惊呆了！外汇套利原来是这么玩的！惊呆了！外汇套利原来是这么玩的！黑涩玫瑰百家号“在外汇交易市场里，存在各种不同的交易方式，套利交易就是其中的一种。那么什么是套利交易，它有什么特点呢。套利是指利用外汇汇率的波动赚取买卖差价收益。套息是指利用外币币种之间储蓄利率的差别赚取较高的利息收入。套利或者套息交易的发展背景是什么呢。早期的外汇交易市场里，主要是以各国汇率之间因为地域和时间性所造成的汇率差异来进行套利组合。20世纪90年代日本经济泡沫发生后，伴随了长达十余年的零利率，是套息交易的萌芽时代。在2000年后，尽管出现网络泡沫重创全球经济，但幸运的是，大型新兴国家如中国、印度、俄罗斯的经济快速崛起，也带动新的热钱涌入国际资本市场，也为套息交易时代正式揭开序幕。套息交易的目的是什么呢。套息交易本身的目的，是为了以安全方式取得更大量的资金来投入资本市场。套息交易要考虑的风险就是汇率风险。用各国间不同的利率差异来取得资金带来了外汇交易市场崭新的面貌，模型交易、程序交易、算法交易大量充斥在外汇交易市场之中，其目的就是在于规避进行套息交易时，所可能产生的汇率风险。外汇套利交易必然会涉及到对冲基金的概念。简易型对冲概念仍旧会具有汇率的风险性，所以对冲基金一定不会只以一两组的货币对来进行对冲组合，而是以更多的货币对来进行对冲组合。今天就让我们一起来了解一下外汇套利的具体玩法吧。”文丨蜜思HUANG 七禾投资创办人来源丨知乎由于信息化的发展，市场上的套利机会都是转瞬即逝的，任何套利空间的出现都会引来以套利为目的的交易，进而压缩套利空间，使价格平常化。如果这点经济常识都没有，真的没必要谈套利这种话题。但是这句话完全忽略了另一个维度——交易外风险。对冲套息需要的免息交易商通常就是小交易商，的确存在较大的资金安全问题。这也就注定的不可能有大资金到这样交易商，那么小资金的套息交易缓慢积累到交易商撑不住，套息空间也就不在了。套利交易是利用市场的不均衡获利并使其恢复均衡，交易商的规则就是一种不均衡。先来答案“可以套利”，但不是题主想的这种兑换价差套利，而是“仓息套利”。套利交易该怎样开始？关注以下几点：1.要有些零钱，我想五千、一万是要有的。2.想通过外汇套利。3.不太了解外汇交易及其成本。从“将人民币兑换成美元，然后再换成日元”这个可以肯定说，鉴于交易成本，价差变动过快，对于散户不可能。但是仓息套利，对于散户是完全可以的，但是你需要找到合适外汇交易商。我们先来说说什么是仓息套利。1、仓息所谓“仓息”就是买卖货币在持有过结算时间，产生的隔夜利息，以我通常用来仓息套利的外汇货币对AUDUSD（澳元/美元）为例，在某交易商平台，买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元，就是交易商付给你6.4美元；卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元，也就是你付给交易商8.8美元。参见某老牌外汇交易商的隔夜利息。2、结算T+2再普及一个知识点，隔夜仓息的结算是T+2的，也就是周一的仓息在周三结算，而周六周日的仓息也在周三结算，也就是说周三将一次性结算三天的仓息。以下是某外汇交易商的仓息结算说明：我会告诉你以下这些么？“套息交易”是外汇市场上非常重要的一种力量，据说其占有的交易量不低于整体交易量的50%。可惜，我们大多初学者不重视这种交易，认为它是蝇头小利，不足道也。殊不知，这种交易对价格的影响不可小觑，如果利用得好，不但可以“套息”，一样可以“套利”3、伊斯兰账户金融套利通常采用对冲手段，也就是做多的同时做空，可是想想你“买入1手AUDUSD的隔夜仓息为+6.4美元，就是交易商付给你6.4美元；卖出1手AUDUSD的隔夜仓息是-8.8美元，也就是你付给交易商8.8美元”，最后你不是反而还要付给交易商2.4美元吗？现在你需要知道什么是“伊斯兰账户”，伊斯兰教国家由于宗教原因是不许有利息这回事儿的，于是外汇交易商为伟大的伊斯兰提供了免息账户即称为“伊斯兰账户”，使用这种账户交易，无论买卖都没有利息。注意：免息账户只是某些交易商的规则，而不是外汇市场的通用规则，像福汇、嘉盛、盈透这些大牌交易商是不存在免息账户的。于是，我们只需要在普通账户买入1手AUDUSD获得隔夜仓息6.4美元，在伊斯兰账户卖出1手AUDUSD无隔夜仓息，我们赚了6.4美元。如果是周三过夜，那么我们一手赚19.2美元。但实际操作没这么简单。通常提供伊斯兰账户的交易商开立伊斯兰账户需要提供“伊斯兰经名证明”，不过…你懂的。 还有就是伊斯兰账户无隔夜利息，但是有不同的管理费，多数可以绕过不计。4、标准合约、点差、杠杆、保证金率、强制平仓率外汇交易1手的标准合约就是10万基础货币，例如AUDUSD，1手就是10万澳元的合约，没错现在前面的货币，这里是AUD澳元是基础货币。如果你要套仓息，你要找到符合以下几个条件的交易商。A.点差尽量低。所谓“点差”就是“买入价格与卖出价格的差值”，这是你的交易成本。下图AUDUSD种，AUDUSD买价0.93933-卖价0.15，这是采用五位报价，即小数点后五位的交易商，我们称其点差是15个点。也有四位报价的交易商，那么可以说它点差是1.5个点。AUDUSD的点差15已经算是很低的了，通常AUDUSD的点差会到20个点左右。还有一个要注意的，点差通常分为固定点差和浮动点差，固定点差就是点差值固定不变，浮动点差就是点差值在一个区域内变动，建议选择固定点差的交易商账户。B.杠杆尽量高。所谓杠杆就是资金的放大倍数。交易商会提供100到1000倍不等的杠杆。1手AUDUSD合约，如果不使用杠杆，你需要100,000澳元（通常折合成美元显示），如果使用100倍杠杆，就只需要1,000澳元做保证金；如果使用300倍杠杆，就只需要333澳元做保证金。下面的计算我们采用常见的300倍杠杆。注意：只要不滥用杠杆，用大比例杠杆能建仓多少建仓多少，那么杠杆大小和风险无太大关系。C.强制平仓率尽量低。首先要知道“保证金率”即下图中的“预付款比例”。保证金率=净值/已用保证金，如图保证金率199.6%=.99所谓强制平仓率即一个保证金率低于最低值，低于这个值，持仓合约就和因为保证金不足而不交易商强行平仓。常见的强制平仓率有100%、20%这两档，当然也有80%、30%、0%等等，依交易商而定。2、3满足一个，最好两个都满足，这关系到利润率；下面的计算我们采用常见的20%的强制平仓率。D.资金调动方便，这个不仅影响利润率，也影响资金安全。E.平台出入金汇差低，这个影响的也是利润率。5、品种选择、资金、利润率用以隔夜利息的货币对应该具备以下优势。1、货币对买或卖有一个交易方向平台会付给交易者隔夜利息；2、货币对点差相对其隔夜利息而言较低；3、货币对波动相对其隔夜利息而言较低。例如上表中，AUDUSD买入1手平台结算后平台付给交易者6.4美元，而AUDUSD的点差是15，那么15/6.4=2.34，意味着经过2.34个交易日可以收回一边建仓的成本。以下是几个交易商和货币对的收益计算表格。6、人民币已成为最佳套利货币根据新浪网综合报道，经过两年押注人民币贬值，投资者持有人民币的兴趣正在增长。卖出美元、买进人民币的交易带来了过去三个月以来亚洲最高的夏普比率（价格波动调整后回报水平衡量指标）。这种大逆转很大程度上要归功于中国央行，是政策调整、更高利率和美元适时下跌的共同作用结果。人民币需求的增长预示将进一步升值和更快的资本流入，也促使美银美林和巴克莱等机构调高了年末人民币汇价预测。“我们对人民币更加乐观，”景顺香港公司亚太区固定收益首席投资官胡嘉林表示。“因为收益率相对于消费通胀处于较高水平，我们认为人民币债券有投资价值。“天时地利都有利于人民币：汇率接近去年10月份以来最高水平，预期波动率接近两年最低，而且政府大力去杠杆的形势之下，利率相对较高。一年期国债收益率与通胀率之间的差值在5月份达到2015年2月以来最高水平，此后仅有小幅回落。押注人民币兑美元上涨并非唯一可以获利的交易：加拿大丰业银行驻新加坡的外汇策略师高奇建议做多人民币兑韩元，在半岛局势升温的情况下，韩元可能会下跌。巴克莱驻新加坡外汇策略师Dennis Tan表示，虽然美元看起来超卖，但离岸人民币远期的隐含收益率依然提供了下跌缓存。彭博美元即期汇率指数在7月份下跌了2.1%，已经连续5个月下跌，令人猜测反弹在即。不过，中国当局一直极力抵抗贬值压力，多位官员和国有媒体纷纷发声，表示人民币汇率将保持稳定。中共中央政治局在7月24日要求保持政策连续性和稳定性，为十九大召开创造“良好环境”。中国央行行长助理张晓慧在《中国金融》撰文称，中国将平衡好提高汇率灵活性和保持汇率稳定之间的关系。“在十九大之前，人民币汇率将保持稳定，但兑美元可能没有太大升值空间，”胡嘉林表示。- END -Forexpress点击 “阅读原文”，即可 免费试用 LEAN WORK 产品！本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。黑涩玫瑰百家号最近更新：简介:愿你眼中有光 心中有爱作者最新文章相关文章硕博论文网欢迎您
您当前的位置： >
> 价差条件下的外汇市场矩阵套利理论研究
本文是经济论文，引入外汇定价的微观基础理论 HS 模型，讨论矩阵套利理论运用实践后，对做市商报价行为的影响，从而，向掌握矩阵套利方法的知情交易者提供建议。
第1章 绪论
1.1&研究背景
全球外汇市场是全球最大的金融市场，交易量十分巨大。1998 年全球平均每天的外汇交易量是 1.7 万亿美元，2010 年日均交易量已经快速增加到 4 万亿美元[1]。虽然受到全球宏观经济不景气的影响，全球外汇市场交易量仍然不断上升，2013 年日均交易量已经达到 5.3 万亿美元[2]。巨大的外汇市场交易量，为无风险套利提供了广阔的空间。套利，是指投资者利用相同资产、类似资产或者具有相同现金流的资产在不同市场或者相同市场的价差获得利润的交易行为。通常，套利行为包括两次同时进行的交易行为：买入被低估的资产和卖出被高估的资产。从理论上讲，所有的套利行为都是无风险的交易行为。按照套利涉及的市场种类或者套利来源，可以将外汇市场套利分为两类：一是即期市场套利，不同即期市场上的同种货币存在价差产生的套利机会，包括两点套利、三点套利以及多点套利；二是跨市场套利，由于利息率、即期外汇价格、远期外汇价格三者的关系偏离抛补利率平价（Covered Interest Parity）产生的套利机会，又称抛补利率套利(Covered Interest Arbitrage)。两点套利，通常涉及两种货币、一个货币对、两个外汇市场，是利用汇率在不同市场报价的差别进行套利。由于极易被发现，现实中这种套利机会一般并不存在。三点套利，通常涉及到三种货币、三个货币对、三个外汇市场，是利用不同市场对不同货币对的报价差异获利，因此三点套利又被称为&空间套利&[3]。抛补利率套利，通常涉及两种货币、一个货币对、两个外汇市场、两个利率市场，这种套利利用外汇市场或者利率市场价格，对利率平价的偏离获利。此外，理论上还存在远期市场的多点套利机会，这种套利机会的存在决定于即期市场的套利机会和无抛补利率套利机会的存在。一般来说，只有即期市场的多点套利和无抛补利率套利机会同时不存在，远期市场才不存在多点套利机会，这类套利交易实际上是利用市场对远期定价原理的偏离获利[4]。
1.2&研究现状
外汇市场套利研究可以大体分为抛补利率套利研究和即期市场套利研究。从目前获得的文献来看，学术界对于抛补利率套利的研究较多。究其原因，一方面是由于利率平价作为国际金融领域的基础理论，其是否得到外汇市场数据的实证支持，至关重要；另一方面，由于各国利率政策、交易成本、政策风险、资本流动等因素都可能导致抛补利率套利机会的产生，可探讨的领域较多。相比之下，即期外汇市场的套利问题的研究进展缓慢。Chacholiades 发表《The sufficiency of three-point arbitrage to insure consistent crossrates of exchange》一文，证明了一系列重要结论，并成为即期外汇市场套利的标准理论[16, 17]。其中关于即期外汇市场套利的一个重要结论是：如果在全球外汇市场不存在三点套利机会，则任何多点套利机会均不存在。此后关于即期外汇市场套利的研究，主要集中于如何引入数学工具和信息技术手段识别三点套利机会或者多点套利机会。Aliba 等通过对三种货币汇率值乘积分布特征的分析，建立了一种识别三点套利机会可行方法[12]。还有一些关于即期市场外汇套利的少数研究，主要是利用信息技术与计算机编程技术来识别外汇市场套利机会并进一步提出套利策略[18, 19]。目前，即期市场套利机会的识别是建立在对三点套利机会的识别基础上，随着可交换货币的不断增加，如果要识别整个市场存在的无风险套利机会，最多将讨论3nC 种情形。缺乏识别多点套利机会的理论方法。大大降低了套利实践中识别无风险套利机会的识别效率。马明从金平价思想、货币价值的一价定律出发，构造了全球无套汇基准汇率矩阵，建立了一套利用汇率矩阵数学特征识别套利机会，并提出矩阵套利策略的理论方法[20]。相比于三点套利理论，矩阵套利理论的最大优势是能够快速识别市场套利机会并锁定估值错误的货币。矩阵套利理论与 Chacholiades 的结论存在内在的统一性，进步之处在于进一步回答，随着外汇矩阵阶数的增广，如何快速准确地识别三点套利机会和多点套利机会，并建立可行而有效的套利策略。
第2章 外汇市场矩阵套利理论
2.1 汇率矩阵与无套利条件
在相同时刻，选取全球数个外汇市场的数种货币可以构造出一个外汇市场，并以汇率矩阵的形式表示。早在 1971 年，Chacholiades 就开始利用汇率矩阵研究多市场多货币情形下的套利问题[16]。一个典型的汇率矩阵，可以通过表 2.1 表示：汇率矩阵的元素不仅可以表示一种货币在不同市场的报价，还可以表示一种货币在相同市场不同做市商的报价。也就是说，在利用矩阵套利理论识别套利机会、选择套利策略的同时，投资者可以自由地构造汇率矩阵，这些汇率数据可以是来自不同市场的报价，也可以是来自不同做市商的报价。在本文中，为了讨论的便利性，认为汇率矩阵的元素来自不同市场的同一时刻的报价。将表 2.1 所示汇率矩阵可以改为汇率矩阵 A：即期外汇市场无套利的条件正是市场不存在任何三点套利机会，从无套利条件出发，传统的套利识别方法正是通过发现那些不满足套利条件的汇率组合来识别无风险套利机会。
2.2 矩阵套利理论的识别方法
对于传统的套利识别方法而言，要确定一个汇率矩阵是否存在套利机会，就需要计算3nC 个汇率组合是否满足三点无套利条件。而矩阵套利理论则是着眼于汇率矩阵整体的数学特性，提高了无风险套利机会识别的效率。矩阵套利理论认为，在理论上要使一个汇率矩阵不存在无风险套利机会，汇率矩阵中的货币必须满足严格的金平价假设，即汇率是由不同货币的含金量的比值确定的。无套汇基准矩阵具有一个显而易见的数学特性：即矩阵的最大特征值等于矩阵的阶数，最大特征根对应向量是货币的含金量向量。矩阵套利理论认为，在不存在两点套利机会的前提下，如果一个汇率矩阵的最大特征根偏离（大于）矩阵的阶数n，则该汇率矩阵中必然存在多点无风险套利机会。API 指标等于 0，则意味着市场存在无风险套利机会，且 API 值越大，表明无风险套利获得的收益的可能性将越高，套利收益也越大。由于 API 指标主要依赖于最大特征根的值，所以可以称这种套利机会识别方法为最大特征值识别方法。在识别矩阵套利机会的基础上，矩阵套利理论进一步给出了寻找被高估或者低估货币的方法，为套利策略的选择提供了可能。API 指标只能告诉投资者，在某个汇率矩阵中存在套利机会，并不能提示更多有助于投资者建立投资策略的信息。考虑两个独立的情形：情形一，在一个无套利矩阵中，由于某种冲击，美元对日元升（贬）值，升（贬）值幅度为 a %，相应地，日元相对于美元贬（升）值，以保证不存在两点套利机会；情形二，在一个无套利矩阵中，由于某种原因，欧元对加元升（贬）值，升（贬）值幅度也为 a %，相应的，加元相对于欧元升（贬）值。事实上，可以证明两种情形下，汇率矩阵的特征值相等，API指标也相等。
第 3 章 基于矩阵一致性原理的矩阵套利.... 14
3.2 矩阵套利理论的分析框架..... 16
3.3 基于矩阵一致性的套利机会识别 ...... 17
3.3.1 最大特征值识别方法及其适用性.......17
3.3.2 统计检验方法.........20
3.4 本章小结..... 21
第 4 章 含价差的矩阵套利识别方法 .......22
4.1 含价差矩阵套利理论基础..... 22
4.2 含价差矩阵套利理论的套利识别方法 ......... 27
4.2.1 一致性的定义法.......27
4.2.2 凸性分解法....28
4.2.3 存在性及一致性互反矩阵的求解.......30
4.3 含价差条件下无套汇基准矩阵的构建 ......... 31
4.4 本章小结..... 32
第 5 章 矩阵套利条件下汇率微观定价问题......... 33
5.1 模型设定..... 33
5.2 参数特征的数值模拟......... 35
5.3 参数特征的极限分析......... 39
5.4 本章小结..... 41
第5章 矩阵套利条件下汇率微观定价问题
上文已经讨论过，在考虑买卖价差时，矩阵套利利率可以识别套利机会并获得套利收益。而一旦投资者开始在套利实践中运用矩阵套利理论，必然会对做市商的报价产生影响，因为做市商是依据外汇市场的订单流或者说信息来做出报价决策的。在这里本文假定，相对于噪声交易者而言，知情交易者的唯一信息优势就是掌握矩阵套利的方法。按照矩阵套利理论，知情交易者能够在交易达成前准确估计出含金量向量和无套汇基准矩阵，如果市场是完全有效率的市场，那么交易后的外汇市场价格将等于或者无限趋近于无套汇基准矩阵，而做市商则应该根据市场信息，以无套汇基准矩阵作为其报价的基础。对于套利交易者来说，研究矩阵套利条件下做市商的定价行为和市场效率，有助于他们对套利窗口期做出判断。本章将首先从以下三个方面讨论矩阵套利条件下的汇率微观定价问题：第一，做市商的报价能否及时有效地反映市场信息流，并将无套汇矩阵作为其报价基础；第二，知情交易者的数量将何种程度上影响做市商的报价行为，特别地，当运用矩阵套利方法的知情交易者数量极少时，做市商能否积极地做出反应；第三，市场竞价的活跃程度将何种程度上影响做市商的报价行为，特别地，当市场竞价不活跃时，做市商能否积极地做出反应。这三个问题，实际都是外汇市场有效性的问题，本章将基于 HS 模型进行讨论。
本文基于正互反矩阵一致性、区间数互反矩阵一致性、HS 模型等理论，建立了新的矩阵套利理论分析框架，提出了考虑价差的矩阵套利机会识别方法，并讨论了价差条件下做市商的行为机制，为套利交易者提供了一些建议。在新的分析框架构建上，本文借鉴了层次分析法中正互反矩阵一致性、区间数正互反矩阵一致性的相关理论。汇率矩阵的一系列数学性质，使得矩阵套利机会识别问题，实际上是矩阵一致性的识别问题。汇率矩阵理论原有的基于矩阵最大特征根的识别方法和识别指标 API 具有一定的局限性。在套利机会识别时，理论上，有必要确定一个合适的正临界值，只有当指标超过这个临界值时，才认为具有无风险套利机会。传统的 API 指标，还忽略了矩阵元素标度（汇率水平）和矩阵阶数（货币数量）的影响，而临界值是二者的函数。在最大特征值识别方法之外，本文还引入了一个新的统计检验方法，构造了一个学生t统计量。建立含价差的矩阵套利识别方法，是矩阵套利理论运用于实践的重要理论基础。本文认为含价差的无风险套利识别，实际上也是区间数一致性矩阵一致性的判定问题。通过凸性分解，可以将区间数互反矩阵分解为不同的正互反矩阵，将含价差的矩阵套利问题转化为不含价差的矩阵套利问题。从而实现对含价差的汇率矩阵进行套利机会识别的目的。矩阵套利理论做为一种新的套利方法，一旦进入市场，必将作为一种市场信息对做市商报价行为造成影响。本文发现，做市商的报价反应受到知情交易者数量和市场深度的影响。如果知情交易者数量较多，或者交易市场深度较大的主要货币，做市商对新信息的反应是极其有效率的。这使得，做市商的报价很可能快速接近于无套汇基准汇率矩阵。对于套利交易中而言，应该尽量避免试探性的订单策略。
原文地址：http://www.sblunwen.com/jj/13284.html，如有转载请标明出处，谢谢。
您可能在寻找经济论文方面的范文，您可以移步到经济论文频道（http://www.sblunwen.com/jj/）查找
上一篇： 下一篇：
COPYRIGHT (C) 2011 – 2012 SBLUNWEN. ALL RIGHTS RESERVED.
硕博论文网免费提供专科论文，大学本科论文，硕士论文，博士论文范文，为毕业生解决写论文烦恼。离您最近的顾问回答
一个电话，一个垂询，一份财富
想理财？从咨询开始！
5分钟快速响应，100%回复率
推荐理财顾问HOT 月积分
手机：积分：0
手机：积分：3823
手机：积分：286
手机：积分：156
最新理财产品
最新理财文章
全国找理财顾问我自己找搬砖套利价差的方法
本帖最后由 totozozo 于
21:33 编辑
很多人都在讲搬砖的方法，我觉得说来说去最关键的一点，你要先发现价差，没有价差，搬砖告诉你108种方法都是白搭。迅速，准确地掌握价差信息，就是掌握盈利的情报，剩下的各种方法都是建立在这个情报之上。那么，到底如何才能找到这些价差情报呢？我用自己的经历来和大家分享一下。
阶段一：守株待兔，眼睛看瞎曾经的我是这样找价差的，浏览器上方一排并列N个交易所的某个交易对，如下：
1.png (9.4 KB, 下载次数: 1)
20:10 上传
好吧，我知道你看不清楚这张图，作为当事人的我也经常看花。其实在看到价格的时候，你并不知道价差率是多少，而且价格一直在变动，只能大概估算，感觉价差大的时候还需要用计算器确定一下够不够搬。这种方法最大的缺点就是消耗精力，效率极其低下，提供的价格对找价差的参考价值也不大。而且需要一直盯着这几个价格，盯着盯着你可能就睡着了。所以，这种方法除了能同时看到几个交易所的价格（其实价格并不准确）稍微方便一点，其他一点都不方便，用四个字来形容，那就是守株待兔。盯了几回才发现，这他么是不是最笨的方法让我给用了？
阶段二：一个个找，一个个算继续寻找方案，我这才想起来有个网站叫做coinmarketcap.com.上面有很多价格数据，不过这种方法的前提是要确定基础币，比如BTC。打开网站点击如图红色箭头指的bitcoin:
2.png (34.48 KB, 下载次数: 0)
20:10 上传
进入页面以后不带歇气的点击箭头指的Marktes：
3.png (27.15 KB, 下载次数: 0)
20:10 上传
接下来，如何选择交易对呢？点击Pair，页面就会按照交易对名称排序
5.png (25.57 KB, 下载次数: 0)
20:11 上传
然后Ctrl+F右上角会出现一个空白框，输入你自己想找的交易对，比如:ETH/BTC，出来的结果如图：
6.png (44.62 KB, 下载次数: 0)
20:11 上传
红色方框里面就是你想要的价格对比信息。
这种方法感觉比第一种要好一点，因为不用守株待兔了。问题是这些网站提供的数据延时偏高，价格都是Lastprice参考价值不大，而且还没有深度，仍然需要打开交易所查询价格，计算器来再次运算确定，通常找不到价差大的交易对，毕竟总不能一个个的交易对去看吧，好几千个呢。
阶段三：找到波动，依然靠蒙那么有没有办法可以自己去发现价差较大的交易对呢？先想一下，交易所为什么会出现价差大的情况呢？很可能是某个交易所里面有人在大量抛货或者吸货，这样就会造成急剧的价格变化，从而出现交易所之间的价差。这个价差需要一定时间来消化，而价格变化越大需要消化掉价差的时间就越长，那么，如果找到价格变化大也就是波动大的交易对，出现大的价差概率有可能就会高一些。怎么找呢？还是利用coinmarketcap.com，进入以后点击红色箭头所指的Change.
7.png (38.54 KB, 下载次数: 0)
20:11 上传
然后就能看到24小时之内波动最大的排行：
8.png (50.08 KB, 下载次数: 0)
20:11 上传
我们从波动率最大的TRON开始（因为往往波动越大有差价的几率要高一点），打开以后同样点击Markets:
9.png (25.24 KB, 下载次数: 0)
20:11 上传
进入以后点击Pair排列交易对，然后Ctrl+F在右上角出现的空白框输入搜索你想找的交易对，比如：TRX/BTC.
10.png (42.22 KB, 下载次数: 0)
20:11 上传
在红色方框里面你就可以去找价差了。如果觉得价差不大，马上可以重复上述的流程继续查看波动率排名第二的交易对。需要强调的一点是，这种方法不能保证你找到最大的价差，只能是相对提高一点你找到最大价差的概率。不过缺点依然和之前的一样，提供的价格参考价值不高，没有深度，需要手动计算，所以还是会造成搬砖效率低下的情况。关于为什么这些平台提供的价格参考价值不高，没有深度会有什么影响，可以看我再论坛发的另一篇文章。
阶段四：自主开发，行情监控用了以上三种方法找差价，有点心力憔悴，在大波动下偶尔能发现行情，实在太累了。突然想到朋友会写代码，也有一定了解，就连蒙带骗让他把找价差的流程，需要计算的数据用程序实现了如图：
11.png (78.59 KB, 下载次数: 5)
20:11 上传
这样将交易所里加密货币的整体价差行情呈现出来，一目了然，不用盯盘，不用手算，不用一个个的找，尽可能地给出最准确的搬砖信息。最终还是需要计算机自动化才行啊，刚入门的朋友也可以通过交易所api，用excel来获取数据实现同样的功能。币圈真是一个神奇的地方！大家可以加我vx:atu3977拉进搬砖群互相交流
(56.34 KB, 下载次数: 4)
20:11 上传
哈哈哈，看到中间就猜到了结局。
好牛 逼的人呀！
提示: 作者被禁止或删除 内容自动屏蔽
大家注意coincc.co这个交易所是骗人的，不要去搬砖
cioncc.co这个交易所有问题，大家小心
cioncc.co这个交易所有问题，大家小心
还好充值比较慢，给我及时取消了，不然损失就大了，网站时不时找不到地址，刷不出来，查看不了我的账户，骗子网站
搬砖的高手啊
搬砖要注意风险
coincc.co&&此平台是骗子平台，大家注意。被骗1.1个eth。
法币入金和出金太麻烦了，
只要能解决这个
价差根本不是问题
bitone.co和coincc.co这个两个平台都有问题，千万不要去
法币入金和出金太麻烦了，
只要能解决这个
价差根本不是问题
数币搬和法币搬套路不一样，外汇出入金通道能打通的方法不具备复制性，各有各的路子
搬砖一定要在主流交易所
搬吧，搬吧&&，偷鸡不成蚀把米
作者的其他主题