基金定投是什么意思遇上熊市还要继续吗有人说熊市不适合

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-02-19 06:36 标签： 基金定投
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通往财富自由之基金定投，熊市定投的基金一直在跌，怎么办？欢迎关注我的【头条号】，分享财富知识，助你财务自由近段时间一直在和伙伴们分享关于基金的财富知识。今天有个朋友过来跟我说：“这段时间基金定投，感觉就像个无底洞，每次扣款都是在填窟窿，也是醉了。没完没了的跌，要不要先把定投暂停，然后等低点再入吧。”1、定投的基金一直在跌，要停止投资吗？相信这也是很多投资者会面对的问题，毕竟市场行情近年来一直是牛短熊长。我给他的建议是，千万不要因为跌而卖基金或者停止定投，熊市大跌的时候，反而要克服恐惧，甚至坚持加大定投。身处熊市，投资者不得不面对，资金每月扣，亏损每日增的尴尬境地，结果就在熊市中停止了定投。其实，真正有见地的人，可能已经默默的加大投资了。因为这说明市场的价格已经开始降低，甚至在低位了，在熊市的不断下跌过程中，正是我们捡便宜的时候。这就跟我们在商场打折时，买入一些理财的产品一样，作为一名理性的投资者，面对熊市的资产缩水，正确的作法是不去理会账面上的资产浮亏，继续定投。2、我们不能盲目地一看见跌了就加仓如果真遇到基金跌了，也不能盲目地看见跌了就加仓。你要先去判断，基金本身是否靠谱，亏损的原因是什么，是不可避免的系统风险，还是基金经理自身不给力，最后再慎重决定要不要继续定投。
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阅读下一篇视频推荐明知道是弱市和熊市，为什么还要坚持定投而不是一次性买入呢？
之前在谈到《定投赚钱太慢？那是你资金利用率低》一文中，有投资者问到了一个非常好的问题：
“定投多期后，平均成本会钝化，定投和一次性买入没有多大区别。那在弱市和熊市为什么还要坚持定投而不是一次性买入呢？”
之所以说这位朋友问的好，是因为他思考了这两点：1.当市场处于弱市和熊市，指数点位一般很低了，为什么不一次性买入，这样赚的更多？2.在弱市和熊市中，定投时间可能要拉长，平均成本会钝化，既然定投和一次性买入没有多大区别，为什么还要坚持定投？
今天，就以上两点来展开我们的话题。
一、人性的弱点：恐惧
在回答问题之前，我也有一个提问：当市场经历好几轮暴跌，人人还沉浸在熊市的悲痛中，到处哀鸿遍野，请问你敢一次性买入吗？
巴菲特说：在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。但把你放进真实的情境中，你又真的能做到吗？非常不容易。
投资是反人性的，而“恐惧”正是人性的弱点之一。这是与生俱来的，尤其表现为在低位时不敢买入。害怕买入后市场跌跌不休、或者萎靡不振，不知何时市场才能好转，心里承受的压力很大。
如图1所示：大多数情况下，上证指数上涨时，基金月度发行量跟着增加，上证指数下跌时，基金月度发行量也跟着下降，这一定程度上反应了人性的弱点——追涨杀跌。这也是很多人买基金不赚钱的原因。
图1：上证指数和基金发行份额
数据来源：好买基金研究中心、Wind资讯，数据日期17.10
二、除了“人性的弱点”，为什么还要坚持定投而不是一次性买入呢？
首先，要明确的是，一次性买入需要择时，买点和卖点直接决定了投资的成败。只有在低点买，高点卖，才能获得收益。而定投不一样，无需择时，不用判断市场涨跌，只需在固定的时间“傻傻的买”，等到基金净值回归到平均成本线以上，将其卖出赚取利润即可。
我们来看一下当市场上涨和市场下跌时，一次性买入和定投的收益状况。
1.市场上涨：一次性买入VS定投
很明显，如果投资者做到精准的择时，在市场最低点一次性买入的话，肯定赚的最多。而在上涨市中，定投不如一次性投资。不过，我们也发现，在震荡向上的市场环境下，定投不比一次性买入收益差太多。
图2：上证综指定投与平均收益最大涨幅对比
数据来源：好买基金研究中心、Wind资讯，数据日期—
2.市场下跌：一次性买入VS定投
如果你对市场趋势没有很好的判断，很可能一次性买入后账户就面临亏损，市场越跌，亏损越大。最后的结果要么是止损、要么就是装死。并且，只有当市场回到你买入时的点位，你才能回本、进而获利。
而定投就不一样。定投分批进场，市场越跌越能捡到廉价的筹码，不断摊低平均成本，熨平市场波动。一旦市场回暖，指数开始反弹，还没恢复到首次定投的位置，定投就能实现盈利。这就是“微笑曲线”的魅力。
可以看出：如果是一次性买入，可能市场一跌，你就承受不住割肉离场，手中即便是廉价的筹码也都全部抛光；即便没抛，你的成本也比较高，而定投可以跟随下跌、不断摊低成本。除非你非常准确地摸准市场大底，一次性买入之后就蹭蹭蹭大涨，但遗憾的是，巴菲特也做不到这一点~而且选择定投不就是为了简单投资、摒弃择时，不要想这么费脑力的“猜底”游戏么？
三、再来看平均成本钝化的问题
研究表明：当定投多期（20次）后，平均成本已经开始钝化。A股“牛短熊长”，在市场底部持续的时间通常都很长，这时定投的时间可能也要拉长。也就是说，在熊市和弱市行情中定投2年左右后，平均成本已经开始钝化，这时和一次性买入没有多大区别，继续定投摊平成本的效果已经大大减弱。
这个时候，我想说的是，我们已经达到了定投的目的，即在低位积攒了大量便宜的筹码，就算市场继续下跌（下跌空间已经大大减小），我们的成本也还是相对便宜的，只需耐心等待市场回暖就好。
从人性的弱点来看，人都有恐惧心理，即使市场到了很低的位置，依然不敢买入。一次性买入需要择时，如果不能很好的判断市场，面对市场下跌，会非常被动；而定投分批进场，可以不断摊低成本。另外，从平均成本钝化的角度，虽然定投2年后成本钝化，但就算市场继续下跌，我们的成本也还是相对便宜的，只需耐心等待市场回暖就好。
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黄金定投不惧熊市 熊市下定投秘笈
黄金定投不惧熊市，熊市下定投秘笈。熊市下黄金定投秘笈：逢高减筹，逢低加码，低买高卖。
上周开盘1779.90美元/盎司，最高上试1779.95美元/盎司，最低下探至1751.90美元/盎司，报收1753.85美元/盎司，黄格全周震荡幅度为28.05美元，以一根中阴线报收，结束三周横盘整理，展开调整。
本周的调整来看，基本上来自于周五，前几个交易日依然维持着震荡格局，从时间上来看，价格此波上涨与横盘时间基本相等，下跌若以强势格局完成，那么最快也要到本周二，否则就要到月底23日是一个重要的时间转折点，但是下周分析师根据技术形态的综合判断，认为前半周承接惯性探底后回升的概率较大。
黄金价格自2001年起进入稳健的牛市运行阶段，过去十年，配置黄金能够实现更高的回报率。现价1744.48，上周四阴一阳，牛市是否终结进入熊市？
需要制定交易计划，比如最大亏损额不超过30%，单笔亏损不超过总资金的2%&5%，投资者要保证每笔交易的获利期望值为正数。
熊市下秘笈：逢高减筹，逢低加码，低买高卖。黄金定投是每月定时定额投资，相较于一次性投资而言，能够随着黄金市场的波动，以不同的成本进行投资，具有平滑成本的功能。
许多投资者，往往追求远超大盘的超额收益。希望每次都能在股市跌到底部时，顺利抄底，当股市达到头部时，顺利逃顶。殊不知，未来的事情存在诸多的不确定性，判断股市的涨跌起伏，需要对国内外的宏观经济、上市公司的经营状况、产品技术所处的生命周期等复杂因素进行深入地研究。判断大盘的趋势还容易些，而准确预测每次大盘波动的顶部与底部，却是可遇不可求的。
黄金投资无论是亏损，还是盈利都有交易技巧，投资者必须要制定交易计划，遵守交易纪律。&黄金投资的最大亏损额不超过30%，单笔亏损不超过总资金的2%&5%；此外，投资者要保证每笔交易的获利期望值为正数，可接受的亏损幅度与期望获得的收益比例为1：3或1：2，最差不能低于1：1；发生亏损时绝对不能向下摊低成本，盈利时追加头寸数量一般不大于持仓的50%。&同时，每当资本金规模扩大或缩小20%，应重新设定管理计划。
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