投资基金是定投好，还是一次性买入好？投资基金是定投好，还是一次性买入好？财经久远百家号基金做为很多投资者的一种理财方式，采用哪种方式买入基金更好呢？对于这个话题不能千篇一律，不同投资者应不同的回答。一、从市场行情分析1、市场处于持续上涨的单边行情，适合一次性买入，成本固定能取得较高的收益。如果在持续上涨的行情中采取定投方式，成本就会不断上移越做越高，不适宜定投。2、市场处于下跌行情中，定投能够降低成本分散风险就是股市中所说的补仓。而一次性买入会买在最高点，造成高成本，亏损较大。3、震荡行情中定投也能不断的买在低点，降低成本，而一次性买入随市场上下波动，最终可能不上不下不会有收益。二、如何选择买入方式根据以上分析，我们看定投和一次性买入个有优劣：(一）、定投方式1、适合收入稳定，有持续现金流的、风险承受能力弱的投资者。2、能分散风险，降低平均成本。（二）、一次性投入1、适合能精确判断市场，风险承受能力强，具有一定资金实力的投资者。2、牛市行情能得到最大的收益3、又卖在最高点的风险，尤其是在行情下跌时可能买在最高点，承受较大的风险。市场行情千变万化，在复杂的市场中投资者很难把握好投资时机，但是在市场出现严重低估的时候，选择一个优质的基金做个定投还是不错的。不知道看了小编的分析是否对你有益呢？本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。财经久远百家号最近更新：简介:银行证券保险股票基金黄金等及时的要闻作者最新文章相关文章看数据选基金：为什么要做定投，而不是一次性投资？7 months ago赞赏还没有人赞赏，快来当第一个赞赏的人吧！5收藏分享举报文章被以下专栏收录聊聊理财，聊聊基金，聊聊定投{&debug&:false,&apiRoot&:&&,&paySDK&:&https:\u002F\u002Fpay.zhihu.com\u002Fapi\u002Fjs&,&wechatConfigAPI&:&\u002Fapi\u002Fwechat\u002Fjssdkconfig&,&name&:&production&,&instance&:&column&,&tokens&:{&X-XSRF-TOKEN&:null,&X-UDID&:null,&Authorization&:&oauth c3cef7c66aa9e6a1e3160e20&}}{&database&:{&Post&:{&&:{&isPending&:false,&contributes&:[{&sourceColumn&:{&lastUpdated&:,&description&:&&,&permission&:&COLUMN_PUBLIC&,&memberId&:69747,&contributePermission&:&COLUMN_PUBLIC&,&translatedCommentPermission&:&all&,&canManage&:true,&intro&:&聊聊理财，聊聊基金，聊聊定投&,&urlToken&:&aniudt&,&id&:29539,&imagePath&:&v2-1cbc2f9a51fccf7c0a235e7d6114016b.jpg&,&slug&:&aniudt&,&applyReason&:&0&,&name&:&阿牛定投&,&title&:&阿牛定投&,&url&:&https:\u002F\u002Fzhuanlan.zhihu.com\u002Faniudt&,&commentPermission&:&COLUMN_ALL_CAN_COMMENT&,&canPost&:true,&created&:,&state&:&COLUMN_NORMAL&,&followers&:1016,&avatar&:{&id&:&v2-1cbc2f9a51fccf7c0a235e7d6114016b&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&activateAuthorRequested&:false,&following&:false,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-1cbc2f9a51fccf7c0a235e7d6114016b_l.jpg&,&articlesCount&:38},&state&:&accepted&,&targetPost&:{&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_r.jpg&,&lastUpdated&:,&imagePath&:&v2-779c1af29.png&,&permission&:&ARTICLE_PUBLIC&,&topics&:[,35821],&summary&:&上次咱们说了在基金定投里边，为什么要选指数基金的原因。下边是另一半的问题，为什么要做定投？比如我手里有60万，是一次性买入基金好，还是分60个月，每月买入1万，坚持定投5年更好？答案当然是定投更好啦。要不然阿牛也不会天天劝你定投了。今天咱们就说…&,&copyPermission&:&ARTICLE_COPYABLE&,&translatedCommentPermission&:&all&,&likes&:0,&origAuthorId&:0,&publishedTime&:&T17:38:49+08:00&,&sourceUrl&:&&,&urlToken&:,&id&:3308672,&withContent&:false,&slug&:,&bigTitleImage&:false,&title&:&看数据选基金：为什么要做定投，而不是一次性投资？&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&commentPermission&:&ARTICLE_ALL_CAN_COMMENT&,&snapshotUrl&:&&,&created&:,&comments&:0,&columnId&:29539,&content&:&&,&parentId&:0,&state&:&ARTICLE_PUBLISHED&,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_r.jpg&,&author&:{&bio&:&微信公众号 阿牛定投&,&isFollowing&:false,&hash&:&8410afbebd53dbae71ba50ec&,&uid&:88,&isOrg&:false,&slug&:&aniudt&,&isFollowed&:false,&description&:&金融风险管理师一枚FRM&,&name&:&定投界的一只牛&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Faniudt&,&avatar&:{&id&:&a296f9d7cd946c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&memberId&:69747,&excerptTitle&:&&,&voteType&:&ARTICLE_VOTE_CLEAR&},&id&:714002}],&title&:&看数据选基金：为什么要做定投，而不是一次性投资？&,&author&:&aniudt&,&content&:&\u003Cp\u003E上次咱们说了在基金定投里边，为什么要选指数基金的原因。下边是另一半的问题，为什么要做定投？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E比如我手里有60万，是一次性买入基金好，还是分60个月，每月买入1万，坚持定投5年更好？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E答案当然是定投更好啦。要不然阿牛也不会天天劝你定投了。今天咱们就说一下定投和一次性投资的差距。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E累计收益对比\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E为了数据更加准确，咱们今天一下选了7个主要指数，分别是：上证50，沪深300，中证500，上证指数，深证成指，创业板指，中小板指。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E下边分别计算从2010年6月开始投资至2017年5月，7年时间里一次性投资和定投的收益对比。至于为什么从2010年6月开始？因为创业板指数就是从那时候开始才有的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E累计收益数据是下边这样的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-64de31fd4d077a07c421_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&372\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-64de31fd4d077a07c421_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='638'%20height='372'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&372\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-64de31fd4d077a07c421_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-64de31fd4d077a07c421_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E看上去一次性投资明显收益更高呀。可是不能这么算。因为要考虑到资金的使用成本问题。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E年化收益和XIRR收益\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E我今年4月底投入1万做定投，到5月底只用了1个月。这根你2010年6月就投入了1万元，一直占用8年相比，资金的使用成本完全不在一个量级上。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E所以，为了更加公平的计算基金定投收益，在定投界有个专门的指标，叫XIRR收益。对应的是一次性投资时的年化收益率。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E下边蓝色的这段牵扯到数学计算，比较麻烦，看看就行。重点是最后的结论。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cblockquote\u003E一次性投资的年化收益率很容易理解。我每年收益10%，1.1^5－1＝61%就是5年的累计收益。反过来，5年累计收益61%，1.61^0.2－1＝10%就是年化收益。\u003Cbr\u003E基金定投的计算就要麻烦很多。举个最简单的例子，我连续5年每年定投1次。年收益10%。第一年的投资持续了5年，累计收益是1.1^5-1。第二年的投资持续了4年，累计收益是1.1^4-1。第三、四、五年也都一样。最后要把这些都加起来，除去本金，才是累计收益，大概34.3%。\u003Cbr\u003E比上边的61%低很多，但这两笔投资的年化收益是相同的，都是10%。\u003Cbr\u003E现在反过来，告诉你定投5年累计收益34.3%，怎么计算年化收益呢？明知道答案是10%，也找不到地方下嘴，对吧？\u003Cbr\u003E更复杂一点，每月定投一次，最后5年的累计收益是34.3%，年化收益多少。这次肯定不是10%了，但到底是多少也说不清楚。\u003C\u002Fblockquote\u003E\u003Cp\u003EXIRR就是为了计算这个问题发明的一个函数。只要明确了每期的投入金额和最后的终值，就可以准确算出投资项目的年化收益率。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E所以最后我们可以有个结论，\u003Cb\u003E用年化表示一次性投资的收益率，用XIRR表示定投的收益率，才是一种可行的对比方法。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E年化收益对比\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cp\u003E分别用两种方法，计算那7个指数的收益率，可以得到下边这一组数据。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&372\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='638'%20height='372'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&372\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从数据上就能明显看出来，逆袭了，对吧？除了数据小到可以忽略的深证成指以外，剩下几个指数都是\u003Cb\u003E定投的收益更高，区别只是高出来多少的问题。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E造成这个现象的一个主要原因是，\u003Cb\u003E定投每个月投入固定金额，可以在高位少投，低位多投。长期下来，成本必然要低于整个市场的平均点位，也要好于你自己随便从那个点位开始投资。\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-caa4afcdd329ea2982232_b.jpg\& data-rawwidth=\&600\& data-rawheight=\&308\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&600\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-caa4afcdd329ea2982232_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='600'%20height='308'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&600\& data-rawheight=\&308\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&600\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-caa4afcdd329ea2982232_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-caa4afcdd329ea2982232_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003C\u002Fp\u003E&,&updated&:new Date(&T09:38:49.000Z&),&canComment&:false,&commentPermission&:&anyone&,&commentCount&:9,&collapsedCount&:0,&likeCount&:5,&state&:&published&,&isLiked&:false,&slug&:&&,&lastestTipjarors&:[],&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-779c1af29_r.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&reviewers&:[],&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&基金&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&定投&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&收益率&}],&adminClosedComment&:false,&titleImageSize&:{&width&:638,&height&:372},&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&column&:{&slug&:&aniudt&,&name&:&阿牛定投&},&tipjarState&:&activated&,&tipjarTagLine&:&让阿牛陪你开启定投的美妙旅程吧&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:9,&tipjarorCount&:0,&annotationAction&:[],&hasPublishingDraft&:false,&snapshotUrl&:&&,&publishedTime&:&T17:38:49+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&lastestLikers&:[{&bio&:&寂寞空庭春欲晚&,&isFollowing&:false,&hash&:&70e2bc1aebd39b0f10eb376ae9d8af26&,&uid&:053400,&isOrg&:false,&slug&:&ku-mo-9&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&枯墨&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fku-mo-9&,&avatar&:{&id&:&da8e974dc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&服装版师，服装设计师&,&isFollowing&:false,&hash&:&6eeff12749&,&uid&:857700,&isOrg&:false,&slug&:&gen-shi-jian-sai-pao-65&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&跟时间赛跑&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fgen-shi-jian-sai-pao-65&,&avatar&:{&id&:&da8e974dc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&公众号「持保称德」 好好做人，好好做事。&,&isFollowing&:false,&hash&:&aeefeaf40a312&,&uid&:44,&isOrg&:false,&slug&:&sjuanxincai&,&isFollowed&:false,&description&:&?c++?无线通信?HPC?保险?python?产品总监\n知乎付费咨询：https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fzhi\u002Fpeople\u002F885760\n找人、找手机、追债的请去公安局报案，别再找我了。&,&name&:&蔡师傅&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fsjuanxincai&,&avatar&:{&id&:&v2-bd0af75dc141cdaa8f48f&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&喜欢接受各种想法&,&isFollowing&:false,&hash&:&ffac1c86bd84b624628dfe&,&uid&:12,&isOrg&:false,&slug&:&yesno&,&isFollowed&:false,&description&:&音乐 阅读 编程 INTP&,&name&:&宇宙&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fyesno&,&avatar&:{&id&:&b9adafe7&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&中级会计师&,&isFollowing&:false,&hash&:&d76d57fe7aaad434e85b968b&,&uid&:710300,&isOrg&:false,&slug&:&annie419&,&isFollowed&:false,&description&:&&,&name&:&annie419&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fannie419&,&avatar&:{&id&:&da8e974dc&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}],&summary&:&\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-64de31fd4d077a07c421_200x112.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&372\& class=\&origin_image inline-img zh-lightbox-thumb\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-64de31fd4d077a07c421_r.jpg\&\u003E上次咱们说了在基金定投里边，为什么要选指数基金的原因。下边是另一半的问题，为什么要做定投？比如我手里有60万，是一次性买入基金好，还是分60个月，每月买入1万，坚持定投5年更好？答案当然是定投更好啦。要不然阿牛也不会天天劝你定投了。今天咱们就说…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F50\u002Fv2-bbb4ddb8c72d704240dae1fcd38c93a2_xl.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&基金&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&定投&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&指数&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&微信公众号 阿牛定投&,&isFollowing&:false,&hash&:&8410afbebd53dbae71ba50ec&,&uid&:88,&isOrg&:false,&slug&:&aniudt&,&isFollowed&:false,&description&:&金融风险管理师一枚FRM&,&name&:&定投界的一只牛&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Faniudt&,&avatar&:{&id&:&a296f9d7cd946c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&aniudt&,&name&:&阿牛定投&},&content&:&\u003Cp\u003E很多人都说做定投最好选指数基金。长期来看，指数基金必然能够跑赢大多数主动型管理的基金。这种说法是不是有道理呢？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E今天，咱们就通过数据来看一下，指数基金到底能够跑赢多少主动型管理的基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E5年收益对比\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E首先，咱们可以看一下如果从5年之前开始定投任意一只基金，每月定投一次，坚持到现在的话，收益能够有多少。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E下边的图里统计了5年之前开始定投，持续到今天的所有901只场外基金的收益分布情况。这其中包括股票型基金、债券型基金、混合型基金、指数基金、QDII，不包括货币型基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-bbb4ddb8c72d704240dae1fcd38c93a2_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&381\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-bbb4ddb8c72d704240dae1fcd38c93a2_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E可以看到，大多数基金的定投收益都在10%至30%之间。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E那么如果定投指数的话，收益是多少呢？当然指数不可以直接投资，我们可以用指数基金来代替。在场外指数基金里边，ETF联接基金可以算是模拟指数最好的基金了。所以下边我们选择了市场上现有的5只沪深300ETF联接基金做数据对比。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-63e2efdb54d42b5b816fc85cd3d662e6_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&258\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-63e2efdb54d42b5b816fc85cd3d662e6_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E可以看到，这5只基金定投5年的平均收益是33.71%，这个收益在901只基金中可以排到第313位，跑赢了市场上65%的基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E3年收益对比\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E同样的对比方法，如果我们计算最近3年的数据，是下边这样的。需要注意的是，因为只定投3年，可以投资的样本基金数量增加，有1338只。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-8ef654804cc_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&372\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-8ef654804cc_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E最近3年，基金定投的收益大多数集中在0至20%之间。同样是那5只沪深300ETF联接基金，最近3年内的收益如下表所示。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-7ed3fe4a57ec1dae98ed3_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&258\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-7ed3fe4a57ec1dae98ed3_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E这次它们平均获得了14.69%的收益，在1338只基金中可以排到第362位，跑赢了73%的基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E1年收益对比\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E还是用同样的方法，咱们看最近1年内的定投数据。1年内可以定投的样本基金数量有2358只。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-a4ccc5eeccfaea55cd61339_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&391\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-a4ccc5eeccfaea55cd61339_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E1年前开始定投，至今的收益大多数集中在-5%至5%之间。如果是定投沪深300ETF联接基金，收益会是下表中这样。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-cae50f73e4_b.jpg\& data-rawwidth=\&638\& data-rawheight=\&258\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&638\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-cae50f73e4_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E这次5只基金的平均收益有8.97%，排在第292位，跑赢市场上88%的基金。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cul\u003E\u003Cli\u003E\u003Cb\u003E原因和结论\u003C\u002Fb\u003E\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fli\u003E\u003C\u002Ful\u003E\u003Cbr\u003E\u003Cp\u003E通过上边的分析，咱们可以大概得出结论，\u003Cstrong\u003E如果你只是简单的选一只沪深300指数ETF联接基金做定投，至少能够跑赢70%左右的基金\u003C\u002Fstrong\u003E，个别时候跑赢90%的主动型管理基金都有可能。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E造成这种现象的原因有几个方面。\u003Cbr\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第一，指数型基金被动模拟指数，不需要基金经理额外分析，管理费用更低。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第二，主动型管理的基金受基金经理个人因素影响太大，而基金经理又是个流动性很大的职业。每次更换基金经理，就算投资水平没下降，总要根据新经理的喜好调仓换股，增加不必要的损失。而指数选择成份股的标准一旦设置好了，很少会变。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E第三，某只股票或者某个行业，都有可能长期衰退下去。但是指数不会。指数会根据市场变化，调出交易冷清，被市场抛弃的股票，调入交易活跃、有代表性的新鲜血液，一直保持这样的新陈代谢。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E总之，无论是什么原因，做\u003Cb\u003E指数基金定投总能获得超过市场上大多数基金的收益。\u003C\u002Fb\u003E如果你有信心能够选出来市场上最好的20%或者30%的主动型管理基金，可以花费时间做选择。如果没有，傻傻的选一只沪深300指数ETF联接基金做定投，也可以取得不错的效果。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-caa4afcdd329ea2982232_b.jpg\& data-rawwidth=\&600\& data-rawheight=\&308\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&600\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-caa4afcdd329ea2982232_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T17:40:44+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&看数据选基金：都说指数型基金更适合定投，是真的吗？&,&summary&:&很多人都说做定投最好选指数基金。长期来看，指数基金必然能够跑赢大多数主动型管理的基金。这种说法是不是有道理呢？今天，咱们就通过数据来看一下，指数基金到底能够跑赢多少主动型管理的基金。\u003Cb\u003E5年收益对比\u003C\u002Fb\u003E 首先，咱们可以看一下如果从5年之前开始定投任…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:4,&likesCount&:14},&next&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&投资&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&王者荣耀&},{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&四格漫画&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&微信公众号 阿牛定投&,&isFollowing&:false,&hash&:&8410afbebd53dbae71ba50ec&,&uid&:88,&isOrg&:false,&slug&:&aniudt&,&isFollowed&:false,&description&:&金融风险管理师一枚FRM&,&name&:&定投界的一只牛&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Faniudt&,&avatar&:{&id&:&a296f9d7cd946c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&aniudt&,&name&:&阿牛定投&},&content&:&\u003Cp\u003E你们可能不知道，阿牛小时候的梦想是当一名画家，然后乘坐泰坦尼克号，遨游在大西洋上。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E长大以后，阿牛做了基金行业，画家的梦想却一直没变。于是最近艺术细胞爆发，画了下边这一组漫画。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-b1eac2e409d5c1d82e36_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3628\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-b1eac2e409d5c1d82e36_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-b14fa8fd8539e65eab48_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3698\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-b14fa8fd8539e65eab48_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-89d19cbc284c_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3698\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fv2-89d19cbc284c_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-f8bc83dabb30bd76130a3d_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3698\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-f8bc83dabb30bd76130a3d_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-8cdaaa725af4f1677003d_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3698\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-8cdaaa725af4f1677003d_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-f06bb4cda2fc3a4feede_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3698\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-f06bb4cda2fc3a4feede_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-eaa6fa4e82c0b88fa919b_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3698\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fv2-eaa6fa4e82c0b88fa919b_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-7c406b52a88aab05adc9_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3728\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-7c406b52a88aab05adc9_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-ce0dbdd6bf4d_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3728\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-ce0dbdd6bf4d_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-7afcc16f9d860_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3728\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-7afcc16f9d860_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-cb6affa6c4_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3728\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-cb6affa6c4_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-81fde0d507dbba20c9e73a6aab4e370a_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3728\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fv2-81fde0d507dbba20c9e73a6aab4e370a_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-ceec134e69e_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&3728\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fv2-ceec134e69e_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T10:09:56+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&王者荣耀同人漫画｜投资的事儿&,&summary&:&你们可能不知道，阿牛小时候的梦想是当一名画家，然后乘坐泰坦尼克号，遨游在大西洋上。长大以后，阿牛做了基金行业，画家的梦想却一直没变。于是最近艺术细胞爆发，画了下边这一组漫画。&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:0,&likesCount&:0}},&annotationDetail&:null,&commentsCount&:9,&likesCount&:5,&FULLINFO&:true}},&User&:{&aniudt&:{&isFollowed&:false,&name&:&定投界的一只牛&,&headline&:&金融风险管理师一枚FRM&,&avatarUrl&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fa296f9d7cd946c_s.jpg&,&isFollowing&:false,&type&:&people&,&slug&:&aniudt&,&bio&:&微信公众号 阿牛定投&,&hash&:&8410afbebd53dbae71ba50ec&,&uid&:88,&isOrg&:false,&description&:&金融风险管理师一枚FRM&,&badge&:{&identity&:null,&bestAnswerer&:null},&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Faniudt&,&avatar&:{&id&:&a296f9d7cd946c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}},&Comment&:{},&favlists&:{}},&me&:{},&global&:{&experimentFeatures&:{&ge3&:&ge3_9&,&ge2&:&ge2_1&,&androidPassThroughPush&:&all&,&sEI&:&c&,&nwebQAGrowth&:&experiment&,&qawebRelatedReadingsContentControl&:&close&,&liveStore&:&ls_a2_b2_c1_f2&,&qawebThumbnailAbtest&:&new&,&nwebSearch&:&nweb_search_heifetz&,&rt&:&y&,&showVideoUploadAttention&:&true&,&isOffice&:&false&,&enableTtsPlay&:&post&,&newQuestionDiversion&:&https:\u002F\u002Fzhuanlan.zhihu.com\u002Fp\u002F&,&newLiveFeedMediacard&:&new&,&newMobileAppHeader&:&true&,&hybridZhmoreVideo&:&yes&,&nwebGrowthPeople&:&default&,&nwebSearchSuggest&:&default&,&qrcodeLogin&:&qrcode&,&enableVoteDownReasonMenu&:&enable&,&isf8&:&1&,&isShowUnicomFreeEntry&:&unicom_free_entry_off&,&newMobileColumnAppheader&:&new_header&,&androidDbRecommendAction&:&open&,&zcmLighting&:&zcm&,&androidDbFeedHashTagStyle&:&button&,&appStoreRateDialog&:&close&,&default&:&None&,&isNewNotiPanel&:&no&,&wechatShareModal&:&wechat_share_modal_show&,&growthBanner&:&default&,&androidProfilePanel&:&panel_b&}},&columns&:{&next&:{},&aniudt&:{&following&:false,&canManage&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fcolumns\u002Faniudt&,&name&:&阿牛定投&,&creator&:{&slug&:&aniudt&},&url&:&\u002Faniudt&,&slug&:&aniudt&,&avatar&:{&id&:&v2-1cbc2f9a51fccf7c0a235e7d6114016b&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&}}},&columnPosts&:{},&columnSettings&:{&colomnAuthor&:[],&uploadAvatarDetails&:&&,&contributeRequests&:[],&contributeRequestsTotalCount&:0,&inviteAuthor&:&&},&postComments&:{},&postReviewComments&:{&comments&:[],&newComments&:[],&hasMore&:true},&favlistsByUser&:{},&favlistRelations&:{},&promotions&:{},&switches&:{&couldSetPoster&:false},&draft&:{&titleImage&:&&,&titleImageSize&:{},&isTitleImageFullScreen&:false,&canTitleImageFullScreen&:false,&title&:&&,&titleImageUploading&:false,&error&:&&,&content&:&&,&draftLoading&:false,&globalLoading&:false,&pendingVideo&:{&resource&:null,&error&:null}},&drafts&:{&draftsList&:[],&next&:{}},&config&:{&userNotBindPhoneTipString&:{}},&recommendPosts&:{&articleRecommendations&:[],&columnRecommendations&:[]},&env&:{&edition&:{&baidu&:false,&yidianzixun&:false,&qqnews&:false},&isAppView&:false,&appViewConfig&:{&content_padding_top&:128,&content_padding_bottom&:56,&content_padding_left&:16,&content_padding_right&:16,&title_font_size&:22,&body_font_size&:16,&is_dark_theme&:false,&can_auto_load_image&:true,&app_info&:&OS=iOS&},&isApp&:false,&userAgent&:{&ua&:&Mozilla\u002F5.0 (compatible, MSIE 11, Windows NT 6.3; Trident\u002F7.0; rv:11.0) like Gecko&,&browser&:{&name&:&IE&,&version&:&11&,&major&:&11&},&engine&:{&version&:&7.0&,&name&:&Trident&},&os&:{&name&:&Windows&,&version&:&8.1&},&device&:{},&cpu&:{}}},&message&:{&newCount&:0},&pushNotification&:{&newCount&:0}}