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张建雄反复操纵ST源药
日 08:57来源：
日至日，张建雄利用“张振春”证券账户，在交易ST源药（600656，现名ST方源）股票过程中，为了能以较高价格卖出，而进行频繁买入申报和撤销申报，使ST源药股票价格从当日跌停价4.91元上涨至当日涨停价5.43元。日，在开盘前集合竞价时，张建雄又以涨停价5.70元买入申报“ST源药”并迅速撤销买入申报。之后，张建雄将日以跌停价4.91元购买的180万股ST源药股票以5.68元卖出，获利为134.20万元。 证监会认为，张建雄在交易ST源药股票过程中，以逐笔升高的价格大量申报买单，造成ST源药股票买入申报量很大、价格逐渐上升的假象，然后迅速撤单，最短的买入申报驻留时间仅有21秒钟，其频繁大量买入申报并不是以实际买入成交为目的，而是影响其他投资者对相应股票供求和价格走势的判断，诱导其跟进买入，推高股价，随后再以相对较高的价格卖出其持有的股票，最后决定没收张建雄违法所得134.20万元，并处以罚款134.20万元。
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社会娱乐生活探索
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分析张建雄900万操纵股市：有勇无谋
分析张建雄900万操纵股市：有勇无谋
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张建雄就是这样干的。
　　日11时7分，张以当时ST源药(现ST方源)的跌停价4.91元买入180万股股票，花了883.8万元。
　　之后，张频繁以低于成交价的价格或不可能成交的价格挂出巨额买单，然后迅速撤单。3日这一天，张挂出买单15次，总共申购的股份高达1212万股。如果这些申购全部成功，以5元一股计算，张将要付出的资金量将高达6060万元。
　　事实上，除了最开始的883.8万元，张建雄之后一分钱没有掏。然而，通过频繁的操作，一分没出的张建雄，给ST源药这只股票造成了6060万元汹涌跟进的假象。
　　ST源药就这样在一天之内，被张建雄从跌停板炒到了涨停板。
　　张建雄卖股票的时候，是遵循高买低卖规律的。7月4日9时24分，张建雄将180万股ST源药股票以5.68元、略低于涨停价的价格全部卖出，获利1342008元。
　　事后有人计算，张建雄的实质“作案”时间只有区区469秒，平均每秒进账2861元。以不到900万的本钱，做到每秒赚2861元，也算是创了A股市场的一个记录。
　　900万就能操纵股价说明什么？
张建雄有勇无谋，你不会分开账户，分开地点操作吗？本人在厦门，愿意和别人合作，请留言
想发歪财。
:*22*: :*22*:
没有信任谈什么合作
你的标题也太标题党了吧，还有，他不是做成了么
祝大家身体健康、生活幸福、投资顺利！
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
:*22*: :*22*:
你真厉害,这事儿你都知道!
:*29*: :*29*: :*29*:
拿个小板凳&&学习中
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江苏苏博特新材料股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿 日报送)
公告日期：
江苏苏博特新材料股份有限公司
（南京市江宁区淳化街道醴泉路 118 号）
首次公开发行 A 股股票招股说明书
（申报稿）
保荐人（主承销商）
北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
江苏苏博特新材料股份有限公司 首次公开发行 A 股股票招股说明书（申报稿）
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明
书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。
投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为投资决定的依据。
（一）发行股票类型： 人民币普通股（ A 股）
（二）发行股数： 不超过 7,600 万股
（三）每股面值： 1.00 元
（四）每股发行价格： 【】元
（五）预计发行日期： 【】 年【】月【】日
（六）拟上市的证券交易所： 上海证券交易所
（七）发行后总股本： 不超过 30,400 万股
（八）本次发行前股东所持
股份的流通限制、股东对所
持股份自愿锁定的承诺：
1、发行人控股股东江苏博特、发行人实际控制人缪昌
文、刘加平、张建雄承诺：自发行人本次发行的股票在
证券交易所上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他
人管理或由发行人回购其已持有的发行人股份；发行人
上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘
价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交
易日，则为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，
其现已持有的发行人股份的锁定期自动延长 6 个月；
2、持有发行人股份的董事缪昌文、刘加平、张建雄、
毛良喜和高级管理人员张建雄、毛良喜、李玉虎、任红
军、冉千平承诺：自发行人本次发行的股票在证券交易
所上市之日起一年内，不转让或者委托他人管理或由发
行人回购其现已持有的发行人股份；发行人上市后 6 个
月内如股票连续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，
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或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后
的第一个交易日）收盘价低于发行价，其现已持有的发
行人股份的锁定期自动延长 6 个月；在上述锁定期满以
后，其在担任发行人董事或高级管理人员期间每年转让
的股份不超过所持有发行人股份总数的百分之二十五，
离职后半年内，不转让其所持有的发行人股份；
3、持有本公司股份的监事张月星、孙树、王莲承诺：
自发行人本次发行的股票在证券交易所上市之日起一
年内，不转让或者委托他人管理或由发行人回购其现已
持有的发行人股份；在上述锁定期满以后，其在担任发
行人监事期间每年转让的股份不超过所持有发行人股
份总数的百分之二十五，离职后半年内，不转让其所持
有的发行人股份；
4、除上述股东外的发行人其他股东承诺： 自发行人本
次发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，不转让
或者委托他人管理或由发行人回购其现已持有的发行
（九）保荐人（主承销商）： 中国国际金融股份有限公司
（十） 招股说明书签署之日
【】 年【】月【】日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中
财务会计资料真实、完整。
中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行
人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假
不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自
行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、
会计师或其他专业顾问。
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重大事项提示
本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书全文，并特别注意下列重大事项提
一、股东关于股份流通限制及自愿锁定承诺
发行人控股股东江苏博特承诺：自发行人股票在证券交易所上市之日起 36 个月内，
不转让或者委托他人管理江苏博特现已持有的发行人股份，亦不由发行人回购江苏博特
已持有的发行人股份。发行人上市后 6 个月内如发行人股票连续 20 个交易日的收盘价
均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（ 如该日非交易日，则为该日后的第一个交易日）
收盘价低于发行价， 江苏博特现已持有的苏博特股份的锁定期自动延长 6 个月；本公司
将现已持有的发行人股份在上述锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于本次发行价
格（若发行人在该期间内发生派息、送股等除权除息事项，发行价格应相应调整），每
年减持数量不超过江苏博特在发行人本次发行前所持股份总数的 20%；减持方式包括集
中竞价交易、大宗交易、协议转让及其他符合中国证监会及证券交易所相关规定的方式。
江苏博特任何时候拟减持苏博特股份时，将提前 3 个交易日通知发行人并通过发行人予
以公告，未履行公告程序前不进行减持； 江苏博特减持发行人股份将按照《公司法》、
《证券法》、证券监督管理部门及证券交易所的相关规定办理。
发行人实际控制人缪昌文、刘加平、张建雄承诺： 自发行人本次发行的股票在证券
交易所上市之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人现已持有的发行人
股份，亦不由发行人回购本人现已持有的发行人股份。 发行人上市后 6 个月内如股票连
续 20 个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则
为该日后的第一个交易日）收盘价低于发行价，本人现已持有的发行人股份的锁定期自
动延长 6 个月； 在上述锁定期满以后，本人在担任发行人董事或高级管理人员期间每年
转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；本人离职后半年内，
不转让本人所持有的发行人股份；在遵守本次发行其他各项承诺的前提下， 本人在上述
锁定期满后两年内减持现已持有的发行人股份的，减持价格不低于本次发行价格，每年
减持数量不超过本人在发行人本次发行前所持股份总数的 20%，减持方式包括集中竞价
交易、大宗交易、协议转让及其他符合中国证监会及证券交易所相关规定的方式。本人
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任何时候拟减持发行人股份时，将提前 3 个交易日通知发行人并通过苏博特予以公告，
未履行公告程序前不进行减持。
持有发行人股份的董事缪昌文、刘加平、张建雄、 毛良喜以及高级管理人员张建雄、
毛良喜、 李玉虎、任红军、冉千平承诺： 自发行人本次发行的股票在证券交易所上市之
日起一年内，本人不转让或者委托他人管理本人现已持有的发行人股份，亦不由发行人
回购本人现已持有的发行人股份。 发行人上市后 6 个月内如股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于发行价，或者上市后 6 个月期末（如该日非交易日，则为该日后的第一个交
易日）收盘价低于发行价，本人现已持有的发行人股份的锁定期自动延长 6 个月。 在上
述锁定期满以后，本人在担任发行人董事或高级管理人员期间每年转让的股份不得超过
本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；本人离职后半年内，不转让本人所持有的
发行人股份；在遵守本次发行其他各项承诺的前提下， 本人在上述锁定期满后两年内减
持现已持有的发行人股份的，减持价格不低于本次发行价格， 减持方式包括集中竞价交
易、大宗交易、协议转让及其他符合中国证监会及证券交易所相关规定的方式。
持有发行人股份的监事张月星、孙树、王莲承诺： 自发行人本次发行的股票在证券
交易所上市之日起一年内，本人不转让或者委托他人管理本人现已持有的发行人股份，
亦不由发行人回购本人现已持有的发行人股份； 在上述锁定期满以后，本人在担任发行
人监事期间每年转让的股份不得超过本人所持有发行人股份总数的百分之二十五；本人
离职后半年内，不转让本人所持有的发行人股份。
发行人其他股东承诺： 自发行人本次发行的股票在证券交易所上市之日起一年内，
本人不转让或者委托他人管理本人现已持有的发行人股份，亦不由发行人回购本人现已
持有的发行人股份；如本人违反上述所持股份的锁定承诺，则本人将在发行人股东大会
及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉，
并将在符合法律、法规及规范性文件规定的情况下 10 个交易日内回购违规卖出的股票。
二、关于公司稳定股价的预案及相关承诺
根据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》相关要求，公司制定
了《公司首次公开发行股票上市后三年内稳定股价的预案》，且该预案已经公司 2015
年第四次股东大会审议通过，公司稳定股价的预案如下：
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（一）启动股价稳定措施的具体条件和程序
1、启动条件及程序：当公司股票连续 20 个交易日的收盘价低于每股净资产时，应
当在 10 日内召开董事会、 25 日内召开股东大会，审议稳定股价具体方案，明确该等具
体方案的实施期间，并在股东大会审议通过该等方案后的 10 个交易日内启动稳定股价
具体方案的实施。
2、停止条件：在上述第 1 项稳定股价具体方案的实施期间内，如公司股票连续 20
个交易日收盘价高于每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。上述第 1 项稳定股价具
体方案实施期满后，如再次发生上述第 1 项的启动条件，则再次启动稳定股价措施。
（二）稳定股价的具体措施
1、公司稳定股价的具体措施
（ 1）当触发前述股价稳定措施的启动条件时，公司应依照法律、法规、规范性文
件、公司章程及公司内部治理制度的规定，向社会公众股东回购公司部分股票，并保证
股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件。
（ 2）本公司以集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式
回购公司股份社会公众股份，回购价格为市场价格。公司用于回购股份的资金金额不高
于回购股份事项发生时上一个会计年度经审计归属于母公司股东净利润的 30%。如果公
司股份已经不满足启动稳定公司股价措施条件的，公司可不再实施向社会公众股东回购
（ 3）要求控股股东及时任公司董事（独立董事除外，下同）、高级管理人员的人员
以增持公司股票的方式稳定公司股价，并明确增持的金额和期间。
（ 4）在保证公司经营资金需求的前提下，经董事会、股东大会审议同意，通过实
施利润分配或资本公积金转增股本的方式稳定公司股价。
（ 5）通过削减开支、限制高级管理人员薪酬、暂停股权激励计划等方式提升公司
业绩、稳定公司股价。
（ 6）法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
2、控股股东稳定股价的具体措施
控股股东应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 10 个交易日内，根
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据股东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定公司股价，并保证
股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：
（ 1）在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定
的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的总
金额，不高于控股股东自公司上市后累计从公司所获得现金分红金额的 30%。公司控股
股东增持公司股份方案公告后，如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施条件
的，控股股东可以终止增持股份。
（ 2）除因被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定措施的
停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不转让其持有的公司
股份；除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持有的股份。
（ 3）法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的控股股东，不因在股东大会审议稳定股
价具体方案及方案实施期间内不再作为控股股东而拒绝实施上述稳定股价的措施。
3、公司董事、高级管理人员稳定股价的具体措施
公司董事、高级管理人员应在不迟于股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 10
个交易日内，根据股东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定公
司股价，并保证股价稳定措施实施后，公司的股权分布仍符合上市条件：
（ 1）在符合股票交易相关规定的前提下，按照公司关于稳定股价具体方案中确定
的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的总
金额，不高于其上年度初至董事会审议通过稳定股价具体方案日期间从公司获取的税后
薪酬及税后现金分红总额的 30%。公司董事、高级管理人员增持公司股份方案公告后，
如果公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施条件的，上述人员可以终止增持股份。
（ 2）除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定
措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不转让其持有
的公司股份；除经股东大会非关联股东同意外，不由公司回购其持有的股份。
（ 3）法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
触发前述股价稳定措施的启动条件时公司的董事、高级管理人员，不因在股东大会
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审议稳定股价具体方案及方案实施期间内职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股
价的措施。
（三）本预案的修订权限
任何对本预案的修订均应经公司股东大会审议通过。
（四）本预案的执行
1、公司、公司控股股东、公司董事及高级管理人员在履行上述回购或增持义务时，
应按照公司章程、上市公司回购股份、上市公司控股股东增持股份、上市公司董事及高
级管理人员增持股份等相关监管规则履行相应的信息披露义务。
2、本预案适用于公司未来选举或聘任的董事、高级管理人员。公司选举或聘任董
事、高级管理人员时，应要求其就此做出书面承诺，并要求其按照公司首次公开发行上
市时董事、高级管理人员的承诺提出未履行承诺的约束措施。
（五）本预案的约束措施
公司及其控股股东、董事、高级管理人员承诺就上述稳定股价措施接受以下约束：
1、将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价措施
的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
2、向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
3、如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投
资者损失。
4、如公司控股股东未履行增持公司股份的义务，公司有权将控股股东应履行其增
持义务相等金额的应付现金分红予以扣留，直至控股股东为履行其增持义务。公司可将
与控股股东履行其增持义务相等金额的应付现金分红予以扣减用于公司回购股份，控股
股东丧失对相应金额现金分红的追索权。
5、如公司董事、高级管理人员未履行增持公司股份的义务，公司有权将应付董事、
高级管理人员的薪酬及现金分红予以扣留，直至董事、高级管理人员履行其增持义务。
公司可将应付董事、高级管理人员的薪酬与现金分红予以扣减用于公司回购股份，董事、
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高级管理人员丧失对相应金额现金分红的追索权。
（六）公司控股股东江苏博特、公司董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、公司高
级管理人员张建雄、毛良喜、 李玉虎、任红军、冉千平出具承诺如下：
1、公司控股股东江苏博特承诺：
江苏博特在不迟于发行人股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 10 个交易日
内，根据发行人股东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定发行
人股价，并保证股价稳定措施实施后，发行人的股权分布仍符合上市条件：
（ 1）在符合股票交易相关规定的前提下，按照发行人关于稳定股价具体方案中确
定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的
总金额，不高于自发行人上市后累计从公司所获得现金分红金额的 30%。增持发行人股
份方案公告后，如果发行人股价已经不满足启动稳定发行人股价措施条件的，可以终止
增持股份；
（ 2）除因被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定措施的
停止条件外，在发行人股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不转让其持有
的发行人股份；除经发行人股东大会非关联股东同意外，不由发行人回购其持有的股份；
（ 3）法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
触发股价稳定措施的启动条件时，不因在发行人股东大会审议稳定股价具体方案及
方案实施期间内不再作为发行人控股股东而拒绝实施上述稳定股价的措施。
本公司同意就上述稳定股价措施接受以下约束：
（ 1）将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
（ 2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（ 3）如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿
投资者损失。
（ 4）如未履行增持发行人股份的义务，发行人有权将应履行其增持义务相等金额
的应付现金分红予以扣留，直至履行其增持义务。发行人可将与履行其增持义务相等金
额的应付现金分红予以扣减用于公司回购股份，承诺人丧失对相应金额现金分红的追索
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2、公司董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜以及高级管理人员张建雄、毛良喜、
李玉虎、任红军、冉千平承诺：
在不迟于发行人股东大会审议通过稳定股价具体方案后的 10 个交易日内，根据股
东大会审议通过的稳定股价具体方案，积极采取下述措施以稳定发行人股价，并保证股
价稳定措施实施后，发行人的股权分布仍符合上市条件：
（ 1）在符合股票交易相关规定的前提下，按照发行人关于稳定股价具体方案中确
定的增持金额和期间，通过交易所集中竞价交易方式增持公司股票；购买所增持股票的
总金额，不高于其上年度初至董事会审议通过稳定股价具体方案日期间从发行人获取的
税后薪酬及税后现金分红总额的 30%。增持发行人股份方案公告后，如果发行人股价已
经不满足启动稳定公司股价措施条件的，可以终止增持股份。
（ 2）除因继承、被强制执行或上市公司重组等情形必须转股或触发前述股价稳定
措施的停止条件外，在股东大会审议稳定股价具体方案及方案实施期间，不转让其持有
的发行人股份；除经公司股东大会非关联股东同意外，不由发行人回购其持有的股份。
（ 3）法律、行政法规、规范性文件规定以及中国证监会认可的其他方式。
触发股价稳定措施的启动条件时，不因在发行人股东大会审议稳定股价具体方案及
方案实施期间内职务变更、离职等情形而拒绝实施上述稳定股价的措施。
就上述稳定股价措施接受以下约束：
（ 1）将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未采取上述稳定股价
措施的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉。
（ 2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的权益。
（ 3）如未履行上述承诺事项，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿
投资者损失。
（ 4）如未履行增持发行人股份的义务，发行人有权将应付承诺人的薪酬及现金分
红予以扣留，直至承诺人履行其增持义务。发行人可将应付承诺人的薪酬与现金分红予
以扣减用于发行人回购股份，承诺人丧失对相应金额现金分红的追索权。
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三、关于不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的承诺
（一）发行人承诺
1、 本公司首次公开发行股票的招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏。本公司对招股说明书的真实性、准确性、完整性承担个别及连带的法律责任。
2、如本公司首次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗
漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将在有权
监管机构或司法机构作出的认定生效之日起 20 个工作日内制订回购全部新股的方案，
并按照有关法律法规和本公司章程的规定提交董事会审议，董事会在审议通过后及时提
交股东大会审议。本公司回购股份的价格按照市场情况确定，但每股回购价格将不低于
首次公开发行股票时的发行价并加算同期银行活期存款利息之和（若本公司在首次公开
发行股票后有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，则回购的股份包
括首次公开发行的全部新股及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。
3、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，本公司首次公开发行股票的
招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并致使投资者在证券交易中遭受损
失的，本公司将依法赔偿投资者损失。本公司将在有权监管机构或司法机构作出的认定
生效后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益
的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投
资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
（二）发行人控股股东江苏博特承诺
1、 江苏博特确认发行人首次公开发行股票的招股说明书不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。
2、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，发行人首次公开发行股票的
招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规
定的发行条件构成重大、实质影响的， 江苏博特将依法购回已转让的原限售股份。 江苏
博特将在有权监管机构或司法机构作出的认定生效之日起 10 个工作日内制定购回已转
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让的原限售股份的具体方案，并在该方案取得有权机构批准（如需要）后依法实施。 江
苏博特购回已转让的原限售股份的价格按照市场情况确定，但每股购回价格将不低于发
行人首次公开发行股票时的发行价并加算同期银行活期存款利息（若需购回的股票有派
息、 送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项的，购回的股份将包括已转让的原限
售股份及其派生股份，发行价格将相应进行除权、除息调整）。
3、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，发行人首次公开发行股票的
招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并致使投资者在证券交易中遭受损
失的， 江苏博特将依法赔偿投资者损失。 江苏博特将在有权监管机构或司法机构作出的
认定生效后，本着简化程序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者
利益的原则，按照投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、通过第三方
与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
4、如经中国证监会等有权监管机构或司法机构认定，发行人首次公开发行股票的
招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致对判断发行人是否符合法律规
定的发行条件构成重大、实质影响的或者致使投资者在证券交易中遭受损失的，并因此
触发发行人回购首次公开发行的全部新股的义务、责任的，或者触发发行人实际控制人、
董事、监事和高级管理人员的赔偿义务、责任的， 江苏博特保证在发行人股东大会上对
与上述回购、赔偿有关的议案投赞成票，并将依法督促发行人及其实际控制人、董事、
监事和高级管理人员履行其相关义务和承担相关责任。
5、如江苏博特未能依法履行上述承诺， 江苏博特应在证券监管机构指定的信息披
露媒体上公开道歉，并且发行人有权扣留应向江苏博特支付的分红款直至江苏博特依法
履行相关承诺，同时， 江苏博特不得对外转让所持发行人股份直至在江苏博特履行相关
（三）发行人董事缪昌文、刘加平、张建雄、毛良喜、刘俊、欧阳世翕、钱承林，监
事张月星、孙树、王莲，高级管理人员张建雄、毛良喜、 李玉虎、任红军、冉千平承
如经中国证监会等有权监管机构或司法机关认定，公司首次公开发行股票的招股说
明书有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏， 并致使投资者在证券交易中遭受损失的，
本人将依法赔偿投资者损失。 本人将在有权监管机构或司法机构作出的认定生效后， 本
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着简化程序、 积极协商、 先行赔付、 切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按
照投资者直接遭受的可测算经济损失选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设
立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者因此遭受的直接经济损失。
四、发行前滚存利润分配方案
经本公司 2015 年第四次股东大会决议通过，在本次发行完成后，发行人新老股东
按照出资比例共享本次发行前发行人实现的滚存未分配利润。
五、发行后公司股利分配政策
根据发行人 2015 年第四次股东大会审议通过的《关于制定的议案》，本公司发行上市后的股利分配政策如下：
公司的股东回报规划应当重视对投资者合理投资回报兼顾公司当年的实际运营情
况和可持续发展。公司的股东回报规划应充分考虑和听取股东（特别是中小投资者）、
独立董事和监事的意见，应当重视对投资者的合理回报，公司实行持续稳定的利润分配
公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合或法律、法规允许的其他方式分配
利润。公司应结合所处发展阶段、资金需求等因素，选择有利于股东分享公司成长和发
展成果、取得合理投资回报的现金分红政策。
公司优先采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实现盈利且累计未分配利润
为正数，在依法弥补亏损、提取各项公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分
红；公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，连续三年以现金方式累计分配的利
润不少于该连续三年实现的年均可分配利润的百分之三十。
公司一般按照年度进行利润分配，在符合利润分配原则，满足现金分红条件的前提
下，公司董事会可以根据公司经营状况提议公司进行中期现金分红。若公司快速成长，
并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配
之余，综合考虑公司成长性、每股净资产的摊薄等因素，提出实施股票股利分配方案。
公司董事会根据利润分配政策及公司实际情况，结合独立董事、监事会及股东的意
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见制定股东分红回报规划，至少每三年重新审议一次股东分红回报规划，公司根据经营
情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营环境发生变化，确需调整利润分配政
策的，将详细论证并说明调整原因，调整时应以股东权益保护为出发点，调整后的利润
分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关利润分配政策调整的议案
由董事会制定并经独立董事认可后方能提交董事会审议，独立董事及监事会应当对利润
分配政策调整发表意见；调整利润分配政策的议案经董事会审议后提交股东大会以特别
决议审议，公司应安排网络投票等方式为社会公众股东参加股东大会提供便利，充分反
映股东的要求和意愿。
公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况。
具体的股利分配政策详见本招股说明书“第十四节股利分配政策”之“二、本次发
行上市后的股利分配政策”。
六、证券服务机构承诺
中金公司承诺： 如因未能依照适用的法律、法规、规范性文件及行业准则的要求勤
勉尽责地履行法定职责而导致其为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的， 本公司将按照有管辖权的人民法
院依照法律程序作出的有效司法裁决，依法赔偿投资者损失。
国浩北京承诺： 如本所律师在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致本所法律文件对
重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，
且导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等事实和
损失被有管辖权的司法机关终审裁定、判决后，本所将在相关裁决、判决生效之日起，
启动赔偿投资者损失的相关工作，主动履行生效裁决、判决所确定应由本所承担的赔偿
责任和义务。
北京永拓承诺： 如因未能依照适用的法律法规、规范性文件及行业准则的要求勤勉
尽责地履行法定职责而导致本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成实际损失的， 本所将按照有管辖权的人民法院
依照法律程序作出的有效司法裁决， 将依法赔偿投资者损失。
江苏银信资产评估房地产估价有限公司承诺： 本机构为发行人首次公开发行所制
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作、出具的文件如有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依
法赔偿投资者损失。
七、特别风险因素
（一） 宏观经济变化导致市场需求下滑的风险
公司作为国内领先的新型土木工程材料供应商，业务发展与建筑市场运行情况密切
相关，建筑行业发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。公司的主要产品为混
凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，下游行业为商品混凝土行业、
建筑施工行业和混凝土制品行业等基本建设行业。 如果国家宏观经济政策发生重要调
整，我国经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动， 而公司未能对由此带来的基本
建设行业波动有合理预期并相应调整公司的经营策略，则将会对公司未来的发展产生一
定的负面影响，公司的业务增长速度可能放缓，甚至受市场环境影响出现收入下降，从
而导致业绩下滑风险。
（二）市场竞争风险
进入 21 世纪后，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以简单物理复
配为特征的小型混凝土外加剂生产，逐步走上规模化、专业化的发展路线，以拥有自主
研发技术力量为特征的新一代规模化生产企业正逐步形成。在行业快速发展的过程中，
我国混凝土外加剂行业企业数量众多，集中度较低，技术和装备水平参差不齐，竞争较
为激烈。低端市场部分资质不齐的企业为降低成本，生产伪劣产品低价冲击市场，造成
恶性竞争，对规模企业造成冲击，对行业的发展不利。公司融资渠道以银行借款为主，
存在融资渠道单一的劣势，资金来源较少，财务成本较高。公司受到这些客观因素的制
约，面对较为激烈的市场竞争，存在着市场份额被现有竞争对手蚕食、被潜在竞争者抢
占的市场竞争风险。此外，由于近年来聚羧酸系减水剂市场发展势头良好，同行业公司
纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长，市场竞争加剧，因此公司面临着因竞
争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险，从而导致公司经营业绩下滑的风险。
（三）技术风险
尽管公司核心产品拥有自主知识产权，多项技术达到国际先进水平， 但随着混凝土
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外加剂行业市场竞争的日趋激烈，同行业公司也在不断提升自己的工艺水平和核心技
术，公司如果不能及时跟进最新技术成果并保持领先性，则面临所掌握的核心技术被赶
超或替代的风险。此外，随着行业竞争的日趋激烈，公司还将面临核心技术与人才流失
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重大事项提示 ...........................................................................................................................5
一、股东关于股份流通限制及自愿锁定承诺 ..................................................................5
二、关于公司稳定股价的预案及相关承诺 ......................................................................6
三、关于不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的承诺 ........................................12
四、发行前滚存利润分配方案 ........................................................................................14
五、发行后公司股利分配政策 ........................................................................................14
六、证券服务机构承诺 ....................................................................................................15
七、特别风险因素 ............................................................................................................16
第一节 释义 ...........................................................................................................................22
第二节 概览 ...........................................................................................................................29
一、发行人简介 ................................................................................................................29
二、发行人控股股东及实际控制人简要情况 ................................................................29
三、发行人的主要财务数据及财务指标 ........................................................................30
四、本次发行情况 ............................................................................................................32
五、募集资金用途 ............................................................................................................32
第三节 本次发行概况 ...........................................................................................................34
一、本次发行的基本情况 ................................................................................................34
二、本次发行的有关当事人 ............................................................................................35
三、发行人与中介机构关系的说明 ................................................................................37
四、本次发行的重要日期 ................................................................................................37
第四节 风险因素 ...................................................................................................................38
一、宏观经济变化导致市场需求下滑的风险 ................................................................38
二、市场竞争风险 ............................................................................................................38
三、技术风险 ....................................................................................................................39
四、募投项目的风险 ........................................................................................................39
五、净资产收益率下降的风险 ........................................................................................39
六、安全生产风险 ............................................................................................................39
七、环境保护风险 ............................................................................................................40
八、人力资源风险 ............................................................................................................40
九、业务规模扩张带来的管理风险 ................................................................................40
十、原材料价格波动风险 ................................................................................................41
十一、毛利率波动风险 ....................................................................................................41
十二、应收账款回收风险 ................................................................................................41
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第五节 发行人基本情况 .......................................................................................................44
一、发行人基本情况 ........................................................................................................44
二、发行人的设立情况 ....................................................................................................44
三、发行人股本结构的形成、变化及重大资产重组情况 ............................................47
四、发行人历次验资情况及投入的资产计量属性 ........................................................57
五、发行人的组织结构 ....................................................................................................59
六、发起人、持有发行人5%以上股份主要股东及实际控制人的基本情况...............68
七、发行人股本情况 ........................................................................................................77
八、发行人的内部职工股 ................................................................................................83
九、发行人工会持股情况 ................................................................................................84
十、员工及其社会保障情况 ............................................................................................84
十一、实际控制人、持有5%以上股份的主要股东以及作为股东的董事、监事、高
级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 ............................................................85
第六节 业务和技术 ...............................................................................................................88
一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况 ............................................88
二、发行人所处行业情况 ................................................................................................89
三、发行人在行业中的竞争地位 ..................................................................................101
四、发行人主营业务的具体情况 ..................................................................................105
五、发行人的主要固定资产和无形资产 ......................................................................121
六、发行人拥有的特许经营权 ......................................................................................135
七、发行人的生产技术及研发情况 ..............................................................................135
八、发行人境外经营情况 ..............................................................................................144
九、发行人产品质量控制情况 ......................................................................................144
第七节 同业竞争与关联交易 .............................................................................................146
一、同业竞争 ..................................................................................................................146
二、关联方、关联关系 ..................................................................................................150
三、关联交易 ..................................................................................................................152
四、规范关联交易的制度安排 ......................................................................................169
五、独立董事对公司关联交易的意见 ..........................................................................172
第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 .....................................................173
一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的简要情况 ..................................173
二、董事、监事、高级管理人员和核心技术人员及其近亲属直接或间接持有本公司
股份及变动情况 ......................................................................................................178
三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的其他对外投资情况 ..................180
四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的薪酬 ..........................................181
五、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况 ..................................182
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六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员相互之间的亲属关系 ..................184
七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员签订的协议和作出的重要承诺 ..184
八、董事、监事和高级管理人员的任职资格 ..............................................................186
九、董事、监事和高级管理人员近三年的变动情况 ..................................................186
第九节 公司治理 .................................................................................................................188
一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的运作情况 ..........188
二、公司报告期内违法违规的情况 ..............................................................................207
三、公司报告期内资金占用和对外担保的情况 ..........................................................209
四、公司内部控制制度的自我评估和鉴证报告 ..........................................................209
第十节 财务会计信息 .........................................................................................................211
一、审计意见及最近三年财务报表 ..............................................................................211
二、财务报表的编制基础 ..............................................................................................220
三、合并财务报表范围及变化情况 ..............................................................................220
四、报告期内采用的主要会计政策和会计估计 ..........................................................224
五、税项 ..........................................................................................................................248
六、经会计师核验的非经常性损益明细表 ..................................................................251
七、最近一期固定资产情况 ..........................................................................................251
八、最近一期无形资产情况 ..........................................................................................252
九、最近一期主要债项情况 ..........................................................................................252
十、合并股东权益变动表 ..............................................................................................254
十一、现金流量情况 ......................................................................................................259
十二、期后事项、或有事项、其他重要事项 ..............................................................259
十三、财务指标 ..............................................................................................................260
十四、资产评估和验资情况 ..........................................................................................261
十五、备考利润表 ..........................................................................................................264
第十一节 管理层讨论与分析 .............................................................................................266
一、财务状况分析 ..........................................................................................................266
二、盈利状况分析 ..........................................................................................................291
三、现金流量分析 ..........................................................................................................305
四、重大资本性支出分析 ..............................................................................................308
五、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响 ..............................309
六、未来分红回报规划及分析 ......................................................................................309
七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析 ..........................................................312
第十二节 业务发展目标 .....................................................................................................315
一、发行人发展规划 ......................................................................................................315
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二、发行人拟定的发展计划所依据的假设条件 ..........................................................318
三、发行人实施上述计划可能面临的困难 ..................................................................319
四、发行人确保实现发展计划拟采用的方式、方法和途径 ......................................320
五、业务发展规划与现有业务联系 ..............................................................................320
六、本次募集资金运用对实现上述目标的作用 ..........................................................320
第十三节 募集资金运用 .....................................................................................................322
一、本次发行募集资金运用计划 ..................................................................................322
二、募集资金投资项目基本情况 ..................................................................................322
三、募集资金运用对公司经营成果及财务状况的影响 ..............................................342
第十四节 股利分配政策 .....................................................................................................343
一、发行人报告期内股利分配政策及实际股利分配情况 ..........................................343
二、本次发行上市后的股利分配政策 ..........................................................................344
三、本次发行完成前滚存利润的分配政策和已履行的决策程序 ..............................347
第十五节 其他重要事项 .....................................................................................................348
一、信息披露制度及为投资者服务的安排 ..................................................................348
二、重大合同 ..................................................................................................................348
三、对外担保事项 ..........................................................................................................351
四、重大诉讼或仲裁事项 ..............................................................................................351
第十六节 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 .........................................353
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明 ......................................................353
二、保荐机构（主承销商）声明 ..................................................................................354
三、发行人律师声明 ......................................................................................................355
四、会计师事务所声明 ..................................................................................................356
五、验资机构声明 ..........................................................................................................357
六、验资复核机构声明 ..................................................................................................358
七、资产评估机构声明 ..................................................................................................359
第十七节 备查文件 .............................................................................................................360
一、本公司的备查文件 ..................................................................................................360
二、查阅时间和地点 ......................................................................................................360
三、查阅网址 ..................................................................................................................360
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第一节 释义
本招股说明书中，除文意另有所指，下列简称或名词具有如下含义：
一、普通术语
发行人、 苏博特、 本公司、
指 江苏苏博特新材料股份有限公司
江苏博特 指 江苏博特新材料有限公司
建科院 指 江苏省建筑科学研究院有限公司
南京博特 指 南京博特新材料有限公司
姜堰博特 指 泰州市姜堰博特新材料有限公司
天津博特 指 博特建材（天津）有限公司
攀枝花博特 指 攀枝花博特建材有限公司
江苏博立 指 江苏博立新材料有限公司
武汉博特 指 博特建材武汉有限公司
中山苏博特 指 中山市苏博特新材料有限公司
乌鲁木齐博特 指 乌鲁木齐博特苏科新材料有限公司
香港苏博特 指 江苏苏博特（香港）新材料股份有限公司
昆明苏博特 指 昆明苏博特新型建材工业有限公司
泰州博特 指 博特新材料泰州有限公司
镇江苏博特 指 镇江苏博特新材料有限公司
新疆苏博特 指 新疆苏博特新材料有限公司
道鹭厂 指 南京道鹭建设材料厂
博睿光电 指 江苏博睿光电有限公司
淮安美赞 指 江苏淮安美赞建材科技有限公司
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涟水美赞 指 涟水美赞建材科技有限公司
通有物流 指 南京通有物流有限公司
吉邦材料 指 江苏吉邦材料科技有限公司
博特科技 指 江苏博特新材科技有限公司
建研集团 指 厦门市建筑科学研究院集团股份有限公司
国务院 指 中华人民共和国国务院
科学技术部 指 中华人民共和国科学技术部
国家税务总局 指 中华人民共和国国家税务总局
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部
住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部
交通部 指 中华人民共和国交通运输部
商务部 指 中华人民共和国商务部
公安部 指 中华人民共和国公安部
财政部 指 中华人民共和国财政部
铁道部 指 中华人民共和国铁道部
环境保护部 指 中华人民共和国环境保护部
国家质量监督检验检疫总
指 中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销商、中金
指 中国国际金融股份有限公司
发行人律师、国浩北京 指 国浩律师（北京）事务所
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承销商律师、 世纪同仁 指 江苏世纪同仁律师事务所
审计机构、北京永拓 指 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
营业执照 指 发行人根据《公司法》的规定领取的营业执照
《公司章程》 指
经本公司于 2015 年 2 月 4 日召开的 2014 年年度股东大
会审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司章程》
《公司章程（草案）》 指
公司首次公开发行股票并上市后自动生效的 《 江苏苏博
特新材料股份有限公司章程（草案）》
《股东大会议事规则》 指
经本公司于 2015 年 2 月 4 日召开的 2014 年年度股东大
会审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司股东大
会议事规则》
《董事会议事规则》 指
经本公司于 2015 年 2 月 4 日召开的 2014 年年度股东大
会审议通过的《江苏苏博特新材料股份有限公司董事会
议事规则》
《独立董事工作制度》 指
经本公司于 2015 年 1 月 3 日召开的第三届董事会 2015
年第一次会议审议通过的《 江苏苏博特新材料股份有限
公司独立董事工作制度》
《关联交易管理办法》 指
经本公司于 2015 年 1 月 3 日召开的第三届董事会 2015
年第一次会议审议通过的《 江苏苏博特新材料股份有限
公司关联交易管理办法》
本次发行、本次公开发行 指 公司本次发行不超过 7,600 万股人民币普通股的行为
元 指 人民币元
三年一期、 三年及一期、
指 2012 年、 2013 年、 2014 年、 2015 年 1-6 月
二、专业术语
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商品混凝土 指
将水泥、集料（砂石）、水、混凝土外加剂以及矿物掺
合料等组分，依据混凝土不同性能要求所规定的科学比
例，在自动化程度较高的集中搅拌站经准确计量、合理
拌制后出售，并采用专用混凝土搅拌运输车在规定时间
内运抵使用地点的混凝土拌合物。
混凝土外加剂、外加剂 指
在混凝土、砂浆、净浆搅拌之前或拌制过程中加入的，
掺量等于或少于水泥（或总胶凝材料）质量的 5%，用
以改善新拌和（或）硬化混凝土、砂浆、净浆性能的材
普通减水剂 指
在混凝土坍落度基本相同的条件下，能减少拌合用水量
的外加剂，减水率为 8%~13%， 28d 抗压强度比不小于
110%，主要以木质素磺酸盐类减水剂为主，属于第一
代减水剂。
高效减水剂 指
在混凝土坍落度基本相同的条件下，能大幅度减少拌合
用水量的外加剂，减水率为 14%~24%， 28d 抗压强度
比不小于 120%，主要以萘系减水剂、氨基磺酸盐减水
剂和脂肪族系减水剂为主，属于第二代减水剂。
高性能减水剂 指
比高效减水剂具有更高减水率、更好坍落度保持性能、
较小干燥收缩，且具有一定引气性能的减水剂，减水率
不小于 25%， 28d 抗压强度比不小于 140%，主要以聚
羧酸系减水剂为主，属于第三代减水剂。
聚羧酸系高性能减水剂、
聚羧酸系减水剂
为第三代减水剂的主要代表，属于高性能减水剂，由含
有羧基的不饱和单体和其他单体共聚而成，使混凝土在
减水、保坍、增强、收缩及环保等方面具有优良性能的
系列减水剂，能提高混凝土的和易性和泵送性，可配置
出高强、超高强、高耐久性和超流态混凝土。
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反映混凝土减水剂的基本性能指标，在混凝土坍落度基
本相同时，基准混凝土和受检混凝土单位用水量之差与
基准混凝土单位用水量之比。
外加剂掺量就是混凝土中外加剂的加入量，通常以外加
剂占水泥（或者总胶凝材料）质量的百分数表示。
反映混凝土减水剂的基本性能，指新拌混凝土流动性的
保持能力，对混凝土的施工具有重要影响。
指新拌水泥混凝土易于各工序施工操作（搅拌、运输、
浇灌、捣实等）并能获得质量均匀、成型密实的性能，
其含义包含流动性、粘聚性及保水性，也称混凝土的工
作性，用来反映减水剂的基本性能。
流变性能 指
是指物质在外力作用下的变形和流动性质，主要指加工
过程中应力形变、形变速率和粘度之间的联系。
萘系减水剂 指 为萘磺酸盐甲醛缩聚物，第二代减水剂的主要代表。
缓凝时间 指 受检混凝土与基准混凝土的凝结时间差。
混凝土预制构件 指
以混凝土为基本材料预先在工厂制成的建筑构件，包括
梁、板、柱及建筑装修配件等，供施工现场装配，是建
筑工业化的物质基础。
新拌混凝土 指
混凝土的各组成材料按一定的比例搅拌均匀而得到尚
未凝结的材料称为新拌混凝土，又称混凝土混合料、混
凝土拌合物，简称混合料、拌合物。
硬化混凝土 指
混凝土成型后达到凝结并具有一定力学性能称为硬化
木质素磺酸盐类减水剂 指 以木质素为主要原料制备的减水剂，属于普通减水剂。
氨基磺酸盐减水剂 指
以对氨基苯磺酸为主要原料制备的减水剂，属于高效减
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脂肪族减水剂 指 主要为丙酮系减水剂，属于高效减水剂。
无色有特殊气味的气体，化学式 HCHO，分子量 30.03，
CAS 号 50-00-0，为基础化工原料，工业甲醛一般为 37%
的甲醛水溶液，是合成高效减水剂的主要原料。
加水搅拌后成浆体，能在空气中或者在水中硬化，并能
把砂、石等材料牢固地胶结在一起的粉状水硬性无机胶
凝材料，占混凝土质量的 10%~20%，是混凝土中必不
可少的重要原材料。
把几种不同材料按一定比例混合后，发生化学反应产生
新的物质，并赋予其新的性能或功能的过程。
把几种不同材料按一定比例通过物理混合在一起产生
新的性能或功能的过程
母体 指 减水剂合成工艺结束后制备的高浓度减水剂。
减水剂（水剂） 指
减水剂的水溶液混合物，液体状，便于输送、计量和使
减水剂（粉剂） 指
减水剂合成工艺后经过干燥、脱水制备的粉末状减水
剂，含水量一般控制在 8%以内，便于长距离运输。
环氧乙烷 指
又称氧化乙烯，由乙烯氧化而得，化学式 C2H4O，分
子量 44.05， CAS 号 75-21-8，沸点 10.7℃，常温加压
下为无色易燃液体，具有高化学活性，是合成聚醚单体
的主要原料。
无色有光泽的片状结晶，有特殊气味，是工业上重要的
基础原料。分子式 C10H8，分子量 128.18， CAS 号
91-20-3，纯度一般为 96%，是合成萘系减水剂的主要
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又名二甲基酮，无色透明液体，化学式 CH3COCH3，
分子量 58.08， CAS 号 67-64-1，沸点 56℃，重要的基
础化工原料和工业溶剂，是合成脂肪族减水剂的主要原
无色有刺激性气味液体，化学式 C3H4O2，分子量
72.06， CAS 号 79-10-7，是重要的有机合成单体，最简
单的不饱和羧酸，是合成聚羧酸系减水剂的主要原料。
指氢氧化钠水溶液，无色透明液体，通常浓度为
30%~32%或 40%~42%，是重要的化工基础原料，用途
聚醚单体 指
主要由不饱和醇与环氧乙烷聚合而得，是合成聚羧酸系
减水剂的主要原料，包括烯丙基聚醚、甲基烯丙基聚醚、
甲基丁烯基聚醚等，其分子量和分子结构的不同，对聚
羧酸系减水剂的性能影响也不同。
特别说明：本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，或
部分比例指标与相关数值直接计算的结果在尾数上有差异，这些差异是由四舍五入造成
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第二节 概览
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招
股说明书全文。
一、发行人简介
（一） 概况
中文名称： 江苏苏博特新材料股份有限公司
英文名称： SOBUTE NEW MATERIALS CO., LTD
注册资本： 22,800 万元
法定代表人： 缪昌文
成立日期： 2004 年 12 月 15 日
住所： 南京市江宁区淳化街道醴泉路 118 号
主营业务：混凝土外加剂的研发、生产和销售。
（二） 发行人的设立情况
发行人是由江苏博特和刘加平等发起人股东依据中国法律于 2004 年发起设立的股
份有限公司，设立时的注册资本为 4,000 万元。 公司为国内领先的新型土木工程材料提
供商，主营业务是混凝土外加剂的研发、 生产和销售，主要产品为混凝土外加剂中的高
性能减水剂、高效减水剂和功能性材料。公司自设立以来，主营业务及主要产品没有发
生重大变化。
二、发行人控股股东及实际控制人简要情况
本公司的控股股东为江苏博特。本次发行前，江苏博特持有发行人 59.65%的股份。
江苏博特成立于 2002 年 7 月，由建科院及刘加平等股东设立，其注册资本为 2,000
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本公司的实际控制人为缪昌文、刘加平、张建雄，三人为一致行动人，共同控制发
行人和控股股东江苏博特，三人具体情况如下：
缪昌文， 中国国籍，无境外永久居留权，男， 1957 年 8 月出生，本科学历，中国
工程院院士、东南大学材料科学与工程学院教授； 高性能土木工程材料国家重点实验室
主任兼首席科学家；第九届、第十届、第十一届全国人大代表； 2011 年 11 月当选中国
工程院院士； 2013 年 3 月至今任江苏省人民政府参事， 2015 年 6 月至今任江苏省科协
副主席； 1984 年 7 月至 2002 年 5 月历任建科院研究室主任、所长、副院长、院长； 2002
年 6 月至今任建科院董事长； 2002 年 7 月至今历任江苏博特董事长、董事； 2004 年
12 月至 2015 年 4 月，任本公司董事； 2015 年 4 月至今任本公司董事长。
刘加平， 中国国籍， 无境外永久居留权，男， 1967 年 1 月出生，研究生学历，博
士，研究员级高级工程师，东南大学教授、高性能土木工程材料国家重点实验室副主任
兼首席科学家； 1990 年 7 月至 1992 年 8 月任中国建筑西南勘察研究院助工； 1992 年 9
月至 1995 年 4 月于东南大学攻读硕士； 1995 年 4 月至 2002 年 6 月历任江苏省建筑科
学研究院建筑材料研究所副所长、所长； 2002 年 6 月至 2013 年 12 月任建科院副总经
理， 2004 年 12 月至 2015 年 4 月任本公司董事、董事长，现任本公司董事。
张建雄， 中国国籍， 无境外永久居留权，男， 1967 年 11 月出生，本科学历，工程
硕士，研究员级高级工程师； 1991 年 8 月至 2002 年 6 月任职于江苏省建筑科学研究院
建筑材料研究所； 2002 年 7 月至 2004 年 11 月任江苏博特副总经理； 2004 年 12 月至今
任本公司董事、总经理。
三、发行人的主要财务数据及财务指标
（一）报告期内主要财务数据
根据北京永拓出具的审计报告（ 京永审字[2015]第 13008 号），公司报告期内的主
要财务数据如下：
1、资产负债表的主要数据（单位：万元）
项目 2015 年 6 月 30 日 2014 年 12 月 31 日 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日
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资产总额 228,299.29 213,765.65 145,698.31 126,491.04
负债总额 133,388.74 135,422.01 99,739.94 97,995.86
股东权益合计 94,910.55 78,343.64 45,958.37 28,495.18
归属于母公司
股东权益 94,836.18 78,320.89 45,950.69 28,470.65
2、 利润表的主要数据（单位：万元）
项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
营业收入 64,236.57 172,229.22 160,711.92 126,660.98
营业利润 9,810.79 12,286.45 21,452.42 11,971.29
利润总额 10,069.49 13,244.30 22,686.57 12,846.62
净利润 8,197.58 9,281.51 18,539.22 10,808.54
归属于母公司股
东净利润 8,145.29 9,266.49 18,555.56 10,778.64
扣除非经常性损
益后净利润 8,204.55 17,822.81 17,795.83 10,168.58
3、现金流量表的主要数据（单位：万元）
项目 2015 年 1-6 月 2014 年度 2013 年度 2012 年度
经营活动产生的
现金流量净额 3,186.27 4,418.05 17,006.71 5,973.36
投资活动产生的
现金流量净额 -5,098.06 -18,177.08 -9,391.27 -10,191.62
筹资活动产生的
现金流量净额 -1,538.60 24,109.16 -5,802.63 4,436.81
现金及现金等价
物净增加额 -3,449.78 10,353.15 1,803.01 218.10
（ 二）报告期内主要财务指标
项目 2015 年 6 月 30 日
/2015 年 1-6 月
2014 年 12 月 31
日/2014 年度
2013 年 12 月 31
日/2013 年度
2012 年 12 月 31
日/2012 年度
流动比率（倍） 1.19 1.21 1.06 1.03
速动比率（倍） 1.09 1.12 0.99 0.96
资产负债率（母公
司） 67.00% 70.22% 73.40% 77.31%
息税折旧摊销前
利润（万元） 15,244.81 22,431.25 27,491.65 16,177.10
利息保障倍数 4.90 4.43 10.35 10.80
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应收账款周转率 1.38 2.00 2.32 2.23
每股净资产（元/
股，母公司口径） 3.50 2.78 1.64 1.17
净资产收益率 10.66% 21.89% 49.82% 29.65%
基本每股收益（元
/股，合并报表） 0.41 0.57 2.32 1.80
无形资产（扣除土
地使用权）占净资
0.18% 0.23% 2.37% 5.32%
注：上述指标测算依据见本招股说明书“第十一节管理层讨论与分析”。
四、本次发行情况
股票种类 人民币普通股（ A 股）
每股面值 1.00 元
发行股数及占发行后
总股本的比例 不超过 7,600 万股，占发行后总股本的比例不超过 25%
每股发行价格 【】元/股
发售老股的相关安排 发行人股东本次不公开发售老股
定价方式 通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格或采用中国证监
会核准的其他方式定价
发行方式 采用向网下投资者配售和向网上社会公众投资者按市值资金申
购定价发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式
发行对象 符合资格的网下投资者和在上海证券交易所开设 A 股证券账户
的投资者（国家法律、行政法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
五、募集资金用途
经本公司第四届董事会第七次会议及 2015 年第四次股东大会审议通过，本次 A 股
发行筹集资金扣除发行费用后将用于以下用途：
序号 项目名称 总投资额（万
拟使用募集资金
投资额（万元） 时间进度 项目备案情况
1 高性能混凝土外加剂产
业基地建设项目 52,274.11 52,274.11 36 个月 泰发改投[ 号
2 建筑和混凝土特种工程
材料生产线建设项目 23,843.85 23,843.85 24 个月 句发经投[ 号
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3 高性能外加剂建设项目 9,881.08 9,881.08 24 个月 呼发改综合[号
4 高性能土木工程材料研
发中心技术改造项目 7,726.70 7,726.70 36 个月 9
5 偿还银行贷款 30,000.00 30,000.00 - -
合计 123,725.74 123,725.74 - -
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类： 人民币普通股（ A 股）
每股面值： 1.00 元
发行规模：
不超过 7,600 万股，占本公司发行后总股本的比例不超过
每股发行价格： 【】元
发行市盈率
【】倍（每股收益按照发行前一年经审计的扣除非经常性
损益前后孰低的净利润除以发行后总股本计算）
发行前每股净资产：
3.50 元（ 按本公司 2015 年 6 月 30 日经审计的归属于母公
司净资产与发行前总股本计算）
发行后每股净资产：
【】元（按照本公司发行后的归属于母公司净资产与本次
发行后总股本计算）
发行市净率： 【】倍（按本次发行后每股净资产计算）
发行方式：
采用网下向网下投资者配售和网上向网上社会公众投资
者按市值资金申购定价发行相结合的方式或中国证监会
认可的其他方式
发行对象：
符合资格的网下投资者和在上海证券交易所的投资者（国
家法律、行政法规禁止购买者除外）
承销方式： 余额包销
预计募集资金：
本次发行预计募集资金总额【】 万元；扣除发行费用后，
募集资金净额【】 万元
发行费用概算：
本次发行费用总计【】 万元； 其中： 保荐费及承销费及【】
万元， 审计及验资费【】 万元，评估费【】 万元， 律师费
【】 万元， 发行手续费【】 万元
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二、本次发行的有关当事人
（一） 发行人：江苏苏博特新材料股份有限公司
法定代表人： 缪昌文
住所： 南京市江宁区淳化街道醴泉路 118 号
联系电话：（ 025）
传真：（ 025）
联系人：许亮
（二） 保荐人、 主承销商： 中国国际金融股份有限公司
法定代表人： 丁学东
住所：北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层
联系电话：（ 010）
传真：（ 010）
保荐代表人： 黄钦、 徐石晏
项目协办人： 罗隆翔
项目经办人： 刘路遥、陆孝皓、张重远、叶方新、刘墨京
（ 三） 分销商：【】
法定代表人：【】
住所：【】
电话：【】
传真：【】
联系人：【】
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（四） 发行人律师： 国浩律师（北京） 事务所
负责人： 王卫东
住所： 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层
联系电话：（ 010）
传真：（ 010）
签字律师： 张鼎映、张冉
（五）保荐人（主承销商）律师：江苏世纪同仁律师事务所
负责人：王凡
住所：南京市中山东路 532-2 号 D 栋五楼
联系电话：（ 025）
传真：（ 025）
经办律师：朱增进、徐蓓蓓、蔡含含、 董椰檬
（ 六） 会计师事务所： 北京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：吕江
住所：北京市朝阳区东大桥路关东店北街 1 号国安大厦 15 层
联系电话：（ 010）
传真：（ 010）
经办注册会计师：荆秀梅、 侯增玉
（ 七）评估机构： 江苏银信资产评估房地产估价有限公司
法定代表人： 王顺林
住所：南京市建邺区江东中路 359 号（国睿大厦 2 号楼 20 层）
联系电话：（ 025）
传真：（ 025）
经办资产评估师： 徐晓斌、冯艳
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（ 八）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
联系电话：（ 021）
传真：（ 021）
（ 九） 申请上市证券交易所：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路 528 号证券大厦
联系电话：（ 021）
传真：（ 021）
（十） 收款银行：【】
三、发行人与中介机构关系的说明
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员和经办人员之间不存
在任何直接或间接的股权关系或其他经济利益关系。
四、本次发行的重要日期
刊登发行公告日期 【】年【】月【】日
询价推介时间 【】年【】月【】日－【】年【】月【】日
刊登定价公告日期 【】年【】月【】日
申购日期和缴款日期 【】年【】月【】日
股票上市日期 【】年【】月【】日
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第四节 风险因素
投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特
别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者投资决
策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、 宏观经济变化导致市场需求下滑的风险
公司作为国内领先的新型土木工程材料供应商，业务发展与建筑市场运行情况密切
相关，建筑行业发展受宏观调控政策、经济运行周期的综合影响。公司的主要产品为混
凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，下游行业为商品混凝土行业、
建筑施工行业和混凝土制品行业等基本建设行业。 如果国家宏观经济政策发生重要调
整，我国经济增长速度放缓或宏观经济出现周期性波动， 而公司未能对由此带来的基本
建设行业波动有合理预期并相应调整公司的经营策略，则将会对公司未来的发展产生一
定的负面影响，公司的业务增长速度可能放缓，甚至受市场环境影响出现收入下降，从
而导致业绩下滑风险。
二、市场竞争风险
进入 21 世纪后，我国混凝土外加剂行业发展迅速，已经从上世纪末以简单物理复
配为特征的小型混凝土外加剂生产，逐步走上规模化、专业化的发展路线，以拥有自主
研发技术力量为特征的新一代规模化生产企业正逐步形成。在行业快速发展的过程中，
我国混凝土外加剂行业企业数量众多，集中度较低，技术和装备水平参差不齐，竞争较
为激烈。低端市场部分资质不齐的企业为降低成本，生产伪劣产品低价冲击市场，造成
恶性竞争，对规模企业造成冲击， 对行业的发展不利。公司融资渠道以银行借款为主，
存在融资渠道单一的劣势，资金来源较少，财务成本较高。公司受到这些客观因素的制
约，面对较为激烈的市场竞争，存在着市场份额被现有竞争对手蚕食、被潜在竞争者抢
占的市场竞争风险。此外，由于近年来聚羧酸系减水剂市场发展势头良好，同行业公司
纷纷扩大产能，市场产品供应能力随之不断增长，市场竞争加剧，因此公司面临着因竞
争加剧带来的盈利能力下降、应收账款增加等风险，从而导致公司经营业绩下滑的风险。
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三、技术风险
尽管公司核心产品拥有自主知识产权，多项技术达到国际先进水平， 但随着混凝土
外加剂行业市场竞争的日趋激烈，同行业公司也在不断提升自己的工艺水平和核心技
术，公司如果不能及时跟进最新技术成果并保持领先性，则面临所掌握的核心技术被赶
超或替代的风险。此外，随着行业竞争的日趋激烈，公司还将面临核心技术与人才流失
四、募投项目的风险
发行人本次发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、技术发展趋
势等因素做出的，投资项目经过了慎重、充分的可行性研究论证，但仍存在因市场环境
发生较大变化、项目实施过程中发生不可预见因素导致项目延期或无法实施，或者导致
投资项目不能产生预期收益，公司净资产收益率下降的风险。
此外，公司本次募集资金投资项目的预计投资总额约为 123,725.74 万元。由于募集
资金投资项目产生经济效益需要一定的时间，其产生的实际收益可能不及预期收益，因
此在募集资金投资项目建成投产后的初期阶段，公司经营业绩存在下滑的风险。
五、 净资产收益率下降的风险
2012 年度、 2013 年度、 2014 年度和 2015 年 1-6 月，本公司净资产收益率分别为
29.65%、 49.82%、 21.89%和 10.66%。公司本次募集资金到位后，公司净资产规模将显
着增长，而募集资金投资项目有一定的建设周期，所投资项目建设期内难以产生直接
的经济效益。因此，公司募集资金到位后短期内存在净资产收益率下降的风险。
六、 安全生产风险
本公司及子公司生产经营使用的原材料中，存在环氧乙烷、丙烯酸等危险化学
品。针对上述危险化学品。本公司及子公司因生产使用的原材料涉及危险化学品的采
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购、运输，虽然本公司制定了严格的安全生产制度，并定期对员工进行安全生产教
育，但是仍然存在发生生产安全责任事故的可能性。一旦发生生产安全责任事故，将
可能导致本公司或子公司受到当地主管部门的行政处罚，本公司或子公司将要承担罚
款或经济赔偿责任。如构成重大生产安全责任事故并受到主管部门的行政处罚，将严
重影响本公司或子公司的日常生产经营，并对本公司的声誉、生产连续性，以及在当
地的经营管理、销售业绩等方面均会产生不利影响。
七、环境保护风险
公司作为化工生产企业，在生产过程中会产生废水、废气、废渣等。随着整个社会
环保意识的增强，国家环境保护力度不断加强，并可能在未来出台更为严格的环保标准，
对化工生产企业提出更高的环保要求。环保标准的提高需要公司进一步加大环保投入，
提高运营成本，可能会对公司利润水平带来一定影响。
八、人力资源风险
公司快速发展需要更多高级人才，特别是本次募集资金投资项目实施后，对高素质
管理人才、技术人才的需求将大量增加，并将成为公司可持续发展的关键因素。此外，
公司也面临市场竞争加剧引致的人力资源成本上升的问题。如果公司不能按照计划实现
人才引进和培养，建立和完善人才激励机制，可能导致公司人才流失的风险，可能使公
司生产经营和战略目标的实现受到人力资源的制约。
九、业务规模扩张带来的管理风险
公司自成立以来一直以较快的速度发展，经营规模和业务范围不断扩大，组织结构
和管理体系日益复杂，随着本次发行募集资金的到位和投资项目的实施，公司的规模将
进一步扩大，客户范围更加广泛，公司的经营决策、实施和风险控制难度将加大。这些
因素对公司的管理层提出了更高要求，如果公司的管理层不能及时调整原有的运营管理
体系和经营模式，在本次发行上市后迅速建立起适应资本市场要求和公司业务发展需要
的运作机制并有效运行，将直接影响公司的经营效率、发展速度和业绩水平。
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十、 原材料价格波动风险
公司的主要产品为混凝土外加剂中的高性能减水剂、高效减水剂和功能性材料，主
营业务成本主要包括直接材料、直接人工和制造费用。 2012 年度、 2013 年度、 2014 年
度和 2015 年 1-6 月，直接材料占主营业务成本的比例分别为 92.14%、 95.40%、 92.41%