Fintech&区块链
名不见经传的贷款平台信而富传要赴美上市，炒作还是实力？
编者按：本文首发于公众号“无马金融”（微信ID：wumajinrong），原文标题《跟QQ合作贷款的平台传要赴美上市，炒作还是实力？》，雷锋网已获得授权。无马金融是著名财经媒体人左志坚发起的一个公众号，文章风格沿袭了资深财经记者的职业风格，擅长从大量的信息中抽丝剥茧找到答案。推荐金融行业从业者或者有意从事金融行业的读者关注。文章仅代表作者个人观点，不代表雷锋网(公众号：雷锋网)立场。网贷新规出台后，网贷行业的融资又开始活跃起来。就在今天，无马哥接连看到两个相关报道，分别称上海的两家网贷平台——中国网贷行业鼻祖拍拍贷，及另外一家远不为人知的信而富，将赴美上市。身为国内最早、评级靠前的拍拍贷，传闻上市并不稀奇；倒是信而富这家一直颇显神秘（或只是知名度不够？）的平台，去年12月就有权威财经媒体《华尔街日报》报道，称信而富正计划最早于2016年上半年在美国上市。如今消息称，信而富已走到美国上市的最后阶段，可能年底在纽交所挂牌上市，成为继宜人贷后第二家在纽交所上市的国内P2P公司。信而富这家名声不扬的平台，到底有何过人本事，会成为赴美P2P第二股，还是只是一系列公关炒作？今天无马哥就专门来一探究竟。高管团队背景强大，积累多年风控经验&信而富2010年进入P2P行业，其运营方是上海信而富企业管理有限公司，是家外商投资公司。据官方披露，信而富的股东、董事和顾问，全部是金融科技及金融投资领域的资深人士，其中囊括了麦肯锡前合伙人、摩根士丹利投行前副主席、全球网贷鼻祖等诸多的国际知名人士。此外，信而富CEO王征宇是美国芝加哥伊利诺伊大学统计学博士，曾长期在美国从事消费信贷管理，其他两位高管也有着比较资深的金融行业从业经历。从股东及高管等相关背景来看，信而富显得相当高大上。此外，信而富去年宣布C轮融资3500万美元，今年成为中国互联网金融协会首批会员单位。信而富在进入P2P行业之前，是一家专门给银行等金融机构提供个人信用评分的技术提供服务商，类似于之前文章中无马哥提到的国际知名机构FICO。这一点是信而富相比大多数P2P平台的一个优势，在信用风险评估方面，信而富已经有了较深的技术积累。但从不多的几项公开数据来看，这家进入P2P行业6年之久的平台，规模并不算太大。官网数据显示，截至日，信而富投资端、借款端的注册用户加起来总共184万左右；截至今年1月份，信而富平台促成的借款笔数突破500万。官方没有提供成交量数据；据第三方融360统计数据，在最近一个月，信而富每天的成交额大多在200万元到500万元之间，成交规模较小。截图自融360&跟腾讯合作推出个人信用借款产品信而富长期是一家知名度不高的P2P平台，直到2015年6月，这家平台高调发布了其与腾讯合作推出手机QQ端借贷产品“现金贷”，才引发了较广泛的关注。这是中国首款移动社交平台小额信贷产品。用户可以通过手机QQ借款，模式上类似于后来微信上可以借款的“微粒贷”。“现金贷”采用“预先批准”的白名单模式，即事先圈定了一部分QQ用户，授予这些用户借款资格。用户申请借款时，系统只需确定一下该用户是否在圈定范围之内，如果在，很快就可以获得借款，不需要提供其他申请材料。那么QQ拥有将近6亿的海量用户，“现金贷”是如何圈定范围的？是凭什么来确定给不给某个人借款资格的？答案就是你在QQ留下的各种数据。据去年信而富CFO在接受媒体采访中透露，双方的合作模式是，信而富根据腾讯的数据建立了一个大数据算法模型，然后将算法交给腾讯，腾讯加载在其服务器上运行，从其数亿用户中筛选出了5000万获得预先审批的用户。无马哥测试了下，目前手机QQ“现金贷”已经不再接受新用户，申请“现金贷”需要通过信而富自己的“现金贷”App，且申请流程也有了变化，变成像其他大部分信用贷款产品一样，借款人需要提供多种资料。来自QQ手机客户端&起投金额高至500万，信息披露缺乏跟腾讯QQ的合作，相当程度上彰显了信而富的技术实力。现在我们来看看大家更关心的理财产品。目前，信而富平台的理财产品总共有三种，分别是“现金贷共盈计划”、“幸富连盈”、“幸富月盈”，都是债权组合型产品，由平台为用户自动推荐和匹配借款项目。这些产品的年化收益率在8.5%和13.16%之间，投资期限有3个月、6个月、一年和两年几种，以一年期为主。比较有意思的是，信而富的起投门槛相对较高，除了“现金贷共盈计划”1000元起投外，其他两种产品的起投额更高，从数千到最高可达500万。信而富平台的投资资金目前由第三方支付公司富友支付进行托管，用户在富友支付开立的有个人虚拟账户。从官网上看到，去年9月信而富曾与建行及富友支付签署了联合存管合作意向书，但到目前未有相关进展披露。在理财项目对应的资产端方面，“现金贷共盈计划”投向上文谈到过的小额信贷产品“现金贷”，是最高额度不超过6000元、借款期限在3个月之内的小额借款；其余两个产品的资金投向并没有明确介绍。据无马哥向信而富客服咨询，这两个产品投向了信而富线下门店的借款项目，且多为大额借款，这从两个产品的起投金额动辄上百万这点上，也得到了部分印证。这块大额借款业务将面临合规转型。在保障投资人资金方面，信而富推出了“质保计划”，分别向借款人和出借人收取“质保服务费”，用于逾期违约时的正常支付。这相当于一般平台上的风险备付金，但该保障计划目前只适用于起投金额较高、且期限较长的“幸富连盈”和“幸富月盈”。关于“质保计划”的金额等细节，信而富并未披露。平台客服介绍说，信而富尚未发生使用“质保计划”偿付的先例，对此无马哥颇为狐疑。信而富官网披露的运营信息非常有限，仅披露了用户数量和成交笔数等信息。第三方数据统计平台中，仅融360公布了其运营数据，并且也非常有限，只有成交量走势及投资人走势能够判断是及时更新的。神乎其神的“大数据风控”，作用待检验信而富一直声称自己是一家金融科技公司，并提出了可以运用大数据风控体系，来解决国内没有信用记录的人的借款需求，向他们提供无抵押的消费信用贷款。这个确实是一个非常广阔的市场。据央行去年的报告显示，央行的征信数据库已经覆盖了全国8.5人，但这其中只有3.7亿人有个人信贷记录，而另外5亿人都没有任何数据。因为没有信用数据，所以无法从银行等传统金融机构获得信用贷款。信而富CEO王征宇曾在很多场合阐述过其“大数据”的解决方案，但据王征宇的描述，无马哥感觉，目前阶段更像是在不断试错的试验阶段。建立大数据风控模型，一个重要的前提是拥有高质量、大数量的相关数据。信而富作为一家以技术起步的公司，并不拥有大量高质量的原始数据积累。虽然之前与腾讯QQ有过合作，可以借助于QQ的海量数据积累，但是社交数据作为信用的参考数据，毕竟不如淘宝电商、银行借贷等数据质量高，在判断借款人的还款意愿和还款能力方面，效果还有待检验。从公开信息中，目前也无从判断信而富跟QQ的合作情况处于何种状态。测评小结信而富拥有较强的团队背景、较长的风控经验和较强的金融风控技术，基于大数据技术主打的小额消费信贷业务，也符合网贷发展的监管方向，主打“金融科技”概念也为海外上市提供很好的概念，加大其上市概率，这些都是值得肯定的地方。但另一方面，信而富目前在信息披露方面较弱，关于其大数据风控技术应用在网贷方面的效果、逾期数据和风险备用金等关键信息皆未披露，目前也没有上线银行存管，所有这些都增添了判断其风险程度的不确定性；另外没有债转等退出方式，也使投资者资金流动性偏弱。总体而言，无马哥（微信号：wumajinrong）建议，在信而富真正改善信披、或者上市后被迫披露更全信息，以便对平台做出更准确评估前，可以小投怡情，但不宜重仓。
微信扫一扫，将页面分享到朋友圈
推荐使用当前手机浏览器内置分享功能
（ IOS/Android ）信而富之后 点融网也要IPO了？互金上市潮或将开始 - A5创业网
扫一扫，联系编辑获得审核机会
符合以下要求，获得报道机会
1. 新公司求报道
2. 好项目求报道
3. 服务商求报道
4. 投资融资爆料
客服热线：400-995-7855
当前位置：&&&
信而富之后 点融网也要IPO了？互金上市潮或将开始
16:11&&来源：&
　　去年，各个互金独角兽蚂蚁金服、陆金所、众安保险，都在传要上市了。没想到，今年，信而富和点融网这些量级稍小的公司，反而先行一步了?
　　据彭博社报道，中国P2P平台点融网联合创始人兼联合首席执行官郭宇航，周三在新加坡接受采访时称，点融网首选上市地点是香港和纽约，但不排除选择其他地点的可能。
　　他表示，目前该公司估值超过10亿美元，但并未透露上市时间表。他称前四轮融资合计募集近3亿美元;将于晚些时候公布第五轮融资规模。
　　他还说公司正洽谈在印尼或马来西亚建立P2P业务股权合作的可能性;也在日本和印度寻找P2P业务的合作机会。
　　郭宇航表示，点融网在国内的不良贷款准备金总额超过1亿元人民币，占其放款本金余额的1%-3%。
　　今年6月22日，同样是在新加坡，郭宇航就曾经表示，可能会明年上市，但当时透露的地点似乎是在中国内地。他说，公司并不预计会在明年底前实现盈利，但是到明年底盈利是在中国上市的先决条件。
　　点融网于2012年由Lending Club的联合创始人、前技术总裁苏海德(Soul Htite)与上海知名律师、私募基金合伙人郭宇航共同创立，总部位于上海。
　　公司曾经获得老虎基金、北极光创投和线性资本的投资，2015年曾获得来自渣打银行和北极光创投的2.07亿美元C轮融资。从投资方来看，这是渣打银行第一次投资国内P2P网贷，是传统银行首次注资互联网金融公司。从融资数额上看，2.07亿美元，是当时国内P2P网贷领域单笔最大融资。
　　据零壹财经，自从今年年初开始，业内就有传言点融网和夸客金融将合并。不过双方的公关负责人均表示&合并不属实&，但多位知情人透露，合并属实。
　　除了点融网考虑IPO这个消息之外，上个月底，它的国内同行信而富，就已经向美国证监会递交招股说明书，拟在纽交所上市，计划最高融资1亿美元，股票代码&XRF&。
　　公开信息显示， 摩根士丹利 、瑞士信贷、Jefferies为本次上市的承销商。一家国内券商投行人士对《证券日报》记者表示，如果一切顺利，信而富很有可能在4月底或5月初完成上市。
　　招股说明书显示，信而富于2001年起步，十余年来为金融机构提供信用风险管理服务，2010年涉足网贷中介业务，为投资人和借款人搭建网络借贷信息中介平台，撮合交易。2015年、2016年信而富分别亏损3002.6万美元、3336.6万美元。业内分析认为亏损的主要原因在于，给予借款人同行业较低的借款 利率。
　　正如前文所述，去年，几家互金独角兽就传出即将上市的消息。除了蚂蚁金服、陆金所和众安保险三家有爸爸的&小巨头&，其他的互金公司，也相继传出了上市的消息。
　　今年1月，据路透旗下IFR(International Financing Review)报道，上海P2P网贷平台拍拍贷希望通过上半年赴美国纽约IPO，筹资2亿美元。IFR补充道，花旗集团和瑞士信贷将牵头此次IPO。此前，趣分期和分期乐都先后任命了新的CFO，分析认为是为上市做准备。
　　有分析认为，不少创业公司之所以选在这个时间点筹划上市，是因为蚂蚁金服和陆金所等金融独角兽也计划今年上市。今年可能会是一个互联网金融公司上市的好时机，也许不少创业公司希望赶上这一波潮流。
　　还让人记忆犹新的是，去年的互金行业迎来了史上最强监管，银监会正式颁布了网贷新规，同时金融企业上市也进入了冬天。如今，随着规定整改的最后期限到来，互金行业的洗牌也愈发明显，最后将有大批企业因为活不下去而退出。
　　有人连合规的红线都过不了，在存管与备案的边缘挣扎。有人已经在筹备上市，只能说这个行业的马太效应依然愈发明显。36氪采访发现，业界普遍认为洗牌效应在2017年会加强，若确实有大批公司上市，行业格局估计将进一步巩固。
责任编辑：A5大昊
作者：卢晓明
延伸阅读：关键词：
微企点：海量精美模板 H5自助建站平台
扫描二维码关注A5创业网了解最新创业资讯服务
&徐州八方网络科技有限公司&版权所有&
举报投诉邮箱：
扫一扫关注最新创业资讯您的位置：
现金贷不是暴利业务吗？信而富为何连年亏损？日 14:34金融之家手机客户端 |扫码下载中金网APP摘要：日前，信而富已经向美国证交会提交招股说明书，计划在纽约证券交易所IPO，股票代码为“XRF”，预计最高筹资1亿美元，如果顺利，将于4月底或5月初完成上市。继宜人贷在美国纽交所上市后，信而富可能会成为第二家敲开纽交所大门的中国互金公司。【免责声明】此文章内容来源为金融之家，中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。
　　（原标题：现金贷还在暴走狂欢时，这家准备赴美上市的现金贷平台却连年亏损!）　　日消息，日前，信而富已经向美国证交会提交招股说明书，计划在纽约证券交易所IPO，股票代码为“XRF”，预计最高筹资1亿美元，如果顺利，将于4月底或5月初完成上市。　　继宜人贷在美国纽交所上市后，信而富可能会成为第二家敲开纽交所大门的中国互金公司。　　那么多，背景强大规模庞大的也不在少数，为何至今为止只有宜人贷已经上市？　　支点哥认为，其中有上市条件、政策、上市意愿、平台自身经营的合规性等多方面的原因。当一个公司进入扩张阶段，就需要大量的资金支撑自身的扩张，上市除了提供低成本的融资渠道，也可以提高公司的品牌影响力，是公司实现快速扩张的捷径。　　毕竟不是谁都可以像老干妈那样任性，有庞大的现金流养着。　　目前，信而富正处于上市前的静默期，官网诸多数据已无法查看，其客服人员对关于数据的问题也是笑而不答。　　但通过宜人贷和信而富的招股说明书，依然可以看出他们有什么样的上市优势，同时又隐藏着哪些业务短板和风险。　　1.创业背景如出一辙，融资投资方均来自境外投资公司　　信而富成立于2001年，初期主要为银行提供风险控制、管理、咨询等服务，2010年进入领域，一直以线下业务开展为主，核心业务为P2P小额信贷服务，信而富平台2014年5月正式上线。宜人贷母公司宜信于2006年成立，以提供个人对个人的小额信用贷款中介服务为业务核心，宜人贷平台于2012年7月正式上线。　　他们创业背景相似，在上线P2P平台之前，宜人贷与信而富均已涉足小额信贷领域，时间都在5年以上。而且从他们CEO履历来看，都有在美国从事银行以及信贷行业的从业经验。　　早年宜人贷CEO唐宁曾求学于北京大学数学系，后赴美攻读经济学，曾任职美国华尔街DLJ投资银行，从事金融、电信、媒体及高科技类企业的上市、发债和并购业务。　　信而富CEO王征宇为美国芝加哥伊州大学博士，也是中南财经政法大学硕士生导师。曾在美国从事消费信贷管理，负责控制信贷风险，先后为花旗银行、高盛证券等国际著名金融机构提供咨询服务。王征宇接受媒体采访时曾表示，P2P行业不像百米赛跑，而是一场马拉松，其发展核心就是风险控制。　　从背景来看，这两家公司获得不同程度的融资，投资方均来自外资私募股权企业。注册资本区别挺大的，宜人贷只有3000万元，不过都已经实缴，而信而富实缴资本达1.45亿元。　　此外，股东方面宜人贷股权高度集中。CEO唐宁为大股东，占股43.4%，流通股只占14.5%，比例非常小，这样的股权集中度是比较少见的。　　而信而富CEO王征宇只占有9%股份，所有董事和高管总持股比例也才13.2%，大股东DLB持股25%。私募股权投资公司Broadline Capital LLC或其附属机构管理下的基金持股比例为14.9%。　　从上市的募集情况来看，信而富与宜人贷都预募集1亿美元，宜人贷完成上市时，实际只募资7500万美元。信而富目前估值约10亿美元，预计募资1亿美元。也就是说，信而富预算发行10%股份上市流通。　　奇怪的是，信而富只披露了58.6%股权的所有者，剩下41.4%的股份并没有披露由谁持有，其中剖除10%的流通部分，剩下的百分之三十多是信而富的期权池？还是在哪些隐性大鳄的手里？　　(信而富招股书披露的上市前股权结构)　　2.借款利率相差甚大，导致盈利水平天壤之别　　(两家公司IPO前的数据：信而富数据截至日，宜人贷数据截至日)　　从上述数据来看，在筹备上市阶段，这两家平台累计成交额都达到了百亿级别，以消费信贷为主，但从借款人可以看出，两家公司相差甚大，信而富的借款人高达141.97万人，而宜人贷只有6.21万人。　　客户数量差异那么大，其中一个原因是两家公司客户群体定位不同，信而富定位低端短期借款客群，消费贷款额度在14天至3个月，贷款额度为500元至6000元，也即所谓的现金贷。而宜人贷则专注相对高端的白领人群。　　最近行业频频曝光现金贷的暴利，监管层也特别针对现金贷出台了整顿政策。　　现金贷行当的暴利有没有给信而富带来靓丽到爆表的业绩？并木有。　　(支点研习社整理自信而富与宜人贷的招股书)　　可以看到，在盈利能力方面，信而富比宜人贷差很多。虽然宜人贷在2013年、2014年分别亏损834万美元和450万美元，但其营业收入却呈现飞跃增长的趋势，到2015年三季度大赚3078万美元，2016年宜人贷净利润更是继续猛增到1.61亿美元。　　自2014年-2016年，信而富促成的贷款金额分别为3.36亿美元、7.41亿美元和10.62亿美元。虽然信而富在交易规模方面呈现快速增长趋势，但其营收不但没有增长，反而有所下降，除了2014年勉强盈亏平衡外，在2015年、2016年已经连续两个年度亏损，每年都在3000万美元以上，而且呈现扩大趋势。其生活类信贷的坏账率也呈现着增长的趋势。　　3.现金贷不是暴利业务吗？信而富为何连年亏损？　　从信而富招股说明书中披露的借款利率来看，其借款期限小于3个月的短期消费信贷的借款成本(利率+交易费+服务费)为22.35%~23.35%，生活类借款的综合成本为27.6%。信而富的主要贷款业务为短期消费信贷，算下来信而富的平均贷款利率在23%左右，远低于158%的行业平均利率，并且低于宜人贷利息水平。　　宜人贷则把借款客户分成ABCD四类，最低A类用户借款利率16.9%，最高D类用户借款利率高达39.5%，变相突破法律红线规定的36%上限，而且宜人贷近90%都是费用极高的D类贷款。　　据报道，有的平台最高现金贷业务利息高达600%，对比之下，信而富保持如此低的消费贷款利率，已算业界良心。　　这也成为了信而富吸引借款客户的一大优势，让信而富的借款人在短短3年时间，从2014年的10万人，增长到2016年的142万人，而且2016年客户重复借贷率高达67%，借款客户回头率非常高，获客能力爆表。　　虽然这大大削弱了信而富短期的盈利能力，但支点哥认为，信而富这种做法恐怕才是长久之计，以形成长远的良好的业务循环，不像那些高息平台，来的客户基本一贷一个死，短期可能会有很可观的盈利，但长期必然会进入平台与客户双输的恶性循环。　　信而富起步阶段通过低贷款利率费用吸引大量的客户，然后对这类客户进行分类管理，对不同客户实施不同的优惠政策，对优质客户逐渐增加放款信贷额度，长期通过客户流量与规模效应的累计，最终或可扭转亏损局面实现盈利。　　但这对于管理层的管理决策与风控把控能力，也是很大的考验。　　4.盈利条件不足，能否复制宜人贷经验成功上市？　　作为世界性的证券交易场所，虽然纽约证交所接受外国公司挂牌上市，对比A股上市条件没有那么苛刻，但上市条件对比美国国内公司而言也更为严格，其对盈利的要求必须要满足以下三条之一：　　1、上市前两年，每年税前收益为200万美金，最近一年税前收益为250万美金　　2、上市前三年必须全部盈利，税前收益总计为650万美金，最近一年最低税前收益为450万美金　　3、上市前一个会计年度市值总额不低于5亿美金且收入达到2亿美金的公司：三年调整后净收益合计2500万美金(每年报告中必须是正数)。　　从上述条件来看，信而富不满足其中任何一个条件，而且宜人贷上市前也是如此。宜人贷成功上市，似乎也给了信而富一点希望，这与宜人贷营收快速增长是否有关，也不得而知，最后信而富能否闯关成功，只能拭目以待啦。关注（http://m.cngold.com.cn），掌握最新财经要闻。
( 本文转自：“金融之家”, 不代表中金网立场 )责任编辑云淡风轻【免责声明】此文章内容来源为金融之家，中金网发布此信息目的在于传播更多信息，与本网站立场无关。中金网不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性等。相关信息并未经过本网站证实，不构成任何投资建议，据此操作，风险自担。相关阅读1/1 14:294月24日，广州互联网金融协会下发《关于进一步规范开展消费贷业务的通知》（以下简称通知1），通知表示，目前，电子产品、医疗美容、旅游休闲、教育文化成为众多网贷...关键词：消费贷 14:16，决定合规经营乃至生死的关口，P2P平台的资金存管上线的步伐正在加快。 4月24日，深圳网贷平台联金所与浙商银行合作的资金存管系统上线。此前的4月21日，另一...关键词：资金存管,p2p 14:04银监会日前发布的《关于银行业风险防控工作的指导意见》，点名清理整顿时下互联网金融领域“热闹”的现金贷业务，这将不少运营现金贷业务的互联网金融平台推到...关键词：现金贷,高利贷股票黄金外汇行情微信：cngold-com-cn行业动态金融黑幕财经解读微信：zjs-cngold
热门资讯 12:08 11:31 11:38 11:14 11:3524小时直播02-13
星期二距离 下次数据 公布时间：5小时49分钟05:30美国前值：-22.7预测：---21:55美国前值：3.0%预测：--公布：2.8%20:45美国前值：-1.9%预测：--公布：1.8%20:45美国前值：2.7%预测：--公布：1.6%17:30英国前值：5.1%预测：4.9%公布：5.2%17:30英国前值：3.3%预测：3%公布：2.8%最新资讯
扫码下载中金网APP
扫码关注中金网微信
扫码关注中金社微信
扫码用手机看新闻
Copyright (C)
中金网 www.cngold.com.cn 沪ICP备号-1
版权所有 复制必究信而富上市，对我们借款人到底有多少福利？信而富上市，对我们借款人到底有多少福利？清风论市百家号昨天猫哥还在说信而富上市的问题，没想到就在昨天夜间。。。随着纽交所的钟声响起，王宇征带领的信而富终究是上市了。信而富本次发行1000万股，发行价6.0美元，募资6000万美元，开盘价6.65美元，较发行价上涨10.8%。据计算，信而富市值达到4.2亿美元。而之前的说法是：计划在纽约证券交易所IPO上市，股票代码为“XRF”，预计筹资额为1亿美元。计划融资1亿美金，最后实际融资6000万美金。这折扣略微有点大啊！除此之外，市值才4.2亿美金。而2016年的管理费用，居然高达4537万美金。超过当下市值的十分之一。这个数据之夸张，非常有意思。猫哥又重新翻了一下招股说明书，深扒了一下那些被扭曲的数据。借款人数，最近三年分别为10万、70万和142万人次，而且重复借款人数比率，逐渐升高。除此之外，借款金额和消费贷款情况，业务增长态势，非常明显。互金平台，尤其是网贷，平台的价值取决于借款人数、成交金额、坏账率等影响因子。（一年前，猫哥做过这方面估值模型的论文）总的来说，业务数据，较为华丽，说明公司发展前景不错、业务增长较快；但公司的财务数据，却每况愈下，亏损暂且不谈，甚至营收出现负增长奇葩情况。所以，我这里有一个非常大的疑问：业务蓬勃发展，而且增速高达100％以上，而主营业务收入却出现直接下滑，这是为什么？按照常理，业务数据华丽的同时，主营收入应该同比增长；而在信而富里，我没看懂；难道是免费做公益？我个人的猜测，很有可能是为了竞争，把服务费率降低了。考虑到互金行业竞争激烈，早已过了流量红利期，这样的“杀敌三百自损一千”的策略，是否该考虑一下改变呢？看看三个项目：服务费用、销售和营销费用、一般管理费用。疑问来了：管理费用占比为什么这么高？尤其是2016年，甚至超过总营业费用的50%。数据是有点反常，我们看看两组对比：异常就是异常，唯一的解释就是花太多钱，在第三方公司身上。或许为了上市，这些都是值得的。最后问题来了，信而富上市和我们借款人有毛关系？猫哥告诉你，这还真有关系：1、信而富融资后会大面积开始推广，获取更多新的用户，意味着下款率即将提高！2、信而富现阶段的产品较为单一，目前主要是500-6000元的借款，后期额度会调整更高！3、根据网贷小猫数据显示，信而富开始分渠道资金模式，比如网贷小猫拿到的新用户渠道资金为800万/月最后网贷小猫的粉丝们你们说信而富的上市，我们是不是都做贡献?是不是该回馈一下我们借款人的贡献呢？本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。清风论市百家号最近更新：简介:拨乱迷雾、知晓市场未来走势作者最新文章相关文章该文章内容可能包含未经证实信息，如您已证实，请点击举报，了解更多内容请查看
『热点』三番两次要赴美IPO的信而富这次会成真吗？它的风险可不小
日前，P2P平台向美国证券交易委员会（）提交了IPO招股书，计划最高融资1亿美元，在纽交所上市。承销商为摩根士丹利、瑞信、JEFFERIES。该申请一旦通过，其信而富将成为继之后，第二家在美上市的中国P2P平台。
有趣的是，信而富赴美上市的新闻，已经传播过很多次。最其实早在2014年，业界就传出信而富与投行商谈赴美IPO；2015年12月，华尔街日报消息称，信而富计划最早于2016年上半年在纽交所上市，融资2亿美元；2016年10月，有媒体报道信而富已走到美国上市的最后阶段。2017年2月，彭博社曾援引知情人士消息称，信而富计划今年在美国IPO，最少融资1亿美元。但是信而富官方对于此事却不予置评。
传至如今，信而富赴美上市的事已经像是著名相声演员马三立单口相声里的“第二只鞋”，迟迟没有落下。信而富赴美上市是真实还是炒作？信而富这家名不见经传的P2P平台，究竟有何过人的本事，会成为继宜人贷后第二家在纽交所上市的国内P2P公司，还是说传的沸沸扬扬的赴美上市其实原本就是个炒作？下面我们就来探一探究竟。
名不见经传的信而富
说到信而富这个平台，我想很多朋友应该都会感到有些可能大部分读者都会感到陌生吧，？至少不会像对陆金所、宜信这么熟悉吧？而根据媒体披露，这个没有很多人知道的神秘平台，其实有着强大的实力和背景。
新闻资料显示，信而富的运营方为“上海信而富企业管理有限公司”，是一家致力于国内消费信贷服务的金融科技公司，利用预测筛选、自动决策等核心技术优势，提供价格合理、便捷安全的消费信贷服务。2001年起，以研发和提供风险管理技术为主营业务开展运营，2010年涉足网贷服务，业务范围覆盖全国20多个省及直辖市。
信而富2010年进入P2P行业，其运营方是上海信而富企业管理有限公司，是家外商投资公司。通过网上的新闻报道可以看到，目前，信而富正还在为腾讯提供大数据征信方面的技术支持，并且是深度的合作关系，。行业人士指出，其实通过大数据建模来为线上的借款人直接授信，并不是一件很容易的事情——，看似很简单的放款行为，后面需要调用的数据和算法是非常复杂的，而我们国内在这方面的技术实力还是相对落后的，而美国在这方面的技术可能要领先很多年。
据介绍，而信而富在这其中做的是它们之间的桥梁，把美国在大数据方面的先进技术搭建到国内庞大的线上信用数据之上，解决了现实的。另外，我国目前的信用卡发放所使用的决策评分技术，竟然有三分之一都来自于这个信而富。　　
所谓人不可貌相，海水不可斗量，大家还真的不能小看这个平台，不仅市场领先，除了雄厚的实力这个平台信而富背后还有一个十分厉害的团队，。信而富CEO王征宇是美国芝加哥伊利诺伊大学统计学博士，曾长期在美国从事消费信贷管理，其他两位高管也有着比较资深的金融行业从业经历。从股东及高管等相关背景来看，信而富显得相当高大上。此外，信而富去年宣布C轮融资3500万美元，今年还成为了中国互联网金融协会首批会员单位。
通过其官网的介绍可以看到，信而富目前的借款端分为线上和线下两个渠道。线上渠道叫做现金贷，是其目前正在当前主力发展的一个业务品种，。当然了这个可以帮助腾讯做征信的公司，做自己的现金贷肯定也不是什么难事儿了。而它的另外一个借款渠道就是比较传统的线下端了，需要线下的客户经理通过主动营销获客，但最终的放款决策依然划归到总部。　　
盛景之下，风险难测
值得注意的是，虽然信而富有着青大的不错的背景实力，但到目前，信而富整体而言并没有实现盈利，而且信而富还表示，自己在未来也可能继续亏损，因为自身还要增加在获客方面的投入以扩大市场。除此之外，在信而富的招股书中也坦诚中还透露出，其赴美上市还需要面对诸多的风险。
综合地看信而富面临的风险，首先，在我国征信体系不完善的情况下，开展业务过程中对于借款人信用评估难度较大，即使使用新兴技术，也存在效用不确定的风险。&从目前监管来看，国内对互联网金融平台的监管逐步落地，基于合规及其他不确定政策的因素，信而富业务将受其影响。&此外，关于消费信贷，国内目前尚有对于的规定。&整体而言，这一行业属于新兴行业，经营历史短暂，面临政策及监管的长期不确定性风险。&并且，虽然信而富采用欺诈预防措施，包括通过107个数据验证中心预防欺诈，但就目前能力来看，可能不足以准确检测和防止欺诈。&同时，欺诈活动可能导致监管干预，会对信而富的品牌、声誉和损失产生不利影响。&
在核心优势上，信而富也被行业质疑。其一直声称自己是一家金融科技公司，并提出了可以运用大数据风控体系，来解决国内没有信用记录的人的借款需求，向他们提供无抵押的消费信用贷款。
但是建立大数据风控模型，一个重要的前提是拥有高质量、大数量的相关数据。
质疑人士指出，信而富作为一家以技术起步的公司，并不拥有大量高质量的原始数据积累。虽然可以借助于QQ的海量数据积累，但是仅仅以社交数据作为信用的参考数据，是不全面且具有一定风险的。在判断借款人的还款意愿和还款能力方面，可能并不是那么准确。
总的来说，信而富强大的团队背景和技术，带着“金融科技”的概念赴美上市，这些都是值得肯定的地方。但是信而富目前关于其大数据风控技术应用在网贷方面的效果、逾期数据和风险备用金等关键信息皆未披露，目前也没有上线银行存管，种种所有这些都增添了判断其风险程度的不确定性，。所以信而富赴美上市的路是否平坦，仍旧有待时间检验。
《消费金融市场观察》所有内容，均为原创、转载或者编译。如转载文章，我们会注明文章作者、来源出处等。如果内容涉及版权问题，请原作者或媒体联系后台，我们会及时更正或删除处理。
&当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放4:19信富每日财经来自信富资本宏观数据1、央行旗下《金融时报》：季末前流动性仍会以偏紧为主，但央行维持合理必要的流动性态度不变，流动性异常紧张应该不会持续。长期看，流动性稳定性的提升，有赖于金融机构主动去杠杆，加强流动性管理。2、经济参考报：央行和财政部目前在研究PPP项目资产证券化的相关支持政策，预计很快会推出。这些政策包括PPP资产证...&当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放4:来自信富资本宏观数据1、人民日报：雄安新区建设是一个重大历史机遇，但肯定不会成为又一个资本拉动的造城运动。雄安新区既不是一些人一厢情愿认定的“声东击西的迁都”，也不是在通州北京副中心之外再建一个“首都副中心”。2、发改委主任何立峰：发改委将加快组织规划编制工作，指导河北省和有关方面高标准高质量组织编制雄安新区总体规划...&↑点击"上海金融信息行业协会"关注我们移动支付已成为普惠金融的重要载体，但其中潜藏的安全风险也不容小觑，社交账号盗用、短信木马链接、骗取验证码成为最常见的诈骗手段。提升移动支付安全性，从制度层面来看，围绕移动支付发布了多项制度，但还是属于部门规章、文件的范畴，没有融入到法律体系中去。电子商务法草案有一章节专讲电子支付，其目的就是把电子支付、移动支付方面已经通过相关管理机构初步确立的一些规则上升到法...&点击上方“云创金融”可以订阅哦！云创金融——专业的第三方支付运营机构，业务覆盖全国数十个省市，多家第三方合作一级服务商，拥有平台：快刷、通刷、通付、乐富支付、瑞银信、现代金控等全部都是国代资质，公司专业POSP系统搭建，清算通道对接、APP支付软件开发，POS机设备联调等业务。信而富现金贷主要为借款人提供借款额度最高6000元，借款期限3个月及以内的小额借款服务。随着借款人借款次数增加且按时还款，...&当前浏览器不支持播放音乐或语音，请在微信或其他浏览器中播放3:16信富财经下午茶来自信富资本宏观数据统计局：3月，中国官方制造业PMI51.8，前值51.6，连续两个月上升；官方非制造业PMI55.1，前值54.2，升至近三年的高点。国务院发展研究中心研究员张立群表示，PMI指数继续小幅回升表明中国经济企稳向好的运行态势已经初步确立。2、外管局：截至2016年末，我国全口径外债余额14207亿美元...&
公众号推荐
专注石油石化行业，提供拟在建、采购、招标
阿财理财晚餐
成都商务委员会
“金股榜操盘”专注投资基础教育，弘扬正确
莫愁“钱”路无知己，这里都是你同党！关于
关注沈阳海佛兴民投资有限公司，及时收取最
致力打造中国最专业的土地交易电子商务平台
洞察企业百态，调查事实真相，每天三次雷打
全面介绍新三板信息与资讯。
君典财经，财经经典。每日派发涨停红包，更