投行老司机:新三板上市公司如何实现H股上市

新三板+H股政策,龙头PE们怎么不去香港上市呢?难道港股也限制PE吗?_硅谷天堂(833044)股吧_东方财富网股吧
新三板+H股政策,龙头PE们怎么不去香港上市呢?难道港股也限制PE吗?
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关注天天基金不摘牌、无门槛:新三板公司香港上市指南来了不摘牌、无门槛:新三板公司香港上市指南来了品橙旅游百家号近日,香港交易所与全国股转公司正式签署合作谅解备忘录,“不摘牌、无门槛”,符合条件的新三板公司可赴港上市。神州优车、中投保、君实生物、天士营销、山水股份、百合网、新片场、成大生物、中青博联、中国康复及原子高科等11家新三板挂牌公司代表出席。新三板赴港上市内容据券商中国整理的资料显示,新三板挂牌公司可在不摘牌的情况下赴港上市,重点内容有:1、挂牌公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市(简称“发行H股”),无需在新三板终止挂牌。挂牌公司可以结合自身业务发展规划,充分利用境内外两个市场进行资本运作,实现与境外资本的对接。2、挂牌公司发行H股应当遵守《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》及证监会相关规定,全国股转公司不设前置审查程序及特别条件。3、挂牌公司申请发行H股,应当按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的相关要求,在全国股转公司指定信息披露平台及时披露相关重大信息,包括董事会决议、股东大会决议、中国证监会受理申请材料、向香港联交所提交申请材料、中国证监会核准情况、香港联交所聆讯情况、刊发招股说明书、完成股票发行和上市及其他对股票转让价格可能产生较大影响的信息。4、挂牌公司在筹划申请发行H股期间应当履行信息保密义务,原则上无需申请暂停转让。挂牌公司如存在两种特殊情形时,应当及时申请暂停转让,直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。5、挂牌公司申请发行H股应当按照中国证监会、全国股转系统及香港联交所的相关规定,修订公司章程。6、发行H股的挂牌公司在香港联交所披露的文件应当在全国股转系统指定信息披露平台同步披露。7、申请发行H股的挂牌公司应当参照《企业会计准则解释第2号》关于同时发行A股与H股的上市公司运用会计政策及会计估计的相关规定。因会计处理不同导致两地信息披露产生差异的,挂牌公司应当在全国股转系统指定信息披露平台予以披露并解释说明。8、主办券商对挂牌公司履行持续督导职责,对于挂牌公司根据香港联交所规则要求披露的信息,主办券商应当督导挂牌公司在全国股转系统指定信息披露平台同步披露,并对前述披露文件内容的一致性进行审查。9、全国股转公司和香港交易所将深化合作,就双方监管合作、数据交换,以及发行H股的挂牌公司的信息披露等方面建立相关安排。全国股转公司将与香港交易所保持充分沟通,及时协商解决相关问题。10、这仅是第一步,日后还将推出更多举措,以完善新三板市场功能,提高直接融资比重,发挥一线监管职能,推动新三板市场发展。新三板公司可发行H股 不设前置审批条件不设前置审批条件,无特殊条件,新三板符合条件的挂牌公司可以在不摘牌的条件下发行H股。当然前提条件是符合H股的发行标准。全国股转公司总经理李明表示,《备忘录》的签署打通了全国股转系统与境外市场的联系渠道,开辟了全国股转系统对外开放的可行路径。全国股转公司与香港交易所将在《备忘录》框架下加强沟通对接,建立监管协作安排,充分发挥交易所一线监管职责,切实保护两地投资者合法权益。根据《备忘录》,双方可以以多种方式开展人员交流合作,全国股转公司可籍此学习境外发达资本市场的先进理念和成功经验,不断完善市场功能。具体内容包括,挂牌公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市(简称“发行H股”),无需在全国股转系统终止挂牌。挂牌公司可以结合自身业务发展规划,充分利用境内外两个市场进行资本运作,实现与境外资本的对接。挂牌公司发行H股需遵守《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》及中国证监会相关规定。全国股转公司不设前置审查程序及特别条件。信息披露原则有变动根据规则,挂牌公司申请发行H股,应当按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的相关要求,在全国股转系统指定信息披露平台及时披露相关重大信息,包括董事会决议、股东大会决议、中国证监会受理申请材料、向香港联交所提交申请材料、中国证监会核准情况、香港联交所聆讯情况、刊发招股说明书、完成股票发行和上市及其他对股票转让价格可能产生较大影响的信息。同时,挂牌公司在筹划申请发行H股期间应当履行信息保密义务,原则上无需申请暂停转让。挂牌公司如存在《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条第(一)项、第(二)项规定情形的,应当及时申请暂停转让,直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。上述两个情形包括:一、预计应披露的重大信息在披露前已难以保密或已经泄露,或公共媒体出现与公司有关传闻,可能或已经对股票转让价格产生较大影响的;二、涉及需要向有关部门进行政策咨询、方案论证的无先例或存在重大不确定性的重大事项,或挂牌公司有合理理由需要申请暂停股票转让的其他事项。同时,挂牌公司申请发行H股应当按照中国证监会、全国股转系统及香港联交所的相关规定,修订公司章程,在香港联交所披露的文件应当在全国股转系统指定信息披露平台同步披露,应当参照《企业会计准则解释第2号》关于同时发行A股与H股的上市公司运用会计政策及会计估计的相关规定。因会计处理不同导致两地信息披露产生差异的,挂牌公司应当在全国股转系统指定信息披露平台予以披露并解释说明。11家新三板公司代表1.神州优车(838006.OC)神州优车主要产品和服务包括出行板块的专车业务、汽车电商板块的买买车业务以及汽车金融板块的车闪贷业务。2016年7月挂牌新三板。挂牌以来已完成两轮定增,总融资额达70亿元。通过系列运作,神州优车成功建立“人车生态圈”,目前转让方式为做市转让,最新市值450.39亿元,是新三板市值最高的公司。2.君实生物(833330.OC)君实生物是一家从事生物医药研发的企业。2015年8月挂牌新三板,挂牌以来成功募资18亿元,4月16日发布一则股票发行方案,计划以18元/股的价格募资不超过2.18亿元,用于公司临床研究等。目前转让方式为做市转让,最新市值144.82亿元。3.中投保(834777.OC)中投保由中国投融资担保有限公司整体变更而成,主要从事担保业务。控股股东为国家开发投资集团有限公司,2015年12月份挂牌新三板。目前转让方式为竞价转让,最新市值80.1亿元。4.天士营销(872087.OC)天士营销,主要业务为药品、医疗器械等产品的批发销售,是A股上市公司天士力(SH600535)旗下子公司,2017年8月份挂牌新三板,近期以7.5元/股价格募资1197万元。目前转让方式为做市转让,最新市值10.67亿元。5.山水股份(833741.OC)山水股份,主要从事票务服务和旅游服务产品的定制和销售等,2015年10月份挂牌新三板。挂牌以来共完成4轮融资,募资总额达4.99亿元。目前转让方式为竞价转让,最新市值1.61亿元。6.百合网(834214.OC)百合网是一家婚恋全产业链公司,2015年11月份挂牌新三板。挂牌以来共完成2轮融资,融资总额19亿元。目前转让方式为竞价转让,最新市值58亿元。7.新片场(834630.OC)新片场是一家主要从事影视制作出品的公司,2015年12月份挂牌新三板。挂牌以来完成3轮融资,融资总额2.5亿元。目前转让方式为竞价转让,最新市值9.55亿元。8.成大生物(831550.OC)成大生物主要从事狂犬疫苗的生产销售,是该行业龙头企业。2014年12月份挂牌新三板。挂牌以来共完成1轮融资,融资总额2.66亿元。目前为做市转让,最新市值61亿元。9.中青博联(837784.OC)中青博联是一家为客户提供包括商务、会议管理等一站式立体整合营销服务的企业,2016年7月份挂牌新三板。目前转让方式为做市转让,最新市值17.31亿元。10.中国康富(833499.OC)中国康富是一家从事融资租赁服务和经营租赁服务的企业。2015年9月份挂牌新三板。目前转让方式为竞价转让,最新市值39亿元。11.原子高科(430005.OC)原子高科是一家生产和销售同位素放射性药物的企业,2006年就已经挂牌。目前转让方式为竞价,最新市值24亿元。本文由百家号作者上传并发布,百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点,不代表百度立场。未经作者许可,不得转载。品橙旅游百家号最近更新:简介:品橙旅游产业链的新视角作者最新文章相关文章[申万宏源]到香港上市去!新三板+H股规则落定
出处:香橙会|发布时间: 00:00
[申万宏源]新三板周报:到香港上市去!新三板+H股规则落定 生物药企最有望先行
导语“新三板+H股”正式落地!21日全国股转公司和港交所签署了合作谅解备忘录,港交所欢迎符合条件的挂牌公司赴港上市,全国股转公司也欢迎符合条件的上市公司在新三板挂牌。
申万宏源.研报
· 文/刘靖 王文翌 · 浏览1456
一周重要政策及事件
“+H股”正式落地!21日全国股转公司和港交所签署了合作谅解备忘录,港交所欢迎符合条件的挂牌公司赴港上市,全国股转公司也欢迎符合条件的上市公司在新三板挂牌。
全国股转公司总经理李明表示,此举迈出了新三板走向国际化的第一步,有助于挂牌公司统筹利用境内外两个市场的资源与优势,拓宽国际视野,实现自身高质量发展;也有助于提升全国股转系统的国际化水平,增强市场服务实体经济的能力,优化市场价格发现功能,提升估值效率。(来源:券商中国)
一周市场数据汇总
挂牌:截至日,新三板挂牌公司已达11486家,上周新挂牌4家公司,其中做市转让1298家,竞价转让10188家。
交易:上周三板成指收于1049点,下跌0.81%,三板做市指数收于899点,下跌1.18%,做市指数继续下跌。上周市场成交量和成交额分别为6.0亿股和21.5亿元,分别放大44.6%和15.9%。上周做市成交量和成交额分别为2.4亿股和6.3亿元;竞价公司成交量和成交额分别为3.6亿股和15.2亿元。
估值:做市PE(TTM)均值31.3倍,明显下降,中值14.0倍,明显下降。创业板PE(TTM)均值为67.6,市场间估值差距大。
融资:上周新增计划融资15.2亿元,完成融资12.7亿元。其中计划募资最多的计算机行业计划募资3.4亿,完成融资最多的医药生物行业完成募资2.7亿元。计划融资金额高于1亿元的安泰股份、君实生物、天元集团分别计划融资2.5亿元、2.2亿元、1.3亿元。完成融资金额高于1亿元的君实生物、颂大教育、通力定造、西安凯立分别完成融资3.0亿元、2.8亿元、1.2亿元、1.0亿元。
一周IPO数据汇总
截至本周五(),公告进入IPO辅导的挂牌公司531家,比上周减少10家;本周IPO首发申报但未过会的新三板公司88家,与上周持平。IPO申请已过会但未上市的新三板公司9家,IPO成功上市的新三板公司40家。
本周6家公司上会。2家过会:锐科股份、芯能科技(833677.OC);2家被否:中和药业、航天模塑;1家暂缓表决:和顺石油;1家撤回材料:中科海讯。
*本文信息仅供参考,投资者据此操作风险自担。(大智慧阿思达克通讯社
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新三板挂牌公司可发行H股
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原标题:新三板挂牌公司可发行H股   全国中小企业股份转让系统有限责任公司(新三板)与香港交易及结算
原标题:新三板挂牌公司可发行H股
  全国中小企业股份转让系统有限责任公司(新三板)与香港交易及结算所有限公司21日在北京签署了合作谅解备忘录。根据合作谅解备忘录,双方欢迎对方符合条件的挂牌/上市公司在本市场挂牌/上市的申请。全国股转公司对挂牌公司申请到香港联交所发行股票和上市不设前置审查程序及特别条件。
  据介绍,全国股转公司与香港交易所签署合作谅解备忘录是资本市场贯彻党的十九大报告关于支持香港融入国家发展大局,全面推进内地同香港互利合作精神的重要举措,是全国股转系统参与建设富有国际竞争力的中国特色资本市场的有效方式,迈出了全国股转系统走向国际化的第一步。全国股转系统作为中国多层次资本市场的重要组成部分,将在坚持自主渐进、互利共赢、风险可控的前提下,稳步推进对外开放。
  本次合作备忘录的签署为挂牌公司赴港融资建立了基础性的合作框架,有助于挂牌公司统筹利用境内外两个市场的资源与优势,拓宽国际视野,实现自身高质量发展;也有助于提升全国股转系统的国际化水平,增强市场服务实体经济的能力,优化市场价格发现功能,提升估值效率。
(责任编辑:郭伟莹)
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挖贝网讯 4月21日消息,今日下午,全国股转公司与港交所在京签署合作谅解备忘录,意味着“新三板+H股”模式正式落地。
全国股转公司在其官方公众号上对于新三板与港交所合作相关的10个问题作出解答。
以下为全国股转公司原文:
全国股转公司就与香港交易所签署合作谅解备忘录相关事宜答记者问
一、为什么全国股转公司与香港交易所签署《备忘录》?
当前中国特色社会主义进入新时代,正在推动形成全面开放新格局,以高水平开放促进高质量发展。全国股转系统要紧紧围绕国家对外开放战略,按照市场化、法治化、国际化的方向扎实推进改革,切实提高服务实体经济的能力。全国股转系统部分挂牌公司提出京港两地挂牌融资的迫切需求,参照沪深上市公司到境外发行股票并在香港联交所上市的成熟做法,全国股转公司与香港交易所签署《合作谅解备忘录》(简称“《备忘录》”),为落实推动两地挂牌建立了基础性的合作框架。
二、《备忘录》的主要内容是什么?
《备忘录》的签署打通了全国股转系统与境外市场的联系渠道,开辟了全国股转系统对外开放的可行路径。全国股转公司与香港交易所将在《备忘录》框架下加强沟通对接,建立监管协作安排,充分发挥交易所一线监管职责,切实保护两地投资者合法权益。根据《备忘录》,双方可以以多种方式开展人员交流合作,全国股转公司可籍此学习境外发达资本市场的先进理念和成功经验,不断完善市场功能。
三、《备忘录》的签署对挂牌公司有何影响?
根据《备忘录》,挂牌公司可以到境外发行股票并在香港联交所上市(简称“发行H股”),无需在全国股转系统终止挂牌。挂牌公司可以结合自身业务发展规划,充分利用境内外两个市场进行资本运作,实现与境外资本的对接。
四、全国股转公司对挂牌公司申请发行H股是否设置特别条件?
挂牌公司发行H股应当遵守《国务院关于股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》及中国证监会相关规定。全国股转公司不设前置审查程序及特别条件。
五、挂牌公司申请发行H股是否存在特别披露事项及暂停转让要求?
挂牌公司申请发行H股,应当按照《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则》的相关要求,在全国股转系统指定信息披露平台及时披露相关重大信息,包括董事会决议、股东大会决议、中国证监会受理申请材料、向香港联交所提交申请材料、中国证监会核准情况、香港联交所聆讯情况、刊发招股说明书、完成股票发行和上市及其他对股票转让价格可能产生较大影响的信息。
挂牌公司在筹划申请发行H股期间应当履行信息保密义务,原则上无需申请暂停转让。挂牌公司如存在《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》4.4.1条第(一)项、第(二)项规定情形的,应当及时申请暂停转让,直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。
六、挂牌公司申请发行H股是否应当修订公司章程?
挂牌公司申请发行H股应当按照中国证监会、全国股转系统及香港联交所的相关规定,修订公司章程。
七、发行H股的挂牌公司应当如何履行信息披露义务?
为维护市场公平,确保两地投资者享有同等的信息知情权,发行H股的挂牌公司在香港联交所披露的文件应当在全国股转系统指定信息披露平台同步披露。
八、申请发行H股的挂牌公司在境内披露的会计信息应当如何运用会计政策及会计估计?
申请发行H股的挂牌公司应当参照《企业会计准则解释第2号》关于同时发行A股与H股的上市公司运用会计政策及会计估计的相关规定。因会计处理不同导致两地信息披露产生差异的,挂牌公司应当在全国股转系统指定信息披露平台予以披露并解释说明。
九、主办券商应当如何履行督导职责?
主办券商应当依据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》等相关规定对挂牌公司履行持续督导职责,对于挂牌公司根据香港联交所规则要求披露的信息,主办券商应当督导挂牌公司在全国股转系统指定信息披露平台同步披露,并对前述披露文件内容的一致性进行审查。
十、后续全国股转公司如何进一步落实两地挂牌相关工作?
下一步,全国股转公司和香港交易所将深化合作,就双方监管合作、数据交换,以及发行H股的挂牌公司的信息披露等方面建立相关安排。全国股转公司将与香港交易所保持充分沟通,及时协商解决相关问题。
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