【摘 要】持续经营是日常会计核算的前提，大多数情况下企业进入清算状态的原因是资金困难，无法支付到期债务，资不抵债，问题" />
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现金流分析是企业经营分析的基础
　　【摘 要】持续经营是日常会计核算的前提，大多数情况下企业进入清算状态的原因是资金困难，无法支付到期债务，资不抵债，问题多是出在现金流上。合理规模的现金流是企业赖以生存的基础，通过现金流分析可以更准确地判断企业持续经营能力，可以对通常情况下企业财务状况、经营成果分析的结论进行修正。企业现金流分析是企业经营分析的基础，对正确了解掌握企业经营情况有着十分重要的意义。 中国论文网 http://www.xzbu.com/2/view-7220596.htm　　【关键词】持续经营；经营活动现金流；经营成果；现金流分析 　　一、现金流分析是企业持续经营能力判断的基础 　　持续经营是会计基本假设之一，《企业会计准则第30号-财务报表列报》有如下基本要求：“在编制财务报表的过程中，企业管理层应当利用所有可获得信息来评价企业自报告期末起至少12个月的持续经营能力。评价时需要考虑宏观政策风险、市场经营风险、企业目前或长期的盈利能力、偿债能力、财务弹性以及企业经营管理层改变经营政策的意向因素。” 　　可能导致对企业持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况包括宏观政策风险、市场经营风险、法律风险等非财务因素，单从财务的角度来看，主要表现为两大类：第一类为企业现金流慢性枯竭，第二类为企业现金流急性短缺。第一类企业经营性亏损严重，且盈利预期不足，资不抵债，既不能获取正常的商业信用，也不能赢得追加投资，现金流逐渐枯竭，不能支付维系企业正常生产经营活动所需要的资金；第二类企业短期内出现了严重的资金困难，而企业资产的变现能力又差，不能按时筹集资金偿还到期债务，又不能展期或进行债务重组，或不能缴纳逾期的大额税费，企业被迫清算。 　　第一类情况的企业主要是因为巨额亏损，现金流逐渐减少直至不能维系正常的经营活动，这是一个逐步“失血”的过程。在一个较长时期内的一直处于亏损的状态，最终影响到其持续经营能力存在着重大的不确定性，这种情况通过对企业历年资产负债表、利润表的数据稍作分析便可一目了然；而第二类情况造成的企业持续经营存在重大不确定性往往单从企业资产负债表、利润表的数据是看不出来的，明明报表显示是盈利的企业却出现了资金链断裂，企业难以维系的局面。这种情况下就需要从现金流量表入手，分析企业的现金流才能做出更准确的判断。这类企业最初表现为营运资金以及经营活动产生的现金流量净额出现负数，企业资产的变现能力差，可用于偿债的资产变现净值大幅减少，甚至影响到了企业的信用等级，企业已无法从银行等金融机构融资，最终出现企业因资金周转困难而破产。其被迫清算或者破产往往是短期、突发性的因素所致。由此可见，合理充足的现金流是公司持续经营的基础，是企业赖以生存的前提。通过对现金流进行分析能进一步认识企业经营成果的实质，进而正确评价企业的持续经营能力。现金流分析是企业持续经营能力判断的基础。 　　二、现金流分析能修正企业经营成果一般分析的结论 　　通常企业列报的财务报表中，现金流量表是唯一按照收付实现制编制的，资产负债表、利润表是按照权责发生制原则编制的，只有现金流量表数据反映了本期的实际经营情况，而其他报表数据都是在持续经营假设的前提下，对应采取的会计政策、会计方法进行判断和估计的基础上，按照一定会计确认、计量和报告的原则和方法进行核算的结果，某种意义上说是对企业财务状况和经营成果的估算，含有对未知因素进行职业判断和预测的成分，具有一定的不确定性，核算出来的利润数字并不就意味着是真正现实了的经营成果。 　　企业在持续经营假设，权责发生制原则下因存在非付现成本费用、公允价值变动损益及资金流与货物流的不同步等原因，报表上的利润充满了不确定性，若分别从权责发生制与收付实现制的角度出发对经营成果进行分析可能会得出截然不同的结论。如数据上看，企业销售和利润同步增长，发展势头良好，公司在实际经营活动中过度采取了赊销的方式，而采取账龄分析法，企业所有客户账龄也都是一年以内的，当期不需要计提坏账准备，但应收账款增长率大大超过利润增长率，货款回笼慢，应收账款周转率越来越低，现金流量表“销售商品、提供劳务收到的现金”数据远远小于利润表“主营业务收入”的金额，“经营活动产生的现金流量净额”远远小于“净利润”，企业经营性现金净流量为负数且绝对值呈增大的趋势，则企业坏账增多的可能性就会增加，企业盈利可能只是表象。说明在权责发生制下，利润可能只是账面上的数字，不等于实际实现了，因此在没有实际获取了因利润而增加的现金或现金等价物之前，利润数据和实际盈利并不是一个概念。 　　对企业现金流的分解和对比分析，不但可以准确了解掌握企业经营的实质，正确判断企业经营质量好坏，揭示其经营风险高低，避免被表面的利润数据所迷惑，还可以据此预测其发展潜力。对企业自身而言，从现金流入手，对资金筹集、使用及增减变动原因进行分析，从质的角度来分析企业经营成果，既能判断企业经营目标的实现程度，找出经营成果实质上的不足之处，有针对性地进行督促整改，防止企业“虚胖”，又促进企业不断优化现金流管理，通过持续改进不断提高，防范企业潜在的经营风险，这对于企业提高企业经营成果质量，保障企业可持续发展具有现实的指导意义。 　　对于一个持续经营企业而言，资产负债表、利润表是权责发生制原则下核算的数据反映了企业财务状况、经营成果的量，而现金流量表数据则是收付实现制原则下核算的经营情况，反映了企业经营成果的质。通俗地说，现金流指标反映了企业利润类指标的合金量，是按收付实现制原则核算的结果对权责发生制原则核算结果的修正，通过现金流分析能更真实、更准确地了解企业的经营情况，对认识企业经营成果的实质有着十分重要的意义，是企业经营情况分析的基础。 　　三、如何进行现金流分析 　　为了正确认识企业经营成果的实质，须对企业的现金流进行分析。如何进行现金流分析，现金流分析包括哪些内容呢？ 　　现金流量分析可以首先分析净利润与现金流量的关系，计算净利润现金保障倍数（即经营现金流量净额/净利润或每股经营现金流量净额/每股收益），判断经营成果的含金量，这是现金流量分析的重点。正常情况下，固定资产折旧、无形资产摊销以及其他递延资产摊销等费用在报告期不发生现金支出，但它们需要通过经营活动产生的现金流量净额加以回收，因此，净利润现金保障倍数大于1（具体数据视不发生现金支出的费用支出和净利润的比率而定，通常在1.2倍-1.5倍之间才是合理的）。例如，某公司年度经营现金流量净额为4200万元，净利润6000万元，不发生现金支出的固定资产折旧费用1200万元，该公司实际的净利润现金保障倍数为0.7（）倍，表明本年度所实现的利润只有0%的现金保障，尚存在30%存在不能实现的风险，而本期折旧和摊销费用的回收现金保障则为零。此例中，考虑折旧等回收所需现金，其经营现金流量净额需达到+1200）万元，净利润现金保障倍数需达到1.2（）倍，其所实现的净利润才有百分之百的现金保障。 　　其次，现金流量分析可以结合资产负债表、利润表等财务报表的数据进行分析，以进一步判断其合理性、真实性。对于那些净利润现金保障倍数过高的公司而言，较合理情形是报告期回收了以往年度形成的应收票据、应收账款，或预收账大幅增加款，但是，假如出现期末应付票据、应付账款、应交税金异常增加的情况，就是不合理的，存在人为操纵现金流量、粉饰经营现金流量净额的可能性较大。 　　现金流分析还应结合企业所属行业的特殊性，评价经营性现金净流量、净利润现金保障倍数等指标值的合理性。固定资产折旧或无形资产摊销占当期成本或费用的比重很小的公司如房地产、外贸等行业的公司，正常情况下净利润现金保障倍数能保持在1左右，经营成果的含金量就可能很足了，而固定资产折旧或无形资产摊销占当期成本或费用的比重较高的公司如港口、铁路运输、路桥等类型的公司，正常情况下净利润现金保障倍数必须保持很高的水平才能保证固定资产或无形资产和利润的现金回笼。 　　现金流分析的具体内容主要包括经营活动、融资活动、投资活动现金流的质量及风险分析，相应的指标则包括主营业务收现百分比、经营活动现金流净额、净利润现金保障倍数、现金流净额、每股经营活动现金净流量、市现率等。 　　参考文献： 　　《企业会计准则第30号――财务报表列报》（财会[2014]7号） 　　作者简介： 　　彭新武（1969―），男，汉族，安徽宣城人，大专学历，1997年取得会计师专业技术职称，2014年度以78分的成绩通过高级会计师科目考试。 　　1991年毕业分配到安徽飞彩集团有限公司工作，历任会计员、财务部销售结算科科长、控股子公司经营厂长兼财务科科长、集团财务部副经理、经理等职。1998年安徽飞彩集团有限公司改制后在深交所成功上市。 　　2012年进入安徽省农垦集团有限公司工作至今，历任该集团控股公司合肥皖垦小额贷款股份有限公司财务部经理，现任安徽皖垦种业股份有限公司财务部经理，组织管理该公司申报上市财务工作。 　　多年以来较关注企业业绩评价及企业价值分析。
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今日头条集生肖卡分2亿现金，绑定线上流量开启新零售模式
今日头条集生肖卡分2亿现金，绑定线上流量开启新零售模式
今年的春节对于互联网来说，是注定不平凡的一年，各大网络平台都开启春节送红包活动，影响力最大的有:1，支付宝集五福，天天领红包。2，微信抢红包，春节撒黄金3，最大的黑马"云闪付"新春送红包。4，今日头条10亿红包，集生肖卡2亿现金。支付宝，微信，云闪付都是围绕着移动支付发起的春节抢客户流量大战。只有今日头条在移动支付市场还没有起步，2016年马云曾说过:未来的十年，二十年没有纯电商，只有新零售。我们顺着这个思路想，未来也没有单纯的靠线上流量赚钱的企业或者平台，只有打通线上流量与线下流量的互通环节，才可以长久存活下来。那么，今日头条春节发起的10亿红包，参与到线下移动支付市场中的战争中，恐怕也是基于线下流量争夺的考量，2016年的"京条计划"虽然现在进展消息不多，但双方的配合还是比较好的，京东拥有完善的网上商城与线下物流配送，并且线下的京东便利店也进展的不错，今日头条搭载京东物流配送，只要打通支付环节就有机会参与新零售大战。（备注:刘强东的新零售叫无界零售）今日头条虽然只开通了线上购物商城，但是今日头条数量庞大精准的客户群体，是任何线下流量都不可忽视的力量。所以，我断定今日头条春节10亿红包计划，集生肖卡分2亿现金计划，就是学着微信支付与支付宝的道路前进。在新零售时代，线上购物线下体验都是不可缺少的，线上购物引流线下体验还是线下实体绑定线上购物都缺少不了移动支付市场的占领。今日头条庞大的精准客户，必须要一个线下的流量突破入口，才能做的更大更强，这是趋势也是必然。
特别声明：以上文章内容仅代表作者本人观点，不代表新浪看点观点或立场。如有关于作品内容、版权或其它问题请于作品发表后的30日内与新浪看点联系。问：如何更好的区分销售折让、、？
答：（1）销售折让是指企业的商品发运后，由于商品的品种、质量等不符合合同规定的要求或因其他原因应退而未退的商品，对购买方在价格上给予的额外折让。销售折让会使企业销售收入相应减少，所以应对销售收入进行调整。理论上，企业应当按月计算收入、结转成本、计算盈亏，发生的销售折让应冲减销售产品当月的销售收入，但在实际工作中却难以操作。实际做法是：一般不管属于本年销售的产品还是以前年度销售的产品，都应冲减给予购买者销售折让当月的销售收入。
（2）现金折扣是指企业为了鼓励客户在一定期限内早日偿还货款而给予客户的折扣优惠。
现金折扣对于销售企业来说，称为销货折扣；
对于购货企业来说，称为购货折扣。
现金折扣一般表示为&2/10，1/20，n/30&等。2/10表示如果客户在10天内偿付货款，给予2％的折扣；
1/20表示如果客户在20天内偿付货款，给予1％的折扣；n/30表示如果客户在30天内付款，则无折扣。
（3）商业折扣是指对商品价目单中所列的商品价格，根据批发、零售、特约经销等不同销售对象，给予一定的折扣优惠。商业折扣通常用百分数来表示，如5％、10％、15％等。扣减商业折扣后的价格才是商品的实际销售价格。商业折扣通常作为促销的手段，目的是扩大销路，增加销量。一般情况下，商业折扣都直接从商品价目单价格中扣减，购买单位应付的货款和销售单位所应收的货款，都根据直接扣减商业折扣后的价格来计算。因此，商业折扣对企业的会计记录没有影响。
【】 责任编辑：泥巴姐
实务课程分类中级会计 考试相关
[中级会计]某公司2013年12月份销售额和月份的预计销售额分别为150万元、100万元、200万元。其他有关资料如下：
(1)收账政策：当月销售当月收现60%，其余部分下月收回；
(2)材料采购按下月销售额的80%采购。付款政策：当月购买当月付现70%，下月支付其余的30%。
(3)假设每月现金余额不得低于3万元，现金余缺通过银行借款来调整。
(4)借款年利率为12%，借款或还款的本
某公司2013年12月份销售额和月份的预计销售额分别为150万元、100万元、200万元。其他有关资料如下：
(1)收账政策：当月销售当月收现60%，其余部分下月收回；
(2)材料采购按下月销售额的80%采购。付款政策：当月购买当月付现70%，下月支付其余的30%。
(3)假设每月现金余额不得低于3万元，现金余缺通过银行借款来调整。
(4)借款年利率为12%，借款或还款的本金必须是5000元的整倍数，利随本清，借款在期初，还款在期末。
(5)假设该企业销售的产品和购买的材料适用的增值税税率为17%。
要求：(1)计算确定2014年1月份销售现金流入量和购买材料的现金流出量；
(2)计算确定日资产负债表中"应收账款"和"应付账款"项目金额；
(3)假设2014年1月份预计的现金收支差额为-12.32万元，计算确定1月末的现金余额；
(4)假设2014年2月份预计的现金收支差额为7.598万元，计算确定2月末的现金余额。A.B.C.D.E.
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