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广发证券：关于召开2013年度股东大会的通知之附件
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广发证券股份有限公司
关于召开 2013 年度股东大会的通知
(公告编号：)之附件
广发证券 2013 年度董事会报告 .............................. 2
广发证券 2013 年度监事会报告 ............................. 63
广发证券 2013 年度财务决算报告 ........................... 68
关于公司 2014 年自营投资额度授权的议案 ................... 71
关于预计公司 2014 年度日常关联交易的议案 ................. 72
关于公司负债融资授权的议案 .............................. 77
关于选举公司第八届董事会董事的议案 ...................... 78
关于选举公司第八届监事会监事的议案 ...................... 82
关于捐赠 440 万元扶贫开发资金的议案 ...................... 84
广发证券2013年度董事会报告
各位股东：
根据 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号&年度报告的内容
与格式>(2012年修订)、
》《证券公司年度报告内容与格式准则(2013年修订)》
的要求及公司《章程》等相关规定，现将《公司2013年度董事会报告》汇报如下：
一、概述
2013 年是公司五年( 年)发展战略规划承上启下的关键一年，在
董事会的指导下，在公司经营管理层的带领下，公司全体员工继续朝着“中国领
先、亚太一流的证券金融集团”的战略愿景不断努力，在战略执行、经营业绩和
创新发展等方面取得了良好成绩。公司紧密围绕着行业创新发展趋势，在“以较
低利率成功发行 120 亿元公司债券”“完善协同机制建设”“大力发展创新业
务”“推动国际化迈出实质步伐”“引进国际化人才”“加强合规内控工作”和
“品牌管理逐渐体系化”等重点工作领域取得了良好的成绩，公司主要经营指标
继续保持在行业前列，公司总体收入和盈利水平有较大幅度增长，为股东创造了
较好的经济效益。
二、主营业务分析
(一)总体情况概述
2013 年，世界经济增速小幅回落。其中，发达国家增长动力略有增强，发
展中国家困难增多；发达国家股市回升，而发展中国家股市停滞甚至下跌。2013
年，摩根士丹利 MSCI)
发达国家指数累计上涨 24%，而新兴市场指数下跌近 5%。
2013 年国内经济实现平稳较快增长，国内生产总值增长率从 2012 年的 7.8%略降
到 7.7%，其中第三产业增长率最高，为 8.3%；2013 年居民消费价格涨幅与上年
持平，上涨 2.6%(数据来源：国家统计局，2014)。
2013 年股票指数分化发展，全年上证综指下跌 6.75%，深证成指下跌 10.91%，
而中小板指数和创业板指数分别上涨 17.54%和 82.73%。在利率市场化和债市监
管风暴的作用下，2013 年中债综合指数(净价)下跌 4.63%。全年 A 股成交额
463,529 亿元，较 2012 年同比上升 48.39%。2013 年，社会融资规模为 17.3 万
亿元，同比增加 9.5%。2013 年发行公司信用类债券(包括非金融企业债务融资
工具、企业债券以及公司债、可转债等)3.67 万亿元，同比略减少 667 亿元。
2013 年 A 股 IPO 停发，上市公司通过境内市场累计再筹资 6,885 亿元，同比增
加 17.87%。其中，A 股股票再融资(包括配股、公开增发、非公开增发等)2,803
亿元，同比增加 33.92%；上市公司通过发行可转债、可分离债、公司债筹资 4,082
亿元，同比增加 50.46%。2013 年券商发行集合理财产品合计 1,977 只，同比增
加 737.71%，合计发行份额 2,041.02 亿份，同比增加 107.40%。2013 年融资融
券业务呈现爆发式增长，年底融资融券余额合计 3,465.27 亿元，同比大幅增加
287.11%(数据来源：国家统计局、WIND 资讯，2014)。
根据证券公司未经审计财务报表，截至 2013 年 12 月 31 日，115 家证券公
司总资产为 2.08 万亿元，净资产为 7,538.55 亿元，净资本为 5,204.58 亿元，
托管证券市值 15.36 万亿元，受托管理资金本金总额 5.20 万亿元(其中绝大部
分为通道业务) 全行业 2013 年实现营业收入 1,592.41 亿元，
同比上升 22.99%；
各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入 759.21 亿元、证券承销与保荐
业务净收入 128.62 亿元、财务顾问业务净收入 44.75 亿元、投资咨询业务净收
入 25.87 亿元、受托客户资产管理业务净收入 70.30 亿元、证券投资收益(含公
允价值变动)305.52 亿元、融资融券业务利息收入 184.62 亿元；全年实现净利
润 440.21 亿元，同比上升 33.68%(数据来源：中国证券业协会，2014)。
总体上，在 2013 年券商外部经营环境喜忧参半的情况下，公司实现了良好
的经营业绩。截至 2013 年 12 月 31 日，公司总资产 1,173.49 亿元，同比增长
30.42%；归属于上市公司股东的所有者权益为 346.50 亿元，同比增长 4.85%；
2013 年公司营业收入为 82.08 亿元，同比增长 17.73%；营业支出 47.45 亿元，
同比上升 11.16%；公司业务及管理费支出为 42.37 亿元，同比上升 15.28%；营
业利润为 34.63 亿元，同比增长 28.10%；归属于上市公司股东的净利润为 28.13
亿元，同比上升 28.34%。公司经营活动净现金流为-86.88 亿元，上年为-69.65
亿元；公司投资活动净现金流为-80.23 亿元，上年为-5.68 亿元；公司筹资活动
净现金流为 123.72 亿元，同比增长 105.72%。
(二)主营业务收入情况分析
公司的主营业务主要分为六大板块：大经纪业务板块、大投资银行业务板块、
大资产管理业务板块、大买方业务板块、研究及销售交易业务板块和类贷款业务
板块。
报告期内，公司实现营业收入 82.08 亿元，同比增长 17.73%。其中，大经
纪业务板块实现营业收入 39.32 亿元，同比增长 47.74%；大投资银行业务板块
实现营业收入 3.64 亿元，同比减少 65.65%；大资产管理业务板块实现营业收入
7.26 亿元，同比增长 12.21%；大买方业务板块实现投资收益和公允价值变动损
益 25.19 亿元，同比增长 50.54%；类贷款业务板块实现利息收入 12.96 亿元，
同比增长 270.37%。
1、大经纪业务板块
公司的大经纪业务板块主要包括证券经纪业务(含代销金融产品业务)、期
货经纪业务(含海外期货经纪业务)和海外证券经纪业务(未注明“海外”的业
务均指国内业务，后同)领域。报告期内，大经纪业务板块合计实现营业收入
39.32 亿元，同比增长 47.74%。
在证券经纪业务领域，2013 年 A 股成交额 463,529 亿元，较 2012 年同比上
升 48.39%(数据来源：WIND 资讯，2014)。随着营业网点设立限制放松、开户方
式限制放开、允许券商代销金融产品等举措推出，证券经纪业务的市场化进程不
断提速，对券商佣金水平的下降形成较大压力，对经纪业务流程、服务方式与内
容以及从业人员业务水平等带来较大挑战。在此背景下，公司深入落实经纪业务
发展战略，大力发展中间业务，积极探索互联网金融经营模式，打造一站式电商
平台，持续强化跨部门协同、成本控制，加强人才队伍建设，深入推进经纪业务
由通道模式向财富管理模式转型，形成多种子业务驱动的收入格局。2013 年证
券经纪业务完成股票基金成交量 38,460.61 亿元，实现营业收入 34.22 亿元，同
比增长 56.93%公司托管证券市值 7,192.87 亿元，同比增长 22.63%。
在代销金融产品业务领域，报告期内公司实现代销金融产品业务收入为
0.51 亿元，同比增长 36.26%。
公司 2013 年度代理销售金融产品的情况如下表所示。
单位：元
本期销售总金额
本期赎回总金额
基金产品
19,559,208,872.39
21,832,683,536.86
48,308,934.03
信托产品
357,890,000.00
1,354,154.26
其他金融产品
1,334,230,825.23
303,600,000.00
1,116,648.13
21,251,329,697.62
22,136,283,536.86
50,779,736.42
注：本表销售、赎回总金额包括场外、场内产品的认购、申购、赎回、定投等。不包括销售本公司发
行的资产管理产品。
公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额情况如下表所示。
公司代理买卖证券业务的交易额及市场份额
2013 年交易额(亿
2013 年市场份
2012 年交易额(亿
2012 年市场份
证券种类
注 1：数据来自公司统计、沪深交易所；
注 2：上表数据为母公司数据；
注 3：市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。
在期货经纪业务领域，公司通过全资子公司广发期货开展期货经纪业务。报
告期内，广发期货实现期货经纪业务收入为 4.34 亿元，同比增长 0.89%。
在海外证券经纪业务领域，公司通过全资子公司广发控股香港开展海外证券
经纪业务。广发控股香港实现证券经纪业务收入为 0.76 亿元，同比增长 49.35%。
2、大投资银行业务板块
公司的大投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债权融资业务、兼并收
购和海外投资银行业务领域。报告期内，投资银行业务板块合计实现营业收入
3.64 亿元，同比减少 65.65%。
2013 年，在 IPO 业务暂停的背景下，券商加大了对再融资业务的开发力度，
再融资规模比 2012 年提高了近 40%，股权融资规模与去年基本持平。2013 年 A
股市场一共发行了 248 个股权融资项目，同比减少 15.07%；融资金额为 3,234.74
亿元，同比减少 2.87%(数据来源：WIND 资讯，2014)。公司顺应市场形势变化，
加大了再融资项目的开拓力度，并努力推进资产证券化、兼并收购等业务。2013
年，公司积极配合监管部门开展 IPO 项目的财务专项核查工作，由于公司在审企
业数量在行业位居前列，因此核查的投入资源较多，在一定程度上影响了再融资
业务的开展。报告期内，公司完成股权融资项目 6 个，行业排名第 11；主承销
金额为 31.68 亿元(含并购配套融资项目)
(数据来源：公司统计，2013)；全年
实现股票承销及保荐收入 0.92 亿元，同比大幅下滑 87.14%。
2013 年全国债券市场总体上保持良好发展趋势，但随时间呈结构性变化，
尤其进入下半年以后，债券市场流动性收紧，发行利率显著攀升，中长期信用债
的发行需求明显萎缩。公司在 2013 年加大了债券业务的资源投入，市场地位显
著回升。全年公司完成发行债券共计 29 只，主承销总额 309.69 亿元，企业债和
公司债合并发行期数和发行总额排名分别居行业第 8 位、第 6 位，其中公司债券
发行期数和总额分别居行业第 2 位、第 3 位(数据来源：公司统计，2013)。全
年实现债券承销及保荐业务收入达 1.98 亿元，同比下滑 16.88%。
公司 2013 年证券承销保荐业务及历年累计详细情况如下表所示。
证券承销保荐业务情况
承销次数
承销金额(万元)
承销及保荐收入(万元)
承销方式
2013 年
新股发行
7,381,137.15
226,573.54
公募增发
2,009,559.51
定向增发
245,055.56
2,798,155.37
2,050,717.69
可转债
945,000.00
3,096,910.00
11,052,783.00
新股发行
197,110.97
定向增发
325,160.00
新股发行
937,987.53
公募增发
234,260.89
定向增发
可转债
2,739,469.60
16,350,277.95
6,153,153.70
44,525,339.32
457,660.25
注：该 200 万元为恢复上市保荐业务收入。
公司全年共完成财务顾问项目 28 个，实现收入 0.54 亿元。其中，公司兼并
收购业务实现财务顾问收入为 0.32 亿元，并在 2013 年 9 月份中国证券业协会的
并购重组财务顾问执业能力专业评价中获得了最高的 A 类评级。在新三板财务顾
问业务方面，2013 年公司成功推荐 9 个企业在全国中小企业股份转让系统挂牌，
排名位居行业第 3；在项目储备方面稳步增长，累计签约超过 200 份，为公司新
三板业务持续发展奠定良好的基础。
在海外投资银行业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务
开展，2013 年海外投资银行主要从事境外上市企业融资及并购服务领域，完成
保荐项目 1 家及 15 家财务顾问项目，实现投资银行业务营业收入 0.21 亿元，同
比增长 82.19%。
3、大资产管理业务板块
公司的大资产管理业务板块主要包括母公司资产管理业务、广发期货资产管
理业务、广发控股香港资产管理业务、广发基金对应权益归属、易方达基金对应
权益归属领域。报告期内，大资产管理业务板块合计实现营业收入 7.26 亿元，
同比 12.21%。
在母公司资产管理业务领域，2013 年公司充分落实资产管理业务丰富产品
线的发展战略，成功发行 20 多只集合计划产品，形成了覆盖权益类、固定收益
类、量化类、QDII 类较为完整的产品线；截至 2013 年底，公司共有 33 只集合
产品。2013 年，资产管理的银证业务蓬勃发展，通过“抓大放小、聚焦大型银
行”的战略定位，开通与诸多大行的合作，规模增长迅速。另外，资产管理部积
极开展创新业务，发行多个创新产品；在资产证券化方面，公司采用双 SPV 结构
发行了国内资本市场首单金融租赁资产证券化产品，并于 2013 年 11 月在深交所
挂牌，提高了私募产品流动性，成为首只登陆深交所的金融租赁类创新集合产品，
形成了广发证券特色的资产证券化业务。报告期末，公司资产管理合规受托资金
规模达 1,355.47 亿元(其中集合资产管理合规受托资金规模为 158.39 亿元)，
行业排名第 10，提升 14 位；报告期，实现受托管理收入 2.06 亿元，同比增长
83.93%，行业排名第 9 位(公司统计，WIND，2014)。
母公司 2013 年资产管理业务规模和收入情况如下表所示。
母公司 2013 年资产管理业务规模和收入情况
资产管理规模(亿元)
管理费收入(亿元)
2013 年 12 月 31 日
2012 年 12 月 31 日
155.60
集合资产管理业务
1,202.24
定向资产管理业务
1,357.84
2013 年，母公司资产管理业务共实现营业收入 3.15 亿元，比上年增长
17.38%。
广发期货于 2012 年 11 月首批获得资产管理业务资格，并积极开展期货资产
管理业务，截至 2013 年 12 月 31 日，资产管理规模为 0.94 亿元。
截至 2013 年 12 月 31 日，广发控股香港经下设子公司广发资产管理(香港)
有限公司开展资产管理业务并共设立四只基金，包括广发投资基金-广发中国人
民币固定收益基金，广发中国成长基金以及另外两只私募基金。截至 2013 年 12
月 31 日管理规模达 11.06 亿港元。报告期内，广发资产管理(香港)有限公司
资产管理业务实现营业收入 0.17 亿元，同比增长 163.15%。
在广发基金对应权益归属领域，截至 2013 年 12 月 31 日，广发基金管理的
资产规模合计 1455 亿元， 2012 年末上升 13.80%；
本公司持有广发基金 48.33%
的股权，简单以对应广发基金权益计算的资产管理规模为 703.20 亿元。报告期
内，广发基金实现净利润 4.96 亿元，同比增长 3.54%。
在易方达基金对应权益归属领域，截至 2013 年 12 月 31 日，易方达基金管
理的资产规模合计 2458 亿元，比 2012 年末上升 0.37%；本公司持有易方达基金
25%的股权，简单以对应易方达基金权益计算的资产管理规模为 614.50 亿元。报
告期内，易方达基金实现净利润 6.14 亿元，同比增长 6.45%。
资产管理业务作为公司大力发展的战略核心业务，未来将在行业创新发展的
有利促进下，加大产品开发力度，提升投资管理能力，进一步提升业务市场竞争
力，逐步使之成为公司业务收入的重要来源之一。
公司的大资产管理业务板块的资产管理规模和收入情况如下。
大资产管理业务板块的资产管理规模和收入情况
资产管理规模(亿元)
对应管理费收入/确
认投资收益(亿元)
所属机构
2013 年末
母公司
广发期货
广发控股香港
(11.06 亿
(12.39 亿港元)
广发基金
703.20
(按 48.33%比例折算)
易方达基金
614.50
(按 25%比例折算)
注：2013 年、2012 年广发控股香港的资产管理规模数的折算汇率分别为： 港元兑 0.7862
元人民币，1 港元兑 0.8109 元人民币(汇率取自中国人民银行公布数据)。
4、大买方业务板块
公司的大买方业务板块主要包括固定收益投资、权益及衍生品投资、直接投
资、另类投资和海外投资领域。报告期内，大买方业务合计实现投资收益和公允
价值变动损益 25.19 亿元，同比增长 50.54%，其中实现证券投资收益和公允价
值变动损益 24.99 亿元，同比增长 50.45%。
在固定收益投资领域，公司在专注传统债券投资业务的同时，不断开展创新
业务。2013 年，公司开展了利率互换、国债期货、债券借贷、交易所报价回购、
投资顾问等新业务，并取得了初步的业绩。公司在固定收益领域的投资业绩在可
比的纯债基金中排名前列。
在权益及衍生品投资领域，得益于稳定的投研团队、严格规范的投研制度、
沟通顺畅的投研结合、积极稳健的投资风格，公司取得了良好的投资回报；另外，
公司利用股指期货的模式也不断完善，取得了良好业绩。
在直接投资领域，在 2013 年的行业严冬中，广发信德积极进行业务转型，
通过创新谋求发展。2013 年，广发信德合计共投资 6 个项目，投资金额 1.08 亿
元；截至 2013 年 12 月 31 日，广发信德累计股权投资项目数量 47 个，累计股权
投资规模 16.15 亿元，累计共有 14 个项目实现上市，其所持有的上市公司已解
除限售的股份已有部分售出。在国内 IPO 市场环境发生根本改变的情形下，广发
信德积极进行业务转型，探索多元化的盈利模式，通过创新谋求发展。2013 年，
广发信德出资设立了新疆广发信德稳胜投资管理有限公司、广发信德医疗资本管
理有限公司等作为基金管理平台，并参与设立了医疗产业并购基金和多只夹层基
金。报告期末，广发信德持有股票市值 7.32 亿元，账面盈利 5.64 亿元；报告期
内，广发信德实现投资收益 2.87 亿元，同比增长 10.74%。
在另类投资业务领域，公司通过全资子公司广发乾和积极开展业务。2013
年，广发乾和合计共投资 18 个项目，投资金额 8.41 亿元 ；截至 2013 年 12 月
31 日，广发乾和累计投资项目数量 20 个，累计投资规模 12.01 亿元，涉足的投
资品种涵盖定向增发、一级市场股权投资、金融产品等多个领域。报告期内，广
发乾和实现投资收益 2.67 亿元，同比增长 7,393.64%。
在海外投资业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港公司开展业
务，目前海外投资主要涉及广发控股香港公司自身管理的资产管理产品及香港证
券市场的股票。
公司 2013 年证券投资业务详细情况如下表所示：
证券投资业务情况(合并报表数据)
单位：元
金融工具投资收益
2,882,870,011.19
1,581,117,355.15
其中：持有期间取得的收益
1,701,129,332.09
1,246,241,894.89
-交易性金融资产
899,616,244.80
736,052,482.94
-可供出售金融资产
787,106,698.39
510,189,411.95
-应收款项类投资
14,406,388.90
处置金融工具取得的收益
1,181,740,679.10
334,875,460.26
-交易性金融资产
111,606,834.59
-131,308,231.55
-可供出售金融资产
586,906,130.59
99,804,946.76
-衍生金融工具
483,227,713.92
366,378,745.05
公允价值变动损益
-383,378,223.06
80,181,458.56
其中：交易性金融资产公允价值变动收益
-573,668,460.74
473,666,518.47
衍生金融工具公允价值变动收益
-15,393,840.90
-14,630,343.06
交易性金融负债公允价值变动收益
205,684,078.58
-378,854,716.85
可供出售金融资产减值损失
116,561,671.67
290,839,926.35
证券投资业务情况(母公司数据)
单位：元
金融工具投资收益
2,266,813,473.45
1,291,674,717.24
其中：持有期间取得的收益
1,591,966,283.24
1,187,957,492.22
-交易性金融资产
831,643,148.29
696,666,308.69
-可供出售金融资产
760,323,134.95
491,291,183.53
处置金融工具取得的收益
674,847,190.21
103,717,225.02
-交易性金融资产
96,238,811.57
-134,162,909.19
-可供出售金融资产
106,146,789.41
-127,858,874.31
-衍生金融工具
472,461,589.23
365,739,008.52
公允价值变动损益
-368,169,724.39
70,022,615.23
其中：交易性金融资产公允价值变动收益
-573,377,024.45
448,790,849.59
衍生金融工具公允价值变动收益
205,207,300.06
-378,768,234.36
可供出售金融资产减值损失
116,561,671.67
290,839,926.35
5、研究及销售交易业务板块
2013 年，公司研究实力不断提升，市场认可程度不断提高。 2013 年度
财富》最佳分析师评选中，公司共获得 2 个行业第一名、3 个行业第二名、4 个
行业第三名，并获得“本土最佳研究团队”第四名、“最具影响力研究机构”第
六名。
报告期内，公司通过为机构投资者提供研究服务和销售交易服务带来的分仓
收入合计达 1.46 亿元，同比增长 34.40%。2013 年，公司销售交易相关财务顾问
收入为 0.36 亿元，同比增长 37.28%。
6、类贷款业务板块
公司的类贷款业务板块主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务和约定
购回式证券交易业务。报告期内，类贷款业务(指融资融券、约定购回式证券交
易及股票质押式回购业务)领域合计实现利息收入 12.96 亿元，同比增加
270.37%。
报告期内，公司加强类贷款业务的拓展力度，类贷款业务收入在公司业务板
块中强势增长。在融资融券业务方面，公司不断加大融资融券业务的拓展力度，
优化了业务办理流程，提升了业务办理效率，使得融资融券客户数量出现了快速
增长。截至 2013 年 12 月 31 日，公司融资融券客户累计开户数超过 6 万户。另
外，通过与衍生产品业务合作实施融券对冲策略，使得公司的可融券品种大幅度
增加，极大提高了公司融资融券业务对客户的吸引力和市场竞争力。截至 2013
年 12 月 31 日，公司的融资融券余额为 199.45 亿元，同比增长 284.37%，市场
占有率为 5.76%，行业排名第三位(数据来源：WIND 资讯、公司统计，2014)。
报告期内，公司融资融券业务实现利息收入 11.31 亿元，同比增长 214.62%。
在 2012 年公司获得了转融通业务资格和约定购回式证券交易业务资格基础
上，2013 年公司获得了沪深交易所股票质押式回购业务资格，公司已经开展了
相关业务。股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务将有利于增加公司收
入的来源。截至 2013 年 12 月 31 日，公司约定购回式证券交易业务待购回余额
为 11.73 亿元，公司股票质押式业务待购回金额为 33.09 亿元。报告期内，公司
约定购回式证券交易业务实现利息收入 0.73 亿元，同比增长 140.34 倍；报告期
内，公司开展的股票质押式回购业务实现利息收入 0.92 亿元。
7、创新业务开展情况
报告期内，公司在继续巩固传统业务优势的同时，大力发展创新业务并获得
了多项新的业务资质，创新业务收入占比有大幅度提升。一方面，公司在组织机
构上为创新作了准备，新设立了资金管理部、资产托管部、电子商务部等部门；
另一方面，公司从财力、人力等各方面对创新业务给予前瞻性、战略性的投入和
支持。另外，公司在风险控制方面制定了或完善了相关的制度，让业务部门有规
则可循，在创新业务风险可控的前提下尽早布局，为公司创新业务发展提供了重
要保障。
(1)类贷款业务领域：报告期内公司继续加强融资融券业务的拓展力度，
融资融券客户数量及余额出现了快速增长，提升了市场占有率。报告期内，公司
获得了约定购回式证券交易业务资格(深交所)、股票质押式回购业务资格(上
交所、深交所)，公司正积极稳步开展相关业务。
(2)资产管理业务领域：通过细分市场，不断完善产品链条；加强与银行、
经纪业务系统等销售渠道在共同开发产品及共同销售方面的合作；在产品方面，
公司已经发行了多空杠杆分级产品、结构性分级产品并通过公司柜台交易市场进
行交易、美元债券 QDII 产品、采用双 SPV 结构金融租赁资产证券化产品、期限
分层并滚动募集的短期理财产品。
(3)大买方业务领域：实施跨境业务策略、黄金 ETF 做市套利业务策略和
股指期货反向期现套利策略，并积极准备期权业务。在直接投资领域，广发信德
在设立夹层基金、并购基金领域方面进行了有益的探索。在另类投资领域，广发
乾和继续加强在结构化融资(不动产抵押融资、股权抵押融资)、定向增发等领
域的探索和发展。
(4)经纪业务领域：2013 年 4 月 1 日起公司正式开展非现场开户，目前，
公司绝大部分营业部已可以提供非现场形式开户服务；积极推进与相关银行联名
卡及 7*24 小时转账及业务；构建广发电子商务网站，设计、开发和上线网上金
融超市，形成一站式跨平台的网上产品购买模式；率先在业内推出微信服务平台，
建立微信服务营销的新模式；建设一户通帐户体系，实现全面财富管理。
(5) 柜台市场业务：2013 年是券商行业柜台交易业务元年，截至 2013 年
12 月 31 日，公司在新发行柜台市场产品数量、规模、类型及产品交易量上均位
于行业最前列，以“广发宝”场外权益互换业务为代表的多个产品在行业形成首
创性突破。
(6)互联网金融：2013 年，公司持续深化平台功能，为零售客户专门打造
线上综合服务平台—“易淘金”网站，推出了网上理财、网上业务办理、网上开
户、网上咨询等服务。公司将持续做大网络平台的人气规模，建立运营机制，推
进经纪业务向电商化模式转移。
(7)另外，公司还获得了保险兼业代理许可证、客户证券资金消费支付服
务资格等多项业务资格，为未来创新业务更快更好发展奠定了良好的基础。
2013 年，广发信德、广发期货股指期货手续费、衍生产品、类贷款、代销
金融产品(不含销售本公司理财产品)、广发乾和等创新业务收入合计 22.84
亿元，同比增加 154.65%，占同期营业收入的比重达到 27.83%，公司创新业务贡
献大幅度增加。汇总情况如下。
创新业务实现的营业收入汇总情况
广发期货股
广发信
代销金融产品 广发乾和
合并报表营
指期货手续
德收入
费收入
2012 年
(亿元)
2012 年占比 3.90%
2013 年
(亿元)
2013 年占比 3.63%
注：1、类贷款业务利息收入包括融资融券业务、股票质押式回购业务和约定购回式业务利
息收入；2、代销金融产品收入不含销售本公司理财产品收入。
(三)主营业务成本情况分析
营业支出构成
上年同期金额
营业税金及附
加、业务及管理
证券经纪业
2,187,823,480.7
1,760,884,845.6
费、资产减值损
失、其他业务成
证券自营业
289,893,206.81
354,045,165.92
投资银行业
376,328,260.30
385,478,762.33
资产管理业
144,063,665.26
63,756,739.42
类贷款业务
102,768,915.31
45,437,993.66
1,643,976,645.9
1,658,737,765.7
4,744,854,174.3
4,268,341,272.7
注：为更真实反映公司营业支出，自 2013 年起，将报告期内对应的绩效薪酬计入各对
应项目的营业支出中。
证券自营业务的营业支出本年为 2.90 亿元，比上年减少了 18.12%，主要是
由于本年计提可供出售金融资产减值损失比上年减少了 1.74 亿元。资产管理业
务的营业支出本年 1.44 亿元，比上年增长了 125.96%，主要是资产管理规模增
长较大，营业支出相应增加。类贷款业务的营业支出本年为 1.03 亿元，比上年
增长了 126.17%，主要是由于随着融资融券业务的发展，营业支出相应增加。
(四)费用支出情况
单位：元
上年同期期金额
同比变动比例
4,237,212,084.39
3,675,537,968.46
业务及管理费
664,747,080.70
494,880,172.11
所得税费用
(五)现金流情况
单位：元
同比增减(%)
经营活动现金流入小计
17,702,593,754.41
10,332,433,638.93
经营活动现金流出小计
26,390,614,675.52
17,297,776,178.03
经营活动产生的现金流量净额
-8,688,020,921.11
-6,965,342,539.10
投资活动现金流入小计
893,514,504.62
817,736,303.50
投资活动现金流出小计
8,916,055,626.96
1,386,098,085.78
投资活动产生的现金流量净额
-8,022,541,122.34
-568,361,782.28
筹资活动现金流入小计
13,802,375,645.91
7,556,361,195.02
筹资活动现金流出小计
1,430,220,408.68
1,542,261,840.44
筹资活动产生的现金流量净额
12,372,155,237.23
6,014,099,354.58
现金及现金等价物净增加额
-4,366,573,217.07
-1,510,374,327.18
本报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-86.88 亿元，其中，经
纪客户保证金净流出了 26.02 亿元，剔除此因素后的经营活动现金流量净额为
-60.86 亿元。从构成来看，现金流入主要为利息、手续费和佣金产生 68.90 亿
元，回购业务及拆入资金产生 77.58 亿元；现金流出主要为购置交易性金融资产
现金净流出 14.30 亿元，融出资金流出 152.60 亿元，本期支付给职工及为职工
支付的现金 24.70 亿元，支付的各种税费 11.52 亿元，支付利息、手续费及佣金
产生的现金流出为 11.53 亿元。2013 年公司实现归属于母公司的净利润 28.13
亿元，与本期经营活动产生的现金净流量有差异，主要是因为后者受融出资金净
流出、经纪客户保证金净流出及购置交易性金融资产等因素的影响。
投资活动产生的现金流量净额为-80.23 亿元，主要是购置可供出售金融资
产现金净流出额 81.14 亿元，投资支付现金流出 5.33 亿元，购置长期性资产流
出现金 2.39 亿元。另外，收回投资、处置子公司及取得投资收益收到现金合计
为 8.89 亿元。
2013 年度，筹资活动产生的现金流量净额为 123.72 亿元，主要是本期发行
公司债和短期融资券合计流入现金 134.78 亿元。另外，本期因分配股利及支付
利息产生现金流出 12.93 亿元。
三、主营业务构成情况
(一)主营业务营业收入、营业成本及营业利润率变化情况
公司主营业务详细情况见下表(合并报表)。
单位：元
营业利
营业利润率比
上年同期增减
增加 12.17 个
2,480,887,786.
3,932,275,505.4
百分点
证券自
增加 9.69 个百
1,441,475,942.62
289,893,206.81
营业务
投资银
减少 66.92 个
376,328,260.30
行业务
364,485,902.65
资产管
减少 19.63 个
144,063,665.26
理业务
332,130,633.29
类贷款
增加 4.97 个百
1,295,765,237.62
102,768,915.31
注：1、类贷款业务营业收入主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务和约定购回
式业务利息收入，未扣除资金成本。
(二)主营业务分地区情况
1、营业收入地区分部情况
单位：元
2013 年
营业收入增
减百分比
营业部家数
7,324,017.52
4,544,570.97
147,395,110.97
83,942,536.28
81,727,200.10
48,204,483.08
27,808,020.08
15,531,971.67
1,656,693,224.97
1,060,131,336.55
其中：深圳
131,762,354.68
73,510,857.11
22,111,534.62
13,817,274.19
8,262,658.37
6,223,658.54
25,691,843.87
15,680,664.18
162,388,602.82
109,852,030.19
21,504,032.65
13,831,180.90
黑龙江
17,658,924.48
13,077,931.70
238,634,950.32
156,916,701.33
6,294,904.54
3,226,228.27
41,707,207.50
29,055,619.37
66,061,999.80
40,220,674.50
5,687,014.88
3,737,984.75
145,753,887.23
93,622,729.97
67,006,980.76
41,143,551.27
16,414,227.85
9,481,907.13
66,264,182.71
40,581,614.03
219,226,416.44
126,335,109.68
33,523,049.80
22,556,406.80
29,572,889.48
19,813,652.68
11,404,318.10
6,755,932.75
41,844,046.03
27,537,430.88
88,498,016.92
56,686,090.19
45,627,466.96
26,929,442.86
内蒙古
3,872,287,577.48
4,266,528,429.63
母公司合计
7,174,380,057.73
6,355,967,144.34
境内子公司
992,674,704.41
706,304,979.52
-130,021,754.18
-207,454,909.44
境内合计
8,037,033,007.96
6,854,817,214.42
境外子公司
170,507,696.02
116,563,114.65
(含港澳)
8,207,540,703.98
6,971,380,329.07
2、营业利润地区分部情况
单位：元
2013 年
营业利润增
减百分比
营业部家数
-643,021.13
60,474,253.61
9,623,717.05
39,834,120.93
17,033,495.97
15,500,369.39
5,536,973.25
714,113,659.83
299,060,375.05
其中：深圳
26,709,259.33
-7,607,646.03
6,503,390.08
1,637,411.42
2,064,036.70
395,717.99
6,075,026.91
-705,605.06
51,017,005.50
19,651,249.96
-1,420,343.75
-5,144,182.73
黑龙江
2,679,702.76
879,512.47
107,593,317.83
52,207,696.62
270,786.30
-1,417,250.11
10,284,609.37
2,450,310.16
7,440,481.81
-3,278,312.69
718,706.38
-350,119.75
40,218,555.94
8,224,589.84
19,459,753.12
4,415,279.37
8,617,674.23
2,551,421.06
23,359,448.41
9,368,069.09
65,377,987.29
-14,577,141.28
7,679,401.80
3,396,727.21
10,879,835.72
1,237,359.80
1,426,584.49
-1,151,223.38
21,301,820.97
11,192,238.67
18,709,759.95
3,267,856.98
16,882,900.95
3,182,606.57
内蒙古
-555,780.29
1,665,615,871.98
2,023,870,268.62
母公司合计
2,922,150,333.16
2,451,916,021.02
境内子公司
602,377,041.36
425,709,945.12
-119,623,415.00
-199,857,356.93
境内合计
3,404,903,959.52
2,677,768,609.21
境外子公司
57,782,570.09
25,270,447.09
(含港澳)
3,462,686,529.61
2,703,039,056.30
注：截止2013年末，公司设有分公司16家，其营业收入、营业利润已反映在上述分地区
数据中。
(三)其他相关情况
1、比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
变动幅度
报表项目
2013 年 12 月 31 日
2012 年 12 月 31 日
变动原因说明
融出资金
融出资金业务规模扩大。
20,490,654,107.27
5,246,503,673.88
衍生金融资产
利率互换资产增加。
57,383,402.53
106,774.73
主 要为约定式回购和股票
买入返售金融资产
4,825,912,954.77
74,214,736.50
质押式回购业务规模扩大。
主 要为债券投资应收利息
应收利息
1,187,485,408.99
553,262,700.21
增加。
可供出售金融资产
主要为债券投资增加。
20,407,018,760.20
12,219,872,596.13
本 期广发证券大厦项目投
在建工程
184,751,006.29
99,537,408.99
入增加
本期购买子公司形成。
2,040,203.34
本 期可抵扣暂时性差异增
递延所得税资产
415,814,588.51
181,449,064.56
其他资产
应收款项类投资等增加。
776,499,188.78
289,062,797.14
短期借款
质押借款增加。
444,053,594.38
246,012,747.62
拆入资金
从银行拆入资金规模增加。
5,300,000,000.00
3,340,000,000.00
纳 入合并范围的不归属本
交易性金融负债
20,231,154.60
469,635,401.78
集团的基金份额减少。
衍生金融负债
利率互换负债增加。
79,490,135.80
209,331.58
卖出回购金融资产
主 要为交易所质押式回购
19,399,796,740.24
8,850,471,411.56
应付职工薪酬
计提的职工薪酬增加。
1,665,985,861.35
1,198,490,185.52
当 期应交所得税和营业税
应交税费
530,532,290.46
396,526,279.86
增加所致。
本期新增应付“广发宝”业
应付款项
务客户本金 和证券公司理
1,564,131,001.27
98,368,732.53
财产品优先级参与人款项。
应付利息
本期应付债券利息增加。
364,004,833.16
9,613,617.33
应付债券
本期发行公司债。
11,979,739,743.77
递延所得税负债
应纳税暂时性差异减少。
69,174,858.78
104,005,335.59
主 要为 代垫工程款和采购
其他负债
441,806,033.44
318,905,544.21
款项增加。
外币报表折算差额
汇率变动所致。
-90,268,430.43
-42,730,729.19
子 公司广发信德投资管理
少数股东权益
有限公司少数股东权益增
138,309,670.45
12,153,562.28
报表项目
主要变动原因
主 要为持有和处置金融资
投资收益
3,295,565,569.99
1,967,756,274.28
产取得的投资收益增加。
公允价值变动收益
主 要为交易性金融资产公
-383,378,223.06
80,181,458.56
(损失)
允价值下降。
汇兑收益(损失)
汇率变动所致。
12,606,499.23
8,613,075.69
可 供出售金融资产计提减
资产减值损失
117,060,013.18
290,633,775.75
值减少。
其他业务成本
投资性房地产折旧增加。
2,750,902.52
408,611.84
营业外支出
本期计提赔偿损失减少。
19,212,999.87
51,323,291.89
所得税费用
本期利润总额增加。
664,747,080.70
494,880,172.11
少数股东损益
本期盈利增加。
65,172.52
-1,117,901.89
主 要为可供出售金融资产
其他综合收益
-323,146,836.26
701,949,418.60
公允价值变动减少。
归属于少数股东的
本期盈利增加。
87,309.02
-1,117,901.89
综合收益总额
经营活动产生的现
主要为融出资金流出增加。
-8,688,020,921.11
-6,965,342,539.10
金流量净额
投资活动产生的现
主 要为购置可供出售金融
-8,022,541,122.34
-568,361,782.28
金流量净额
资产现金流出增加。
筹资活动产生的现
主 要为发行公司债和短期
12,372,155,237.23
6,014,099,354.58
金流量净额
融资券流入现金增加。
2、公允价值变动损益对公司利润的影响
单位：元
对当年利润的影响金额
占利润总额的比率
交易性金融资产公允价值变动损益
-573,668,460.74
衍生工具公允价值变动损益
205,684,078.58
交易性金融负债公允价值变动损益
-15,393,840.90
-383,378,223.06
3、公允价值的计量
公司董事会根据财政部《企业会计准则》及中国证监会《关于证券公司执行
&企业会计准则>有关核算问题的通知》
(证监会计字[2007]34 号文)的规定，适
时修订公允价值计量的相关会计政策，对公允价值的取得、计量进行了明确的规
定，贯彻稳健性原则，落实情况良好。
公允价值的确定方法：公允价值，指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自
愿进行资产交换或债务清偿的金额。对于存在活跃市场的金融工具，本集团采用
活跃市场中的报价确定其公允价值；对于不存在活跃市场的金融工具，本集团采
用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近
进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价
值、现金流量折现法和期权定价模型等。
除了以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外，本集团在每个资
产负债表日对其他金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明金融资产发生
减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据是指金融资产初始确
认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影
响进行可靠计量的事项。
四、资产、负债状况分析
(一)资产项目变动情况分析表
单位：元
2013 年末
占总资
重大变动说明
货币资金
32,003,625,127.56
36,840,615,310.70
40.94 -13.67
结算备付金
5,656,267,311.04
5,018,165,209.68
融出资金规模扩
融出资金
20,490,654,107.27
5,246,503,673.88
交 易性金融资
23,610,259,497.84
21,787,560,446.40
约 定式和股票质押
买 入返售金融
4,825,912,954.77
74,214,736.50
式回购业 务规模扩
应收款项
353,956,602.77
349,876,385.64
存出保证金
2,581,683,436.40
2,958,025,658.81
可 供出售金融
主 要为债券投资增
20,407,018,760.20
12,219,872,596.13
长期股权投资
3,185,752,889.95
3,603,315,317.48
主 要为债券投资应
应收利息
1,187,485,408.99
553,262,700.21
收利息增加。
应 收款项类投资等
其他资产
776,499,188.78
289,062,797.14
增加。
注：重大变动说明为对金额变动 30%以上项目的说明
(二)负债项目变动情况分析表
单位：元
2013 年末
重大变动说明
产比例
短期借款
444,053,594.38
246,012,747.62
7,546,427,500.0
应付短期融资款
9,044,454,794.52
从 银行拆入资金规
3,340,000,000.0
拆入资金
5,300,000,000.00
模增加。
卖 出回购金融资
主 要为交易所质押
8,850,471,411.5
19,399,796,740.24
式回购增加。
34,287,577,030.
代理买卖证券款
31,609,230,528.70
计 提的职工薪酬增
1,198,490,185.5
应付职工薪酬
1,665,985,861.35
本 期新增应付 “广
发宝” 业务客户本
应付款项
金和证券公司理财
1,564,131,001.27
98,368,732.53
产品优先级参与人
款项。
应付债券
本期发行了公司
11,979,739,743.77
利率互换负债增
衍生金融负债
79,490,135.80
209,331.58
主 要为代垫工程款
其他负债
441,806,033.44
318,905,544.21
和采购款项增加。
注：重大变动说明为对金额变动 30%以上项目的说明
情况说明：2013 年底，公司总资产为 1173.49 亿元，比上年末增加 30.42%，
主要是由于 2013 年公司扩大负债规模，对外融入资金。从资产结构来看，公司
2013 年末的货币资金和结算备付金合计为 376.60 亿元，占期末资产总额的
32.09%；融出资金占期末资产总额的比重为 17.46%，其中期限在 6 个月以内的
金额占融出资金总额的 99.93%；买入返售金额资产占期末资产总额的比重为
4.11%，主要为约定购回式证券和股票质押式回购，二者的剩余期限主要为一年
以内；交易性金融资产和可供出售金融资产合计为 440.17 亿元，占期末资产总
额的 37.51%，余额比上年末增加了 100.10 亿元，主要是由于 2013 年公司通过
发行公司债以及短期融资券等渠道扩大负债规模，资金得到进一步充实，加大了
金融资产的投资力度，其中债券类投资占比为 68.56%，且基本为信用等级较高
的债券；长期股权投资占期末资产总额的比例为 3.07%，投资性房地产、固定资
产、在建工程和无形资产合计占比 1.17%，因此，各项资产的风险较小，变现能
力较强，流动性充裕。
2013 年末合并报表归属于母公司净资产达到 346.50 亿元，比年初增加
4.85%，每股净资产为 5.85 元，资产负债率(资产和负债均剔除客户资金及代理
买卖证券款的影响)为 59.43%，比上年增长 18.80 个百分点，主要公司实施了
加强资产负债结构管理，提高盈利能力的举措。
母公司年末净资本为 207.05 亿元，各项风险资本准备之和为 29.72 亿元，
净资本与风险准备比率、净资本与净资产比率以及净资本负债率分别为
696.71%、62.12%和 41.57%，且远远大于监管标准 100%、40%和 8%，资产质量优
良，各项风险控制指标符合《证券公司风险控制指标管理办法》有关规定。
(三)以公允价值计量的资产和负债
单位：元
本期公允价值变动
计入权益的累计公
本期计提的减值
本期成本变动
允价值变动
金融资产
1 、以公允价值计量
且变动计入当期损益
21,787,560,446.40
2,407,413,367.94
23,610,259,497.84
-573,668,460.74
的金融资产 (不含衍
生金融资产)
2、衍生金融资产(注)
106,774.73
89,660,597.53
89,553,822.80
3、可供出售金融资产
12,219,872,596.13
116,561,671.67
8,471,344,983.71
20,407,018,760.20
950,240,229.25
34,007,539,817.26
116,561,671.67
10,878,758,351.65
44,106,938,855.57
-484,114,637.94
950,240,229.25
本期公允价值变动
计入权益的累计公
本期计提的减值
允价值变动
金融负债
1、以公允价值计量且
变动计入 当 期损益
469,635,401.78
-471,286,370.64
20,231,154.60
-15,393,840.90
的金融负债 (不含衍
生金融负债)
2、衍生金融负债(注)
195,620,391.58
79,490,135.80
116,130,255.78
665,255,793.36
-471,286,370.64
99,721,290.40
100,736,414.88
注：在当日无负债结算制度下，资产负债表中衍生工具项下的期货投资与相
关的期货暂收暂付款(结算所得的持仓损益)之间按抵销后的净额列示，为人民币
0 元。抵销前衍生金融资产与期货暂收款的期末余额均为人民币 32,277,195.00
报告期内公司无主要资产计量属性发生重大变化的情况。另外，因证券自营
业务为证券公司的主营业务，交易频繁，因此以本期成本变动来反映购买、出售
金融资产的净变动情况。
五、核心竞争力分析
1、合理的股权结构和完善的法人治理
公司前三大股东辽宁成大、吉林敖东和中山公用(均为上市公司)的持股比
例分别为 21.12%、21.03%、11.60%，形成较为稳定的股权结构，合理的股权结
构安排为建立有效的法人治理奠定了良好基础。按照现代企业制度的要求，公司
建立了由股东大会、董事会、监事会和经营管理层(总裁经营班子)组成的法人
治理结构和相应的运行机制。通过公司《章程》、《股东大会议事规则》、《董
事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》等重要治理文件，
从制度上保障了股东、董事的知情权、决策权，确立了公司内部的分级授权和权
力制衡机制。
公司的经营决策体系科学，重大事项均采用严格的集体决策机制。公司各项
业务的经营决策均严格按照规定的审核流程执行，审核流程的各个环节根据赋予
的职责进行专业判断、审核把关和风险控制。
2、良好的企业文化和稳定的经营管理团队
公司始终秉持“知识图强、求实创新”的核心价值观，通过“稳健经营、规
范管理”，谋求持续、健康、稳定的发展。良好的企业文化提高了公司的凝聚力
和向心力。公司的经营管理团队和业务骨干队伍的稳定，大大增强了客户的信心
和各项业务的连续性、稳定性。
3、齐全的业务类别和金融集团化优势
公司拥有经纪、投行、投资自营、资产管理等全业务牌照，具有融资融券、
代销金融产品等创新业务资格，且公司获得了多项单项业务资格；公司 2011 年、
2012 年及 2013 年均被评为 A 类 AA 级证券公司。公司各项主要业务均衡发展，
均取得了靠前的行业排名。同时，公司控股广发期货、广发信德、广发控股香港、
广发乾和、广发资管，参股广发基金、广东股权中心、易方达基金。在期货、直
接投资、基金管理等业务方面都具有较高的市场地位。例如，广发期货连续七年
被评为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所全国前二十强优秀会
员；广发信德成立以来已投资公司中，已有 14 家公司在交易所挂牌上市。公司
已初步实现了品牌、客户、渠道、产品、信息等资源的共享、优势互补、业务创
新的战略协同效应，初步形成金融集团化优势。
4、具备较强的创新能力
公司注重创新业务对业务发展、利润贡献的重要性，一直致力于各项业务的
创新，并取得了良好的效果。2005 年以来公司推出的创新产品以及在创新业务
领域取得的主要资质如下表所示：
推出的创新产品以及在创新业务领域取得的主要资质
公司成功保荐并主承销第一家台资企业---成霖股份&&（002047 ,,,）的 IPO；
公司在国内证券公司中第一个设立了证券公司集合资产管理计划——广发集合
资产管理计划(2)号；
公司推出了第一只在深交所挂牌转让的专项资产管理计划——莞深高速收费收
2005 年
益权专项资产管理计划；
在武钢股份股权分置改革中，公司首次采用“认股权证+认沽权证(即跨式权证)”
的方式；
取得短期融资券承销业务资格。
公司首次推出长江电力权证融资业务；
2006 年
取得报价转让业务资格。
公司保荐并主承销武钢股份 75 亿元分离交易可转债，是当时国内最早公布设计
并使用分离交易可转债这一创新形式的金融衍生产品的证券公司之一；
2007 年
上交所固定收益证券综合电子平台一级交易商资格；
企业年金投资管理人(广发基金)。
取得大宗交易系统合格投资者资格；
2008 年
取得直接投资业务试点资格(通过广发信德开展业务)；
取得特定客户资产管理业务资格(广发基金)
公司担任闽闽东重大资产出售和发行股份购买资产的独立财务顾问项目，是国内
台资企业借壳上市第一例；
2009 年
公司保荐的青岛特锐德电气股份有限公司为创业板挂牌第一家，股票代码为
300001；
取得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(QDII)资格(广发基金)
取得融资融券业务资格；
2010 年
取得合格境内机构投资者从事境外证券投资管理业务(QDII)资格；
取得向广发期货有限公司提供中间介绍业务资格；
取得代办系统主办券商业务资格证(股份转让业务、股份报价业务)；
2011 年
取得债券质押式报价回购交易权限业务资格；
取得人民币合格境外机构投资者(RQFII)资格(全资子公司广发控股(香港)
有限公司)
社保基金投资管理人(广发基金)。
获准开展另类投资业务(通过广发乾和开展业务)
取得中国证券金融股份有限公司转融通业务首批试点资格；
2012 年
取得向保险机构投资者提供交易单元资格；
取得中小企业私募债券承销业务试点资格；
取得柜台交易业务资格；
取得证券自营参与利率互换投资交易资格；
从事企业挂牌相关业务(广州、重庆、浙江、齐鲁股权托管交易中心)
取得约定购回式证券交易权限(上交所)
取得非金融企业债务融资工具主承销业务资质；
取得保险资金投资管理人资格(公司和广发基金均取得该项资格)
全资子公司广发期货成为首批获得期货资产管理资格的 18 家期货公司之一；
“广发年年红”产品成为首只被证监会认定的创新产品(由广发基金推出)；
取得人民币合格境外机构投资者(RQFII)资格(广发基金香港子公司广发国际
资产管理有限公司)
广发期货设立全资子公司广发商贸有限公司开展以风险管理服务为主的业务试
点，备案试点业务为仓单服务和基差交易；
取得客户证券资金消费支付服务；
取得代销金融产品业务资格；
取得保险兼业代理许可证；
取得权益类收益互换交易业务资格；
成为中国证券投资基金业协会会员；
成为广东金融高新区股权交易中心会员；
2013 年
取得股票质押式回购业务交易权限(上交所、深交所)；
取得转融通证券出借交易权限(上交所、深交所)
取得约定购回式证券交易权限(深交所)
取得军工涉密业务咨询服务资格；
公司采用双 SPV 结构发行了国内资本市场首单金融租赁资产证券化产品；
公司已经发行了多空杠杆分级产品、结构性分级产品并通过公司柜台交易市场进
行交易；
公司已经发行了美元债券 QDII 产品、期限分层并滚动募集的短期理财产品。
创新业务的开展情况对证券公司的长远持续发展将产生重大的影响。公司在
巩固传统业务优势的同时，将大力发展创新业务并争取占领创新业务高地。
5、遍布全国的营业网点，覆盖了主要经济发达地区
截至 2013 年 12 月 31 日，公司共有分公司 16 家、证券营业部 238 家，营业
网点分布于中国大陆 28 个省、直辖市、自治区，覆盖了中国经济比较发达的珠
三角、长三角、胶东半岛、环渤海地区和主要省份城市，形成了覆盖全国的经纪
业务网络体系，这些地区经济发展迅速、资金充裕，为公司营业网点取得良好经
济效益提供了充足的客户资源保障；公司的全资子公司广发期货在北京、上海、
郑州、珠海、青岛、大连、南宁、福州、武汉、西安、哈尔滨、杭州、无锡和深
圳等全国 27 个重要城市设有营业部，网点数量在期货公司中名列前茅，形成了
具有较强辐射性的服务圈。
6、主要经营指标多年来名列行业前列
公司多年来秉承不断创新、稳健经营的经营理念，在竞争激烈、复杂多变的
行业环境中努力开拓、锐意进取，经受住了多次行业重大变化的考验，逐步发展
成为中国市场最具影响力的证券公司之一。公司营业收入、净利润等多项主要经
营指标连续多年位居行业前列，具体经营业绩指标如下：
公司 2011 年-2013 年主要经营指标情况
净资本
总资产
净资产
营业收入
净利润
代理买卖证券业务净收入
受托客户资产管理业务净收入
托管客户交易结算资金余额
股票主承销家数
股债总承销家数
财务顾问业务
(来源：中国证券业协会、wind，2014)
注 1：2013 年度指标是根据 2013 未经审计数据进行统计，2012 年及 2011 年度是根据经审计数据进
行统计。
六、投资状况分析
(一)对外股权投资情况
1、对外投资情况
(1)向广发乾和增资事项
2011 年 9 月 8 日，公司第七届董事会第六次会议审议通过了《关于设立另
类投资子公司的议案》，同意公司设立全资子公司，从事《证券公司证券自营投
资品种清单》所列品种之外的金融产品等投资；公司对另类投资子公司的投资总
额不超过 20 亿元人民币，并授权经营管理层在上述投资额度内决定分批注资的
具体事宜。2012 年 5 月，广发乾和获得了北京市工商行政管理局颁发的营业执
照，注册资本为人民币 5 亿元。2013 年 4 月，公司完成了向全资子公司广发乾
和增资 5 亿元事宜，完成增资后广发乾和注册资本为人民币 10 亿元。
(2)参与发起设立广东股权中心
2013 年 8 月 9 日，经公司第七届董事会第三十九次会议审议决定，公司作
为发起人参与设立广东股权中心，参股比例不超过 35%，且出资总额不超过人民
币 3500 万元。广东股权中心已于 2013 年 10 月设立，注册资本为 1 亿元；公司
出资额为 3,250 万元，持股比例为 32.50%。
对外投资情况
2013 年投资额(元)
2012 年投资额(元)
532,500,000
1,621,208,000
被投资公司情况
上市公司占被投资公司权益比例
公司名称
广发乾和
项目投资；投资管理；投资咨询。
为非上市公司股权、债权、权益产
品及相关金融产品的挂牌、转让、
广东股权中心
融资、登记、托管、结算等提供场
所、设施及配套服务，依法获批准
从事的其他业务。
2、证券投资情况
单位：元
占期末证
初始投资金额
期末持有数量(张
证券品种
期末账面值(元)
报告期损益(元)
公司债
11 海航 01
637,771,560.72
6,420,000.00
616,320,000.00
13,098,090.42
货币市场
500,000,000.00
500,000,000.00
500,000,000.00
国债投资
11 国债 05
499,136,186.96
500,000,000.00
9,158,317.61
企业债券
450,249,398.95
447,750,000.00
31,908,642.08
开放式基
409,500,000.00
409,720,130
418,324,252.73
8,873,122.73
企业债券
05 中信债 1
392,816,684.25
396,052,800.00
16,979,421.33
公司债
378,799,127.22
382,000,000.00
30,273,781.09
广州证券
其他-其
穗通 37 号
380,000,000.00
380,000,000
381,444,000.00
他投资
管理计划
12 电网
中期票据
369,409,020.00
369,954,700.00
821,304.66
公司债
369,377,548.96
360,126,342.68
13,333,695.65
期末持有的其他证券投资
37,854,346,324.37
37,328,109,379.33
1,041,051,132.33
报告期已出售证券投资损益
925,052,487.84
41,700,081,474.74
2,090,549,995.74
42,241,405,851.43
注 1：本表按期末账面价值占公司期末证券投资总额的比例排序，填列公司期末所持前十只
证券情况；
注 2：本表所述证券投资是指股票、权证、债券、基金、股指期货等投资。其中，股票投资
只填列公司在合并报表交易性金融资产中核算的部分；
注 3：其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资；
注 4：报告期损益，包括报告期公司因持有该证券取得的投资收益、公允价值变动损益及资
产减值损失。
3、持有其他上市公司股权情况
单位：元
占该公
证券代
报告期所有者权益变
司股权
证券简称
初始投资金额
期末账面值
报告期损益
包销及购
吉林敖东
000623
56,500,311.25
593,015,866.08
3,339,412.50
24,515,759.54
普邦园林
002663
42,000,000.00
325,632,000.00
1,440,000.00
57,600,000.00
包销及购
金发科技
600143
237,544,716.62
167,289,280.00
-38,310,895.03
21,920,560.00
云意电气
300304
22,400,000.00
128,100,000.00
1,050,000.00
67,620,000.00
可供出
航天通信
600677
86,355,000.00
116,655,000.00
30,300,000.00
宏发科技
600885
87,000,000.00
107,648,000.00
20,648,000.00
纳川股份
300198
10,571,833.80
90,352,300.50
700,735.18
11,724,151.20
鸿利光电
300219
13,895,405.90
72,910,433.94
379,765.20
-3,900,373.96
日出东方
603366
52,500,000.00
63,765,000.00
3,195,000.00
-5,535,000.00
石中装备
002691
26,000,000.00
50,800,000.00
250,000.00
-24,950,000.00
其他上市公司股权
620,514,617.78
601,028,902.78
-43,957,000.56
-194,014,812.80
1,255,281,885.35
2,317,196,783.30
-71,912,982.71
5,928,283.98
注1：本表填列公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况；
注2：报告期损益指报告期公司因持有该证券取得的投资收益、公允价值变动损益及资产减
值损失；
注3：报告期所有者权益变动不包括递延所得税的影响。
4、持有非上市金融企业股权情况
单位：元
报告期所有者权益 会计核 股份
占该公司
所持对象名称
初始投资金额
期末账面值
报告期损益
股权比例
算科目 来源
长期股
易方达基金
59,000,000.00
30,000,000.00
1,040,523,620.81
154,052,609.65
16,292,646.90
权投资
长期股
广发基金
58,000,000.00
58,000,000.00
1,249,712,139.39
239,907,202.18
31,619,646.45
权投资
长期股
广发期货
992,417,000.00
1,100,000,000.00
988,493,562.37
105,957,396.52
-6,058,523.63
权投资
长期股
广发控股香港
1,212,811,000.00
1,440,000,000.00
1,212,811,000.00
49,149,146.69
-41,537,889.08
权投资
2,322,228,000.00
4,491,540,322.57
549,066,355.04
315,880.64
注1：金融企业包括商业银行、证券公司、基金公司、保险公司、信托公司、期货公司
等，此表填报的是母公司持有的非上市金融企业股权情况；
注2：报告期损益指该项投资对公司本报告期合并净利润的影响；
注3：报告期所有者权益变动指该项投资除实收资本变动及注2所述对报告期损益影响之
外的其他所有者权益影响。
5、买卖其他上市公司股份的情况
单位：元
期初股份数量
报告期买入股份数量
报告期卖出股份数量
期末股份数量
使用的资金数量
产生的投资收益
275,125,362.00
67,952,411.00
165,062,329.00
178,015,444.00
449,434,752.54
365,280,554.46
275,125,377.00
67,952,426.00
165,062,329.00
178,015,474.00
449,434,752.54
365,280,555.43
注 1：报告期因送股而新增的股份数量及因直接投资企业上市而产生的新增上市股份统计在
报告期买入股份数量中。
注 2：本表填列公司在可供出售金融资产中核算的买卖其他上市公司股份情况。
6、委托贷款情况
单位：万元
是否关
贷款对象
担保人或抵押物
实际控制人郑长春以其
持有贝尔信 40%的股权
作为质押物，以经第三方 经营周转、
深圳市贝尔信智能系统有限公司
评估机构认定的市场价 采购
值 1000 万元人民币的自
有房产作为抵押物。
展期、逾期或诉讼事项(如有)
展期、逾期或诉讼事项等风险的应对措施(如有) -
委托贷款审批董事会公告披露日期(如有)
委托贷款审批股东会公告披露日期(如有)
(二)募集资金使用情况
1、募集资金总体使用情况
单位：万元
募集资金总额
1,199,994.64
报告期投入募集资金总额
已累计投入募集资金总额
1,082,907.88
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例(%)
募集资金总体使用情况说明
报告期内，公司严格按照《上市公司证券发行管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所主板上
市公司规范运作指引》及《广发证券股份有限公司募集资金使用管理制度》的有关规定和文件使用募集资金，并及时、真
实、准确、完整地对相关信息进行了披露，不存在募集资金管理违规的情形。
2、募集资金承诺项目情况
单位：万元
募集资金总额
1,199,994.64
报告期内变更用途的募集资金总额
1,082,907.88
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例
是否 募集资金
截至期末累 截至
已变 承诺投资
资总额(1)投入金
计投入金额 期末
更项 总额
承 诺投资项目和超募资金投 目
(3)＝ 态日
承诺投资项目
增加公司资本金，补充公司营
1,199,994. 1,199,994. 19,923.9 1,082,907.
运资金
1. 扩大承销准备金规模， 否
1,199,994. 1,199,994.
6,000.00
增强投资银行承销业务实力
2、增加融资融券业务准备
40,000.00
金，全面开展融资融券业务
3 、优化经纪业务网点布
局，拓展业务渠道，促进服务产
3,000.00
品销售
4、提高证券投资业务规模
721,060.11
5、扩大资产管理业务规模
6、加大对子公司投入，扩
大直接投资、国际业务、股指期
270,000.00
货等业务规模
7、加大信息系统的资金投
16,923.9
39,347.77
8、其他资金安排
1,199,994. 1,199,994. 19,923.9 1,082,907.
承诺投资项目小计
超募资金投向
不适用 不适
归还银行贷款(如有)
不适用 不适
补充流动资金(如有)
不适用 不适
超募资金投向小计
—— 1,199,994. 1,199,994. 19,923.9 1,082,907. 90.24
未达到计划进度或预计收益的情况
和原因
(分具体项目)
项目可行性发生重大变化的情况
超募资金的金额、用途及使用进
展情况
募集资金投资项目实施地点变更
募集资金投资项目实施方式调整
该募集资金投资项目在募集资金实际到位之前，已由本公司利用自筹资金预
先投入和实施部分募集资金投资项目。截至日，公司以自筹资金预先
投入募集资金投资项目金额合计人民币1,176,569,100.35元，经德勤华永会计师
事务所验证并出具了《关于广发证券股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金
投资项目情况的专项审核报告》(德师报(核)字(11)第 E0065号)。2011年
募集资金投资项目先期投入及置换 10月21日经公司第七届董事会第七次会议和第七届监事会第四次会议审议通过，
公司以募集资金1,176,569,100.35 元置换预先投入募集资金投资项目的自筹资
金。该事项不影响募集资金投资计划的正常进行，不存在改变募集资金用途的情
况。该事项已经公司独立董事发表了同意意见，会计师事务所出具了专项审核报
告，履行了必要的审批程序，保荐机构对此事项无异议。公司本次以募集资金置
换预先已投入的募集资金投资项目的自筹资金的行为及程序符合相关法律、法规
及规范性文件的有关规定。
经公司日第七届董事会第七次会议和日第四次
临 时 股 东 大 会 会 议 审 议 通 过 ， 2011 年 公 司 以 部 分 闲 置 募 集 资 金
2,609,602,048.75元用于暂时补充流动资金。截至日，公司已将该
笔临时补充流动资金的募集资金合计2,609,602,048.75元归还并转入募集资金
专用账户。使用期限未超过六个月。
经公司日第七届董事会第十三次会议审议通过，公司以部分闲
置募集资金1,199,000,000.00元用于暂时补充流动资金。截至日，
用闲置募集资金暂时补充流动资金 公司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金 1,199,000,000 元归还并转入
募集资金专用账户。使用期限未超过六个月。
经公司日第七届董事会第二十三次会议审议通过，公司以部
分闲置募集资金合计1,199,000,000元用于暂时补充流动资金。截至
日，公司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金1,199,000,000元归还并转
入募集资金专用账户。使用期限未超过六个月。
经公司日第七届董事会第三十一次会议审议通过，公司以部分
闲置募集资金合计1,199,000,000元用于暂时补充流动资金。 截至
日，公司已将上述用于临时补充流动资金的募集资金1,199,000,000元归还并转
入募集资金专用账户。使用期限未超过六个月。
经公司日第七届董事会第四十一次会议审议通过，公司以部
分闲置募集资金合计1,199,000,000元用于暂时补充流动资金，使用期限自董事
会审议批准之日起六个月。该事项未改变募集资金用途，不影响募集资金投资
计划的正常进行。监事会和独立董事发表了同意意见，保荐机构对此事项无异
议。公司本次提出将部分闲置募集资金补充流动资金的决策程序合法、有效，
符合《深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引》和公司《募集资金管理制
度》的有关规定。
项目实施出现募集资金结余的金额
公司募集资金尚未使用完毕。目前公司不存在募投项目节余资金的情况。
及原因
公司尚未使用的募集资金用途主要为增资广发期货、广发信德和用于信息系统
建设等。截至本报告期末，除公司利用闲置募集资金暂时补充的流动资金外，其余
尚未使用的募集资金用途及去向
尚未使用的募集资金仍在公司募集资金专户存储。
募集资金使用及披露中存在的问题
或其他情况
3、募集资金变更项目情况
不适用。
(三)主要子公司、参股公司分析
公司主要子公司、参股公司情况如下：
注册资
总资产(亿 净资产(亿 营业收入 营业利润 净利润(亿
公司名称
主要产品或服务
(亿元) (亿元)
(万元)
商品期货经纪、金融
人民币
广发期货
期货经纪、期货投资
110,000
咨询、资产管理。
股权投资；为客户提
供股权投资的财务顾 人民币
广发信德
问服务及证监会同意 200,000
的其他业务。
投资控股，通过下属
专业公司从事投行、
广发控股
股票销售及交易、资
产管理、境外股权投 144,000
资以及香港证监会批
准从事的其他业务。
项目投资；投资管理；人民币
广发乾和
投资咨询。
广发基金
.33% 基金募集、基金销售、 人民币
资产管理、中国证监 12,000
会许可的其他业务。
基金募集、基金销售；
资产管理；经中国证 人民币
易方达基
监会批准的其他业
为非上市公司股权、
债权、权益产品及相
关金融产品的挂牌、
转让、融资、登记、 人民币
广东股权
32.50%
托管、结算等提供场 10,000
所、设施及配套服务，
依法获批准从事的其
他业务。
广发控股香港本年归属于母公司的净利润增长 123.75%，主要是由于营业收
入增长了 46.28%，主要来自于投资收益及手续费净收入的增加。广发乾和本年
实现营业收入 2.68 亿元，比上年增长 59.15 倍，实现净利润 1.78 亿元，增长了
203.50 倍，主要来自于处置金融工具的投资收益。2013 年度来自纳入合并报表
范围子公司的营业收入占公司合并报表营业收入的 14.26%，比 2012 年度增加
2.45%；来自该等子公司归属于母公司净利润占公司合并报表归属于母公司净利
润的 19.74%，比 2012 年度增加 2.53%。
(四)非募集资金投资的重大项目情况
2011 年 10 月，公司与富力地产股份有限公司签订了《广发证券大厦项目代
建协议》。公司委托富力地产股份有限公司以代建方式负责广发证券大厦项目的
开发建设管理和销售策划(如需)工作。目前广发证券大厦的主体结构和施工设
计正在进行中。
七、2014 年 1-3 月经营业绩的预计
预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比
发生大幅度变动的警示及原因说明。
不适用。
八、公司控制的特殊目的主体情况
九、公司未来发展的展望
(一)证券行业的发展趋势和竞争格局
1、证券行业基础功能不断完善和发展的趋势
随着证券行业创新发展的稳步推进，券商的业务边界逐步扩大，将在多个领
域与商业银行、信托公司等其他类型金融机构展开直接的、梯度错位的竞争，将
不断建立和完善在交易、托管结算、支付、融资和投资五方面基础功能的再造，
券商的业务体量将逐步扩大，行业地位也将大幅提升。
2、券商的中介职能重构的发展趋势
过分依赖通道功能的获取和提供的发展模式正在发生巨大的转变，不同领域
的金融中介机构功能和边界的严格区划也将更加模糊与趋同，不同领域的金融中
介机构之间的合作和竞争也将更加普遍和广泛。券商需要从被动的通道提供者，
转变为市场的组织者、流动性的提供者、产品和服务的创造者、风险的定价者和
管理者、交易的对手方以及财富的管理者，券商中介职能的重构将推动券商向成
为综合的金融服务提供商的发展方向不断迈进。
3、互联网技术在金融服务业更加广泛应用的趋势
金融服务是一个信息密集的行业，互联网技术在金融服务业的应用是其他任
何行业难以匹敌的，互联网不断给金融服务业带来巨大影响。比如互联网巨头阿
里巴巴控股天弘基金并推出“余额宝”产品、腾讯微信与华夏基金推出“理财通”
产品、腾讯与国金证券战略合作打造的“佣金宝”服务等对券商行业产生了巨大
的冲击。在未来新的券商行业生态中，信息和渠道将实现高度的互通、共享和应
用，除了单个产品和服务需要创新外，互联网和证券金融相结合的发展模式的创
新需引起高度重视。
4、风险管理对券商创新和竞争力打造的影响力不断提升的趋势
诸多次的金融危机警示我们，考验券商能否长远持续发展的是风险管理能
力。在严格管制的时代，大部分风险识别及防范由监管部门进行把握，券商实际
上处于“有合规、无风控”的状态。放松管制后，独立、有效的风险控制体系和
能力是券商创新发展的前提和保证。特别是在当前券商行业由过去的通道规模优
势驱动向当前资本驱动、创新驱动的发展模式转型过程中，加强风险管理对于券
商基业长青具有重大的意义。风险管理是金融中介机构的生命线，在高举创新大
旗的同时，必须对金融创新和风险控制结点做出准确的判断和把握。
(二)证券行业发展面临的挑战
1、证券行业低佣竞争的挑战
券商代理买卖证券业务的同质化程度非常高，提供该项服务的边际成本低，
服务水平的定价呈现向下的长期趋势。国金证券推出的佣金宝是迈入低佣竞争的
标志事件，在当前行业监管的基调已经明确将是从行政指导走向市场化定价的大
背景下，未来几年证券行业将面临低佣竞争的巨大挑战。
2、互联网技术的应用对证券行业传统业务模式的冲击
互联网技术的应用对于可标准化、可流程化、可虚拟化的服务冲击最大，并
且在信息传递、数据挖掘、降低成本、客户体验方面具有显著的优势，另外还催
生了如众筹、P2P 理财或贷款等新的金融服务业务模式。无疑这对券商传统的代
买卖证券业务、代销金融产品业务、资产管理业务等传统的业务模式将产生巨大
的冲击。
3、创新业务发展对风险管理能力的要求
券商传统的风险管理主要是基于对高度行政监管背景下所要求的合规风险、
操作风险等方面的管理，而伴随行业创新业务的发展和券商资产负债规模的不断
扩大，券商对流动性风险、市场风险和信用风险等各类风险的管理水平要求不断
提高。券商当前已经迈入全面风险管理时代，券商面临需要不断提升风险管理能
力和水平的挑战。
当前正处于券商创新发展和转型发展的关键时期，行业竞争格局也正在逐步
发生转变，券商将改变同质化的经营模式，业态加速分化，进入差异化竞争的时
期。在放松管制、加强监管的政策之下，券商证券行业进入差异化竞争的新阶段。
2014 年以及未来几年很多变革红利将逐步释放，谁对政策、客户、市场和业务
的学习研究能力和创新能力强，谁就能最大限度地获取红利。
今后，券商将更多凭藉资本、品牌、客户基础和市场定位，展开错位竞争和
差异化经营。比如金融危机之后的国际投资银行业务架构主要围绕中介本源业务
重新寻找业务定位，已逐步分化为银证混业经营型、财富管理型和交易型投资银
行三种主要业务模式。自身的资源优势是投资银行选择不同发展模式的动因。预
计国内证券业将分化为综合性券商、财富管理型券商、交易性券商、折扣经纪商
等多业态的竞争格局。在这一过程中，主要业务的行业集中度将稳步上升，既无
特长又无效率的券商将被淘汰出局。
(公司具有的竞争优势请见“五、核心竞争力分析”相关内容)
(三)公司发展战略
当前券商行业的创新发展和转型发展对公司而言是非常重要的战略机遇期，
公司将抓住机遇，秉持历史的使命感，稳步向“中国领先、亚太一流的证券金融
集团”的战略愿景迈进。
1、总体战略
公司已制定了五年( 年)的发展战略。面对当前证券行业创新发
展的新阶段，追求规模增长、业务模式创新、综合实力提升将成为券商的核心发
展主题，公司将紧紧把握行业变革的历史机遇，加快传统业务的转型，建立起创
新业务的领先优势，推动公司发展迈上新的历史台阶。
(1)战略指导思想：坚持以客户为中心的经营理念，努力转变增长模式，
不断增强创新能力，持续优化业务结构，力争成为富有创新精神、具有国际竞争
力、为客户提供综合金融服务的中国领先证券金融集团。
(2)战略愿景：实施积极进取的创新增长战略，中长期内成为中国领先、
亚太一流的证券金融集团。
(3)战略路径：内涵与外延式增长并举，在稳固传统优势基础上，通过经
营模式与产品的创新引领战略、一体化的内外协同战略、集团化的金融服务战略
以及国际化战略等，实现传统低价值的通道服务模式向提供更高价值的综合、一
体化以及国际化的金融服务模式转变，综合实力稳居行业前列。
(4)战略支持：以战略为导向，建立与公司战略目标与各业务发展规划相
匹配的创新组织架构、资源配置体系、全面风险管理能力、信息技术建设以及品
牌体系；发挥绩效管理的战略指挥棒作用，全面提升战略执行力。
2、主要业务发展战略
(1)证券经纪业务发展战略
①发展目标
在确保稳定收入增长的基础上，实现传统通道业务向财富管理的转型，成为
以资本市场投资能力为核心竞争力、取得客户信任的一流财富管理机构，稳固行
业排名前列的市场领导地位。
②发展计划
a、推进多层次网点建设。因应监管政策对网点建设的开放，建设多形态营
业部尤其是轻型营业部的建设，对现有网点优化提升，提升部均效率；加强对包
括网上交易平台、客户端及移动交易平台的建设。
b、加快打造财富管理平台。持续完善现有投顾及金管家系统，实现对客户
的一站式精准营销；持续完善客户分析系统，通过多种途径收集、分析客户信息，
了解客户需求。
c、建立客户导向的运营模式与品牌架构。针对高端机构客户与高净值个人
客户，组建专业化的投资顾问团队提供高端个性化财富管理服务；针对富裕客户，
建立开放式产品平台，提供国内/外、自有/第三方标准化理财产品的多样性选择；
同时，从数量众多的大众客户中快速定位核心客户群，提供针对性的增值化通道
服务。
(2)投资银行业务发展战略
①发展目标
在稳固中小企业板和创业板市场的领先地位基础上，大力发展并购业务、固
定收益类证券融资业务，努力实现业务品种、盈利渠道的多元化，深化客户关系，
成为以客户为中心、提供增值服务的客户主办投资银行。
②发展计划
a、发展多元化的业务能力，股权、债权、并购业务均衡发展，首发融资与
再融资并重，为客户提供专业化、长期性、综合化的金融服务。
b、提升销售能力。随着市场的进一步发展，对机构客户的影响力大小将成
为衡量投资银行业务竞争实力的重要因素。公司将进一步强化资本市场服务能
力，加强与公司内部销售部门的紧密合作，发挥公司的综合资源优势，形成覆盖
主要机构投资者的市场销售网络。
c、实施专业化战略，加强精细化管理，从行业、团队、管理及系统等多方
面提升专业化能力，构建具有完整投资银行服务能力的专业团队。
(3)资产管理业务发展战略
①发展目标
资产管理业务是公司的重点发展业务。公司将通过市场化创新手段，实现资
产管理规模的快速增长，使资产管理规模进入并稳定在行业内第一梯队，打造成
为具有优秀投资能力、具备全球投资视野、在中国具有竞争优势的资产管理品牌。
②发展计划
a、提升投资业绩。加强投研团队建设，完善投研体系架构，加大大类资产
配置能力，提高整体投资收益率，达到市场前列。
b、丰富创新产品。大力推进产品线建设，完善非权益类产品，加强固定收
益类、量化类等主动管理类产品的研究设计。
c、建设多层次渠道。加强内外部整合，优化内部利益协调机制，做强做深
渠道合作，打造多层次的营销渠道体系。
(4)投资业务发展战略
①发展目标
公司在投资业务方面，以控制风险为前提，积极打造多元化的综合买方业务
平台，进一步完善大买方组织架构体系和业务体系，稳定公司自用资金的风险回
②发展计划
a、积极发展多种创新投资策略。系统运用权益类、固定收
