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世界性的金融危机,钱到哪里去了
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P2P平台转型做消费金融，是蓝海还是另外一个坑？
&&& 本文首发于微信公众号：风吹江南。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
文 | 江南愤青
　　本文为《江南愤青：关于最新网贷监管方案的一些简单观点》的节选，想要阅读完整内容的朋友，可在文章目录中根据序号或在文章搜索中进行搜索查看。
　　P2P平台转型做消费金融，是蓝海还是另外一个坑？
　　第一，转型小额分散做消费金融？
　　我感觉消费金融哪怕有机会，也只是小部分人的机会，绝大部分的企业是不可能完成转型的。
　　事实上，小额分散意味着未来投入产出比会很难看，你做大笔业务一做一个亿，业务收入百来万，投入一两个人；但是你去做小额分散试试，一笔五千、一万，做到一个亿规模至少几百人，你让很多做惯了大金额业务的平台去做小额分散业务看，你以为演电影啊，昨天演包公，今天变李逵，开个发布会说，我们进军小额分散的消费金融业务了，你就起得来了？真有那么容易世界就好了。
　　很多现实的大平台，给他哪怕更多的时间，也是无法构建这样的能力的，所以他们最好的结果就是平稳退出，别的行业退出无非停了就停了，金融业务的退出，取决于资产质量，尤其大额业务，不是说退就能退的。这些机构会比较痛苦。
　　另外，哪怕真转型消费金融了就一定没问题么？消费金融这个词最近很火，在是房、车、，中国加个线下3C消费，线下3C消费金融的机会存在，核心是因为信用卡人群覆盖有限，给一些贷款机构留了一定的空间。仔细看下，做房贷肯定超限额规定了，所以中国消费金融无非就是车、信用卡加个3C产品分期，问题是这三块业务合在一起的规模能有多大？几千亿？一万亿？很多人都说整个行业是蓝海，为什么，因为绝大多数人分期消费的理念没有起来。
　　消费的前提是个人未来收入增长，在个人收入没有明显增长的情况下，让人透支未来，其实恰恰是牺牲未来。
　　很多人说中国储蓄率很高，所以消费有机会，这个话是对的，但是消费不代表消费金融的机会，储蓄率高，我为什么要分期啊？分期是要利息的，我直接拿钱去消费就行了。在整体收益率明显下降的年代里，谁会借18%甚至更高的利息去消费，而让自己的钱5%存在银行里？只有弱智才会这么做。
　　所以现实的情况是，有钱的人直接消费，没钱的人才会借钱，而没钱的人未来赚钱越来越难，最终结果就是坏账越来越多，消费金融其实最终就是个地雷，什么时候崩的问题，我个人感觉两年一定崩。如果更多的机构进来这个领域，只会把崩盘的时间提前。最大的优势就是把一个可以赚十年钱的行业，迅速资本化，规模化，然后压缩到两年榨干，随后一起死。
　　2012年，我跟一帮傻逼对骂，有个傻逼跟我说，小微企业贷款会是蓝海，(,)大举进入这个行业，先发优势很明显，利润率会大幅度提高。
　　整一个傻逼逻辑，小微企业融资难是全球性难题，那个国家说能把这个问题解决了只有一种可能，那就是这国家脑子坏了，小微企业融资本身就应该是难啊，不难真是奇怪了，另外，哪怕这个区域真是蓝海好了，一旦挤入更多的银行金融机构的时候，再蓝的海，也红给你看。
　　中国人不就是擅长做这个事情么？最擅长的事情，就是把本来赚钱的行业，做成谁都不赚钱。没几年轰轰烈烈一堆傻逼金融机构挤入小微企业，最后你们现在去看看民生的小微企业还活了都少家就知道了。整个一开始就注定是个坑的战略选择，至于社区金融就不去提了。
　　现在消费金融其实也一样，太火了，是个人都跟你说做消费金融，正规金融机构也开始群涌而入，搞死了小微企业贷款，下面估计会搞死一帮中产，让中产没节制的去贷款，本身就是很危险的事情。
　　我现在每天都能接到要不要贷款，条件可优惠了，一家比一家优惠。估计都是快崩了的节奏。
　　金融业是个显性门槛很低的行业，随着越来越多的机构进入这个领域，我觉得，绝大部分的机构其实结果一定会死的很难看，但是他们死的很难看的这个过程，也会让很多本来玩的还不错的那些玩家弄的也很难看。
　　所以未来一年消费金融领域里面，谁都不会过的特别好，进来一帮成事是铁定成不了，但是坏事却很容易的玩家，最终就是大家一起死。次贷危机过去没几年，他死的逻辑就是给好人放贷款，贷款放完了，给烂人放贷款，烂人放完了，怎么办，给更烂的人放贷款，然后一起死。历史从来都是相似的。
　　消费金融的危机，其实最典型的是东亚各个地区的双卡事件，光CAPITAL ONE一家银行在这个区域内的坏账就估计超过一百亿美元。
　　事实上做小额分散本身就是一个赌系统性风险的过程，因为金额较小，所以采取传统的人力密集型运作方式，成本会很高，一般都会采取一些相对简单的批量化操作方式，这里有所谓的大数法则的影子逻辑在里面，把规模做大，然后赌一个概率事件，期望通过收益能够覆盖违约概率。
　　很多人跟我谈这个逻辑，我都认为压根是扯淡逻辑，大数法则，其实很重要原因一定要想明白，概率什么时候有效？
　　概率只有在独立事件的时候才会有效，什么意思啊，就是每个违约的事件都是相互独立的，譬如你撞车了，不代表别人也会撞车，都是小概率事件，每年全国撞车的整体概率是差不多的，但是借款不是独立事件，一个民工违约了，其实你会发现他身边的人也很容易违约。为什么？估计都是厂子发不出工资了，一个死，死一片，也可能是他们之间借钱了，这个人不还钱，又一片人不还钱，每个人之间不是独立的，是相互关联的，甚至也有可能整体性萧条，导致全国民工都日子很难过，不独立的事件就最终使得概率论在借贷领域使用是扯淡的事情，谁用谁死。
　　反倒经济学里另外一个定论在借贷领域会非常的有效，就是逆向选择。
　　很多规则的出现本意都是好的，但是结果都往往不好，很多规则吸引的都是规则本身最不欢迎的群体。
　　譬如我们借钱，都是希望借给那些有还钱能力也有还款意愿的好人，但是你经常会发现来向你借钱的都不是这些人，都是那些没有还钱能力也没有还款意愿的人。借贷是个非常典型的逆向选择普遍的领域。
　　事实上，这个世界，真正你想借给他们钱的人，其实是不需要借钱的，往往他们自己很有钱，他们每天苦恼的是钱借给谁的问题，而绝大部分的没钱人，才会想到借钱，他们苦恼的是去哪里借钱。
　　消费领域里面都是这样的，有钱人不借钱消费，穷光蛋才想着借钱消费。婚姻领域也是如此的，每个女孩子都想嫁一个又高又帅又有钱的男人，但是问题是这样的男人压根不会来找你，早被人搞定了。三十多还不结婚的男人，基本上就意味着没钱没房没本事或者性取向有问题的男人。
　　我以前投资过一个小额贷款公司，一次跑去上课，上课回来以后，满嘴的普惠金融，我很纳闷，问他为什么？他说上课的专家们说，普惠金融可以降低业务风险，他说，别的小额贷款公司贷款利息都是18%，那我就12%，这样好客户就来我这里贷款了，就把别人干死了。我沉默了一会就跟董事会说，可以把他开除了。
　　这个世界思考问题很单一的人是不适合做一把手的，只考虑到相爱，不考虑到相杀的人，思维逻辑都有问题。
　　事实上，他这个决定不但不会降低风险，反而极大的扩散风险，现实情况就是你会发现一堆聪明人，来到你这里借钱，12%借走，然后18%甚至更高放出去。你承担了更高的风险却不能赚取更高的利润，那么必然抗风险能力下降。
　　其实也不需要特别聪明的人，只要正常的人，都会有这种想法，哪怕这个人曾经是个脚踏实地的企业家，一旦发现整个价格差之后，也会有这种想法，他每天晚上肯定会问自己，何必辛辛苦苦做事情呢。
　　企业毛利不到10%，我转手做个利差就能赚6%，天下多好的生意啊。呵呵，最后结果呢？大家一起死。有兴趣的可以去看看我2011年写的《经济怎么了》，浙江实体空心化的很大原因就是套利空间的存在，大量企业家利用实体企业套取银行资金，然后去放高利贷或者做，然后基本都死了。
　　这些都是典型的逆向选择的结果，你设定了很美好的规则，结果来了一帮整天钻规则漏洞的人。在利益面前，人会变得超越任何时候的智商，很多羊毛党就是其中典型。
　　我就见过一个羊毛党，他给我整整一个多M的文档，里面详细记录了各种可能的套利机会，我看他跟我讲述套利逻辑的时候，估计连娶老婆都没这么用心过。金钱的魅力散发出巨大的光芒应该就是描述这种场景。
　　现实的世界很残酷也真很有意思，很多人跟我展示他们极为苛刻风控要求，怎么牛逼，怎么严格。我到最后都会问一句，这么严格的要求，这么高的利息都会要的客户那质量得多低？只能说明人家一开始借钱就没有想过还钱。前段时间的裸照风波，人家裸照都敢给你的客户，哪里还有想过还钱的事情？现实也是，一千块都要借的人得多穷啊，估计连朋友可能都没有的客户了。
　　扯的有点远了，但是很有意思，我准备退休以后，写一本书，题目就是《那些年我遇到的借贷奇葩》。自从用了借贷宝，每天一堆人用各种理由找我借钱，看着很多短信，我自己都想笑。讲哪里去了？哦，讲到小额分散的风险不一定小，继续下一个话题。
　　消费金融的机会在哪里？能有效降低获客成本或风控成本的平台
　　我个人感觉消费金融，因为是小额借贷，小额意味着成本高，获客成本高，同时风控成本也高，凡是能在这两个成本端获得优势的企业才有可能真正有机会脱颖而出。所以，国外消费金融一般都厂商发起，为什么？场景最容易，贴近客户最近，获客相对容易，而且还有本身的利润支持，所以消费金融最容易起来。
　　国内，我感觉符合这个特征的在线上应该是大流量公司，最有优势的应该是腾讯，获客成本和风控成本理论上都是最低的，获客成本低就不用说了，腾讯的有效用户一定是最多的。至于风控，大家讲大数据，其实我认为腾讯数据才叫大数据，阿里、京东的数据还是太单一了，你知道一个人的单一数据实际意义是很有限的，一个行为很难还原推断一个人的实际面目。
　　而腾讯恰恰是维度最多的数据，大量维度交叉在一起，风控辨别成本最低，微信的绑信用卡用户，基本上可以把各家银行多年地推做的优质信用卡客户一揽子干掉，有信用卡理论上一定比没有信用卡用户风险更低，看朋友圈关系，你跟交上了朋友，一般你也穷不到哪里去；看晚上几点钟睡觉，越晚睡觉的人，一般要么就是天才要么就是白痴；看发红包，有事没事发发红包的人，都总体质量还行；反正社交数据各种行为慢慢揣测就行了，他就是个频率很高的生活圈，你无意识的表现出很多行为比刻意的行为更真实。
　　而淘宝京东，都属于频率很低，维度过于单一的群体，很难形成真正有效的多维度数据。
　　现实情况，纯粹从单一角度来看，我个人感觉线上机会其实已经不多了，无论获客和风控成本都掌握在大机构手里。而且整个优势，基本上没什么机会被干掉了，所以在线贷款机构的机会很小很小了，唯一留下的其实就是线下规模化机构，靠人力推广的机构，这种机构短期有一定的空间，但是从长期来看，机会在收窄。
　　关键问题是线下支撑不了太多的企业，同时也很容易被线上流量公司给挤下来。具体这里就不仔细说了，大家自己去看我之前未来几个方向的一些文章。
　　所以，从现实情况来看，切入小额资产端的公司会很少，绝大部分公司是不可能转型的，也没有多少机会可以转型，整个管理办法一旦执行下去，绝大部分都会被干掉，所以我说了，这个文件还是杀伤力非常大的，千万别太乐观。
&&& 文章来源：微信公众号风吹江南
（责任编辑：邓益伟 HN006）
和讯网今天刊登了《P2P平台转型做消费金融，是蓝海还是另外一个坑？ 》一文，关于此事的更多报道，请在和讯财经客户端上阅读。
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来源：金融界网站综合
　　励志创业的故事听到不少。近日，河南的一名师傅的事业起起落落让人感到十分佩服，赵师傅曾经靠养鸭子挣下百万元的身家因为禽流感的缘故受到波及，如今又盘下一家店东山再起。开餐馆卖烧饼和羊肉汤，要赚钱却不涨价，为此引来了很多的顾客。
　　靠养鸭
　　他有了百万元的身家
　　2005年，赵师傅夫妇在崇左市街头卖烧饼，之后又盘下一家餐馆，经营烧饼和羊肉汤，手头渐渐有了些积蓄。有一次，一位来餐馆吃饭的河南老乡，告诉他宁明县有一座水库，承包费很便宜，如果包下来养鸭子卖鸭蛋，比开餐馆挣钱容易得多。
　　听老乡这么一说，赵师傅动了心，便把餐馆转让了出去，带着全部身家来到宁明，承包了老乡说的水库。没想到，养鸭子这个行业挣钱那么容易，短短几年时间，赵师傅已经拥有百万元的身家。“最多时候，我同时养有上万只鸭子，每天县城来的客户开车赶来收购鸭蛋，全部都是当场现金结算。”
　　如果不是两场突如其来的灾难，赵师傅的日子估计就一直这么富裕下去了。2011年和2014年的两次大规模禽流感，让赵师傅的养殖场遭受了重创。根据卫生部门要求，上万只鸭子被灭杀，填埋，赵师傅以及当地其他小养殖户，一个个血本无归。
　　从那以后，赵师傅整天唉声叹气，意志消沉。老婆也拿他没办法，只好打电话求助他远在河南的老父亲。80岁的老父亲一听说儿子的养殖场出了这么大的变故，便立即赶到广西，勉励赵师傅重新振作起来，还把3万元郑重地交给赵师傅，说：“我不能眼看着儿子就这么毁了”，让他还从卖烧饼、开餐馆做起，相信他一定还能东山再起。
　　国外百万富翁是怎样的？
　　有人认为，现在美国大约有500万个家庭拥有100万的财富，其中80%的人属于第一代致富者。对这些人来说，富裕并不是拥有昂贵的轿车、别墅，而是有长期稳定的收入作保障，为此，专家认为，人们只要遵循一些普遍的原则，都可以挖掘出致富的潜能。只要掌握了正确的理财思路，普通的（603883，）也可以成为百万富翁。以下一些法则，或许对你有些启示。
　　1、工作勤奋干活拼命
　　司马华云:无财作力，小富经商。这一条古今中外概莫能外。发财需要耐心更需要时间。，王永庆哪一个不是四五十岁才发起来，就算天纵英才如比尔盖茨，不也要拼上老命干他20年，才有今日的成绩？像我们普普通通的小百姓，既无祖宗荫蔽，又无海外关系，在发财这等好事上，自然需要多磨。只要方法得当埋头苦干，捱上半辈了，挣一份丰厚的家业也不是什么难事。2、下定决心开始“自己”理财一般人的观念中都认为“理财”等同于“不花钱”，进而联想到理财会降低所得到的乐趣与质量。对于喜爱享受消费快感的年轻人来说，心理上难免会抗拒“理财”这个观念，“理财”此事，老一点再说吧。这是事实吗？答案当然是否定的。年轻人不喜欢理财或是不知道理财，最主要的原因就是漠视“人”与“钱”的差别。普天下的人都知道一个道理“钱能生钱”，西谚叫做“Money makes money”，意即“钱”追“钱”总比“人”追“钱”来得快捷有效。那么如何用钱去追钱呢？首先，当然要拥有“第一桶金”一笔骁勇善战的母钱，然后用这笔母钱产生钱子钱孙。但是这“第一桶金”应该怎么来呢？生活中我们常被“清仓大减价”、“免年费”等诱因让人们控制不住花钱的欲望，一次又一次的错过“第一桶金”最好的时机。所以只有先下定决心“自己”理财，才算是迈开成功理财的第一步。
　　3、把钱花在买或股票
　　“买股票能致富，买政府公债只能保住财富”。百万富翁的共同经验是：别相信那些、珍奇品等玩意儿，把心放在股票上，这是建立财富的开始。从长期趋势来看，股票每年平均报酬率是11%、政府公债则略高于5%。如果1925年投资1000美元买股票，1998年已值235万美元，买股票的道理再明显不过。
　　4、自己创业
　　自己当老板的人能成百万富翁的机率，比工薪阶层的机率要大4倍。工薪阶层的收入决定于雇主愿意给多少，自己创业的人如果精明能干，可以大展宏图。
　　5、排除恶性负债，控制良性负债
　　若你已经下定决心自己理财，接下来要做的就是将你自身的财务独立起来。这里所说的“财务独立”是指“排除恶性负债、控制良性负债、学习理财投资”。恶性负债是指人力不可控制的负债，例如生病、意外伤害、车祸等，这些事件引起的负债都属于恶性。这种情况下，如果买了就可以降低因意外所遭致的损失，从而排除恶性负债。所以财务独立的第一步就是买一份适合自己的保险，将意外带来的金钱损失转嫁给保险公司，让你无后顾之忧。良性负债就是你可以自己控制的负债，如生活费、娱乐费、子女教育费、房屋等。也就是说，你可以决定自己每月的生活费用，可以决定跟父母住或是搬出去住，结婚后要不要买房子、生孩子等。
　　6、智商不高雄心不小
　　挣钱往往要靠一股蛮劲，说文雅点，就是要用铁的意志把理想变成铁的事实。这些富翁，在他们的性格中都有积极进取的一面，他们对事业的狂热对财富的热迷追求，其程度大大超过了常人。而聪明人遇事往往思前想后游移不定，一心向住的是投机取巧一本万利，既没有创业者的狠劲和韧劲，也缺乏吃大苦耐大劳的勇气和毅力，所以，聪明人往住与财富失之交臂。
　　7、追求财富永不满足
　　在百万富翁的字典上，是没有“退休”这个词的，事业就是他们的生命，只有在工作和追求中，他们才能感受到快乐，才能发现人生的意义。这对普通人是一个很好的启示，它让人明白，要惜时如金，充分利用一切可以利用的时间来增加收入而且永不知道停息。
　　8、脸皮很厚
　　富豪的行为模式异于常人，常做出违反社会常规、招致他人忌恨的事。美国最大零售商沃尔玛的创办人山姆?奥尔顿经常扰乱市场价格。一旦逮到机会，他便伺机向供应商杀价。所以供应商们都知道和沃尔玛做生意不容易。因此，如果你想当好好先生，最好打消富豪梦。
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责任编辑：李丽梦&RF13188
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