。
并决定核准或不核准增发股票的申请。中国证监会审核发行证券的申请的程序为：收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理；受理后，对申请文件进行初审；由发行审核委员会审核申请文件；作出核准或者不予核准的决定。
上市公司发行股票
自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后，可再次提出证券发行申请。上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会。该事项对本次发行条件构成重大影响的，发行证券的申请应重新经过中国证监会核准。
上市公司发行股票
应当由证券公司承销，承销的有关规定参照前述首次发行股票并上市部分所述内容；非公开发行股票，发行对象均属于原前10名的，可以由上市公司自行销售。
增发股票信息披露
上市公司增发股票的
应当按照中国证监会规定的程序、内容和格式，编制公开募集证券说明书或者其他信息披露文件，依法履行信息披露义务。中国证监会规定的内容是信息披露的最低要求，凡对投资者投资决策有重大影响的信息，上市公司均应充分披露。上市公司应当保证投资者及时、充分、公平地获得法定披露的信息，信息披露文件使用的文字应当简洁、平实、易懂。
股票发行议案
应当在两个工作日内报告证券交易所，公告召开股东大会的通知。使用募集资金收购资产或者股权的，应当在公告召开股东大会通知的同时，披露该资产或者股权的基本情况、交易价格、定价依据以及是否与公司股东或其他关联人存在利害关系。股东大会通过本次发行议案之日起两个工作日内，上市公司应当公布股东大会决议。
收到本次发行
申请的不予受理或者终止审查、不予核准或者予以核准的决定后，应当在次一工作日予以公告。上市公司决定撤回股票发行申请的，也应当在撤回申请文件的次一工作日予以公告。
上市公司高层
应当在公开募集证券说明书上签字，保证不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担个别和连带的法律责任。
机构及代表人
应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。公开募集证券说明书所引用的审计报告、报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的出具，并由至少两名有从业资格的人员签署。公开募集证券说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由至少两名经办律师签署。为证券发行出具专项文件的注册会计师、资产评估人员、资信评级人员、律师及其所在机构，应当按照本行业公认的业务标准和道德规范出具文件，并声明对所出具文件的真实性、准确性和完整性承担责任。公开募集证券说明书自最后签署之日起6个月内有效。公开募集证券说明书不得使用超过有效期的资产评估报告或者资信评级报告。
公开增发股票
2至5个工作日内，应当将经中国证监会核准的募集说明书摘要或者募集意向书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，代公众查阅。
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