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投资期末复习题目与答案三
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组合的标准差计算
15:42:41东奥会计在线字体：
　　[小编“娜写年华”]东奥会计在线中级职称频道提供：本篇为2015年《财务管理》答疑精选：组合的标准差计算。
　　【学员提问】
　　组合的标准差计算两种证券之间的相关系数&1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数
　　提问：上面这句话，您能举个例子吗？
　　当相关系数＝1时，各证券标准差之和的平均值，不就是投资组合的标准差吗？这个与各证券报酬率标准差的加权平均数有什么区别？？？请您举例说明，谢谢！
　　【东奥老师回答】
　　尊敬的学员，您好：
　　1.比如我们投资A、B两个股票，标准差分别为0.10和0.14，分别投资50%，二者的相关系数是0.5，所以组合的标准差为[（0.5*0.10）2+（0.5*0.14）2+2*0.5*0.5*0.10*0.14*0.5]1/2=0.1044，而二者的加权平均数=0.1*0.5+0.14*0.5=0.12，0.，所以，两种证券之间的相关系数&1,证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数，这里是因为组合抵消了非系统风险而导致的。
　　2. 当相关系数＝1时，两项证券收益率的方差为σ2=w12σ12+w22σ22+2w1w2ρ1,2σ1σ2 ，σ2=w12σ12+w22σ22+2w1w2σ1σ2=（w1σ1+ w2σ2）2 ，σ= w1σ1+ w2σ2 ，也就是将2w1w2ρ1,2σ1σ2 抵消掉了。而各证券标准差之和的平均值，就是投资组合的标准差，由于相关系数为1，非系统风险是不能抵消的，所以这里只是一个特殊的情况。
　　我们计算组合的平均标准差时是根据σ2=w12σ12+w22σ22+2w1w2ρ1,2σ1σ2 计算的，不是简单的加权平均的。
　　再理解一下。
　　祝您学习愉快！
　　更多中级职称疑难问题，帮您解答！
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责任编辑：娜写年华
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[多选] 构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为14%和12%。在等比例投资的情况下，下列结论正确的有（　）。
A . 组合标准差最大值为13%，最小值为1%B . 如果相关系数为0，则组合标准差为9.22%C . 如果相关系数为1，则组合标准差为13%D . 如果相关系数为－1，则组合标准差为1%
A证券的期望报酬率为10%，标准差为13%；B证券的期望报酬率为20%，标准差为18%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，机会集向左侧凸出，以下结论中不正确的有（　）。 最小方差组合是全部投资于A证券。
最高期望报酬率组合是全部投资于B证券。
两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱。
可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合。
下列关于递延年金现值的表达式中，表述不正确的有（
）。（递延期为m期，连续收付n期） P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）。
P=A×[（P/A，i，n-1）+1]。
P=A×（P/A，i，m+n）-A×（P/A，i，m）。
P=A×（P/A，i，n）×（1+i）。
张先生连续3年每年末存入银行2000元，假定年利率为4%，每年复利两次，复利计息，三年后一次性取出本利和，可以取出W元，则下列等式正确的有（　）。 W＝2000×（F/P，2%，4）＋2000×（F/P，2%，2）＋2000。
W＝2000×（F/P，2%，3）。
W＝1000×（F/A，2%，6）。
W＝2000×（F/A，4.04%，3）。
假设无风险报酬率为4%，市场组合的必要报酬率为12%，标准差为20%。已知一股票的标准差为35%，它与市场组合的相关系数为0.5，则下列结果正确的有（　）。 该股票的贝塔系数为0.875。
该股票的贝塔系数为0.035。
该股票的必要报酬率为11%。
该股票的必要报酬率为4.28%。
证券组合收益率的影响因素不包括（
）。 变异系数。
投资比重。
个别资产收益率。
构成投资组合的证券A和证券B，其标准差分别为14%和12%。在等比例投资的情况下，下列结论正确的有（　）。
参考答案：A B C D
●&&参考解析
支付宝红包期望和方差有什么关系期望和方差有什么具体的联系?或在证券组合分析中的作用最好能举例分析谢谢啊.
期望和方差有什么关系期望和方差有什么具体的联系?或在证券组合分析中的作用最好能举例分析谢谢啊.
方差表示随机数据离平均值的偏离程度,随机数据与平均值只差呈正态分布,方差越大,随机数据离平均值的偏离程度越大.如果期望值不是平均值,期望与方差没有直接关系.
我有更好的回答：
剩余:2000字
与《期望和方差有什么关系期望和方差有什么具体的联系?或在证券组合分析中的作用最好能举例分析谢谢啊.》相关的作业问题
再问： ????0??A??1/2??????????????????е?????????????Dz???????
E(ξ^2) =1/5*(1^2+2^2+3^2+4^2+5^2)=11 D(ξ^2) ＝0,因为概率相同.
根据题意可知X的可能取值是0,1,2,3P(X=0)=1/2P(X=1)=(1/2)^2P(X=2)=(1/2)^3P(X=3)=(1/2)^3所以汽车首次遇到红绿灯前已经通过的路口数X的概率分布是：X 0 1 2 3P 1/2 1/4 1/8 1/8期望E(X)=0*(1/2)+1*(1/4)+2*(1/8)+3*(
令x的分布为N(x)设g(x)=x^4*N(x)对g(x)积分,结果为所求期望自己看期望的定义；不要告诉我积分你不会算
http://roba.rushcj.com/?p=360 这篇博客讲的比较详细.
简单的说利润率：就是 实际卖出赚的利润钱÷成本钱期望利润率：就是你希望赚的利润钱（也就是定价卖出赚的利润钱）÷成本钱他们2个没有多大关系.通常是 利润率比期望利润率低,也就是卖价比定价低.原因很简单,比如一本书你定价卖15元,由于顾客嫌太贵,你13元卖给他了.
很大的期望,
它的近似概念就相当于积分概念中的“可积”,如果一个定积分不是正无穷或者负无穷的话,那么这个定积分就是可积了,绝对收敛就相当于可积.只不过积分是连续的,而级数是在这些连续的积分里面提取一段一段出来而已.
Nature: full-time expectationsCareer: project engineers engaged in expectations, product development and/or technology, production planning, manager assistant/c
根据贝叶斯法则 用数学语言表达就是：支持某项属性的事件发生得愈多,则该属性成立的可能性就愈大.http://wiki.mbalib.com/wiki/%E8%B4%9D%E5%8F%B6%E6%96%AF%E6%B3%95%E5%88%99
样品甲的方差与样品乙的方差相同设a1-b1=a2-b2=a3-b3=da1=b1+d,a2=b2+d,a3=b3+d设样品甲的平均数是x,则易知样品乙的平均数是x-d样品甲的方差＝[(a1-x)²+(a2-x)²+(a3-x)²]/3＝[(b1+d-x)²+(b2+d-x)&su
假设三个随机变量为X,Y,Z,那么D(X+Y+Z)=D(X+Y)+D(Z)+2Cov(X+Y,Z) =D(X)+D(Y)+D(Z)+2Cov(X,Y)+2Cov(X,Z)+2Cov(Y,Z)=D(X)+D(Y)+D(Z)即三个随机变量之间的协方差等于0,这只能说明三个随机变量不相关,但三个随机变量不一定相互独立 再问：
只要把积分的过程改成求和就可以证明了,如图.
相等你可以举例子试试就随便举例子不对你打我. 再问： 有什么理论依据吗？ 再答： 好像不等 我看错了题目 证明： 一组数据abcd，期望是a/4 b/4 c/4 d/4 期望和是（a+b+c+d）/4 这四个数的和是a+b+c+d 就变成了一个数了，而一个数的期望还是本身 对不起，误导了................
E(3x-2y)=E(3x)-E(2y) =3E(x)-2E(y) =3*2-2*5 =-4
Y=2X的数学期望E(2x）=∫2x*e^(-x)dx x∈（0,+∞）=-2x*e^(-x)-2e^(-x)代入积分区间（0,+∞）E(2x）=0+2=2第二问到底要求那个函数的数学期望?
样本是固定的一组数,已经知道了他们的均值,不存在期望这一说法,期望是针对不确定的随机变量来说的. 再问： 样本均值，不是样本值再问： 样本均值是一个估计量，它的观察值才是数值不是吗 再答： 不是，样本均值不能说是一个估计量，他是总体的一个估计，但它本身是确定值，用一个确定值去估计一个不确定的值。样本本身就是观测值再问：
1.方差＝【4+1+0+1+4】/ 5 = 22.方差＝【4+1+0+1+4】/ 5 = 23.方差 ＝ 24.方差 ＝2分析：1（x）和2（y）两组数据的关系：y = x + 20,Ey = Ex +20 ,Ex = 3 Ey = 23Dy = Dx = 2,两组数据的平均值不同,但对各自均值的偏离程度相同,所以方差
2^96-1=（2^48+1）（2^48-1） 根据平方差公式,把原式化为（a+b）（a-b）的形式其中（(2^48)^2-1）式仍符合a^2-b^2,所以可以继续分解以此类推,则可得（2^48+1）（2^24+1）……(2^6+1)(2^6-1)2^6+1和2^6-1分别等于65和63,符合题意,所以两个整数是63,证券投资组合理论复习题目与答案(附有重点知识整理)98-第3页
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证券投资组合理论复习题目与答案(附有重点知识整理)98-3
解：由三种证券组成的证券组合；?33???P??ww???ijij??i?1j；而?ij??ij?i?j，所以；?12??12?1?2?0.4?1.21?8.4；?23??23?2?3??1?8.41?2.89；?0.42?1.212?0.22?8.412?0；4．假如证券组合由两个证券组成，它们的标准差和权；20％、25%和0.35、0.65；2222解：
解：由三种证券组成的证券组合 ?33???P??ww???ijij??i?1j?1??1/222?w12?12?w2?2?w32?32?2w1w2?12?2w1w3?13?2w2w3?23??1/2 而?ij??ij?i?j，所以 ?12??12?1?2?0.4?1.21?8.41?4.?1?3?0.2?1.21?2.89?0.6994
?23??23?2?3??1?8.41?2.89??24.3049所以 ?0.42?1.212?0.22?8.412?0.42?2.892???P????2?0.4?0.2?4..4?0.4?0..2?0.4?24.3049???1/2?117.7%
4．假如证券组合由两个证券组成，它们的标准差和权重分别为 20％、25%和0.35、0.65。这两个证券可能有不同的相关系数。什么情况使这个证券组合的标准差最大？最小? 2222解：由两个证券组成的证券组合其标准差为?P??w1?1?w2?2?2w1w2?12?1?2? 1/2因为相关系数?的取值范围介于－1与+1之间，所以当两种证券完全正相关时（即 ?12?1），该组合的标准差最大为： 22?P??w12?12?w2?2?2w1w2?1?2?1/2?w1?1?w2?2?0.35?20%?0.65?25%?23.25% 而当两种证券完全负相关时（即?12??1），该组合标准差最小： 22?P??w12?12?w2?2?2w1w2?1?2?1/2?w1?1?w2?2?0.35?20%?0.65?25%?9.25%
5．一个证券组合由三种证券构成，它们的β值和权重如下： 证券
0.50 求这个证券组合的β值。 解：?P??wi?i?0.2?0.8?0.3?1.2?0.5?1.04?1.04 i?13
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