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转藏至我的藏点&p&本质上现在国企赚的是超发的货币，私企赚的是资本的泡沫，创业者赚的是VC、pe、天使的钱。vc、pe、天使赚的是下一个傻逼的钱。下一个傻逼赚的是股民的钱。&/p&&p&另外中国最大印钞发动机就是基建。这是一个全国人民被迫通胀的过程，基建产业链上受益的是一整个生态圈。至于为什么要搞基建，我直观的给大家描述一下：基建养活了&b&勘测公司、设计公司、招标代理、建筑研究所、质检领导、发改委领导、建设部门领导、交通部门领导、规划部门领导、科技部门领导、安全部门领导、宣传部门领导、财税部门领导、电力部门领导、施工类央企、地方投融资平台、信托公司、投行、地方基建管理建设公司、搅拌站、水泥厂、钢铁厂、沥青厂、工程机械厂、交通设备厂、电缆厂、柴油汽油厂、电力设备厂、保险公司、官员中介人、施工类地方企业（从央企手中转包）大包工头、小包工头、工程所在地村领导、村民、验收组专家、监理、最后是我们这些工程师以及农民工。基建链条至少解决了上亿人的就业，基本上制造业产业升级多余的劳动力都被基建吸纳了。&/b&&/p&&p&然而&b&整个链条上寄生着很多利益群体，让整个资金利用率非常低下，知乎上做基建的朋友很多，从投标开始的陪标，串标，到征地、质监、分包转包、都导致了过多的钞票流向市场，高铁一个1卫生纸盒1500，一个水龙头10000+事件才过去没多久而&/b&&/p&&h2&&b&在税收和法制不够健全的前提下，基建给国民生活水平带来提高的同时，也直接推动了贫富差距。从最高层的投融资金融精英，到最底层承揽土方建材的黑社会，都获得了大量的金钱，享受了每年数十万亿投资的红利，但是这些投资拉动的产出却远远跟不上债务扩展的速度。我们说互联网和金融是时代的风口，却总忽视了，大基建和大地产高利贷时代，混黑社会也是风口。凭什么你在程序员在风口就理所应当，人家黑社会在风口就要吃牢饭？你创业失败破产了，人家都不一定蹲大牢。毕竟大部分他们那儿，法律说了不算。&/b&&/h2&&p&&b&然后全国人民承受通胀。&/b& &b&实际上现在有个很尴尬的局面，就是明知道很多项目是庞氏骗局和庞氏融资，例如城投债这种借新还旧的玩法。但是偏偏就是不会崩盘，钱太多了，没地方去，就沉淀在资金池里面了。&br&&br&&/b&&/p&&p&中文名&br&双永高速公路&br&又称&br&永春至永定（闽粤界）高速公路&br&建于&br&日4年&br&全长&br&约161公里&br&设计时速&br&80公里/小时&br&投资&br&145亿元&br&建设工期&br&&/p&&p&这是我之前工作过的一条高速公路，造价大约8000万一公里。也给知乎上的小朋友上一课，告诉这些一下中国的基建是怎么通胀全国人民的。&/p&&p&这是福建高速的营收，谢天谢地上市公司的财报还算真实，也可以被我拿来作为参照物。刚好这三条高速公路的里程和上面提到的差不多。并且福建高速的这三条路车流量比新修的还是会密集很多。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/69fe22a0eb_b.png& data-caption=&& data-rawwidth=&1242& data-rawheight=&2208& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1242& data-original=&https://pic4.zhimg.com/69fe22a0eb_r.jpg&&&/figure&&p&半年净利润是36.8%。12*36.8%=4.146亿。（早期修建的高速公路，财务成本已经很低了）运营这条高速半年的成本是6亿。除开财务费用。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/9ef7cdecfd_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&1502& data-rawheight=&1280& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1502& data-original=&https://pic2.zhimg.com/9ef7cdecfd_r.jpg&&&/figure&&p&145亿贷款*基准贷款利率4.35%=6.525亿。运营成本也算半年6亿。那么一年是12亿。利息+运营=至少18亿。一条非主要干道一年收18亿非常难。实际上各地高速经营状况网上都查得到的。&/p&&p&也就是说，中国很多这样的高速、铁路，利润连贷款利息都还不上，更别提还钱了。每年数万亿的基建投资基本上就成了一笔丢给银行的债务。当然，是以建成后的资产担保的债务，看上去资产还比较优良，因为受益于印钞，地价是上涨的。即便大家津津乐道的盈利的京沪高铁，成本高达2000亿，如果全部是贷款那么利息一年就接近100亿。营收堪堪230亿。回收全部投资也是个极为漫长的过程。&/p&&p&于是呢，在整个通胀产业链上，处于央行放水最上游的人得到的水是最多的。朋友圈里面有句话，叫穷人都在辛辛苦苦存钱，而富人在拼命的负债。在这种印钞以及给印钞背书的地产经济体系下，可以说，有钱人是生产钞票的，而穷人只能靠自己的体力和技术换取钞票。&b&就拿最近投资贾跃亭的融创来说，他们怎么玩的？融创当年就靠各种拆东墙补西墙不停的借贷获得现金流不停拿地搞项目。杠杆怎么玩？就是在你确定土地要上涨的时候，尽自己最大能能力借钱去炒土地，举个例子，你是个穷光蛋，但是你通过某种渠道借到了1000亿，1000亿买房子赚到了1200亿，抛开利息，你就成了150亿的富翁了。炒作就是这么好赚钱，尤其是知道大方向的前提下，这几乎没有风险！至于你通过什么渠道借到1000亿，只要你还上了，都不会有人追究的。这种不节制的信贷会绑架银行也让货币越来越不值钱。但是炒高了的价格从银行抵押了相应的钞票。一旦跌价，就是系统性金融风险。&/b&&/p&&p&&b&流氓一点的富人还可以把自己的负债变成香港的大额保单。更流氓一点的富人还可以跑路到国外。&br&&/b&&br&其实这个玩法很好理解，就是美国人的玩法嘛。&b&你们天真的以为美国的核心产品是军火？苹果？因特尔？农作物？不，美国的国家支柱产品是美钞。&/b&&br&他们负责印，全世界负责赚。&br&&b&同样，中国的富人负责印人民币，穷人辛苦的赚。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&欧洲也印钞，不过欧洲印的钞票都发给懒人绿绿当福利。中国你想去拿印出来的钞票，目前来看，除了有个好爹妈，就只能读书了。&/b&&/p&
本质上现在国企赚的是超发的货币，私企赚的是资本的泡沫，创业者赚的是VC、pe、天使的钱。vc、pe、天使赚的是下一个傻逼的钱。下一个傻逼赚的是股民的钱。另外中国最大印钞发动机就是基建。这是一个全国人民被迫通胀的过程，基建产业链上受益的是一整个生态…
&p&先说结论：难！很TM难！&br&&/p&&p&看一组知乎数据：&/p&&p&知乎超过96%的人粉丝少于10人。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/9f1d161d685a1bcc9c9adfa3469a3fcd_b.png& data-rawwidth=&461& data-rawheight=&208& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&461& data-original=&https://pic2.zhimg.com/9f1d161d685a1bcc9c9adfa3469a3fcd_r.jpg&&&/figure&&p&哪怕被别人点过一个赞同，也已经在整个知乎排到了前8.77%。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/b255c4f1ad39c4252724eaae6bab9ca7_b.png& data-rawwidth=&561& data-rawheight=&304& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&561& data-original=&https://pic4.zhimg.com/b255c4f1ad39c4252724eaae6bab9ca7_r.jpg&&&/figure&&p&知乎用户的分布，是一条长长的长尾。金子塔尖的用户凤毛麟角、屈指可数、廖若星辰。这条残酷的曲线才代表了社会的真实。&/p&&br&&p&每天玩知乎的人有几百万，粉丝超过1000人的不足1%，粉丝超过1万人的不足0.02%；&/p&&p&每年有300多万家公司注册，三年后还存活的不到3%，年盈利超过500万的不足0.1%；&/p&&p&每年参加高考的人数900多万，能上985重点大学的不足2%，能上北大清华的不足0.01%；&/p&&p&每天有上百万人进行科学研究，能在顶级期刊发文章的不足2%，能获得诺贝尔奖的不足0.001%；&/p&&p&每天有几亿人炒股票，能盈利的不足10%，能持续盈利超过20%的不足0.01%；&/p&&p&每天有13亿人讨生活，月入2万的不足2%，月入10万的不足0.01%。&/p&&br&&p&但我们关注的却是：&/p&&p&创业成功的明星，考上清华北大的学霸，股神巴菲特、索罗斯，诺贝尔奖获得者；知乎大V张佳伟、李开复，超级富豪马云、王健林。&/p&&br&&p&他们：&/p&&p&出传记，被采访，上电视，做讲座，新闻头版，万众瞩目，一将功成的盛宴掩盖了万骨枯萎的悲壮，&b&金子塔尖的0.01%垄断了普通大众95%的注意力&/b&。&/p&&br&&p&然而：&/p&&p&当你走出YY，真正深入社会生态的时候，你就会知道，爬到金子塔尖有多难，先不说远的，分数考到年级前3，职位升到本公司的前5就足够你重活一回。而月入10万，难度等同于做到大公司的副总裁级别，等同于考上清华北大，等同于从零开始创立一家成熟的公司。&/p&&br&&p&难，是客观现实，是让你不要YY。&/p&&br&&p&但每个人都想成功，都想月入10万，有没有可能实现呢？其实也有，因为社会生态不同于高考，那真是独木桥，所有人都在同一个维度竞争，几乎没有啥捷径。但社会生态是热带雨林，植被茂密，百兽共生，老虎有老虎的天下，树懒也有树懒的空间。你只要在庞大的社会生态找到空白市场，就可能短时间月入10万，如果你能把靠机会赚来的快钱转化为稳定增值的慢钱，就可能长期月入10万。总结起来就四个字：&b&守正出奇&/b&。&/p&&br&&p&&b&1，出奇&/b&&/p&&br&&p&如果有人和你说，有种虚拟货币通过加密技术可以去中心化，以后会非常值钱，100块卖你一个，你一定会骂，你个傻X骗子，当我弱智啊。没错，2013年的时候我也这样说比特币。但是2014年我的三观尽毁。&/p&&br&&p&在一次金融论坛上，见到了一个比特币玩家，正好是校友，聊的很投机，他和我说他旁边的那个小孩初中开始研究比特币，是比特币的第一批玩家，现在是比特币大咖，身价近千万，他们现在一起创业。我当时目瞪口呆，那个小孩如果不是别人介绍，你会以为是给台上大咖献花的少先队员。14岁的千万富翁，就在我旁边，第一次见到活的神话人物，真真切切给了我榆木脑袋当头一棒。&/p&&p&比特币我很早也知道，但我第一反应就是骗子，根本没有去调查研究，拍个脑袋就贴上了骗子的标签盖棺定论，结果后来比特币涨到了几千块。14岁就靠比特币发家的千万富翁让我彻底反思自己，开始不断训练自己赚钱的敏感性，此后，碰到任何事，我第一反应不是主观喜好，而是下意识的想，有没有赚钱机会。&/p&&br&&p&商品价值的根本是由供需决定的。要想月入十万，要么你有&b&刚需稀缺&/b&资源，比如垄断的权力、一线城市的土地、几千万的资本、堪比天才的能力、闭月羞花的容颜。要么你能发现供需失衡的空白市场。对于大多数人来说，第二种更靠谱一些。出奇，就是寻找空白市场，听到任何事，第一反应不是主观喜好，而是马上本能的想这个事情有没有赚钱机会，是不是供需失衡的市场。&/p&&br&&p&老板和职业经理人最大的不同，就在于老板每个神经都非常敏感，任何事情都能触动他们的赚钱神经。机会就像小偷，来时不知不自觉，走时损失惨重。如果你的神经不是比纤维还细，而且遍布周围各个角落，那真的很难发现机会。&/p&&br&&p&而&b&机会大多时候都比能力重要&/b&&/p&&br&&p&我硕士毕业的时候，大多数人都往大银行，大基金里面冲，我觉得这些地方虽然表面光鲜，但实际收入也只是平均水平，已经没有市场红利，所有我就找有发展潜力的空白市场，辗转换了10几个地方，碰到了我现在的老大。当时公司加我就3个人，严格说只有老大1个人，我们2个只是酱油党。但我呆了一个月就下定决心死跟老大。投资行业最核心的是人才，老大的能力和格局明显比同等水平的人高一个等级，公司未来的发展肯定不会差。后来，公司体量翻了10几倍，我们那批留下来的人也逐渐成为公司骨干，老大人很义气，分了不少钱，行情好的时候月入早不止10万。当然，中间的过程绝不是童话，而是每天夜里3点入睡的焦虑，每天思考皱起的眉头能夹死无数只苍蝇，如果再让我重来一遍，我估计已经没那个勇气。&/p&&br&&p&如今，即便做同样的工作，现在新进来的同事简历都能亮瞎钛金合眼，可收入也只是市场平均水平。每每面试新人，我都想以我当时的水平，现在可能连公司都进不了。能力只是供给，更重要的是看市场的需求，供需失衡的机会往往比能力重要。只有在竞争激烈的社会生态找到空白市场，普通人才有出头的可能。&/p&&br&&p&&b&2，守正&/b&&/p&&br&&p&出奇，充满不确定性，尝试100次可能才成功1次，虽然短期能让你获得巨大回报，但可遇不可求，长期一定要靠守正。守正就是踏踏实实、不断积累，把之前靠短期机会赚的快钱，转化为可以稳定回报慢钱，当你的慢钱体量够大的时候，月入10万就水到渠成，自然而然。&/p&&br&&p&我们公司很多客户就是守正出奇月入10万以上的典型。以我比较熟悉的X先生为例，他和我都是北方人，我们经常相约去吃一碗北方筋道的面条。X先生是90年代的大学生，90年代就开始玩股票，倒腾权证，没事就钻研各种投资产品，但前前后后10几年一直也没赚到啥钱，好在他们夫妻两个都是高学历人才，工作不错，收入还在稳步提高，算是守住了正。后来由于他妻子单位搬到上海，他作为家属也迁入上海，07年大牛市，他把钱都买了基金，在5000多点把基金全卖了，这次出奇让他净赚3倍，紧接着08年经济危机，他看到房子很快反弹，他觉得金融危机房价都没跌，断定房子不会再跌了，于是买了2套房。12年的时候出手一套，赚了1倍，手里还有一套房，准备给儿子当婚房。这两次出奇让他短短几年时间财富暴增10几倍，之后，X先生将赚来的快钱，逐步转化为慢钱，投资到了信托、基金、私募，现在不算工资，月入10万以上。&/p&&br&&p&回顾X先生这20多年的财富增长，其实近20年在守正，在踏踏实实积累，X先生非常勤奋，从宏观到策略、从技术到消息、从理解到心态，非科班出身的他能超过大多数专业人士，多年的积累加上不断的试错，数次出奇终于成功2次，让他的财富暴增数倍。财富暴增后，他并没有自我膨胀，依然能守住正，难能可贵，通过合理配置资产，顺理成章实现了财务自由。光靠出奇，就是个赌徒，最后迟早把自己赌输，光靠守正，就是芸芸众生，像老黄牛一样在竞争最激烈的市场拼命低头拉车，很难出头。只有奇正并用，加上时间的沉淀，才能逐渐月入10万。&/p&&br&&b&------------------------------分上一割----------------------------&/b&&br&1，数据来源说明&br&知乎数据来源一篇知乎分析报告 《认真的人永远存在:关于知乎,这可能是最真诚的一篇分享了》因为知乎官方没有公布过详细数据，文中的数据也比较旧，我个人感觉数据应该没有剔除僵尸用户，有肥尾效应。&br&收入分布数据主要是根据胡润富豪榜的资产数据估算月收入数据。其他数据我详细查了一下来源，予以更正（工商注册数由几十万更正为300多万，考上清华北大由0.5%更正为0.01%）。&br&我没把这篇文章当研究报告对待，有些数据是概数，不够严谨，十分抱歉。但我仔细核查后，发现我的数据低估了，现实比这还残酷。 &br&&br&2，幸存者偏差&br&有人说X先生太幸运，他只是极少数股票卖到高点的幸存者，不能把他当作普遍案例。的确，独立看X先生这两次完美踩点，运气占很大成分，没有任何普遍性。 但放到整体看，X先生尝试了上百次，最后只成功了2次，2%的成功概率不算高，1次成功的背后是50次试错。 X先生的详细财富历程可参考我另一篇回答&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&千万富翁是靠存小钱而来的吗？ - 伪砖家的回答&/a&。其实很多人的财富暴增都是在无数次试错的基础上抓住了1-2次大机会，以至于很多不了解实际情况的人总会说，他们只是运气好而已。&br&&br&3，空白市场VS风险&br&看到前面有一个高赞回答，这样定义回报率：风险&资本&劳动。理论基础是CAPM风险定价理论。按这个理论推广，获得巨大回报就要承担巨大风险。这里有个小问题是CAPM模型有数条严格假设，比如交易没有任何摩擦，市场信息完全充分。这与实际情况有很大差别，尤其是中国存在很多垄断和管制的市场。&br&&br&空白市场是一个相对的概念，本质是供需失衡，确切说是需求增长大于供给增长的情况。由于信息传递成本，供给生产速度，市场交易成本等原因，新的行业总会出现一段时间的红利期，红力期并不意味着风险高，但抓住红利绝对是一种能力，这种能力在大多数人的成长路径里缺少训练，甚至是空白的。补上这块短板绝对受益匪浅，这也是我自己最近在深入思考的问题，与诸君共勉。&br&&br&空白市场也是个动态的过程，再往细说其实还有很多很多问题，篇幅有限，很多问题只能点到为止，更透彻的分析可扫描关注我的微信公号：&b&伪砖家说经济&/b&。&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//weixin.qq.com/r/1z9XT9HEUYwurZUs92rF& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&weixin.qq.com/r/1z9XT9H&/span&&span class=&invisible&&EUYwurZUs92rF&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& (二维码自动识别)&/p&&b&分享一个白手起家的富豪关于财富自由的思考&/b&&br&&b&扫码关注微信公号不出意外可以让你少奋斗5年&/b&
先说结论：难！很TM难！ 看一组知乎数据：知乎超过96%的人粉丝少于10人。哪怕被别人点过一个赞同，也已经在整个知乎排到了前8.77%。知乎用户的分布，是一条长长的长尾。金子塔尖的用户凤毛麟角、屈指可数、廖若星辰。这条残酷的曲线才代表了社会的真实。 每…
&p&一个简单的理财问题，却引起了一场关于投资自己、投资理财关系的热议。&/p&&p&我也来凑个热闹，从两个角度回答这个问题：&/p&&p&1、定性、定量分析我们到底该如何处理自我成长和投资理财的关系；&/p&&p&2、题主已经非常明确的在问具体该如何理财，所以我会详细的直接回答这个问题。&/p&&p&&br&&/p&&p&在正式开始回答问题前，先来看一个小故事：&b&难道我只值100万？&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&张努力和李小资同年出生在中国南方一个小镇，两人从小就是同班同学。张努力学习一直很优秀，能力也很强。在全国某百强大学毕业后，找到了一份年薪10万元的工作，且每年保持10%的增速，但是他完全不会理财；李小资不好好学习，高中没上完就辍学了，没有找到工作，但是平时喜欢研究投资，积累了一些经验和方法。在张努力毕业的时候，从父母那里获得了100万资金后开始了投资理财，第一年赚到了10万元，以后也可以保持年收益率10%。 当张努力了解到李小资的情况后，顿时很郁闷：难道我苦学这么多年，最后自己的产出价值就和100万资金一样？难道我只值100万？&/p&&p&&br&&/p&&p&生命是无价的，但是一个人的劳动才能是有价格的。对于多数人来说，自己可以用于投资获利的资本主要是两种：人力资本和资金资本。&/p&&p&&b&人力资本投资：&/b&社会生产经营活动需要各种生产要素，生产要素包括&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/148904.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&劳动力&/a&、&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/36177.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&土地&/a&、资本、&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//baike.baidu.com/view/68728.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&企业家&/a&四种。这就相应形成了劳动力市场、资本市场、土地市场等交易市场。&b&薪酬，就是劳动力市场给一个人力资本的定价，是对人力资本的价值评估。&/b&而对于劳动力本身来说，薪酬就是自己的人力资本投资收益水平。人力资本定价的高低，一方面看其劳动技能高低，另一方面看其掌握的劳动技能的供需关系。&b&要想获得人力资本的高定价，就得提升劳动力的技能水平&/b&。人们开始接受长期的校园教育，从幼儿园开始读书学习到大学时间长达19年（一个人的工作才30多年），毕业后还参加各类辅导班、看书学习，都是为了提升自己在劳动力市场的竞争力。可以说，几乎每个人都为自身人力资本的增值倾注了巨大的精力和财力，目的（不是唯一目的 ）就是为了未来在劳动力市场“找份好工作”（卖个好价钱）。&/p&&p&&b&资金资本投资：&/b&我们投入人力资本所获得的薪资报酬，不会完全消费完，而是会有一定的结余。同时也可能因为父母赠与而获得一定量的资金。结余的资金以一定形式投资出去，就属于资金资本的投资了。资金资本的投资和人力资本的投资相比，更“唯利是图”——人力资本在寻求合适的价格时，还会考虑薪酬以外的因素：比如老板是不是对自己足够关心和尊重，同事之间关系是否融洽，而资金资本几乎是完全趋利避害的：只愿意到收益率高、风险低的地方去。&b&资金资本的投资要想获得高回报，最大的敌人是风险。要想收益高、风险低，需要掌握投资的知识、方法和技巧，才有可能在有效控制风险的前提下获取尽量高的收益率。&/b&&/p&&p&那么，一个年轻人要想实现财务自由、获得更高品种的生活，到底该主要依靠自身能力、技能的提升，从而使人力资本获得高回报呢，还是提升自己的投资理财技能获得投资的高回报呢？&/p&&p&这就回到了开头我们小故事里的问题：张努力这个劳动力打磨了20年，最后产出价值和100万资金一样？张努力人力资本价值=100万元这个等式成立吗？&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&我们暂不回答这个问题，我们先将张努力的情况复杂化，做进一步的情景假设：&/p&&p&1、张努力第一年收入10万元，支出7万元；&/p&&p&2、张努力年收入增长率10%，支出增长率5%；&/p&&p&3、张努力年投资收益率10%；&/p&&p&4、张努力白手起家，初始资产为零。&/p&&p&由这些假设，我们可以得到张努力工作30年来的资产累计变化情况表如下：&/p&&p&表1：个人生涯仿真表&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/d4967bfcaf6a7_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&598& data-rawheight=&514& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&598& data-original=&https://pic4.zhimg.com/d4967bfcaf6a7_r.jpg&&&/figure&&p&说明：&/p&&p&1、收益=上期资产累计额*投资收益率.例如：第三年末收益=第二年末的资产累计额69500乘以投资收益率10%=6950元；&/p&&p&2、资产累计额=上期资产累计额*投资收益率+本期储蓄额，例如第三年末资产累计额为120275元，是等于6%)+。&/p&&p&&br&&/p&&p&上表中，最值得关注的指标是最后一列“&b&收益/收入&/b&”，代表资金投资收益和人力资本投入收益的比值，可以发现：&/p&&p&从第7年末开始，收益/收入比达到20%以上，而在第14年，这一比例上升到50%以上。. &/p&&p&如果我们把30年所有工资收入按照10%折现，把所有理财收入按照10%折现，则两者的现值分别为273万元、188万元（折现的意思可以理解为未来的所有资金按照今天的这个时间点来看是值多少钱，货币存在时间价值），收益/收入=69%。这意味着：&/p&&p&在张努力的30年工作生涯当中，他的人力资本每创造1元收入的同时，从平均角度来看，他通过将储蓄资金投资（年化收益率10%） 的方式额外创造了0.69元的投资收益，使自己的总收益提升了69%。&/p&&p&让我们以一张表格直观反映张努力的资产积累对人力资本增值、投资收益率提升两个变量的敏感性：&/p&&p&表2：收益/收入比例对收入增长率和投资收益率的敏感性分析&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/eeafb10e19e27_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&689& data-rawheight=&131& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&689& data-original=&https://pic4.zhimg.com/eeafb10e19e27_r.jpg&&&/figure&&p&从表中可以看出：&/p&&p&1、当投资收益率处在较低的3%水平时，投资收益相比工作收入比例很低，不超过15%的比例；&/p&&p&2、当投资收益率达到7%的时候，投资收益相比工作收入的比例将达到30%-40%左右的水平；&/p&&p&&b&3、当投资收益率达到15%时，投资收益要比工作收入扮演更重要的角色，其收益将达到工作收入的约1-1.5倍左右。&/b&&/p&&p&4、我们固定收入增长率不变，当投资收益率提升时，投资收益贡献的比例会越来越高。&/p&&p&5、收入增长率的变化对于&b&收益/收入&/b&的比例影响相对较小，而投资收益率的变化对&b&收益/收入&/b&的比例影响较大；&/p&&p&6、当投资收益率固定，收入增长率的提升并不必然导致&b&收益/收入&/b&的提高；当收入增长率固定，投资收益率的提升确定会导致&b&收益/收入&/b&的提高，且提升作用非常明显；&/p&&p&
该表格主要体现资金收益、人力资本收益这两者对个人财富积累的贡献度大小对比，并不是两者变化对总财富变化的影响。毫无疑问，收入增长率、投资收益率和个人财富积累都是正相关。所以，该表格给我们的最重要启示应该是：&/p&&p&
1、当投资收益率高于7%时，投资收益将在个人财富累积中扮演一个较为重要的角色，和工资收入的比例达到30%-40%的水平；&/p&&p&
2、当投资收益率高于14%时，收益/收入&1, 投资收益率相比工作收入对财富积累的贡献度将更高。&/p&&p&&br&&/p&&p&我们再来看一下个人资产对于收入增长率的敏感性（假设初始年薪10万元、工资增速10%，折现利率10%）：&/p&&p&表3：个人收入增长率对个人资产现值的影响&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/12a654ffdfbb_b.jpg& data-caption=&& data-rawwidth=&196& data-rawheight=&111& class=&content_image& width=&196&&&/figure&&p&（注：单位：万元。此表格中总现值是每年收入的总现值，并未考虑支出）&/p&&p&从一开始增幅达5%时资产增幅不足翻倍，到后来增幅5%时资产翻两倍可以看出，&b&个人资产对于个人收入增速有非常强的敏感性，且呈现明显的递增。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&结合表二和表三，我们可以得出以下结论：&/p&&p&1、个人收入增长对于个人财富的促进呈明显的递增，对于初始状态为“无产阶级”的劳动者来说，人力资本收入是第一位的、首要的，是获取个人资金投资收益的前提和基础；&/p&&p&2、资金投资收益对于个人财富的积累有较为显著的提升，尤其是当投资收益率超过14%时，投资收益甚至超过人力资本收入。&/p&&p&&br&&/p&&p&上面我们例举的这个张努力，实际上就是许多人生活缩影：他们的命运，一定程度上是被这个表格里的几个数据定义了的：工资增速、投资收益率、工资起点金额、支出金额、支出增速、初始资产金额。而这其中，初始资金额是较为客观的因素，主要是“拼爹” ；主观因素中最重要的要数工资增速、投资收益率。&/p&&p&&br&&/p&&p&显然，人力资本的产出要增加需要提升人力资本的技能，而投资收益率要提升则需要提升投资理财的知识、方法和技能。 人的时间和精力是有限的，我们是把钱用于购买理财培训课程，还是去参加MBA课程学习提升管理能力？是花每周的时间去看工作方法、人际交往的书，还是去看投资理财的书？
&/p&&p&要侧重发展哪个，如何分配我们有限的时间和资源去发展这两方面的技能，我们一方面要看两个领域增值潜力提升的空间大小，另一方面要看提升的可能性大小。比如张努力，如果他把大多数时间投入到提升自己的理财能力，但是他是患得患失、犹豫不决的性格有点也不适合做投资理财，因此理财方面的技能提升速度慢、幅度很有限，那么他的精力分配显然是不合适的，还不如将自己的精力用于提升自己的人力资本。而李小资，智商一般，能力平平，如果花大量的时间去看书学习、提升自己能力，也只是找个的工作，却耽搁了投资理财这种对于他来说相对要更容易掌握的技能，那么也是得不偿失的。&/p&&p&&br&&/p&&p&在现实中，多数人（以学生、年轻人为主）会选择将精力用于发展自己的人力资本增值能力，而较少用于学习理财技能。究其原因，我们认为主要是以下几方面：&/p&&p&1、人力资本增值的范围宽泛，易上手。看本书、听场讲座、参加一场培训都是自我提高，从小就在学习和成长，拥有十几年经验。而投资理财却很抽象，且显得陌生，几乎无任何经验，不易上手。&/p&&p&2、许多人认为投资理财收益有限，且是有钱人才可以玩的，自己才几万块不值得关注，还不如将精力专注于自我的提升，这样以后人力资本才可以获得高回报。&/p&&p&但是，在我看来大家对于个人发展和提升理财技能的关系认识及处理方式均存在不合理性。&/p&&p&首先，个人成长和学习理财技能并非是两者只能选其一，而是可以有主有次并行不悖。对于年轻人尤其是学生来说，自我成长肯定是要摆在第一位的，但是这不妨碍分配部分时间用于培养理财技能；&/p&&p&第二，理财不该等有了很多钱才开始，而是应该未雨绸缪，在刚开始工作的时候就要开始学习和实践，甚至可以提早到大学时就做部分的尝试。为什么学理财要趁早呢？ 这是因为学习理财，其实不是一朝一夕的事情，而是需要一个较为长期的实践和经验总结的过程。由于刚开始的时候投入的资金也少，即使亏钱亏损也有限，且这个阶段学习动力、能力都强，愿意各种尝试和总结经验；而如果等有钱了，那个时候一个人的抗挫折能力要差很多，如果开头不顺，往往容易陷入悲观，从此不再愿意尝试一些风险类型的投资，只去做极其保守的理财方式。而且，当一个人已经积累较多资产时，往往也正处在事业的忙碌期，往往没有多少时间学习理财技能，那时候就可能简化管理自己的理财，比如就选择存款国债等不费脑子的理财方式，从而错过高收益的投资机会。&/p&&p&第三，学习理财的目的并非就是要成为理财高手，而是具备理财的基本判断能力。成为理财高手并不是件容易的事情，不适合作为多数人的目标追求。但是，我们认为学习一些基础的理财知识和方法还是有必要的，将理财收益率从3%的存款水平提升到10%左右，并不需要太大难度。&b&更重要的是，和人力资本投资不同，理财实际上是可以“借力发力”的，即可以“站在巨人的肩膀上”&/b&：人力资本投资，往往需要自己亲身参与工作，难以让别人代为完成。但是投资却不一样，金融行业中的资产管理机构，就是专门为给老百姓提供理财服务而存在的。比如基金公司，发行很多基金产品，老百姓只需每年支付2%左右的管理费，就可以借助专业的基金经理的专业能力间接投资股票市场、债券市场，这比自己直接参与股票市场省去了很多时间和精力。你还可以咨询专业的投资顾问，让投资顾问帮助自己从纷繁复杂的金融市场中筛选出合适的金融产品。但是即使是想依靠他人专业投资的方法，也需要自身具备一定的基础的知识和技能，否则怎么知道哪些是好的基金产品呢？你要找一个专业的投资顾问帮你选，可是你连基本的理财基础知识都不知道，你又怎么知道哪个投资顾问专业而靠谱呢？所以，基础的理财知识和方法是必要的，同时学习的难度也不大。投入有限受益却很大，当然值得去做。&/p&&p&&br&&/p&&p&说完理财的必要性，再说说自我成长问题。虽然许多人反复说个人成长才如何重要，但是我还是要告诉大家一个残酷的现实：除了知识可以相对容易的不断增加外，许多人实际上很难在非知识层面有较大突破，年龄越大这一点越明显。一个人的学习力，实际上主要取决于这个人思维的开放性、包容性，以及是否谦虚好学。在大学的时候，一个人的可塑性还很强，思想的开放性也较强还可以学很多东西，大家还能不断感受到自我的进步，但是毕业后，大家会逐渐感受到现实的“无力感”。在工作大概三年左右的时候，许多人会感受到自己职业生涯的“天花板”，好像都看到了自己大致能达到什么高度。 可以说，这不是幻觉，而是真实的存在。多数的命运，无可避不的是要成为分母，成为那平凡的一份子。这本就是社会的现实：多数财富资源在掌握在少数人手里，多数人掌握着少数的财富资源。鼓吹梦想，大家都爱听，但是实际上只有极少数人才会真正的和梦想靠近，多数人最终会发现现实的残酷，需要为了财务的拮据而奔波，为了一套房子、构建一个小家庭而不断努力，从工作和理财两个角度努力。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以，多数人在大学毕业的那一刻，他的能力增速以及开始慢慢减速，开始逐渐靠近天花板。面对这种局面，其实不需要沮丧。我们能做的，是把能做到的做好。何况，幸福从来和财富多少没有绝对的关系，幸福更多是一种心态和获取方法的掌握。 归结起来，我们还是应该去做能做的事情，不要不知道自己到底可以做什么却像无头苍蝇一样任意的被周围的一些噪音所影响。&/p&&p&&br&&/p&&p&说完人力资本投资、资金资本的投资的关系，我们进入正题：收入15万元的这个题主，该怎么理财？&/p&&p&1、每月结余建议采取基金定投的方式。当前市场背景下，建议优先考虑定投股票型基金、混合型基金，但是如果特别在意风险，建议配置混合型、债券型甚至部分货币型基金；&/p&&p&2、在2015年市场整体相对乐观的情况下，目前手头资金建议配置偏股型资产，一些过往业绩优异且稳定的股票型基金、混合型基金，保守投资者建议债券型和部分混合型基金；&/p&&p&3、P2P可以适当配置一部分，优先考虑大股东实力强的网贷平台；&/p&&p&4、打新基金可以作为保守型仓位的配置方向，同时有望获得较高收益；&/p&&p&5、配置部分货币基金，用于满足流动性需求。&/p&&p&大致这样，具体还需要更详细的信息才有办法回答，比如投资期限、流动性要求和期望收益率、可承受的风险水平等。&/p&&p&投资有风险。&/p&&p&&br&&/p&&p&微信公号：价值发现者（jzfx01）。发现投资价值，分享投资机会。&/p&
一个简单的理财问题，却引起了一场关于投资自己、投资理财关系的热议。我也来凑个热闹，从两个角度回答这个问题：1、定性、定量分析我们到底该如何处理自我成长和投资理财的关系；2、题主已经非常明确的在问具体该如何理财，所以我会详细的直接回答这个问题…
&p&&b&&i&作者按：最下方干货区已更新，可以视为主菜，前面的内容可以视为色拉，请需要者自行品尝。想得到赚钱秘方者请直接拉至最下方&/i&&/b&&/p&&p&楼主92年的，也就是比我小11岁。11年前我还没开始工作。所以，楼主的起点已经比我高了很多。那么我现在是什么状况呢？工资收入每年到手60万，理财收入每年12万+。&/p&&p&看了楼上的这些答案，最大的不足你知道是什么吗。那就是看似头头是道，啥都分析，其实啥都没分析——&b&缺乏重点&/b&。就像有些平庸的咨询师给客户出的报告一样，啥都罗列，最后风险你客户自己去判断吧。&/p&&p&那么重点应该是啥？上兵伐謀。重点是在于谋略，而不是在于具体的理财策略。&b&因为题主刚刚起步，面前是长达十几年二十几年这样的一个周期。对于这个周期，任何具体的理财策略都是无效的。&/b&&/p&&p&如果我这篇答案没有淹没在一千多个答案里而是给题主看到，题主就是真正有福了。&/p&&p&下面开始。&/p&&p&&b&&u&谋略一：用一切方式提升自己的工作能力和工作水平。&/u&&/b&&/p&&p&从题主的起薪来看，应该属于资质不错的一类。那就更应该积极提高能力，争取老板加薪。同时，如果你们单位存在站队，一定要提高情商让自己别站错队。尽一切努力迎合你认为好的上级。尽一切努力回避你认为差的上级。&/p&&p&&b&请牢牢记住，有一份高收入，才是题主这样的人谈论“理财”这个话题的根本中的根本。没有高收入，你根本就没资格谈理财的事情。&/b&&/p&&p&像穷爸爸富爸爸中关于四个象限中降低工资收入比重、提高被动收入、自由职业、自行创业比重的说法，根本就是扯淡，完全不符合中国一线城市的现状。&/p&&p&没有工资收入你拿什么来获得被动收入？&/p&&p&自由职业？你见过一线城市自由职业者的生存状态么？&/p&&p&创业？一将功成万骨枯。创业成功的概率低到触目惊心。万众创业 = 万众破产。 而群众总是依赖于幸存者偏差，看到镁光灯下创业成功者的风光，就对这种高危行为趋之若鹜。&/p&&p&补充一句：上班族不要炒股，有百害而无一益。炒股的本质是多空对赌，是搏杀。而上班族炒股，就相当于扛着菜刀上二战战场。如果是天王星计划这样的战略大反攻还好说，还能跟着队友捡点装备；如果是诺曼底、库尔斯克会战这种，那真是死都不知道怎么死的，还耽误了本职工作，与我这一谋略的主旨背道而驰。&/p&&p&&b&&u&谋略二：不要被房产这个游戏消灭。&/u&&/b&&/p&&p&题主，你面前只有两个选择。&/p&&p&一是继续追求理财，以及理财背后所蕴含的自由。&/p&&p&二是成为房奴，从此不再提理财二字。&/p&&p&我知道，选择二很多情况下是无奈的选择。你要结婚。你要生小孩。这是没办法的，人生本来就充满了各种无奈。在题主这个年龄，作为帝都非土著，从身份上就和奴隶阶层没区别，必然要受到本地人奴隶主的压榨。而这种压榨主要通过房租和房价来体现。&/p&&br&&p&未来几年，政府会竭尽所能，在其能掌控的范围内不让一线楼市和重要二线城市的房价跌下来。现在的调控政策正是这个目的。&/p&&br&&p&题主今年24岁。如果你不想选择第二条路，那你唯一能做的，就是尽量延后自己的结婚时间（关于结婚，之后会进一步详述）。&/p&&p&假设题主在2022年结婚（30岁时候）。届时会是什么状况呢。&/p&&p&&b&不可逆转的老龄化。&/b&即使现在国家已经全面放开二胎，在大城市里面，人口出生率的下降也是不可逆的。有钱的白领根本就没精力生孩子，没钱的白领生不起孩子。&/p&&p&老龄化的后果？不远的将来，50年代婴儿潮出生的人将逐步死亡，新增劳动力将越来越减少。&b&老人们死亡之后，身后留下的除了房子还是房子。遍地都是房子。&/b&&/p&&p&&b&而中国经济的减速&/b&，也已经进入了第8个年头（从2014年开始算起）。中国经济的减速同样是不可逆的。原因很多，主要就是老龄化加上转型积重难返。经济增长的实质其实就两个。一是新增劳力的新增工作时间。二是提高单位工作时间的效率。&b&过去三十几年，靠着人口基数大、中国人辛勤吃苦来促成第一项，靠着改革红利来促成第二项，这些在之后十几年都将一去不复返。&/b&我并不是中国经济崩溃论者，但今年以来政府的加杠杆和放水政策，让我对于中国经济的转型几乎不抱有希望。放水只会造成边际效应递减，贷款天量增加的同时，M2增加却极为有限。&/p&&p&相信题主已经看了不少文章，拼命鼓吹“房子啥时候买都是赚”、“现在不买，以后更贵”、“最恰当的买房时机就是现在” 等等等等。&/p&&p&如果看了这些文章，题主愿意选择第二条道路，我不阻拦。&/p&&p&&b&但是，题主你这个年龄，等得起。&/b&&/p&&p&你等得起中国的老龄化。你等得起中国经济的减速乃至衰退。这一切的一切，都是因为你还有理财的梦想。&/p&&p&过去这一两年全国楼市都陷入了癫狂。这个疯狂的游戏必然会有终结的一天。政府会竭力阻止游戏的终结，但政府也不是万能的。如果政府是万能的，那么去年和今年年初就不会出现股灾了。&/p&&p&另外，从我自己了解到的一手信息：现在上海很多卖房的人，真是为了移民。&/p&&p&&b&&u&谋略三：一定要养成良好的消费习惯。&/u&&/b&&/p&&p&题主作为一个白领，很容易迷失在一个我称之为&b&”白领普适性周期恶性循环“&/b&的阴影中：&/p&&p&——我越是辛苦工作赚到钱，我越是要对得起自己的辛苦。所以要奢侈消费来犒劳自己。要海滩度假。要豪车豪宅名表。要全进口装备。要3克拉大钻。要5要5s要6要6s。等等等等&/p&&p&——然而，我越是奢侈消费，钱就越是不够用，所以我只能加倍辛苦去赚钱，然后加倍消费。&/p&&p&——而且，你看谁谁又换了宝马奔驰了，谁谁又去夏威夷了，谁谁又买了最新款肾机了。我怎能自甘人后？&/p&&p&如果你进入了这么一个循环，即便你如我上面所说提升了工作能力，你仍然会离理财的梦想越来越远；更不用说你工作能力尚未提升的情形了。&/p&&p&然而请注意，如果题主不想进入这个循环，&b&那么你的生活必然会比别人辛苦一些——至少在别人眼里要辛苦一些。&/b&&/p&&p&&b&你无法跟别人攀比。&/b&&/p&&p&&b&你无法在人前炫耀。&/b&&/p&&p&&b&你无法给自己犒劳。&/b&&/p&&p&&b&你也许无法在夜深人静的时候说服自己继续努力。&/b&&/p&&p&在这个时候，就得给自己的信仰充值了——既然，你选择了想要理财这条道路，那么必然要做到忍常人之不能忍。这里我说的理财，不是在余额宝里耍耍几千块这种理财，后者在我看来属于过家家。&b&所谓理财，我这样的是起步线，也就是每月被动收入在1万以上，达到你即使失业也能勉强自给自足的地步。&/b&&/p&&p&如果你觉得自己只能做一个平常人，那么就当我上面全都没说。&/p&&p&&b&更重要一点：千万千万别找一个败家的老婆。这会让我所有其他策略完全失效。当然，女人持家者居多，败家只是少数。&/b&&/p&&p&&b&&u&谋略四：建立有效的人脉&/u&&/b&&/p&&p&上面说的全都是”道“，有人可能要问，说了半天你的”术“呢？也就是投资什么具体的理财产品呢？&/p&&p&投资？你的本金是多少就来跟我说投资？&/p&&p&按照楼主的积累速度，要想谈到投资这件事，至少要三年以后。那么，你们觉得以中国金融业发展的速度，尤其是坑爹的速度，现在推荐的某些产品，到三年后还有效吗？&/p&&p&那么如何才能在三五年后，题主积累了一定本金之后，找到合适的理财产品？&/p&&p&人脉、人脉、人脉。我知道这个词已经被说滥了。但已经被说滥的这个词，能真正把握其内涵的却屈指可数。&/p&&p&&b&所谓”人脉“，指的是信息交换。&/b&&/p&&p&也就是，你首先要向对方提供对方觉得有用的信息。或者说，你首先要让对方觉得你有价值，你牛逼。然后对方才会跟你说怎么赚钱。&/p&&p&都像知乎小白这样，上来就问”如何在最快时间内赚到XX万“？ 你觉得这样能得到人脉吗？&/p&&p&换句话说，当且仅当你自己变得牛逼以后，你才能从同样牛逼的别人那里获得有用的信息。&/p&&p&请拒绝所有狐朋狗友和酒肉朋友。别看在学校时期一起打球一起玩游戏时候个个人模狗样吆五喝六的。走上社会工作以后，他们联系你的唯一原因不是问你开口借钱，就是让你帮个别的什么忙。&/p&&p&而只有有效的人脉，才能在合适的时候向你提供最有用的理财信息。&/p&&p&至于理财产品、理财渠道这件事本身，一篇回答不可能说得清，甚至一本书也不可能说得清。需要题主自己去做大量的研究，获取大量的信息。这个过程本身也是题主自己变得牛逼的过程，而不是以一穷二白的身份向牛逼的别人讨教。后者，对你几乎没有帮助，除了我这篇答案。&/p&&p&最后但不是最次要的：在哪些方面让自己变得牛逼？&/p&&p&1）对财富的吞吐量。你在投资1万时候什么心态？10万时候什么心态？100万时候什么心态？这些都需要去锻炼、去磨练。达到云淡风轻、举重若轻的地步。&/p&&p&2）全方位提高财商。财商完全是可以后天培养的。题主可以去做一下这方面测试题，看看得分多少，然后一年再测一下看看是否有进步。&/p&&p&3）学会辨别纷繁芜杂的虚假信息和不靠谱信息。比如e租宝中晋这种一看就是骗钱的东西。掌握这种能力，是你保护自己本金的前提。&/p&&p&4）提高自己看问题的眼光。&/p&&p&&b&我相信，我这篇答案是真正为题主考虑，真正为题主解决问题的答案。其他的答案都是大而化之，看过即忘，别说能管十年了，能管十个月就不错了。如果你们觉得这篇答案对题主有帮助，那就多多点赞把它顶上去。&/b&&/p&&p&&b&另外还需要澄清一点：我是希望这篇答案对其他类似情况的读者也有借鉴意义。但要明白，每个人的境况都是不同的，需要具体问题具体分析，没有任何放之四海而皆准的模式和方法。&/b&&/p&&p&&b&另外的另外：评论区里也有不少干货，时间所限我就不在答案里一一更新了。&/b&&/p&&br&&p&&b&*****************************干货更新区*****************************************************&/b&&/p&&p&&b&老实讲我真的很惭愧。昨天这篇回答是我在追番间歇时候迷迷糊糊写的，只是想列个总纲而已，没想到能得到这么多热情的捧场。所以下面再更新一些干货，以飨读者。&/b&&/p&&p&一、房产&/p&&p&很多人误会了我那句“不要被房产这个游戏消灭”的话，以为我是个大空头。其实我对于房子这个问题有着极为深刻的研究。&/p&&p&&b&实际上，房产在整个理财规划以及财务自由规划中占着举足轻重的地位。&/b&租房不可能实现财务自由。这是因为财务自由就意味着完全可控，而租房除了增加开支之外，其费用是不可控的。&/p&&p&所谓不要被房产这个游戏消灭，指的主要是提前在房产方面布局，比如07年时候就买房。&/p&&p&然而，对于很多像题主这样，即年轻又是一线城市非土著的，以上说法是然并卵。题主已经错过了在房产方面布局的最好时机，只能接受土著的剥削。如果在现在的超高价位，选择了房奴这条路，那就意味着基本告别理财和财务自由的追求。&b&这是因为地产业内已经公认，房地产的黄金年代已经过去了。同时过去三十年中国经济的超高增长也结束了。这一代人已经无法在房产上享受到红利。&/b&&/p&&p&而我上述对于房产的预测，是在2010年时候就基本形成构思的。&b&过去这半年多，中国目前一线城市的房价发生了类似于顶背离模式的暴涨，而这种暴涨的主要原因在于政府的玩命托市以及城市之间的严重分化。&/b&所以我只是向题主，以及广大和题主处境类似的青年人，提出了一种较为乐观的可能性。如果不接受我这种说法，那就只能高位买单，别无他路。我并不反对后一种做法，并认为，房奴有房奴的生活方式，两种生活方式并无高下优劣之分，而是完全取决于你个人的价值观。&/p&&p&二、股票、比特币、外汇、大宗商品现货和期货（以下简称股票）&/p&&p&所有能用K线图观测的东西，我将其归之为一类，那就是——普通人一定要慎重接触的东西。&/p&&p&大家都知道股票是七亏二平一赚。但是可能很多人还不知道的是，股票的长期复合收益率。&b&比方说你第一年赚40%，第二年亏25-30%，第三年赚40%，第四年亏25-30%，如此类推。这样反复下来，你会发现你的复合收益率跑不赢大多数默默无闻的理财产品，极端情况下甚至跑不赢银行定存率。&/b&&/p&&p&&b&是的——长期稳定盈利是所有炒股人士所面对的哥德巴赫猜想。&/b&能做到的人寥若晨星。这就意味着，你在股市中浸淫的时间越长，投入的越多，你比别人赚到更多钱的几率就越低。作为这个星球上炒股最牛逼的人，巴菲特的长期复合收益率是25％左右。&/p&&p&所以，我的建议是：上班族在股票中的投入一定要有限，并且结合自己的财富的吞吐量。所谓吞吐量，是指你面对盈利亏损的淡定程度（也就是所有风险评估测试会包括的一道题目）。如果你自有资金100万，你只能对其中10万的损益淡定处之，那你在股市中的仓位一定不能超过10万。&/p&&p&以上为总纲，接下来说一些实在的东西。&/p&&p&1）市场能否预测？&/p&&p&答：市场不可预测，但可以分析。我发现国内股评界非常忽视技术分析的作用。&/p&&p&&b&事实上，我早在去年6月15日就发见了A股日线MACD形成了顶背离，并向周边好友告知，接下来会发生大跌。不信你们可以去查一下日的MACD日线图。&/b&&/p&&p&&b&我在去年12月28日，再次发现A股日线MACD形成了顶背离。后来的事情大家都知道，发生了中国历史乃至世界历史上空前绝后的一周内两次熔断。&/b&&/p&&p&&b&所以，太阳底下没有新鲜事。掌握基本的技术分析手段，在我看来是炒股的必备武器，真难以想象有些人丝毫不懂技术也敢投入重金炒股。&/b&当然，技术不是万能的，比如底背离指标远没有顶背离来得灵验和有效；但是，技术是防身的利器，我在6月15日的预测救了同学圈里不少人。&/p&&p&&b&下面的回答 &a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&日15日股市是小回调还是股灾第二段开启？ - 黄白小猫的回答&/a&&/b&&br&中，分析了股灾短暂见底的技术走势，后来实践证明基本符合。&/p&&p&希望对股票有兴趣的人一定要学会基本的技术，尤其是K线图形态的意义、均线意义（黄金三角、死亡三角，60日均线120日均线135日均线意味着什么）、MACD形态这三神器。结合单个K线的特征和整体的形态，做出策略分析。也许这种方式对新股和次新股不太有效，但对于大盘的分析极为有效，并可以用大盘的走势来指导个股的操作。&/p&&p&对于外汇期货交易者我倒是不需要提技术，因为技术是他们的生命。&/p&&p&2）是否要控制仓位？看到有好的赚钱机会是否要重仓或满仓？&/p&&p&答：凡是我看到电视里财经频道专家说“接下来重仓或满仓”，我就换台。一个真正的专家不可能说出重仓满仓这种昏话。一个不会控制仓位的人，从长期来说绝对不可能赚到钱。&/p&&p&3）如何评估自己是否适合做股票？&/p&&p&答：很容易，就看你是不是一个愿意认输的人。关于这一点详见&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&哪些素质很重要，却是读书学不来的？ - 黄白小猫的回答&/a& 中的第二点。是否愿意认输在炒股、外汇、期货中具有压倒性的重要地位。&/p&&p&顺带提一句，我自己是个争强好胜的人，所以即使我会技术分析，我也不适合炒股。&/p&&p&4）要不要把股票作为赚钱的主要手段？&/p&&p&答：千万不要。只能作为调剂和娱乐手段。一旦你把股票、外汇、期货作为赚钱的主要手段，你已然输了一大半。&/p&&p&5）A股接下来的走势？&/p&&p&答：&b&我不负责预测。我只是想说，在A股中赚钱有且只有一种方式，那就是抓住主升浪并参与，并回避其他波动。那么现在会有主升浪吗？看看月线图，熊样毕露，丝毫没有主升浪的意思。我是一个右侧交易者，我没有巴菲特那样的能耐去进行左侧交易。我只会在贪婪的时候贪婪，恐惧的时候恐惧。&/b&&/p&&p&6）要不要带杠杆？&/p&&p&答：带杠杆的前提是1）你对财富的吞吐量大；2）你懂技术。做不到任何一项就不要带杠杆。&/p&&p&三、互联网金融魅影&/p&&p&对于现在如火如荼的互联网金融产品，其中尤以P2P为主，我的总体看法如下。&/p&&p&1）对于一款产品的风险是否可控，一定要结合社会总体融资成本来看。比如说，当下的社会融资成本，银行给企业的贷款一般是7到8个点左右（这一点我不是100%确认，请指正），那么P2P的一年期收益率就最好不要超过这个数的上浮1到2个点，也就是不超过9%-10%，并以7%-8%较为稳妥。至于超过9%-10%的，不用看任何宣传，果断摒弃。（注：收益率指的是产品给予投资者的回报，是在扣除平台风控措施和平台自身利润后，剩下的那部分。而民间高利贷通常为20-30个点，目前的P2P平台在营收方面普遍是这个放贷标准）&/p&&p&2）一定要了解产品本身的结构。不要投资自己不了解的产品。举个极端的例子，大家都知道分级B基金。问君能有几多愁？恰如下折基准日重仓购入分级B。这是对于不了解情况下投资的最大嘲讽，因为这类投资的亏损率为当世所仅见的100%。&/p&&p&3）了解产品本身违约率，并一定要为极端情况留下伏笔。目前，一款正常的P2P产品违约率大约为8%。而在这一范畴之内的违约可以通过设计产品结构来消除风险，比如风险拨备金。&/p&&p&所谓极端情况，正是指经济如果极端恶化之时，民间融资违约率骤然上升到20%乃至30%。在此情况下绝大部分P2P平台会土崩瓦解。这需要你对经济形势的风吹草动非常敏感，一有动静，就要跑的比兔子都快。所以投资周期上，不推荐一年，而应该以三个月为主，半年为辅。&/p&&p&4）再重申一次：&b&对于网络金融产品，预期收益率就是他们的价格。预期收益率越高的产品，越是像淘宝爆款一样，价格低廉，大部分是垃圾。预期收益率越低的产品，价格越高，身份越是尊贵。最尊贵的不用说，当然是银行定存，利率最低，风险最小。&/b&&/p&&p&5）远离所有线下金融平台和路边理财公司。&b&和医院一样，广告越多的越是坏产品，广告越少的越是好产品。&/b&&/p&&br&&p&四、后十年最赚钱的投资渠道&/p&&p&靠谱的股权投资。具体可以查询公众号”乐晴智库”。&/p&&p&**********&/p&&p&如果你喜欢我的文字或看法，可以上淘宝买我写的书（电子版），其中有我关于经济金融理财人生等方面的独特深刻见解。淘宝搜索宝贝“从零开始玩转家庭理财”，或是搜索店铺“萌喵魔法阵”都可以找到，拍下自动发货。&br&&br&链接：&br&&br&【从零开始玩转家庭理财 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作者按：最下方干货区已更新，可以视为主菜，前面的内容可以视为色拉，请需要者自行品尝。想得到赚钱秘方者请直接拉至最下方楼主92年的，也就是比我小11岁。11年前我还没开始工作。所以，楼主的起点已经比我高了很多。那么我现在是什么状况呢？工资收入每年…
说难也不难。大家都是出来卖的，能赚多少就看你能卖什么。 在今天，一个人能合法地卖的东西，无非就四样：&br&&br&1.卖信息；&br&2.卖钱；&br&3.卖他人的注意力；&br&4.卖自己的时间。 &br&&br&1、最高端的，靠卖信息赚钱 &br&&br&信息不对称是白手起家最快的捷径，越不对称，越来钱。 &br&&br&古代消息迟滞，商旅靠A地买，B地卖的差价就能赚取巨额财富，这是因为“什么东西在哪里稀缺”的信息是差价的关键，一旦掌握，就站到了价值链的上游。 &br&&br&&figure&&img data-rawheight=&186& data-rawwidth=&270& src=&https://pic1.zhimg.com/14a5b4f81c51b8c272aa44_b.jpg& class=&content_image& width=&270&&&/figure&&br&就我观察，许多高级打工者，因为最初没本金，只能从底层打工干起，但一旦做到高阶，掌握大量信息资源之后，几乎都会从做业务切换到做信息掮客，Rainmaker，靠撮合行业内的交易来赚钱了。 &br&&br&这种撮合交易只要做成一次就会上瘾，因为真是爽呆了，只需牵线搭桥，连本金都不需要，做成一单几百上千万的搭桥费，一年里剩下的日子就可以歇着了，这种钱赚起来，可比自己亲力亲为，当老黄牛要划算的多。 &br&&br&垄断了信息交换节点的人，往往在体系中拥有最大的议价权和规则制定权，什么都不需要亲自去干，光靠定游戏规则就能赚钱。 &br&&br&我身边一位资管公司的小头目，团队10个人，2015年项目分成1000万，自己一个人拿走850万，手下9个人分剩下150万，活都是手下干的，自己轻轻松松。手下那些人因为处在信息链的下游，所以汤是有的，肉是没的。 &br&&br&更low一点的例子有吗？也有，就是经常被白领们嘲笑的房地产中介。 &br&&br&尽管这十几年来穿着廉价西装的中介们一直被认为和洗剪吹是一个档次的，但这波房地产交易大潮确实让这个行业赚的盆满钵满，许多屌丝因此逆袭成功。 &br&&br&话说现在北上深一套很普通的市中心房子，哪个不是千万元起跳，这其中的中介费按2%算就是20万。一年能做成2单就是40万，就算分到手也比许多天天加班到深夜的白领们强。 &br&&br&赚卖信息的钱，天生就要要比和赚卖时间的钱容易些。除了有商业掮客，还有权力掮客，更加无本万利。 &br&&br&&br&2、最轻松的，是用钱来赚钱 &br&&br&房产增值、房租、利息、股权收益这些都算靠钱赚钱。 &br&&br&年薪几十万，不如拆迁户。 &br&&br&对于普通人而言，在这个时代，个人财富增长的主要载体就只有房产增值。什么都不如买房是过去十年来中国的社会共识。但很多人没有再往深去想？为什么啥都不如买房呢？ &br&&br&&figure&&img data-rawheight=&382& data-rawwidth=&640& src=&https://pic4.zhimg.com/60b210c4e4c91ad3f856bf_b.jpg& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic4.zhimg.com/60b210c4e4c91ad3f856bf_r.jpg&&&/figure&&br&&br&答案是，我们已经进入了一个资本回报率增速高于劳动回报率增速的时代。 &br&&br&很多人说我在知乎上宣扬阶层固化论，其实并没有，我只是在客观描述一个正在发生的事实罢了。阶层固化的一个重大标志，就是资本回报率开始高于劳动回报率：直观的体现就是房价只要稍微涨一点，普通白领辛辛苦苦攒了好几年的收入瞬间前功尽弃，赚的再多也追不上资产价格增值的速度。 &br&&br&香港人把买房叫“上车”，把工薪阶层购置的第一套楼盘叫“上车盘”，其实特别形象——想象一群人跟着汽车跑，只要你能跳上这辆车，你就是在车里坐着躺着，也比外面那些追着跑的人要移动的快。 这就是是靠钱赚钱的魔力。&br&&br&当靠钱赚钱和前面说的信息垄断相结合时，威力就更大，我在知乎上看过有人在国内某景点外承包了一个庙，稍作装修，一年的纯收益是400万，接下去躺着数钱就好。 &br&&br&你们看那些投行精英，一堆又一堆sellside的人以跳去buyside为上岸目标，图什么？无非图钱多事少，但为什么钱多的同时还能事少，事少的同时还能钱多呢？其实这里面体现的本质，恰恰也就是劳动回报率和资本回报率的差异。 &br&&br&现在只有极个别的行业（如互联网），其劳动回报率的增速才有可能高于资本回报率的增速，所以这其实也可以作为判断一个行业是否是朝阳行业的标尺。
&br&&br&&br&3、性价比最高的，靠卖他人的注意力赚钱 &br&&br&所谓的注意力经济，其商业模式可以用一句非常久远的大忽悠话来概括：“全中国只要每个人给我一块钱，我就是亿万富翁了”。 &br&&figure&&img data-rawheight=&163& data-rawwidth=&310& src=&https://pic4.zhimg.com/5d28d8b9cebee2337734ddb5ac7fd613_b.jpg& class=&content_image& width=&310&&&/figure&&br&&br&这句话大概20年前就有了，在90年代末第一次互联网泡沫时不知道忽悠了多少美国投资者，后来事实证明绝大部分都是胡扯。 &br&&br&现在20年过去了，技术手段可以让一个在边远小县城的人在一秒钟之内把钱支付给上海写字楼里的某个人，这句骗了20年的大忽悠话终于有了实现的可能。 &br&&br&注意力经济这个东西的规模其实很好计算：假设一个人一天24小时，除了工作8小时睡觉8小时外，还剩8小时，扣掉吃饭拉屎，还剩下4小时的纯闲暇时间，那么注意力生意，就是在抢这剩下的4个小时。 &br&&br&而一个人愿意为闲暇时间支付的开销是固定的，那么简单的计算就能得出平均每分钟的注意力停留时间值多少钱，再乘以关注数，papi酱之类的网络红人就可以开始定价叫售了。 &br&&br&卖注意力这个行当的第一铁律就是得屌丝者得天下，关键是跑量。一台电脑一根网线，一年几百万上千万的来钱，无本万利，玩的就是群聚效应。&br&&br&这些新经济迅速催富的方式，有时会让许多传统的、循规蹈矩好好读书上班的人心里非常不平衡。 &br&&br&以现在特别火的网络直播为例，网络直播为屌丝提供了以最小成本获取和美女互动的虚拟体验的可能，你不能说这完全没有意义。我知道在比如陌陌直播这类的平台上，一个脸蛋还不错的漂亮姑娘月入十万不是问题（主页上直接有显示星光值，一算就知道），这凭的是什么？ &br&&br&男屌丝够多，男屌丝手机有支付功能，满足这两点就够了。 &br&&br&第一个条件以前一直有，第二个条件最近几年才达成，所以对于这些直播姑娘来说，尽管没有文凭，甚至也没有进入职场的能力，但这个以前根本不敢想也想不到的神奇的时代就这样猛然来到了。 &br&&br&&br&4、最辛苦的，靠卖自己的时间赚钱 &br&&br&大部分人，没本金没人脉，空有大把时间，便只能靠卖自己的时间来赚钱，俗称讨生活。 &br&&br&&figure&&img data-rawheight=&489& data-rawwidth=&689& src=&https://pic2.zhimg.com/d0d42cd589d0b099085adb1_b.jpg& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&689& data-original=&https://pic2.zhimg.com/d0d42cd589d0b099085adb1_r.jpg&&&/figure&&br&我本身也是专业人士，所以很理解那些靠卖时间的人的困惑。 &br&&br&普通人生个感冒，收几十块钱的诊疗费的消费，读书实习好多年考取资质才可以。但老百姓一辈子的收入买个房子，中介两边电话一打就凭空收十几万；大部分女孩子从小刻苦念书，工作后披星戴月，加班加到颈椎出问题，也不过就那么一个月几千的，网红直播们撒撒娇、唱支歌就一年上百万的入账。这样想想，确实很难让循规蹈矩一辈子的人接受。 &br&&br&卖时间的钱赚的最为辛苦，是因为同质化竞争者以十亿计，卖时间的人面对买方几乎没有议价能力，只能在食物链的最下游任人宰割。 &br&&br&这当中聪明一点的人，靠逼着自己念书、进修、升职来增加单位时间的劳动效率，能稍微多赚那么一点。而大部分智力无法支持提升劳动效率的人，就只能靠增加劳动时间长度来增加收入。&br&&br&凌晨3点就起来摆摊的重庆小面夫妻，和加班到凌晨3点的职场精英并没有什么质的分别——他们的收入和自己的劳动时间长短挂钩。 &br&&br&一个悲哀的事实是，但凡靠卖时间来赚钱的人，想要赚的比同行多，就只能在睡眠时间上打主意。&br&&br&人一天只有24个小时，再勤奋的人也要吃饭睡觉，也需要陪伴家人，这意味着靠卖时间来赚钱，是有产能上限的。这就是为什么卖时间赚不了大钱的关键。&br&&br&想要跳出卖时间的泥潭，关键的关键，是降低劳动边际成本，或者寻找能降低劳动边际成本的领域。 &br&&br&知乎上讨论过为什么顶级的对冲基金比起顶级的投行业务，赚取的财富要高出一个数量级，恐怕也正因为如此——资金管理规模增加10倍等于收入增加10倍，工作时间并不呈线性地也增加10倍，可能只需要多花一倍，甚至和原来差不多。 &br&&br&而那些收入增加10倍，工作量也跟着增加10倍的人，就只能继续依赖卖时间。&br&&br&（未完待续，请加我的公众号“肥肥猫的小酒馆”）
说难也不难。大家都是出来卖的，能赚多少就看你能卖什么。 在今天，一个人能合法地卖的东西，无非就四样： 1.卖信息； 2.卖钱； 3.卖他人的注意力； 4.卖自己的时间。 1、最高端的，靠卖信息赚钱 信息不对称是白手起家最快的捷径，越不对称，越来钱。 古代…
题主这样真诚的问题值得最真诚的回答。我的回答会很长，很多图，和个人思路挂钩严重。&br&
请慎入。&br&
我从大一就是金融和投资的爱好者，从大二开始自己买卖股票，毕业了在证券公司工作了两年多， 后来辞职旅行 ，所有的费用都是靠炒股挣来的。但是我这样一个人是很不喜欢别人来问我任何和投资相关的问题，尤其是和我不是很熟悉的，只是知道我经历的人。于是有人认为我是装X，有些人认为我是故意不想把挣钱的办法分享出来。其实事实上不是这样的，美国著名投资家，杰西-利弗摩尔在他的《股票大做手回忆录》的开篇就表达过同样的情绪。（利弗摩尔的这本书也是学习投资必须要去读的一本书，看似没有干货，其实字字玑珠，参与投资越久，感触越深。）利弗摩尔说他他讨厌这类问题的原因就在于一点，人们把投资获利仅仅看成一种技巧，三言俩语就可以传授的简单东西，而没有将其视为一门像医学，法学等等是依靠知识积累，技能培养最后才能应用的挣钱手段。他们只看见一买一卖就可能获利的简单快捷，却不想知道在买入卖出委托发出前，一个投资者对所选投资标的的所有思考，对价位的判断，对市场的研读，和自己人性的斗争，在获利之前的惨败。他们都不会去看。所以题主这样的问题是让我这种投资狗很欣慰的，你有一个良好的开局。你对投资能力的重视上是足够的，做投资的人最重要的就是敬畏，敬畏市场，敬畏人性。其次，你优秀的意识到投资的对一个人财务的重要性，没有因为之前的失败就轻易放弃，我相信你在长久的将来会是一个投资好手。&br&
你的问题是“如何系统的对股市进行学习”，可是我觉得你想问的其实是“如何提升我自己的投资能力，让我可以在股市中活得更久，甚至挣上一些收益”对么？如果我的猜测是对的话，那么这需要一个非常系统的回答，请准备好耐心。同时我要在这里指出，我能学出来的只是一个相当于指南的小册子，看过后，你还需要无数的实践，无数的伤痛，教训帮你完成最后的修炼。&br&&b&耐心不好请从这里开始看&/b&&br&&b&
一。搞清楚自己是什么选手，然后去学习相应的基本知识。&/b&&br&
江恩说，大多数人在股市中输钱主要有三个原因：&br&
①交易过度或买卖过于频繁；&br&
②没有上止蚀单（StoplossOrder）；&br&
③对市场知之甚少。&br&
技术分析的三大假设&br&
第一假设：市场行为包容消化一切信息&br&
第二大假设：市场运行以趋势方式演变&br&第三大假设：历史会重演&br&
请牢牢记住这几句话，牢记，我将会在后文中反复提及并不断举例子讲述这几句的关键性。&br&
我接触过很多朋友和客户在讨论投资问题的时候经常和我讲，哦，我看巴菲特怎么怎么说。我看过彼得林奇怎样怎样讲。听到这些我都告诉他们，请牢记他们的投资智慧，请淡忘他们的操作细节。因为那个东西不一定适合你，因为你们不一样。以巴菲特和彼得林奇为代表的投资者，他们是什么他们是共同基金的管理者，他们追求的收益是长期的，稳健的，是管理超大体量资金的办法，不是完全适合中小投资者的，更何况我们的面对的市场是不同的，所有共通的只是投资智慧，而不是投资手段。如果用体育来打比方的话，他们是一群万米长跑选手的经纪人，需要旗下选手在长跑中获得良好优异的成绩，所有的战略，战术都是围绕实力和时间来安排的。而我们是100米到1500米范围内的参与者，要求在中短期明显的，连续的胜出。&b&（当然我们中也有人是希望将投资收益作为20-30年后养老的朋友，那么你们要做的就简单多了，选择一个差不多的以沪深300为标的的指数型基金去做基金定投吧，时间会给你你想要的一切。不用怀疑，放心去做。）&/b&我的大部分篇幅都是适用于资金量在几万到几十万希望在当年可以看见明显受益的投资者。所以我们要做的不是巴菲特口中说的投资，而是什么会涨的好，我们就买什么的投机行为。而投机行为最优秀的楷模就是江恩。于是我们从江恩的第三句入手，避免对市场知之甚少。学习和了解市场是一个积累的过程，我这里没有能力全面展开去做科普，给大家一个建议就是想学清楚A股市场手机上装个腾讯新闻吧，那里的财经分类下面的东西还是可以一看的，另外订阅一份纸质版的《经济观察报》和《上海证券报》。看到不懂得词汇记得百度。几个月下来对A股你会有一个很良好的认识的。&br&
(刚刚出去一下回来就已经开始有赞，有关注了么。这只是个开头啊，不过能看出来，大家对投资的事实真关心啊。)&br&
中国股市有沪市深市俩个交易所，但是大家一般一提大盘怎样怎样默认是单指沪市的上证指数，这种情况主要是因为我国沪市和深市同步率是比较高的，说白了就是沪市要是涨百分之一，那么深市的涨幅也就差不多是百分之零点八到百分之一点二之间。很少出现背离情况。于是大家都只说上证指数不太单独说其他的指数。但是随着中小板和创业板的独立行情反复出现，其实大家应该改掉这个固有的习惯了。而且沪市和深市本身也有一些明显区别，比如沪市多央企，国有企业，所以对一些宏观政策是比较敏感的。而深市数量上占据大多数的民企，对一些行业性利好更敏感。&br&
这是沪深俩市里所有的环保类股票，0和3开头的都是在深圳上市的。6开头的都是上海上市的。可以看出来，环保类股票基本都集中在深交所。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/6a8cc5dade350ccc0d5dd82e6aecc50e_b.jpg& data-rawwidth=&183& data-rawheight=&464& class=&content_image& width=&183&&&/figure&&br&下图是银行股
和上图的环保股恰好是完全相反。&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/1c1aca2ecdc214407ebfa_b.jpg& data-rawwidth=&179& data-rawheight=&376& class=&content_image& width=&179&&&/figure&&br&
很多人，包括我自己在去年深受将注意力过度集中在上证指数上这一习惯的坑害。这是去年一年创业板指数的走势图，这个图也足以驳斥其他答案中对A股彻底绝望，或者是认为在中国只能买买余额宝的言论。我承认创业板去年的大涨是一个非理性的行情，但是你要知道一个版块和一个指数这样的上涨可以带来的是多少的财富增值。世界上任何一个市场都有集体非理性的情况出现，例如美国的互联网泡沫，如何合理的利用这些非理性是投资者的必修课。请不要单单以事后的一个“非理性”结论拍死一票的投资机会。（甚至我身边一些人的内心到现在还是不承认，也不太认为创业板是A股一部分）&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/aa4e1c325be12a2bdc52dd6defd0ac84_b.jpg& data-rawwidth=&1149& data-rawheight=&389& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1149& data-original=&https://pic1.zhimg.com/aa4e1c325be12a2bdc52dd6defd0ac84_r.jpg&&&/figure&
因此你的自选股前六个位置应该是这样的&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/c51e914fd0bfc8f56ebd_b.jpg& data-rawwidth=&565& data-rawheight=&152& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&565& data-original=&https://pic2.zhimg.com/c51e914fd0bfc8f56ebd_r.jpg&&&/figure&
关于很多人好奇为什么中国在创业板之前有个中小板，我可以告诉你，在朱镕基同志还是总理的时候就有模仿国外市场设立创业板的想法，但是，朱镕基同志坚持认为我们的中小企业可以也应该上市去融资，但是性质上和国外的创业板是有本质区别的。所以不可以，也不应该将国内中小企业的这个版块轻易的奉上一个创业板的名号，所以就有了这个名字非常写实的中小板出现，当中不乏苏宁云商，比亚迪，云南白药等等一时间业绩和证券市场价格都表现优异，给投资者带来丰厚回报的优秀选手。&br&
然而就是这个被朱镕基同志压下去的创业板在2009年底，到底出现在了中国的证券市场上，如果按照美国的主板市场和创业板市场区分，在中国创业板市场上应该上市的是当年的人人网，稍晚一些的小米科技，今天的抽屉和知乎这类公司。可惜，对不起。中国互联网公司这些真正符合高成长，高风险的科技公司基本都需要去海外上市。 而真正在国内创业板上市的一些没有创新精神的小小企业。创业板变成了小小板。朱镕基同志当年的话语似乎言犹在耳。&br&(再次感谢大家的支持与赞同，因为这两天看球，推进速度可能会慢一点，请大家多包涵)&br&&b&二，关于技术指标&/b&&br&
继续，我们看过了近俩年中国股市上主要指数的一些异同之后，我们就需要进一步为我们能够获得一点收益这个目标继续做功课了。这个功课是什么腻？这个功课叫做预判能力，我们获得收益的方式一定是低买高卖的，所以我们必须要知道，今天这个价位是不是足够的低，和一段时间之后这个标的物的价格会不会上升，但是价格的高低是相对的，明天会怎么样，我们只能猜测，猜测的正确率是我们获取收益的保障。而所有的预测都建立在对过去发生过的事情的解读上，在资本市场里，过去发生的事情（所有的价格变动）随着投资参与者的增多和越来越多数学工具的介入，被描绘成了一个又一个指标。所以指标这个东西对于判断投资标的趋势就相对于算命先生眼里的生辰八字和掌纹一样的重要。现在各大证券交易软件里各类指标层出不穷，几十上百种指标，我们究竟该看哪一种腻？&b&在这个问题上我要说一点，指标很有用，但是什么指标都去看会很累，往往也得不到理想效果。我们要做到的是精熟于两三种指标，透彻的了解和使用它们。&/b&&br&现在以我个人风格为例，好好聊聊技术指标的问题。这是一款市面上常见的股票交易软件当中的技术指标分类。&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/90c2b03bfd914f2c8bf16852faa8e422_b.jpg& data-rawwidth=&273& data-rawheight=&404& class=&content_image& width=&273&&&/figure&
首先讲讲趋势性指标（技术分析第二大假设：市场运行以趋势方式演变）&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/b1a9d040f0afcfacb60a_b.jpg& data-rawwidth=&273& data-rawheight=&404& class=&content_image& width=&273&&&/figure&
在这些趋势性指标里， 我个人的选择是MACD，偶尔会看一下VMACD（V指成交量，所以VMACD就是将成交量考虑在内的一种变形的MACD指标）。&br&
关于MACD这个指标的算法，由来等等。好奇的可以自行百度。我就不细说了，而且也没什么用，我当年认真研究过，还自己试试算了一段时间，后来都忘了，只有用法越级越熟。&br&&blockquote&经典用法&br&一. 顺势操作---金叉/死叉战法&br&就是追涨杀跌，在多头市场时金叉买入，在空头市场时死叉卖出。&br&二. 逆市操作---顶底背离战法&br&就是逃顶抄底，在顶背离时卖空，在底背离时买多.&/blockquote&
这一段引自百度，这里的第一点可能是大家对MACD用法最为熟知的一种，而且也是被诟病这个指标效果不好最多的一点。但其实不是，问题在于技术指标在上时间和重复次数对于正确率是个及其重要的东西。所谓顶背离与底背离其实就是金叉和死叉的重复出现，效果就大大的不同了。&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/8e6a2c41d12a85ed14a68e41ad949d28_b.jpg& data-rawwidth=&1366& data-rawheight=&754& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1366& data-original=&https://pic1.zhimg.com/8e6a2c41d12a85ed14a68e41ad949d28_r.jpg&&&/figure&&br&
我在13年春节和朋友们一起吃饭的时候劝他们最近不要去买黄金，因为黄金在年内可能要大幅度的降价，但是当时有些人听了，有些人还在酒桌上和我争论。但是结果大家看到了。这是当时我判断黄金价格用的依据，MACD周线级别，教科书一样的顶背离。所谓的顶背离就是A区域和B区域平均价格相差不大，但是在与之相对应的MACD指标中a点与b点先后出现俩个死叉，而这俩个死叉的相对位置和标的物价位的相差成明显相反的效果。这种情况后市必然大跌。这就是趋势性指标的作用。&br&
这里要强调一点，&b&MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。&/b&再重复一遍，&b&MACD的顶背离在A股市场中是一个准确率极其高的指标。&/b&这里不讲MACD顶背离在数学上的逻辑性。我简单讲一下MACD顶背离在交易中的逻辑根源。假设我是一个手握2亿资产的超级投资者，我看好一只总市值在4亿左右的股票，这一只股票现在的价位是10元每股，我认为这个价格有拉升的空间，那么我就一直在用10元每股的价格，一点点收集筹码。（当然，实际当中是不可能完全做到的，这里假设的是一个理想状态。）当我完成了将2亿资金全部换成股票之后，我开始使用种种手段拉升这支股票的价格（具体手段这里就不详细说了）。最后成功将价格拉升到了20元每股。那么现在我挣钱了么？答案当然是没有，不仅没有挣钱，我还花掉了我所有的钱，看似2亿的盈利现在都只是一个账面上的收益，想要真真正正拿到这2个亿的盈利，我必须把我手里的股票全部以20元每股的价格卖掉。而且我不能一下子卖完，那样的话巨大的卖盘涌现，会使得股票价格快速下滑。我需要很耐心的使用种种手段将价位稳定在20元每股左右，同时吸引其他人用真金白银将我手里的股票买过去，把我手上的股票全部转化为现金，那么在盘面上就会看见一个价格高位震荡一个比较长时间段的情况。当我将全部的股票转化为现金之后，这支股票的持有集中度就显著下降，没有人刻意维持它的价格，不再有利好消息出现，当一些高位买入希望它进一步上涨而获利的参与者开始失去耐心，想要卖掉这支股票开始调仓换股的时候，由于没有人托价，股票价格将开始下跌。一旦下跌幅度加大，或者有利空消息出现，之前的跟风盘将踩踏式出逃，价格将出现断崖式下跌。同时A股是个被操控性很强的市场，而且大多数股票被拉升时都大幅超过本身应有价值，没有托盘的情况下，下跌都极为快速。所以MACD的顶背离在A股市场上极其准确。如果在A股市场上你看见了一支股票在日线或者周线级别出现顶背离的时候，那么请你立刻想象你自己就是阿甘，这个技术指标就是那个叫珍妮的小女孩，就是阿甘的妈妈，阿甘在橄榄球场上的队友，阿甘在越战战场上的战友兄弟，他们都在朝你喊着同一句话 &b& Run，Forrest ! Run away ！Hurry！ &/b&跑，快跑！不论你买入价位是多少，目前有没有盈利。先跑出去再看，不要有任何心存侥幸和留恋。&br&
A股6000点见顶之时&br&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/652979baebc67f7c5e59c79fece3057d_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic2.zhimg.com/652979baebc67f7c5e59c79fece3057d_r.jpg&&&/figure&
贵州茅台2012年底周线级别出现标准的顶背离，大家可以回想一下，如果单看基本面的话，是什么时候中央开始放出大力度反腐，控制央企超额招待费等等不利于高端餐饮和白酒的消息的。这个指标绝对有其现行判断的意义。（这个背离图形简直是教科书一般的清晰和经典）&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/86aa5a20a7fc673b4bf7be_b.jpg& data-rawwidth=&1048& data-rawheight=&658& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1048& data-original=&https://pic3.zhimg.com/86aa5a20a7fc673b4bf7be_r.jpg&&&/figure&&br&
当然，看到这里一定会有朋友问，你这几个例子都是以前的，都是既成事实。事后看结果说话是不是可信度不那么高腻？所以在这里我再放一张今天的图，大家可以将这支股票放进自选股里观察一段时间，最后看看MACD的顶背离到底是不是有真实有效的预见性。&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/85ec7adee817c44d22e88c_b.jpg& data-rawwidth=&950& data-rawheight=&703& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&950& data-original=&https://pic1.zhimg.com/85ec7adee817c44d22e88c_r.jpg&&&/figure&
000592平潭发展
周线级别教科书般的顶背离
同时收益极低 动态市盈率高企
此股今年年内没有大利空爆出，大幅度向下调整的话天理不容
（有可能在未来一段时间内下跌超过百分之二十，价格最低下探至5.68--6.20这个区间，甚至有可能更低。）&br&
有了顶背离，那么一定就会有底背离，顶背离是大幅向下调整和下跌的信号，底背离是上涨或者是大幅反弹的信号。底背离其实就是连续的俩个及以上的金叉一个位置相对于一个更高，而同时相对应位置的股价是持平甚至是更低的。&br&
上图说明，600383金地集团
13年年底的日线走势图，
一个标准的底背离和一个标准的顶背离，分别带来了方框一中的一波反弹和方框二当中的一轮下跌。&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/5cd07c1b775b5ea_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic2.zhimg.com/5cd07c1b775b5ea_r.jpg&&&/figure&&br&
这里强调一点，&b&在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离。&/b&再重复一遍，&b&在A股市场中，底背离的正确率远远低于顶背离。&/b&其原因在于，一支股票的价格能在高位长期徘徊而不下跌绝大多数都是主力在维持这个价格，给出货争取时间这一种情况。而一支股票价格长期爬在地上不动就分为俩种情况，一，有主力在刻意压制价格长期停留在一个较低的位置，方便于主力以低价收集筹码。二，这支股票当中的主力全部，彻底的离开了，股价是被由于自身原因涨不上去，也没有什么可跌的空间了，导致股价长期维持在一个价位。如果是情况二，那么你进入之后可能很长一段时间都不会有什么像样的涨幅。那么怎么样才能增加顶背离这一信号的预测准确率腻。&br&
一，观察成交量。有主力介入进行低吸，并且后市将要进行拉升的股票，在低价区徘徊的时期，成交量一定是温和放大的，因为无论怎样去抑制价格和演示自己进入的痕迹，为了获利，买入行为时必然存在的，那么成交量上就会相交前期有所变化。&br&二，依靠时间跨度和指标的重复来增加判断正确率。&b&在A股市场中俩个死叉形成的顶背离一定要相信，俩个金叉形成的底背离一定要先观察，缓操作。底背离的组成里金叉越多，时间跨度越大，可信度越高。&/b&&br&000001平安银行（原深发展）年初
周线级别&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/ba72a488bdcca6e397e70ed4c34cd0cc_b.jpg& data-rawwidth=&1345& data-rawheight=&697& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1345& data-original=&https://pic1.zhimg.com/ba72a488bdcca6e397e70ed4c34cd0cc_r.jpg&&&/figure&我们可以看到组成这次超级顶背离的金叉总计达8个之多，时间上跨越了整整三年。完美的演绎了一个大跨度底背离的经典，股价也从我们图上可以看到的1.55（复权后）上涨到了2007年底的19.34（复权后）。&b&同时验证了一句投资市场上的真理，横着有多长竖起来就有多高。（领会这个意思，不要搞绝对，别用尺子真去量哈。╮(╯▽╰)╭）&/b&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/fe15356daae2e2c950ef58e631a1bc68_b.jpg& data-rawwidth=&662& data-rawheight=&513& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&662& data-original=&https://pic1.zhimg.com/fe15356daae2e2c950ef58e631a1bc68_r.jpg&&&/figure&从这张图上我们也可以明显看出来1.55（复权后）的价格出现后，这个底部区域成交量较之前的明显放大，从而验证了关于顶背离的说法一。&br&三，底背离形态的最后一个金叉出现在MACD0轴附近时，才是真正准备入手的好机会。也就是常常有人提起的水面金叉。我们可以看000001平安银行那张图里的最后俩个金叉，那个就是水面金叉。看到这里可能会有朋友要问，为什么在第一水面金叉出现之后确实有一轮上涨，但是为什么很快价格出现了反复，在第二个水面金叉出现之后才开始真正波澜壮阔的拉升大潮。这个问题其实是这样的，一般情况下，当主力完成对一支股票超长线的潜伏和建仓之后。在整个市场环境配合和利好消息带动下，往往会快速拉出一个涨停板，或者是一段短时间内强势的拉升。这个相当于一个宣言，告诉所有人，关注我，我来了。因为建仓期完成后，不再需要遮遮掩掩，而是高调吸引市场注意。好比我是个猪肉贩子，我手里有市场上大部分的猪肉，现在猪肉有合理的上涨理由，价格也上去了，但是没有人关注猪肉，那么我可以顺利获利么？显然不行。我必须把众人的目光吸引到猪肉上来，才能开始活跃的交易和获利之路。在资本市场里没有什么比快速上涨更能