靠谱的基金经理，怎么挑？_凤凰财经
靠谱的基金经理，怎么挑？
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“选基金就是选基金经理”，很多人把这句话当成选基金的至理名言，甚至只要看到是明星基金经理，就二话不说直接冲进去。明星基金经理一定比其他经理出色吗？怎么才能在市场中选到靠谱的基金经理？基金经理跳槽了怎么办？本期就来一一解答这些问题。一、明星基金经理一定靠谱吗？所谓明星基金经理，往往是有着优良过往业绩、获得大小奖项无数的基金经理。不知大家有没有关注过，几乎每年都会出现十大明星基金经理。他们真的很厉害吗？未必。通常，一些基金公司为了更好地销售基金，会刻意包装明星基金经理，但其实大多金玉其外。A股市场行业板块轮动，当基金投资风格和当下的市场风格契合时，基金经理的业绩在当下自然是最好的。但长期来看，这些所谓的“明星基金经理”未必能一直长跑下去。另外，基金的业绩出色，有很大的原因是背后的投研团队出色，而绝不仅仅是基金经理个人能力如何。从决策到研究、从交易到评估，都不是基金经理一个人能完成的。因此，我们不能太迷基金经理。但是，作为基金资产的直接管理人，一个好的基金经理也是至关重要的。二、怎么挑到靠谱的基金经理？截止2018年3月底，经注册的在职公募基金经理有1727人。这么多基金经理，如何进行筛选呢？5步走。1.看投资经验：选择基金管理年限5年以上基金管理年限越长，投资经验越丰富，对不同市场风格的适应程度一般更好。A股市场一个完整的牛熊周期大概在5年，因此筛选出基金管理年限5年以上的基金经理，共有354名。2.看业绩：选择“平均年化收益”、“超越基准平均年化收益”高的衡量基金经理盈利能力的综合指标就是平均年化收益率。这里选取的是更科学的“几何平均年化收益率”，而非“算数平均年化收益率”。除了平均年化收益率，还有一个指标需要注意，那就是超越基准的平均年化收益率。对个别基金经理来说，个人的平均年化收益可能很高，但他可能不是每一年都跑赢市场，有时甚至落后于平均。为了考量基金经理管理的产品是否大部分时间跑赢市场，就要看该指标了。3.看跳槽频率：跳槽不宜太频繁跳槽频率可以用“基金管理年限/任职基金公司数”衡量，我们简称为“平均任职年限”。数值越大，代表基金经理跳槽很少、越稳定；数值越小，代表基金经理跳槽越频繁。基金经理跳槽，有的是为了得到更好的薪酬待遇，寻求更好的发展，但也不排除是因为投资水平差而被解雇。因此，平均任职年限不宜过低。4.看基金经理简介、背后的基金公司经过以上筛选，就大概能选出长期业绩不错、稳定的基金经理了。然后就是看各基金经理的简介，包括学历、从业经历等等。还有，其背后的基金公司也非常重要，投研实力强且稳定的团队有利于基金经理的投资运作。5.看投资风格：选择投资风格与自己的风险收益匹配的基金经理除了选择优秀的基金经理，还要看其投资理念和投资风格是否与自己一致。比如说：如果你是价值投资者，则倾向于选择投资风格为价值型的基金经理；相反，如果是成长型投资者，则倾向于投资风格为成长型的基金经理。那么，如何考察基金经理的投资风格呢？最简单的方法就是看基金经理历史、当前管理基金的投资风格，考察维度包括行业配置、重仓股、仓位等等，还可以通过经理的言论观点来了解。投资者可以参考晨星网的投资风格箱、好买独创的“蜘蛛网”来研判基金的投资风格，具体会在下一期做详细介绍。来源：晨星网、好买基金网另外，除了考察基金经理的投资风格，还要看其投资风格是否稳定。受短期业绩考核压力、市场热点噪音诱惑的影响，并不是每个基金经理都能坚持某种贯彻始终、鲜明稳定的风格。但事实是，那些陪着投资者一起穿越牛熊，创造“十倍”业绩神话的基金经理，都遵循着同样的投资信仰，那就是把一件事情做到极致。言下之意，就是保持投资风格稳定。时间越久，越能看清基金经理的投资风格。而我们应该选择的，正是投资风格稳定、长期业绩优秀的基金经理。经过以上5个步骤，基本上就能选出你心目中靠谱的基金经理了。这里之所以没有把基金经理做个排序，是因为每个人选人的标准和眼光都不一样，我只是提供了一种方法和思路。总结：明星基金经理未必一定比其他经理出色。我们在选基金经理时，不应被其过往的“光环”所迷惑，而应该从多方面去考察，比如：投资经验、业绩水平、跳槽频率、基金经理简介及其背后的基金公司、投资风格这5个步骤。我们对基金管理年限5年以上的共354名基金经理，按照“几何平均年化收益率”排序，找出了前20名；并按照“超越基准几何平均年化收益率”进行了排序；还有他们的简历背景、背后公司，以及跳槽情况，进行了综合分析。想收听本章内容的完整版本，大家可以关注“好买商学院”微信号，进入底部菜单--“好好理财”，查看《我该如何买基金—选基方法论》图文+音频版，每周更新一集。下期，我们来聊聊如何深入了解一只基金！从最简单的选基方法，到一步一步进阶，它会帮你重新建立一套选基体系，让你选基不再烦恼，成为更专业的基金投资者。还可以随时互动哦~~
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播放数：5808920如何评价基金经理及基金的选择？ - 知乎<strong class="NumberBoard-itemValue" title="被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title="3,297分享邀请回答99864 条评论分享收藏感谢收起5513 条评论分享收藏感谢收起理财小知识
基金经理那么多怎么选？ 如何判断一只基金的好坏？看到标题，你是不是感觉画风不对，以为自己的打开方式不对?千万别误会，这里的“基海”和“基友”，其实是基金市场里面的基金经理。之前，很多菜友留言问我，什么样的基金经理才靠谱，今天就和大家好好分析一下。其实，选基金经理和挑对象是一样一样的，先看颜值，再看内在。怎么看颜值呢?菜基认为要从资历背景和职业素养两方面去判断。虽然现在基金经理的学历都不低，但是炒基看的还是实战经验。如果是刚入行不久的基金经理，在意识心态、应对策略上难免会欠缺火候，建议慎重选择。而对于突然转换风格的基金经理更要特别小心。比如，明明一直是研究A股的，突然转做港股了;多年来研究重工业的，现在赶新潮去搞互联网，能做好才奇了怪了。至于职业素养，大家可以多看看基金经理的平时表现。比如，业绩明明亏损了很难看，却死不认错强词夺理，职业素养让人汗颜。还有的基金经理频繁跳槽，虽然说换工作无可厚非，但也能反映过基金经理工作的态度。再有就是不少基金经理同一时间管理多只基金，很难让人相信他能做好每只基金。从颜值上看，对于上面提到的这些基金经理，最好远离。下面，我们再从内在来分析，所谓的内在无非就是指基金经理的专业能力，这里建议大家从3方面去判断。01 持股期限持股期限就是基金经理持有股票的时间长短，连续多看几份季报就可以看出。有的基金经理常年不换股票，有的基金经理每季度都要换血一次。持股期短，投机色彩更重;持股期长，则是更强调投资。02 持股仓位持股仓位，主要看前十大重仓股的仓位。政策规定一只股票在基金里的仓位不能超过10%，所以10%就是仓位的上限。有的基金经理喜欢对单只个股下重仓，而有的呢则喜欢蜻蜓点水。下面是两个比较极端的例子，左边是极度重仓，几乎每只股票都是顶格配置;右边则是极度轻仓，占比最大的也只有1.28%。仓位意味着什么呢?第一是研究深度。如果基金经理对他研究的股票非常自信，往往会重仓配置。比如左边这位基金经理，要么不下手，要么就下狠手。第二是选股思路。重仓型选手往往是自下而上地选股，而轻仓型选手则是自上而下地选股。03 交易模式交易模式可以分为左侧交易和右侧交易。左侧交易者喜欢提前埋伏，右侧交易者喜欢追涨杀跌，可以简单理解为价值投资者和趋势投资者。如果你想安心价值投资，那么一个典型的价值投资型基金经理应该长这样：持股期限偏长、个股集中度高、分布上相对分散、偏左侧交易。如果你想追逐趋势赚快钱，那么你应该选择的基金经理是这种画风：持股期限短、持股分散、单只股票低仓位、偏右侧交易。与其说这类风格属于某个基金经理，不如说它属于某种策略。聪明的菜友应该看出来了，这就是典型的量化基金。到底哪种更靠谱呢?其实并无高下之分，要看市场风格了。一般来说，牛市要右侧跟风，熊市则要左侧埋伏。菜基总结市场总是变化无情的，即使今天站上了风口成为明星经理，明天也可能被打入冷宫。所以，不要一味地跟风追捧所谓的明星基金经理，毕竟市场上从来没有常胜将军。就像挑对象一样，还是要从自己的实际需求出发，充分考虑自己的风险偏好、风险承受能力、收益目标以及喜欢的投资风格，再去找相应的基金经理。相信你学会了上面提到的这些技巧，挑选出一个靠谱的基金经理也就八九不离十了。本文转载自菜鸟理财（ID:cainiaolc），作者菜导，文章仅代表作者个人观点。感谢您一如既往地关注渥金——中国领先的银行存管互联网金融平台。渥金已上线银行存管，目前收益率10%-12%，上线三年，历史投资均100%兑付。安全投资请登录渥金网站：更多详情可咨询：客服热线400-059-7766或关注渥金官方公众号(微信号：veekn)。扫一扫关注渥金官方公众号扫描或点击关注中金在线客服
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明星基金经理不靠谱？选定投也有窍门
作者：佚名&&&
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　　根据过去十一年的大数据统计显示：排行榜榜单前十名的明星基金经理，在未来并不一定能获得超额回报。
　　许多投资者在筛选基金时，都非常看重基金的过往业绩，并且特别喜欢追逐曝光高的前十明星经理，但研究发现，前段最优秀的基金经理，多数业绩并不能持续。
　　在任何一家基金网站或选基平台上，都少不了近几月、近几年业绩排名，而最吸引眼球的则是最前的十位。这些排行榜对投资者真正的指引是什么？每一年名列前茅的基金经理是否有持续性？下一年他们还能榜上有名吗？
　　让我们继续看数据，根据7分钟理财机器人大数据分析，如果选取日到日共11年时间，样本是所有股票型+混合型基金，进行数据轮动测试，看每年最强的前10名基金(股票型基金与混合型基金分别测试)，在之后的表现如何？
　　测算结果大跌眼镜，之后的半年仅有36.35%的基金超越所有基金的平均水平，之后一年仅有29.07%的基金超越所有基金的平均水平。即，上一年度成绩最好的前10名，在之后半年到一年的表现，大部分连平均水平都达不到。
　　可见，基金经理的“明星效应”是不长久的。名次是极其不稳定的。明星基金经理都如此不靠谱，怎么办？7分钟理财创始人兼CEO罗元裳说，定投能起到平衡波动，提升收益的效果，特别在波动的市场，效果更明显。比如，你很不巧，从上一轮金融危机的至高点定投(6124点当天)，到年后的反弹高点3478)，所有有效股票+混合基金，一共207只，有正收益的186只，占89.86%；仅21只亏损，最大亏损-12.82%。
　　当然，很多人推荐指数型基金来做定投，还有一个原因：指数基金股票仓位高，波动大，下跌的狠，反弹的快，所以更适合定投。对此，罗元裳认为，选择指数基金进行定投不一定是最优选择，建议选择主动管理型基金。
　　原因有二：其一作为定投的基金，不但需要波动大，还需要最终的涨幅大，被动型指数基金的长期表现远弱于基金的平均收益；其二因为优秀的主动管理型基金，可以根据市场的变化随时调整自己的仓位。尤其是市场下跌的时候，往往比单纯的死守着高股票仓位且不能调仓的指数型基金更表现更好，收益更佳。(证券时报记者魏书光)
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