做私募基金备案流程需要多久?

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最正确的私募基金备案要求和流程
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私募股权投资基金公司必须要去做基金备案吗多久可以办完
信息编号:&发布时间: 9:49:18
腾博国际有知名会计师事务所、税务事务所、律师事务所、报关行代理进出口业务、商业投资顾问机构、管理咨询专业服务人员共同组建。拥有全球多家分支机构和多年的资讯服务经验,用以提供客户全球性24小时不间断的、灵活多样性国际商务服务。&
公司目前已为多家企业成功申请入驻前海、前海入园的批复,前海股权投资基金公司注册、前海资产管理公司、前海投资公司注册、前海金融服务公司注册、前海融资租赁公司申请、保理公司注册申请。联系人齐:
&&&&随着私募基金备案登记制度的稳步实施,监管层对对冲基金行业表现出开放态度,加上个股期权、股指期权等更多对冲工具有望很快推出,对冲基金会逐步成为中国未来金融市场的主流之一。正因如此,许多境外团队也在加速入境,促使国内对冲基金行业在近两年得到快速的发展,愈来愈多的国内外团队有意在境内创建一家自己的对冲基金。&
对于对冲基金行业来说,境内外环境存在较大差别,其中包括对冲基金存在的形式、注册地选择、税收筹划、股权分配、团队建设、是否引入战略合伙人、产品规划、资金募集以及合作金融机构的选择等因素,而对于大部分重心还在投资操作层面的团队来说,这些因素确实造成了很大的困扰。&
为深入贯彻落实国务院批准的《珠江三角洲地区改革发展规划纲要(年)》和《深圳市综合配套改革总体方案》,加快我市股权投资基金业发展,巩固提升深圳区域金融中心城市地位,推进经济结构调整和产业升级,特制定本规定。&
一、本规定的适用对象&
(一)本规定所指股权投资基金,是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证(券)类投资基金(包括产业投资基金、创业投资基金等)。股权投资基金可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。&
股权投资基金管理企业是指管理运作股权投资基金的企业。&
私募证(券)投资基金管理企业是指借助信托公司发行理财产品,在监管机构备案,资金实现第三方银行托管,主要投资于证(券)市场的投资管理机构。&
(二)本规定适用于本市注册的内资、外资、中外合资股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证(券)投资基金管理企业,并且满足以下条件:&
股权投资基金的注册资本(出资金额)不低于人民币1亿元,且出资方式限于货币形式,首期到位资金不低于5000万元。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东(合伙人)的出资额不低于人民币500万元。以有限公司、合伙企业形式成立的,股东(合伙人)人数应不多于50人;以非上市股份有限公司形式成立的,股东人数应不多于200人。&
股权投资基金管理企业,以股份有限公司形式设立的,注册资本应不低于人民币1000万元;以有限责任公司形式设立的,其实收资本应不低于人民币500万元。&
私募证(券)投资基金管理企业注册资本1000万元人民币以上且管理资产在1亿元人民币以上。&
二、规范股权投资基金的工商登记&
(一)市各有关部门对股权投资基金、股权投资基金管理企业以及私募证(券)投资基金管理企业,给予工商注册登记的便利。&
(二)股权投资基金、股权投资基金管理企业可在企业名称中使用“基金”或“投资基金”。&
(三)公司制、合伙制股权投资基金、股权投资基金管理企业,在章程或合伙协议中应明确规定,不得以任何方式公开募集和发行基金。&
(四)承担管理责任的股权投资基金管理企业的法定住所(经营场所),可作为股权投资基金企业的法定住所(经营场所)办理注册登记。&
&&&&股权投资基金,是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增资服务的非证(券)类投资基&金(包括产业投资基金、创业投资基金等)。股权投资基金可以采用公司制、合伙制等企业组织形式。股权投资基金的注册资本不低于人民币1亿元,且出资方式仅&限于货币形式,首期到位不低于5000万。&
&&&&股权投资基金管理企业是指管理运作股权投资基金的企业,以股份有限公司形式设立的,注册资本应不低于人民币1000万元;以有限责任公司形式设立的,其实收资本应不低于人民币500万元。&
股权投资基金大多数采用有限合伙制,有限合伙制的优势如下:&
税率优势,避免了双重征税&
&&&&&&由于有限合伙企业本身并不是所得税纳税义务人,有限合伙企业的全部收益可以免缴企业所得税,这就避免了公司制下企业所得&税和个人所得税双重税收的问题。也就是说,当私募股权投资基金投资盈利并分配投资收益时,每个投资者只需按分配到的份额承担相应的所得税纳税义务,能规避&公司制私募股权投资基金的双重课税问题——先由公司缴纳企业所得税,然后分配到个人时,个人还需要纳税个人所得税。并且,合伙企业享有的这种不需要缴纳企&业所得税的待遇是不需要备案、不需要申请的,是合伙企业自成立之日就自动享有的,比公司制私募基金在《创业投资企业管理暂行办法》的框架下通过备案才能获&得一定的税收优惠更加直接而有效。&
&&不过,上述避免双重税收的情形,是针对合伙制基金的合伙人均为自然人的情形。如果合伙制基金中,亦存有公司法人,则情况大有不同。&
&&新修订的《合伙企业法》规定,有限合伙制创投企业所产生的收益,应该由自然人投资方和法人投资方按照各自所分得的收益,分别缴纳个人所得税和企业所得税。&
&&&&依照财税{号通知,有限合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”原则,规定合伙企业应当以每一&个合伙人为纳税义务人,合伙企业合伙人是自然人,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织税的问题与公司制完全相同,因此在这种情形下的有限合伙,作为公&司制合伙人中的自然人股东不具备税收优势。&
资金可以分次募集,分批到位,灵活方便,避免了资金闲置&
&&&&在私募股权基金中,承诺的投入资金并非一次性打入到无限合伙人管理的账户上。因为无限合伙人在选择项目和与有关方面进行&谈判的过程中,根本不需要大量的资金,而闲置的资金会变的没有效率,更没有收益。因此,在私募股权基金行业已经形成了一个惯例,即在需要进行投资时,由无&限合伙人向有限合伙人提出转款要求(承诺的资金到位要求),这一过程被称为“招款”。这样,只有需要将资金拨给被投资的项目之前,有限合伙人才把所承诺的&资金中的对应于投资额度的一部分转账的无限合伙人。有限合伙协议一般会约定一个投资期限,在此期限内要求所有的资金都要投出去。&
有限合伙是人力与资本的有效结合&
&&&&有限合伙人作为真正的投资者,投入99%的资金,但不参与与经营管理而普通合伙人作为真正的管理者,只投入1%的资金,&主要投入表现为投资管理团队的专业知识、技能、经验和精力。私募股权投资时一门非常专业实践性很强、挑战性很强的职业,对管理人员素质要求很高。基金管理&团队的私募股权投资家通常具有丰富的产业、金融、财务、法律和管理经验,并且与商界、、各中介机构具有广泛的联系,能广泛发现投资项目,并能以敏锐而&精确的判断力筛选出有成功希望的项目,还能为所投资的企业提供增值服务,使其早日发展壮大,直至成功上市。&
有限合伙制的激励机制较为完善&
&&&&&有限合伙企业能够给普通合伙人提供较好的激励。通常,有限合伙人虽然投入99%的资金,但只能分得80%左右的利润;基&金管理人作为普通合伙人虽然只投入1%的资金,但能分得20%左右的利润。有限合伙制企业的利益分配是可以按照契约约定的,非常灵活,也能有效地促使普通&合伙人努力工作,为基金增值。此外,基金管理人每年还能从已缴付或已投资的基金中提取2%左右的管理费,用做工资、办公费用等日常开支。这在基金设立时的&招募说明书中一般都会被明示,并经双方协议确定。&
&&同时,合伙协议通常规定普通合伙人作为基金管理人对合伙债务承担无限责任,这有利于增强基金管理人的责任心。不过,我们&也应当看到,“承担无限责任”主要是从保护债权人权益的角度来考虑的,也就是说当企业出现资不抵债的情况下,普通合伙人还要承担无限责任,但这种情况对于&私募股权投资来说是比较少的。因为风险投资基本不会负债,它投资到股份制企业成为股东,一个股东对于公司债务承担的责任是有限的,投资人不需要承担企业因&经营风险而产生的无限连带责任。&
有限合伙人的权利能在有限合伙制下得到妥善的保护&
&&基金一般设立决策委员会对基金管理人选择的投资事项进行审议,多数以上通过方能形成投资决策,避免了投资时的草率和独&断。基金存续期通常为710年,到期后方可申请延期,并须经多数合伙人同意。存续期满,必须清盘,把全部本金和盈利分给投资者。由于每个基金存续期有&限,基金管理人要承受较大的筹资压力,努力建立良好的市场信誉,才能每隔35年不断筹集资到新的资金,组建新的基金,维护其行业地位,这也能有效约束基&金管理人在基金存续期限内尽心尽力管好用好基金。此外,有限合伙协议一般都约定普通合伙人作为基金管理人,必须定期向有限合伙人披露私募股权投资运营和受&资企业经营等有关信息,使投资者能够对基金运营状况作出判断,尽量减少信息不对称问题,从而降低基金管理人的道德风险。协议通常还约定,有限合伙人可以随&时查阅会计账簿。这些都强化了有限合伙人对普通合伙人的监督。&
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刚刚,我去申请私募备案登记,被拒了
  “史上最严”的出资证明新规出炉了。
  4月18日,中国基金业协会对申请登记的基金管理人提出新的反馈,要求其向协会备案时出具出资能力证明,并且明确表示机构实缴资本不能为过桥资金,震撼全国私募江湖。
  这次新规带来的影响不可小觑。众多投资人直言,以往不少私募基金利用代持和过桥资金充当实缴资本,留下很大的风险隐患,如今随着新规出台,这种现象将正式告终。
  史上最严:实缴资本不能为过桥资金
  几天前,有机构反映,在申请私募基金管理人登记时,收到基金业协会有关“出资证明”的反馈意见。包括至少要出具两份材料,一是出资能力的说明,即出资款的合法来源;二是出资款的证明材料,其中房产也可用做出资证明。
  另外,有管理人在备案过程中接到中基协反馈,明确表示机构实缴资本不能为过桥资金。此外,中基协建议该机构将注册资本降低至1,000万元,并采用实缴资本为250万元的黄金底线。
  在业内看来,此次反馈要求之细,窗口指导要求之高,堪称史上最严。
  中闻律师事务所合伙人程久余表示,所谓最规,简单说一是出资能力说明;二是出资款证明材料,“核心是私募机构需要具备能够支持其基本运营的适当资本”。
  程久余介绍,在此新规出台前,私募机构的股东一般都是现金出资,对现金出资证明予以审查,即股东以自己名义开立的账户向私募机构开设的基本账户打入章程约定的出资款,银行出具银行回单,交律师出具意见,并交基金业协会审核。少量操作中以非现金形式出资,必须提供充分的验资报告等相关证明材料上交协会审核。
  私募备案乱象丛生:
  有机构居然以微信转账记录作为资金认缴证明
  一直以来,实缴证明是私募备案造假的“重灾区”。
  据财新报道,在之前的某次私募登记备案培训会上,一位中基协的人员吐槽私募备案乱象:“
  捏造认缴实缴数据,和真实情况完全不符,甚至有的机构居然以手机微信转账记录作为资金认缴证明,还大量发现有代缴、过桥贷款等情况,这些都是不允许的。”
  程久余直言,使用过桥资金属于违法行为,但现实中大多是私募机构利用非股东自有资金转账到私募机构基本账户,打印出流水银行回单后,以此出资验资报告,然后再将该笔资金转回过桥资金提供方或其他机构账户。
  而代持一般是资质不符合基金管理人股东要求的人员作为实际股东,与资质较好更易通过备案的自然人或机构以股权代持形式进行,由名义股东打款到私募机构基本账户,然后提交基金业协会备案。
  这一来二往中,很容易被“钻空子”,用过桥资金以及代持提供出资证明的机构并不在少数。程久余对此强调,“使用过桥资金的私募机构不具备适当资本维持其正常运营,而使用代持方式的缺少相应的投资管理从业经历和能力,很难为投资人提供合适的投资管理服务。”。
  如何辨别资金来源的合法、合规性,考量出私募基金真正的经济实力?此次“史上最严”出资证明新规,实际是监管对存量私募整顿清理的“加码”。对于那些违规操作的私募机构来说,遇到这项新规的确“战战兢兢”。
  备受诟病的还有私募备案的法律意见书。“有的法律意见书只有两页纸,第一页是声明,第二页是一个盖了章的表格,我看到后都替他们汗颜。”一位中基协的人员曾向媒体表示。据了解,目前私募备案的法律意见书为尽职调查内容,应该包括十四项:是否依法在中国境内设立并有效存续;工商登记文件所记载的经营范围情况等等。
  门槛越来越高了:备案期间别挂北京打来的电话!
  如今,出资证明新规出台,似乎可以杜绝私募备案以往的很多乱象。
  一个普遍的观点是:私募基金管理人登记难度确实增加,提高了准入门槛,对净化市场环境有一定的促进作用。但长期来说,实质效果仍然有待观察。
  华盖资本董事长、创始合伙人认为,这种严厉的监管对市场短期内促进投资机构“优胜劣汰”肯定会有好处,但长远来讲,私募股权投资行业更需要的是自律,以及合格理性投资人群体的培养。
  “监管部门帮忙预防缱什坏轿灰⒌姆缦湛梢越饩鲆皇保饩霾涣顺ぴ逗透疚侍狻!毙硇×种毖浴
  程久余也表示,从中长期来看,这样的措施有鸡肋之嫌,“对于偏人力资本的基金管理行业,这样的措施并不能阻挡那些不具备专业基金管理能力的人进入这个市场”。
  但此次出资证明新规给外界释放一个清晰的信号:登记的门槛越来越高了。
  对此,一位曾经吃过亏的基金负责人表示,“私募基金管理人备案期间高管人员的电话及公司座机一定要保持通讯畅通!一定要保持通讯畅通!一定要保持通讯畅通!重要的事情说三遍!特别是010-6657打来的,千万不能挂,不能挂!”  12万亿江湖:从严监管成为主流
  迈入12万亿的门槛,私募基金迎来了一个新时代。
  4月18日,中国证券投资基金业协会公布了最新的私募基金备案登记月报。数据显示,3月份私募规模微涨300亿元,达到12.04万亿元,由此一季度私募规模共增长9400亿元,又登上了新的。
  其中,私募管理人数量为2.34万家,备案私募基金为7.10万只,私募员工总数为24.26万人。值得一提的是,3月份证券私募规模缩水176亿,股权私募增长716亿。但总体而言,私募基金的增长速度已经放缓了。
  “私募之前门槛过低,备案的私募基金良莠不齐,如今在强监管下,私募基金备案速度自然出现放缓。”有投资人表示,进入2018年,从严监管成为私募基金的主流。
  首先让人提心吊胆的是地方自查。2018年2月,证监会私募部向各地证监局发送《关于开展2018年私募基金专项检查工作的通知》,“集团化跨辖区私募机构、管理非标债权的私募机构、其他存在问题风险线索的私募机构”这三类私募机构纳入重点检查对象范围。
  日,监管部门启动现场检查,持续至6月15日,一场事关地方私募工作的自查大潮纷纷在多地上演。
  在业内看来,监管的日趋严格,对私募市场来说是一个‘出清低端产能’的过程。而在“严字当头”的大背景下,私募基金容不得抱半点的侥幸心理,否则一不小心就有可能成为“出局者”。
  本文为投资界原创,作者:刘全 任倩
(责任编辑:崔智明 HF118)
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私募基金备案为何这么难n私募基金备案流程细节
信息编号:&发布时间: 11:19:22&
私募基金备案将会越来越难??私募基金备案流程细节问题处理,国内“现在有资金实力、想拿私募牌照的人越来越多,在基金业协会申请备案私募的排队时间明显延长。”腾博国际张承接过全国超过100家基金公司的备案办理,并希望在私募基金备案管理操作流程上面给予大家一些指导帮助。
&&&&日,根据显示,在基金业协会登记的私募基金管理人已达11399家;而截至去年10月中旬,基金业协会备案私募基金管理人仅3886家,7个月时间增长近两倍。这样的剧增可以看出私募基金备案管理的火热程度,截至今年2月7日,已办理登记的私募基金管理人仅7358家,而这距离协会去年日开始实施登记备案,刚好是一年时间。
  最近有客户向张致电热线159&向他反映,感觉申请排队耗时延长,材料补交频繁发生,是不是监管机构对私募基金的备案提高了门槛?由于经常帮助私募基金客户申请登记备案,游先生给出的是否定的,针对这样的情况可以看出,我国对私募基金备案管理流程确实进一步的加强了监管措施,但不存在提高门槛,未来的私募基金备案管理会更加的规范化、合理化、透明化。
  针对目前常规的私募基金备案,私募基金备案流程容易出现一些细节问题、注意事项,一定要加强留心,以免造成私募基金备案的拖延,和不成功的事件问题。
  首先了解下什么是私募基金备案?
  私募基金是指在中国境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金,包括契约型基金、资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
  私募基金的渠道以及募集方式
  私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金,不得公开或变相公开募集:
  (1)严格限制投资者人数:单只私募基金投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。合伙型、有限公司型基金投资者累计不得超过50人,契约型、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。
  (2)严格限制募集方式:不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式,向不特定对象宣传推介。
私募基金备案流程细节问题处理:
  私募基金备案的十一问十一答:
  1.外资私募基金管理机构是否纳入登记备案范围?
  答复:境内注册设立的私募基金管理机构,应当向基金业协会履行私募基金管理人登记手续。境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。
  2.&自然人是否能登记为私募基金管理人?
  答复:根据《证券投资基金法》规定,基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能登记为私募基金管理人。
  3.&实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人?
  答复:私募基金管理机构应当具备适当资本,以能够支持其基本运营。
  4.&私募基金是否可以承诺保底保收益?
  答复:私募基金不得违规承诺保底保收益。基金业协会正在制定私募基金相关业务规范。
  5.&私募基金管理机构是否必须履行登记手续?如不登记有何后果?
  答复:根据《证券投资基金法》和《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》的规定,私募基金管理机构应当履行登记手续。否则,不得从事私募投资基金管理业务活动。基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。已设立的私募基金管理机构应当在4&月&30&日以前履行申请登记手续。对于已登记的私募基金管理人,基金业协会将提供各项服务。
  6.&合格投资者的认定标准是什么?
  答:目前证监会正在制定合格投资者认定标准。&在证监会有关规定出台之前,&协会建议私募基金管理人向符合以下条件的投资者募集资金:
  (1)个人投资者的金融资产不低于&500&万元人民币,机构投资者的净资产不低于&1000&万元人民币;
  (2)具备相应的风险识别能力和风险承担能力;
  (3)投资于单只私募基金的金额不低于&100&万元人民币。
  7.&没有管理过基金的机构可否在协会登记?
  答:&协会优先登记有管理基金经验的私募投资基金管理机构的申请。&对于没有管理过基金的申请机构,&协会除核对其是否如实填报申请材料、&申请机构及其实际控制人、&高管人员的诚信信息外,还将通过约谈高管人员、&实地核查等方式进行核查。&对于符合以下条件的此类机构,协会予以办理登记:一是高管人员具有相应的投资管理从业经历;二是基金管理人具备适当资本,以能够支持其基本运营;三是机构具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。
  8.&经登记的私募基金管理人募集设立新的私募基金,在适用合格投资者标准时,针对合伙企业、契约等非法人形式的投资者类型,是否需要穿透核查最终投资者为合格投资者,并合并计算投资者数量?
  答:目前,证监会正在制定私募投资基金合格投资者标准。现阶段,基金业协会建议,私募基金合格投资者数量累计不超过&200&人,&以有限责任公司或者合伙企业形式设立的,投资者人数累计不超过&50&人。投资者应当符合协会关于合格投资者建议标准:
  (1)个人投资者的金融资产不低于&500&万元人民币,机构投资者的净资产不低于&1000&万元人民币;
  (2)具备相应的风险识别能力和风险承担能力;
  (3)投资于单只私募基金的金额不低于&100&万元人民币。
  对于合伙企业、契约等非法人形式的投资者,应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者,并合并计算投资者数量。
  但是,依法设立并经基金业协会备案的集合投资计划,视为单一合格投资者。
  9.&《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》&(证监会公告[2009]3&号)关于基金经理“静默期”的要求是否适用私募基金行业?
  答:&是。&根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》(证监会公告[2009]3&号)中第三十四条的规定:“公司不得聘用从其他公司离任未满&3&个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务”。根据该规定,基金经理变更就职的公募基金公司,需要有&3&个月的“静默期”,在这&3&个月内该基金经理不得在其它公募基金管理公司从事投资、研究、交易等相关业务。&为维护行业的公平、公正,统一监管标准,对从公募基金管理公司离职,转而在私募基金管理公司就职的基金经理实行同样&3&个月的“静默期”要求,并在私募管理人登记环节予以落实。
  10.&私募基金管理人登记后变更控股股东、实际控制人或者法定代表人(执行事务合伙人)的,应当在基金业协会履行什么手续?
  答:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》以及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法&(试行)&》&相关规定,私募基金管理人变更控股股东、&实际控制人或者法定代表人(执行事务合伙人)&的,&属于重大事项变更。管理人应当依据合同约定,向投资者如实、及时、准确、完整地披露相关变更情况或获得投资者认可。&对上述事项管理人应当在完成工商变更登记后的&10&个工作日内,通过私募基金登记备案系统向基金业协会进行重大事项变更。&具体报送方式为:&将控股股东、&实际控制人或法定代表人(执行事务合伙人)&变更报告及相关证明文件发送至协会邮箱&pf@amac.org.cn,并通过私募基金登记备案系统进行重大事项变更。&基金业协会将依据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》进行核对办理。
  基金业协会强调,&私募基金管理人登记证明只是对私募基金管理人履行完登记手续给予事实确认,不意味着对私募基金管理人实行牌照管理。&私募基金登记备案不构成对其投资能力、持续合规情况的认可,不作为对基金财产安全的保证。&对于利用私募基金登记备案证明不当增信或从事其他违法违规活动的,基金业协会将依法依规进行处理。
  11.&私募证券基金从业资格的取得方式?
  答:&根据《证券投资基金法》第九条&“基金从业人员应当具备基金从业资格”的规定,&私募证券基金从业人员应当具备私募证券基金从业资格。
  根据&《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》相关规定,&现进一步明确取得私募证券基金从业资格的相关安排。
  具备以下条件之一的,可以认定为具有私募证券基金从业资格:
  (一)&通过基金从业资格考试;
  (二)&最近三年从事投资管理相关业务;此类情形主要指最近三年从事相关资产管理业务,且管理资产年均规模&1000&万元以上;或者最近三年在金融监管机构及其监管的金融机构工作。
  (三)基金业协会认定的其他情形。此类情形主要指已通过证券从业资格考试或者期货从业
  资格考试,取得相关资格;或者已取得境内、外基金或资产管理、基金销售等相关从业资格等。
  属于(二)、(三)情形取得基金从业资格的,应提交相应证明资料。
  张还表示,他所在的腾博国际不仅能承办私募基金备案,主要还提供自贸区热点金融牌照的申请和企业的招商入驻,免费给企业家们提供电话坐席咨询,希望能够以自己的微薄之力助企业顺利营运。
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