p2p平台风险备用金的作用
自P2P网贷引入中国以来，关于网贷行业风险的探讨就从未停止过。陆金所董事长计葵生认为，在互联网金融所面临的众多风险中，最大风险当属流动性风险。其实，流动性风险在P2P网贷产生之前就已存在，在金融行业是普遍存在的，同时也是其最为惧怕的风险。
在众多因经营不善而倒闭的P2P平台中，绝大部分的问题来自于流动性风险。在笔者梳理的2015年倒闭的近100度多家P2P平台中，就有近80家平台出现提现困难、逾期提现或限制提现等问题。而这些问题平台的背后正是平台在运营的过程中，资金流动性问题不断累积，从而导致提现困难，进而引发了挤兑等流动性风险，最终导致平台的倒闭。
资金流动性问题在很多平台都出现过，有些平台不加以重视日积月累最终因之倒闭，有些平台则很好的解决了这个问题。在P2P平台运营的过程中，影响资金流动性的因素有哪些呢?
1、还款方式
目前P2P平台中，主要的还款方式有两种，即一次性还本付息与先息后本。一次性还本付息是指在借款周期开始时，出借本金，周期结束时，回收本金和利息。先息后本是指借款人每个月先还利息，借款到期后再还本金。
先息后本还款方式相对于一次性还本付息的还款方式来说，有助于减轻借款人阶段性还款压力，降低借款人违约的风险。而对于P2P平台来说，大量借款人按时每月还息，也保证了公司对投资人的兑付，不容易发生兑付问题；另外，对于投资人来说，每月付息无疑是给他们最大的一颗定心丸。因此，相对来说，先息后本的还款方式对于平台资金的流动性更好一些。15年知名度较高的平台房易贷，就是采用先息后本的还款方式，很好的解决了资金流动性的问题。
2、风险备用金的准备
对于P2P平台来说，资金从左手进入，右手出去，要做到右手需要出去多少，就马上能从左手拿出多少是非常难的。左手需要拿回去的时候，右手是否能马上退回来又更难了，因此，设置资金池来应对是非常有必要的，但是国家又规定平台是不能私设资金池的，于是大部分平台则从每笔业务中提取了一定比例的费用放入“风险备用金账户”中，当借款人发生逾期或者违约的情况时，平台用风险备用金对投资人进行偿还，这便成为了平台资金的一个缓冲池。
风险备用金的科学设定，对于平台资金的流动性，有着重要的缓冲作用，平台设有一定的风险备用金和自有资金，是一个非常好的充分保证资金流动性的解决方案。日前，房易贷也与合肥科技农村商业银行合作，签署了千万的风险备用金托管协议。
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今日搜狐热点P2P掀起“风险备用金”改名潮
P2P圈推出平台查询功能，在公众号对话框回复P2P平台名称，例如：陆金所，将获得该平台的最新数据表现和详细档案！快来试一试吧。
来源：零壹财经
作者：罗浩杰
“ P2P网贷行业又有“新搞作”了——正悄然刮起“风险备用金”改名潮。“风险备用金”这个名称或会让投资者误以为平台会兜底。从这层意义来看，这或有变相承诺保本保息之嫌疑，改名潮或出于合规考量。
一直在高速发展的网贷行业从来不缺乏新鲜事。细心的人士会发现，近日行业又有“新搞作”了——P2P网贷正悄然刮起“风险备用金”改名潮，而且大有越演越烈之势，尤其是在继网贷《暂行管理办法》揭开面纱、全国互金整治行动正全面升级之后，“风险备用金”改名在极短的时间内成为了行业热议的话题。
“风险备用金”掀起改名潮
要是追溯起来，其实P2P网贷“风险备用金”改名也是近段时间才有的新鲜事儿。
第一个吃螃蟹的据悉是宜某贷。早在8月17日，宜某贷就发布了将“风险备用金”更名为“质保服务专款”的公告。在公告中，宜某贷称，依照监管与税务部门规范性要求，宜某贷的“风险备用金”将于日起正式更名为“质量保障服务专款”（简称“质保服务专款”）。
而被视为“中国第一家网贷平台”的某拍贷紧随其后，发布了“风险备用金账户”变更公告。至于变更的缘由，某拍贷在公告就表示，是基于“网贷监管细则”出台后的合规要求，同时为提升赔标审核时的服务能力和质量。随后，不少网贷平台业纷纷主动加入“风险备用金”改名大军的行列。
“风险备用金”或存诱导之嫌
网贷《暂行管理办法》神秘面纱被揭开后，P2P网贷作为信息中介的定位也就尘埃落定。
这意味着，网贷平台任何涉及或者有嫌疑向信用中介靠拢的行为，都将被禁止。网贷《暂行管理办法》强调，作为金融信息服务中介，网贷平台不得直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息。而在当下正进行得如火如荼的互金整治行动当中，任何提供保本保息等直接或间接担保的平台，都会被列入了重点清理整顿行列。
迄今为止，针对网贷行业普遍采用的“风险准备金”创新探索，无论是网贷《暂行管理办法》，还是《互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知》以及《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》都没有具体提及。这可就让不少极力拥抱新规的网贷平台心生忧虑，正如有业内人士指出，“风险备用金”这个名称或会让投资者误以为平台会兜底。从这层意义来看，这或有变相承诺保本保息之嫌疑。
改名成风潮或出于合规考量
诚然，基于我国投资者教育普遍不足，尤其是受银行理财“保本保息”的刻板印象影响，绝大多数投资者都习惯了“无风险”理财这样的固有传统，出现有投资者将“风险备用金”误以为是平台“保本保息”的现象不足为怪。
而所谓风险准备金（又称风险保证金计划），是指P2P网贷平台公司建立一个资金账户，当借款出现逾期或者违约时，网贷平台将会动用资金账户里的资金来归还出借人从而达到保护初级人的目的。当然，在此期间，平台并不承担连带担保责任，因此当具体项目出现大规模违约时，出借人的投资资金仍有潜在亏损的可能性。
其实，从“风险准备金”来源和使用规则来看，其也大大有别于保本保息。我们知道，“风险准备金”来源，包括但是不限于P2P网贷平台自由资金、借款管理费、追讨回来的违约借贷的资金、出借人收益的分成提取等。当具体项目出现逾期或坏账之时，“风险准备金”也并非就一定能全部兑付投资者的本金和利息，而是视不同资产、不同情况而定。尤其是对于大额项目而言，“风险准备金”一般都是杯水车薪而已。不过，对于小额而分散的资产项目，特别是车贷这类个人抵押贷款，“风险准备金”一般都很少被触发。如果平台有银行直接存管保障项目的真实性、资金的独立性，有没有风险备用金都没有关系。
当然，细究起来，笔者以为当下行业普遍采用的“风险准备金”这一称谓，确实有一定的存在合理性，然而改用“质量保障服务专款”“质量保障基金”等名称，更能将其作用充分凸显出来。
网贷《暂行管理办法》指出，网贷平台作为信息中介机构，将为借款人与出借人（即贷款人）实现直接借贷提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互、借贷撮合等服务。期间，网贷平台将负有信息甄别筛选、资信评估、对借款人信息真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核、采取措施防范欺诈行为、持续开展网络借贷知识普及和风险教育活动以及加强信息披露工作等义务。
其中，诸多具体责任就很难界定，尤其是涉及金融风险管理这个范畴就尤其复杂。加之，投资者风险意识别能力普遍不足，这也让责任界定陷入混沌状态走不出来。然而，如果能以一个量化而直观的指标，如“质量保障服务专款”、“质量保障基金”等，来衡量网贷平台在提供信息服务当中审核把关是否尽职，显然就可以大大简化了责任界定的过程。
“风险准备金”更名，既有利于网贷平台长期注重修炼内功，在业务经营上下足功夫，提供有质量的金融信息服务外，也避免了投资者会误以为平台会兜底的尴尬。显然，改名也将有利于投资者风险教育的普及！
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今日搜狐热点风险备用金真的能保证P2P平台安全吗？
风险保证金，又叫风险备用金、风险保障金，是目前P2P网贷平台最常采用的安全保障方式之一。除了部分无担保无垫付和自身担保的平台外，现在大部分的P2P平台都采用第三方担保公司担保或者是风险保证金来对平台上的投资项目进行本息或者本金保障。
风险保证金模式的整体操作比较简单，所需条件也较低。一般来说，风险保证金是由平台设立一个风险保证金账户，并拿出平台自身部分资金作为风险保证金的启动资金，然后在每笔借款成功时，平台从收取的费用中提取一定比例的资金放入保障金账户中。风险保证金提取的比例一般会根据平台的坏账率而定，大概为2%-3%。
当平台上的投资项目发生逾期时，平台会根据风险保证金的使用规则，在项目逾期一定时间后，由平台从风险保证金账户中取出资金为投资人进行本金或者本息垫付。
虽然操作流程较第三方担保模式方便，但风险也相对较高，风险保证金模式本身存在的一些问题影响着平台的安全。那么，风险保证金的风险有哪些呢?
风险保证金预言P2P平台的风险
首先，有限偿付规则导致投资人不能100%收回资金。如果平台遇上多个项目逾期或者大额项目逾期，投资人不一定能够完全拿回本金，平台的100%本息保障也就成了一句空话。但如果平台上的标的以小额为主，而且风险备用金金额较大，这就在一定程度上增加了安全性。以房易贷为例，平台标的均在50万以下，而且风险备用金高达1000万，通过数字之间的对比，很容易看到房易贷风险备用金的安全性。
其次，风险保证金的多少影响平台的风险系数。由于有限赔付规则的存在，投资人希望平台的风险保证金越多越好，但这对平台来说也是很大的压力，并不是所有平台有足够资金设立大额风险保证金。
最后，平台对于风险保证金的披露也影响着平台的风险系数。目前在采用风险保证金模式的平台中，大部分平台对于这部分资金是没有披露的，房易贷除外，11月18日，其官网公开了风险备用金《资金托管报告》。如果平台不披露风险保证金的资金情况，投资人也就不清楚到底这部分资金是否存在，有多少，风险保证金占平台待还总资金的比例是否高于或等于平台的坏账率等等。没有任何关于风险保证金披露的平台，其风险会高于那些有所披露的平台。
100%资金保障是P2P平台吸引投资人的一个因素，但是否真的能够实现100%资金保障，投资人还需逐渐积累经验慢慢了解这其中暗藏的“门道”，房易贷理财人士专门提供了关于风险保证金的建议，以帮助投资人寻找靠谱平台。
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今日搜狐热点P2P平台安全保障
风险备用金必不可少
对于考核一个p2p网贷平台安全与否？风险备用金是重要的一项，平台备用金的多少与风险有很大的关系，储备资金越多，风险性相对越少，储备资金越少，风险性相对越高。
近几年，互联网金融发展的如日中天，P2P网贷平台也是随处可见。自2015年开年以来，国内三大知名P2P平台就陆续出事；有消息称，陆金所累计近4亿借款出现问题，被大公国际列入了网贷平台黑名单；紧接着中鸿联合担保现金流出现严重问题，牵涉多家P2P平台，花果金融与理财范两家就涉及待还债务1.4亿元；此后又有某网站指出有利网进入危机前夜，或将是下个出事的平台……以上的种种现象说明风险备用金与网贷平台安全有着密不可分的关系。
所谓风险备用金模式，是指平台每笔借款成交时，向借款人提取一定比例的金额放入"风险备用金账户"。当借款人发生拖欠和违约情况时，平台用风险备用金对投资人进行偿还。说白了，风险备用金类似淘宝卖家在淘宝平台开店之前交纳的保证金，增加买家的信任度，提高产品销量，网贷平台的风险备用金设立的初衷也是为了保护投资者的权益。
那么平台应该准备多少风险备用金合适呢？风险备用金模式并不是简单的"拿来"、"照搬"就可以用的，需要以自身平台的大数据作为支撑：即风险备用金要根据该平台的逾期率和坏账率等历史记录、当前和未来的经济环境变动以及当前的未偿还贷款余额等，估计出可能需要索赔金额是多少，才能够确定每笔交易需要提取多少百分比作为风险备用金。而风险备用金的抗风险能力则要拿预估的索赔金额和风险备用金余额作对比才能知道，若风险备用金比索赔金额多，则抗风险能力强，反之则抗风险能力小。
但是风险备用金也不能完全抵抗平台的逾期及坏账风险。如果P2P公司做的是小额信贷业务，只要做到足够分散，风险准备金可以为投资者的保驾护航，像长久贷这样的小额贷款公司，平台设有专款专项“风险备用金账户”一旦借款人出现逾期还款，长久贷平台将按照“风险备用金账户资金使用规则”从该账户中提取相应资金用于偿付此笔借款的当期应收本息。如果是大额项目，单笔交易就达千万级别，而风险准备金只有千万级规模，一旦标的出问题，整个平台将万劫不复。即要想把风险备用金发挥最大的作用，至少要满足两个条件：第一、平台必须具备雄厚的实力，越大越安全。第二、标的必须小额，越小额越安全。
P2P网贷平台的安全保障，除了风险备用金一项重要因素外，平台还需要在线下加强对借款人资料的审查，确保债权真实及借款人的还款能力及意愿，以更加保障投资者资金的安全。
长久贷官网www.changjiudai.com
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今日搜狐热点P2P风险准备金的水到底有多深？
　　导读|网贷平台要切实做到风险准备金专款专用，不挪作他用，以免平台发生违约风险，无法及时垫付资金。
　　自去年银监会提出“去担保化”监管思路，今年7月份又连续颁布指导和网络支付意见：明确P2P平台信息中介性质；P2P资金存管银行而非第三方支付机构的态度，可见，P2P在国内经历了几年的野蛮生长之后，行业将在监管下逐渐规范和明朗起来。　　现阶段，监管细则尚未出台，去担保化已成趋势，为规避风险，许多平台已经设立了风险准备金。风险准备金制度作为有效的风险对冲手段，长期存在于传统金融领域，同时也被互联网所沿用，像“担保模式”的开山鼻祖――红岭、受众多风投青睐的有利网，都转而采取“风险准备金”的形式保障投资者权益。下面南岸SOHO的小夏将浅析下风险准备金模式以及判别，以供大家参考。　　什么是风险准备金　　在P2P行业里，风险准备金是根据借款人的信用等级收取一定的比例金额以及平台自身的投入构成，在出现比较大的系统性风险或逾期时，启动风险，对投资人进行先行赔付，通过风险备用金保障投资人的投资本金和利息。　　风险准备金的来源　　风险准备金的来源一般是由借款成功的金额的比例计提，更有平台先自出一定资金。时下，大部分的平台做法是，平台前期先自己出资成立一笔准备金，100万-1亿不等，具体金额与平台能承受的资金成本和推广策略相关联。随着平台提取的风险准备金增加，平台逐步将自己的资金置换出来，最后将原本自己注入的资金全部替换成从借贷双方提取的金额。此外，有部分平台还规定，当风险准备金超过平台待收余额一定比例后，平台有权将这多出的部分提取出来，转为平台的自有资金。　　目前，大多数P2P平台的风险准备金都有一个上限，该上限与平台的待收余额形成固定比例的挂钩。这个比例与平台的主营业务和商业模式有关，暂无标准值，一般来说，抵质押标的较多，挂钩比例较低，信用标的较多，挂钩比例较高；小额标的较多，挂钩比例较低，大额标的较多，挂钩比例较高。假定这个比例为10%(这也是部分平台采取的比例，不过也有平台采取浮动挂钩，或者定额)，如果平台待收余额有1亿元，那么平台上的风险准备金就应为1000万元。这1000万元必须以活期的形式存在银行里，以随时应对流动性风险。另外，平台运用对借款人进行评级缴纳相应比例的风险准备金，对于借款企业，信用等级差的，缴纳的风险准备金的比例更高，借款年化利率也较高，故相对应的借款成本较高，该部分提计的准备金不退还，作为平台的服务收入。　　当前，市面上的P2P平台的“风险备用金账户”资金使用普遍遵循以下六个规则：　　（1）违约偿付规则，即当受保障借款的借款人（债务人）逾期还款超过一定时间时，例如15天、30天或90天，方才从“风险备用金账户”资金中提取相应资金偿付理财人（债权人）逾期应收赔付金额。　　（2）时间顺序规则，即“风险备用金账户”资金对受保障借款的理财人（债权人）逾期应收赔付金额的偿付按照该债权逾期的时间顺序进行偿付分配。先偿付逾期在先的债权，后偿付逾期在后的债权。　　（3）债权比例规则，即“风险备用金账户”资金对同一受保障借款的《借款协议》项下不同理财人（债权人）逾期应收赔付金额的偿付按照各债权金额占同协议内发生的债权总额的比例进行偿付分配；当截至某日“风险备用金账户”资金当期余额不足以支付该日所有应享受“风险备用金账户”资金赔付的受保障借款的理财人所对应的逾期应收赔付金额总额时，则该等理财人按照各自对应的逾期应收赔付金额占当期所有理财人对应的逾期应收赔付金额总额的比例进行偿付分配。　　（4）有限偿付规则，即“风险备用金账户”资金对受保障借款的理财人（债权人）逾期应收赔付金额的偿付以该账户的资金总额为限。当该账户余额为零时，自动停止对理财人逾期应收赔付金额的偿付，直到该账户获得新的风险备用金。　　（5）收益转移规则，即当受保障借款的理财人享有了“风险备用金账户”对某笔受保障借款按照既定规则进行的偿付后，平台即取得对应债权；该债权对应的借款人其后为该笔受保障借款所偿还的全部本金、利息及罚息归属“风险备用金账户”；如该笔受保障借款有抵押、质押或其他担保的，则平台处置抵押质押物或行使其他担保权利的所得等也归属“风险备用金账户”。　　（6）金额上限规则，即当“风险备用金账户”内金额超过届时平台上发生的所有债权未清偿本金金额的10%时，平台有权将超出部分转出该账户并自行支配。　　P2P行业风险准备金情况　　国内P2P平台最早启用网贷风险准备金的是人人贷，其优势也较为明显，能增强信用，降低投资人风险。截止日，根据网贷之家P2P平台档案的记录，2473家平台有461家设风险准备金，其中较为成熟的平台如红岭创投、拍拍贷、你我贷、PPmoney等都有在银行设有风险准备金专户。
　　从以上的数据可以看到，风险准备金已成为网贷平台较为普遍的增信方式之一，但是风险准备金也面临着一些质疑：1、资金是否由银行托管，2、能否覆盖坏账率，3、是否被平台挪为它用。　　对于以上疑问，我们可以从平台披露的风险准备金报告中得到相关信息并进行判别，例如：某贷定期披露的资金托管报告明确了该账户为风险准备金专户（如图1），(,)对其进行独立托管服务；然而某贷的风险准备金则是通过存管报告的形式披露（图2）。
　　这里我们要注意托管和存管的区别：资金“存管”是指P2P网贷平台将客户资金或平台风险备用金等存放在第三方机构的账户上，如银行账户或第三方支付机构账户。在这种模式下，第三方机构并无义务监督资金流向，平台可以随时提取这些存放在第三方账户的资金；资金“托管”是指P2P网贷平台全部借贷资金托管，投资人和借款人都需在银行开设个人账户，银行按照操作指令进行资金划转，平台完全没有接触借贷资金的可能。二者其根本的区别在于，托管需要银行对资金账户进行监控，并定期出具报告，以证实客户资金的明确去向及变动，并定期向公众公开余额；而存管则仅仅是开一个定期存款账户而已。　　从银行出具的资金报告形式上看，似乎上海某贷比北京某贷的风险准备金更具有监管性，实质上，我们可以看到托管报告（图1）中，银行阐述了其在托管中不承担资金来源及资金安全的审核责任，实质上该种托管和存管并无差别，托管的监管效果有名无实。　　去年9月份银监会高层所提的P2P十大监管原则中，第五条为“投资人的资金应该进行第三方托管，不能以存款代替托管，托管是独立的监管行为。”但是目前仍有不少平台借着风险准备金的名义吸引投资人，实际上该资金只是以存款形式放于银行，例如：某租宝（图3）和深圳某牛（图4）。这种存款形式，并不是由银行独立托管，显然存在平台自挪资金的风险。且对于某租宝的风险准备金，(,)在存款证明中撇清了其责任与关系：本证明书是根据客户要求的，它只提供截止日期内该账户在我行的存款余额，不做其它保证。故需要投资人擦亮眼睛，看清披露报告中银行的责任声明。
　　深圳某投的风险准备金的公布形式更是令人咋舌，只是平台单方面定期给出风险准备金余额的数据（图5），没有银行出具的资金报告，更没有说明该账户放于哪家银行，该风险准备金公开和透明度不高，无法让投资人完全信任其公布的数据，更无法让投资人相信平台不会将资金挪作他用。
　　同时，网贷的风险准备金能否覆盖坏账率一直被人所诟病，根据深圳某牛公布的2015年第二季度运营报告，显示其坏账率为0.61%，风险准备金能完全覆盖。但其坏账率是否真实展示需要考究，一般而言，其风险准备金为平台待还余额的10%，很大程度上能将风险有效控制，明显深圳某牛的风险准备金余额不足以覆盖这待还余额的10%，这在一定程度上会存在潜在的风险。　　综上所述，所研究的6家平台，风险准备金设立较好以及披露较透明的公司为上海某贷和北京某贷；某租宝和深圳某牛虽披露其数据，但只是存款的形式，不是真正地设立了风险准备金专户；而深圳某投的风险准备金披露数据无官方文件，无法考证其真实性。　　总结　　网贷平台如何加强风控，增强增信，将风险准备金专户彻底落实到垫付风险、专款专用和覆盖坏账是接下来需要着重考虑。首先，网贷平台专设了风险准备金，就要落实并定期公布银行出具的资金托管报告原件，真正做到及时披露风险准备金专户余额，增强平台信用。其次，网贷平台需要真实核算历史坏账率，并预测未来坏账率，及时补充风险准备金余额，使得其能完全覆盖坏账，并且在违约后及时垫付投资人本金或本息。最后，网贷平台要切实做到风险准备金专款专用，不挪作他用，以免平台发生违约风险，无法及时垫付资金。　　来源｜零壹财经　　作者｜南岸SOHO
（责任编辑：李振梁 HN063）
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