投资人少打投资款，创业者能怎么办？难道只能坐以待毙吗？ - 知乎<strong class="NumberBoard-itemValue" title="被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title="5,256分享邀请回答56575 条评论分享收藏感谢收起pencilnews.cn。（老板逼的）也可以不要了啦，关注我的知乎，听我叨逼叨就行。（这句是我！）17532 条评论分享收藏感谢收起基金业协会会长洪磊:保护投资者权益是出发点_网易财经
基金业协会会长洪磊:保护投资者权益是出发点
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（原标题：基金业协会会长洪磊:保护投资者权益是出发点）
今天，借这个机会，我希望和大家分享三个方面的看法，供大家参考。
已成行业中坚力量
首先，我国资管行业空前发展，已经成为中国金融业的中坚力量。
中国资产管理行业发展了20年，积极探索、励志图强，各类资管机构蓬勃发展，行业规模，特别是私募基金迅速增长。截至日，中国证券投资基协会自律管理的资产管理总规模约42.81万亿元，比去年同期增长了41.05%。其中，基金管理公司管理的公募基金规模7.73万亿元，基金管理公司及其子公司管理的专户业务规模14.93万亿元，证券公司资产管理业务规模13.92万亿元，期货公司资产管理业务规模约1570亿元，资产证券化产品规模2707亿元。
近两年来，私募基金增速尤其显著。截至日，已经在协会登记并开展业务的私募证券、私募股权、创投等私募基金管理人8834家，备案私募基金28534只，认缴规模6.07万亿元，实缴规模5.02万亿元，私募基金从业人员超过40万人，资产管理规模超百亿的私募基金管理机构101家，已经成为市场不可忽视的组成部分。
今天，我国资管行业呈现三个特点。一是行业结构不断完善。基金公司、证券公司、期货公司和私募基金管理机构竞相发展，公私募产品不断丰富，专业化分工的链条不断完善，可供投资者选择的多层次投资管理工具体系已经形成，为不同财富水平、风险偏好、期限偏好、收益目标的投资者提供资产配置服务，特别是跨生命周期和经济周期的配置服务已经开始起步。
二是市场功能日益显现。公募基金作为门槛最低的大众理财工具，已经成为中小投资者除了银行外第一大投资渠道，是市场最主要的专业机构投资者，推动普惠金融发展，引领资管行业标杆。而证券公司与基金子公司的私募资管业务和私募基金，从居民多元化投融资需求出发，从实体经济创新、产业结构的需要出发，在社会财富管理中正在发挥越来越积极有效的作用，正在成为资本形成的重要通道、直接融资的重要渠道。
三是公募私募出现趋向“融汇”的迹象。当前，我国社会财富急剧增长，但优质资产却越发匮乏。投资者的本性往往是既希望获得私募基金的绝对收益，又希望享受公募基金分散缓释风险、流动性强、费率低的益处。当证券市场因经济的螺旋式发展而波动上行时，居民理财资金可以通过长期投资公募基金获取市场更好的回报。但是当证券市场进入“心电图”或横盘状态，个人投资者更加倾向选择私募基金投资机会。
美国市场近期大量涌现出对冲型的公募基金、公募化的对冲基金，以及公募与对冲基金并行管理的情况，让个人投资者有更多机会接触对冲基金投资策略，就是这一需求的印证。我国市场数据也显示类似的情况。今年一季度，公募基金规模下降6700万元，但是私募基金却流入了1.92万亿元的大众理财资金。这个改变对我国资管行业的格局和自律管理具有重要意义。
行业新要求
第二，大资管时代对我国资管行业提出了新的要求。
2008年金融危机以来，全球经济进入低增长、低通胀、低利率、低贸易增长的趋势性下行轨道，由技术创新带领的新一波增长浪潮还未到来。科技革命引发产业革命，进而引领全球经济进入新的增长周期，必须依靠资本的助推。
技术创新是一个演变融合的过程，创新型企业从小微走向大V，从试错纠错走向最终成功，从个体成功走向群体成功，需要长期资本融资输血。受限于信用管理和风险管理的特定要求，传统的银行信贷资金已经不适于实体经济向创新驱动转型。金融业进入混业经营、创新、竞争的大资管时代，依托多层次资本市场优化资源配置，加速资本形成已经成为全球主要经济体共同努力的方向。
我国进入经济转型的攻坚时刻，要培育新动力，形成新结构。对于全体行业同仁而言，加快建设一个强大、健康、可持续发展的资产管理行业，发挥买方优势，将社会财富与实体经济有效配置，为最有创造力、竞争力、生产力的部门提供资本支持，让全社会支持和参与经济的价值成长，这既是机遇所在，也是使命所系。
“好雨知时节，当春乃发生。” 这里，我特别期待公募基金、私募证券投资基金、私募股权基金和创投基金，坚守各自的功能定位，坚持真正将资金转化为资本，根据企业生命周期不同节点的资本需要进行介入，避免只追求价差获利，不考虑价值增值的短期化、投机性行为，避免违背基金本质、信托本质或产生利益冲突的“业务兼营”，让高技术含量、高附加值，具有市场潜力的项目和企业破土而出，形成突破，助推产业结构优化调整和升级；让资本配置资源逐步从行政机制走向市场机制，发挥市场规则和市场价格的作用，通过市场竞争实现配置的效益最大化和效率最优化。
肩此重任，各类资产管理机构都必须始终坚守“投资者利益第一”原则，坚持公平和公正的交易准则。投资者是投资收益的最终受益人，更是投资风险的最终承担人。
硅谷的经验显示，只有确保投资者利益永远优先，所有投资者知悉全部风险，并且受到公平对待，他们才能放心地为初创企业和新兴市场提供资金。因此，基金管理人进行投资运作，虽然是基于对概率的计算，但绝不是赌博，要坚持组合投资。
上市公司融资在信息披露、财务报告、内部治理方面需要遵守的部分准则，也应适用于非上市公司融资。
监管机构和自律组织的职责就是引导基金管理人建立良好的职业操守，锻造卓越的专业能力，并且通过有效机制帮助基金管理人不断积累信誉，赢得投资者信任，形成良性循环。协会已经开始探索建立私募基金管理机构的信用档案，不断记录诚信，让真正具有信誉的基金管理人涌现出来。
正是基于此，我想谈的第三点是，我国资管行业自律管理的必须是保护投资者权益，核心是三个博弈。
中国证券投资基金业协会根据《中华人民共和国证券投资基金法》的有关规定由民政部报国务院批准成立，依照《证券投资基金法》的授权和证监会、民政部正式批准的章程，对基金公司及其子公司、证券公司、期货公司和私募基金机构的资产管理业务进行自律管理。
《证券投资基金法》关于协会职责规定的第一条就是，教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。协会通过明确的行业行为准则，有效的事中事后监测检查，有力的违律违纪行为处分，引导市场回归应有的博弈环境和博弈秩序，推动资产管理机构坚定不移地维护、累积自身信誉，维护投资者利益，夯实投资者和资管机构间的双向信任。
一是市场主体间的博弈。协会今年尝试在私募基金登记备案中引入外部律师和法律意见书制度，这是市场化信用制衡机制的一次尝试，希望私募基金管理人与律师、会计师等中介服务机构在相互博弈中相互增信，引导和敦促私募基金管理人登记后坚持合规建设，履行法律责任和对投资者的受托义务。
二是资管机构和投资者间的博弈。面对资产管理机构，投资者特别是中小投资者信息不对称，因此确保信息披露的准确性和完整性，通过信息披露制度和基金合同保障投资者的知情权是为投资者提供法律保障的重要举措。
三是资本市场买方卖方间的博弈。资产管理机构要充分发挥行使买方定价权和投票权，促进上市公司、指导非上市融资企业不断优化基本面、提升核心竞争力，促使优秀的具有企业家精神的公司不断涌现，促成行业生产力的持续提高，激发上市公司和融资企业长期创造持续稳定的价值增长，实现真正意义上的市场配置资源。
自律管理下一步
最后，我谈谈协会关于加快完善私募基金行业自律管理的各项工作安排。
协会根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编办相关通知要求，受权开展私募基金管理人登记、私募基金备案和自律管理工作。两年来，私募基金管理机构迅猛增长，但各种问题也不断凸显。部分私募机构滥用协会登记备案信息非法自我增信，误导投资者，不少私募机构不具备实际运营基本条件，从业人员不具备基本专业能力和素质，登记备案信息不真实、不准确、不完整，有的机构长期“失联”。在经营运作中，不少私募机构存在公开宣传推介基金、非法承诺保本保收益、甚至借私募基金名义从事非法集资等违法违规行为。
2015年5月至2016年4月底，协会共收到投诉事项及线索814件，私募基金相关投诉765件，占比高达94%，其中私募证券占34%，私募股权占53%，创投占7%。我们对投诉事项进行分析归因后发现，私募证券投诉主要因为基金管理人信息披露不到位，投资运作不规范，投资者在证券市场发生较大波动时无法作出有效判断、采取合理措施，让账面损失成为事实损失。私募股权投诉主要涉及违规募集、延期兑付和非法集资行为，一旦发生问题，投资者往往血本无归。
为保护投资者合法权益，促进私募基金行业规范健康发展，发挥行业自律的基础性作用，协会2月5日发布了《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，并根据公告要求对私募基金管理机构进行逐一梳理，按规定注销1905家私募基金管理人登记。下一步，协会将围绕鼓励私募行业信用建设、解决行业实际问题、开拓行业长期发展空间三个方面，进一步完善私募基金自律管理，积极推进有关改革。
一是将企业信用纳入登记备案工作相关标准，针对企业信用好的协会普通会员和私募基金管理人，对其旗下已设立的多个管理人或新设管理人在法律意见书环节适当予以豁免或简化。
二是针对工商注册环节无法对名称或经营范围进行修改的现状，在申请机构符合其他登记条件并履行相应承诺程序下准予登记，为企业修改工商登记留足时间，回应行业关切。这些承诺包括：1．仅从事创投、股权投资管理、企业咨询，或2．仅从事二级市场投资管理、投资顾问，或3．仅从事投资于投资工具的FOF。协会正在与部分地区的金融和工商部门协调完善相关工商注册事项。
三是针对有真实展业意愿的私募基金管理人，不强行注销，给予其一定宽限期。
四是发布问答九，细化从业人员资格认定制度，完善从业人员管理制度。
五是推进养老金等长期基金入市，将私募股权基金、创投基金管理人纳入可选投资管理人队伍。
六是积极推进与财政部、税务总局的税制改革方案研究，加快税制改革，将在协会登记机构和产品备案投资者信息与财政部、税务总局进行共享，按照税收中性原则，落实投资者的纳税主体地位，对契约型、公司型基金与合伙型基金的基金层面不重复征税。
七是认真推进《私募基金监督管理条例》的起草与出台工作，完善证监会与基金业协会对私募股权基金监管的法律法规依据，理顺工商注册与私募基金管理人登记和基金备案的衔接政策，争取明确合伙企业型基金不是合伙型企业而只是契约，只需在中登公司进行份额登记而不用去进行工商登记。同时，积极推进在协会备案产品在发行和定增重组中不再穿透。
各位嘉宾，女士们，先生们，资产管理行业肩负民之所托、国之所系，不仅要有“修合无人见，存心有天知”的自律精神，更要有制度约束和环境保障。中国证券投资基金业协会为确保这些工作能够落实，将全面落实《证券投资基金法》第一百一十一条授予协会的职责，为中国经济和资本市场的深化改革做出应有的贡献。
本文为中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊在“第三届中国机构投资者峰会”上的讲话，原讲话标题为“打造诚信环境 推进行业发展”，全文经作者同意略有删节
本文来源：财经网
责任编辑：王晓易_NE0011
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八大措施保障中小投资者权益
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　　昨日，中国证监会发布的《优先股试点管理办法(征求意见稿)》(下称《办法》)，还着重对投资者适当性管理，及中小投资者权益维护作出制度安排。其中，对于非公开发行，严格确定了适格投资者的条件，并对个人投资者参与设定了500万元的门槛。为在优先股发行过程中维护中小投资者权益，《办法》特别从发行规模、程序等方面提出要求。　　合格投资者设门槛要求非关联　　《办法》要求，非公开发行的优先股应向合格投资者发行，并仅能在合格投资者之间转让。对此，证监会有关部门负责人介绍，在制定办法过程中，针对适格投资者监管部门主要从“范围广、设门槛、非关联”等方面考虑进行了制度安排。　　从范围来看，优先股的合格投资者广泛包括经金融监管部门批准设立的金融机构，包括、券商 、基金、信托 、等；及其发行的，包括但不限于银行理财产品、、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品；QFII、RQFII以及企业法人、合伙企业、个人投资者等。　　从门槛来看，对企业法人、合伙企业、个人投资者的资产规模均提出不低于500万元的要求，但是不要求投资经验年限。　　从非关联要求来看，为防范利益输送，将发行公司的董事、高级管理人员及其配偶排除在非公开发行的合格投资者范围之外。　　该负责人表示，中小投资者既可以通过证券交易所直接投资公开发行的优先股，还可以通过购买基金、理财产品、资管产品等方式间接投资优先股。　　另外，《办法》还对境外发行优先股作出安排，明确注册在境内的境外在境内发行优先股，参照执行本办法关于非上市公众公司发行优先股的规定，以及《非上市公众公司监督管理办法》等相关规定，其优先股可以在全国股转系统进行非公开转让。　　而注册在境内的境外在境外发行优先股，应当符合境外募集股份及上市的有关规定。　　八举措保护中小投资者权益　　该负责人表示，为保护中小投资者的权益，优先股试点管理办法从发行规模、发行程序等方面作出了安排。主要措施包括如下八个方面：　　一是对优先股发行规模作出适当限制。要求公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50%，筹资金额不得超过发行前净资产的50%。　　二是要求建立股东大会分类表决机制。公司股东会对涉及优先股的重大事项进行决议时，除须经出席会议的普通股股东所持表决权的2/3以上通过之外，还须经出席会议的优先股股东所持表决权的2/3以上通过。　　三是明确公开发行优先股的必备条款，突出其固定收益产品特征。要求公开发行的优先股的，公司章程应当规定：采取固定股息率；在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分息；未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。　　四是限制公司非公开发行优先股的票面股息率水平，要求其“不得高于最近两个会计年度的加权平均净资产收益率”。　　五是对发行优先股转换为普通股的最低价格作出规定。《办法》参考《证券发行管理办法》关于可转换公司债券的条款，规定公开发行优先股的，其转换为普通股的转换价格应不低于募集说明书公开日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价；非公开发行优先股的，转换价格应不低于董事会决议公告日前20个交易日公司普通股股票均价。　　六是将发行公司的董事、高级管理人员及其配偶排除在非公开发行的合格投资者范围之外，避免利益输送。　　七是规定向关联股东发行优先股的，关联股东需回避表决。　　八是要求独立董事对发行优先股发表专项意见。
(责任编辑：DF107)
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标题: 理财个人经验及教训
作者: wq198928& & 时间:
标题: 理财个人经验及教训（第一期）有空就更新，每期介绍一个理财产品，由于个人小学语文没学好，大家要是看的错别字和标点乱打，请多原谅，理工男的毛病，
现在是金生宝的推广员，可以直接在在点击领取礼包，输入我的推广号码：fkts8884,可以领取100个金豆，谢谢支持，如果下面有叙述错误，请大家指出，相互学习。
首先事先申明，我也是一个才有一年投资经验的小菜鸟：
1：第一个提出银行短期理财。这个可以是几天十几天几个月甚至一年，年华预计收益都是5%-7%左右吧。不过这是“年化”。比较适合有短期大额闲余资金的公司或个人。个人买过一次，买这个需要注意的第一点：不要是结构型理财产品，这种都是挂钩标的物，比如黄金，假如黄金大跌，很有可能损失本金。2：注意仔细查看产品认购书。如果仅是保险理财，请不要买，因为它主要着重的是保障性，而非收益性，这一点也可以解释为何保险产品在退保时，本金受损较大。而且国家规定保险理财最低保障收益率才年化2.5%，3：注意发行期长度及赎回时间，向7天，十几天不要买，因为银行每个理财产品都有个发行期，发行期不算利息的哦，赎回时间：银行赎回时间真的选的很那个，用句话说就是很猥琐，每次选的时间不是星期五，就是节假日之前，因为这样赎回之后，节假日要顺延，这些时间你没有利息。4：要注意是否有结算时间：有些银行，他到赎回期的时候还有1-3天结算期，这些天是没有利息，5：当然最重要看合同时候一定要看是否是不是这家银行，免得是那些其他保险、理财公司人驻扎银行人员。
推荐指数：2个星，原因：除上述几点，银行理财产品大部分不保本，而且理财产品预期利率超过他合同的年利率，是不归属你的，再加上上面把发行期，赎回期，结算期时间算进去，即使银行达到他合同利率，实际到手利率可能只有4%，那么这还如买货币基金即现在宝宝。所以个人只买一期后，再也没买过。
作者: wq198928& & 时间:
第二个介绍：基金。对于我来说，还是比较陌生，因为我也是今年6月左右开始购买，购买数量才6000左右，主要学习，没想到，7月底开始大盘逛涨，前天才刚全部赎回，盈利900左右。
基金分很多种,简单来说：有货币基金、债券基金，股票基金、指数基金、混合基金，当然也分开放式、闭合式基金，当然还有分级基金，以及EIF等。
1：货币基金主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等，代表产品就是余额宝以及各家银行宝宝产品以及微财富的存钱罐，方便，快捷，而且一般年利率为4%-5%，赎回速度是各项理财产品最快，所以建议可以把自己3-6个月月消费的资金放在这里。推荐：3星，原因：保本，而且收益高于银行一年定期利率。
2：债劵基金主要投资于各种国债、金融债券及公司债的基金类型，一般年利率由7%-12%，具体数值可能有很大浮动。因为市场利率、股票行情、通胀程度有很大影响。就像今天上半年债劵小牛市，所以今年债券基金收益率7.64%。推荐：3星，原因：债劵基金基本保本，但是其收益率高于货币基金很多，所以一般可以配合股票进行比例性投资。
3：股票基金：主要投资股票市场，年利率可以浮动更大，好的像中邮战略有95.48%，差的可能处于不断亏本，个人建议可以自己投资组合中可以加入部分，在市场好的前景下，可以进行加仓，例如今年从7月底到10月大盘涨了300-400点。当然股票基金最重要就是选基金经理，这个很重要，他比债劵基金，货币基金重要，虽然前2个也需要好的基金经理，在选基金经理我们一般看他过去的管理基金水平，当然我们知道过去不能代表未来，但是过去好，那么未来有比较大的概率可以很好，当然对于那些评级高的基金需要慎入，为什么呢？因为一般好的基金他持续的时间很短，当然也有特例就是王亚伟管理华夏大盘，涨了10倍，持续5年以上。为什么好的基金很难持续，因为每个基金公司及基金经理他们都有自己一套选股原则及方法，可能规则很适合今年市场行情，所以涨的多，但是不代表它每年都适合。所以建议大家仔细分析。推荐3.5星，原因：利率还是比较大的，远高于债劵基金及货币基金，当然风险也很大哦。
4：混合基金介于债劵基金和股票基金，因为它主要就是一部分投资债券一部分投资股票，收益率也处于二者之间，推荐 4星，原因：为什么高于股票基金，因为虽然其收益率低于股票基金，但是不会的底很多，好的混合基金可以达到年利率50%多，而且它在熊市时候，抗跌能力大于股票基金，适合稳重带积极投资者。
今天就说到这里，要洗澡，准备购物了，
作者: sundy璎珞22& & 时间:
赞一个& &多来点
作者: wq198928& & 时间:
继续昨天话题：关键字：基金
指数基金：顾名思义就是追踪各大指数基金，国内指数基金追踪比较多的指数有：上证180、上证50、沪深300、中证100、中证500、深证100、中小板指数等。其中以追踪沪深300指数基金比较多，至于这些基金具体如何编制追踪哪些，可以直接百度查询。，暂时就偷懒一下。那么有人会说指数基金这么多，如何挑选，什么时候购买合适？
& &首先，指数基金也叫被动式投资，与之前介绍4种基金（主动式投资）在挑选上完全不同，前面4者的业绩大部分与你所挑选的基金经理人有关，而指数基金我们要求的不是基金经理人怎么提高我的收益，我们关注的是它跟踪指数的偏离程度（涨跌同步，即指数涨多少，基金也涨多少，同理跌多少也一样），即它与指数偏离程度越小，那么个人感觉就越好。当然这是对于纯被动式指数基金，现在还有增强性指数基金，它与之前介绍纯被动式指数基金明显区别就是会增加主动型投资策略（一般就是调整股票占据指数的资产比），以期待超越指数基金。当然实际情况跌的时候也比指数基金跌的多。具体选择纯被动式基金还是增强性，看个人的选择及承受能力。在如何选择买哪个指数，这个就要看目前市场的趋势在那里。像上半年，大部分基金都在炒中小板、创业板。这就导致追逐中证500指数基金收益很高。像7月底，增个股票市场很好，像沪深300从2100点涨到2500点，那么这几个月追逐沪深300指数就比较不错，有人会说这是事后论述，大家都知道，但是谁知道哪个指数涨多少，有没有前提。哥我只能说一句，暂时我也不知道。我只能告诉你根据你能承受的风险，相比沪深300指数基金，中证500指数基金的高风险高收益特征更为明显。
& && & 指数基金投资有别于之前4种基金，在挑选基金除了像我之前介绍基金追逐偏离程度，还有最重要一点就是基金的费率是否够低。那么有人会问基金的费率是哪些。那我来告诉告诉你，包括之前介绍4种基金其基金费率一般包括下面5大块：认购费、申购费、赎回费、管理费、托管费。而指数化基金可能不需要缴纳其中几项，具体看你选择的基金。指数基金投资策略也是长期持有，定期投资。长期是指至少5年以上、甚至是10年、20年的跨经济周期投资。历史数据显示，从1997年至2007年，上证综指平均每年的涨幅为22%左右，而在1991年（有上证综指）到2007年，平均每年的涨幅为30%多。定期是指每月或每季度不管其指数多少，定期投资。当然定期投资有固定基金或固定份额，当然也有浮动。个人推荐浮动方法，即也是每个月平均固定投资，但是如果指数在跌的时候就多买，涨的时候就少买。平均数是一定。像指数基金大家可以长期定投，用于小孩子教育基金或者养老基金等。个人现在还在挑选过程中。
& && &说到指数基金，我们不得不最近几年国内很多基金公司追踪国外指数，也就是我们常看到QDII类基金，有人会问QDII是什么，简单介绍它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。和QFII一样，它也是在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。主要指数有： 恒生指数、标普500、纳斯克100。具体指数，请百度一下，
& &&&为什么介绍指数基金说这么多，因为特别很多国外投资书籍都会推荐大家买指数基金，因为比如美国标普500，基本上10年最多1-2年才会亏，大部分是盈利，而且每年平均上涨11-13%左右。为什么推荐指数化投资，因为实际股票市场是随机，即你根本不知道它是涨，还是跌（咱们国内股票市场还不成熟，不能进行对比，这也是我介绍理财产品会很晚才去介绍股票，或者不会介绍的原因），所以指数投资可以减少自己风险同时还可以保证一定收益。想国外就有专门指数投资公司，例如：美国先锋基金公司。而且他们费率很低，只有0.35%-0.5%左右，而同等国内则需要1.25%-25.同时国外债券指数投资（追逐债券指数）也很多，目前同类基金国内很少（例如：华夏亚债中国指数a）。国外投资书籍一般推荐按比例投资股票指数及债券指数。因为股票大涨同时，债券一般会被看空，也股票行情不好时候，债券一般被看多。所以这样组合可以很好在不管是牛市还是熊市情况下，都能保证自己的每年收益率。指数基金就暂时讲到这里。
& &&&先介绍基金购买一般过程及需要交纳钱：首先如果基金刚刚成立的时候，大家这时候可以去认购。认购可以在银行或证券公司或网上理财平台（例如：微财富、淘宝理财频道等）。认购的时候，需要交纳一笔认购费，一般是1.2%，当然你认购越多，费率越低，一般好像要到50万到100万才有优惠，具体看基金，而认购是按资金认购，基金成立的时候一般每份是1元。假如你认购3000，基金公司一般会在T+1确认你份额，而你的确认份额是如下计算：认购费用=认购金额×认购费率，净认购金额=认购金额-认购费用，然后确认份额=净认购金额/1.一般基金在成立时候会发布招募书及规模，当认购的资金达到其合同规模。一般基金会关闭认购，进入封闭期。一般1-3个月用于基金公司建仓（购买股票，债券、银行大额存单）及软硬件先期建设。封闭期结束后，基金公司就会开放其申购、赎回。（这时候没有认购了），申购计算公式类似认购。赎回则按照份额赎回，即：赎回金额=（赎回份额 * 基金净值）*（1 - 赎回费率）。申购费率一般是1.5%，但是申购去不同平台申购可能打折不同，银行一般8折、部分银行也可以打6折或4折，基金官网平台及第三方平台（微财富、天天基金等）可以达到4折或6折，最低不会低于0.6%。说到这里别人会说，为什么认购不说这些，因为认购一般不会打折。赎回费率一般会根据你持有基金的天数不同费率也会不同，一般越久越低，甚至持有很长时间会不收。一般赎回时T+2或T+4.这里要注明，申购及赎回不是按照你当时基金净值，而是按照当天15：00后基金公司确认当天净值为计算。而基金管理费、托管费一般按照每个估值日基金净资产的一定比例（年率）、逐日计算，定期支付。先暂时说这么多，昨天购物还处于头晕状态，
作者: wq198928& & 时间:
&&附加内容：
这11条很早以前就看到了，现在再看，感觉字字真金。特别转到这里，分享给大家，同时牢记在心！
1、诚信第一，你值得很多人信赖和有很多人值得你信赖是两笔巨大的财富。
2、选择不对，干了白费。
3、完美的东西不一定值钱，但稀缺的东西一定值钱。
4、年轻人不要太在乎自己拥有什么，而要在乎自己能享受什么。
5、赌博是有可能赢钱的，但永远不要羡慕一个赌徒赢了钱。
6、一个不会借钱的人就不是一个投资理财的高手。
7、辛辛苦苦一辈子，不如跟对人一阵子。
8、一个人能走多远，要看他与谁同行;一个人多么优秀，要看他身边有什么样的朋友;一个人能有多大的成就，要看他有谁指点。
9、读万卷书不如行万里路，行万里路不如阅人无数，阅人无数不如名家指路，名家指路不如名家带路。
10、不要拼命地为了赚钱去工作，要学会让金钱拼命地为你去赚钱。
11、一点风险都不冒就是最大的风险之一。
作者: wq198928& & 时间:
上面讲的指数基金忘记写推荐等级，目前国内指数基金费率有点偏高，不建议大量持有，这个毕竟与国外环境不同，而国外基金，由于近几年才有的，加上由于基金的规模限制以及基金经理人的一些原因，导致其偏离程度都比较明显，而且你想看国外基金是否偏移也很比较麻烦，需要自己观察，不像国内指数话基金。
分级基金：
分级基金，因为它里面料很多，再加上我第一次接触也发现其内容与其他大众化基金有很大区别，所以与指数基金一样单独列出，今年7月份开始接触分级基金A，发现原来还有这么个好品种。定期折算的分级基金A类，就类似一个永续的浮息债券，但又比债券有更多的市场机会，如低点折算，高点折算，它的波动也比债券频繁且幅度大。非常适合低风险偏好者。因此，下面我不像上面那样，用一个具体的例子给大家讲，可能更清楚点，当然下面内容如果有错误，请大家多多指出，相互学习，当然如果下面内容能够给你帮助，我不胜荣幸：
分级基金是指一个母基金C分A级和B级，A和B两个级别仅是风险偏好完全不同。
举个例子，如果我是个基金经理，有2个同学想找我帮忙理财，但是A同学胆小怕亏，B同学胆大想博更高的收益。经过一番商量，我对A同学说“这样吧，你的100万是A份额，B的100万是B份额，你的钱借给B，他每年保证你银行1年定存利率+3%的利息（现在分级基金方式很多，具体基金具体对待）。你们俩的钱一共200万，放在我这里我来操盘，如果今年我操盘赚了钱，你只拿说好的利息，多的盈利归B；如果亏了钱，全部由B承担，并且B用拿他的本金给你发利息。”A同学觉得每年保证有比银行定存高3个点的利息，觉得不错，同意了。于是，这支基金成立了，当然如果这个基金投资股票、债券、指数，那么它就分级股票基金，分解指数基金等。
& & 一年后，如果我操盘账面盈利15%，大家要分钱了。怎么分呢？
& & 基金盈利=200万*15%=30万，其中扣除给我的管理费2%，再扣除银行的托管费0.25%，剩余可分配给A和B的盈利是25.5万。
& & 先分给A同学6%（3%+1年基准利率3%）的利息=100万*6%=6万，剩下19.5万都是B同学的收益。
& & A同学100万的年收益是6%，B同学100万的年收益是19.5%
& & 但是，一年后，如果我操盘账面亏损5%，怎么办？
& & 基金亏损=200万*5%=10万，再加上给我管理费2%，给银行托管费0.25%，那么年初的200万，只剩下185.5万。
& & 即使亏损了，B也必须给A发利息，A的利息是100万*6%=6万，由B承担。A会收到6万元的派息。但在实际中A收到的是定期折算后的6万份母基金，A可以在收到后立即赎回成现金。这个利息就到手了。
& & 这里，同学们肯定要问，“利息是到手了，但亏损的本金怎么办？”“还有，如果是赚钱了，B怎么拿回收益？”这就涉及到分级基金的定期折算了，下编帖子再讲解。
推荐等级：4星，原因：从一开始，就约定好了A拿“基准利率+3%”的利息分红。这个利息是不论盈亏，都要给A的。赚钱了先分给A利息再分给B，亏钱了就用B的本金来分给A。A的利息收益是以B份额的本金为担保的，只要B的本金还存在，A的利息是逃不掉的。所以分级基金的A级基金很适合我们这些新手买，有点像票据贷。
今天时间不多，暂时就讲这么多，有空咱大家聊聊。
作者: wq198928& & 时间:
& &我这记性真的很差，上编都想到了指数基金推荐等级，写了写了又忘记，这里备注下：
& &指数基金：推荐等级：3.5星，原因：上编已说，
& &好像不写字，一下写这么多，真累，希望大家需要买金生宝小伙伴，赶紧填写我的推广码，谢谢支持。金生宝，目前我10月3号开始买，所以还处于摸索中，有空会介绍此理财产品好处及优缺点
作者: wq198928& & 时间:
大奖都跟我无缘啊，唉，可怜的我啊，伤心。。。。。。
作者: wq198928& & 时间:
昨天哥没洗手啊，从小到大啥大奖都哥没关系，只有看的份，这眼巴巴的感觉真的不爽，不多说废话，继续昨天分级基金的叙述， 由于文字比较多，可能分楼写，希望大家理解：
& & 我们在基金交易可以看到，A份额和B份额都可以交易其价格是变动的。A份额拿的约定利息，它的价格为什么变化这么大？A份额是类似“浮息债”，从债的角度讲，A的价格与市场利率有关。市场利率上行，A价格会下跌；市场利率下降，A价格会上涨。那么对新手来说，可以参考“利率”和“收益率”，“利率”相当于企业债的票面利息（也就是A份额约定利息），“收益率”是变动的，因为A的现价是变动的，收益率=利率/现价。如果长期持有分级A，有定期折算的分级A每年派息收益，就是你当时买入收益率，这个从买入时就大致确定了。为什么说是大致？因为基准利率是会调整的。
& &当然，利率只是影响分级基金A类价格的其中一个重要因素。还有很多因素会影响到分级基金的价格。比如折溢价套利，折算等，B份额价格变化等。后面我们慢慢道来。
& &&&持有会定期折算的分级基金A（不是所有分级A都有定期折算，具体上该基金的募集说明书/招募合同），每年都会收到一份不错的固定的分红，对于想保持好的现金流的投资者为说是不错的选择。但是因为分级基金A的价格是波动的，手中的A的市值也是会有变化，可能会长期处于浮亏状态。很多分级基金A是没有到期还本一说的。也就是说，你持有A份额可能一直处于浮亏，“保收益不保本的”状态。但是由于定期折算，低点折算，高点折算的存在，长期来看，分级A的保本是可期的。甚至还蕴藏着更多的盈利机会。
作者: wq198928& & 时间:
& &&&这编继续上楼文章讲解有定期折算是怎么回事？
& & 上楼文章已说过，有定期折算的分级基金A类每年都可拿利息。定期折算时，会将约定的收益以母基金形式发到持有的人基金账户上，持有人可立即将母基赎回变成现金。
& &定期折算有什么好处？对投资分级A的同学来说，好处是每年可以拿到利息。对于基金来说，可以每年将A和B的份额折算回归到初始的比例，以保持原有的杠杆不变。
& & 接着用上篇的例子，日，A同学和B同学各出100万，共计200万让我这个基金经理操盘。A与B各占50%，A是拿约定收益年利息6%的保守份额，B是借A的钱的杠杆份额。都以1元/份来计算，A级为100万份，B级为100万份，母基份数=A份数+B份数，为200万份。
& &&&为了方便计算，这里不计算基金管理费、托管费等成本（也是方便计算不好的小伙伴看的清楚，偷懒一下）。
& & 那么这支基金的初始资产为A+B=200万元，其中：
& & A份额=100万份×1元=100万元
& & B份额=100万份×1元=100万元
& & A份额：B份额=1：1
& & B份额的初始杠杆=（A份数+B份数）/B份数=2倍杠杆
&&如果一年后日，基金盈利10%，母基金C资产为200×1.1=220万，盈利20万元。这时先扣除给A的利息100万*6%=6万，还剩14万元。这时A、B、C的资产都发生了变化，
& & A的资产=本金100万+利息6万=106万， 每份净值=106万元/100万份=1.06元
& & B的资产=本金100万+收益14万=114万，每份净值=114万元/100万份=1.14元
& & 母基C的资产=A+B=106+114=220万，& &每份净值=220万元/200万份=1.1元
& & 这时，A和B还要继续让基金经理帮忙理财，但两者的资产不一样，以后计算好麻烦，怎么办呢？那就定期折算吧。折算的结果是，将A、B、C的净值都归于1元，但A和B的资产不变，A:B份额比例不变，B份额杠杆倍数回到初始状态。折算结果如下：
& &&&A的资产106万元，折算后得到：& &
& &&&100万份 A份额*1元=100万元
& &&&6万份& &C份额*1元=6万元& &（这就是拿A份额小伙伴的利息，可以在基金账户赎回）
& & & &&&B的资产为114万元，折算后得到：&&
& &&&100万份&&B份额*1元=100万元
& &&&14万份& &C份额*1元=14万元&&（这就是拿B份额小伙伴的杠杆的收益，可以在基金账户赎回）
& &&&母基金的资产为220万元，折算后为：
& &&&220万份&&C份额*1元=220万元
& &&&如果一年后日，基金亏损10%呢？
& &&&母基金C资产为200×0.9=180万，亏损的20万元由B份额承担。同时B还要承担给A的利息6万元。这里A的资产是106万元，份额100万份，单位净值1.06元；B的资产是74万元，份额100万份，单位净值0.74元；母基金资产C是180万元，份额200万份，单位净值0.9元。经过定期折算，结果如下:
& &&&B的资产74万元，折算后得到：& &
& &&&100万份&&B份额*单位净值0.74元=74万元
& &&&C份额的资产180万元，折算后得到：
& &&&200万份+68965份&&C份额*单位净值0.87元=180万元
& &&&A的资产106万元，折算后得到：& &
& &&&100万份 A份额*1元=100万元
& &&&母基金C的份数 = 利息60000元/母基净值0.87=68965份
& &&&注：派息产生的C份额是新增的场外份额。派息后，C份额份数增加，但A与B的份额比值仍不变。
& && && &C净值=（A净值+B净值）/2=（1+0.74）/2=0.87
& &（另外，目前大多数有定期折算的分级A不要求定期折算时净值归1，这里举例的是不强制归1的情况。有的分级是基金是要求归1的.
& &&&A同学可收到68965份母基C后，可马上赎回，虽然当天母基金的可能因大盘涨跌有2个点左右的浮动，但影响不大，收到的现金也就相差100多元，对于6万元利息来说可以忽略不计。另外6万元母基赎回成本大概是300元。
& &&&可能，有新手同学可能会问“折算后，分级A的净值就回到1元了,我立即卖出或赎回就可收回1元。我折算前一周买入1万份的成本才0.9元，花了9000元。折算后我得到6666份母基金，1万份A份额还值1万元。才一周多时间，就账面收益1600多元。这不是大赚了一笔？”呵呵，我给你的回答是，这是不可能的。
& &&&分级基金的A份额和B份额都不可以单独赎回，所以你不可能通过赎回A份额收回1元，赎回必须将同等份额A和B全并成母基赎回，你如果在折算前买进B份额，最后的结果是拉平。那只有将A份额卖出。虽然折算后当天你的基金账户里，显示你持有的基金A份额净值为1元，但一开盘就会直接跌停，接下去可能一两个跌停。因为母基金C的净值、和B份额的净值都因为分红而减少，A份额拿走了一年的份红，相当于开盘当天除息。A份额的大概跌到的位置，也就是除息的空间。也就是说，折算后你收到的利息和A份额跌稳后的市值相加，大致等于折算前你持有的A份额的市值。定期折算过程本身并不产生收益，只是将你的左边口袋的钱放到右边口袋。& &
& &虽然分级基金A份额的价格波动也很大，可能长期处于浮亏状态，但每年定期折算对于A份额的投资者是一个保护，可以保证有每年得到分红，收回稳定的现金流，用于再投资或生活开支。比较适合低风险偏好者。不过，特别注意的是，不是每支分级基A类都有每年定期折算，有的是三年一折算，有的是是净值低于一元不折算。所以买入前要特别看清招募说明书中的条款。
作者: wq198928& & 时间:
& && &分级基金暂时讲到这里，像什么低点折算（对分级基金A的持有者来说，低点折算就是一个大大的红包），高点折算等我以后实战再说，我自己还处理论中哦，这里先讲下，分级基金怎么购买：
& &&&分级基金的交易分为场内和场外两种方式。
& & 1. 场内的认购、申购或赎回，需要在具有深交所场内基金代销业务资格的证券公司进行，需要投资者开立证券交易账户，像买股票那样，输入所申购基金的代码即可。股票型、指数型和部分上市交易的债券型分级基金采取场内交易方式；
&&2. 有些不上市交易的分级债基，可以在折算日通过直销或代销的方式在场外购买。这里的直销包括基金公司官网、基金公司在淘宝开设的直销店铺或第三方基金销售平台，代销途径主要就是银行。
& &对于很多理财新手没有证券帐号的，只能购买不上市交易的分级债基，购买途径上述第2点，我在天天基金那里买，优惠可能多点。
& &在这里给大家以在天天基金网购买为例，我们可以在首页点开“分级基金”，
然后，我们选择“固定收益类”，这样呈现的全部都是分级基金A份额的相关数据。
& &&&如果我们想了解那些可以定期折算的分级债基，需要我们自己进行一下筛选。此类分级基金是场外交易，可以定期折算，也即3个月或6个月定期开放一次，因此我们需要点击“预估下一开放日”，筛选后所有在此显示开放时间的，就是我们要选择的类型。其他未显示预期下一开放日的分级基金A份额，都属于场内交易方式。
& & 哪类分级基金可以单独申购和赎回A份额？
& & 还是拿天天基金网为例，上面我们教大家怎样查到可以定期折算的分级债基，其实筛选的结果，即有预估下一开放日的分级债基，是可以单独申购和赎回的，其他类型的分级基金A 份额都为场内交易，要在证券交易账户中进行，不能单独申购A份额，需要申购母基金，然后在交易账户里面分为A、B基金，分别交易。
& &选择购买此类分级债基的注意事项又是什么？
&&选择此类型的分级债基，由于定期开放，而且不上市交易，因此可以选择预估收益率较高的购买。但是我们要注意以下两点：
（1）上述类型的分级债基A份额的开放日仅有1天（具体开放时间基金公司会提前公告，还请查阅基金公告内容），要在当天15点前办理业务，而且有募集上限，是否接受提前预约交易，也以基金公司公告为准。因此的确需要我们多加留意，抓住机会。
（2）上述分级债基A份额的预估收益也是浮动的，与定期存款利率挂钩，这就意味着将来央行降息的时候A类份额的收益率也要相应的下调，但整体收益仍高于定期存款利率。若预测央行降息，则可利用此类产品提前锁定收益；
在开放日申购的门槛和费用是多少？
分级债基A类份额，在开放日，一般单笔申购1000元起，无申购费。有的没有赎回费，有的持有一个周期赎回，赎回费率为0.1%，持有二个周期及以上无赎回费。
分级债基A份额，是保本基金吗？
&&当然不是，它并不是保本基金，只是从运作上来讲，A份额之所以能获得预估收益，就像上文所到：是当市场下跌的时候，A的固定收益来源于B份额的超额损失；在市场上涨的时候，为B份额获得超额收益作出贡献。但由于市场面临诸多风险，预估收益的分配因此具有不确定性，当B份额净值大幅下跌时，A份额的投资者仍会面临投资受损的风险。（当然如果有低点折算，A份额可能获得更多收益）。
分级基金，暂时讲到这里，因为后面低点折算及高点折算，遇到还是比较少，了解定期折算基本对于那些场外交易的新手足够，谢谢大家，
作者: wq198928& & 时间:
因为前几个月大盘大涨再加上最近形势（到底如何，不加以推断），从而去了解一下股指期货，当然哥理解深刻后，肯定去尝试下。下面计算只是方便理解，具体计算可能不准确。
下面指期货的介绍：
什么是期货？顾名思义，就是将来交付的货物。期货是与现货相对的。现货交易是要当即进行实物交割的；而期货是一份合约，它规定将来的某个时间和地点交割一定数量质量的货物。
&&商品期货的标的有玉米、大豆、螺纹钢等，如果散户到期不平仓，是要补足保证金交割实物的。那股指期货的标的是什么？怎么交割？
& &股指期货的标的是股票指数，即沪深300指数。与商品期货的实物交割不同，股指期货是到期进行现金交割的，也就是说到期强制平仓进行现金结算，而不是给你一堆股票或让你还一堆股票。
& &股指期货有4个合约，当月、下月、当季、下季，以今天日为例，4个合约代码分别为IF1411、IF1412、IF1503、IF1506。这4个合约都可以做，。股指期货的交割日是每月的第3个周五，比如，当月IF1411的交割日是11月21日。因为4个不同合约的波动基本是一致的，但又并非完全一致，当走势会出现偏离出现价差，价差范围超过正常范围时（一般认为30点以上）就出现了跨期套利空间。
& &股指期货以什么价格进行交易？保证金是多少，赢亏幅度能有多大？举个例子，今天中午收盘IF1411的价格是2473.67（因为这几天没看，公司网络限制，大概应该是这个数，反正用于了解，大家就理解一下），这个价格就是沪深300指数的点数，股指每1点等于300元。以价格2473.67买进1手股指期货，这1手股指期的价值是元/点=742101元。但实际上你不需要付出742101元，只需要付15%的保证金就可以了，即11.13万元（中金所规定保证金比例为15%，有的券商会上浮到18%）。那么，你1手的本金为11.13万，每涨/跌1个点赢/亏300元。做多1手股指，如果当天涨3%（约74点），你就赚了2.22万元，相对你所用的保证金来说即盈利20%。当然，如果你卖出做空，结果涨了3%，也会导致20%的亏损。因为赢亏比较大，很多人都认为股指期货的风险巨大。
& &实际上，做1手股指，只在账户中放1手的保证金是不够的。比如，在股指2473点时，你用11.13万保证金做多1手股指，结果指数下跌20点，出现浮亏6000元，你的保证金就剩下10.53万元了，系统就会要求你补足1手保证金（2453点*300元/点*15%=11.03万），否则就会强制平仓。所以，除了保证金，我们还要留下足够的现金在账户中应对涨跌。当然，使用多少仓位，每个人的标准不同，有人觉得最多使用30%，用人使用70%。到底使用多少仓位安全？这因人而异，这与长、短线，止损位置有关系。
& &股指期货和股票一样，当天是有涨跌幅限制的，为正负10%。因为有杠杆，我们的当天的赢亏空间远不止10%。没有控制好仓位和止损的话，很可能被强平或爆仓。不过，并不能因此说股指期货就比股票风险大，还是那句老话，风险与人有关。做股票如骑自行车，做股指如开汽车，让不会开汽车的人去开汽车是会出车祸的；但对一个老司机来说，开车的风险不比骑车大，相反现实生活中，会开车的人都不太乐意骑自行车了，毕竟速度快得多，也舒服得多。有趣的是，很多做久了股指期货的人，后来不喜欢做股票了。为什么？不仅是因为杠杆效应，期指期货还有几个特点：（1）T+0交易制度，（2）多空都可做，涨跌都有机会；（3）不像个股那样容易被操纵。（特别是中国股市，所以哥决定不怎么介绍股票。）
& &当然，这点是明确的，股指期货不像股票有分红，不像债券有利息。股指期货本身不会产生价值，是0和游戏（算上手续费的话是负和游戏），所以，常被称为是空头与多头的对赌。
& &用“对赌”来形容股指期货市场，是有失片面的。股指期货市主要有3种类型的参与者：（1）套期保值者。比如07年牛市里某人手里有大量股票还在禁售期，他预测股市要下跌，但又不能卖出股票，他可以卖空对应数量的股指期货并逐期移仓，将已有收益锁定，当然锁定后，后市仍上涨的话，他也将失去后面的盈利机会。所以，套期保值的目的是避险，不是盈利。（2）套利者。期现套利、跨期套利、ETF套利等都需要利用股指期货工具。（3）投机者。看涨买进看跌卖出，需要凭借具体很强的投资能力，这是3种类型中风险最大的一种，也因此被称为“对赌”
作者: wq198928& & 时间:
这里先简单介绍一下债券，后面还会有，主要先让大家各自品种都了解一下：
& & 根据不同的发行主体来分类，债券可分为国债、金融债、企业债；根据形态分类，债券可以分为实物债券、凭证式债券、记帐式债券，我们熟知的“国库券”就是实物债券的一种。这里主要讲的是企业债，因为用的多。
& & 与国债不同，企业债的发行主体是企业，信用风险要比国债高。你想，国家赖账不还的可能性大，还是企业赖账不还的可能性大？企业债的违约风险是要高于国债。
& &&&高风险，也意味着有高收益作为补偿。总体看，企业债的票面利息要比国债高得多。国债的票面利率达到4%-5%就是很高的了，但企业债中票面利息达到7-8%的有很多。
& & 买企业债的收益来自2个方面：票面利息，价差。
& & 票面利息是一般是固定的，在债券公告里可以看到。理论上说，假设A先生花1万元，以100元/张的价格买进一100张10年期的票面利息为8%的企业债，那么每年的派息日企业会给你派8%的年息，这笔利息在派息日当天会扣除20%的利息税后派给你（国债是派息是免税的），每年派息日你的账户应会收到640元利息。如果不出现企业违约不还，10年后到期时，企业会按每张100元的价格，将100张债券的本金还给你。也就是说，A先生投入1万元，每年会得到6.4%的净收益。
& &&&什么是差价？实际上，企业债的交易价格不是固定不变的。企业债跟股票一样，可在证券市场交易，当市场可获得的大多金融产品的收益低于某企业债利率时，就有更多人愿意为得到较高的利息收益，花高于100元/张的价格买入债券，此时债券价格就会上涨，超过100元；相反，当市场可获得的金融产品的的年收益高于某企业债时，很多人就会想抛出这些债券，去购买其它产品，这时债券价格就会下跌，可能会低于100元。债券的交易价格的涨跌，起到一个“连通器”的作用，将购买债券的“到期税后收益”拉到接近于当时市场的平均水平。
& &&&因为债券交易价格有涨跌，就有了赚取差价的机会。比如，当国家宣布降息，使得企业债到期收益率相对变高，促使更多人乐意买进企业债，A先生手中的企业债可能会因此上涨2元钱/张，那么他不但可以收得到持有债券期间的利息，还可以得到2元的差价收益。那么A先生的实际收益可能远远超过票面的8%。
& & 因为债券具有价值回归的特点，到期要还本付息，所以“炒债”要比“炒股”安全得多。若债券价格下跌“被套”的话，你还可以每天吃利息，等待解套，实在不行持有到期，也不至于亏本。如果你在买入的时候计算的“到期税后收益”够满意，拿到期也是不错的。
& & 那么，债券的风险是什么呢？那就是违约了！企业经营出现问题，到期违约不还的话，那你就血本无归了。曾经出现过因某支城投债的违约风波，导致债市出现恐慌性抛售，引发债市崩盘事件，许多企业债掉到90多元/张。不过，违约风波政府出面平息，债市很快掉头向上，跌到90多元的债券在一个月间涨回100元以上。那时接债的那些高人们都大赚了一笔，正应了那句老话“别人恐惧的时候我贪婪”（哥我最喜欢的名言，），不过，有几人能做到？
&&当然，除了违约风险外（即信用风险），债券受利率风险影响，简言之，加息的时候通常会引起债券价格下跌，降息的时候会债市带来利好。
先说到这里，要下班了，闪了哦。
作者: wq198928& & 时间:
突然发现，我脑子也有热的时候，昨天的票据贷，10天我都抢，我晕倒，算上前面3天无息，后面3无息，汗，8.11利息到手我才5.0%，过来脑残了，哎，就当一回教训，不过微财富票据贷还是不错，就是老是犯错误，让我心惊胆跳。希望加以改善。
作者: wq198928& & 时间:
今天就介绍以下平台中大部分理财产品票据贷：
票据理财 = 零风险？
之所以目前票据理财之所以被打上“零风险”的烙印，原因在于企业在融资时的抵押物不是其他，而是一张银行承兑汇票，意思就是银行会承诺在到期后无条件兑付票据金额给持有银承的所有人。可以说，从理论上讲，收到银行承兑汇票的个人和平台都是安全的，因为即使借款人不能到期偿还款项，银行也能够按照该票的约定无条件兑付。然而，这么好用的汇票，就免不了会出现造假、假票、克隆票是目前银行承兑汇票的主要风险。而票据理财的风险则来源于平台是否真的掌握了真实的票据。看票面鉴别只是第一步，最可靠的方法是通过内部系统向发票行进行征询，这就要考验发行票据理财平台的专业程度了。尤其是一些平台仅要求借款人上传银行承兑汇票的扫描件，更给造假提供了空间，甚至能够一票两用，多次进行抵押，票据的风险大大增加了。（哥打电话给微财富，微财富说自己有专业团体验票，但是怎么老是出现银行承兑汇票小于融资金额。也许是你无意错误，但是对于大部分来你这里投资平台的小百姓是多么心惊胆跳的事情。希望能引起你们团体认真，毕竟与钱有关的都是大事啊！）
平台自身是否有足够诚信度？说到这里，很想告诫微财富，大家只所以来你这里投资，不是你合作伙伴多、品种多。而是大家相信你这个平台，相信新浪。
之所以说票据理财不可能是零风险，还在于票据理财的平台自身也可能存在风险。这种平台自身的风险多为信用风险，不管是投资哪家平台，投资人都难以直接接触到银行承兑汇票本身，这就是在考验平台自身的诚信度。同时，还存在平台的运营风险，一旦单个平台面临资金周转问题，而现阶段我国对于一些网络理财平台尚无明确的规范，难免造成赔付的法律问题。
承兑银行是否有风险？
第一个风险：在于延迟兑付的违约风险。据票据中介人士介绍，整个票据市场目前的到期违约率平均为0.2%-0.45%，但如果承兑行集中在城商行、农商行、农信社等机构，到期兑付风险会高于平均水平。所以选择大型国有银行优先。
下面3个风险（摘抄）
第二个风险：一些中小银行票据业务的基础工作较薄弱，票据保管和使用存在较大的安全隐患，内部控制不力，导致票据案件屡屡发生，风险损失不断产生。目前大部分中小银行不同程度地存在档案资料不完整不规范的问题，如承兑协议、商品交易合同等要素不全，承兑申请人的基础资料不全，业务会办记录不详等。还有些银行存在账实、账账不符，未真正落实印、证、押“三分管”，印章交接无监交人，保证金记账串户，银行承兑汇票委托收款时以盖行政公章代替结算专用章等问题。
第三个风险：中小商业银行受经营区域的限制，普遍存在资金紧张、经营规模小的问题，而票据业务则具备规模扩张的功能，可以获得额外业务量。因此，中小商业银行首先把票据业务的发展作为实现规模增长的一个主要手段，通过向企业发放贷款或办理贴现，转存为保证金或开具定期存单，再签发票据，如此滚动办理可以实现存款、贷款的双重增长。其次，票据业务可以稀释不良贷款：通过增加票据资产扩大贷款规模，做大分母，降低不良贷款率。同时票据业务可以调整利润，增加营业收入：通过票据业务的买入卖出，提早实现利息收入，调整利润实现状况；贷款转作保证金，银行获得的是贷款利息，而向企业支付的是存款利息，利差则成为银行的营业收入。
第四个风险：在没有缴纳保证金或保证金不足的情况下签发、贴现银行承兑汇票导致大量银行垫款而产生的信用敞口风险。主要表现为：一是未按规定比例收取保证金或保证金偏低；二是对保证金不足额部分担保不足或担保无效，如担保合同金额小于保证金不足额部分、担保企业担保能力不足、质押物不符合相关规定、质押手续办理不及时不规范、由关联企业担保或企业相互担保、担保合同无董事会同意的决议等；三是以本行贷款作为签发银行承兑汇票的保证金，或将贷款转为定期存款，作为申请承兑的质物。银行的上述做法实际上是把承兑风险转化为信贷风险，并没有真正落实偿还来源，同时还虚增了存贷款规模。银行通过这样一种非正常方式扩大存贷款和票据业务的规模，形成了“企业用贷款资金作保证金→银行签发承兑汇票→企业到银行贴现→企业用贴现得到的资金再作保证金→银行再签发承兑汇票→企业再贴现……”的怪圈，在循环往复的过程中，信用徒然膨胀，货币信贷成倍数地虚增扩大，从而形成了信贷泡沫。
在哪里买票据理财？
首先，最重要的是要选择一个靠谱的平台，一些知名电商和银行系平台的票据理财收益率并非最高，却总遭遇“秒杀”，就是因为人们对于平台和理财项目背后的大公司、大银行的信任。确实，在当前国家尚未对网络票据理财规范的情况下，只选对的，不选收益高的也算是投资的金科玉律。而所谓选择对的，即一定要重视推出票据理财的平台的力量，再怎么不幸，比如借款人违约了，甚至票据也是假的，放心，可靠的大平台都会兜底。（就像前段时间与百度理财合作伙伴：旺旺贷跑路问题，最后百度理财自己兜底。至此之后大家更加信任此平台。希望微财富在出现同样情况，可以同样处理，不能去逃避责任。）
& &你的票据来自哪个行业？
我们还需要在投资时尽可能地了解到资金的用途和去向，借款人所处的行业，汇票的承兑银行等信息。不要再以菜鸟理财为荣了，了解到借款人的行业，结合到平时招财猫普及的知识，比如钢贸行业集体面临风险，我们大可以避免；再比如，留意一下银行承兑汇票的金额，如果金额过大，也就说明面临一定的风险。当前大额的票据完全可以通过银行进行贴现，贴现率更低，如果借款人摈弃了银行贴现的低息，转而网上融资，那么也需要留意三分。同时，还需要留意的是，为了防范来自未来银行也面临破产的风险，最好选择大银行承兑的汇票，会更有保证。
& &是不是越短的票据越好吗？
　对于所有的投资者来讲，需要留意一个技巧，即计算好自己的收益率。比如7%可能只是年化收益率，一般而言，越短时间内年化收益率越高自然是好事。但是我们需要留意一个时间点，即是起息日。比如本月的5日将一笔资金打入账户，起息日则为本月的11日，那么中间的6天实际上没有任何收益，到期兑付施行T+3日到帐，这就很可能遇上周末，造成称实际到帐时间平均要延后4日左右，这个也是无利息。所以实际利率可能远低于上面预期利率。
作者: 我的一凡哥& & 时间:
技术贴，顶
虽然看得我头昏眼花
作者: wq198928& & 时间:
前几天论坛一直显示错误，弄得哥一直以为难道我的电脑又被我终结了吗？哥曾经一直是个终结者，后知道原来一切都是误会，那时候我的心即带有一点庆幸又带有一点遗憾。
今天下午先介绍分级基金，晚上会介绍哥现在持有的金生宝，这个是一个很好的产品理念，在我看来可以等价去年出来的余额宝，俗话说早起鸟有虫吃，早尝试新的好产品，当然收益也早到手，记得2013年6月第一次接触余额宝，也是同样的激动，说废话多了，大家看下面内容：
分级基金：如何做好一个收租婆？
我们之前介绍分级基金知道，分级基金一般分A,B份额。我们知道在A份额的词典中的只有“妥妥的”3个字.收益是稳定的，A份额是如来的手掌，不论B份额怎么蹦跶，都逃不掉被A份额剥削的命运。那么是不是代表持有A份额同学不会亏吗？没有风险吗？那么再一次好好普及下知识。
& &假如有一支分级基金，其分二个份额，分别为A和B，A和B份额的份额数量是1：1，合在一起就母基。
& & 我们可以理解为，B份额用自己的1份钱，同时借着A份额的同样数量的1份钱，去买股票、债券等金融产品，如果买的产品涨了，B份额不仅自己的钱赚钱了，借来的钱也赚钱了，赚的钱都是B份额的，跟A份额一点关系都没有。那A份额有什么好处呢?前面说了，它就是借钱给B份额，就是个债主，借钱要收利息的，所以B份额每年要给6%的借钱利息给A份额。显然，B份额是加着杠杆买金融产品，盈亏都由B份额承担，天生是个投机者。A份额不负责亏损，只管收利息，天生是个收租婆。
& &这个收租婆还是个精明的收租婆。要是借钱给B份额那个毛头小子买金融产品，他亏了，付不出利息还不了本金，怎么办？这个收租婆早盘算好了。一开始就有约法三章。
& & 第一，每年都必须定期折算一次。B份额，你得保证每年交足利息，赚钱了你自然交得起利息，但要是亏钱了B份额你砸锅卖铁，给我的利息也一分不能少。你要是亏本了，就用剩下的本金交利息。（就像家里放高利贷差不多，不过那个是每月。）
& & 第二，为了防止你剩下的本金不够交利息，我们要低点价算。我们两人的钱要独立核算本金和收益，在不利的情况出现时，我有权先收回大部分本金，当然也不会赶尽杀绝，我只收会75%，还会留下25%与你剩下25%本金刚好1：1，这样很公平。也就是说，如果亏损了，先保证我的本金和利息不受损失，亏损全由你B份额承担，当你的本金只剩下25%时，我们就重新算账，进行“低点折算”，先还我75%的本金和当期利息。我留下25%的本金继续借给你，和你剩下的25%本金，一起交给你接着投资买金融产品。当然，你还要继续付我每年6%的借钱利息，如果又亏损了，按前面的方法继续“低点折算”。（这就是所谓的低点折算，这也是为什么分级基金会有低点折算的原因？）
& &第三，如果市场情况好，你赚钱了，我也不用分给我，你只管交利息给我就行了。（放高利贷的，从不考虑你能赚多少）
& & 从这约法三章里，我们可以看出来A份额是风险很低的，因为它的利息收益和亏损风险都有B份额来支付和承担。A份额实际上就是一支债，以B的本金为担保的永续债券，票面利息是6%。
& & 那就A份额的持有者会不会可能出现亏损？包租婆把钱借给了B份额，但是如果她要用钱时，也可以把这份借钱合约转让给别人。这个借钱合约的每份票面金额是1元，利息6%。如果她要用10万元钱，可以卖出10万份A份额给别人，但是因为市场上别的债券的年收益都有6.5%，那么别人就不愿意以每份1元的价格接手，要包租婆打折卖。于是，包租婆以每份0.93的价格卖给了X先生，X先生一算，6%除以0.93，折合年利息差不多也有6.5%，就接手了。这样一来，X先生的成本是0.93元。（这也就是前面讲到，在场内分级基金大部分都是折算交易。）
& &但是市场行情不好，毛头小子B份额B份额一路亏钱，亏到自己的本金（净值）快只剩下25%了（但是还没到）。按照“低点折算”条款，B份额每份本金只剩下25%时（净值破0.25），就要还给包租婆75%的本金，这75%是按1元还的。如果低点折算，X先生可收回75%的本金，这部分的成本是0.93元，低折可以收回1元，X先生马上就赚7%。大家都看到X先生手里这75%本金的升值潜力，就想跟X先生买这份合约，于是A份额的市价从原来的0.93一直上涨，涨到了0.95。这时，Y先生以0.95的价格买走了这个合约。可是，市场反弹，B份额又赚了点，暂时不会低折了。大家看低折暂时无望了，接手的热情消退，继续观望。这样一来，A份额的市场价格就跌回到0.93元。(场内模式中分级基金的折算值是会变的就是这个原因。)
& & 于是，Y先生0.95的成本买的A份额，市值只有0.93了，出现了约2%的浮亏。
& & 那么，大家来帮Y先生看看，他到底会不会亏本呢？我们来看几种情况：
& & 1．如果B份额买的金融产品一直跌，B份额净值破0.25。
& & 这是对Y先生最有利的。他以0.95的本金买入的A份额，其中75%可以收回1元。我们可以计算一下他的大致收益。
& & Y先生本金=100000份*0.95=95000元
& & 低折后，75%的份额以母基的形式还给Y先生，Y先生收到母基金可以赎回成现金。那么这部分的价值为：100000份*75%=75000元。考虑到赎回当天母基金可能会正跌，我们就算当天金融产品下跌1.5%，那么，赎回的金额也有75000*（1-1.5%）=73875元。
& & 另外，折算时还要把当期的利息也付给A份额，从净值上看，现在的利息己有0.022元/份。这个利息是每天增加的，哪天低折，就算到哪天为止。利息收益是：.022=2200元
& & 低折后，剩下的25%的份额，会值多少钱呢？也可大概做一个计算。因为A份额的利息是6%，其它分级A的利息有6.5%，那么，A份额折价到市场价0.9元的话，就相当有6.6%的利息了。那么，剩下25%的份额低折后市值大约会是%*0.9=22500元
& &&&那么低折时，Y先生的收回的资金为：+元。
& & 如果把预期能收到的钱，平均到10万份上，那么每价A份额的低折后价值是0.985元，也就是说，在触发低折的时候A份额的市场价最高可能达到0.985元。
& & 考虑到市场的摩擦成本和冲击成本。A份额的交易价格会打个折扣，我们可以看到0.975，留下足够的空间。
& & 也就是说，如果很快低点折算，Y先生以0.95的价格买的A份额，有机会在触发低折的时候以0.975卖出，短期可以赚2.63%的差价。
& &&&2.如果买的金融产品一直涨，不触发低折。
& &&&Y先生这时的A份额的成本是0.95元/份。市场价可能跌到0.93甚至更低，因为A份额实际带有看空B份额买的金融产品的期权的债，如果市场不空，而是多。那么他就是一个纯债。他的市场价格与市场利率有关，市场利率上涨A分额额会跌，市场利率下跌A份额会涨。那不论怎么样，就算低点折算永远不发生，A份额每年仍然可以得到6%的分红，以0.95和成金计算，每年分红收益是6.6%，这个是雷打不动的。而至于账面上A份额份额的浮亏，就如潮涨潮退，都是浮云，可以选择合适的时间再卖出全身而退，亏本的问题其实不存在。当然，如果你急用钱必须在不合适的时候“割肉”也没办法。
& &&&实际上，分级基金买的大部分是指数，股票基金，振荡的可能大，导致低点折算的概率是非常大的。就算买的指数或股票不跌，在为B份额每年给付6%的利息，净值也会自然下降，即使买的指数或股票现在横盘不动，在两三个月内也会因为给付的利息抽干净值，导致低价的发生。就算从此，股市的牛市来了，低折无望，A份额每年拿6%的利息也是“妥妥的”。
所以分级基金A份额：推荐：5星，当然这个分级基金要有定期折算，最后周期越短越好（因为这样当即使股票或指数横盘不动，也可以通过不短付利息抽干净值，使其触发低点折算），并且要有低点折算，这样的分级基金的A份额才买，当然如果分级基金买的指数或股票振荡很大优先级更高。如果需要买B份额的小伙伴，应按照上述相反条件购买就行。
作者: wq198928& & 时间:
补充上面文章，我们没有谈到为什么有高点折算？
高点折算后，ABC净值都归1，B份额可以将牛市收益落袋，基金回到1：1的初始杠杆。如果不进行高点折算，会因为B净值越来越高，净值杠杆越来越低。如果B的杠杆太低，B份额可能失去吸引力。高点折算对A不产生利好，对B的影响目前还不清楚。因为在牛市中，折算后杠杆倍数提高，而更受追棒。不过，目前分级基金没有发生过高点折算，这只是我的猜测。
作者: wq198928& & 时间:
今天晚上我就介绍我自己推广的金生宝：
什么是金生宝？
平台的解释我不重复，就是你每买一笔金生宝，其中60%金额投资国金通用鑫盈货币基金，40%给金策黄金用于买进黄金，当然金策黄金肯定是通过缴纳最低10%保证金购买黄金延期合约。由于每天黄金变动，延期合约最大好像正负7%。而上海黄金交易所每个交易日收市后对黄金延期合约交易按照每日无负债清算制度及交易保证金制度进行清算。所以金额黄金要预留一部分资金进行补足保证金以及延期补偿费。当然由于延期合约交易时1000克一手,而实物合约()只要10克一手。所以我们客户购买，每天肯定会产生非整数手的产生，金策黄金是否进行实物合约，(是否黄金远期 掉期 既期混合)哥就不太清楚。反正为啥需要40%可能就是这个原因呗，具体不再叙述。
为什么金生宝可以产生利息？
这个不解释了，因为60%买了货币基金，大家都知道余额宝就是货币基金，货币基金是每天计算收益，所以每天收益结算后交付金策黄金，金策黄金再用这笔收益购买黄金延期合约货或实物合约然后再转换金豆发到你账户手中，如果大家长期持有过货币基金，就知道由于货币基金买的是短期货币工具（&#160;一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。我上次看到有人问客服为什么自己4g黄金只有1个金豆。我进行这样猜测：首先我一直对微财富的每100克多少金豆一直有疑问？因为我60克黄金有的时候有270金豆，有的时候72金豆（我这些非注明赠送），而每100克几乎每天都是大概100多个金豆，至于我们我持有同样克数，金豆为什么产生不同，因为货币基金一般每隔一段时间，就有一个高利息（可能是买的金融产品到期），那么那天产生的金豆肯定很多。按照道理100克黄金计算每天产生的金豆=100*当前金价*每万份的收益/当前金价*10000。可是我没看到这个结果（我已经反映这个问题）。所以我们不能拿现在每100克产生的金豆数量按照等比例的算出自己的金豆，因为这个数字本身就有问题。
金生宝对比其他理财产品？
金生宝对比货币基金：
& &如果单纯从利息来考虑的，它相当于货币基金的4%-5%，只有它的60%利息，因为咱只拿60%去买，而且大家要知道货币基金不像其他基金，一般它规模越大，产生利息会相对越多，当然这个规模超过一定数量也会因为客户量太大，需要太多的硬件及软件的支持，也会导致利息降低，就像我们中学学的抛物线。所以它只能相当于50%左右（这是哥预估的，不准确，请勿喷）。
金生宝对比债券及相关基金、股票及相关基金、以及二者混合基金。确实不好比较，由于影响因素太多，所以不做比较，根据不同投资者的承担风险程度，建议可以持有不同比例，最简单方法就是你的年龄是持有债券相关产品的比例，然后5%持有黄金，剩下10%货币基金，剩下股票（仅个人建议）。
金生宝相对于招商银行金生利等黄金理财产品：
金生利虽然也能生利息，但是100克一年大概2克，而且必须10克，30克，50克起步，而且有封闭期分三个月、半年、一年，而且必须柜台服务，当然现在好像可以网银，其他基本类似。
金生宝相对于纸黄金/金条：
那明显金生宝好，为啥？首先纸黄金是没有利息，当然银行也许允许你10杠杠，但是对于你跌的时候，也会亏10倍，而且黄金杠杠投资不适合新手。还有纸黄金只能卖掉换钱，而金生宝可以换金条或金饰品（虽然现在哥不敢买，看以后情况）。而投资金条：首先存储不方便，如果放到银行还需要交管理费。其次：流通不方便，想兑换钱只能去典当、银行、金店（一般都折价交易）。
黄金到底值不值得投资？
个人认为，可以看每个人情况，适当比例持有，毕竟黄金属于稀有物品，看强国外汇中黄金占有的比例就知道，就算华尔街很多基金都有持有5%比例的黄金，只是他们从不说而已。所以投资黄金，个人建议是长期持有。
全球已查明的黄金资源储量约为 10 万吨，主要分布在南非、俄罗斯、中国等十四个国家，其中南非储量最大，约为 3.1 万吨，占球总资源储量的 31%。 我国黄金资源储量丰富，远景储量为 3-5 万吨。根据我国国土资源部公布的数据，截至 2012 年底，我国已探明的黄金资源储量为 8196.24 吨，全球排名第二，仅次于南非。
& &马克思说，货币天然不是金银，金银天然是货币。由于价值高、稳定、易分割携带等特点，黄金在 2700 年前就开始被当成货币使用。国际上，目前可查的最早黄金货币为吕底亚古国铸金币，诞生于公元前 700 年，至今已有 2700 年历史。
&&16—18 世纪，因为黄金量比较少，所以白银和其他金属作为货币。19 世纪后，黄金产量大幅增加，为金本位制度的建立奠定了物质基础，人类社会进入了长达一个多世纪的“金本位时期”。随着美元逐步崛起，国际货币体系从金本位转为美元与黄金挂钩的布雷顿森林体系。布雷顿森林体系实质是以黄金为基础的美元本位制货币体系。美元跟黄金挂钩，黄金的保障使美元成为了世界货币。1976年，美国宣布美元不与黄金挂钩，布雷顿森林体系解体，黄金非货币化的进程开始。从此，黄金的货币属性逐渐降低。
& &货币具有三大功能，即交易媒介、价值尺度和价值储藏。在布雷顿森林体系崩溃之后，在制度层面上的黄金非货币化并不等于黄金已完全失去了货币职能。现在，人们不能把黄金作为交易媒介，也不能用黄金为商品或服务标价或用黄金作为记账单位，但现在的黄金仍具有价值储藏功能。因此，目前的黄金只具备货币三大功能中的一个，已不能再称其为货币，但其货币职能并未完全丧失。在许多国家，包括西方主要国家的国际储备中，黄金仍占有相当重要的地位。
& & 黄金的稀有性使得黄金十分珍贵，而黄金的稳定性使得黄金便于保存，所以
黄金是人类储藏财富的重要手段。&&同时，黄金是金融资产中具有内在价值的、永不违约的资产。从本质上说，黄金可以对抗信用风险，也就是说，当整个金融体系出现信用风险，或政府国债都出现问题时，人们会把目光投向最保值的资产，就是黄金。黄金发挥着避险功
能和稳定器的作用。 此外，21 世纪以来，美国次贷危机和欧债危机，使欧美主要国家经济增长缓慢甚至陷入停滞。黄金由于其独特的避险功能受到追捧，国际金价一度突破1900 美元/盎司，黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性较低，是分散风险、优化资产组合的良好选择。
下面介绍哪些因素影响黄金：
1、供给因素: 全世界每年金矿产量约为 2500 吨左右。每年产量变动平稳。旧金回收也是供给的一部分，这部分受价格影响较大。
2、需求因素：
工业需求：主要在电子工业需求与牙医需求,占黄金总需求的10%左右。受工业行业限制,变动平稳,对金价影响小。
首饰需求：占黄金需求比例为75%左右,份额最大。传统饰金消费大国为印度,沙特,阿联酋,中国,土耳其等。首饰需求对价格的影响大,呈现季节性与周期性,通常第一及第四季度,饰金需求增长明显.例子:每年印度的婚庆及宗教节日（排灯节）,中国的农历新年,西方的圣诞节和情人节,对饰金的需求都较其他时间增多。&&
投资需求：分为零售投资和各类黄金投资产品的需求。投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大。例如黄金EFTS自2003年面市以来,已吸引上千亿的资金流入黄金市场.成为近几年金价大幅上涨最直接的动力。
3、其他因素：美元汇率
通货膨胀率与利率水平
各主要国家地缘政治局势
货币政策及突发事件等
部分具体因素
美国就业报告：就业报告失业率降低或非农业就业人口增加，表示景气转好，利率可能调升。失业率升高或非农业就业人口减少，表示景气不好，利率可能下调。
利率的走势和股市、金市的走势是相反的。
国民生产总值GDP：一般的来讲，美国GDP数据好，则代表美国经济健康成长，此利多美元，利空黄金。美国GDP数据差，则代表美国经济低迷不振，此利空美元，利多黄金。
失业率：失业率也是代表经济发展好坏的标志。失业率的上升，意味着经济受阻，利多贵金属；失业率的降低，意味着经济发展势头增强，利空贵金属。
非农就业人数：非农就业人数大幅增加时，表明了一个健康的经济状况，利多美元。非农就业人数降低则代表企业减低生产，经济放缓，令减息可能性增加，利空美元。此外，这一数据会强烈影响FED的利率政策。
作者: wq198928& & 时间:
因为我是金生宝推广员，希望那些用了我的推荐码注册小伙伴，帮忙充50元，充了后可以立即提取，不会耽误你的损失，建议每天早上9点后买入50后，立即卖出，即可，因为活动需要如此，希望大家可以多多费神，如果大家不充也没事情，当然也希望那些看到文章内容后，如果没有金生宝也希望可以使用我的推荐码，谢谢！上面介绍金生宝，相信大家已经基本了解，个人建议可以关注最新动态，目前个人持有部分黄金，等待加仓，（哥这点从不需要解释），至于黄金什么时候是底，或者新闻中说黄金不再是适合持有金融产品以及等等问题，个人不做回答，我的答案已经我经验中叙述，我只能告诉你，黄金是有成本，也是有限资源，而纸币至少现在看来是无限，如果政府心情好，少发点，政府心情不好，多发点（前面是开玩笑之语，但是事实很多一样）， 我相信在你的投资组合中持有部分黄金，个人认为是正确，比例可以根据个人条件持有，而况这个黄金是有利息，利息大概是一年定期存款。个人就当一回预言帝：个人认为20年后，黄金的价值至少是目前几倍，至于多少，个人不做具体判断，有待历史考证。谢谢，如果文字叙述错误，请勿喷，仅个人观点，仅做参考。
至于微财富票据贷以及挂钩各种标的物的理财产品，希望大家也许要谨慎一直根据自己财务状况去投资，特别我前段时候听到别人借钱投资的那种稀奇的做法，我相信读我文章有不少小伙伴也会这样做，个人建议不必如此， 微财富本身是一个很好的平台，但是理财所得收益是否可以一直能本息保障？个人有待考证， 对于一直高危险标的物，建议可以少量或者不持仓。仅个人意见，谢谢
作者: wq198928& & 时间:
& &&&看了上面我介绍那么多理财产品，是不是大家都想去投资一点或者尝试一点，个人认为尝试可以，但是不要因为分散投资，把很多资金分散的放到各个理财产品。前段时间看到有个新手，投资基金，尽然选了20支基金，每个1000，然后看亏损程度，然后调整仓位，我看到后确实吓了一掉。虽然这见得是一个很差的方法，但是肯定不是一个好的方法。& &
我是个风险厌恶型的人，在实际操作中总是尽可能的选择风险更低的理财方式。但是，一点风险都不冒的话，也意味着必定与收益擦肩而过。风险和收益，是天平的两端，太看重收益可能会将你引向高风险的陷阱，太害怕风险也许你会永远与收益失之交臂。
& & 前几天，我跟妈妈聊天，谈到风险，妈妈说“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，我笑起来。
& & 我问妈妈，你觉得你借10万元给别人，是借给1个你最好的朋友风险高，还是借给10个陌生人的风险高？
& & 妈妈说，那当然是你借给10个陌生人的风险高。
& & 我又问妈妈，你有3个好朋友，是借给3个不同好友的风险高，还是全部借给其中1个好友的风险高。
& & 妈妈想想回答说，这个不太好说。我有1个好友，我觉得她肯定不会不还钱，全部借给她我是放心的。但借给3个人，我不能肯定其它2个人是不是一定会按时还。借给3个人不一定比借给1个人风险高，还是看对这个朋友有多了解。
& & 妈妈是个对理财没有太多概念的人，她一辈子的理财方式就是努力省钱攒钱、存定期，买房换房。到银行存钱，可能会不小心买成保险；不爱看合同，对方口头承诺答应就相信，轻易落笔签字型的。大概我们的父母辈里很多都是这样的情况。不过，他们中很多是有很强的风险意识的，非常怕有风险，“不要放鸡蛋放在一个篮子里”也许是他们熟悉的一句风险名言，并身体力行。
& & 鸡蛋分散放在几个篮子里，是不是风险就低了呢？我不太赞同“分散风险”这种说法，我更倾向于表达为“控制”风险。投资理财的风险跟上面那段聊天中的比方类似，不在于篮子有多少，而是你对篮子有多熟悉，熟悉才能更有效地控制风险，在熟悉的篮子中“多放几个”才有意义。不先熟悉篮子，只觉得应该多放几个，就去选择多种理财产品，那不是分散风险，而是盲目投资。
& &事实上，很多风险是无法通过“分散”来规避的，如系统性风险，也叫市场风险。覆巢之下无完卵，当系统性风险来时，所有的篮子都会遭到损失。比如，股市由“牛”变“熊”，拿10支甚至100支股票，同样会受到很大的损失；利率上调，债券价格会集体跳水，没有那支幸免；恶性通胀，每个人的资产都因此大缩水......
& &当然，“分散”的做法也是有意义的，“分散”是控制风险的手法之一。非系统性风险（非市场风险），如某个公司倒闭，某个行来不景气，还是可以通过“分散”的方法降低“全军覆没”的概率的。
& &分散有一个前提，先熟悉“篮子”。比如说，买银行理财产品前，一定要看产品说明书，了解这个产品投入的方向，请教一下有长期购买经验的朋友的收益情况；买入债券前，算一算每支的YTM，看看评级，了解一下公司的盈亏，跟其它债券做下比较；购买价格浮动产品，一定要对影响其价格的因素有所了解，知道什么时候应该退出......
& &&&不先熟悉“篮子”，盲目多放“篮子”，虽然不一定会全军覆没，但损失可能在你放进篮子时就已经注定了。
& &&&我更倾向于，不断熟悉各种篮子，在熟悉的、自己容易掌控的篮子中，可以选择几个“分散”存放。
作者: wq198928& & 时间:
最近在申请新的信用卡，之前的信用卡到期不能用了。突然发现，没用信用卡多了很多麻烦，因买东西时要付现金搞得常要去银行取钱。以前看到同学群中MM说，坚决不会用信用卡，因为用信用卡会养成乱花钱的习惯、还可能一不小心背上高额利息，搞得一些不了解信用卡的MM们都不敢用信用卡。实际上信用卡用好了，还是有很多好处的，一年下来不花一分钱，还能赚点小钱。
& &下面我整理了一些信用卡使用方面的知识，供小伙伴参考。
& & （1）信用卡可带来的收益
& &&&使用信用卡，最主要的还是方便，不用携带大量现金。信用卡不同等级的客户还享受很多权益，免费的意外险、医疗险、拖车和洗车，享受银行或机场贵宾厅的服务，还可积分换航程和换汽油等等。信用卡积分换的礼品也不少，我每年就用信用卡积分换来的不少公仔、餐具，今年去肯德基吃东西也没花过钱，全部用积分抵现金使用。
& & 另外，从理财的角度来看，如果每个月信用卡刷5000元，相当于，我可以将自己的5000元用于理财，以目前我的理财收益来看，一年也可以带来600元左右的收益。即使是存在银行，活期收益也有20左右，呵呵。使用信用不但方便，还是可以带来一些实际的小甜头的。
& & 使用信用卡到底好不好，不是信用卡本身的问题，而是持有人的习惯问题，习惯好的人可以获得收益，如果没有好的习惯，花钱无度，没有条理，即使不用信用卡也同样会遇到各种财务麻烦。
& &（2）怎么避免信用卡产生费用？
& & 首先，最重要的一点是要按时还款。
& & 简单的办法是将信用卡绑定到一张同行的借记卡上，设置到自动还款，开通绑定还款只要打银行客电话就可以搞定。一般家庭都会留一些备用现金在银行的活期账户上的，将这个活期户与信用卡捆绑在一起，在还款日前保证活期账户上有足够的钱就可以了。
& & 第二，不要提现。
& & 信用卡提现的费用是很高的，透支提现除了要花手续费外，还有每天万分之5的利息，年息相当于18%。而且信用卡取现，会让银行怀疑你的经济能力，对信用记录不利。也不要将钱存进信用卡，存在信用卡里是没有利息的，而且取现出来要花手续费，唯一的选择就是刷卡消费掉。但如果有一笔大宗交易，交易金额超过你的信用卡额度，可以先存入超出额度的部分，然后一次刷卡消费掉，这种方式可以多赚信用卡积分。据了解，中行的信用卡在买房时刷卡消费是有积分的。是否有积分具体要问银行信用卡中心的客服人员。
& & 第三，了解免年费规定。
& & 不同的信用卡和免年费规定是不一样的，有的是要刷满次数，有的是要刷满金额，有的是同时满足次数和总金额要求。所以，办信用卡前要做到心里有数，避免产生年费。一般信用卡一年消费几次就可以免收年费。
& & 第四，注意不要丢失卡片
& & 补卡要花几十元的费用。如果卡片被盗刷，损失可能更高。
& &（3）使用签名安全，还是使用密码安全？
& & 信用卡是可以不设密码的，消费时凭签名确认。有人会问，没有密码，那信用卡丢失了，被人捡到盗刷了那不是损失很大？其实使用密码未必更安全。如果没有密码，凭签名支付，那么信用卡被盗刷时没有你的签名，银行是要负责的。但是使用密码，那你就有保管密码的责任，意味着“损失自负”。也就是说，发生信用卡被盗刷时，使用签名的持卡人的权益能得到更好的保护和补偿。
& &申请信用卡前，应先了解风险条款，有的银行会将信用卡风险转嫁到持卡人身上，将信用卡被盗后的损失让持卡人承担。而好的银行会承诺承担挂失前48小时内的被盗损失。
& &所以，发现信用卡丢失，立即联系银行。比如，招商银行信用卡，在挂失前48小内发生的被盗用损失都可以向招行申请补偿，招行承担信用额度内被盗刷损失。注意，招行承担的损失不包括凭密码进行的交易。
& & （4）怎么样还款最方便？
& &还款的一般包括柜台还款，自助终端转账还款，约定账户还款，网上银行还款几种。柜台还款是最麻烦的，要排队。自助终端还款，包括银行ATM还款，拉卡拉还款，这也是亲自跑一次，有时也要排队。
& &人个觉得最方便简单是约定账户还款，办信用卡同时办一个同行的借记卡，打客服电话绑定自动还款即可，只要保证还款日前户头有足够的钱就可以了。（目前使用支付宝还款）
& & （5）关于信用卡套现
& &网上流传了很多信用卡套现的方法。记得影响最深刻的是12年，那时候给支付宝充钱可以用信用卡，但是你相赎回这笔钱，只能赎回到信用卡里去，但是如果把这笔钱转给好友的支付宝，然后好友支付宝再转回来，这笔钱就可以赎回到自己任意一张卡里，这就导致可以套现（