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融资融券业务常见问题解答
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1、什么是融资融券交易？& & 融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券（融资交易）或借入上市证券并卖出（融券交易）的行为。&2、融资融券交易与普通证券交易有何不同？区别项普通证券交易融资融券交易交易性质买卖证券必须事先有足额的资金或证券可以向证券公司借入资金买入证券，或借入证券卖出交易规模交易规模不扩大交易规模扩大，具有一定的财务杠杆效应交易对象证券交易所上市交易的所有证券证券交易所和证券公司约定的标的证券投资者与证券公司的关系委托买卖关系委托买卖和借贷关系财产关系投资者的资金和证券均以本人名义持有投资者向证券公司提交的担保物全部转移给证券公司作为信托财产，证券公司作为受托人名义持有上述信托财产风险承担者风险完全由投资者自行承担如投资者不能按时、足额偿还证券公司资金或证券，也会给证券公司带来一定的风险&3、什么是标的证券、保证金、可充抵保证金的证券、维持担保比例？& & 标的证券：是指公司根据证券交易所的规定，结合市场情况、自身状况等因素确定的可以融资买入或融券卖出的证券品种。& & 保证金：是指投资者申请向公司融入资金或证券时，通过其信用账户向公司提交的现金或可充抵保证金的证券。& & 可充抵保证金的证券：是指公司根据交易所公布的可充抵保证金证券范围，结合市场情况、自身状况等因素确定或调整的可充抵保证金的证券范围。& & 担保物：是指投资者提供的、用于担保其对公司所负债务的资金或证券，包括：投资者提交的保证金、融资买入的全部证券和卖出证券所得全部资金、融券卖出所得全部资金以及上述资金、证券所产生的孳息等。&维持担保比例：是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用总和)。&4、哪些投资者可以参与融资融券交易？根据中国证监会《证券公司融资融券业务管理办法》的规定，投资者参与融资融券交易前，证券公司应当了解该投资者的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好等内容。满足以下条件可参与融资融券交易：（1）从事证券交易6个月以上；（2）近20日日均证券资产50万元及以上；（3）开立了普通账户且状态正常；（4）风险承受能力等级高，且通过业务知识考试；（5）禁止情形：a.已与其他证券公司签有融资融券协议且未终止，或在其他证券公司开有信用证券账户尚未注销；b.本公司股东（持股5% 以上）及相关关联人；c.反洗钱风险等级为高风险等级；d.其他信用瑕疵及法律法规、公司制度禁止参与的情况。注：参与条件根据监管要求与市场变化适时调整&5、投资者进行融资融券交易前应做什么准备工作？（1）投资者应充分理解交易规则与风险；（2）通过适当性管理测评与业务知识考试；（3）与证券公司签订《融资融券合同》并签署《融资融券交易风险揭示书》；（4）投资者委托证券公司为其开立信用证券账户和信用资金账户，建立信用资金第三方存管关系；（5）通过证券公司信用评级并获得授信额度；（6）提交足够的保证金。&6、融资融券业务流程是怎样的？（1）征信评级；（2）授信；（3）签订《融资融券合同》及《融资融券交易风险揭示书》；（4）开立信用证券账户和资金账户，办理信用资金第三方存管业务；（5）转入担保物；（6）融资融券交易；（7）偿还融资和融券债务；（8）结束信用交易。&7、融资融券合同有哪些内容？投资者在进行融资、融券交易前，应与证券公司签订载入中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列事项：（1）融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方式；（2）保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围；（3）追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；（4）客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利；（5）融资买入证券和融券卖出证券的权利处理；（6）其他有关事项；&8、投资者的普通证券账户和信用证券账户的关系？投资者应当实名申请开立信用证券账户，并且和普通证券账户的投资者信息保持一致；信用证券账户独立于普通证券账户，是由证券公司为客户新开的证券账户；信用证券账户和普通证券账户具有对应关系：投资者在进行融资融券交易前，如果提供的保证金是可充抵保证金的证券，需将这些证券从普通账户划转至信用证券账户；融资融券交易结束后，剩余的担保证券需转回至普通证券账户；在融资融券交易期间，经证券公司同意，投资者可将超过维持担保比例300%以上部分的担保证券转回至普通证券账户。&9、在信用账户里，融资能否用于申购新股？用客户自己的钱呢？深圳账户市值可合并计算可申购额度，但投资者只能使用深圳普通证券账户或深圳信用证券账户之一参与新股申购，且申购账户具有符合条件的非限售深圳A股证券市值；上海账户市值可合并计算可申购额度, 上海普通证券账户或上海信用证券账户均可参与申购。信用帐户中融资资金不能用于申购新股，只能使用投资者自有资金。&10、融资融券期限最长是多少？到期后，可以继续从事融资融券交易吗？一般为6个月，融资负债可随借随还，负债当天归还免息；融券负债最短可于次一交易日归还。经证券公司审核同意，合约到期前可展期，展期次数不限，每次不超过6个月。&11、融资融券的交易成本有哪些？ 除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基本交易成本之外，融资融券交易成本还包括融资利息、融券费用等。&12、融资融券的息费怎么计算与收取？融资融券息费是证券公司为投资者提供融资融券服务而收取的报酬，包括：融资利息、融券费用、罚息等。现行融资年利率：8.6%，现行融券年费率：10.6%，具体标准以投资者签订的《融资融券合同书》中约定为准。融资利息=融资金额×融资利率（年利率）×实际使用资金的自然日天数/360；融券费用=融券金额×融券费率(年费率)×实际使用证券的自然日天数/360；融券金额=融券数量×卖出成交价格。计息期间遇利率或费率调整的，自调整日起，对尚未了结的融资融券债务及新产生的融资融券债务按调整后的融资利率和融券费率计息。公司定期在每季度最后一个星期五结息（如遇节假日顺延至下一个星期五），计收融资交易的融资利息和融券交易的融券费用；在此之前单笔融资融券交易已了结的，则在了结时收取该笔融资融券交易的融资利息或融券费用。&13、信用账户交易受到什么限制？融资买入或融券卖出的证券必须是融资融券标的证券；融资买入或融券卖出金额受授信额度和可用保证金的限制；融券卖出委托价格不得低于最新成交价；当日融券卖出不可当日归还；不得买入或转入除可充抵保证金证券范围以外的证券；不得用于从事定向增发、股票交易型开放式基金和债券交易型开放式基金申购及赎回、债券回购等。&14、投资者如何偿还融资债务？偿还融资债务的方式有以下两种：（1）卖券还款。通过证券交易所卖出证券，以所得价款偿还融资款项和利息；（2）直接还款。投资者在向信用资金账户存入与融资数量加应计利息等额的现金后，通过证券公司交易系统申报融资还款指令，偿还融资款项与利息。需要指出的是，投资者卖出信用证券账户内的证券如有对应未了结的融资负债，卖券所得资金须优先偿还其融资欠款。&15、投资者如何偿还融券债务？偿还融券债务的方式有以下两种：（1）买券还券。通过申报“买券还券”指令，买进与融券证券同品种的证券后，在结算时偿还融券证券。客户买券还券的数量不得高于其融券余量＋100股（份）；客户不得卖出超过其信用证券账户内证券数量的证券；（2）直接还券。客户申请以其信用证券账户中的证券归还负债，日终清算时，证券从客户信用交易担保证券账户划至公司融券专用证券账户，登记结算公司负责维护客户信用证券账户明细。如客户使用其普通证券账户内的证券还券，需先将其普通证券账户内的证券通过“提交担保物”操作转入信用证券账户内，再提交相关还券指令。投资者在融券卖出后，需从次一交易日起方可通过买券还券或直接还券的方式偿还相关融券负债。&16、证券暂停、终止交易对融资融券有何影响？（1）可充抵保证金证券暂停交易的处理。可充抵保证金的证券暂停交易，公司决定暂不调出可充抵保证金证券范围的，纳入可用保证金余额和维持担保比例计算。（2）可充抵保证金证券范围调整后的处理客户信用证券账户内持有的可充抵保证金的证券被调整出可充抵保证金证券范围的，自调整生效之日起，该证券的折算率被调整为零，该证券不再计入保证金可用余额，但计入维持担保比例公式中的“信用证券账户内证券市值”。投资者可以在符合转出条件的情况下转出该证券，也可以通过普通卖出方式卖出该证券，但不可再转入或买进该证券。（3）可充抵保证金证券折算率调整后的处理可充抵保证金证券的折算率因交易所调整或乙方主动发起的调整而发生变化的，调整前，未了结的融资融券交易仍然有效；调整后，新增交易以调整后的折算率执行。（4）可充抵保证金证券终止上市可充抵保证金证券终止上市交易的，公司于该证券发布终止上市公告日起，将其调出可充抵保证金证券范围。投资者融资买入的证券发生要约收购的，投资者可在满足公司规定的提取担保物的要求的前提下，经公司同意后，将该标的证券转回其普通账户。（5）可充抵保证金证券被实施特别处理可充抵保证金证券被实施特别处理的，自该证券被实行特别处理当日起，将该证券调整出可充抵保证金证券范围，并不计入保证金可用余额，不可再转入或买进该证券。（6）在融资融券期间，投资者融资买入或融券卖出的标的证券被调出公司标的证券范围的，投资者在调整实施前未了结的融资融券合约，调整实施后仍然有效。标的证券被调出标的证券范围的，自调整生效日起，投资者不能将其作为标的证券向乙方申请融入资金或证券，但可以卖券还款或买券还券；被调整出公司标的证券范围的证券，在公司未作出进一步相关调整前，仍可作为公司可充抵保证金证券。&17、什么情况下投资者需要补仓，补仓额应该如何计算？证券公司实时监控投资者信用账户资产价值，但投资者账户的维持担保比例低于130%时通知投资者补仓，投资者在约定的期限内追加担保物，并约定投资者追加担保物后的维持担保比例不低于140%。如投资者负债总额为100万元，担保物的价值为125万，则信用账户的维持担保比例为125%，需追加15万元的担保物（100万元*140%-125万元）。&18、证券公司何时实施强制平仓？怎么实施？当融资融券合同过期、负债合约过期、维持担保比例低于平仓线等情况发生，如投资者在约定期限内未消除上述情况的，将被证券公司强制平仓，并记入投资者信用记录，报沪深交易所及监管部门备案。国家有权机关依法对客户信用账户采取财产保全或者强制执行措施的，证券公司有权强制平仓处分担保物，优先实现因向甲方融资融券所生债权,并协助有权机关执行。出现客户未按约及时终止合同或合约的其他情况时：如融资买入的证券终止上市、客户或证券公司丧失融资融券业务资格等，证券公司也有权按约采取强制平仓措施。&19、投资者信用证券账户内持有的担保证券，包括可充抵保证金证券和融资买入证券发生相关权益时如何处理？投资者融资买入的证券产生权益时，根据权益的不同种类，由证券公司按照有关规定进行处理，具体包括：（1）证券发行人派发现金红利或利息的，该现金红利或利息属于投资者所有。由登记结算公司将分派的现金红利或利息划入证券公司信用交易资金交收账户；证券公司在现金红利或利息到帐后，通知商业银行对甲方信用资金账户的明细数据进行变更。（2）证券发行人派发股票红利或权证等证券的，该股票红利或权证等证券属于投资者所有。由登记结算公司将分派的股票或权证等证券记录在证券公司客户信用交易担保证券账户内；并相应变更投资者信用证券账户的明细数据。（3）证券登记结算机构按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托相应更新投资者信用证券账户的明细数据。证券公司应当根据投资者的认购意愿和缴纳认购款情况，通过交易系统发出认购委托，相关认购委托应当附有信用证券账户信息，证券登记结算机构将认购证券记入证券公司客户信用交易担保证券账户，并根据证券公司委托相应更新甲方信用证券账户的明细数据。（4）投资者信用证券账户内持有的担保证券涉及要约收购的，投资者不得通过信用证券账户申报预受要约。投资者可通过追加其他担保物，使其维持担保比例在去除涉及要约收购的证券价值后仍符合本合同约定的情况下，经证券公司审核同意，将信用账户内涉及要约收购证券转到普通证券账户，通过普通证券账户申报预受要约。（5）如证券发行采取市值配售方式的，投资者信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算。&20、投资者信用账户中的资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠时如何处理？投资者信用账户中资产发生继承、财产分割、遗赠或捐赠情形的，相关权利人可以向证券公司申请了结投资者的融资融券交易。了结后有剩余资金或剩余证券的，证券公司将剩余资金划转到该投资者的普通资金账户，将剩余证券划转到该投资者的普通证券账户，并按照现行规定协助办理相关继承、财产分割、遗赠或捐赠手续。&21、投资和如何履行信息报告、披露义务？投资者及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到有关法律、行政法规、部门规章及交易所有关业务规则规定的比例时，应当依法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。&下载费用：20 元 &
融资融券业务常见问题解答 融资融券业务常见问题解答一、融资融券业务的优势？1、具有杠杆性，能放大投资者的投资规模。2、具有双向性，即可以通过先买后卖的传统交易， “做多”盈利；也可以通过融券交易先卖后买， “做空”盈利。3、通过融资与融券能进行风险对冲。二、客户符合开户 18 个月，资产 50 万，但只有上海或深圳的单一账户，可以办理融资融券业务吗？可以办理，但是只能办理对应的上海信用账户或者深圳信用账户。三、授信额度的使用？授信额度是客户可融资融券规模的上限，我公司授信额度分为融资融券授信额度、融资授信额度、融券授信额度。在融资融券交易中，投资者实际融入资金加融入证券按卖出价计算资金的总金额不得大于融资融券授信额度；投资者融入的资金不得大于融资授信额度；投资者融入证券按卖出价折算资金的金额不得大于融券授信额度。一般情况下，融资融券授信额度=融资授信额度=2×融券授信额度。目前，公司单一客户融资融券最大授信额度为 1.3 亿元。四、可以在普通账户与信用账户之间进行资金的内转吗？不能在普通账户和信用账户之间进行资金内转，只能与其对应的银行账户进行银证转账。信用账户转出资金需满足信用账户的维持担保比例大于等于300%且转出后信用账户的维持担保比例仍然不小于 300%的条件。五、担保证券如何划转？通过交易软件里的“担保品划转”可以进行普通账户与信用账户之间的担保证券的划转。信用证券账户的担保证券划转到普通账户时需满足信用账户维持担保比例大于等于 300%且转出后信用账户维持担保比例仍然不小于 300%的条件。 每笔担保品划转委托只能转一只证券，并收取 20 元的手续费。客户划转到信用账户的证券必须是在可充抵保证金证券名单里的证券。六、担保品划转委托可以撤单吗？如何操作？担保品划转在交易时间内可以撤单，先在“当日委托”中选中要撤消的委托，点右键选“撤单”即可。七、保证金有什么作用？在哪些情况下有变化？客户在进行融资融券交易时，需要转入现金或可充抵保证金的证券作为保证金，在授信额度范围内，保证金的多少，决定融资金额或融券市值的大小。客户保证金可用余额减少的情况包括：融资融券开仓，融资买入证券亏损，充抵保证金的证券减少或被调整出可充抵保证金的证券，充抵保证金的现金减少或买成可充抵保证金的证券，产生息费等；客户保证金可用余额增加的情形包括：融资融券平仓，转入充抵保证金的证券，将充抵保证金的证券卖成现金，转入资金等。客户保证金可以小于零，但在保证金小于零时，无法进行融资融券开仓；保证金的多少，不决定客户是否会被强制平仓。八、客户融资融券开仓金额（市值）的决定因素有哪些？影响客户融资融券开仓金额（市值）的因素主要有两个：一是客户授信额度的大小，是客户可融资融券规模的上限。二是客户保证金可用余额，只有客户保证金可用余额为正时才能开仓，在授信额度范围内，开仓的金额（市值）=保证金可用余额/融资保证金比例（融券保证金比例） 。九、融券卖出有什么要求？融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。融券卖出的申报数量应当为 100 股（份）或其整数倍，不能是零股。融券卖出不能采用市价委托方式。十、信用账户在未激活前、激活后、有到期未平仓合约时、追保平仓状态等情况下有什么限制？ 客户信用账户在未激活前，可以进行划转担保物、银证转帐操作，其他操作包括担保品买卖、融资买入、融券卖出均不能进行；客户信用账户激活后可以进行所有操作；客户信用账户内有到期未平仓合约时，将不能进行除直接还款以外的其他所有操作，但一旦到期未平仓合约了结后，账户将恢复正常。客户信用账户处于追保平仓状态，则客户在强制平仓当日均不能进行任何操作。信用账户状态 可进行的操作 交易限制未激活 划转担保物、银证转帐 担保品买卖、融资买入、融券卖出激活后 划转担保物、银证转帐、担保品买卖、融资买入、融券卖出等信用账户内有到期未平仓合约资金转入、直接还款、担保品划入资金转出、担保品划出、担保品买卖、融资买入、融券卖出、买券还券、卖券还款、直接还券信用账户处于追保平仓状态资金转入、直接还款、担保品划入划转担保物、银证转帐、担保品买卖、融资买入、融券卖出、买券还券、卖券还款、直接还券十一、合约期限为 6 个月的含义？合约期限为 6 个月的含义，即客户每笔债务的时间不得超过 6 个月，且不得展期。十二、在合约到期后，了结合约应注意什么？到期后，对于融资合约，客户必须了结该笔合约的所有债务才算了结，而不仅仅是卖出所有融资买入证券，融资合约的了结是以归还完该合约所欠债务为标志的，在客户单笔合约出现亏损时尤其要注意，卖完融资买入的证券后，客户的合约并未完全了结，须再直接还款或卖其他充抵保证金的证券还款；对于融券合约，客户必须归还相同数量的证券债务才算了结，客户如果合约亏损，则需要用保证金中的现金进行买券还券才能完全归还债务，同时，在证券归还后当日的清算中，系统会对当笔融券合约的费用进行扣划。十三、客户合约 6 个月到期后该怎么处理？客户合约到期前，营业部通知客户，要强调怎么移仓，而不是平仓。持有合约 6 个月的客户，大部分都是中长期投资的客户，客户能复制仓位最好，保持融资融券的余额。一般的客户能否移仓分为以下几种情况：（1）客户保证金可用余额为正、合约盈利的情况，这样客户可以卖出还款后再融资买入恢复仓位。（2）客户保证金可用余额为正、合约亏损的情况，有两种方法可以完全复制，第一种是，客户卖出融资买入证券还款后，再卖出担保证券中的标的证券范围内的证券还款，再融资买回相同数量的两种证券；第二种是，客户在合约到期前一天卖出合约对应的证券归还，再融资买入该证券，此时，亏损的部分是没有归还的，客户再在合约到期当日再卖出合约对应的证券归还，再融资买入该证券，此方法要注意的是，客户要做两次买卖，需要倒两次。（3）客户保证金可用余额为负的情况，第一种方式是客户转入担保证券或者现金，使得保证金为正，再根据（1） （2）中的方法倒仓；第二种方式是，卖出账户内的担保证券变成现金，使得保证金为正，根据（1） （2）中的方法倒仓，再用现金把担保证券买回，此方法要注意顺序。还需要注意，客户归还债务，融资是以归还完融资欠款为了结，而不是客户卖完融资买入证券为了结；融券是已归还证券并支付了费用。十四、目前融资融券交易有哪些委托方式？网上交易、手机证券、自助交易、WEB 交易。十五、融资融券手机交易怎么开通？目前，融资融券手机交易已经能够支持所有的手机类型。手机交易的开通，只要客户普通账户已经开通的，营业部可直接在融资融券系统内开通信用账户手机交易权限，不需要再填写单据；如果客户普通账户没有开通的，先开通普通账户手机交易权限。 。十六、WEB 交易如何开通？可以由客户通过 WEB 交易页面右上角的“在线开通”功能自己开通。十七、目前信用账户内的还款顺序？目前信用账户内的还款顺序，对于融资买入证券，卖出时归还该只证券对应的负债，但在合约到期日除外。在合约到期日，有“卖券还款”标识的任何交易，都会优先偿还到期合约；对于充抵保证金的证券，使用“担保品卖出”菜单卖出时，只要该证券与融资买入证券品种不同，则不还款，如果相同，则还该证券品种对应的合约，使用“卖券还款”菜单卖出非融资买入证券时，则会按时间顺序归还负债。十八、融资买入的当天就可以通过卖券还款或者直接还款来归还此项负债吗？如果没有其他的负债，可以通过卖券还款和直接还款来归还当天融资买入的负债；如果还有其他负债，则按约定的还款顺序来归还。十九、融券卖出的当天就可以通过买券还券或者直接还券来归还此项负债吗？如果没有其他的负债，可以通过卖券还款和直接还款来归还当天融资买入的负债；如果还有其他负债，则按约定的负债归还顺序来归还。二十、追加担保物应注意什么问题？追加担保物都是以清算后的维持担保比例判断是否需要追保和是否追保成功。每日（T 日）清算后，当投资者的维持担保比例低于追保线（130%）但不低于清偿平仓线（110%）时，投资者应该在后两个交易日（T+2 日）之内追加担保物。如果投资者信用账户在 T+1 日或 T+2 日当天日终清算完成后维持担保比例在警戒线（150%）以上时，则投资者追加担保物完成。投资者追加担保物的方式包括：转入资金、转入可充抵保证金证券或偿还债务。二十一、强制平仓有哪几种情况？当出现下列情况之一时，证券公司对投资者信用账户进行强制平仓：1、未在规定的时间内补足担保物；2、合约到期未按时了结债务的。3、合同到期或终止，尚有未了结债务。4、维持担保比例低于清偿平仓线。5、投资者出现合同约定其他强制平仓的情形。目前最主要的强制平仓包括合约到期平仓和追加担保物平仓。二十二、强制平仓后，什么时间解除信用账户交易限制？合约到期的强制平仓，在强制平仓结束后，当时就可以解除信用账户交易限制；其他情况的强制平仓，在强制平仓当日清算后，才能解除信用账户交易限制。 二十三、强制平仓对客户有什么影响？客户账户被强制平仓后，将对客户信用级别进行调整，一般将下调一级，并根据新的级别调整客户授信额度，如果客户级别下调后低于 C 级，将要求提供增信证明，如果不能提供则将调整授信额度为 0（因为根据公司规定，级别低于 C 级的客户授信额度将为 0） 。二十四、合同的有效期及续约条件是什么？客户的合同期限是 1 年，随着融资融券业务的客户，即将有部分客户的合同到期。对于个人客户，合同到期后只要公司及客户均无异议将自动顺延；对于机构客户，合同到期后，须签署合同顺延申请表使合同顺延。
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&& 散布谣言、扰乱社会秩序，破坏社会稳定等信息证监会发布《证券公司融资融券业务管理办法》 不再强制平仓
来源：中商情报网 责任编辑：wangjian
中国证监会7月1日晚间发布修订后的《公司业务管理办法》（以下简称《管理办法》），明确已开信用账户但证券类资产低于50万元的客户可以继续从事融资融券交易，取消者维持比例低于130%应追加担保物的规定，并不再将强制平仓作为证券公司处置客户担保物的唯一方式。
根据证监会提供的稿，《管理办法》修订草案公开征求意见始于6月12日，原计划于7月11日截止。按照证监会《证券规章草案公开征求意见试行规则》第5条的规定，证监会规章征求意见时间原则上为15日，但因情况特殊，需尽快发布、施行的除外。考虑到目前市场运行情况，根据市场和监管工作需要，证监会决定于日发布《管理办法》，并自公布之日起实施。
《管理办法》明确，证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制，对融资融券业务实施宏观审慎管理。证券交易所根据市场情况对保证金比例、标的证券范围等相关风险控制指标进行动态调整，实施逆周期调节。同时要求证券公司根据市场情况等因素对各项风险控制措施进行动态调整和差异化控制。
《管理办法》规定，合理确定融资融券业务规模。将融资融券业务规模与证券公司净资本规模相匹配，要求业务规模不得超过证券公司净资本的４倍。对于不符合上述规定的证券公司，可维持现有业务规模，但不得再新增融资融券合约。截至5月底，全行业净资本0.97万亿元，据此测算，全市场融资融券业务规模还有增长空间。
《管理办法》允许融资融券合约展期。在维持现有融资融券合约期限最长不超过六个月的基础上，新增规定，允许证券公司根据客户信用状况等因素与客户自主商定展期次数。
为了优化融资融券客户担保物违约处置标准和方式，《管理办法》规定，取消投资者维持担保比例低于130%应当在2个交易日内追加担保物且追保后维持担保比例应不低于150%的规定，允许证券公司与客户自行商定补充担保物的期限与比例的具体要求，同时不再将强制平仓作为证券公司处置客户担保物的唯一方式，增加风险控制灵活性和弹性。
此外，本次修订进一步强化了投资者权益保护，完善了现有风险监测机制，结合业务实际进一步明确了相关禁止行为。同时，还将《管理办法》上升为证监会的部门规章，提升其法律效力和层级。
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