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A. 欧式期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权B. 美式期权的持有者在期权到期日前的任何时间执行期权C. 对期权购买者来说，欧式期权比美式期权更有利D. 对于期权出售者来说，美式期权比欧式期权的风险更大
A. 美式期权和欧式期权并无地域上的区别B. 欧式期权是指在规定的合约到期日方可行权C. 美式期权是指在规定的有效期内任何的时候都可以行权D. 按照行使期权权利的不同，期权主要包括美式期权和欧式期权两类
A:0.5元 B:0.58元
C:1元D:1.5元
A. 现货期权到期交割的是现货商品或采用现金交割B. 期货期权到期交割的是相关期货合约C. 现货期权又分为商品期权和金融期权&&&&&&D. 期货期权又分为商品期货期权和金融期货期权E. 二者都是标准化合约，是由期货交易所统一制定的
A. 利率期货B. 股票指数期权C. 外汇期权D. 能源期权
A. 期限不同B. 投资策略不同C. 交易费用不同D. 份额资产净值公布时间不同
A. 封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定B. 封闭式基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资C. 开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产D. 封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布
A. 封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定B. 封闭式基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资C. 开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产D. 封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布
A. 期限不同B. 发行规模限制不同C. 基金单位的交易方式不同D. 基金单位交易价格的计算标准不同
A. 期限不同B. 发行规模限制不同C. 基金单位的交易方式不同D. 基金单位交易价格的计算标准不同
A. 发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销；欧洲债券通常由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销B. 在发行法律方面，欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券严格得多C. 在发行扣税方面，外国债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴税D. 在发行货币方面，欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等
A. 发行主体的范围不同B. 发行方式以及发行的审核方式不同C. 担保要求不同D. 发行定价方式不同
A. 发行主体的范围不同B. 发行方式以及发行的审核方式不同C. 担保要求不同D. 发行定价方式不同
A. 发行主体的范围不同B. 发行方式以及发行的审核方式不同C. 发行定价方式不同D. 发行期限不同
A. 开放式基金规模不固定，封闭式基金规模固定B. 开放式基金不能直接赎回，封闭式基金可以随时提出购买或赎回C. 开放式基金的价格依据基金的资产净值而定，封闭式基金的价格受供求关系影响D. 开放式基金每个开放日公告单位资产净值，封闭式基金每周至少公告一次
A. 商品投资基金的投资领域比对冲基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权B. 对冲基金的投资领域比商品投资基金小得多，它的投资对象主要为在交易所交易的期货和期权C. 在组织形式上，对冲基金运作比商品投资基金规范，透明度更高，风险相对较小D. 在组织形式上，商品投资基金运作比对冲基金规范，透明度更高，风险相对较小
A. 交易对象不同B. 交易目的不同C. 结算方式不同D. 交易场所与方式不同
A. 交易的对象不同B. 交易的目的不同C. 功能作用不同D. 信用风险不同
A. 交易的对象不同B. 交易的目的不同C. 功能作用不同D. 信用风险不同
A. 交易对象不同B. 交易目的不同C. 结算方式不同D. 交易场所与方式不同
A. 选择权的性质B. 合约所规定的履约时间的不同C. 金融期权基础资产性质的不同D. 协定价格与基础资产市场价格的关系
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很愤怒刚学习不久，没法学啊要考试了，急死我了这次就不告诉你们老板了，限你们赶紧弄好算了，麻木了期权 基本概念与交易策略之期权的基本概念和要素
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期权 基本概念与交易策略之期权的基本概念和要素
期权(Option)一种标的资产的期权是在未来预定的时期内,按照某一预定的价格,买进资产(看涨期权call option)或卖出该资产(看跌期权 put option)的权利。关键特征是期权的持有者拥有一个权利,他可以在预定时间内不履行他的权利。执行价(strike price)期权所预定的价格到期日(Expiration date)期权生效的最后一天就是该期权的合约到期日。美式期权(american-style options)美式期权拥有可以在合约到期日以前的任何时间里都按某一预先约定的价格旅行的权利。欧式期权(european-style options)欧式期权只能在合约到期日履约标的物的价格和期权执行价期权实值(in-the-money),平值(at-the-money),虚值(out-of-the-money)看涨期权在标的物价格高于执行价时是实值,等于时是平值,小于时是虚值。看跌期权在标的物价格低于执行价时是实值,等于时是平值,大于时是虚值。内涵价值和时间价值(Intrisic Value and Time Value)期权的价格可以包括内涵价值,时间价值或是两者的组合。内涵价值是期权价格中的溢价部分。时间价值是期权价格中超过内涵价值的部分。虚值的期权只有时间价值没有内涵价值。持平(Parity)如果期权是实值的并且没有任何时间价值,那么此时期权的交易就同该标的物是持平的。实值期权尤其是深度实值期权在离到期日只有几天时倾向于持平交易。期权价值的构成要素1.标的资产的价格2.期权的执行价3.合约到期日前所剩时间。4.现行利率5.标的资产的波动率利率上升导致看涨期权的价格上涨以及看跌期权的价格下跌。(但是利率对期权价格变化的影响很小)期权的价格是以标的物的预期波动率为基础的。波动率是无方向的所以当预期波动率增大时,看涨和看跌期权价格都会上涨。当预期波动率增大时平直期权的价格上升要大于虚值期权的价格上升。这是因为价格变动是根据概率论而分布的。隐含波动率是为期权价格形成提供根据的波动率Greeks风险指标Delta是用来描述标的物价格变动和期权价值变动关系的指标。具体而言，Delta指的是当标的物价格上涨（下跌）一个单位时，期权价值理论上应上涨（下跌）的单位。例如，当Delta为0.5时，标的物价格上涨1个单位，期权的价格上涨0.5个单位，而当Delta为-0.5时，标的物价格上涨1个单位，期权价格上涨-0.5个单位，即下跌0.5个单位。因此，如不考虑波动率和时间变化，当标的物价格朝有利方向变化时，拥有越大绝对的Delta值的期权，其价值增长会越多；而当标的物价格朝着不利方向变化，拥有越小绝对的Delta值的期权，其价值下降会越小。gamma当标的价格变化较大时，仅仅使用Delta会产生较大的估计误差，此时需要引入另一个希腊字母Gamma。期权指标中的Gamma是指交易组合中Delta变化与标的资产价格变化的比率，它用来反映标的资产价格变化时Delta变化的速度，也可以看作为期权价格随着标的资产价格变化的加速度。theta是用来描述单位时间变化对期权理论价值影响的风险指标。vega是衡量在其他因素不变的情况下，标的资产波动率变动1个百分点时期权价值的损益变动。rho期权的价值变化与利率变化之间的比率实例买进100股XYZ股票 & & & 每股成本52美元 & &总数5200美元买进1手50XYZ看跌期权 & 每股成本3美元 & & 总数300美元这个组合中最大风险当股票价格为50或低于50时 股票亏损200期权权利金亏损300 总亏损500当股票价格在50和52之间时 股票亏损小于200期权权利金亏损300总亏损小于500当股票价格在52和55之间时 股票亏损小于300当股票价格大于55时 股票和期权头寸盈利所以最大的风险是500美元卖出1手50XYZ看涨期权 & 每股价格5美元 & & 总数500美元买进100股XYZ股票 & & & 每股成本52美元 & &总数5200美元买进1手50XYZ看跌期权 & 每股成本3美元 & & 总数300美元这个组合中最大的风险当股票价格为50或低于50时买进股票和看跌期权的权利金损失就被看涨期权的权利金对冲掉了当股票价格大于50时，看跌期权的权利金而股票被以50美元每股的价格行权亏损200，但是看涨期权的权利金可以对冲掉损失。
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3秒自动关闭窗口《期货基础知识》辅导资料：美式期权和欧式期权_中大网校
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《期货基础知识》辅导资料：美式期权和欧式期权
发表时间： 11:49:28 来源：互联网
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美式期权和欧式期权按照对买方行权时间规定的不同，可以将期权分为美式期权和欧式期权。1.美式期权美式期权，是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。2.欧式期权欧式期权，是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。无论是欧式期权还是美式期权，在期权到期日之后买卖双方权利义务均消除。一种标的资产的期权，交易所通常推出一种行权方式，即要么是美式期权，要么是欧式期权。但也有同时推出美式期权和欧式期权的，如CME集团交易的外汇期货期权，GBP/USD、EUS/USD等期货期权，既有美式期权，又有欧式期权。CME集团交易的股指期货期权为美式期权，香港交易所的股指期权和股票期权以及中国金融期货交易所的仿真股票价格指数期权和上海交易所的股票期权均为欧式期权。市场上交易最多的是美式期权。由于美式期权的行权机会多于欧式期权，所以通常情况下，其他条件相同的美式期权的价格应该高于欧式期权的价格。但研究分析表明，标的资产不支付红利的美式期权不应该提前行权，所以此情形下，美式期权的价格与欧式期权的价格应该相等。相关推荐：期货人员报考问题查看；备考纸质资料查看；在线做题进入。期货从业资格准题库，直播刷题学习平台！(一站式解决做题、听课两大需求。)
（责任编辑：xy）
共2页,当前第1页&&&&&&以下试题来自：
单项选择题欧式期权和美式期权的主要区别在于（）。
A.欧式期权可以提前行权
B.买入欧式期权一般是一次性付清
C.美式期权可以提前行权
D.买入美式期权一般是一次性付清
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A．普通期权（VanillaOption）主要在场外交易
B.利率期权全部在交易所场内交易
C.奇异期权主要在交易所场内交易
D.奇异期权主要在场外交易
A.实值期权
B.欧式期权
C.美式期权
D.虚值期权
C.内涵价值
D.时间价值
A.行权价为300，标的资产市场价格为350的看涨期权
B.行权价为350，标的资产市场价格为300的看涨期权
C.行权价为300，标的资产市场价格为350的看跌期权
D.行权价为300，标的资产市场价格为300的看涨期权