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某公司日购买设备一台,价款46800元,支付运杂费,安装费1200元.【急】该设备当年3月10日安装完毕使用,预计使用5年,净残值率5%.要求：分别用直线法、年数总和法和双倍余额递减法计算年设备的折旧额.
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原值 & &48000 & & && & && & && &残值 & &2400 & & && & && & && &年限 & &5 & & && & && & && && & && &直线法 & &年数总和法 & &双倍余额法 & &年折旧额 & &2008 & &6840 & &11400 & &14400 & &年折旧额 & &2009 & &9120 & &12920 & &13440 & &&计算过程见附件&&&&CPA reply
09年de 年数总和法 12920 怎么算的?
=5/15*()*3/12+=4/15*()*9/12=12920
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　　A．22000
　　B．50000
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　　【答案解析】本题考查的是沉没成本。沉没成本=设备账面价值-当前市场价值==22000.此题根据原真题改编，此题涉及的知识点2011版教材已经发生变更。参见教材P56. 责任编辑：北卡
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　　3、本网站欢迎积极投稿。600737:中粮糖业:关于中粮屯河糖业股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复_中粮糖业(600737)_公告正文
600737:中粮糖业:关于中粮屯河糖业股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复
公告日期：
关于中粮屯河糖业股份有限公司
非公开发行股票申请文件
反馈意见的回复
保荐机构（主承销商）
二一八年三月
关于中粮屯河糖业股份有限公司非公开发行股票
申请文件反馈意见的回复
中国证券监督管理委员会：
中粮屯河糖业股份有限公司（以下简称“中粮糖业”、“公司”、“发行人”、“申请人”）于日收到贵会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（172500 号）。公司已会同保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）及法律顾问北京市通商律师事务所（以下简称 “申请人律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称 “申请人会计师”）对反馈意见中所列的问题进行了逐项说明、核查和落实，现将具体情况汇报如下，请予以审核。
除非文义另有所指，本回复报告中的简称与《中信建投证券股份有限公司关于中粮屯河糖业股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告》中的简称具有相同含义。
本回复报告的字体情况如下:
反馈意见所列问题
对问题的回答
一、重点问题......3
问题1...... 3
问题2...... 10
问题3...... 72
问题4...... 75
问题5...... 79
问题6...... 81
问题7...... 82
问题8...... 95
问题9...... 105
二、一般问题......113
问题1...... 113
问题2...... 114
问题3...... 115
问题4...... 119
一、重点问题
关于前次募集资金，请申请人说明：（1）前募部分变更募集资金用途是否履行了相应的决策程序及信息披露义务。（2）“高新农业种植基地及配套设施建设项目”产生的效益无法单独计量的原因，前次募投对该项目预计效益为“年均实现税后净利润约2,070万元，平均投资回报率约8.36％”的合理性。（3）部分前次募投项目未达到预计效益的原因，影响前次募投效益的不利因素是否对本次募投存在不利影响，测算本次募投项目效益时是否已充分考虑上述因素。
请保荐机构对上述事项核查并发表意见。
一、前募部分变更募集资金用途是否履行了相应的决策程序及信息披露义务。
申请人前次募集资金变更资金用途的项目包括“年产20吨番茄红素油树脂
项目”、“增资中粮屯河种业有限公司”、“河北唐山曹妃甸年产100万吨精炼糖项
目（Ⅰ期）”三个项目，上述项目资金用途变更的决策程序及信息披露情况如下：
（一）“年产20吨番茄红素油树脂项目”和“增资中粮屯河种业有限公司”的决策程序及信息披露情况
日，公司召开第七届董事会第十一次会议和第七届监事会第
六次会议，审议通过了《关于变更募集资金用途的议案》：（1）同意将“年产20吨番茄红素油树脂项目”节余募集资金986.00万元变更为永久补充流动资金。变更原因：因该项目原计划建设20吨产能项目，已使用募集资金1,014.00万元建成年产10吨的项目，已暂时满足公司近期的生产经营需要，经公司慎重考虑，不再对该项目进行后续投资。（2）同意将“增资中粮屯河种业有限公司”项目募集资金5,000.00万元变更为永久补充流动资金。变更原因：由于公司主业聚焦于食糖加工和境内外贸易、番茄加工，提升主业的核心能力是公司目前战略重点。
种业属于资金密集、技术密集型产业，具有投资周期长，投资大，投资回报不确定性大的特点。鉴于2013年以来，种业的市场环境发生了较大变化，国家大力
扶持大型种业公司发展，鼓励种业公司的并购重组，这对于中小型种业公司的独立生存发展提出了新的挑战。在此情况下，本着对股东负责的态度，经公司慎重考虑，终止对中粮屯河种业有限公司增资。（3）同意将募集资金理财及利息收入合计3,281.68万元永久性补充流动资金。本次变更募集资金用途涉及的总金额为9,267.68万元（含利息及现金管理收入，日后至股东大会审议批准上述事项期间产生的该部分募集资金的存款利息，待股东大会审议批准后一并用于补充流动资金，具体金额以银行结算金额为准）。
公司独立董事对变更募集资金使用情况发表了明确同意意见。
日，保荐机构中信证券股份有限公司出具了《关于中粮屯河
股份有限公司变更募集资金使用情况的核查意见》。
日，公司2014年第一次临时股东大会审议通过变更部分募
集资金项目议案。本次拟变更募集资金用途涉及的总金额为9,267.68万元，占募
集资金总额的1.94%。
公司于日对外披露了上述相关与本次募集资金变更相关的公
（二）“河北唐山曹妃甸年产 100 万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”的决策程序及
信息披露情况
日，公司召开第七届董事会第二十七次会议和第七届监事会
第十三次会议决议，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》：“河北唐山曹妃甸年产100万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”原计划建设100万吨产能项目，截至目前已使用募集资金29,580.50万元建成年产50万吨的生产线，并已经进入试生产阶段，根据行业供需情况和公司的发展战略，已能满足公司未来的生产经营需要，公司将该项目剩余募集资金30,419.50万元，以及现金管理收益、存款利息4,324.77万元，合计共34,744.27万元，（包括现金管理收益、存款利息，日后至股东大会审议批准上述事项期间产生的该部分募集资金的存款利息，待股东大会审议批准后一并用于补充流动资金，具体金额以银行结算金额为准）用于永久补充公司流动资金。
公司独立董事对变更募集资金使用情况发表了明确同意意见。
日，保荐机构中信证券股份有限公司出具了《关于中粮屯河
股份有限公司变更募集资金使用情况的核查意见》。
日，公司2015年第三次临时股东大会审议通过变更部分募
集资金项目议案。本次拟变更募集资金用途涉及的总金额为34,744.27万元，占
募集资金总额的7.28%。
公司于日对外披露了上述相关与本次募集资金变更相关的公
（三）保荐机构的核查意见
保荐机构查阅了前次募投项目“年产20吨番茄红素油树脂项目”、“增资
中粮屯河种业有限公司”、“河北唐山曹妃甸年产100万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”
三个项目募集资金变更的相关董事会资料、股东大会资料、独立董事意见、保荐机构意见资料等，查阅了发行人相关公告。
经核查，保荐机构认为：前次变更部分募集资金投资项目事项已经公司董事会和监事会审议通过，公司独立董事、持续督导的保荐机构亦发表了同意意见，并在公司股东大会审议通过后实施。前次变更部分募集资金投资项目的使用计划符合中国证监会、上海证券交易所和公司关于募集资金使用的有关规定，不存在损害公司和股东特别是中小股东利益的情形。
二、“高新农业种植基地及配套设施建设项目”产生的效益无法单独计量的原因，前次募投对该项目预计效益为“年均实现税后净利润约2,070万元，平均投资回报率约8.36％”的合理性。
“高新农业种植基地及配套设施建设项目”属于农业种植项目，具有农业行业种植生产特性，难以实现全面精细化管理，该项目产生的效益无法单独计量的原因主要包括如下方面：
（一）农业种植增量项目难以对各生产要素进行准确区分
“高新农业种植基地及配套设施建设项目”是对原有项目的增量投入，本项目新增的10万亩种植基地与原有20万亩种植基地相邻，在实际种植过程中，综合考虑种植成本和管理成本等因素，新老用地难以实现分别管理，为节约成本，种植原料、化肥等农资作物存在统一采购、统一使用情形，因此难以对农资作物的投入金额在原有种植面积和新增种植面积之间进行准确区分；同时，由于本项目涉及机械化作业，为实现全部种植基地效益最大化，机器设备也存在新老用地共享情形，相关机械化作业成本等费用支出同样难以做到精确分配。因此，该项目的种植投入成本难以实现精确计量。
（二）产品生产过程难以做到精细化管理
首先，公司生产番茄酱和糖等终端产品所需要的原料，主要通过自采和外购两种方式获取，由于原料量大、仓储空间有限等原因，原料入库时未按照自采和外购两种来源进行区分。在生产领用原材料时，原材料成本采用先进先出法确定，同样难以区分原材料的来源（自采和外购）。其次，在生产过程中，不同来源的原材料需共享生产线，发生的间接费用难以在不同类型产品间进行精确分摊。因此，由于产品生产过程难以做到精细化管理，从而导致终端产品的收益和成本难以在本项目（增量投入项目）和原有项目间进行分配，本项目产生的效益难以准确计量。
综上所述，“高新农业种植基地及配套设施建设项目”产生的收益无法单独核算。
（三）前次募投对该项目预计效益为“年均实现税后净利润约2,070万元，
平均投资回报率约8.36％”的合理性
“高新农业种植基地及配套设施建设项目”预计收益的确定是基于下述模拟条件：
（1）该项目是对原有项目的增量投入，新增加农业种植基地与原有种植基地边界清晰；
（2）该项目的种植成本、实际生产成本可以单独计量，同原有项目发生成本可以进行明确区分；
（3）该项目实施主体可以对生产原料的来源（自采或外购）进行区分；
（4）产品生产过程中发生的期间费用可以在原有项目和该项目之间进行准确分摊。
基于上述假设条件，该项目的收益可以进行单独准确计量。
但在公司实际生产经营过程中，实现预期收益的模拟条件需要较高的实施成本，并做到全面精细化管理，在实践中难以全部满足。
（四）保荐机构的核查意见
保荐机构查阅了“高新农业种植基地及配套设施建设项目”的可研报告以及项目收益测算资料，并对该项目负责人及相关执行人员进行访谈，对于该项目的初始效益测算及实际运营情况进行了解。
经核查，保荐机构认为：“高新农业种植基地及配套设施建设项目”在实际执行过程中，由于农业行业的生产特性，难以对项目收益进行精细化管理，故项目收益无法单独计量。该项目的初始收益测算是基于一定的假设条件，符合发行人的客观情况，效益测算结果具备合理性。
三、部分前次募投项目未达到预计效益的原因，影响前次募投效益的不利因素是否对本次募投存在不利影响，测算本次募投项目效益时是否已充分考虑上述因素。
截至日，申请人前次募投项目未达到预计收益的项目如下
单位：万元
最近三年实际效益
承诺或预计效益
广西崇左甘蔗制
项目达产后，预
糖循环经济项目
计年均可实现税
后净利润约
河北唐山曹妃甸
年产 50万吨精
项目达产后，预
炼糖项目（Ⅰ期）
计年均实现税后
河北唐山曹
净利润约 5,835
妃甸年产100万
吨精炼糖项目
（一）“广西崇左甘蔗制糖循环经济项目（Ⅰ期）”未达到预计收益的原因
广西崇左甘蔗制糖循环经济项目（Ⅰ期）截至日年均实现
税后净利润为-186.45 万元，未达到预期收益，主要系该项目的收益主要来源于食糖产品的销售，食糖行业存在一定的周期性，食糖价格波动的不确定性较高，受2016年前国内食糖价格低迷影响，公司食糖产品收益较差，导致该项目未能
实现预期收益。以南宁白砂糖现货价为例，2012 年以来国内食糖价格走势如下图所示：
数据来源：Wind。
此外崇左工业区管委会承诺为本项目落实20万亩甘蔗用地，实际至2015/16
榨季为本项目仅落实了15.17万亩甘蔗用地，与原计划差异较大，导致原料供应
不足，吨糖成本偏高，从而减少项目收益。
2016 年以来，食糖行业行情好转，食糖价格逐渐走高，同时公司开始强化
精细化管理，节约成本，增加效益，该项目2016年实际收益达到1.11亿元，2017
年未经审计收益仍保持约1.11亿元，均超额完成税后净利润为7,540万元的预期
（二）“河北唐山曹妃甸年产50万吨精炼糖项目（Ⅰ期）-原河北唐山曹妃
甸年产100万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”未达到预计收益的原因
日，公司2015年第三次临时股东大会审议通过《关于变更
部分募集资金用途的议案》，“河北唐山曹妃甸年产100万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”
原计划建设100万吨产能项目，建成年产50万吨的生产线后，根据行业供需情
况和公司的发展战略，已能满足公司未来的生产经营需要，因此，公司决定将剩余募集资金用于补充流动资金。
由于该项目的年产能减少为50万吨，相比原计划产能100万吨，该项目的
实际收益将难以达到年均实现税后净利润约5,835万元的预计收益水平。另外，
该项目2016年的实际产量为22.96万吨，产能利用率为45.93%，尚未实现达产，
2016年实现净利润2,393.73万元，2017年未经审计净利润约1,387.25万元，难
以达到预计收益。
（三）影响前次募投效益的不利因素不会对本次募投产生不利影响，测算本次募投项目效益时已充分考虑上述因素。
影响前次募投项目效益的不利因素主要为2016年以前国内糖价处于低迷状
态，而2016年以来，国内糖价呈现上升趋势，食糖行业进入上升周期，由于我
国食糖产量供求关系依然维持产不足需，供需缺口较大，我国糖价具有较大的上涨空间。同时，随着国民生活水平提高和城镇化发展，中国食糖消费将呈持续稳定增长趋势，我国食糖行业未来仍有较大发展空间。
本次募投项目中，“甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目”涉及甘蔗糖产能的扩张，食糖价格对该项目收益情况有较大影响。由于目前国内食糖价格处于较高水平，食糖行业处于上升周期中，未来食糖价格仍有一定上涨空间，因此，影响前次募投项目的不利因素将不会对本次募投项目产生不利影响，测算本次募投项目效益时已充分考虑上述因素。
（四）保荐机构的核查意见
保荐机构查阅了前次募投项目“广西崇左甘蔗制糖循环经济项目（Ⅰ期）”、“河北唐山曹妃甸年产50万吨精炼糖项目（Ⅰ期）-原河北唐山曹妃甸年产100万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”两个收益未达到预期项目的项目收益测算、项目实施情况等资料，查阅了申请人相关公告，并对糖价近年来的走势以及未来的发展趋势进行了解。
经核查，保荐机构认为“广西崇左甘蔗制糖循环经济项目（Ⅰ期）”未达到预计收益主要系受项目初期国内食糖价格低迷影响所致，随着国内食糖价格回暖，该项目的实际收益迅速改善，未来该项目有望继续保持较高收益水平，可以实现预计收益；“河北唐山曹妃甸年产50万吨精炼糖项目（Ⅰ期）-原河北唐山曹妃甸年产 100 万吨精炼糖项目（Ⅰ期）”未达到预计收益主要系募集资金用途发生变更后实际产能低于原计划产能所致。公司本次募投项目中“甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目”涉及甘蔗糖产能的扩张，但由于目前食糖价格处于较高水平，未来仍有一定上涨空间，故前述不利影响不会对本次募投项目实施产生不利影响。
申请人本次非公开发行拟募集资金总额不超过10.43亿元，其中拟使用募
集资金44,337万元用于甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建
设项目，28,700万元用于甜菜糖技术升级改造项目，31,301万元用于补充营运
资金。请申请人补充说明：
(1)募投项目投资构成明细，投资数额的测算依据、测算过程及合理性，募集资金对应部分的投资构成，是否属于资本性支出。募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排，是否使用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金。本次募投各项目收益情况的具体测算过程、测算依据及合理性。募投项目新增产能消化措施。
(2)如使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视同以募集资金补充流动资金。请申请人补充说明补充流动资金的测算依据并说明资金用途（测算补流时，需剔除因收购导致的外生收入增长）。申请人截至日货币资金余额约41.54亿元，请结合货币资金余额较大、本次发行前后申请人资产负债率与同行业的比较、银行授信、经营活动产生的现金流等情况，说明本次募集资金的必要性及合理性。
(3)请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。
(4)请申请人说明报告期内公司实施或拟实施的类金融投资的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金实施类金融投资的情形。
请保荐机构对上述事项核查并发表意见。
一、募投项目投资构成明细，投资数额的测算依据、测算过程及合理性，募集资金对应部分的投资构成，是否属于资本性支出。募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排，是否使用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金。本次募投各项目收益情况的具体测算过程、测算依据及合理性。募投项目新增产能消化措施。
（一）募投项目投资构成明细，投资数额的测算依据、测算过程及合理性，募集资金对应部分的投资构成，是否属于资本性支出。
本次非公开发行股票募集资金总额不超过10.43亿元（含本数），扣除发行
费用后，拟用于以下项目：
单位：万元
项目总金额
拟投入募集资金
甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖
糖料蔗基地建设项目
崇左糖业技术升级改造及配套10万亩优质
高产高糖糖料蔗基地建设项目
江州糖业技术升级改造及配套5万亩优质高
产高糖糖料蔗基地建设项目
甜菜糖技术升级改造项目
昌吉糖业技术升级改造项目
伊犁新宁糖业技术升级改造项目
焉耆糖业技术升级改造项目
额敏糖业技术升级改造项目
新源糖业技术升级改造项目
实体项目小计
补充营运资金
1、甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目
（1）崇左糖业技术升级改造及配套10万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设
①技术升级改造投资构成、测算依据及测算过程
崇左糖业为提高生产能力，通过对现有生产设备进行技术升级改造，将生产能力由日处理原料蔗10,000吨/天提高至15,000吨/天。具体投资构成如下表所示：序号
指标值（万元）
总投资金额
设备投资金额
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
A、设备投资
设备投资的价格测算依据为根据厂商询价结果或近两年市场一般价格确定，具体投资明细如下所示：
单位：万元
投入设备项目名称
一、压榨车间
双棍压力喂料机
自卸车卸蔗台
二、原糖车间
蒸发罐及附属管道阀门
结晶罐及真空系统
XJZ1600分蜜机
三、精糖车间
糖袋装包线
直径3.4m，高6m
四、红糖车间
石灰搅拌桶
糖浆平衡箱
热水平衡箱
连续煮糖器
投入设备项目名称
放糖装置及平台
减温减压装置
金属检测、吸铁器
电子称及包装输送机
管道阀门、泵
五、风味糖浆车间
陶瓷膜过滤器
滤液浓缩罐
亚临界提取器
清汁真空浓缩罐
灭菌罐装机
低温贮存箱
风味糖浆贮存罐
电器、自控设备
B、建安工程
建安工程项目包括红糖车间保温防腐工程、风味糖浆保温工程和风味糖浆土建工程，各项目的测算依据为参照类似工程造价指标，结合项目建构筑物结构形式、材料选型等以及当地人工、材料、机械价格水平进行调整等，各项目投资情况如下：
建安工程项目
金额（万元）
红糖车间保温防腐工程
风味糖浆保温工程
风味糖浆土建工程
上述项目投资明细如下：
a、红糖车间保温防腐工程主要内容
箱体及附属管路保温
加热器及附属管路保温
沉淀池及附属管路保温
蒸发罐及附属管路保温
结晶罐及附属管路保温
b、风味糖浆保温工程主要内容
方数（m2）
低温贮存箱及附属管路保温
滤液浓缩罐及附属管路保温
清汁真空浓缩罐及附属管路
灭菌罐装机及附属管路保温
浓缩汁箱及附属管路保温
c、风味糖浆土建工程主要内容
设备/项目名称
金额（万元）
210T/D红糖车间
地下管网涵洞
防潮、防霉装修
中央空调系统
卫生消毒设施
②配套10万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项目投资构成、测算依据及测
崇左糖业10万亩优质高产高糖糖料蔗基地（简称“双高基地”）建设项目，
该项目计划三年建设10.017万亩（约10万亩）双高基地，具体资金使用安排如
下表所示：
单位成本（元/亩）
建设面积（万亩）
建设费用支出（万元）
其中，每万亩的建设成本如下所示：
设备/项目名称
单价（万元）
金额（万元）
一、农业机械
120匹马力拖拉机
GPS定位装置
二、水系统
过滤器、配电柜
三、物质类
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
（2）江州糖业技术升级改造及配套5万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项
①技术升级改造投资构成、测算依据及测算过程
江州糖业为了提高生产能力，通过对现有生产设备进行技术升级改造，将生产能力由日处理原料蔗8,000吨/天提高至10,000吨/天。本次技术升级改造总投入6,000万元，建设周期一年。具体投资构成如下表所示：
指标值（万元）
总投资金额
设备投资金额
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
A、设备投资
设备投资的价格测算依据为根据厂商询价结果确定，具体明细如下表所示：单位：万元
投入设备项目名称
一、压榨车间
新增称蔗台
新增喂蔗台
新增输蔗机
新增压榨机减速机
行星减速机1000Kw
新增2台蔗汁泵
WZXL320-15-150
二、制炼车间
新增3台1750甲糖分蜜机
新增1台沉降器
新增1台无滤布真空吸滤机
新增1台全自动硫磺炉
改造硫熏系统
ZJL×2800)
新增1套糖浆上浮系统
新增2台300m3立式助晶机
改造蒸汽及汁汽系统
改造装包间及装包系统
三、动力车间
新增蔗渣输送系统
B=78m*1.4m
新增蔗渣仓
新增1台起重式耙齿机
新增1台4000KVA外电变压器
S13-4000/35
投入设备项目名称
改造外电输送线路
改造配电系统
DCS自动化系统改造
改造90吨循环流化床炉
WZ-75/3.8-M5
四、生产质安
新增锅炉烟气在线监测系统
HP5000-DN型
B、建安工程
本项目的建安工程成本为土建成本，主要根据市场询价及以往项目经验确定，具体投资明细如下：
单位：万元
投入设备项目名称
新建2.5万吨成品糖库
新增称蔗台基础
0.6m*0.6m*0.6m
新增喂蔗台基础
0.6m*0.6m*0.6m
新增输蔗机基础
0.6m*0.6m*0.6m
新增压榨机减速机基础
新增2台蔗汁泵基础
3.2m*2.1m*2m
新增蔗渣输送系统（输送廊道）
30m*5m*12m高钢结构廊道
新增蔗渣仓
80m*3m*2.5m地沉带
新增锅炉烟气在线监测系统爬梯
1.5m*1.5m*20m高钢爬梯
其他建安工程成本
②配套 5 万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项目投资构成、测算依据及测
江州糖业5万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项目，该项目计划三年建设5
万亩双高基地，具体资金使用安排如下表所示：
单位成本（元/亩）
建设面积（万亩）
建设费用支出（万元）
其中，每万亩的建设成本如下所示：
设备/项目名称
单价（万元）
金额（万元）
一、农业机械
120匹马力拖拉机
GPS定位装置
二、水系统
过滤器、配电柜
三、物质类
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
2、甜菜糖技术升级改造项目
（1）昌吉糖业技术升级改造项目
昌吉糖业本次技术升级改造项目，计划两年内完成，总投资额6,688万元。
项目投资构成如下表：
指标值（万元）
总投资金额
生产设备投入
环保设备投入
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
本项目包括环境改造、干法输送、自动化提升、自动包装线及异物控制等内容，选用国内先进成熟的设备，生产规模、自动化程度设置匹配合理，具体投资明细如下：
单价（万元）
合计（万元）
一、干法输送
滚筒洗菜机
喷淋洗菜机
32 TB44A-60
尾根回收系统
减速机、电机
自控（PLC）系统
风力除草系统
干法除草、除膜及除土
钢构（架空设备）
监控、电缆、照明、运
管道、泵、料斗、操作
间、挡料等
土建（设备基础、雨棚、
采暖设施等）
安装（钢筋混凝土）
二、自动化提升
中央控制系统
预处理自动化设施
颗粒粕车技自动化设施
制糖生产工艺自动化设
MCC控制系统
土建（机房、设备基础、
三、自动包装线，异物控制
自动包装线
197.6 CFCK50
150平米半自动板框
XAGZ150/1300
－U隔膜压滤
单价（万元）
合计（万元）
一砂结晶罐技改
脱色、脱钙系统设备
包装间改善材料（铝塑
板吊顶等）
土建（自动包装线）
四、环保设备
除尘脱硫提标改造
污水处理设施改善
五、环境改造
制糖车间外墙抹灰粉
刷，屋顶防水，排水系
制糖车间及中转库自流
制糖生产车间内墙粉刷
更换塑钢窗
其他辅助性改造工程
六、仓储升级
有机糖库建设
白砂糖库建设
颗粒粕库建设
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
（2）伊犁新宁糖业技术升级改造项目
伊犁新宁糖业本次技术升级改造项目，计划两年内完成，总投资额5,693万
元。项目投资构成如下表：
指标值（万元）
总投资金额
生产设备投入
环保设备投入
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
本项目包括环境改造、干法输送、自动化提升、自动包装线及异物控制等内容，选用国内先进成熟的设备，生产规模、自动化程度设置匹配合理，具体投资明细如下：
单价（万元）
合计（万元）
一、干法输送
滚筒洗菜机
喷淋洗菜机
风力除草系统
风力除草机、带式除草除
×4kw，电机
尾根回收系统
200米皮带机
提升机、除铁等
钢架、流送沟、平台等100
窖内料斗、螺旋给料、支
人工吊车辅材售后
监控、自控、电缆、照明
道、泵、料斗、操作间、
土建（设备基础、地坪、
通廊、甜菜窖）
二、自动化提升
清净蒸发自控
单价（万元）
合计（万元）
前工段集中控制
连续自动煮糖设备
2000吨压榨机设备
800脱水绞龙、接料皮带
二条、提升机料斗更换、
电缆等其他材料
三、自动包装线，异物控制
中后工段设备管路更换不
砂糖自动包装线
机器人码垛系统
金检、重检、喷码及输送
辅助配套系统
四、环保设备
布袋除尘器
三号炉脱硫系统技改项目
压粕水回头项目
1200 立方沉淀池及水处
废水处理站防渗加固，厌
氧池，好氧池，酸化池大
废水处理设施提标改造
五、环境改造
包装部按食品安全要求改
动力车间墙体、地面、屋
顶达标改造
动力车间墙体、地面、屋
顶达标改造
化验室、中心化验室、微
生物化验室达标改造
饲料车间墙体、地面、屋
顶达标改造
六、仓储升级
单价（万元）
合计（万元）
库房硬化地坪防雨防鼠
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
（3）焉耆糖业技术升级改造项目
焉耆糖业本次技术升级改造项目，计划两年内完成，总投资额4,702万元。
项目投资构成如下表：
指标值（万元）
总投资金额
生产设备投入
环保设备投入
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
本项目包括环境改造、干法输送、自动化提升、自动包装线及异物控制等内容，选用国内先进成熟的设备，生产规模、自动化程度设置匹配合理，具体投资明细如下：
单价（万元）
合计（万元）
一、干法输送
31 CSQ-3000
6.5 DS-700-0
滚筒洗菜机
78 ZGX-2800
喷淋洗菜机
32 BT-PLXCJ-
尾根回收系统
输送皮带机
提升机、除铁等1台
鼓风除草系统
干法除草、除膜、除土
钢架、流送沟、平台等100
单价（万元）
合计（万元）
窖内料斗、螺旋给料、支
人工吊车辅材售后
监控、自控、电缆、照明
管道、泵、料斗、操作间、
二、自动化提升
制糖车间清净、蒸发工序
自动化系统控制
间歇式结晶罐的自动化煮
三、自动包装线，异物控制
自动定量包装系统
机器人码垛系统
金属检测仪
配套设备等
冷、热风空气过滤器和热
四、环保设备
锅炉脱硝项目
除尘器滤袋
五、环境工程
制糖车间墙体、地面、屋
顶达标改造
饲料车间墙体、地面、屋
顶达标改造
厂区部分地面硬化、围墙
办公楼屋顶漏雨，墙面改
车间暖气、铝塑钢窗改造
六、仓储升级
单价（万元）
合计（万元）
糖产品存贮库房
颗粒粕产品存贮库房
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
（4）额敏糖业技术升级改造项目
额敏糖业本次技术升级改造项目，计划两年内完成，总投资额5,218万元。
项目投资构成如下表：
指标值（万元）
总投资金额
生产设备投入
环保设备投入
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
本项目包括环境改造、干法输送、自动化提升、自动包装线及异物控制等内容，选用国内先进成熟的设备，生产规模、自动化程度设置匹配合理，具体投资明细如下：
单价（万元）
合计（万元）
一、干法输送
滚筒洗菜机
喷淋洗菜机
风力除草系统
风力除草机、带式除草
尾根回收系统
200米皮带机
单价（万元）
合计（万元）
钢架、流送沟、平台等
窖内料斗、螺旋给料、
支架等270吨
人工吊车辅材售后
监控、自控、电缆、照
管道、泵、料斗、操作
间、挡料等
二、自动化提升
制糖车间清净段PH自
控、监测改造
成品工段自动化控制
2000吨压榨机及配套
真空系统改造
64ф1800mm
连浸系统改造
流洗工段自控、监测改
三、自动包装线，异物控制
自动定量包装系统
机器人码垛系统
冷、热风空气过滤器和
热风加热器
20,000m3/h
4电气材料压缩空气管
道等其他材料
四、环保设备
150平方全自动隔膜压
稀汁袋滤箱
3动力系统部分设施更
4污水处理系统设施更
五、环境改造
单价（万元）
合计（万元）
制糖车间墙体、地面、
屋顶达标改造
化验室、中心化验室、
2微生物化验室达标改
饲料车间墙体、地面、
屋顶达标改造
4厂区部分地面硬化达
产品库房地面、墙面达
材料库房地面、墙面达
标维修防渗改造
六、仓储升级
1新增中心库地面硬化
840m2，地面瓷
砖530m2，屋
糖粕干包装间达标升
面防水 580m
2，集成吊顶
530m2，玻璃隔
断140m2，安
装蒸汽暖风机
其他辅助性工程
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
（5）新源糖业技术升级改造项目
新源糖业本次技术升级改造项目，计划两年内完成，总投资额6,399万元。
项目投资构成如下表：
指标值（万元）
总投资金额
生产设备投入
指标值（万元）
环保设备投入
建安工程投入
注：建安工程投入指发生的土建、安装等工程类成本。
本项目包括环境改造、干法输送、自动化提升、自动包装线及异物控制等内容，选用国内先进成熟的设备，生产规模、自动化程度设置匹配合理，具体投资明细如下：
单价（万元）
合计（万元）
一、干法输送
滚筒洗菜机
喷淋洗菜机
鼓风除草系统
风力除草机、带式除草
除膜机、除土机
尾根回收系统
输送皮带机
钢架、流送沟、平台等
窖内料斗、螺旋给料、
支架等270吨
人工吊车辅材售后
监控、自控、电缆、照
管道、泵、料斗、操作
间、挡料等
二、自动化提升
1动力车间发电机综合
2动力车间低压室配电
压粕水硫漂系统改造
单价（万元）
合计（万元）
制糖车间清净、蒸发工
序自动化系统完善
自动化造粒机
8一砂结晶罐强制循环
10结晶冷凝及真空系统
170Ф1800mm
自动化改造
11间歇式结晶罐的自动
化煮糖系统
三、自动包装线，异物控制
自动定量包装系统
机器人码垛系统
冷、热风空气过滤器和
热风加热器
配套料仓、建彩钢房等
27T*2，自流地
坪面积650m2
配套自动包装土建
四、环保设备
布袋除尘器
脱硫塔改造
SHF30-2.45/40
4原煤堆放场地做封闭
氧化塘防渗
好氧池改造
7固废堆放场地三防处
15Ф250*6000mm
五、环境改造
制糖车间墙体、地面、
屋顶达标改造
单价（万元）
合计（万元）
饲料车间墙体、地面、
屋顶达标改造
动力车间墙体、地面、
屋顶达标改造
厂区部分地面硬化、围
墙达标改造
5办公楼及宿舍屋顶漏
雨，墙面改造
车间暖气、铝塑钢窗改
六、仓储升级
新建糖产品存贮库房
综上，本项目投资中的设备投资费、建安工程费等各项成本为项目建设所必要费用，符合资本化条件，属于资本性支出。
（二）募投项目的募集资金使用和项目建设的进度安排，是否使用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金。
1、甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目
（1）崇左糖业技术升级改造及配套10万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设
①技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
一、压榨车间设备--双棍压力喂料机
2017年8月前
完成初步设计规划工作
2017年10月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
二、压榨车间设备--自卸车卸蔗台
2018年6月前
完成初步设计规划工作
2018年8月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
三、原糖车间设备
2018年6月前
完成初步设计规划工作
2018年8月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
四、精糖车间设备--糖袋装包线、熟化仓
2018年6月前
完成初步设计规划工作
2018年8月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
五、精糖车间设备--饱充罐
2017年8月前
完成初步设计规划工作
2017年10月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
六、红糖车间设备
2018年5月前
完成初步设计规划工作
2018年7月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
七、风味糖浆车间设备
2018年5月前
完成初步设计规划工作
2018年7月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
②配套10万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
双高基地项目
预计使用募集资金投资进度（万元）
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
2017年12月前
落实项目所需土地
2018年1月至2月
土地整理，蔗种和农资准备
2018年3月至2018年4月
完成甘蔗种植工作
2018年3月至2018年5月
灌溉设施建设
2018年5月至2018年12月
进行中耕追肥培土、防虫除草等田间管理工作
2019年1月至2019年3月
甘蔗采收、项目验收工作
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
（2）江州糖业技术升级改造及配套5万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项
①技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
一、压榨车间设备--新增称蔗台
2017年4月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
二、压榨车间设备--新增喂蔗台
2017年4月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
三、压榨车间设备--新增输蔗机
2017年4月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
四、制炼车间设备--新增3台1750甲糖分蜜机
2017年4月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
五、制炼车间设备--新增1套糖浆上浮系统
2017年6月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
六、动力车间设备--新增蔗渣输送系统
2017年6月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年11月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
七、动力车间设备--DCS自动化系统改造
2017年6月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年9月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
八、生产质安设备--新建1万吨成品糖库
2017年4月前
完成初步设计规划工作
2017年4月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年10月前
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年10月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
2017年11月前
完成项目人员的招聘及培训工作
工程竣工验收及交付并试运行
九、生产质安设备--新增锅炉烟气在线监测系统
2017年6月前
完成初步设计规划工作
2017年6月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
项目动工建设，并完成主体建筑工程
2017年11月前
完成设备采购、安装及装修等配套工程
完成项目人员的招聘及培训工作
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
②配套5万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
双高基地项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
2017年12月前
落实项目所需土地
2018年1月至2月
土地整理，蔗种和农资准备
2018年3月至2018年4月
完成甘蔗种植工作
2018年3月至2018年5月
灌溉设施建设
2018年5月至2018年12月
进行中耕追肥培土、防虫除草等田间管理工作
2019年1月至2019年3月
甘蔗采收、项目验收工作
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
2、甜菜糖技术升级改造项目
（1）昌吉糖业技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
①环境改造工程项目
2018年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月
制糖车间墙体、地面、屋顶达标改造项目动工建
设，并按要求施工完成
日至2018年9月
饲料车间、办公楼、地面硬化项目动工建设，并
按要求施工完成
工程完工，出具验收报告
交付使用并试运行
②干法输送项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年7月前
土建基础施工完成。
日至2018年8月前
焊接钢平台及支架、料斗。
日至2018年9.月20
设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
③自动化提升项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础。设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
④自动包装线、异物控制项目
2017年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月
施工土建基础。设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
⑤环保达标排放项目
2018年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月
施工土建基础。设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
⑥仓储升级项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
新建糖产品存贮库房
新建颗粒粕产品存贮库房
工程完工验收，出具验收报告
交付使用并试运行
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
（2）伊犁新宁糖业技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
①环境改造工程项目
2017年5月前
完成包装部环境改造初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2017年8月
制糖车间包装部改造项目动工建设，并按要求施
工程完工，出具验收报告
交付使用并试运行
2018年5月前
完成制糖车间粉刷项目初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年8月
制糖车间墙体、地面、屋顶达标改造项目动工建
设，并按要求施工完成
工程完工，出具验收报告
交付使用并试运行
②干法输送项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年6月前
土建基础施工完成。
日至2018年7月前
焊接钢平台及支架、料斗。
日至2018年9月前
设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
③自动化提升项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
④自动包装线、异物控制项目
2017年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础。设备到厂安装（含配套设备）
设备联动调试
交付使用并试运行
⑤环保达标排放项目
一、新建布袋除尘器1台、三号炉脱硫系统技改项目
2017年4月前
完成初步设计规划工作
完成社会公开招标程序及签订合同
日至2017年9月前
施工土建基础。设备到厂安装
设备联动调试，出具设备验收报告
交付使用并试运行
环保局出具环保达标证书
二、压粕水回头项目
2017年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础。设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
三、环保生化池改为上置式曝气装置、煤场全封闭及渣场硬化
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础。设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
⑥仓储升级项目
一、2017新建库房、地坪硬化
2017年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2017年7月前
新建糖产品存贮库房
工程完工验收
交付使用并试运行
出具项目竣工报告（使用两个月）
二、2018新增库房一座
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年7月前
新建糖产品存贮库房
工程完工验收，出具验收报告
交付使用并试运行
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
（3）焉耆糖业技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
①环境改造工程项目
2018年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年7月
制糖车间墙体、地面、屋顶达标改造项目动工建
设，并按要求施工完成
日至2018年9月前
饲料车间、办公楼、地面硬化项目动工建设，并
按要求施工完成
工程完工，出具验收报告
交付使用并试运行
②干法输送项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年6月前
土建基础施工完成。
日至2018年7月前
焊接钢平台及支架、料斗
日至2018年9月前
设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
③自动化提升项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础，设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
④自动包装线、异物控制项目
2017年5月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础，设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
⑤环保达标排放项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年9月前
施工土建基础，设备到厂安装
设备联动调试，出具验收报告
交付使用并试运行
⑥仓储升级项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成招标程序及签订合同
日至2018年7月前
新建糖产品存贮库房
日至2018年9月前
新建颗粒粕产品存贮库房
工程完工验收，出具验收报告
交付使用并试运行
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
（4）额敏糖业技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
①环境改造工程项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
日至5月30日
完成项目招标招标工作及合同签订工作
制糖、饲料、库房各项改造项目完成
工程完工验收，出具验收报告
交付使用并试运行
②干法输送项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
完成项目招标招标工作及合同签订工作
土建施工完成
日至2018年8月
焊接钢平台及支架、料斗
日至2018年9月
设备到厂安装
设备联动调试
交付使用并试运行，出具验收报告
③自动化提升项目
2017年4月前
完成初步设计规划工作
日至5月30日
完成项目招标招标工作及合同签订工作
设备到厂，现场安装完成
设备联动调试
交付使用并试运行，出具验收报告
④自动包装线、异物控制项目
完成初步设计规划工作
日至7月10日
完成项目招标招标工作及合同签订工作
日至8月30日
土建施工，设备到厂现场安装
设备联动调试
交付使用并试运行，出具验收报告
⑤环保达标排放项目
完成初步设计规划工作
完成项目招标招标工作及合同签订工作
日至2018年8月
土建施工，设备到厂现场安装
设备联动调试
交付使用并试运行，出具验收报告
⑥仓储升级项目
2018年4月前
完成初步设计规划工作
日至5月30日
完成项目招标招标工作及合同签订工作
新建糖产品存贮库房
工程完工验收，出具验收报告
交付使用并试运行
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
（5）新源糖业技术升级改造项目
该项目募集资金的预计使用进度如下：
预计使用募集资金投资进度（万元）
技术升级改造项目
各年投资比例
该项目预计项目建设进度如下：
①环境改造项目
2017年11月前
完成初步设计规划工作
2017年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2018年1月至2018年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2018年4月至2018年9月前
按照合同进行项目施工
2018年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
②干法输送项目
2017年11月前
完成初步设计规划工作
2017年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2018年1月至2018年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2018年4月至2018年9月前
按照合同进行项目施工
2018年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
③自动化提升项目
2017年11月前
完成初步设计规划工作
2017年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2018年1月至2018年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2018年4月至2018年9月前
按照合同进行项目施工
2018年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
④自动包装线项目
2017年11月前
完成初步设计规划工作
2017年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2018年1月至2018年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2018年4月至2018年9月前
按照合同进行项目施工
2018年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
⑤环保达标排放项目
2016年11月前
完成初步设计规划工作
2016年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2017年1月至2017年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2017年4月至2017年8月前
按照合同进行项目施工
2017年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
2017年11月前
完成初步设计规划工作
2017年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2018年1月至2018年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2018年4月至2018年9月前
按照合同进行项目施工
2018年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
⑥仓储升级项目
2017年11月前
完成初步设计规划工作
2017年12月前
完成项目建设相关行政审批手续办理
2018年1月至2018年3月前
进行项目招标及投标方资格审查
2018年4月至2018年8月前
按照合同进行项目施工
2018年9月前
工程竣工验收及交付并试运行
截至 2016年 9月 20 日本次非公开发行董事会决议日，本项目不存在使
用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金的情形。
（三）本次募投各项目收益情况的具体测算过程、测算依据及合理性。募投项目新增产能消化措施。
1、甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目
（1）崇左糖业技术升级改造及配套10万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设
①收入测算
本项目产品主要为食糖和糖浆，同时也包括食糖生产过程中的附属产品糖蜜和蔗渣。“双高基地”作为甘蔗种植基地，可以为食糖和糖浆生产提供原料甘蔗。
根据当地“双高基地”的一般规划和本项目的实际情况，10 万亩“双高基地”
每年可以为崇左糖业提供约30万吨甘蔗，其中28万吨甘蔗用于食糖生产，2万
吨甘蔗用于糖浆生产。按照产1吨食糖耗7.5吨甘蔗的生产标准，每年可生产食
糖约3.73万吨；按照产1吨糖浆耗5吨甘蔗的生产标准，每年可生产糖浆0.4
万吨；糖蜜按照3%的产量比例，每年可生产约0.9万吨；蔗渣按照往年生产经
验可生产约6.48万吨。综合考虑市场价格和崇左糖业一般销售价格，食糖和糖
浆销售单价均按6,000元/吨计量，含税收入测算表如下：
产量（万吨/年）
单价（元/吨）
含税年销售收入
②税金测算
本项目的原辅材料及产品的销项税和进项税税率均为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
由于崇左糖业享受西部大开发企业优惠税收政策，所得税税率为15%。
③成本费用测算
A、生产成本
生产成本是指企业生产过程中实际消耗的直接材料、直接燃料和动力、直接工资和制造费用，本项目年均生产成本为16,608.51万元。
a、原料费用
原料费用为企业生产过程中实际消耗的原辅材料，包括采购价格及运费。其中，“双高基地”甘蔗政府采购指导价为470元/吨（含税）。
b、燃动力费用
生产所需燃料及动力主要为水、电、气，该费用根据企业历年生产数据确定。
c、人工费用
企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴、补贴、福利费。
d、制造费用
制造费用包括各个生产单位（车间）为组织和管理生产所发生的生产单位管理人员、生产服务人员的工资和福利费、修理费（生产单位和管理用房屋、建筑物、设备）、机器设备的折旧费用、办公费、差旅费、水电费、机物料消耗费、劳动保护费、季节性和修理期间的停工损失等。
其中，根据崇左糖业机器设备折旧政策，残值率为5%，使用年限为15年，
本项目年均折旧费用约449.45万元。
B、销售费用，根据崇左糖业往年销售费用实际水平，销售费用约为106.24
元/吨，则本项目年均销售费用支出约为424.96万元。
④项目收益测算
达产后年均效益测算结果如下：
金额（万元）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
（2）江州糖业技术升级改造及配套5万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项
①收入测算
本项目产品主要为食糖，同时也包括食糖生产过程中的附属产品糖蜜和蔗渣。“双高基地”作为甘蔗种植基地，可以为食糖生产提供原料甘蔗。根据当地“双高基地”的一般规划和本项目的实际情况，5万亩“双高基地”每年可以为江州糖业提供约20万吨甘蔗，按照产1吨食糖耗7.5吨甘蔗的生产标准，每年可生产食糖约2.67万吨；糖蜜按照3%的产量比例，每年可生产约0.6万吨；蔗渣按照往年生产经验可生产约0.86万吨。含税收入测算表如下：
产量（万吨/年）
单价（元/吨）
含税年销售收入
②税金测算
本项目的原辅材料及产品的销项税和进项税税率均为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
由于江州糖业享受西部大开发企业优惠税收政策，所得税税率为15%。
③成本费用测算
A、生产成本
生产成本是指企业生产过程中实际消耗的直接材料、直接燃料和动力、直接工资和制造费用，本项目年均生产成本为10,670.71万元。
a、原料费用
原料费用为企业生产过程中实际消耗的原辅材料，包括采购价格及运费。其中，“双高基地”甘蔗政府采购指导价为470元/吨（含税）。
b、燃动力费用
生产所需燃料及动力主要为水、电、气，该费用根据企业历年生产数据确定。
c、人工费用
企业直接从事产品生产人员的工资、奖金、津贴、补贴、福利费。
d、制造费用
制造费用包括各个生产单位（车间）为组织和管理生产所发生的生产单位管理人员、生产服务人员的工资和福利费、修理费（生产单位和管理用房屋、建筑物、设备）、机器设备的折旧费用、办公费、差旅费、水电费、机物料消耗费、劳动保护费、季节性和修理期间的停工损失等。
其中，根据江州糖业机器设备折旧政策，残值率为5%，使用年限为15年，
本项目年均折旧费用约324.79万元。
B、销售费用，根据江州糖业往年销售费用实际水平，销售费用约为110.36
元/吨，则本项目年均销售费用支出约为294.29万元。
④项目收益测算
达产后年均效益测算结果如下：
金额（万元）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
2、甜菜糖技术升级改造项目
（1）昌吉糖业技术升级改造项目
①收入测算
A、增加的收益
本项目的新增收益主要来源于干法输送项目和仓储升级项目，两个项目可以通过减少甜菜和成品糖的损耗，从而增加糖收益，具体如下：
干法输送项目：该项目可减少甜菜流送糖份损失 0.4%，按照昌吉糖业收购
加工25万吨甜菜的一般标准，以及85%的实际生产比例，可多产850吨糖；同
时，该项目可减少甜菜破损量0.5%-2%，可多加工5,000吨甜菜，按照11.36%
的提糖率，可多产568吨糖。昌吉糖业生产的食糖包括有机糖和普通糖，根据以
往两种糖的生产比例及市场价格，该项目按照6,200元/吨的平均出厂销售价格进
行测算，可增加879.1万元的含税销售收入。
仓储升级项目：该项目可减少仓储过程中糖因变质等原因造成的损失，按照25 万吨的甜菜加工标准、15%的仓储比例、11.36%的提糖率，以及每吨可减少340.8元的损失进行测算，可增加145.2万元的含税销售收入。
B、节约的成本
通过本项目的实施，昌吉糖业可在排污费、用水量、人工成本等方面减少支出，从而增加收益，具体如下：
环境改造项目：根据昌吉糖业往年一般经验，该项目可减少新鲜水用量 8
万立方米/年，减少排污费40万元。
自动包装项目：可减少正式职工7人，节约成本24.4万元。
干法输送项目：用水成本方面，原生产用水量为300立方/小时，通过该项
目的实施可将用水量降低至200立方/小时，总节水量达到24万立方，按照1.7
元/ 立方的单价，可节约成本40.8万元；维修费用方面，可节省甜菜提升机、洗
菜机、甜菜泵维修费用 10 万元；人员成本方面，原流洗工段需临时工每班 10
人，三班30人，通过该项目的实施，无需雇佣临时工，可节省费用29.2万元。
自动化提升项目：可减少临时用工110人，每年可节约人工成本121万元。
②税金测算
本项目适用的增值税税率为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
在项目测算时，昌吉糖业享受《关于促进农产品加工业发展有关财税政策的通知》（新政发[号文）的税收优惠，所得税税率为9%。
③成本费用测算
A、折旧费用，根据昌吉糖业机器设备折旧政策，残值率为 5%，使用年限
为15年，本项目年均折旧费用约362.03万元。
B、销售费用，根据昌吉糖业往年生产经验，每吨糖的销售费用约为50元，
本项目将增加销售费用约7万元。
C、其他经营费用，本项目会增加用电需求，每年增加电费约23万元。
④项目收益测算
项目实现正常运营后，年均效益测算结果如下：
金额（万元）
（包括新增收入及节约成本）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
（2）伊犁新宁糖业技术升级改造项目
①收入测算
A、增加的收益
本项目的新增收益主要来源于干法输送项目和仓储升级项目，两个项目可以通过减少甜菜和成品糖的损耗，从而增加糖收益，具体如下：
干法输送项目：该项目可减少甜菜流送糖份损失0.30%-0.35%，按照伊犁新
宁糖业收购加工30万吨甜菜的一般标准，以及85%的实际生产比例，可多产约
816.4吨糖。普通糖的出厂价约为5,200元/吨，则该项目可增加约424.5万元的
含税收入。
仓储升级项目：该项目可减少仓储过程中粕产品的损失，按照粕产品 1.01
万吨的全年销售量、10%的损耗率以及1,750元/吨的市场价格测算，可增加177.3
万元的含税收入。
B、节约的成本
通过本项目的实施，伊犁新宁糖业可在排污费、用水量、人工成本等方面减少支出，从而增加收益，具体如下：
环境改造项目：根据伊犁新宁糖业往年一般经验，该项目可减少排污费 50
自动包装项目：可减少临时用工12人，每年节约成本10万元。
干法输送项目：用水成本方面，通过该项目的实施可节水200立方/小时，
总节水量达到48万立方，按照2元/立方的单价，每年可节约成本96万元；维
修费用方面，每年可节省甜菜提升机、洗菜机、甜菜泵维修费用100万元。
自动化提升项目：可减少临时用工90人，每年节约成本95.16万元。
②税金测算
本项目适用的增值税税率为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
在项目测算时，伊犁新宁糖业享受《关于促进农产品加工业发展有关财税政策的通知》（新政发[号文）的税收优惠，所得税税率为9%。
③成本费用测算
A、折旧费用，根据伊犁新宁糖业机器设备折旧政策，残值率为 5%，使用
年限为15年，本项目年均折旧费用约308.17万元。
B、销售费用，根据伊犁新宁糖业往年生产经验，每吨糖的销售费用约为50
元，本项目将增加销售费用约4万元。
C、其他经营费用，本项目会增加用电需求，每年增加电费约21万元。
④项目收益测算
项目实现正常运营后，年均效益测算结果如下：
金额（万元）
（包括新增收入及节约成本）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
（3）焉耆糖业技术升级改造项目
①收入测算
A、增加的收益
本项目的新增收益主要来源于干法输送项目和仓储升级项目，两个项目可以通过减少甜菜和成品糖的损耗，从而增加糖收益，具体如下：
干法输送项目：该项目可减少甜菜流送糖份损失0.30%，按照焉耆糖业收购
加工25万吨甜菜的一般标准，以及85%的实际生产比例，可多产637.5吨糖；
同时，该项目可减少甜菜破损量1%-1.5%，按照11%的提糖率和3,180吨的甜菜
加工量，可多产350吨糖。按照普通糖的出厂价格5,200元/吨进行测算，该项目
可增加513.5万元的销售收入。
仓储升级项目：该项目可减少仓储过程中糖因变质等原因造成的损失，按照25万吨的甜菜加工标准、15%的仓储比例、11%的提糖率，以及每吨可减少200元的损失进行测算，可增加82.5万元的含税销售收入。
B、节约的成本
通过本项目的实施，焉耆糖业可在排污费、用水量、人工成本等方面减少支出，从而增加收益，具体如下：
环境改造项目：根据焉耆糖业往年一般经验，减少排污费30万元。
干法输送项目：用水成本方面，原生产用水量为400立方/小时，通过该项
目的实施可将用水量降低至200立方/小时，总节水量达到48万立方，按照1.8
元/ 立方的单价，可节约成本86.4万元；维修费用方面，可节省甜菜提升机、洗
菜机、甜菜泵维修费用10万元；人员成本方面，原流洗工段需临时工每班8人，
三班24人，通过该项目的实施，无需雇佣临时工，可节省费用19.2万元。
自动化提升项目：可减少临时用工100人，包装用工18人，每年可节约人
工成本合计104.40万元；按照公司加工30万吨甜菜、产糖34,500吨、调拨10,000
吨、移库24,500吨的规模，通过机器人码垛减少了装车费用4元/吨，可节省费
用9.8万元。
②税金测算
本项目适用的增值税税率为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
在项目测算时，焉耆糖业享受《关于促进农产品加工业发展有关财税政策的通知》（新政发[号文）的税收优惠，所得税税率为9%。
③成本费用测算
A、折旧费用，根据焉耆糖业机器设备折旧政策，残值率为 5%，使用年限
为15年，本项目年均折旧费用约254.52万元。
B、销售费用，根据焉耆糖业往年生产经验，每吨糖的销售费用约为50元，
本项目将增加销售费用约4.9万元。
C、其他经营费用，本项目会增加用电需求，每年增加电费约47.54万元。
④项目收益测算
项目实现正常运营后，年均效益测算结果如下：
金额（万元）
（包括新增收入及节约成本）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
（4）额敏糖业技术升级改造项目
①收入测算
A、增加的收益
本项目的新增收益主要来源于干法输送项目和仓储升级项目，两个项目可以通过减少甜菜和成品糖的损耗，从而增加糖收益，具体如下：
干法输送项目：该项目可减少甜菜流送糖份损失比例约为 0.4%，按照额敏
糖业收购加工25万吨甜菜的一般标准，可多产约1,000吨糖；同时该项目可减
少甜菜破损量1.5%-2%，按照11.5%的提糖率，可多产约495吨糖。按照普通甜
菜糖出厂价约为5,200元/吨，该项目可增加收益约257.4万元。
仓储升级项目：该项目可减少仓储过程中糖的损失，按照25万吨的甜菜加
工标准、20%的仓储比例、11.5%的提糖率以及300元/吨的产糖收益，可增加含
税销售收入172.50万元。
B、节约的成本
通过本项目的实施，额敏糖业可在排污费、用水量、人工成本等方面减少支出，从而增加收益，具体如下：
环境改造项目：根据额敏糖业往年一般经验，该项目减少滤泥污泥排放、减少排污费10万元。
自动包装项目：可减少临时用工18人，可节省费用19.2万元。
自动化提升项目：可减少临时用工12人，减少人工费用14.38万元。
②税金测算
本项目适用的增值税税率为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
在项目测算时，额敏糖业享受《关于促进农产品加工业发展有关财税政策的通知》（新政发[号文）的税收优惠，所得税税率为9%。
③成本费用测算
A、折旧费用，根据额敏糖业机器设备折旧政策，残值率为 5%，使用年限
为15年，本项目年均折旧费用约282.46元。
B、销售费用，根据额敏糖业往年生产经验，每吨糖的销售费用约为50元，
本项目将增加销售费用约7.5万元。
C、其他经营费用，本项目会增加用电需求，每年增加电费约27.5万元。
④项目收益测算
项目实现正常运营后，年均效益测算结果如下：
金额（万元）
（包括新增收入及节约成本）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
（5）新源糖业技术升级改造项目
①收入测算
A、增加的收益
本项目的新增收益主要来源于干法输送项目和仓储升级项目，两个项目可以通过减少甜菜和成品糖的损耗，从而增加糖收益，具体如下：
干法输送项目：首先，该项目可减少甜菜流送糖份损失比例约为
0.25%-0.30%，按照新源糖业收购加工35万吨甜菜的一般标准，可多产892.5吨
糖；同时该项目可减少甜菜破损比例约为0.46%，按照12%的提糖率，可多产糖
192.5吨。因此，该项目可合计多产糖1,085吨，按5,200元/吨的普通糖价格，
可增加含税销售收入564.2万元。
仓储升级项目：该项目可减少仓储过程中糖的损失，按照35万吨的甜菜加
工标准、15%的仓储比例、12%的提糖率以及200元/吨的产糖收益，可增加含税
销售收入126万元。
B、节约的成本
通过本项目的实施，新源糖业可在排污费、用水量、人工成本等方面减少支出，从而增加收益，具体如下：
干法输送项目：用水成本方面，原生产用水量为400立方/小时，通过该项
目的实施可将用水量降低至200立方/小时，总节水量达到48万立方，按照1.6
元/ 立方的单价，可节约成本76.8万元；维修费用方面，可节省甜菜提升机、洗
菜机、甜菜泵维修费用10万元；人员成本方面，原流洗工段需临时工每班8人，
三班24人，通过该项目的实施，无需雇佣临时工，可节省费用19.2万元。
环境改造项目：根据新源糖业往年一般经验，该项目减少异物进入风险、降低异物风险带来的投诉24万元；减少排污费及烟气超标罚款共计50万元。
自动包装项目：可减少用工9人，可节省费用55.73万元。
自动化提升项目：可减少临时用工100人，减少人工费用约150万元。
②税金测算
本项目适用的增值税税率为17%。
本项目的销售税金及附加包括城市维护建设税、教育费附加：城市维护建设税税率为增值税的 7%，教育费附加费率为增值税的 5%。
在项目测算时，新源糖业享受《关于促进农产品加工业发展有关财税政策的通知》（新政发[号文）的税收优惠，所得税税率为9%。
③成本费用测算
A、折旧费用，根据新源糖业机器设备折旧政策，残值率为 5%，使用年限
为15年，本项目年均折旧费用约346.38元。
B、销售费用，根据新源糖业往年生产经验，每吨糖的销售费用约为50元，
本项目将增加销售费用约5.4万元。
C、其他经营费用，本项目会增加用电需求，每年增加电费约52.3万元。
④项目收益测算
项目实现正常运营后，年均效益测算结果如下：
金额（万元）
（包括新增收入及节约成本）
税金及附加
总成本费用
内部收益率
本项目的经济效益测算谨慎，具备合理性，投产后预计将为公司带来合理的经济效益。
（四）募投项目新增产能消化措施
本次募投项目中仅有甘蔗糖技术升级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目涉及新增产能，甜菜糖技术升级改造项目不涉及新增产能。新增产能消化措施如下：
1、崇左糖业技术升级改造及配套 10 万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项
崇左糖业本次技术升级改造可使崇左糖业日榨量由 10,000 吨/天提高至
15,000吨/天。崇左糖业每年蔗糖生产榨季约为100天，结合榨季一般生产安排，
本次技术升级改造后，榨季期间可处理130万吨原料蔗，相比往年100万吨的原
料蔗消耗量增加约30万吨。本项目中，崇左糖业会配套建设10万亩“双高基地”，
该基地建成后每年可为公司提供至少30万吨原料蔗，可以满足崇左糖业新增产
2、江州糖业技术升级改造及配套5万亩优质高产高糖糖料蔗基地建设项目
江州糖业本次技术升级改造可使江州糖业甘蔗日榨量由 8,000 吨/天提高至
10,000吨/天。江州糖业每年蔗糖生产榨季约为100天，结合榨季一般生产安排，
本次技术升级改造后，榨季期间可处理80万吨原料蔗，相比往年60万吨的原料
蔗消耗量增加约20万吨。本项目中，江州糖业将配套建设5万亩“双高基地”，
该基地建成后每年可为公司提供至少20万吨原料蔗，可以满足江州糖业新增产
能的需求。
（五）保荐机构核查意见
保荐机构查阅了申请人披露的发行股票预案、募集资金投资项目可行性研究报告、申请人募集资金投资项目相关合同和协议、募集资金投资项目的董事会决策文件，并对公司管理层进行了访谈，向其了解本次发行募投项目的论证情况、与本次募投项目相关的技术、人员及其他资源的储备情况；对募投项目相关负责人进行了访谈，向其了解了募投项目的实施计划、建设内容、运营模式等情况，并取得了相应投资、效益测算的底稿。
经核查，保荐机构认为，申请人本次募投项目的投资构成和投资测算具有合理性，本次募集资金不用于非资本性支出项目；募投项目的资金使用和项目建设进度安排合理，建设工作正在正常、有序开展，不存在使用募集资金置换本次非公开发行相关董事会决议日前投入的资金；募投项目的效益测算合理、谨慎；募投项目新增产能消化措施充分。
二、如使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的，视同以募集资金补充流动资金。请申请人补充说明补充流动资金的测算依据并说明资金用途（测算补流时，需剔除因收购导致的外生收入增长）。申请人截至日货币资金余额约41.54 亿元，请结合货币资金余额较大、本次发行前后申请人资产负债率与同行业的比较、银行授信、经营活动产生的现金流等情况，说明本次募集资金的必要性及合理性。
（一）本次非公开发行不存在使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的情形
本次非公开发行募集资金总额为不超过10.43亿元，拟用于“甘蔗糖技术升
级改造及配套优质高产高糖糖料蔗基地建设项目”、“甜菜糖技术升级改造项目”以及“补充营运资金”，其中前两个募投项目的拟投入募集资金均用于建设投资和设备投资，均属于资本性支出，因此本次非公开发行股票不存在使用募集资金投入铺底流动资金、预备费、其他费用等的情形。
（二）补充流动资金的测算依据及合理性
1、补充流动资金的测算依据
公司本次非公开发行募集资金补充流动资金，将主要用于补充公司未来三年日常经营所需的营运资金缺口。公司对未来三年的销售收入进行预测，再应用销售百分比法，按照经营性流动资产、经营性流动负债占销售收入的百分比，测算2017年-2019年新增营运资金需求量。
（1）收入预测假设
根据公司近年来业务发展情况，公司按照 2016 年营业收入的增长率预测
年的营业收入。2016年公司营业收入及增长率情况如下：
营业收入（亿元）
（2）经营性流动资产和经营性流动负债的测算取值依据
假设公司经营性流动资产（应收票据、应收账款、预付账款、存货）和经营性流动负债（应付票据、应付账款、预收账款）与公司的销售收入呈一定比例，即经营性流动资产销售百分比和经营性流动负债销售百分比一定，且未来三年保持不变。
经营性流动资产=上一年度营业收入×（1+销售收入增长率）×经营性流动资产销售百分比。
经营性流动负债=上一年度营业收入×（1+销售收入增长率）×经营性流动负债销售百分比。
（3）流动资金占用金额的测算依据
公司各年末流动资金占用金额＝各年末经营性流动资产－各年末
经营性流动负债。
（4）流动资金缺口的测算依据
流动资金缺口＝2019年底流动资金占用金额－2016年底流动资金占用金额
（5）流动资金需求测算过程及结果
根据上述营业收入增长率预测及基本假设，未来三年新增流动资金需求的测算如下：
经营性流动资产
经营性流动负债
流动资金占用额
流动资金缺口
注：收入预测不构成盈利预测或承诺。
根据上表测算，2017年至2019年公司预计将累计产生流动资金缺口38.07
亿元。因此，本次非公开发行补充流动资金3.13亿元具有合理性，与公司资产
和经营规模相匹配。
2、补充流动资金的资金用途
公司的战略目标是建设成为“世界一流大糖商”，为实现该目标，公司制定了港口炼糖战略、国内制糖“北稳南进”的产能扩张战略，并计划对目前及新并购企业进行技术改造升级，从而不断扩大企业规模和提高综合实力。
企业规模的扩张和技术的升级需要大量的资金投入，再加上原材料价格上涨带来的营运资金压力，公司自有资金将难以满足业务扩张带来的营运资金需求。
因此通过将本次融资的部分募集资金用于补充公司营运资金，将有效减轻公司营运资金压力，避免出现资金瓶颈问题，有利于推动公司业务扩张以及战略发展目标的实现。
（三）结合货币资金余额较大、本次发行前后申请人资产负债率与同行业的比较、银行授信、经营活动产生的现金流等情况，说明本次募集资金的必要性及合理性
1、货币资金余额情况
截至日，公司货币资金情况如下表：
单位：万元
现金（可随时用于支付）
银行存款（可随时用于支付）
412,211.34
其他货币资金（使用有限制）
415,396.55
公司货币资金主要包括现金、银行存款和其他货币资金，其他货币资金为银行承兑汇票及保函的保证金等，该类资金存在使用限制，无法随时支取。
2、公司的资产负债率水平
2017年 9 月末及 2016年 12 月末，公司的资产负债率分别为 63.47%和
64.28%。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》以及《2017年4季度上市
公司行业分类结果》，公司所属行业为“C13农副食品加工业”。2017年9月末
及2016年12月末，公司同行业上市公司的资产负债率情况如下表所示：
资产负债率
资产负债率
2016年12月
2016年12月
资产负债率
资产负债率
2016年12月
2016年12月
注：同行业公司包含中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》中“C13农副食品加工业”
下属的所有上市公司，未作剔除。
从上表可以看出，公司资产负债率水平处于行业较高水平。
3、公司的银行授信情况
截至2017年9月末，公司的银行授信情况如下表所示：
授信额度（万元）
授信余额（万元）
350,000.00
220,000.00
400,000.00
199,300.19
197,000.00
113,000.00
乌鲁木齐银行
100,000.00
授信额度（万元）
授信余额（万元）
农业发展银行
150,000.00
150,000.00
100,000.00
昌吉农商行
1,672,000.00
1,023,600.20
根据上表，截至2017年9月末，公司的银行授信额度为1,672,000.00万元，
尚未使用的银行授信额度为1,023,600.20万元。由于公司为国务院国资委下属的
中央企业，经营业绩良好，历史信用记录良好，因此公司拥有较高的银行贷款授信额度，但目前公司资产负债率已经处于较高水平，为控制财务风险，保障合理的资本结构，公司拟不通过大规模使用银行贷款授信额度，增加银行借款以补充流动资金。因此，公司以部分募集资金补充流动资金具有合理性。
4、经营活动产生的现金流
2014年、2015年、2016年及月，公司经营活动产生的现金流量
净额分别为-219,522.25万元、71,461.94万元、-141,546.73万元和582,584.27万
元，可以看出公司经营活动产生的现金流量波动较大，主要系公司所处食糖行业和番茄行业存在一定波动性，市场行情对公司经营活动影响较大，同时公司销售收入的回款速度和存货规模的增长均存在不确定性，因此经营活动产生的现金流会出现一定波动。
另外，公司目前食糖业务快速发展，在业务快速扩张过程中，对资金需求较大，同时，未来公司存在一定并购业务需求，同样需要一定资金支持。因此，公司以部分募集资金补充流动资金具有合理性。
（四）保荐机构核查意见
保荐机构核查了发行人提供的本次补充流动资金测算过程、相关参数的确定依据、同行业上市公司资产负债率情况、公司银行授信情况等，并对管理层相关人员进行访谈。
经核查，保荐机构认为：发行人根据报告期营业收入增长情况，经营性应收、应付及存货科目对流动资金的占用情况，对未来三年流动资金需求量进行审慎测算；发行人拟使用募集资金补充流动资金，考虑了公司的资产负债情况、银行授信情况等因素，通过股权融资补充流动资金具有经济性，符合公司长期发展需要。
三、请申请人说明，自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请结合上述情况说明是否存在通过本次补充流动资金变相实施重大投资或资产购买的情形。
（一）本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间
自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，除本次募集资金投资项目以外，为促进公司主营业务发展，公司实施了下述重大投资或资产购买交易：序号
重大投资/资产购买
交易完成情况/
计划完成时间
竞拍收购崇左市永凯左江制
2016年6月糖有限责任公司资产
设立中粮屯河番茄有限公司
增资中粮屯河廊坊番茄制品
有限公司等19家子公司
增资中粮屯河番茄有限公司
股权划转+现金
竞拍收购德宏梁河力量生物
制品有限公司下属梁河糖厂、
芒东糖厂相关资产
重大投资/资产购买
交易完成情况/
计划完成时间
设立中粮梁河糖业有限公司
设立中粮来宾糖业有限公司
2017年11月
1、竞拍收购崇左市永凯左江制糖有限责任公司资产
公司于日召开公司第七届董事会第三十二次会议，审议通过
了《关于参与竞拍崇左市永凯左江制糖有限责任公司资产的议案》，并于 2016
年6月21日采用现场拍卖方式以476,336,880元价格竞拍成交崇左市永凯左江制
糖有限责任公司资产。
2、设立中粮屯河番茄有限公司
根据公司总体战略发展规划，公司对公司所属番茄业务进行资源整合，新设立 “中粮屯河番茄有限公司”（以下简称“中粮番茄”），将公司所有番茄业务注入该公司，推进公司番茄业务混合所有制改革。日，公司召开第八届董事会第四次会议，审议通过了《关于投资设立中粮屯河番茄有限公司的议案》。中粮番茄注册资本为人民币20,000万元，公司以自有资金出资，占目标公司注册资本的100%。
3、增资中粮屯河廊坊番茄制品有限公司等19家子公司
2017年6月 13 日，公司召开第八届董事会第十次会议，审议通过了《关
于对子公司增加注册资本的议案》，同意公司以自有资金对中粮屯河廊坊番茄制品有限公司等19家全资子公司增加注册资本15.97亿元。
4、增资中粮屯河番茄有限公司
公司第八届董事会第十二次会议于日审议通过了《关于对全
资子公司中粮屯河番茄有限公司增资的议案》，根据公司战略发展与产业结构调整需要，公司将所属番茄产业相关的下属18家子公司的股权按账面净值划转至全资子公司中粮番茄，公司获得中粮番茄100%的股份支付，增加公司的长期股权投资，中粮番茄按照被划转的股权账面净值增加实收资本649,237,475.00元，公司再使用现金762,525元增资，增资后中粮番茄公司注册资本金为8.5亿元。5、竞拍收购德宏梁河力量生物制品有限公司下属梁河糖厂、芒东糖厂相关资产
公司于日召开第八届董事会第十五次会议审议通过了《关于
参与德宏梁河力量生物制品有限公司下属梁河糖厂、芒东糖厂相关资产竞拍项目的议案》，并于日采用现场拍卖方式以17,864万元竞拍成交德宏梁河力量生物制品有限公司下属梁河糖厂、芒东糖厂的土地、房产、机器设备、地上附着物及特许经营权等资产。
6、设立中粮梁河糖业有限公司
根据公司的战略发展规划，积极布局整合优质糖源，增强掌控能力，公司新设立“中粮梁河糖业有限公司”。日，公司召开第八届董事会第十五次会议，审议通过了《关于设立中粮梁河糖业有限公司的议案》。中粮梁河糖业有限公司注册资本为人民币10,000万元，公司拟以自有资金出资，占注册资本的100%。
7、设立中粮来宾糖业有限公司
根据公司糖业发展战略，积极布局整合优质糖源，公司新设立“中粮来宾糖业有限公司”。日，公司召开第八届董事会第十九次会议，审议通过了《关于设立中粮来宾糖业有限公司的议案》。中粮来宾糖业有限公司注册资本为人民币10,000万元，公司拟以自有资金出资，占注册资本的100%。（二）请说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划
截止本反馈意见回复出具之日，除本次募集资金投资项目外，公司未来三个月存在进行其他重大投资或资产购买的可能性。由于公司致力于不断增强在糖产业的业务