打造百姓投资新渠道
原标题：打造百姓投资新渠道
与其他产品相比，信托具有“安全性、灵活性、广泛性”等优势在全民理财的今天，信托已经成为一种重要的理财手段信托理财大讲堂系列报道之一近年来，信托行业在我国迅速崛起。国内信托资产管理规模从2012年底的7万亿元快速增长，到2013年5月末已接近9.6万亿元，即将迈上10万亿元的平台。信托业也成为规模仅次于银行的第二大子行业。值得注意的是，尽管信托行业发展迅速，但是它的功能及作用尚未完全普及。今天，本报邀请中原信托做客“理财金融讲堂”，为读者揭开信托行业的“神秘”面纱。郑州晚报记者 倪子 杨长生什么是信托和集合信托？所谓信托，简单来讲就是“受人之托，代人理财”，是指委托人基于对受托人（通常指信托公司）的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为，这也是我国《信托法》对信托的定义。作为一种严格受法律保障的财产管理制度，信托通过基本的三方关系（委托人、受托人和受益人，统称为信托当事人）来更安全、更高效地转移或管理财产，从而满足人们在处置财产方面的不同需求。按照委托人数量进行分类，可以将信托分为集合信托和单一信托。简单来讲，集合信托是指信托公司将两个以上（含两个）委托人交付的信托财产进行集中管理、运用或处分的信托业务活动。目前市场上的信托理财产品大多以集合信托的形式存在，集合信托理财产品也以其灵活、方便、安全、高收益特性被高端投资者所青睐。集合资金信托产品有哪些分类？根据信托产品的收益不同，可以将集合信托产品简单划分为类固定收益类信托和浮动收益类信托，根据资金投向的不同，又可以将浮动收益类信托分为证券投资类信托、私人股权投资类信托和其他另类投资信托。其中，类固定收益类信托主要投资于房地产市场、基础设施建设、上市或非上市公司股权等，资金运作较为稳健；证券投资类信托主要投资于股票、债券等二级市场，也就是我们通常说的“阳光私募”；私人股权类投资信托，即PE投资，是指通过投资于具有增值潜力的未上市优质企业股权，并以IPO、转让等方式退出，获取投资分红、转让溢价或上市增值收益等高额利润，分享资本运作的果实；其他另类投资信托包括艺术品投资信托、黄金投资信托、红酒信托、物业信托等。信托财产拥有哪些优势？与其他投资产品相比，信托拥有“安全性、灵活性、广泛性”等优势。据介绍，信托一旦设立，信托财产即实现了两个隔离：一是与委托人的其他财产相隔离，信托财产不得作为委托人的遗产或清算财产（委托人是唯一受益人时除外）；二是与受托人隔离，信托财产与受托人的固有财产相区别，独立于受托人的固有资产和其他信托财产。信托财产的隔离机制使得信托财产在依法设立后即可免于委托人、受托人的债务纠纷，成为一种安全的财产管理制度，信托也是目前唯一能实现资产隔离的财产管理方式。因此，信托具有一定的安全性。另外，信托财产的运用完全依照信托文件的约定及委托人的指定，信托财产的管理处分可以根据委托人的意愿用多种多样的方式设定、限制或分割财产权益，从这点来看，信托具有极大的灵活性和便利性。此外，信托财产运用的广泛性也是其他金融行业所不具备的。信托项下财产既可运用于货币市场、证券市场，还可以投向产权市场，是资金运用范围最广的一种金融工具。由此就不难理解近年来银行、证券、保险等金融同业纷纷通过与信托公司合作来丰富其理财产品线和投资品种。[相关链接]中原信托概况中原信托作为专业信托金融机构，截至日，累计管理信托财产2326亿元，累计交付客户到期信托财产1315亿元，分配信托收益141.2亿元，连续10年保持信托本金兑付及预期收益实现率100%，为高端个人和机构客户提供了安全稳定、高收益的金融理财产品和服务。
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导读一直以来，固定收益产品以其稳健收益的特点而备受投资者青睐，特别是在A股陷入熊市、楼市限购的背景下，固定收益产品凸显了它的投资价值。不过，今年以来投资者发现所有固收产品收益率全线下降，使得人们不得不重新将更具收益潜力的浮动收益产品纳入组合，以满足家庭财富配置的需求。固定收益篇今年以来，传统的投资者发现，他们一直以来所青睐的固收类产品收益正在全线下跌，余额宝早已跌破3%，银行理财平均预期收益跌破4%，降至3.90%，信托产品平均收益率跌破7%，达到6.75%，P2P综合收益率也跌破12%。除了产品收益不断下降，优质投资标的也很匮乏，优质贷款、非标资产、高等级债券等能够提供相对高收益的资产在不断变少，好的产品基本都会被“秒杀”。在好资产变少的同时，信用违约事件频发，企业推迟和取消债券发行数量剧增，债市面临评级下调潮，感觉上“优质资产”正在在变坏。高收益的固定收益产品可以说是“且买且珍惜”。何为固定收益产品固定收益产品从字面上看，就是收益固定的产品，一般来说，固定收益产品的期限固定，有相应的抵押担保措施来确保本息兑付，安全系数高，但在保障不足时也会出现兑付风险，本金和收益都可能受到损失。所以固收产品不能说没有任何风险，只是相对于其他理财产品而言其收益更加稳定。适合人群：风险承受能力较弱的人群。固定收益=无风险收益+流动性补偿（事先约定收益和期限）固定收益投资一般有一定的时间限制，因而损失了资金的流动性。固定收益除了无风险收益的这部分外，剩下的是对资金流动性的补偿，因此，固定收益投资期限越长，相对收益就越高。目前由于国家整体流动性较为宽裕，利率中枢长期在低位区间，有进一步下降可能，这也预示着未来固定收益的利率中枢稳步下行。固定收益产品常见产品类型从安全性上看，固收类产品第一类是银行存款，它是银行的信用负债，有存款保险制度保证，所以安全性最高；第二类是银行理财、货币基金、债券基金、信托及资管产品，安全性大体相同；第三类是P2P等民间借贷，由于缺乏必要监管安全性较差，跑路时有发生，截止到2016年4月底，全国共爆出1289家P2P问题平台。从收益看，则刚好相反。这也说明，理财产品的收益和风险是相匹配的。信托与资管在固定收益产品中，高净值客户由于信托不仅风控能力强，安全系数高，且收益明显高于银行理财产品，因此除购买银行理财产品外，主要投资于信托。根据大唐研究中心-固收周报，信托产品的平均收益是6.75%，比银行理财产品平均收益高2.85%。 信托和资管作为私募产品，认购起点一般为100万，所以只有有实力的高净值客户才能购买。传统上，与信托相比，资管管理能力、风控能力和股东实力要弱于信托，收益则略高于信托，但根据最新的资管业三份《意见稿》基金子公司设立已全面收紧，专户子公司实行净资本约束看齐信托。货币基金与债券基金与其他具有确定收益的产品不同，货币基金和债券基金实际上浮动收益产品，但是它以投资固定收益金融产品为主，所以我们将它归为固收类产品。货币市场基金主要是银行协议存款、债券等金融产品的一类基金，具有风险低、流动性高、收益适中的特点，是银行存款的重要替代产品。目前互联网上各种“宝”，其实质上就是投资货币基金，在为投资者提供高于银行存款收益的同时，也提供了随时提现的便利，较传统货币基金T+1的赎回方式，更为便捷。债券基金主要是以债券作为投资标的的公募基金，债券基金可以进一步划分为纯债基金、混合一级债券基金以及混合二级债券基金。纯债基金投资范围包括国债、央票、金融债等各类固定收益类金融产品，按照投资债券的期限分为中短期纯债基金和长期纯债基金。混合一级债券基金的投资范围除了纯债基金所能投资标的以外，还可以投资可转债、可转债转股形成的股票，但不能直接在二级市场上买卖股票、权证等权益性产品。混合二级债券基金除了混合一级债基的投资标的，还可以直接在二级市场进行股票投资。债券基金对于债券的投资比例不得低于基金资产的80%。 因此从上述定义中，只有纯债基金才可以限定为固收类产品。浮动收益篇何为浮动收益产品&浮动收益产品相对于固定收益产品最大的区别在于其收益的不确定性，主要投资于股市、债市、期货等市场，收益随市场波动，风险较大。以投资股票为例，正是通过股票市场的波动，投资者才能高抛低吸获取收益，而这种收益是不确定的，这就是风险。因此浮动收益是对资金风险的补偿。适合人群：保本浮动适合中等收入，风险承受能力较强的投资人；非保本浮动适合资产较多、风险承受能力强的稳健理财投资人。浮动收益=风险补偿（买卖差价）固定收益产品常见产品类型按照安全性划分，可以分为保本浮动和非保本浮动两类产品。保本浮动收益型产品是指发行机构按照约定向保证支付本金，本金以外的投资风险由客户承担，并依据投资收益实际情况确定客户实际收益，反之就是非保本浮动收益型理财产品。一般来说，保本浮动收益型理财产品，其风险仅次于储蓄，适合追求稳健的客户。按照交易的性质划分，产品的投资领域可以分为一级市场和二级市场。一级市场主要用于政府或公司首次发售证券的市场。二级市场则是是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。l&保本浮动类产品保本浮动收益理财产品市场上主流的有两类，一是银行的保本浮动收益理财产品，二是保本的公募基金。最近一年，由于股市表现不佳，投资者对保本基金的需要加大，保本基金成为公募基金发行主力，发展速度超乎想象，2000亿以上的资金规模使得近期监管层不得不正视保本基金存在的担保风险，叫停保本基金申报。目前保本基金有两种担保方式：一是风险买断式担保，由担保公司担全责。二是连带责任担保方式，由基金公司承担保本清偿义务，担保公司和基金公司对投资人承担连带责任。保本基金现行的方式主要是第二种，最终担保人为基金公司，担保公司仅是一个通道作用，而且多数规定了担保方拥有无条件追索权条款。这也意味着：如果保本基金到期后没达到保本要求，需要补偿费用时，最后兜底的就是基金公司。但实际上不是所有基金公司具备这样的担保能力的。除了要考虑基金公司是否有实力保证本金外，有一点投资者也必须明确，那就是保本基金一般只对认购期内购买并持有到期的份额提供保本，保本周期一般是3年，也就是说投资者在开放期购买保本基金是不能保本的。非保本浮动类产品非保本浮动类产品，顾名思义就是不保证本金安全，且收益存在一定的不确定性，一般这类理财产品只规定理论最高收益率，实际收益率多少存在不确定性，与市场波动紧密相关。由于纯浮动收益投资标的对投资者的专业性要求较高，因此一般投资者会选择自己出资，交由具有专业能力的管理人管理的理财产品，管理人可以收取管理费用，也可以分享超额收益。一级市场（天使投资、VC、PE）目前我国浮动收益产品主要投资于股权市场，按照是否上市可以划分为一级市场和二级市场，同时已上市公司的定向增发股票又被成为一级半市场。在一级市场上，根据投资时企业所属的不同阶段，又可以进一步分为天使投资、VC（A轮、B轮、C轮等）、PE。通俗的说，天使投资就像是从熟人手里买了一只母鸡让其下蛋，VC投资的过程救星石孵蛋，从鸡蛋孵出小鸡，而PE投资的过程就像是养鸡，从小鸡养成大鸡。由于这三个阶段的投资特点不同，其对应的风险和收益也有所不同。目前中国已经成为全球第二大私募股权投资市场，经过20余年增长，市场管理规模超5万亿，从2012年开始，股权投资募资市场保持平均30%以上的增长率。目前投资者可以通过产业基金或PE私募股权等私募基金购买，但其投资门槛100万起，且投资年限为5～7年，可以投资单个项目也可以投资多个项目，一般在任何一个项目退出都会直接将受益分配给投资人，故一般情况下3～4年就会收回部分本金或本金收益。因此PE或产业基金更适合于资金量较大且具有一定风险承受能力的客户。二级市场投资者同样可以依靠专业人士投资于股票二级市场或各类衍生品，按照募集方式的不同可以分为公募基金和阳光私募。近期由于国内A股监管趋严，经济数据重回弱势，权威人士发言明确货币政策趋于稳健，市场量能萎缩，未来走势取决于政策节奏和情绪酝酿。公募基金截止到4月底，大宗商品今年以来的反弹行情带动商品类公募基金业绩快速提升，平均收益18.54%。除了货币基金和中短期纯债基金全部取得正收益外，其他类型大批基金处于亏损。阳光私募同样阳光私募基金今年以来业绩表现一般，只有管理期货型基金业绩最佳。今年以来阳光私募行业今年平均收益-9.84%，同期沪深300指数下跌14.65%。只有债券型策略和期货策略负收益基金较少，其他策略基金一半以上都是负收益。与公募基金相比，阳光私募一般要100万元起，锁定期半年或一年，流动性较高。一级半市场（定增基金）&从2011年至2015年虽然股市起起伏伏，但是定增投资收益率始终超越大盘，从而使得定增基金有了穿越牛熊的神话。定增收益主要有三个来源：定增折价、业绩增长（选股）、估值涨跌（择时）。其中定增折价率为投资增加了一个安全垫，是定增天然所赋予的一部分超额收益。而参与定增的项目，一般涉及并购重组，国企改革等事件，在选股上就有天然优势。最后，根据对不同点位定增项目的盈利分析，点位越低盈利的可能越大。根据综合财富配置框架，我们发现在M2平均增速高达13%的社会中，在固收产品全面下滑的背景下，仅仅依靠固定收益产品是很难全面覆盖市场性风险，无法抵御财富膨胀的风险。因此投资者只能通过精选权益类产品类型，采用固收+浮收的配置策略才能实现收益目标抵御通膨。基于2016年的市场状况，通过定增、量化对冲等投资策略，为投资者在多变的市场环境中寻求稳健收益的可能，而精选股权类产品，投资者才能进一步实现财富跃层的理想。(本文来自互联网，不代表本站的观点和立场)长按，识别二维码，加关注
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> 信托期待年回报率是固定的吗?固定期待年回报率类怎么样?
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是固定的吗?固定期待年回报率类怎么样?最近经常有人问关于信托期待年回报率的问题，今天小编给大家介绍一些固定期待年回报率类信托的相关知识，希望能帮到大家。
信托分为固定期待年回报率信托和类信托
固定期待年回报率类，从出借方向来看，一般都是出借于实体企业、政府基础设施、期待年回报率权、房地产或者艺术品、矿业等，没有专属领域的限制，什么都可以做。还设有抵押、担保、质押等有效期待年回报率保障。这种信托是很安全的，期待年回报率是固定的，通俗理解就是保本保期待年回报率的，只是法律规定合同不让这样写而已。
另外一种就是证券类信托，证券类信托不是保本的，浮动期待年回报率，期待年回报率有可能很高，也有可能亏损，比如现在很多的，套的就是信托的壳子，国家方便监管。这类适合能承受一定风险追求更高期待年回报率的出借者。
信托期待年回报率是固定的吗?固定期待年回报率信托产品是指由发行的，期待年回报率率和期限固定的信托产品。融资方通过信托公司向出借者募集资金，并通过将资产(股权)抵押(质押)给信托公司、以及第三方担保等措施，保证到期归还本金及期待年回报率。
信托期待年回报率是固定的吗?固定期待年回报率信托产品分成几类
一般来说，固定期待年回报率类信托产品分为贷款类、股权出借类、权益出借类、组合出借类以及少数其他等。
贷款类信托：以向融资企业发放贷款的方式来完成的。
股权出借信托：以股权方式出借，通过股权受让和向公司增资，持有公司部分或全部股权。
权益出借信托：信托公司获得特定权益(一般为股权或债权)及相关从属权力，受托人通过持有该标的权益并按照相关约定获得清偿后，实现信托计划财产的增值。
组合出借信托：出借于某单一或多个项目的集合资金信托。出借方式包括但不限于贷款、股权出借、权益出借，等等。
固定期待年回报率信托产品特点
1、 期限固定：一般在1~3年，运作期限明确，便于安排资金使用计划
2、 期待年回报率确定：保本保息，年化期待年回报率一般为同期定存利率的2～3倍，稳健型配置必选
3、 安全性高：通过资产抵押、股权质押、担保公司、个人连带责任保证等保证资金安全性，安全性高。
4、 费用低廉：一般无认购费，相关管理费、税费在期待年回报率分配前扣除，不影响预期期待年回报率
5、 门槛较高：一般100万以上，300万(不含)以下的自然人，名额不超过50个
6、 募集迅速：募集速度快，一般一两周可以结束
7、 财产独立：信托财产独立，不受信托公司影响，可用于抵押保管银行开设专户、专款专用8、 信托公司注册资本3亿元以上，业务牌照齐全
信托期待年回报率是固定的吗?固定期待年回报率类怎么样?以上就是小编收集整理的一些相关的知识，了解更多信息，大家可以访问安心频道或是去安心问答。
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