《指导意见》：P2P平台资金托管成焦点_网易财经
《指导意见》：P2P平台资金托管成焦点
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（作者：大公信用数据有限公司分析师 高圆）
《》第十四条规定，&除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。&
日，中国人民银行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称《指导意见》)，同时，《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》的发布，进一步落实了各类互联网金融的监管责任，明确了业务边界，对整个互联网金融行业有了颠覆性的影响。其中对银行资金存管的要求，对公司未来发展更是意义深远。截止到日，在大公信用数据有限公司分析评级过的1640个预警和黑名单平台中，一半以上均存在资金池问题，而大部分资金池的根源即资金存管问题。在2014下半年在银监会创新监管部提出的十点P2P监管意见中的第五点明令禁止了P2P平台的&资金池&账户，指出P2P平台应该进行第三方资金托管，即将资金清算与账户管理职能从平台中分离开来，由第三方托管机构独立执行。针对目前无托管以及对资金账户进行独立托管的P2P平台绝大多数选择第三方支付的情况，《指导意见》的出台将会使P2P平台资金管理何去何从？
银行还是第三方支付？
根据业协会今年发布的《2014中国资产托管行业发展报告》显示，尽管很多P2P平台已经引入第三方支付公司进行监管，但由于用户的资金是统一存放在以支付公司名义开具的银行账户中，银行无法有效甄别账户和监督资金流向，因此支付公司存在挪用的可能性，致使P2P出现跑路现象。
选择银行作为资金存管机构，主要是从安全方面进行考量。首先，银行作为长年被银监会监管的金融机构，有着非常清晰的监管流程，银监会和央行对P2P的资金流向可以有很直接的实质监管，对资金的整体把握也更清晰。其次，有着成熟运作机制的银行相比于新兴的第三方支付机构，在操作流程和安全性上更为可靠。此外，银行作为央行账户体系的参与成员，可以对支付项下的各类资金进行独立的隔离监管，在目前国内的金融体系下，银行是唯一真正有能力和资质做资金隔离监管的金融机构，而第三方支付机构无法满足这一点。
尽管选择银行作为独立的资金存管机构，可以有效的提升投资者的资金安全，但银行自身不具备跨行支付收单的能力，第三方支付则具有资金跨行支付和资金垫款的便利，所以如果接收资金托管，银行需要通过第三方支付公司完成他行向托管行账户充值。未来托管银行与第三方支付结合可发挥双方强项，使得互联网金融客户既可以体验到安全高效专业的托管服务，同时也能享受跨行支付和垫款服务便利。而《指导意见》中用了&除另有规定外&的措辞，也为未来细则的出台留了不同可能性。
与银行合作进行资金存管在一定程度上提升了P2P平台经营的门槛，对于管理不规范的公司，比如标的物不透明等，可能找不到合作银行而被社会淘汰。同时将资金完全存管在银行尽管能提升平台安全保障性，让投资者更安心，但对于P2P平台来说并非完全是一件好事。&一对一&托管在银行，意味着P2P机构的投资人和借款人信息将完全分享给银行，为未来银行直线拓展P2P业务成为竞争对手埋下隐患。
存管或托管？
存管是指P2P平台将交易资金或平台风险备用金等存放于第三方账户上，如银行账户或第三方支付公司账户。平台可以随时从第三方提取资金，第三方对资金是否安全、投资是否盈利等不负有责任；托管指的是对全部借贷资金进行托管，投资人与借款人均将在第三方银行或支付公司开设个人账户，第三方按照指令做资金划转，平台绝无接触借贷资金的可能。托管需要对资金账户进行监控，包括对产品的资金清算、会计审核、风险管理、信息披露、绩效考核等多方面服务，以证实资金是专项用于保障投资者投资本息。
据《中国支付清算行业运行报告2015》显示，目前除少数平台，绝大多数的平台将资金托管于第三方支付机构。而央行《指导意见》明确了客户资金为银行资金存管，而非银行资金托管。由于托管内容的多样性，银行也提供资金存管服务的费用会低于托管业务，因此选择存管模式可以减轻银行与互联网金融平台合作的障碍，降低P2P平台的运营成本。而对于银行来说，承接托管即承担更大责任与风险，因此存管模式可以保护银行避免声誉受损。
在P2P网贷中，保护投资者资金安全，实现与平台自有资金分类一直是平台风控的基本要求，《指导意见》的出台为实现互联网金融监管奠定了基石。而大公则一直在这条路上不断坚持，在大公信用评级原理以及大公互联网金融信用风险预警观察名单管理办法和黑名单管理办法中，涉嫌建立资金池和第三方资金监管机制及支付方式的有效性一直是我们分析和评级平台的重点，我们始终秉持债务人公开信息、债权人公开监督、评级专业监控、黑名单公示的四位一体联动满足互联网金融本质要求的信用风险管控模式。
本文来源：财经网
责任编辑：王晓易_NE0011
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分享至好友和朋友圈如何科学看待P2P第三方资金管理？
说起P2P第三方资金管理，可能很多人都会很陌生，但是说到P2P平台的第三方资金托管和银行存管，相信不少人都是知道的，其实它们统称为第三方资金管理，很多平台都喜欢把它当成宣传亮点，因为现阶段第三方资金管理对P2P行业来说真的很重要，它可以有效解决了平台随意挪用投资人资金的问题，也提高了平台的跑路成本，这在客观上降低了平台跑路的概率。行业立足的需要现阶段行业发展还是比较混杂的，真假平台都在一个市场上让投资人傻傻分不清楚，自融资金池是问题平台的主要特征，很多问题平台都把自己当银行，杜撰一些高大上的投资项目，只宣传P2P理财来非法吸收公众存款，平台直接对投资人的资金进行管理，想怎么花就怎么花，最后出现资金亏空就卷款跑路。通过第三方资金管理的介入，就能有效杜绝平台进行投资资金的任意挪用。监管政策的要求根据去年底发布的P2P监管征求意见稿要求，“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”目前真正实现银行存管对接的平台屈指可数，银行存管基本上是对中小型平台是关闭的，网络支付的第三方资金托管仍是主流，不知道在整改的18个月里面，相关门槛和费用会不会下调变化。既然监管明确有要求，P2P行业全面接入第三方资金管理只是时间问题。第三方托管也怕发假标别以为有第三方资金管理的平台就肯定安全，很多有第三方资金管理跑路的平台也比比皆是，因为有了第三方资金管理的平台最大的漏洞就是发假标，平台通过杜撰借款信息来发标，看真实假，投资人巴巴的以为把钱借给了借款人，怎么也不会想到借款人的证件是真的，但借款项目是假的，投资本金通过第三方直接就进了平台管理者的口袋，最近高挂曝光台的一个平台就是这样，有第三方资金托管，但是发布的都是假标、假合同和假担保，骗了1000多人，其余的投资人应该引以为戒。为了杜绝平台发假标，投资人应该学会分辨借款信息的真假，尽量找一些能够随时核实借款信息的平台，拥有真实抵押物的平台，因为这样相对来说更靠谱一些。学会判断第三方的真假这里说的第三方主要是指第三方资金管理和第三方担保。之前就有不少平台跑路以后，才知道所谓的第三方是不存在的或者就是平台注册的另外一个马甲的假第三方，平台宣传假第三方比没有第三方更加的可恶。投资人一定要学会分辨平台有没有真正的第三方资金管理，所谓的第三方资金管理是不是具备相关资格。不管是第三方资金托管和银行存管一定存在一个资金管理的机构，当前能够进行P2P平台资金管理的主要是第三方支付机构和银行，投资人只要进行投资过程中需要跟这些机构对接和拥有独立支付密码就基本算是靠谱的。当下投资人玩转P2P在选择平台的时候，一定要学会把第三方资金管理当成重要的考核标准，起码可以降低一分投资的风险，也一定要学会分辨真假P2P平台和真假投资项目，才能让自己不会成为问题平台的受害者。
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二是从同质化竞争向科技化、精细化发展转型。如果这个家庭农场是自己投资的，家庭农场主就会全身心尽心尽力做好管理工作。美联储将于北京时间周四(7月6日)凌晨两点公布6月份会议纪要，耶伦将于下周在国会作证。此外，我们认为，IH较上证50的贴水幅度是影响反套策略成败和收益的最大因子，IH贴水幅度显著，即便合成空头呈贴水状态，只要其贴水幅度对整体策略收益率的影响不大，依然应该去积极把握的反套机会。华夏移动互联(002891):这只QDII属于混合型基金，仓位在0-95%。此举激发了各地团队的积极性，创新产品迭出。房企如果在缺失产业资源合作的情况下，贸然进入特色小镇行列，很可能将面临投资亏损或者项目“烂尾”。因此，不是科技行业在中国发展势头不行，是因为A股市场出了问题。银监会与港方始终保持较好的信息交流机制，有利于双方协同监管，共防风险。给大家举几个例子，比如说我们的国家电网在海外购置了很多资产，发电企业在一带一路国家建了一些电站，核电未来也要面临走出去，建筑施工企业在一带一路沿线国家会承包很多的基建工程。目前市场的焦点转移到周二美联储主席耶伦的讲话之上。”胡师傅表示。第二，有共同的载体。P2P 第三方是怎样进行托管资金管理的？中国政法大学互联网金融研究院院长李爱君：你在挖矿，你就生产了这种产品。P2P 第三方是怎样进行托管资金管理的？华宝兴业中国互联网人民币(001767)：这只基金属于股票型基金，所以股票仓位必须在80%以上。俄罗斯央行通常从俄罗斯的各家银行处购买俄罗斯本土生产的黄金。美元兑日元季线上升约1%。欧元区绩优股指数也触及11周低点。那是在乐2手机的开发阶段，当时，乐视手机采用高通的超声波指纹识别技术，据称该技术可以大大提高指纹开锁的识别率。此外，期货合约显示多数货币兑美元净仓位出现改善，数据显示，欧元和澳元净多仓增加，而英镑、瑞郎和加元的净空仓减少。金立S10玩转3D拍照区别于目前主流的单面双摄，金立S10前后均搭载了双摄像头，而该机在摄像头的像素上并没有吝啬，前置的双摄像头像素分别为2000万与800万，后置摄像头的像素分别为1600万与800万。英镑：周二欧市盘中，英镑/美元震荡走低。请年审会计师发表意见。我是一个比较好的企业家，因为我同时是一个投资家。其中，多个营业部频频现身龙虎榜，屡次出现“今天买、明天卖”的现象，游资短炒特征明显。国金证券(600109,股吧)表示，中国新型城镇化和改革空间巨大，移动互联网和高铁运输网在虚拟和现实层面共振，全方位提升了从消费诉求、产品制造、物流供应、服务保障等各层面的运转效率。【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与本网站无关。数据出炉之后，美元指数下挫，最低跌至一周以来的低位97.13，欧元/美元短线反弹，最高升至1.1219，创下一周以来的最高水平。从2016年开始，以往的投资逻辑已发生根本性的改变，我国资本市场已经开始进入立体化的价值投资时代，投资理论和投资方法很多，不一定价值投资才能够挣钱，但是价值投资是中长期风险收益比最佳的方式，价值投资不仅能够给投资者创造可持续的复合增长，而且支持企业创造价值，基本面研究，强调性价比风险收益比，通过长期投资和估值提升带来超额收益，与此相对，通过内幕交易通过操纵等违法手段可以短时间内获得高额的回报，但是这种不仅违法，而且不可持续。你对外卖1400，还价到1300&、1200，包安装运输。盘面，受到郑煤下跌带动，板块走低。近日，中国人民银行发布了《中国金融稳定报告（2017）》，对2016年我国金融体系的稳健性状况进行了全面评估。6月5日上午11点15分左右，在S38常合高速195公里处发生一起轿车追尾撞护栏的事故。从存款性公司概览的资产负债方来看，负债方货币(应该是包含银行发行金融债的广义货币M3，同业存单并没有纳入M2统计中)的增长可以分解为资产方三部分的贡献：外汇占款、银行对实体(企业、个人和政府)的债权、以及银行对其它金融机构的债权。中国正在崛起因为房地产太重要，表面上是“火车头工业”，其实是“被推被动的行业”，纯粹从房地产市场角度研究房地产走势，永远得不到真实的答案。独具匠心的2017年“迷人的哈尔滨之夏”开幕式和推介会，已经从政府单纯推介转型到市场化新模式，从室外大型活动转向室内经典盛会，从单一性节庆活动变身为综合性营销活动，开创哈尔滨旅游营销新篇章，迈上哈尔滨旅游盛会新台阶。综上，尽管我们依然对风险偏好改善引导下的三季度中期反弹行情仍抱以相对乐观的预期，但以上因素制约下反弹行情难以一蹴而就，持有绩优白马仍需多一份耐心。
文章点击排行榜P2P网贷行业的第三方资金托管到底有什么用？
作者：AA李江AA
　　什么是P2P平台第三方资金托管？
　　央行在九部委联席会议上对P2P提示三点风险，其中要求建立P2P网络借贷平台的第三方资金托管机制――引入第三方平台进行资金托管，使P2P平台不直接经手归集客户资金，也无权擅自动用在第三方托管的资金，让P2P平台回归撮合的中介本质。托管方通过为投资人（借款人）开设虚拟账户，做到资金流和信息流的完全隔离，建立完善及严谨的交易监控及预警等风控措施，最大程度规避P2P行业的资金池等三大风险，保障投资人的资金安全。
　　交易前：打通P2P平台和托管方自身的账户体系及身份验证体系，投资人需开通托管方的实名资金账户，并通过实名认证、银行卡鉴权和手机号三重验证。
　　交易中：在P2P平台中，投资者所有与资金相关的操作，都必须在汇付天下输入密码授权后，方可实现。
　　P2P平台引入第三方资金托管有什么作用？
　　前提，这里不讨论P2P平台发假标等问题。
　　1、账户资金由投资人自己管控。
　　首先，有实力的第三方托管机构，在技术层面是能够有效防止黑客侵入的，现在很多P2P平台是购买的网贷系统模板搭建的，这样，由于系统的一些漏洞，就给了黑客可趁之机，黑客可以任意更改平台的数据，但是，如果接入第三方监管，那么，借助于第三方托管机构的技术实力，黑客是很难侵入第三方托管机构系统进行数据篡改的，那么，即使改了P2P平台的数据，也没有什么用。
　　其次，不管是投资人充值的钱，还是所投标的到期后返还的钱，都是存在于投资人自己的第三方托管账户的，在不经过允许的情况下，是没有第二个人可以动用这些钱的，所以，这部分钱是绝对可以提现的，也就不存在P2P平台限制提现及兑付问题等情况。
　　2、避免P2P平台自建资金池。
　　对于接触过P2P的朋友，相信对资金池这个概念也不陌生，但是一旦真的有第三方资金托管，那么，就可以有效的避免资金池的存在。因为有了第三方资金托管，那么投资人投标之后，资金流向是流到借款人的第三方托管账户的，完全不经过平台的账户，所以我们也不用担心这部分钱的去向不明。同样的，在借款人还款之后，这笔资金也是直接通过第三方托管进入到投资人自己的账户的。如果没有第三方资金托管，那么，就很容易形成资金池，投资人账户里面的资金就会只变成一个数字，兑付问题也就会随之而来。
　　第三方托管并不是万能的，但是也是必须的
　　对台发假标或者借款人逾期等问题，第三方资金托管是不能解决的。
　　1、托管能有效的防止平台资金发生黑客侵入的风险。很多平台由于是购买的模版，平台技术力量比较薄弱，非常容易发生黑客侵入事件，修改平台数据库，这种事情已经发生了很多次，每次被黑客篡改数据，平台方也只能忍气吞声，不敢对外说，如果平台方采用资金托管系统，黑客即使侵入平台模版系统，他们必须面临托管方（银行或第三方支付企业）的严密的防黑客技术，因为托管以后充值提现是需要进入托管方账户的，哪怕平台里面被篡改成1000万，也是无法提现的，因为托管账户没有那么多钱，所以不可能提现成功，除非托管方被黑客侵入，但是托管方被黑客侵入损失的资金跟平台方没有任何关系，平台方不会损失一分钱。但是如果没有托管方，黑客侵入系统后，进行提现，财务人员没有及时发现的话，那么平台损失的就是真金白银，平台损失钱，跟投资人损失钱在本质上是一样的，因为平台的钱也是投资人的钱。
　　2、托管能有效的防止平台自建资金池，借新还旧。平台方一旦资金托管出去，所有的资金交易都将独立于平台的账户，比如充值的时候，是直接进入投资人自己在托管方开立的账户，投标的时候，直接从投资人自己在托管方开立的账户进入借款人在托管方开立的账户，（这个时候托管无效论的人就说这个借款人的托管账户可以由平台自己造假，这个问题非托管能解决，这是诈骗问题，需要经侦去解决），那么托管能解决的问题的最重要的功能来了，那就是借款人在还款的时候，同样也是需要从借款人的托管账户真金白银的转到投资人的托管账户，也就意味着，只要借款人到期还款，就必须拿出真钱来还给投资人，而绝非一个数字，反过来我们看看如果没有托管，借款人还给投资人的仅仅是平台上面的一个数字，并不是真钱，很多平台就是在预测投资人有多少人续投，有多少人新充值，来准备今天的提现量，所以资金池孕育而生，平台可以不需要准备足够多的资金而通过续投，借新还旧来延续和掩盖逾期的问题，而托管能有效的要求平台方在每次借款人还款的时候，都需要准备100%的资金来进行回款，因为这是托管账户基本的功能，只要借款人还款到托管账户，那么谁都没有权利阻止投资人提现，除非借款人不还款，借款人不还款那就是平台方或者担保方应该处理的问题了。
　　3、托管的资金由于位于托管方，所以即使投资人的投标到期，借款人已经还款了但是投资人忘记了提现，等投资人发现平台出现大规模逾期或者提现困难的时候，也不用担心，因为一旦借款人还款，意味着钱已经进入托管方，跟平台已经没有任何关系，这时候尽可以大胆的去提现界面去申请提现，然后坐等托管方把钱打到你的账户，不用担心平台财务人员不给你提现，反过来大家可以想一下，如果是非托管的平台，一旦平台出现提现困难，即使你早就到期，而忘记提现，现在再申请提现也毫无作用，因为你的钱仅仅是平台系统的一个数字而已，已经和现在其他投资人到期的钱混在一起了，说白一点就是钱已经变成了平台的数字。
（责任编辑：赵然 HZ002）
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