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期货牧民刘福厚：看空玉米棉花，黑色系“快钱”效应明显
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《期货牧民刘福厚：看空玉米棉花，黑色系“快钱”效应明显》的相关文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《期货牧民刘福厚：看空玉米棉花，黑色系“”效应明显》 精选一来源：（ID：hexun_futures）刘福厚 内蒙古鄂尔多斯兴万福集团董事长刘福厚从事钢材以及粮食现货贸易多年，2008年接触，仅用一年多时间就实现盈利，现在已经暂停实业经营，全身心转战期货市场。期货市场初期并不顺利，第一年亏损1000多万，但很快就依靠他在现货市场多年打拼培养起来的宏观格局和敏锐嗅觉，洞察了期货市场的运行规律，在近三年获得巨大战果，盈利金额在2亿以上。2016年在和讯网第四届中一举拿下收益金额一等奖和常胜将军奖。精彩观点1、今年的行情起伏厉害，主要与政策有关系，政策不稳定性导致了行情波动厉害。2、今年棉花看空下跌，玉米做空。3、黑色品种在以后无论是做空做多，都还有很大的机会，如果想要赚快钱，可能还是黑色系比较好，尤其是焦炭、焦煤、螺纹钢。4、依据多年的交易经验，场内入场资金最多不要超过20%。5、我这种交易方法主要是看供给关系、期现价差这些。这套方法我觉得就是能够很好的捕捉到大行情的交易机会。6、你只有通过交易活跃市场，套保企业才能捕捉住它机会。一滩死水，一个僵尸品种怎么会套保，也没有持仓量可言。以下为问疑环节：1、问：刘总您好，请问您在2016年波澜壮阔的商品下，是如何实现合理安全的资金管理的呢？答：我对资金管理也没有具体的方法，我一般是满仓操作，我的管理资金主要方法就是场外有资金，持仓上采取满仓操作。2、问：今年行业内多数人认为，今年市场行情不好操作，您觉得今年的行情操作起来有困难吗？如果说不好操作的话，原因在哪里呢？答：困难肯定是有，我觉得今年的行情起伏厉害，主要与政策有关系，政策不稳定性导致了这个行情波动厉害。3、问：今年在具体的交易品种上，您有没有什么比较看好的品种呢？接下来会关注哪些品种或者进行交易？答：我以前也说过，今年棉花我认为是看空下跌的行情，我觉得要具体一些。首先是抛储政策，随着棉花价格的波动，抛储价格也在波动，下一周抛储价下跌，带动现货市场价格可能也要下跌；再者，棉花今年种植面积不断增加，下一年供应会增长，收购价格可能也要下调，我觉得这个还是比较明确的。第二个是玉米做空。现在玉米抛储价远远高于市场价，所以玉米做空我觉得也有一定的确定性，我现在主要是拿这两个品种的空单。4、问：其他板块您怎么看呢？答：其他板块来说，我觉得黑色品种在下半年主要还是看政策层面、看政策方向，整体来看，我觉得黑色品种在以后无论是做空做多，都还有很大的机会，如果想要赚快钱，可能还是黑色系比较好，尤其是焦炭、焦煤、螺纹钢。5、问：也就是说，黑色系主要还是要关注政策层面影响。答：对。主要是政策层面，包括去产能、、环保、限产这些因素。政策一旦紧了，黑色系价格可能就会被推高，政策放松了可能就会继续下跌。尤其是煤炭，去年的276工作日制度，使煤价马上就拉起来了，今年这个制度取消了，煤炭产量就上去了，现在煤价一直在跌。以后，如果再出台限产方面的政策，价格可能会反转。如果政策一直宽松，我认为煤炭这些黑色系整体看下跌。包括化工产品也会下跌，因为化工产品大部分不是煤质的就是油质的，现在也很低，煤炭价格继续下跌，化工产品也就好不到哪里去。整体我觉得主要还是看政策，再一个就是货币供应宽松这些方面。6、问：我们知道您一直习惯于满仓操作，从心里层面和资金分配上，您是如何考虑交易者的问题？交易者选择重仓还是轻仓，与收益与风险有什么样的关系？答：重仓和轻仓肯定是和收益成正比的，重仓要做对就赚得多。作为交易者重仓、轻仓只能看你自己的承受能力，再一个是资金大小。刚才说了你一定要留很大一部分资金在场外，依据我多年的交易经验，场内入场资金最多不要超过总资产20%，这是大的资金管理；从小的方面，我觉得作为，不管是重仓、轻仓，只要心里能承受、能接受，你不害怕，就是持仓过夜睡得安稳，这就可以了，我觉得并没有一个应该具体的数字。7、问：您认为，未来您的交易模式还能够长期稳定盈利吗，还是说在不同市场条件下会有不同的交易结果，您觉得您的交易手法适合在什么样的市场条件下操作，能够给您带来最大的收益呢？答：这个稳定盈利我觉得谁也不敢说这个，我这套交易方法，能够发现一定大的行情，本身我做期货已经经历十年了，有很大回撤，也遇到大行情回撤，我这套方面主要是能够捕捉到一些大行情，至于稳定盈利，我觉得任何人不敢说这个话。8、问：今年的行情您觉得适合您现在的交易手法吗？还是说您会根据之后的行情来做一些调整？答：我觉得每一年对于每一个者都适合做，主要是把握行情的一个趋势。你觉得有趋势了就把这个单子拿得长一些；如果认为这个行情是波动的、振荡的，咱们就短线操作。我觉得这个是宜长则长，宜短则短。9、问：您在第四届和讯上实现了31天净利润破两亿的记录，即便是面对同样的商品行情，为什么别人没有抓住这样的机会，而您却成功获利，您的交易策略是怎么样的？答：我这种交易方法主要是看供给关系、期现价差这些。这套方法我觉得就是能够很好的捕捉到大行情的交易机会。至于别人没看出来，我觉得就是交易方法的不同。10、问：您有没有经历过比较大的亏损？当遇到这样的情况的时候，您是如何在心理上做自我调整的呢？答：我经历的大的亏损其实也不算大的亏损，也就是大的回撤。我做交易十来年了，上亿的回撤也经历过十来次了，“回撤70%、80%不算回撤”，这个我确实做到了。我经历过很多大的回撤，但是只有大的回撤才能发现大的行情。如果你没有经历过这个过程，而是一直在止损，一个是没有大的波动，再一个就是不容易发现大的行情。11、问：您在这些回撤过程中，有没有一点心理上受不了的时候，又是如何进行自我的调整呢。答：回撤肯定是不舒服，通过心理调整，我以前也和他们说，我做了现货20年了，对于这个买卖赔、赚，从时间上来说已经习惯了，这个做买卖不是赔就是赚，对这个情绪上没有太大的影响。可能就是由于自己做的时间长，对这个习惯了一些。12、问：下一个问题想问一下您对监管方面的看法，目前监管层对市场监管力度还是很大的，比如说监管认为换手率不应该超过3倍，这样能有效控制市场，才能帮助实体经济做好，对此您有什么看法呢？是否赞同。答：我觉得现在监管其实是反做的。咱们***说的是“房子用来住的不是用来炒的”，我觉得这个期货很大程度上是用来炒的而不是用来拿的。你只有通过交易活跃市场，套保企业才能捕捉住它投资的机会。一滩死水，一个僵尸品种怎么会套保，也没有持仓量可言。再一个就是，比如有一些品种是平今收费加倍计算，我觉得，监管一直是让你不要波动得太厉害，不让平仓，那不是更朝一个方向走了？只有你的持仓量增加了、量大了，波动才会小。如果你把交易量降下来，假如一个大资金进去，它一下子就会把价格打得来回波动得更厉害。其实像拔河一样，这边一万人那边一万人这个就不好形成一边倒，两个人拔河比赛马上就结束了，这个反而波动得更大。我觉得他们现在做的反而是反做了，应该把这个交易放大，交易活跃起来，对于产业客户、套保企业来说，才能在这个市场上找到更多机会，再一个就是不会形成一边倒的局面。我拿焦炭这个品种的平仓来计算，当天你开仓了，当它要平四个点，你手续费就得四个点位，这个时候就要算一笔账，肯定是留在下一个交易日平仓比较划算，如果都是这样，反而波动更厉害了，并且，缩小了交易量波动也就更厉害了。《期货牧民刘福厚：看空玉米棉花，黑色系“快钱”效应明显》 精选二七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。丛生，愿七禾网用户理性谨慎。Colin超过10年金融行业专业经验，涉及、、贵金属、期货等实盘交易和培训工作。曾连续3年获得澳洲全国大赛最高奖。精彩观点：我的仓位一般控制在放大最多6倍于你的交易账户总资金的范围内。在通过技术分析，确定已知的止损范围内，再到以此计算出的交易量来控制你的仓位，以至于如果出现损失，最多不要超过账户总资金的3%。持续稳定的盈利，来自于对自己得心应手，有较高概率的交易策略的严格执行。成功交易者盈利的模式：通过既定的分析手段，寻求大概率交易机会，并长期坚持 ，最终达到稳定盈利。如果你是好的分析师，你会对大的行情有比较主观的判断。但是如果你想做好的交易者，你只需要市场产生足够的波动，而你通过交易策略的执行，去精准捕捉市场波动产生的交易机会就好了，有时候，市场到底是向上还是向下，并非那么重要。技术上，已经有结束下跌行情的苗头。从去年到现在包括以后也会持续下去的一个现象，就是只要冻产协议有一些苗头石油就涨，如果集团互相之间有利益矛盾，石油就会跌。美国在选择自己的经济需求以及**需求的时候会左右逢源，这也会影响石油的价格。美元和石油的负相关性非常强。美元相对高位的震荡对石油有一个好处，即美元如果不继续上涨对石油的下跌压力会减轻。石油现在在技术上也处于低位，从大的来看，现在40块左右的位置是非常好的置，是可以在技术上做多石油的好的位置。2017年（原油）应该是向上。（2017年值得配置）黄金和石油，其次是货币，甚至是做空某些货币对。1线城市的高需求，以及投资者的投资热情和其他投资渠道的缺乏性，是一线城市房地产市场的推进器。里根经济下的连续的牛市，在特朗普时代也许同样值得期待。我们创新高的还是很大的。从最近的一次之后，教科书式的理论全部被推翻。加息应该是对股市不利的，但我们却没有看到股市大幅度的下挫。做任何的产品你都要选择最牛的做，无论是涨得快还是跌得快的。（特朗普上台）我认为绝对是机会，因为会产生波动性。好的交易员不怕市场波动，就怕不动。目前是便宜的，但是也要选择有潜力、能很有机会涨起来的才行。我认为目前A股还没有产生大规模行情的先兆。通过手动交易，也是一种生活方式，我很享受。即使错过了一些机会，但是这是生活的一个元素。我觉得计算机应该和人类进行结合。好的量化团队应该一直有好的交易员和编程员相互磨合，以做出更好的计算机交易系统。我们在做交易的时候就要判断什么是预期到的，什么是没有预期到的，去安排预期到的交易，同时要防止没预期到的行情。人民币缓慢有节奏的贬值并非是坏事，但是相对贬值的境外投资还会是相对不利的。个人不建议长期储存欧元作为的重点。欧元自2014年快速下跌后，花了2年的时候在底部调整。后市无论继续向下还是大规模反弹向上，都会是很好的交易机会。当你真正了解到这个行业（）和交易产品的特殊优势，其魅力是很多其他产品无法比拟的。全行业的参与者，大到券商，小到从业人员和交易者，都应该端正自身的态度，将这个行业视为的正确行当，而不是投机取巧的事物。这才能是一个3赢局面。即使你账户里只有几千元钱，你还是要以自己有几千万身家的思维来交易。我们不管资金大小的人，做交易的时候要有机构的思想、方法。“七禾网1、Colin您好，感谢您在百忙之中接受七禾网的专访。您参与境外交易也有十余年了，随着国内市场的逐步成熟，您会考虑回到国内参与交易吗？或者说您觉得国内市场要符合什么样的条件，您才会参与？”Colin：我会考虑参与国内市场的交易，但是我认为国内的交易环境还需要得到提高。?行业监管，券商运作的合法性，比如国家对行业的准入，券商运作的流程是否与国际接轨，游戏规则是否相对公平公正。?资金安全：对投资者存入在券商的资金{即资金}的保护，是否有相关的机制，比如在国外的券商资金都是存放在监管机构指定的中，交易资金和券商资金严格分离，最大化起到对客户资金的安全保障。?交易条件合理，包括提供的交易产品是否全面，买卖规则是否公平合理，成本是否适合交易，交易产品的是否相对比较高，定价是否公开透明。“七禾网2、外盘市场由于高杠杆、低保证金高，往往都给国内投资者留下高回报高风险的印象，在您眼中，外盘市场是什么样的市场，与国内市场相比最大的区别又在哪里？”Colin：首先投资者要选择正确的外盘交易商，合法且监管严格的；在此前提下，外盘市场的交易品种参与人数众多，市场流动性更好，信息来源相对国内更公开；外盘产品设计上，提供了相对更高的杠杆，这使得投资者资金的使用率得到了提高；当然，部分投资者不熟悉高杠杆的交易环境，容易造成过度交易，这就需要专业的从业人员对客户进行帮助。“七禾网3、刚才也提到了外盘的高杠杆，外盘有部分品种的杠杆远大于国内品种，那么在交易中，您的仓位会如何设置？不同的品种间是否会有区别？在行情进行的过程中，是否有加的操作？”Colin：在交易中，我的仓位一般控制在放大最多6倍于你的交易账户总资金的范围内。举个例子，假设你有一个净值为的交易账户，而且交易产品是带的。那么你做一手交易，比如外汇（），一手的量等于是交易了10兑日元的。做6手就等于做了60万的美元兑日元的交易量。即你建议的头寸，是你账户总资金的6倍。这样，如果你输了50点，即输掉3000元（一点=，每手交易），也就是你输掉了，相当于账户总亏损3%。但是，在这样规模的账户下，一般我会先从3手起，也就是如果错了，我只是输总资金的1.5%.只有确定交易机会是正确的，才会最多加一次仓，至最多6手。减仓一般不会，要么就直接出来，但是一般靠预先设置好的止损单自动出来。不同产品间仓位大小略有区别，区别不大。主要的思想原则是，在通过技术分析，确定已知的止损范围内，再到以此计算出的交易量来控制你的仓位，以至于如果出现损失，最多不要超过账户总资金的3%。但实际如果我只做了刚刚的例子里面的3手，损失是1.5%。“七禾网4、外盘大部分品种都是连续交易，所以连续性和趋势性比较强，很多人说相比内盘，外盘更适合做趋势交易，您怎么看？”Colin：这种说法是正确的。这是交易市场的连续性，是很多外盘产品中的一个特性，比如。所以，这确实是给了交易策略上更多的选择，包括仓位时间稍长些的趋势交易。“七禾网5、那外盘是否也会存在着一些波动性的机会？您做日内为主，一般会以什么操作策略进行交易？”Colin：是的，外盘也有波动性的机会，而且很多波动会产生很好的交易机会。日内交易以相对比较短时间的K线图为基础，分析市场的走势规则后，按照熟悉的交易方法来交易。技术上使用的指标和周内交易其实差不了太多，只是周内交易参考1小时图、4小时图和日线图，日内交易会多参考5分钟、15分钟图而已。而且，短线交易由于会受到短线无序波动的影响，要尽量快进快出，不要贪。“七禾网6、随着国内市场的成熟，部分品种已经开始影响外盘的相关品种，您现在在外盘品种的交易过程中是否会去参照国内相关品种的行情？”Colin：不会。我的交易策略上没有这样的考虑范畴。“七禾网7、外盘相比内盘品种更加丰富，您主要参与哪些品种的投资？是否会阶段性选择？选择品种的依据又是什么？”Colin：我主要参与外汇，黄金，石油，。交易的过程中会阶段性选择产品。至于选择品种的依据：由技术上分析出来的入场机会所决定的。市场往往是有行情轮动性，所以以上这些品种可能会在前后产生交易机会，在交易上，可能会有更多的行情可以捕获。“七禾网：您能否为我们解释一下行情轮动性是什么意思？”Colin：所谓行情轮动性就是，我们有时候看到外汇产品单边行情非常明显，就会选择去做，但此时大宗商品和黄金可能并没有那么好的单边机会。相反，我们认为外汇在调整过程中没有很好的单边市的时候，大宗商品比如说石油、铜或者黄金可能会有比较好的单边交易机会，或者有破位的方向的机会很明显。所以市场上有这么多的产品来选择，就是给了我们在不同的时间段选择最好的一个产品去交易的机会，也就是做轮动性的机会。“七禾网8、就目前来说，您做的最顺手的外盘种是什么？有没有哪个品种让您栽过大跟头？”Colin：主要是外汇，比如USDJPY， AUDUSD， EURUSD, GBPUSD， USDCAD和其他交叉盘GBPJPY, CADJPY，EURGBP等。另外就是黄金和石油。这些占据了交易的70%。没有哪个品种会产生特别大于其他产品的亏损，或者说大栽跟头。因为我主要还是通过既定的技术交易方式出入场，和是否是某一种特定的品种关系并不大。交易理念上，我不会太拘泥于一个品种，抱死不放。“七禾网9、您最近撰文称黄金大规模熊牛反转只差一步，我们了解到在风险事件频发的2016年，黄金实际上并没有走出早前分析师预期的走势，甚至在下半年还出现了明显的下跌，您现在做出这样判断的依据是什么？”Colin：我觉得可以从5个方面来做出判断：1、美元在局部高位，。但是很有可能高位的美元不会在相对高位还有大幅度的持续拉伸行情。黄金实则在这方面的压力可能没有市场大多数交易者感觉这么大。2、美国**的新政策很有可能遇到诸多阻力，市场可能过于乐观。一旦这方面出现不满意，美元受压力，同时不确定因素也会使得黄金有追捧。3、欧洲的**事件还很不确定。4、全球其他国家，特别是相对弱货币的国家，受到本币贬值的压力下，央行会通过储备黄金来保值本币资产的缩水。5、技术上，黄金已经有结束下跌行情的苗头。“七禾网10、谈到外盘投资，不得不看，就您来看，原油在2017年会怎么运行？哪些因素将影响或主导原油的走势？”Colin：3个因素：1、OPEC和非OPEC关于冻产协议的继续较量。2、美国的态度。3、美元。“七禾网11：您能否对这3个因素做个更详细的解读？就您来看，原油会如何运行？”Colin：首先是OPEC和非OPEC关于冻产协议的较量。我们知道石油的价格很大程度上受到供需关系的影响，其中供需关系来自于库存关系，库存的数据会带来石油的涨和跌。现在的冻产计划调整的就是库存。生产量增加，石油的价格一定会下降，所以我们要限产使得市场出现“物以稀为贵”的现象，这样石油就会涨。OPEC成员国想通过冻产来推动石油价格上升，但是非OPEC的国家没有这样的冻产协议，这就会导致非OPEC的国家可能因为OPEC限产了但是他们还是保持自己原有的生产量，进而通过价格的上升赚到更多的外汇收入。OPEC和非OPEC作为两个集团，互相之间应该是共赢的，而不是谁占谁的便宜。这也导致了我们从去年到现在包括以后也会持续下去的一个现象，就是只要冻产协议有一些苗头石油就涨，如果集团互相之间有利益矛盾，石油就会跌。比如沙特，沙特属于OPEC国家，他对减产协议的制定是有自己的态度的，它的态度也会影响协议是否成型。其他非OPEC国家也是一样，如果各打各的，石油的价格就会走得比较差。这是第一，OPEC和非OPEC国互相之间利益集团的推动。第二，美国的态度。美国也是石油出口的一个重要国家，不光是消费大国，同时也是出口大国。美国不希望石油的价格有太大的贬值，否则对他自己的出口也会有影响。但是美国的态度其中包括一个**态度，比如说他要通过打压石油，打压中东国家特别是俄罗斯以达到制裁的目的，所以美国在选择自己的经济需求以及**需求的时候会左右逢源，这也会影响石油的价格。第三，美元。美元和石油的负相关性非常强。美元相对高位的震荡对石油有一个好处，即美元如果不继续上涨对石油的下跌压力会减轻。美元总得来说属于高位，我们的预测是美元在2017年开始会是而不是大幅拉升行情，所以对于大宗商品特别是石油来说，向上的空间感觉会更大。基于这几点，还可以总结一下，石油现在在技术上也处于低位，从大的K线图来看，现在40块左右的位置是非常好的支撑位置，是可以在技术上做多石油的好的位置。至于原油会如何运行，总得来说，2017年应该是向上。大宗商品向上的概率非常大，不光是从我刚刚说的几个基本面看，从技术上看也处在一个筑底反弹的过程中。“七禾网12、国内在2017年将会上市，您觉得是否有助于帮助中国争夺原油的定价权？如上市，那您会配置国内的吗？”Colin：上市对于定价权的争夺一定是比较有积极意义的。但是具体定价规则，交易时间是否合理，还有待验证。就像上海金一样，交易时间是否是欧美主要交易时间？这是问题。暂时不清楚是否会配置。“七禾网13、就您来看，2017年哪些是值得配置的？”Colin：黄金和石油，其次是货币，甚至是做空某些货币对。但是我们以交易为主，还是要顺应市场大趋势，这个趋势假设是小于1年周期的，那么我们会做适时的调整。“七禾网14、您目前定居在澳洲，之前有媒体报道澳洲的房价因为中国炒房团的影响风险积聚，不动产作为之一，您怎么看待？中国的房地产市场2016年特别火热，到目前为止唱空唱多的人仍争论激烈，您又是如何看的？”Colin：澳洲的房地产是很好的的选择。这和移民政策以及高需求成正比，这种趋势会延续下去。同时，就目前1-2年来看，澳洲的不会快速上升，房价继续向上是可以理解的。中国房地产受政策影响大的只是2-3线城市，1线城市的高需求，以及投资者的投资热情和其他投资渠道的缺乏性，是一线城市房地产市场的推进器。房地产市场在老百姓还没有其他很好的投资目标的情况下，资金还是会大量积聚。“七禾网15、美股在特朗普上台后并没有出现外界预期的那样暴跌行情，反而屡创新高，您觉得主要原因在哪里？美股目前的高吗？”Colin：主要原因有4点：1、初期阶段对于新**的接受度从一开始不熟悉到后来的转变非常好。2、特朗普的经济政策，财政刺激政策的预期非常好。3、美股虽然已经不低，但是这已经是政策市，不能简单用数据来简单衡量。4、里根经济下的美股连续的牛市，在特朗普时代也许同样值得期待。“七禾网16：按您前述理由，是否意味着美股具备投资价值？如果投资者要配置，需要注意哪些方面？”Colin：我认为美股是具备投资价值的。美股虽然市盈率不低，但其泡沫还远远没有到会击破的时候。拿上海的房产市场来比喻美股是最恰当不过的，大家都觉得现在房子的价格这么高，为什么还能涨？这是因为我们的投资渠道和投资资源相对比较少。中国的投资资源比较少，全国人民投房产；全球人民看到，加息之后美国的升高，就会把美元当方向，所以我们对美股创新高的预期还是很大的。何况因为是新高，所以你并不知道之前技术上的阻力在哪里，因此可以一直继续向上的期望值还是很大。我们看我前面说的第四点：里根经济下的美股连续的牛市，在特朗普时代也许同样值得期待。技术上创的新高我们不知道，只能说是很有可能向上的，目前这个泡沫远远没有足够大到破灭的时候。我们可以看到，从最近的一次美国加息之后，教科书式的理论全部被推翻。加息应该是对股市不利的，但我们却没有看到股市大幅度的下挫。最近一个星期的下挫也是以调整为主，从技术上看，涨幅过高调整是必然的，这并不意味着快速的转势。所以说美元向上我们还是很看好的。我们做得不是，而是股指，做任何的产品你都要选择最牛的做，无论是涨得快还是跌得快的。首先美国股市是符合这一点的。我们做交易的时候还是要考虑入场点位，在技术上如何找到一个比较好的止损的位置。损失的潜在的位置比较小，而盈利的位置比较大，这就是比较好的做多的机会。目前这段行情，技术上调整好之后，势必会有新高，所以我觉得逢低介入是可以的。“七禾网17、目前很多***家都在研究特朗普，也怕他不按常理出牌，搅局市场，那在您眼中，特朗普的上台包括后续的推行的政策对您来说是机会还是风险，您会如何去应对？”Colin：我认为绝对是机会，因为会产生波动性。这来自于好的或者坏的预期，以及继而产生的相同和不同后续发展过程。如果发展过程良好，那么会产生大幅度的单边市，这对大多数投资者来说，都是相对容易判断的。相反如果发生不同的意外过程，产生的波动性，也是产生交易机会的另外一种来源，当然使用的交易策略两种不同。但总之，“好的交易员不怕市场波动，就怕不动”。“七禾网18：请您对上面两种情况举例说明一下。”Colin：拿股市来说，如果股市发展的特别好的话，单边市会非常的明显。特朗普上台之后，从大家对他的怀疑到市场认定特朗普会给美国带来一个翻天覆地的全新变化，的涨势像火箭爆发似的直直向上。这里我们可以看出特朗普给经济带来的预期是非常大的，效应可能会被无限催化。所以我说发展好，举个例子就是，虽然他的医改现在遇到了一些麻烦，但如果他的税改能够通过的话，我相信对美国企业来说从长期看是有好处的。我认为医改没过对特朗普来说也是一个打击，他可能会重新调整自己的思路和策略。医改过了也许会对他的税改起到好的作用，一旦税改做得比较好的话，我相信美国股市就会在刚刚说的技术调整阶段创新高。其次就是发生意外。假设还有一种可能就是医改碰壁之后税改也碰壁，这种情况下市场会回到一个新的定价。同时，面对这样的情况，市场上会产生两拨人，一拨是像我这样对美国股市继续看好的，虽然短期遇到了两个麻烦，但是长线依旧看好；另一拨人则会择机选择做空美国股市，这样就会带来波动。在交易上，只要市场出现了波动，比如说意外，两个提案都没通过，加上市场向下的空间如果有的话，止损、止盈的位置把握好，我们一样可以做空。我现在说我看好美国股市，不等于说我一直持有多头。交易是要看具体的机会，如果产生波动，我们一样也会大胆做空，关键在于把握好时间和空间的结合。“七禾网19、近日有人士指出目前全球最便宜的市场仍然在A股市场，您怎么看？您的中会把A股放在什么样的比例？”Colin：我有A股配置。本身做投资就应该适当的资产分散配置，何况A股本来就是我们一直熟悉的。没错，A股目前是便宜的，但是也要选择有潜力、能很有机会涨起来的才行。我认为目前A股还没有产生大规模行情的先兆。关于A股的配置，包括资金和交易时间，在目前的大环境下，我们不超过20%。“七禾网20、量化交易在国外已经非常成熟了，有人甚至表示未来的交易市场将是机器与机器的战争，您如何看待量化交易，您目前为何不配置量化策略？”Colin：我们要相信技术在向前发展，将来什么都是可能的。计算机在交易上确实可以帮助提高一部分的效率。但是，就我目前的计算机编程语言能力来说，还无法把所有的交易逻辑基本无误的转换成计算机来执行。量化交易对我来说，是将来可能的努力尝试方向，目前不是很影响我的交易。况且，通过手动交易，也是一种生活方式，我很享受。即使错过了一些机会，但是这是生活的一个元素。本身我的交易风格也不是需要死坐在电脑前，分分钟要参与交易的那种。“七禾网21：境外市场量化交易可能已经占了非常大的比重，您如何看待这些机器人对手？”Colin：机器人是人造出来的，机器人的好处在于它可以无休止地、快速地执行你的命令，在执行力上机器人是超过人类的，毕竟人有感情，而且机器不用休息。但是机器虽然有再学习能力，在很多地方它仍然无法超越人类。市场上会出现很多新的方法，包括我们的行情，很多是政策市，或者说受到一些基本面因素影响，这些不像数据一样可以简单加载到计算机语言当中。这种情况下，计算机就需要人类的再次修改和提高。就特朗普经济这种新的形式，对人类来说之前也很少有类似的案例，更不要说计算机了。这些都是计算机无法自主捕捉到的信息。所以，我觉得计算机应该和人类进行结合。好的量化团队应该一直有好的交易员和编程员相互磨合，以做出更好的计算机交易系统。所以在我看来，计算机是一个辅助的下单交易和执行工具，在没有人类去帮助的情况下，计算机是无法超过人类的。“七禾网22、2016年贯穿了一整年，也牵动着美元相关资产投资者的神经，自2016年底至今，美联储已两次加息，您觉得2017年美国的政策会如何？是否会继续加息？”Colin：2017年同之前两年不同。之前是大环境和数据还相对不确定，加息之前很谨慎，要观察反应，也很谨慎。但是今年开始，加息除了在经济上的底气更足以外，和政党间的权力需求，以及美国的全球战略联系更加紧密，也是必要的。所以加息次数超过一次会很正常。“七禾网23：持续的加息是否会对一些相关的交易标的产生影响，对您的交易是否也有影响？”Colin：先说一下会对哪些标的有影响。持续的加息可能对一些类的标的会产生影响，债券类的收益可能会变高，对一些的产品可能会有负相关的关系。对我来说，我一般不交易债券，但是对股票的指数比较关注。还是一句话，就股票而言，单单加息还很难判断美国股市火箭式的行情是否一定能拖住它，至少目前来看一两次的加息是远远不会产生所谓的泡沫的破裂。对与美元有关的这些外汇产品，我觉得今年的加息预期，除了三月份，九月、十二月可能有两次，总共三次基本能被预期到，美元基本上是有了加息才可以在高位和相对的强势，我认为美元是不可以绝对强势的。因为这几次的加息已经被预期到了，可能在未来的两三年加息的渠道和频率都是已经被预期到的，所以美元不可能有大幅度的攀升，只能在相对的高位做一个震荡。假设因为其他的原因造成加息的次数减少，力度不足，我相信美元向下的调整会非常的剧烈。所以我们在做交易的时候就要判断什么是预期到的，什么是没有预期到的，去安排预期到的交易，同时要防止没预期到的行情。比如说美元高位的反转、加息次数没有达到频率，这时候反而会有很大的好处。总的来说，由于加息是比较能预期到的，所以我们现在交易的思路基本上都是能确定的。但是对于美元能涨多少，我个人是保持怀疑的，当然我认为美元是相对保值的，这点还是不变的。“七禾网24、部分业内人士认为在2017年将走强，您如何看？是否具备好的？”Colin：美元指数在2017年会相对稳定，绝对的强势一定不会和2014年这波美元的上升相提并论，那是美元第一次加息预期催生出的大规模重新定价。现在的节奏已经被市场消化了很大一部分，所以美元的持续强势相对会稳定很多。每次加息对美元是相对利好的，但不至于再有这么大规模的走强。就拿最近一次3月份的加息，我们反而看到的是美元在高位的相对调整走势。“七禾网25、在2016年四季度的暴跌引发了市场的关注，破7甚至破8的观点都在坊间议论，您觉得人民币在2017年会维持什么样的走势，人民币对境外市场的投资影响大吗？”Colin：我早在去年就提出过就在眼前。后来在非常接近7的地方停顿后，开始升值。美元在高位的调整给了人民币不错的回调机会。但的贬值空间仍在。离岸价格上，会在6.75之上和7之下游走消化一段时间。但是还是对冲破7存在很大概率。人民币缓慢有节奏的贬值并非是坏事，但是相对贬值的人民币对境外投资还会是相对不利的。影响具体有多大，我会在之后的专题分析中再展示给大家看，那时候会有更多的数据的案例做支撑。“七禾网26、您表示2017年应该出手欧元，但在2017年应该是个多事之秋，积聚了很多不确定的风险因素，配置欧元是否安全？如果要配置，那应该以什么策略来操作？”Colin：2017年欧洲的**风险仍然不小，虽然从已经暂告段落的荷兰大选看到民粹主义没有被老百姓接受，但是接下去的法国大选和其他**事件，还是会对欧洲政经带来冲击。的负相关性非常高，美元的相对强势，对欧元是很大的挑战。所以，个人不建议长期储存欧元作为资产配置的重点。但是在技术形态上，欧元自2014年快速下跌后，花了2年的时候在底部调整。后市无论继续向下还是大规模反弹向上，都会是很好的交易机会。对交易者来说是好事情。因为要继续在这个位置调整下去的规律小了。“七禾网27、许多国内投资者在参与外盘交易的时候由于语言不通，习惯不同，了解到的信息可能都是无效且滞后的，您能否提供给投资者一些建议，参与境外投资，可以主要来关注或者参考哪些方面的信息？”Colin：拿子，影响的基本面因素是很有规律的。主要包括**经济政策和。大多数的信息都可以通过公开的网站获取，并且时效性相对是高的，而且很多都有中文翻译版本。投资者通过一定的学习和观察，可以总结出和掌握这些信息的具体渠道和方法，不难。“七禾网28、国内股指限仓，商品没有行情也吸引了大量的投资者涉足境外市场的交易，有些人甚至直接套用国内的方法进行投资，您如何看待这样的现象，您觉得进入外盘市场首先要注意的是什么？对于新进外盘市场的投资者，您有哪些建议？”Colin：简单套用国内的交易方式做境外交易产品会有问题。比如，杠杆的不同导致面对的风险不同。由于高杠杆，可能会带来比国内投资更高的短期巨额利润，但是，不要只想着能赚多少钱，要学习具体方案。对于新产品的学习，新手包括了解产品本身的特性，特有的交易规则，然后才可以上手。简单的流程可以是：先通过模拟交易账户试试手，然后在实盘资金账户中，使用较小的仓位尝试交易一段时间。我建议可以与有经验的交易者学习。但始终要保持实践和总结，要把它当做做，当做事业去经营，而不是投资赌博，心态要摆正。“七禾网29、在海外是非常重要的，也吸引国内许多投资者参与，但国内一些黑平台以及错误的导致很多投资者对外汇交易望而却步，您对外汇交易比较熟悉，也请您谈谈如何正确的认识外汇交易以及进入外汇市场应该注意的要点。”Colin：这是很好的问题。外汇交易是新时代的必然产物，这点毫无疑问。当你真正了解到这个行业和交易产品的特殊优势，其魅力是很多其他产品无法比拟的。但是由于对于一些盲目参与者态度和交易能力的丧失，使得参与者多以失败告终。所以我的建议是，交易者一定要抱着端正的心态，学习的态度，长期在这里面尝试和提高的毅力，找到更靠谱的老师，带你走上正确的道路。另外，全行业的参与者，大到券商，小到从业人员和交易者，都应该端正自身的态度，将这个行业视为投资的正确行当，而不是投机取巧的事物。这才能是一个3赢局面。“七禾网30、已经迎来了机构化的时代，而国外市场专业的早已成为市场的主要参与力量，您未来是如何规划的？”Colin：个人参与机构化会越来越多。无论是对资金的机构化的引导，对机构投资者的培训和的分析和分享，都是下一步的重要方向。我也希望更多的，同样看到这方面机会的国内的有志之士，在这方面互相探讨和整合。这包括两个层次，第一个层次是个人投资者，包括比较有实力的散户和刚入门的散户，当你开始做交易的时候你就要有一种机构化的交易理念。第二个层次是在资金实力到了一定程度的时候，我们要做机构化的运转模式。首先解释第一种，个人投资者在做交易的时候，我们知道内盘或者其他的一些交易员他可能想着的是我极短的时间账户能够有几倍的盈利。我们一般做外盘的或者说你要想在这个行业里成为常胜将军的，即使你账户里只有几千元钱，你还是要以自己有几千万身家的思维来交易。也就是说，可能我对我的回报预期一个月只有5%，我在操作的时候不会激进，仓位控制、方法问题等等都得使我要做到稳赢，每个月要5%，这是我的目标，这是做机构的人要做的目标。我们做机构的人从来不会说一个月账户要翻一番。所以，第一层的意思是，我们不管资金大小的人，做交易的时候要有机构的思想、方法。第二层就是当你的资金确实比较大的时候，你也要考虑机构化。比如说，我投资不同的市场做资产配置和资产分散，同时也可以有一个交易的资源整合。比如说，创建团队或者我们刚刚说的利用一些金融方面的人才，有些会编语言的，有些是可以交易的等等诸如此类的整合。这样的话，你可能能够把你的资金做得更像一个真正的机构，不但资金量大，而且每个月实现稳定的盈利。你真正要做机构化的事情，就需要整合更多的资源。这是我们以后可以讨论的一些具体的方案。七禾网www.7hcn.com刘健伟访谈整理【免费获取】投资高手的实盘实时信号值得深度阅读的名人堂：格厄姆/巴菲特/西蒙斯/江恩/索罗斯/利弗莫尔/马克斯/戴若·顾比/博格尔/纽伯格/丹尼斯/墨比尔斯/保罗·辛格尔/雷?达里奥/科斯拉尼/傅海棠/冯成毅/林广茂/何俊/邱永汉/李兆基/丁圣元/管金生/邱国鹭/叶飞/巴曙松推荐视频：仓位价位/看信号做/主动被动/研发交易/抓启动点/腾讯比亚迪/中国为王/未来三类人/短线长线/炒作股票/胜负未分/俄罗斯被打/获利新蓝海/浮躁是敌人/趋势正反馈/量化的好处/如何留下钱/比别人勤奋/成为好盘手/主观经验/奥巴马告别/经济机器/搞懂/我是交易员/散户亏损书摘：《时间的玫瑰》/《》/《大师教你》/《期货大作手风云录》/《从一万到一亿》/《股票大作手回忆录》/《》/《我如何在股市里赚了200万》/《宗庆后万有引力原理》/《商业冒险》/《系统交易方法》/《索罗斯的投资哲学》/《》/《澄明之境》/《世界期货大师教你炒期货》小说：钱塘掀涛/同领风骚/风云际会/插圈弄套/天为谁春/梦龙有悔/恩仇相报/明争暗斗/悲喜交集/牛不回头/黑天鹅飞/祸兮福兮/“坤鹏”胸怀/天网恢恢/超越表象机构：言起投资/洼盈投资//安诚数盈/德胜资产/浦浩投资/紫熙投资/明K投资/润时资产/煌昱投资/尚泽投资/淘利资产/德亚投资/元康投资/古木投资/元葵资产/中睿投资/美/盛世资产/惟盈投资/博孚利/双隆投资/风禾投资期货：傅海棠/冯成毅/林广茂/张文军/何俊/刘福厚/林存福/于忠/汪星敏/付爱民/王向洋/林军/林庆丰/高凤国/唐正勇/是俊峰/丁洪波/章位福/毛泽红/李灵活/吴洪涛/程智斌/王辅中/刘志刚/吴鸿智/林存福股票：徐欣/张增继/尹克/李佳春/林毅/杜立君/遁去的一/吴国平/倪民星/李金龙/王潇航/赵西刚/刘强外盘：桑德?里德/王宝峰/许哲/孔千予/朱宏伟/翁峻杰/李政/长空无剑/林欣/裘慧明/管大宇/严明/范海峰/许晋/郭谊谦/许哲/陈吉明版权问题、商务合作、读者投稿电话：8《期货牧民刘福厚：看空玉米棉花，黑色系“快钱”效应明显》 精选三介绍杨成金“蓝海密剑”参赛名“成金”，2006年进入期货市场，2009年参加蓝海密剑实盘大赛，2016年盈利800w元，获得“大校”军衔，2017年已盈利200万。经典语录：1.抓住转折、创造利润，因为转折之后会有波段。2.抓转折就是假定一次反弹可能演化成反转，或者假定一次回调会演化成下跌，一次两次三次总有一次成功。3.主升浪之后的调整行情，要尽最大可能避开亏损风险，才能保住波段盈利。4.交易大周期行情，必须结合基本面。脱离基本面的技术交易，更容易走向赌局。5.先用小的仓位试仓，赚钱了就用浮赢承担后面的风险。做波段，不管几次，即使赚钱了，一般风险度不超过当时的50%...缓进快出。6.在行情不确定的时候，降低投入资金，控制仓位。保持始终在做，保持对行情的感觉。7.个人时间精力和资金量总是有限的。不同品种的阶段性节奏、脾性是不一样的，虽不执着于品种合约却也只能取其一二。自己参与的（品种）波动小，那是运气不好，心甘情愿。8.做对行情赚钱与做错行情亏钱都是在把握行情，是交易体系与正在发生的价格行情之间的对比，这就是我对交易的把握，一致了就赚点儿钱，不一致了就亏点儿钱。9.客观的事物规律就摆在那里，从哪个角度看都可以，主要是建立自己的逻辑。10.“道合则生”，你和你要做的事情结合程度怎么样，用这个标准去判断是非对错，会有不一样的人生和交易体验。11.感谢蓝海密剑，参赛曲线记录了近十年来的交易成长与历练的过程。同行也多，交易行业孤而不独，也是参赛收获之一。问题一：杨成金先生您好，感谢您接收蓝海密剑专访，能不能简单介绍下您的投资经历。杨成金：97年上大学对发生了兴趣，研究过一段时间交易策略，2000年开第一个，经历过几番牛熊轮回。上赚了一些钱，6月份逃顶，然后抢了一个反弹，当年盈利200%多。2006年接触期货，被经纪人打电话加进来的，因为本身并不排斥投机行为。之前拿期货作为一种兴趣爱好，业余时间进行了多年不间断的交易，稳健亏损。专职交易是这两年的事情。以前赚钱觉得自己很NB，亏钱就是运气不好。2010年10月左右对人生有所开悟，2015年国庆节前后，对交易的离散实践形成了完整的体系，对市场的认识有了质变，完成了交易系统的建设。赚的清楚、亏的明白。问题二：能否简要介绍下您的系统。杨成金：主观和客观相结合，基本面和技术面相结合。对行情趋势要有抽象判断，主观定义的趋势阶段类型分单边、底部、顶部、调整，次要的小周期分类也是一样。根据主观观察与判断，去调整仓位。系统并不复杂，2为大周期，这也与一些行业的时间周期相契合。看偏离这个线的高低程度来感受价格高低，注意大小周期的循环嵌套和相互作用。看可以这么看，具体做，以30min和小时线来入手，主观以为这符合大处着眼、小处着手的行为原则。尽量在完成反转后入场，综合K线及形态、均线、指标，甚至量能来判断。做交易主要抓两点：1.抓住转折、创造利润，因为转折之后会有波段；2.规避风险、就能赚到钱。主升浪之后的调整行情，要尽最大可能避开亏损风险，才能保住波段盈利，否则会出现盈利后的大幅度回撤。问题三：技术派认为基本面的信息已经反映在价格中，能否谈下您对基本面的理解，怎样获取信息并应用到交易中。杨成金：交易大周期行情，必须结合基本面。基本面转折就给行情定了基调。脱离基本面的技术交易，更容易走向赌局、增加行为难度。期货是最直接的买卖活动，就是最本质的人与人之间的物质交换。通过新闻和传媒了解政策和数据的一些东西，通过自己的一些渠道了解行业的供需关系。我认识的一些亲戚朋友，开一些厂，有时候会闲聊，侧面了解一下这个阶段，这几天，几十天，各个行业的情况。去年就出现了对行情比较乐观的情况。通过多方渠道了解一点儿相关供求变化，有助于基本面与图表判断的相互印证。另外尽量交易主力合约，因其流动性好，也能更全面客观的反映市场状况，既所谓期货 “价格发现”的功能。问题四：能否具体介绍下交易的手法。杨成金：220日均线方向为背景，沿着20日均线找机会交易，K线及形态感受市场气氛来展开交易策略，价格偏离均线的程度来把握出场节奏。没有只跌不涨，跌到一定程度，就会涨。如果没涨，就是没跌透。具体来讲，建仓要分步，一般三五次。分步，缓慢的控制节奏，先用小的仓位试仓，赚钱了就用浮赢承担后面加仓的风险。做波段，不管几次建仓，即使赚钱了，一般风险度不超过当时的50%。开、加、减、平要灵活把握，进行风险和情绪的管控，缓进快出。错了就及时认错，市场永远是对的。问题五：您较少出现空仓的情况，为什么？杨成金：交易就是带兵打仗，各人情况不同，有时需有元帅、领袖的战略格局，更多也需要一线指挥员的身体力行、灵活应变和休养生息。但身心不能脱离市场，在行情不确定的时候，降低投入资金，控制仓位。2016年12月时，几个账户累积盈利超过1000w，当时判断这个月不怎么好，但是手痒，所以留在做，不管怎么做，亏完也无所谓了，但是保持始终在做，保持对行情的感觉。问题六：您说2015年下半年，对交易的理解逐渐成熟，这个成熟体现在什么地方？杨成金：2015年操作很被动，看空不做空，下半年大幅抄底，遭遇了一些回撤，近一年开始主动规避风险，追求利润。交易系统方面均线，形态，K线，指标，等技术方面，跟大家是类似的。以前是在技术面上研究，后来发现技术只是统计工具。真正的成败不在于技术有多高、有多低，在于整体上，长期来看，对交易规模的管理，对风险的控制，自我情绪的控制。不恰当的仓位，即使做对了，也赚不到什么大钱。很多账户，拿着像产品一样去处理，设置好线。预期用多少钱去承担所有的亏损。对市场行情的感觉，不再侥幸、淡定从容。再直接一点就是该亏的时候亏损也是甘之若怡的，这是真心感受。问题七：有没有擅长的品种？不是自己熟悉的品种发生波动，会不会参与？杨成金：现在主要做铝和螺纹钢。其它交投活跃的品种也时常关注，但个人时间精力和资金量总是有限的。不同品种的阶段性节奏、脾性是不一样的，同样的系统，挪到另一个品种，就需要恰当的适应和微调过程。因此，虽不执着于品种合约却也只能取其一二，尽心力而为交易。能心甘情愿的接受这个客观情况，就不会纠结。有时别的品种波动大，自己参与的波动小，那是运气不好，心甘情愿的。问题八：有把握的行情，出现亏损这种情况，心理上怎样去应对？杨成金：做对行情赚钱与做错行情亏钱都是在把握行情，是交易体系与正在发生的价格行情之间的对比，这就是我对交易的把握，一致了就赚点儿钱，不一致了就亏点儿钱。月份，我注意到橡胶从2w2跌至1w5，跌得很顺畅，那么反弹时发生顺畅的波段就是大概率事件。就试图抢一个反弹，看能不能变成反转。错了就再试，10次日线级别的反弹，总有一次是真正的反转。抓转折就是假定一次反弹可能演化成反转，一次不成就两次三次，总有一次成功，或者假定一次回调会演化成下跌，一次两次三次总有一次成功。问题九：2016年双十一，市场出现，您的账户有没有出现损失？杨成金：那一段行情具体交易上我对自己比较满意，螺纹从2000点一路曲折上来，必定要进入阶段性顶部震荡行情。成功逃顶后，又在相对高位做了几回相同节奏的交易，一半的利润是顶部赚的。问题十：成为职业者之前，您是胜利油田的高级工程师，211学校硕士研究生毕业，这个经历对您在期货市场有影响吗？杨成金：有影响，但不是必须。有了这些学习的经历，方法论或思维上可能有点儿不同。也会用一些数学思维，比如微积分原理等来理解世界和市场。另外对于一些指标的构建与拆解，理解多一点，知道这些都是统计工具。但不是必须的，客观的事物规律就摆在那里，从哪个角度看都可以，主要是建立自己的逻辑。问题十一：您说做期货对您的生活产生了很大影响？杨成金：通过多年的交易磨练，我的心胸、器量开阔了很多，观察与思考问题的方式和角度也有所改变了。现在就算是去买东西，也会考虑更多，比如人工，工资水平，运输成本，物品质量。个人认为，交易场上的成长真是三观重建的磨练过程，是精神、思想上的自我重塑。“道合则生”，你和你要做的事情结合程度怎么样，用这个标准去判断是非对错，会有不一样的人生和交易体验。问题十二：您经常在东航期货的QQ群中与大家交流，如何看待期货QQ群的。另外您的QQ名一叶障目，有什么特殊含义？杨成金：个人是主观范畴，其他是客观范畴，理顺了就不会纠结，看明白客观情况，别人说话的出发点和立场，能听见别人的话，分析，是成长的标志，实现良性互动。学习就会进步，三人行必有我师。世界是我们大家的世界，群是群友的交流道场，参与总会有所收获的。一叶障目，无所谓褒义或贬义的色彩，只是说这会提醒自己个人总是有限的，无论是认知、生命、资金、韬略等等。问题十三：能否谈下您在东航易并参加蓝海密剑的感受？杨成金：参赛是为了标记自己在交易中的成长历程。2009年参加蓝海密剑大赛，一直是间歇性稳健亏损，直到最近两年才勉强构架了交易系统，自我认知与觉悟上从模糊到清晰，交易上从盲动到理智，心理上从患得患失到淡定从容，都要感谢蓝海密剑，参赛曲线记录了近十年来的交易成长与历练的过程。同行也多，交易行业孤而不独，也是参赛收获之一。有时候觉得，交易是一种心态和行动力的自我修炼。不断学习，不断成长，或许这就是人生。【免费获取】投资高手的实盘实时信号值得深度阅读的财经名人堂：格雷厄姆/巴菲特/西蒙斯/江恩/索罗斯/利弗莫尔/马克斯/戴若·顾比/博格尔/纽伯格/丹尼斯/墨比尔斯/保罗·辛格尔/雷?达里奥/科斯托拉尼/傅海棠/冯成毅/林广茂/何俊/邱永汉/李兆基/丁圣元/管金生/邱国鹭/叶飞/巴曙松推荐视频：仓位价位/看信号做/主动被动/研发交易/抓启动点/腾讯比亚迪/中国为王/未来三类人/短线长线/炒作股票/胜负未分/俄罗斯被打/获利新蓝海/浮躁是敌人/趋势正反馈/量化的好处/如何留下钱/比别人勤奋/成为好盘手/主观经验/奥巴马告别/经济机器/搞懂打新/我是交易员/散户亏损书摘：《时间的玫瑰》/《海龟交易法则》/《世界期货大师教你炒期货》/《期货大作手风云录》/《从一万到一亿》/《股票大作手回忆录》/《交易心理分析》/《我如何在股市里赚了200万》/《宗庆后万有引力原理》/《商业冒险》/《系统交易方法》/《索罗斯的投资哲学》/《期货市场技术分析》/《澄明之境》/《世界期货大师教你炒期货》小说：钱塘掀涛/同领风骚/风云际会/插圈弄套/天为谁春/梦龙有悔/恩仇相报/明争暗斗/悲喜交集/牛不回头/黑天鹅飞/祸兮福兮/“坤鹏”胸怀/天网恢恢/超越表象机构：言起投资/洼盈投资/泓信投资/安诚数盈/德胜资产/浦浩投资/紫熙投资/明K投资/润时资产/煌昱投资/尚泽投资/淘利资产/德亚投资/元康投资/古木投资/元葵资产/中睿投资/美好投资/盛世资产/惟盈投资/博孚利/双隆投资/风禾投资期货：傅海棠/冯成毅/林广茂/张文军/何俊/刘福厚/林存福/于忠/汪星敏/付爱民/王向洋/林军/林庆丰/高凤国/唐正勇/是俊峰/丁洪波/章位福/毛泽红/李灵活/吴洪涛/程智斌/王辅中/刘志刚/吴鸿智/林存福股票：徐欣/张增继/尹克/李佳春/林毅/杜立君/遁去的一/吴国平/倪民星/李金龙/王潇航/赵西刚/刘强外盘：桑德?里德/王宝峰/许哲/孔千予/朱宏伟/翁峻杰/李政/长空无剑/林欣/裘慧明/管大宇/严明/范海峰/许晋/郭谊谦/许哲/陈吉明版权问题、商务合作、读者投稿电话：8《期货牧民刘福厚：看空玉米棉花，黑色系“快钱”效应明显》 精选四5月14日，由融界教育、中国融界投资者教育学院主办，宏源期货、佰利安环球投资协办的金融投资者教育杭州站在杭州成功举办。论坛邀请到了数位知名人士为广大投资者带来了一场涉及期货、证券、贵金属、外汇等多行业的投资盛宴。以下是特邀嘉宾“豆粕王”吴洪涛的演讲实录。精彩语录：我看了十年的书，看完了所有，结果是我赔了十年。一个正常的操盘手能在市场中做到的优秀盈利是四年。无论你是五万，五十万，五百万还是五亿，我们在这个市场中都是散户，不要因为资金膨胀了就把自己当一个大户，但是我们的思维可以变成大户思维。行情涨，就去买，是顺势，行情涨到很高的位置了还去买，这就不是顺势。行情跌，就去卖，这是顺势，但是行情跌到很低的位置，这时候去买就不是逆势。我的思维模式就是四个“反”。反市场方向，反市场心理，反基本面供求，反技术分析。往往顺势交易的人都活下来了，但是逆势交易的人都创造了巅峰。如果我们顺着做都赔钱，那我们为什么不反着做呢？和大部分散户对着干，这样我才能赚到钱。真理掌握在少数人手里，如果你和大众一致，那你就很危险。建议大家，找到一个适合自己的行情，拿出一部分资金逼自己做一把。赚到钱后，就把你这段过程好好研究和琢磨一下，琢磨之后你就知道什么叫暴利了。在期货市场，十几倍的杠杆，T+0交易，浮盈可以加仓，如果这么好的东西你创造不出暴利，那你就不要来期货市场了。基本面的好处是能抓住长线趋势，能辨别方向，缺点是难以采集，突发事件难以把握，可操控性不强。而技术面的好处是可以寻找买卖点，可以止损，拐点容易抓到，弊端是频繁出现信号，了解的指标越多反而越无从下手。豆粕的行情周期性特别强，产生的高点都在七八月份。农产品的规律和底部比较好把握，无论十三年间怎么变化，底部没什么变化，就是一个大的。先有思维，再有格局，最后才用操作技巧。我投资的两大观点是，第一，投资机会是等来的，等到的是最好的投资；第二，机会是跌出来的，因为只有跌出来之后，你的风险才会是最低。出金最大的作用是能平衡你的心态，把你的利润保持住。我们赚钱就是为了消费，改变生活，不是为了在市场上玩滚雪球。橡胶正从转为。6月之前没有什么太大的机会，可能是。在下半年我们第一关注的是橡胶，第二是豆油。豆粕今年没大行情，300-400点的，而且时间差会很长，甚至200点行情可能能走出一个月来，这个钱很难赚。吴洪涛老师将于6月3日-4日举办一期波段与趋势交易实战培训，详情请咨询（同微信）今天我演讲的主题是“智慧者的博弈”，昨天我也从沈阳刚飞到杭州，明天要去深圳，最近也没什么行情，我就到处走走，给大家分享一些我的交易思维。我今天分享的内容主要是以下几点：第一是了解市场，因为市场即战场；第二是了解自己，了解自己的实力后才能去做我们能做的事；第三是思维模式；第四是多元化的分析；第五是知己知彼，百战不殆；第六是交易模式和技巧；第七是佛家的苦海无边，回头是岸。很多人都说这个市场是零和游戏，但是我告诉大家，这个市场是负合游戏。有个数据，每年交易所、加从业人员要从市场中拿走600―800亿。而，每年的存续资金是4000亿，也就是韭菜四年全部割掉。在一个负和游戏的市场要取得一个正收益，真的很难。这个市场是高新陈代谢的，一个散户存续时间为6―8个月。我从1993年进入期货市场，1995年暴仓，进入期货公司打工，一直到2002年离进入农垦，2009年创办，期货、股票、私募我都干过。这些数据都是真实的，我当时在期货公司做交易部经理的时候就看到，一个账户5万、10万，最多一年，少的半年就没了。而且这个市场是转嫁风险的，所有的套期保值风险都转嫁给我们了，我们是市场的承接者。这个市场还是个博学的市场，并不是说要你天天学习，因为我在市场二十年，前十年我看了十年的书，看完了所有期货的书籍，结果是我赔了十年。然后我开始拜访名师，和优秀的操盘手交流学习，就这样从2004年到2008年我才有了正收益，但这还不是我想要的，因为我在期货市场中要求的是暴利。我们能看到的“东邪西毒，南帝北丐”他们都是暴利，也存在，但不在这个市场中，因为这是个负和市场，在你能夺取正收益的情况下，你不可能是年年对的。我见过最牛的操盘手是连续八年盈利，我指的是每一年年初到年末实现正收益。一个正常的操盘手能在市场中做到的优秀盈利是四年，也就是当我看到一个盘手连续三年盈利后，我第四年不会投资金给他做，因为他在面临一个周期。再者，我认为期货市场是一个充满幻想的市场，包括我自己进入市场也是，就想获得暴利，我用了十五年的时间，从五万资金做到现在的规模，但是我真正盈利是从2009年才开始。所以每个人进入市场都是带着梦想来的，但是这个梦有可能最后会是一个美梦，也有可能是一个噩梦。期货市场也是个能很快让你认识自己的市场。你用很短的时间就能认识到人性，所以很多人都问我的系统好不好，我说当然好，除了2015年的股指出现了亏损，其他一段时间内都没亏损过。每次因为什么亏损，市场都会告诉我，但是其他市场做不到。我们对市场的了解，对自己的了解，都要切合实际。有些人进入市场是为了套期保值，有些人是为了理财，有些人是为了博弈获得暴利，这些是我们入市的目的。还有我们在市场中的位置，无论你是五万，五十万，五百万还是五亿，我们在这个市场中都是散户，不要因为资金膨胀了就把自己当一个大户，但是我们的思维可以变成大户思维。然后就是了解自己的责任。这有个前提是我在市场中待了很多年，也有很多人在微信和微博跟我聊，有人说把房子都亏完了，有人说把母亲的贷款都亏完了，我说你们这样太大了。我看做期货的男同胞比较多，男同胞的责任是什么，上有父母，下有儿女，中间有妻子，我们的责任是给他们最幸福的生活，保护好家庭。所以其实虽然看上去我很疯狂，但是我思维的底线一直是很稳健的。回归正题，有句古话叫“真理掌握在少数人的手里”，在期货市场中大家也知道，是少数人赚钱，多数人亏钱。还有书本上经常告诉我们的一句话叫“顺势而为”。行情涨，就去买，是顺势，行情涨到很高的位置了还去买，这就不是顺势。行情跌，就去卖，这是顺势，但是行情跌到很低的位置，这时候去买就不是逆势。只有在行情走完之后，我们才知道是顺势还是逆势，行情走之前谁都不知道。所以没有所谓的“顺势”和“逆势”，我的思维模式就是四个“反”。反市场方向，反市场心理，反基本面供求，反技术分析。大家可以感受一下，在股市6000点的时候，是不是所有新闻媒体、研究员都看涨？股市在4000点的时候，人民日报说是起点，两年过去了也没有动静。而当时后，在点的时候，市场一片哀嚎，没有一个人看好，但是市场已经在悄悄见底，这就是反市场方向。在市场中没有永远上涨的行情，也没有永远下跌的行情，尤其是商品包括中国股市，我1991年进入股市，当时在读大一，天天没什么事情我就琢磨股票。中国股市没有什么，325点1块钱，1051点20块钱，500多点1块钱，1000多点20块钱，再回到900点还是1块钱，80%的股票都是这么震荡，别在上涨，个股都在震荡。也是一样，我们可以看到很多农产品都是震荡，只不过区间不同，有的是5年的，有的是1年的震荡区间，有的是3―6个月的震荡区间。所以市场没有永远涨或者跌的时候，把历史打开之后你就会知道什么时候是反市场方向的机会。很多人都不相信，但是你们看看期货界的“东邪西毒南帝北丐”，有谁是顺势交易的？往往顺势交易的人都活下来了，但是逆势交易的人都创造了巅峰。所以市场没有顺势、逆势，我们如何衡量做对做错呢？我看的是资金，只要我今天的资金比昨天高，这周的资金比上周高，我的资金曲线是上涨的，那我就做对了，别人说是别人的，我才不管什么顺势和逆势。这个市场中散户的比例特别高，而散户是伪信息、伪基本面的传播者。股市里常常说看门口的大叔赚钱了，当工作清淡的时候他没事买点股票，当他自己忙的时候没有时间就一卖，结果赚钱了。所以方向有时候可以逆着操作，但是有一点，一定要打开历史周期看。反心理是比如说市场中有100个人，其中99个人做买，那剩下的一个主力就在卖，而且如果价格在不断破新低，这就是很可怕的。很多人做基本面分析，都分析对了，但最后还是赔钱。如果我们顺着做都赔钱，那我们为什么不反着做呢？这个市场中两种人，一种亏钱的人，一种赚钱的人。赚钱的多为主力和机构，亏钱的多为散户。可是散户在这个市场中是庞大的，我们无法知道主力怎么想，但是我们可以知道散户是怎么想的。因为散户会通过媒体、自媒体和一些群里聊天中表达出他们的想法。我特别喜欢别人把我加进一些群里，虽然我也不说话，但是我每天都在看，如果当天我的单子和大家看法一致，那我赶紧跑，因为当散户都看向一个方向的时候是非常可怕的，散户永远和主力是对着干的。大家都看涨的时候我空单就拿得特别舒服，大家都看空的时候我多单拿得特别舒服。就跟去年三月份一样，别人一片看跌，我从2300以下就开始越跌越买，买到最后发现自己账户里没钱了，最后行情一路狂杀，三百万赚了将近四五千万，十几倍收益。我也是散户，但是我必须要有大户的思维，和大部分散户对着干，这样我才能赚到钱。也许在某个时间段内我也会出现问题，但是长时间来看我是获利的。真理掌握在少数人手里，如果你和大众一致，那你就很危险。历史可以告诉我们，每次在基本面最恶劣的时候，在网络媒体等新闻里都一致看坏的时候，我们回头再看都是历史性的底部！相反在这些都一致看好的时候，行情的顶部已经出来了！2008年年底的时候，我在一家当副总经理，年收入也有40万左右，在别人眼中算是高收入。最起码当时两年下来，我能在北京买一套房子。但是我如果不离开公司，现在年薪是涨了，50万，但是现在只能在北京买个洗手间。35年前，巴菲特发现了金融危机，他大量收购低价公司，35年后造就了巴菲特。当时我也感觉到了金融危机，我把我所有的都积攒下来，5万买了，当时是2400的价格，没有人看好。我还带领了一批客户一起买，他们都很担心地问我，这么恶劣的环境下能买燃料油吗。我说原油五年都没低于80，现在30多，当然可以买。但是当时国内没有原油，我只能买燃料油。2400的价格做了半年，一直做到4200，我平仓了，5万变成了100万。我在期货市场中过了18年，头一次用了半年时间，赚了20倍。也是这时候才知道，期货市场上只有这么做，才能赚到大钱。这就是我第一次在期货市场中获得暴利的经验。很多人说我也在期货市场中做了十年了，但是没赚钱，那就只能算得上赔钱的经验。期货有一种是赚钱的经验，一种是赔钱的经验。如果没有赚钱的经验，何谈经验。所以我建议大家，找到一个适合自己的行情，拿出一部分资金逼自己做一把。赚到钱后，就把你这段过程好好研究和琢磨一下，琢磨之后你就知道什么叫暴利了。在期货市场，十几倍的杠杆，T+0交易，浮盈可以加仓，如果这么好的东西你创造不出暴利，那你就不要来期货市场了。因为在期货市场中，你想要复利那不可能，刚才说了这本质上是一个负和游戏。所以当别人贪婪的时候我们要知道恐惧，但别人恐惧的时候我们学会贪婪。当大家都看好的时候，我们要谨慎；当大家都不看好的时候，我们要逐渐变得贪婪。刚才我们谈到了很多东西，基本面、心理和方向，如果三“反”都出来了，那第四“反”也出来了，就是技术指标。基本面确定了就是底确定了，但还有脚背、脚踝、膝盖，到底是买在哪个位置就要看技术指标了。当我们认为基本面完全是一个非常悲观差的状态，我们就要靠技术面寻找最底的位置，最好的买点。如果我们能抓到一轮行情中最好的买点，当行情一启动就能获得暴利。而且告诉大家，基本面是现在的，未来是看好的，你们可以打开所有商品的历史，一个底部区域最长盘了六个月，短则两三天，像螺纹钢就直接V型反转，橡胶两三周。所有都是暂时的，并不是三个月、六个月以后，所以每次有利空消息的时候，我一下子会跳跃到半年之后的合约，如果半年之后的合约和现在是一样的价格，那么你就发现了赚钱的机会。半年的储存费也不止100，而且大多数行情，半年之后都是起来的。在期货市场上赚钱，并不是你技术有多好，并不是你手法有多凶悍，而是你选择的入场点有多安全。入场点越安全，未来行情赚的越多，就跟盖高楼一样，如果只打了一米的地基，你最多盖两到三层楼，如果你打了十米、二十米的地基，那你就可以盖摩天大楼。获得暴利的人关键在于底仓，底仓买在什么位置，有多少大小，你的底仓越深，基数越大，当你高楼起来的时候也就越狠。而且因为底盘大，你过程中怎么加仓都不会加成倒金字塔。所以一定要抓好这“四反”，虽然看起来很憋眼，但是事实就是这样。前面讲的这些就是思维，进入期货市场之前一定要有个清晰的思维，我们进入这个市场是要赚钱的，要跟着主力赚钱。思维定势后，我们来讲分析。首先在期货市场中不要把自己规定为长线或者短线。很多行情的时间特别长，下跌或者上涨行情特别短。就像去年豆粕，底部盘整六个月，上涨1200点的行情，只走了两个半月行情，然后又开始。金属类的像铜，一盘整就盘整一个多月，一来行情三天就走完。如果拿长线，尤其是农产品，拿三四个月就是从哪儿来回哪儿去。所以我只考虑利润，如果利润点在短期内达到，我就离场。就像2014年5月时，我和我一个朋友空铜，他是绝对的趋势性交易者，我是波段交易者，我拿了四天时间铜从51000跌到了46000，赚了四五千点我就离场了。我朋友说他不离场，铜又从45000涨到了50000，结果他翻了一倍的利润都没有。但是他特别有信念，铜拿到了年底，最后完成了两倍的收益值。但是我三四天完成了一倍收益就平完仓了，然后我就去盯着豆粕了，结果那一年我赚了十几倍的收益值。所以在期货市场中，看收益不看时间。然后就是关于基本面的分析，有人说自己是基本面派，有人说自己是技术面派，但是大家似乎忘了，两条腿走路是否比一条腿走路更容易些。先有基本面变化，产生了价格波动，价格波动又绘出了我们所看到的K线图，然后K线图的最高、最低、收盘、成交量、持仓量这些数据又产生了技术指标，所以我们看到的技术指标就是基本面的数据模型显示。我后来常常把技术面指标拿过来验证基本面，如果一个时间段我们无法通过基本面来分辨价格在正处在一个地位还是高位还是中间位置，我们就可以用技术指标来辨别。当技术指标达到了75、80的时候，我原来的趋势单子就变成短线单子，原来重仓单子就变成了轻仓的单子。当技术指标已经到25、20以下时，我原来长线的空单变为短线的空单，轻仓的空单。技术指标能告诉我们现在是在城区还是郊区，如果我们在高速公路上可以开120码，但是如果进入市区你还开着100码，那危险就很大。如果把基本面和技术面结合起来，你可以把一个波段的行情抓到。去年五月份豆粕400点的行情，我创造了六倍收益，所有的波段我都抓到了。基本面的好处是能抓住长线趋势，能辨别方向，缺点是难以采集，突发事件难以把握，可操控性不强。而技术面的好处是可以寻找买卖点，可以止损，拐点容易抓到，弊端是频繁出现信号，了解的指标越多反而越无从下手，一个行情出来可能有一班指标让你买一半指标让你卖。因为指标不同，有长线有短线，而且每个品种波幅不同，指标运用的也不同。比如豆粕，是一年一个周期的品种，所以比较适合KD指标。但如果是大周期的品种，那MACD和移动比较合适。不能短周期的品种用长期的指标，长周期的品种用短期的指标，不是指标不好，而是你运用的不好。我通常用基本面指标来分析势，用技术面指标来辨别市场，最后通过综合分析来捕捉买点卖点止损点和加减仓点，这样一个过程才是完美的。在一波大行情中你就能把握住，获得你应得的利润。接下来说到第五点――知己知彼，胜算。我做一个品种，会习惯把这个品种的历史打开。拿豆粕来说，看下图。第一根线的高点是在七月，第二根线的高点是在六月底，第三根线在八月，第四根线也是在八月，第五根线在八月中旬，第六根线在八月中旬，2015年高点也是在八月产生，去年的高点也是在七八月份产生。所以豆粕的行情周期性特别强，产生的高点都在七八月份。如果今年减产，高点产生的就高，如果今年增产，高点相对比较低。了解了历史性之后，你操作起来就容易一些，你就知道豆粕一季度什么样，二季度什么样，增产的时候什么样，天气好的时候什么样，下雨的时候什么样。农产品就是春播夏长秋收冬藏。去年很多人10月份还问我说农产品有没有行情，我说农产品没行情了，冬藏了基本上都不容易产生行情，都是以，这个时候不去操作，那么亏钱的几率又小了一些。农产品都是在价格周期上波动，因为季节变化谁也改变不了，这是供给；需求上来看，春天是小猪小牛小羊，等到秋天就变成了大猪大牛大羊了，需求量自然就增加了。我之所以热衷于做农产品，是因为这个规律我掌握的很清晰，我知道怎么做。虽热有时候不赚钱，但是我可以忍住不亏钱或者说少亏钱。当机会一来，我就能赚到大钱。之前所说是关于时间周期，关于价格周期，10年期间，3500的价格产生了将近7个高点，那第8个还有意外吗？我是2350以下进的多单，平仓点最高点平在3507。再看3000的低点，又可以看到这个是反弹点，这就是一个区间，3500是压力位，3000是支撑点，到了这两个位置就要减仓，看能不能突破区间。今年豆粕2700又是个“小铁底”，去年重大利空消息豆粕只打到了2650，今年低点打到2720，到现在又没下去，所以现在2700又是一个风水岭。历史已经告诉我们这是一个关键点位了，我们为什么不好好关注呢？而且仔细看可以发现，横线和竖线交叉的点位几乎都是历史性高点区间。价格周期和时间周期重合的时候就会产生关键点位，而这个点位有可能就会是短期的历史高点。去年很多人问我为什么敢这么做豆粕，我早就说了、2012年四年一个周期，出现历史高点，所以我知道接下来的高点应该就在2016年七八月，再然后就要等到2020年，每四年一个大周期的时候我们就会产生一个非常丰厚的利润点。在这样的行情里，叶大户从三十万做到几十亿，傅海棠从五万做到1.2亿，这都是市场创造的奇迹，所有的大佬都在农产品上发家。因为农产品的规律和底部比较好把握，无论十三年间怎么变化，底部没什么变化，就是一个大的区间震荡行情。谈完价格周期和价格波动后，我们再谈谈技巧。我是从宏观讲到微观，我认为是先有思维，再有格局，最后才用操作技巧，从大到小。市场上的变化无非是上涨，下跌和横盘，但是这三种变化又是变化无穷的，阴阳分八卦，八卦分六十四卦，六十四卦一变是无穷无尽的。行情波动变化：真突破、假突破；再细细的变化：真突破(突破不回调，突破后回调，突破横盘，突破回调后再突破)四种变化。假突破（诱多或是诱空和洗盘）两种。大体合计这六种有特点的行情波动变化。对应这些变化，我们在行情来之前就要想好全部应对的方案，包括加减仓时机和比例、止损等等都要想好，第一种行情来了我们拿第一套方案，第二种行情来了我们拿第二套，行情没有就不玩。三年不开张，开张吃三年。打开历史行情也可以看到，一年最多有三个月行情，剩下九个月都没行情，也就是你进场之后70%都是震荡行情，30%是趋势行情。先讲真突破的四种形态，第一种是突破不回调，这样的时候大家都不太敢追，怕回调；第二种是突破回调，回调了也不敢追，怕是假突破怎么办。所以行情没乱，自己的心已经乱了；第三种是突破后回调再突破，这种行情是特别开心的，大家都能赚到钱，但是这种行情少，一般都是一突破一回调就没事儿了，这些行情我们都应该在事前都想好应对方案，从资金管理上做好工作；第四种是突破回调后横盘。在我看来，没有什么假突破，所有行情突破都是真的，因为是真是假要走完后才知道。一般突破后我就进3%的仓位，具体进多少要看你们自己资金的规模。如果是假的，止损点也很近，3%、5%也亏不了多少，一刀下去0.5%、1%就够亏了。但是如果跟对了单子，我就有底仓了。行情突破买入，回调加仓，这就完成了6%的仓位，同样止损点都设好，如果突破高点，那才能再次找机会加仓，这个加仓点的止损要设置的更高，止损设好亏损才会少。这样你就把10%的仓位在行情突破点建完了，行情一路上升，下次再遇见盘整行情就再次加仓。加仓非常关键，加好了能让你获得百倍利润，加不好本来就算看对方向你也会做错单子。很多人喜欢一路涨一路追，我不是，只要不回调我就不会追，因为我不知道我追的哪个点是回调点，如果我一追完就回调，我的单子就乱套了。我找完每个加仓点都会找止损点或者止盈点，这样有利于我加的单子不至于被洗劫。牛市里可能行情走到后面，很多人连20%的回调都承受不了，甚至利润全部被吃完，所以我喜欢回调盘整的时候加仓。这是比较理想的行情，有些行情就很比较纠结，突破进场，回调加仓，最后都止损了。有时在横盘之后突然拔新高，然后就往下甩，这是头部形态。就像今年的豆油、橡胶，橡胶在22000的时候一直横盘，在情人节那天橡胶突破了22000，然后就突然甩下来。我发现从去年“双11”后，逢节就出大行情。那天就是橡胶一直在横盘，冲到22000后一下子就下来了。这种就是一破新高我们就追，然后回调，一破盘整区，马上往死里空。这时就体现了之前所说的反技术分析，原先“334”加仓的，可以变成“5510”加仓。这种方法还是万变不离其宗，就是突破后加仓，回来就止损，突破后再加。我曾经在一个突破点砍了七次仓位，是2010年买的中国重汽，股市那时一口气冲到了3700点，中国重汽从2700点到3700点一直横盘，底部放量，突破一下新高就下来，我足足砍了七次仓，最后狠狠跟了一把，从21块钱跟到41，一个月翻了一倍。期货也碰到过这种情况，最多砍过五六次，轻仓来回折腾我也不怕，主力洗盘洗的越多，离突破点也就越近。最开始可能是3%开仓，连砍了三四次后，可能就开4%了，再砍三四次后，我就开5%。我统计过我做1000笔交易，错了756笔，只有240笔单子赚钱，但是砍的亏损都很小，赚的次数都很多，轻仓位亏钱重仓位赚钱。像去年豆粕，一突破就横盘，我就原有仓位不动，3%的仓位放在那儿，什么时候有动静了再理你。这里讲的是突破，但是市场上逆势交易也是存在的，而且会带给你很多意外。像图中豆粕的筑底过程有三个月，这个时候你就专心做短线，逢低就买逢高就跑。逆势是建立在顺大势逆小势的基础上，每次进场之前必须找支撑点，行情突破之后的前期高点就是支撑，这就是几种逆势交易的方式。像去年豆粕，一突破就横盘，我就原有仓位不动，3%的仓位放在那儿，什么时候有动静了再理你。这里讲的是突破，但是市场上逆势交易也是存在的，而且会带给你很多意外。像图中豆粕的筑底过程有三个月，这个时候你就专心做短线，逢低就买逢高就跑。逆势是建立在顺大势逆小势的基础上，每次进场之前必须找支撑点，行情突破之后的前期高点就是支撑，这就是几种逆势交易的方式。下图是我把去年豆粕行情做成了线形图，核心就是突破加仓，突破回调盘整再突破后才能加仓，最后基本上平仓平在3500左右。我在1994年的3月19日，当时我们做绿豆，价格在3000左右横盘，横盘了两天，我们放松警惕了，开盘就涨停了，涨到了5月5号，绿豆从3000涨到了4200。后来我就设了闹钟，早上8点45，下午1点25，晚上8点45，提醒我开盘。一套固定模式，包括加仓减仓，手数都是有模式的。刚才有朋友说3%太少了，但我是不是一个品种3%，三四个品种就有10%、12%的仓位了，不同的品种我会根据具体情况安排1%-3%的仓位，哪个品种后期表现特别好的时候就安排更多的仓位。做股票也事，一下子做十个股票，一个股票5%的仓位，就往哪只加仓，如果钱不够就把不好的股票清掉。跟大家也是一样，哪只做的好就要加仓，哪只做的不好就赎回。把每一步交易计划都写下来，也许你觉得每天写一遍交易计划很难，但是你必须得在一周内做一次不少于500字的交易计划，哪怕你觉得写字费劲，画图也行。如果你们看我微博就可以看到我会简单的写下利空消息、利多消息，一罗列之后就会发现哪些是现在利空，哪些是未来利空，哪些是现在利多，哪些是未来利多，你一横量就知道现在应该是长线做多还是做空，或是短线做多还是短线做空。有些时候变成文字，进行排除法，你就知道未来行情是涨是跌了。包括交易也是，虽然有时在临场时会改变，但是实际上所有大计划都是不变的，我们就需要有时学着机灵一些。有人问我基本面和技术面是怎么协调的，我说基本面是定大方向的，就跟现在橡胶一样，市场一片哀嚎，从22000一路跌到13000，但是对于我来说是最好的机会。因为我投资的两大观点是，第一，投资机会是等来的，等到的是最好的投资；第二，机会是跌出来的，因为只有商品期货跌出来之后，你的风险才会是最低。所以现在我就盯着橡胶了，等会儿我会给大家详细分析橡胶基本面的变化和技术面的变化。关注止损，很多人都觉得止损很难受。刚止损行情就上去了，砍错亏钱很闹心，不砍亏钱也很闹心。我们进场的时候要分一步两步三步，但是出场只要两步。假如豆粕2800是一个很强的止损位，我们做买单，但是止损点可能设置在2750，而2750大家都能看到，主力也能看到，常常打到2740就抽回去了。所以设两个止损，一个是一碰2800就马上平仓，这也不算止损，算是把风险降低，而下一个止损设在2700，永远设着，看主力能不能洗掉你。一个2800，一个2700，那我们平均止损还在预期的2750，而且这样即使打穿2750你还有一半仓位在手。有些人特别不喜欢止损，因为止损属于慢刀子割肉，割的次数越多心态越乱，所以尽量少止损。我有时候是用5%的仓位，不止损，任你去飘，因为我已经通过基本面判断这是底部区间了，像豆粕、大豆、棉花都已经跌到农民生产成本了，甚至有可能跌破生产成本了，我还设什么止损，反而越跌越买，建到15%就不建仓了。什么时候突破我就什么时候跟，不突破就不加仓。如果你要做止损，就按我之前说的方法止损，因为少砍一次仓，你到后来盈利会好很多。如果还不够，你也可以设置三档止损，但是三步止损太麻烦了，两步就比较安全了。最后就是展示一下我的业绩，因为有很多人问我，你的这些东西能不能复制。我说我的东西能复制，理由是我这么多年参加比赛，能获得这么多奖项，而且每次参加比赛基本上都是盈利状态。中国古代三十六计中最好的一计是“走为上”，这就是我经常炫耀的出金大法。出金最大的作用是能平衡你的心态，把你的利润保持住。我们赚钱就是为了消费，改变生活，不是为了在市场上玩滚雪球。我是北方人，我从小就知道滚雪球小的时候好滚，大了容易碎，所有的雪球最后都是悲剧。你要考虑把期货市场变成存款机还是取款机。我去年参加大赛，当时参加重量级，展示了一下账户，我每年都会拿出一个账户参加比赛，为了证明我在市场上还活着。140万的账户，第一个月提出来100万，资金还剩下400万，第二个月又提出来400万资金，账户资金还剩400万，六月份的时候我又提出来210万，账面资金剩下330万，七月份的时候我又提了50万，账面资金剩340万。也就是一个150万的账户，我四个月赚了十倍收益，1000万，账户上还剩下400万。但是也有人说如果不出金，150万资金滚雪球能滚成5000万了，但是我不会这么做。因为期货市场是个高风险的市场，所以我每赚一次钱都要落袋为安。我做期货的初心是翻倍之后就要把本金提出来，然后每次翻倍就提出50%的利润，这是雷打不动的，这样我才能把钱剩下来。就算我最后把400万资金亏没了，一年下来还是赚了1000万。但是有一点就是我的曲线会变得很难看，比如100万资金赚到200万，净值变成2，出金100万，再赚200万后，净值是4了，再出金100万，再赚200万，净值变8，别人看我赚了8倍，实际上是6倍。但是如果有一天我把100万都亏没了，净值就瞬间从8变成1或者0了。别人都说我亏钱了，但是实际上亏不亏钱我心里知道。每个人都知道期货市场是高风险市场，但是理解不同，我就是怕“双11”，怕有黑天鹅，把大额利润出走了就放心了，剩下留在市场的资都无所谓。开仓的时候我用30%，30%，40%来开仓，其实只用了我去年盈利的10%在做。我一年赚钱能亏十年，而十年中我只要一年能赚钱，就又能赚了。给大家的建议也是，不要考虑你拿多少钱做期货，五万、五十万、五百万都是一样的，能赚钱的话五万也能赚到五千万，不能赚钱五千万同样会变成五万。很多我们看到的大佬都是五万、十万起的家，因为这些钱对你来说没有压力，操作起来比较轻松，而且随着盈利你不断出金，你的心情是愉快的，就算有20%、30%的回调，也不过是剩在市场中的资金的20%，不是总资金的20%，这样才能把你的收益真正留下来。2014年我赚了4000万，就在2015年拿了1000万资金做股指，做到了3000万，结果一路下来最后只剩300万了，我也没往里入金，而2016年年初我就拿着这300万资金做到了6000万。把你的压力都减下来，当你没有压力的时候才能真正做好期货，如果一直压力很大，很有可能最后落得“人在天堂，钱在银行”的悲哀下场。所有理念都讲完了，有朋友说可以讲讲行情。现在按照我的“四反”原则，我能看上眼的就只有两个品种，橡胶和豆油。因为这两个是商品，价格不可能跌到0，所以越跌风险越小。先讲橡胶，我去海南考察了一下，准备再去泰国考察，不身体力行去考察是没有办法知道市场中那些细微的变化的，比如去跟胶农聊这片树林多少年了，还能坚持多少年，今年砍了多少橡胶，补了多少橡胶树。首先要辨别现在胶树的老龄化是多少，这会影响出胶率，再看补的数量。如果补的少那是好的，橡胶老龄化严重，当时从40000左右跌下来，那会儿是高产区，随后在低产区走了六年，六年后橡胶树也基本步入老龄化。橡胶树不是种完第二年就能出胶的，哪怕今年价格很高，补入橡胶树，也要六年之后才能出胶。所以我去实地考察了一下，发现今年补种积极性不高，砍十棵，补六七八棵，这就说明未来橡胶供应量会减少，整体胶树老龄化偏重。这样基本面就辨别清楚了大方向，未来橡胶的供给是稍微偏紧的。再从技术面看，最近是一个很明显的下跌压力线，保持的趋势，而且每次幅度都在10000点，5000点反弹。而今年产生了一个粘合区，这个低点是2008年的低点12000，在突破这个区域之后产生了上涨行情，又回到了周线级别的压力线，不排除有打破的可能性。结合我刚才所说的“逆势交易”，突破之后回踩前期低点，再回到高点，这是很强的支撑力，不管是真的，还是假的，多多少少都会遇到一个相对反弹点。从周线、月线上来看，是一个大级别的牛市的二次回踩，因为我现在个人观点是橡胶正从熊市周期转为牛市周期。熊市周期每次波动都在5000点左右，20%的仓位，买一次卖一次，买一次卖一次，砍在最高价就暴仓了。所以做橡胶一定要谨慎，仓位不能重，跟着基本面去产生变化。从周线，月线来看，周期已经改变，用日线或者2小时线寻找最利价形成买点。现在无论从什么指标看都是处于一个低位，能够出现一个买入信号就太好了，也可以3%、5%寻找低点逆势加一下仓，我加仓得比较漂亮，目前还有700点的盈利。之前10000多点的时候是在2015年年底2016年年初时，是6块1毛多，现在是6块8毛多，最高到过7块多，也就是平均12%。因为橡胶大部分都是进口的，无形之中底部也要上抬10%、15%的区间，橡胶今年合理的相对低点应该在11500左右，现在还有1500点的空间，我们现在就是用2000点的空间去搏上面4000点的利润，但是这样的比例我还是觉得不太可观，所以我会在哪天急跌就哪天去买。只要一下跌，就可能变成下面1000点，上面5000点了，1:5的赔率我觉得就可以玩了。18000一手的橡胶，亏1000点，亏10000，但是赚就是赚50000，而且加上资金管理，大不了移仓，9月合约不行就移到1月，再不行移到5月。橡胶的底部一般没超过三个月，很多时候也就是两到三周。随着再看油脂，我就是很喜欢挑跌的狠的品种。从日线来看，豆油打到了去年年初的底部，2008年的低点，这个位置又创造了可操作性的价值点。我属于主动平仓，很少是在行情调头后平仓，比如原来赚了100万了，回调成80万了，心里肯定不舒服，想变成90万了肯定出，结果变成70万了，主动平仓下你的利润点会越来越多。大家看豆油的日线、月线和周线，整体还是在大的底部震荡。我们北方十月份以后基本上是不食用棕榈油，因为到了0度会凝固，所以很多食品添加剂里都用豆油，所以一到冬季，豆油的需求要远大于棕榈油。现在的价格是棕榈油很强，豆油很弱，等到9月之后就会慢慢变成棕榈油弱，豆油强。而且到了冬天大家都比较喜欢吃油腻性大的，防寒，油脂的需求就增大了，这是一个固定的基本面。第二是由于美国大豆跌幅太深，前段时间很多油厂都挺粕抛油，粕是需求旺季，满足饲料需求，但是豆油是放在库里的，堆积起来就大量抛油，空出库来再去买豆粕。但是随着季节到了九月之后，所有饲料月接近尾声，油厂就不会加工豆粕，豆油就会逐渐消费起来。等到冬天豆油需求量大时，油厂就会加工豆油，来挺油抛粕。所以我个人认为在6月之前没有什么太大的机会，可能是区间震荡。在下半年我们第一关注的是橡胶，第二是豆油，其他品种我暂时没看出什么机会来，因为相对幅度都在中间价位，说高不高说低不低，容易亏钱。再说一下豆粕，媒体老说我是“豆粕王”，我去年在豆粕上赚了小有2亿，但是豆粕今年行情不会很大，因为上面压力太大。去年这时候美国预期单产是46蒲式耳，最高到收获季节是52蒲式耳，增加了12%，美国全年产量在1亿万吨，也就是比预期增加了将近1000多万吨的豆粕。去年年底的时候阿根廷洪水，大家都说要减产，结果现在数据出来说不减产了，而巴西的产量从去年的9600万吨增加到今年1亿1300万吨，中国今年可能增加300万吨，三个国家加起来今年增产3000万吨。而今年需求中国多了300万吨，印度多了120万吨，这么一对比，豆粕的价格能起来吗？但是价格下也下不去，因为现在