豆丁微信公众号
君，已阅读到文档的结尾了呢~~
扫扫二维码，随身浏览文档
手机或平板扫扫即可继续访问
浅谈P2P平台资金第三方托管
举报该文档为侵权文档。
举报该文档含有违规或不良信息。
反馈该文档无法正常浏览。
举报该文档为重复文档。
推荐理由：
将文档分享至：
分享完整地址
文档地址：
粘贴到BBS或博客
flash地址：
支持嵌入FLASH地址的网站使用
html代码：
&embed src='http://www.docin.com/DocinViewer--144.swf' width='100%' height='600' type=application/x-shockwave-flash ALLOWFULLSCREEN='true' ALLOWSCRIPTACCESS='always'&&/embed&
450px*300px480px*400px650px*490px
支持嵌入HTML代码的网站使用
您的内容已经提交成功
您所提交的内容需要审核后才能发布，请您等待！
3秒自动关闭窗口P2P平台第三方托管是什么意思_君融贷_新浪博客
P2P平台第三方托管是什么意思
很多精明的投资者在选择P2P平台投资的时候会事先考察很多。例如，P2P平台资质，P2P平台风控，P2P平台是否是第三方托管和是否有担保公司担保等。考察研究之后再决定是否进行投资。这样也才能保证投资的顺利，投资金额与投资收益率是成正比。的确，有时候选择P2P平台真的如同在选择股票一样，选择绩优股那么资金就会看涨，选择垃圾股只能跌停。那么，很多投资者来了疑问，什么是P2P平台第三方托管?P2P平台第三方托管对于投资又起到什么作用呢?
首先，什么是P2P平台第三方托管?
现在投资者都明白，P2P就是个人与个人之间的借贷，而P2P平台就如同中介机构，为借款人和投资人提供一个中间的桥梁。P2P平台的特点是不西储、不放贷，只为借贷双方提供信息。本来一个正面影响的平台，却因为跑路倒闭事件频发而让投资者失去了投资的信心。为什么跑路和倒闭事件会如此频繁?是有关部门监管不严?据有关调查显示，P2P平台频发跑路和倒闭事件，跟没有第三方资金托管平台有很大关系。资金托管的含义就是资金流运行在第三方托管公司，而不经过平台的银行账户。从而避免平台因为经营不善导致挪用交易资金而给交易双方带来风险。在具体操作中，投资人和借款人分别在第三方支付开通自己的IPS账户，整个过程投资人都能看到自己资金的准确去向;平台也在第三方支付开通了商户号，但只能做资金解冻和退款两种操作，而不能执行转账与提先操作。满标后，资金即会从投资人的IPS账户进入借款人的IPS账户;流标后投标资金会直接退回到投资人的IPS账户。打个比方，就如同淘宝网中的支付宝，买方和卖方都不直接参与金钱，在买完东西确认收货之后，钱才会打入卖家账户中。而第三方资金托管平台，起到的就是这个作用。P2P平台不参与投资者的金钱，投资标的与赎回都掌握在投资者的手里。为资金加上了隔离的手段。这样真正保证了投资资金的安全性。
现在大部分P2P平台都采用第三方资金托管形式，让投资者对资金放心。但是，投资者在选择的时候也需要注意，第三方资金托管平台的形式，是否是投资人专有账户，购买标的与赎回标的的钱都只能回到投资者个人的账户里。第三方资金托管平台汇付天下在此点就做得很成功。这点也是需要投资者额外注意的。
君融贷官方网站
本文转自：
博客等级：
博客积分：0
博客访问：14,713
关注人气：0
荣誉徽章：P2P平台有银行托管，你的资金就一定安全？2 years ago2收藏分享举报文章被以下专栏收录一个专注服务理财菜鸟的新媒体{&debug&:false,&apiRoot&:&&,&paySDK&:&https:\u002F\u002Fpay.zhihu.com\u002Fapi\u002Fjs&,&wechatConfigAPI&:&\u002Fapi\u002Fwechat\u002Fjssdkconfig&,&name&:&production&,&instance&:&column&,&tokens&:{&X-XSRF-TOKEN&:null,&X-UDID&:null,&Authorization&:&oauth c3cef7c66aa9e6a1e3160e20&}}{&database&:{&Post&:{&&:{&isPending&:false,&contributes&:[{&sourceColumn&:{&lastUpdated&:,&description&:&&,&permission&:&COLUMN_PUBLIC&,&memberId&:,&contributePermission&:&COLUMN_PUBLIC&,&translatedCommentPermission&:&all&,&canManage&:true,&intro&:&一个专注服务理财菜鸟的新媒体&,&urlToken&:&cainiaolc&,&id&:13846,&imagePath&:&cd379b4dcd8f86999fcd64333ebe54e6.jpeg&,&slug&:&cainiaolc&,&applyReason&:&0&,&name&:&菜鸟理财&,&title&:&菜鸟理财&,&url&:&https:\u002F\u002Fzhuanlan.zhihu.com\u002Fcainiaolc&,&commentPermission&:&COLUMN_ALL_CAN_COMMENT&,&canPost&:true,&created&:,&state&:&COLUMN_NORMAL&,&followers&:1515,&avatar&:{&id&:&cd379b4dcd8f86999fcd64333ebe54e6&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&activateAuthorRequested&:false,&following&:false,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fcd379b4dcd8f86999fcd64333ebe54e6_l.jpg&,&articlesCount&:405},&state&:&accepted&,&targetPost&:{&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F54642b0abcfe559a0d53e908e81aed79_r.jpg&,&lastUpdated&:,&imagePath&:&54642b0abcfe559a0d53e908e81aed79.jpg&,&permission&:&ARTICLE_PUBLIC&,&topics&:[104650],&summary&:&银行存管有没有用，一直是P2P投资者争论的一个话题，也是业内很多P2P平台争论的话题。为什么会争论？因为现在绝大多数平台还是把投资人的钱托管在第三方支付那里。但国家去年底一纸命令，要求以后P2P平台得有银行托管才行。国家有规定，虽然现在还只是征求…&,&copyPermission&:&ARTICLE_COPYABLE&,&translatedCommentPermission&:&all&,&likes&:0,&origAuthorId&:0,&publishedTime&:&T10:28:25+08:00&,&sourceUrl&:&&,&urlToken&:,&id&:819715,&withContent&:false,&slug&:,&bigTitleImage&:false,&title&:&P2P平台有银行托管，你的资金就一定安全？&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&commentPermission&:&ARTICLE_ALL_CAN_COMMENT&,&snapshotUrl&:&&,&created&:,&comments&:0,&columnId&:13846,&content&:&&,&parentId&:0,&state&:&ARTICLE_PUBLISHED&,&imageUrl&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F54642b0abcfe559a0d53e908e81aed79_r.jpg&,&author&:{&bio&:&菜鸟理财创始人，公众号菜鸟理财（ID：cainiaolc）&,&isFollowing&:false,&hash&:&1b1b7caabb131182bfa9fa9&,&uid&:717400,&isOrg&:false,&slug&:&cainiaolc-53-43&,&isFollowed&:false,&description&:&菜鸟理财创始人，著有理财畅销书《菜鸟学理财一看就会》；菜鸟理财是国内第一个线上第三方理财服务平台，网站：m.cainiaolc.com，微信公众号：菜鸟理财（ID：cainiaolc）；理财就关注菜鸟理财！&,&name&:&菜导&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fcainiaolc-53-43&,&avatar&:{&id&:&3a416d2d0f8acbcdc3308c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&memberId&:,&excerptTitle&:&&,&voteType&:&ARTICLE_VOTE_CLEAR&},&id&:394566}],&title&:&P2P平台有银行托管，你的资金就一定安全？&,&author&:&cainiaolc-53-43&,&content&:&\u003Cp\u003E银行存管有没有用，一直是P2P投资者争论的一个话题，也是业内很多P2P平台争论的话题。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E为什么会争论？因为现在绝大多数平台还是把投资人的钱托管在第三方支付那里。但国家去年底一纸命令，要求以后P2P平台得有银行托管才行。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E国家有规定，虽然现在还只是征求意见稿，最终的规定没有明确下来，但监管层既然有这样的意思，现在很多P2P平台也开始跟银行对接，寻求资金托管合作。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E那么问题来了，国家要求P2P平台自己你必须在银行托管，是不是意味着放在银行就绝对安全呢？\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E投资人在判断自己的投资行为是否准确的时候，总是喜欢带着很多标签去把握风险，然而，我们投资的世界里面，会有绝对准确和正确的事情吗？\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E所以，无论是第三方支付，还是银行托管，我们都得辩证去看这个问题，其实 这里面只是一个概率的问题：到底哪种方式更能加大P2P平台的违法成本！\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E我们先来看看银行托管的作用。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E判断银行存管有没有用，最直接的依据是看银行与P2P签订的存管协议，看银行需要承担什么样的责任和义务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E刚好菜导前段时间也调研了一个有银行存管的平台，在调研时跟平台拿了他们的银行存管合同，接下来菜友们可以一起看看合同中对银行的约束是什么。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E先说明一下，该合同的甲方是投资人，乙方是平台，丙方是银行。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E合同的第一部分是甲、乙、丙三方声明，大意是明确各方的身份、业务的合法性，还有大致的责任和义务。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E因为我们关注的是银行，那就看看银行的声明吧！\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F9de7e782f5b95706ee60e_b.jpg\& data-rawwidth=\&590\& data-rawheight=\&357\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&590\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F9de7e782f5b95706ee60e_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='590'%20height='357'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&590\& data-rawheight=\&357\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&590\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F9de7e782f5b95706ee60e_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F9de7e782f5b95706ee60e_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根据声明，丙方（银行）只按合同规定，承担资金划转和存管职责，存管职责是指替甲（投资者）、乙（平台）提供一套存管系统，并且给双方都开个户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E资金划转就是根据乙方的指令，保证资金能够根据交易信息来正常流转。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E至于甲方的身份，资金的来源，乙方项目的真实性、合法性都是不管的，同时也不管乙方的项目能不能还钱。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这也充分说明，银行要做的就是提供一套系统，并执行好平台的划拨指令，其他一律不管。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E合同接下来是一些名词释义跟业务介绍，没什么干货，我们直接跳到三方责任条款，看银行的责任是什么。\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F0dcf05b25c64ec1f181e8f68fc399b98_b.jpg\& data-rawwidth=\&554\& data-rawheight=\&546\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&554\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F0dcf05b25c64ec1f181e8f68fc399b98_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='554'%20height='546'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&554\& data-rawheight=\&546\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&554\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F0dcf05b25c64ec1f181e8f68fc399b98_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F0dcf05b25c64ec1f181e8f68fc399b98_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fbaebd01923_b.jpg\& data-rawwidth=\&526\& data-rawheight=\&440\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&526\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fbaebd01923_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='526'%20height='440'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&526\& data-rawheight=\&440\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&526\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fbaebd01923_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fbaebd01923_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cnoscript\u003E\u003Cimg src=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fe34e54cc848d90c4fbcf_b.jpg\& data-rawwidth=\&540\& data-rawheight=\&495\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&540\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fe34e54cc848d90c4fbcf_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Fnoscript\u003E\u003Cimg src=\&data:image\u002Fsvg+utf8,&svg%20xmlns='http:\u002F\u002Fwww.w3.org\u002FFsvg'%20width='540'%20height='495'&&\u002Fsvg&\& data-rawwidth=\&540\& data-rawheight=\&495\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb lazy\& width=\&540\& data-original=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fe34e54cc848d90c4fbcf_r.jpg\& data-actualsrc=\&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fe34e54cc848d90c4fbcf_b.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E（PS：未截图的部分描述的是火灾等不可抗力因素引起的责任划分，没什么干货）\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从三方的责任条款来看，基本是对前面声明的具体化，表达的意思是一样的，即丙方（银行）在划拨资金、履行存管出了问题时，会承担相应的损失责任。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但对除此之外的任何损失不承担责任，比如因为乙方（平台）没有管理好资产项目、没有及时收回钱产生的损失，因为乙方（平台）发布虚假交易指令产生的损失。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E另外菜导还发现，从整个合同来看，丙方（银行）宣称“不承担任何责任”的条款至少有12处，基本把投资者可能面临的投资风险都给规避掉了。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E所以，从上面那份银行存管合同来看，银行只要不犯那种低级的、操作层面的错误，基本就不用承担任何责任，更别谈保障投资者的利益了。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从上面这些资料来看，貌似从对投资者保障的角度来看，银行存管不会比第三方机构存管更有安全保障。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但我上面讲的这一点，仅仅是居于从“保障投资人资金安全”的角度去看的，实际上银行当然是不会给平台做这样的保证的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E因为首先银行仅仅是一个托管渠道，如果要银行去保证投资人的资金安全的话，那意味着平台要去一一审核那些借贷合同的真实性，包括平台的风控是如何做的，等于银行要充当第三方的角色，对平台的整体风控措施和运营效果进行评估。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E显然，银行是不可能这样干的，成本太大，而且等于自己做信用背书，银行当然不会这么傻？\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E所以，我们在理解银行托管这个事情时，千万不要自作多情地认为银行就是充当我们资金安全的保护伞，不！可！能！\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E那这样说来，银行存管还有什么屌用吗，国家还要求银行存管干嘛？\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E其实监管层的想法也不复杂：银行虽然不对投资人的资金安全问题做信用背书，但银行毕竟是自己人，受到的监管更严格，而且银行相比第三方支付的话，乱来的概率更小。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E另外，P2P平台跟银行合作的话，还是需要一些条件的，比如一些借贷合同、一些还款计划之类的，这些东西还是要给到银行。从而让P2P平台在发布资金调拨指令给银行时，想作假成本也大了一些。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果真正做到银行托管资金（现在很多还没有，只是签订了合作意向协议而已），投资人的钱是不可能在平台手里的，虽然也同样可以作假，但是这种方式因为加大了违法成本，可以最大限度减少平台跑路的可能性。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但如果P2P平台跟第三方支付合作的话，条件就松多了，第三方支付基本就是支付通道，P2P平台也不用给一些借贷项目资料给这些支付通道，如果要划拨资金调拨指令的话，基本就跟我们网银转账一样的“难度”，你手机接收到一个验证码然后输入进去，就顺利转账了。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E再者，第三方支付这个行业也确实是乱象重生，行业行为亟待规范。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这就是为什么国家监管层更青睐于银行来托管资金而不是用第三方支付来托管的主要原因。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E对于监管层的这种要求，我们作为投资人，不能理解为银行是在给P2P平台做信用背书，更靠谱一些的解读是，通过银行托管资金，监管层在加大P2P平台的违法成本。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E所以，我们在看待P2P平台关于投资人的资金到底是谁来托管这个问题时，不用太绝对地去看谁就一定安全，因为事实上谁也不可能给你绝对安全，谁都不想做信用背书，谁都知道那等于自己把风险全都揽到自己身上。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E当然，第三方支付合作的模式现在很多，是因为最早的时候监管层也没有说要银行托管，而选择跟第三方合作难度也要比跟银行合作小得多，P2P平台自然会舍难取易。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E所以记住了，资金安全的问题，不是银行托管了就绝对没问题，关键还是得看平台有没有真正做P2P，纯粹做一个信息撮合中介。但银行托管的话，从概率上讲，确实会让P2P平台跑路的可能性最大程度减少，也并非全然没用。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E说来说去，其实就一句话：只要P2P平台真的是在做实事，第三方支付也好，银行也罢，你都不用担心你的资金出问题。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E&,&updated&:new Date(&T02:28:25.000Z&),&canComment&:false,&commentPermission&:&anyone&,&commentCount&:0,&collapsedCount&:0,&likeCount&:2,&state&:&published&,&isLiked&:false,&slug&:&&,&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F54642b0abcfe559a0d53e908e81aed79_r.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&reviewers&:[],&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&P2P 金融&}],&adminClosedComment&:false,&titleImageSize&:{&width&:900,&height&:661},&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&column&:{&slug&:&cainiaolc&,&name&:&菜鸟理财&},&tipjarState&:&inactivated&,&annotationAction&:[],&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&hasPublishingDraft&:false,&snapshotUrl&:&&,&publishedTime&:&T10:28:25+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&lastestLikers&:[{&bio&:&没有一朵云，一棵树是不美丽的。&,&isFollowing&:false,&hash&:&46d6d2d0a1f2bada2b5ac2&,&uid&:36,&isOrg&:false,&slug&:&chu-ming-xuan&,&isFollowed&:false,&description&:&前快消品人\n\n互联网\u002F商业洞察\u002F市场营销\n\n音乐\u002F电影\u002F科普\u002F啥都有些好奇心\n\n喜欢捣鼓吃的。没事儿喜欢发呆，发呆的时候东张西望，然后瞎琢磨。\n哪根筋不对了就想出去背个包旅行。\n嗯呐，还有温和。&,&name&:&褚明轩&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fchu-ming-xuan&,&avatar&:{&id&:&v2-a533dc15c52bf42b4e22be&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},{&bio&:&一切美好的事物都是我的追求～&,&isFollowing&:false,&hash&:&90cebbfbe7c9439aca2662&,&uid&:28,&isOrg&:false,&slug&:&skylines&,&isFollowed&:false,&description&:&需要介绍吗？Who cares? 又不是来找工作的～So, 低调才是人生的法宝！&,&name&:&伊索烟雨&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fskylines&,&avatar&:{&id&:&50aa926d2&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}],&summary&:&银行存管有没有用，一直是P2P投资者争论的一个话题，也是业内很多P2P平台争论的话题。为什么会争论？因为现在绝大多数平台还是把投资人的钱托管在第三方支付那里。但国家去年底一纸命令，要求以后P2P平台得有银行托管才行。国家有规定，虽然现在还只是征求…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&P2P 网络借贷平台&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&菜鸟理财创始人，公众号菜鸟理财（ID：cainiaolc）&,&isFollowing&:false,&hash&:&1b1b7caabb131182bfa9fa9&,&uid&:717400,&isOrg&:false,&slug&:&cainiaolc-53-43&,&isFollowed&:false,&description&:&菜鸟理财创始人，著有理财畅销书《菜鸟学理财一看就会》；菜鸟理财是国内第一个线上第三方理财服务平台，网站：m.cainiaolc.com，微信公众号：菜鸟理财（ID：cainiaolc）；理财就关注菜鸟理财！&,&name&:&菜导&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fcainiaolc-53-43&,&avatar&:{&id&:&3a416d2d0f8acbcdc3308c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&cainiaolc&,&name&:&菜鸟理财&},&content&:&\u003Cp\u003E近段时间以来，互联网金融行业里面玩信托资产的平台越来越多，很多投资人跟菜导抱怨看不懂，不敢玩。今天，菜导就给大家评测这样一家专注于信托流转的互联网理财信息服务平台——懒财网。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fa080bf5c1b8ec8c16a59_b.png\& data-rawwidth=\&422\& data-rawheight=\&443\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&422\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002Fa080bf5c1b8ec8c16a59_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E平台背景\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E懒财网是由北京懒财信息科技有限公司负责运营的一家互联网平台，于2014年5月正式上线运营，而北京懒财信息科技有限公司成立于日，注册资本4300万。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E懒财网先后于月获得君联资本A轮3000万元人民币、君联资本和中路集团A+轮5000万元人民币的融资。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E君联资本是联想控股的一家风险投资公司；中路集团是一家以投资为核心，业务范围涵盖并购产业、投资产业、影视文化和休闲文化等四个领域的集团公司，主要投资过大通证券、迪卡侬等企业。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E高管团队背景：\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Ff0eea9f14beb_b.jpg\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&2861\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Ff0eea9f14beb_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fea1fe4f5e3c7f_b.jpg\& data-rawwidth=\&1280\& data-rawheight=\&960\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1280\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fea1fe4f5e3c7f_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前懒财网运营团队主要是以开发人员和金融风控人员为主，技术开发人员占比近40%，金融风控人员占比近30%，团队总人数在60人左右。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E平台产品情况\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E懒财网的产品本质上是\u003Cb\u003E金融资产质押贷，主要是信托质押贷品种为主。以信托质押贷举例，\u003C\u002Fb\u003E简单点来看就是：合格投资者以其持有的信托受益权作为质押申请借款形成债权，在懒财网进行债权转让，智能匹配。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E根据懒财网官网上披露的信息，目前平台上主打的是懒财宝产品，预期收益率为年化7.8%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E什么是信托\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E可能不少菜友对信托还不是很了解，菜导对信托知识普及一下（大咖可以无视下面这些介绍）：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E信托是高净值人士（就是有钱人）委托信托公司进行资产管理的投资理财服务，我国目前仅有68家信托公司受银监会直接监管，信托牌照稀少而珍贵。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E一般的话资金信托的投资方向有工商企业、基础产业、金融机构、证券投资和房地产。截至2016年1季度末，信托全行业管理的信托资产规模为16.58万亿元，较2015年1季度的14.41万亿元，年度同比增长15.06%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E信托产品安全性如何\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E①信托公司大多是由央企、国企或大型金融机构等控股，资金雄厚，公信力高；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E②信托通常通过资产质抵押，企业担保及其他措施来保障信托投资安全；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E③信托主要投向大型实力企业，包括工商企业、基础产业、房地产、金融市场和其他领域，信托的投资风险相对较低；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E④银行理财也持有大量信托资产，信托兑付有保障，发生风险的信托产品\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E概率较小，有信托公司专业的风控审核，以及专业的债权债务处置能力。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E什么是信托质押贷款：\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E简单而言，它是指合格投资者用其投资的信托的受益权进行质押借款。即，合格投资者投资了信托机构的“信托计划”，信托的投资期限相对比较长，通常为1-3年。当合格投资者有现金需求时，将信托的收益权质押给出借人进行借款。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fcad52da0ccc6beb5f98058_b.png\& data-rawwidth=\&879\& data-rawheight=\&459\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&879\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fcad52da0ccc6beb5f98058_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E（来自懒财网官网：\u003C\u002Fb\u003E\u003Ca href=\&http:\u002F\u002Flink.zhihu.com\u002F?target=http%3A\u002F\u002Fwww.lancai.cn\u002Fintroductions\u002Ftrust.html%25EF%25BC%2589\& class=\& wrap external\& target=\&_blank\& rel=\&nofollow noreferrer\&\u003Ehttp:\u002F\u002Fwww.lancai.cn\u002Fintroductions\u002Ftrust.html\u003C\u002Fa\u003E\u003Cb\u003E）\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E上面这个商业模式图，大白话讲，就是用户投资了懒财宝，懒财宝就会自动为用户匹配合适的信托质押贷，当提现时，系统会自动将用户投资的信托质押贷智能匹配给其他用户。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E这种模式到底安不安全\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E懒财网现有安全三重保障：实力派信托机构+合格投资人+履约担保\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E与实力派信托机构合作：\u003C\u002Fb\u003E我国仅有的68家信托机构；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E筛选“合格投资者”：\u003C\u002Fb\u003E合格投资者是经济实力高，资产雄厚的投资人。国家对于合格投资者具有严格的准入要求和审核流程；从这一点上来讲，手中能握有信托资产的借款人，本身也是要有一定财力的；一般我们了解的信托产品投资门槛基本都是100万起；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E担保公司提供履约担保：\u003C\u002Fb\u003E履约担保公司对合格投资人进行履约担保，保障其将按期还款付息。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Ff83c4c85b9a8da7abeae00848efec2be_b.png\& data-rawwidth=\&644\& data-rawheight=\&307\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&644\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Ff83c4c85b9a8da7abeae00848efec2be_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E懒财网的资金目前托管在“首信易支付”,今年懒财网又与华瑞银行达成战略合作，目前已在技术上与银行存管系统进行对接，近期即将正式上线。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E“懒财宝”特色——随存随取，按秒付息\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E和传统金融机构最低按天计息的方式相比，懒财网为了避免在资产实时匹配中产生不公，选择了按秒计息方式。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E需要指出的是,由于所有资金流动都需要由第三方监管，懒财网还要让第三方存管系统能够支持用户高频的存取行为，不能让大数据量把存管系统拖垮,这一点对平台的IT部门的要求比较高。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E据平台负责人向菜导介绍，懒财工程师们将不同流动性偏好的用户资金进行归类排序，按照低流动性资产优先配给低流动性用户的原则进行计算。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E如果一个用户赎回倾向有所提高，那他持有的资产就会开始转让给那些流动性偏好在不断降低的用户。通过算法的不懈优化，原本天文级的运算数据目前已经可以被压缩到了5分钟完成。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E不过，这仅仅是平台向菜导口述的一种情况，具体是怎么操作的菜导并没有看到。但懒财网通过IT算法寻求解决债权实时匹配的问题，其实是在力图规避资金池的问题（活期平台都存在这个疑虑，正因如此一直传闻国家监管层面要求下架活期）。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E平台运营数据\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E截至日，懒财网累计为用户打理财资金额超118亿元；累计注册用户达115.0万人；已还款金额占比7.23%，未还款金额占比92.77%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E标的信息抽核\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E关于标的细节信息，懒财网称为了保护平台借款人的信息，并不适合提供资料给菜导查看，所以菜导并没有看到任何真实有效的借款人资料。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E实际体验环节\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E菜导也下载了懒财网的手机App实际体验了一把，总体感觉还比较不错。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F072bd6f128f728d65b42aa_b.jpg\& data-rawwidth=\&720\& data-rawheight=\&1280\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&720\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F072bd6f128f728d65b42aa_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E但还是有一些bug让菜导比较抓狂。比如菜导用招行卡投资的时候，充值超过1200元，要4个小时内才能到账，但是懒财网是“按秒付息”的，也就是说菜导要损失14400秒的计息时间了。（标注：保守说法最长四个小时吧，实际体验用不了四小时的。同事和我个人体验，都是招行卡，实际上都只用了几分钟）\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F58f2ac96fe4f1dda11cca73_b.jpg\& data-rawwidth=\&720\& data-rawheight=\&1280\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&720\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F58f2ac96fe4f1dda11cca73_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E菜导实际投资以后，是没有办法看到具体的投资明细和借款人信息的。只能在电脑版网站上可以看到相关合同，手机APP只能看到下图：\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F88cdae69afe483d9bfb6f21_b.png\& data-rawwidth=\&411\& data-rawheight=\&729\& class=\&content_image\& width=\&411\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F7a409e5c3b5aaab9e6702_b.jpg\& data-rawwidth=\&720\& data-rawheight=\&1280\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&720\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F7a409e5c3b5aaab9e6702_r.jpg\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E从上图可以看出，平台是不鼓励投资人快进快出的做法的，因为如果用户投入资金未超过48小时，第三方支付公司将会收取相应提现金额0.5%的手续费。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cb\u003E菜导总结\u003C\u002Fb\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E1、平台获得两轮风投，至少从商业模式上来说，目前是受到资本市场青睐的；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E2、团队成员在互联网和金融领域均有丰富经验，主要来自于搜狗、百度、阿里等国内外一线互联网企业以及建信基金、中邮基金等大型金融机构；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E3、由于国内的信托公司仅有68家，所以一旦任意一家或者两家信托公司出现重大风险，那么必将会造成整个行业的危机，懒财网需面临很大的系统性风险危机的考验；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E4、尽管信托产品也有风险的存在，但相对于其他类型的资产，比如房产、车产等，金融资产的价值更容易核算，变现速度也更加快；\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E5、目前产品的收益率在同类活期产品中并不算突出，菜导只能在电脑版网站上可以看到相关借款资料合同，实际调研和手机APP上看不到，平台称保护借款人信息不方便提供；\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T10:05:41+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&评测|懒财网：这个按秒付息的理财平台，能否玩转“信托流转”？&,&summary&:&近段时间以来，互联网金融行业里面玩信托资产的平台越来越多，很多投资人跟菜导抱怨看不懂，不敢玩。今天，菜导就给大家评测这样一家专注于信托流转的互联网理财信息服务平台——懒财网。\u003Cb\u003E平台背景\u003C\u002Fb\u003E懒财网是由北京懒财信息科技有限公司负责运营的一家互联网平…&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:0,&likesCount&:1},&next&:{&isTitleImageFullScreen&:false,&rating&:&none&,&titleImage&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F50\u002Fd6f4c57c833a2617e42ccd8a0bd494a1_xl.jpg&,&links&:{&comments&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F2Fcomments&},&topics&:[{&url&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Ftopic\u002F&,&id&:&&,&name&:&P2P 网络借贷平台&}],&adminClosedComment&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fposts\u002F&,&excerptTitle&:&&,&author&:{&bio&:&菜鸟理财创始人，公众号菜鸟理财（ID：cainiaolc）&,&isFollowing&:false,&hash&:&1b1b7caabb131182bfa9fa9&,&uid&:717400,&isOrg&:false,&slug&:&cainiaolc-53-43&,&isFollowed&:false,&description&:&菜鸟理财创始人，著有理财畅销书《菜鸟学理财一看就会》；菜鸟理财是国内第一个线上第三方理财服务平台，网站：m.cainiaolc.com，微信公众号：菜鸟理财（ID：cainiaolc）；理财就关注菜鸟理财！&,&name&:&菜导&,&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fcainiaolc-53-43&,&avatar&:{&id&:&3a416d2d0f8acbcdc3308c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false},&column&:{&slug&:&cainiaolc&,&name&:&菜鸟理财&},&content&:&\u003Cp\u003E上周菜导的评测团队在北京实地调研了沃投资，它的特点是还款方式比较特别：等本等息！\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E等本等息还款的特别之处在于，虽然平台显示项目的年化收益是10%-12%，但将每次的回款复投的话，实际年化收益要高出大约一半。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E也就是说，如果复投的话，沃投资的实际年化收益可达15%-18%。\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E先来看看什么是等本等息。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F154fbae254_b.png\& data-rawwidth=\&689\& data-rawheight=\&1280\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&689\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F154fbae254_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E这么高的收益，那么平台是否靠谱呢？接下来就看菜导的详细评测吧！\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E◎ 背景分析\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EA、基本信息\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F4fe4d0ea3c76d18f9e97f_b.png\& data-rawwidth=\&553\& data-rawheight=\&675\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&553\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F4fe4d0ea3c76d18f9e97f_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EB、管理团队\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资的四个股东——段华、曲童、宋武峰、张舒，同时也是管理团队的核心成员。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E据沃投资官网的介绍，他们都曾在花旗银行任职，CEO段华也跟菜导说，他们几位创始合伙人曾是花旗银行的同事，后来出来创业，一起创立了沃投资。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E为了验证几位股东从业经验的真实性，菜导也百度查了一下，其中CEO段华确实可以查到其在花旗银行任职时的一些事迹。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F3e1cc563079dfdcc4c22_b.png\& data-rawwidth=\&510\& data-rawheight=\&611\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&510\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F3e1cc563079dfdcc4c22_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资的这几位联合创始人具体的背景，在沃投资的官网有介绍，菜友们可以看看：\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fe956ed3b78798b_b.png\& data-rawwidth=\&613\& data-rawheight=\&1280\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&613\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fe956ed3b78798b_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E总体而言，沃投资管理团队金融从业经验比较丰富，这也契合平台业务发展的需要。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E◎ 项目分析\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EA、项目基本信息\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Ff5cadf8bb3fd17dd6d0a4_b.png\& data-rawwidth=\&999\& data-rawheight=\&1539\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&999\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Ff5cadf8bb3fd17dd6d0a4_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EB、项目收益性\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资收益菜导在文章开头已经讲到了，目前项目年化收益是10%-12%，等本等息还款，每次回款都复投的话，实际年化收益可达15%-18%。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EC、项目流动性\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前沃投资的项目期限均为12个月，但有锁定期，锁定期为1-12个月不等。项目只要过了锁定期就可以进行债权转让（免费），同时也支持提前还款，如果借款人提前还款的话，投资者将提前收回相应的本息，沃投资的产品流动性还可以。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003ED、信息披露\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E因为沃投资目前的项目都是信用贷，类型都一样，所以菜导就以其中一个项目【养殖户购买鱼饲料资金()】为例，来分析它的信息披露情况。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F96fb6a2c656ecd615c6a7a_b.png\& data-rawwidth=\&691\& data-rawheight=\&319\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&691\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F96fb6a2c656ecd615c6a7a_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E平台对借款人的个人信息、家庭状况、经营收入情况、借款原因、用途、审核意见都披露得较为详细。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E除了文字说明以外，还有图片资料，比如身份证、结婚证、户口薄、鱼塘的照片、房子的照片等。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F64f7a0ceb_b.png\& data-rawwidth=\&450\& data-rawheight=\&370\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&450\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F64f7a0ceb_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E（沃投资官网披露的部分项目图）\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E同时在投资之后会生成一个投资协议，里面可以看到借款合同的情况。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E就项目信息来看，沃投资披露得挺详细的，另外菜导在调研时也对着网站项目，抽查了几个项目的合同资料，确实可以对得上。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E◎ 运营分析\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EA、运营数据\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资自2014年9月上线，至今快两年了，目前平台累计放款4000多笔，投资额约1.1亿元，待收余额约3600万。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从用户量来看，平台注册用户9万多人，投资用户1600余人；从满标时间来看，平台目前项目满标时间约在2天以内，考虑到平台项目金额只有元，这个满标时间算比较慢的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从上面的数据可以看出，沃投资的运营发展比较缓慢，人气尚不足。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EB、盈利情况\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资的收入来源是咨询费、服务费，咨询费是借款金额的10%，服务费每月综合费用约1%。因为借款合同都是12个月，可以估算出沃投资的收入空间是年化22%。（毕竟是信用贷，这个盈利空间倒也正常）\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F41d5a65f3db13b6d3bd854849cdbd23d_b.png\& data-rawwidth=\&533\& data-rawheight=\&302\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&533\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F41d5a65f3db13b6d3bd854849cdbd23d_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E就目前沃投资的收入情况，一个月大约放款是1000万左右，在库放款（贷款余额对应的放款总额）是5300万左右，每月收入在153万左右。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fbaba2dc8a3e_b.png\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&600\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002Fbaba2dc8a3e_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E再看看成本方面，目前沃投资在运营方面几乎没什么推广，成本主要在人员工资和办公场地租金两方面。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E据CEO段华介绍，目前公司人员成本一个月100万左右，办公场地租金一共13万左右，加上其他一些支出，一个月的成本大约是120万左右。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F94ba3be4edc0d1f0117ef_b.png\& data-rawwidth=\&1000\& data-rawheight=\&554\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1000\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002F94ba3be4edc0d1f0117ef_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EC、逾期、坏账情况\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E据CEO段华介绍，目前沃投资放出去的4000多笔借款中，综合逾期率（逾期30天以内）低于3%，坏账率（逾期超过180天）在1.6%左右，跑路的农民有10个。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E逾期的原因是农民收入不稳定，淡旺季较为明显，因此现金流不是很稳定，存在逾期比较正常。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E坏账率较低跟农村的特点有一定关系，因为农村是一个人情社会，农民是比较好面子的。而借钱不还是一件失面子的事情。另外农民的财产、生活圈子都在农村，跑路的成本是比较高的。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E◎ 风控分析\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EA、资产来源\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资的资产端叫沃农贷，是通过在农村建立贷款网点来获取资产，目前沃农贷建立的网点一共37个，主要分布在辽宁的农村地区。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃农贷是平台直营的，贷款经理是平台的员工，贷款经理是直接对接借款人的，是风控的第一环，贷款经理是平台的人，有利于平台把控借款的第一道风险，但不利的地方是人员成本、管理成本会比较高，不利于资产端快速扩张。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E做农村借贷P2P的线下资产端通常是采取代理的模式，即把某一区域的资产端承包给某一个人代理，这样利于资产端的快速扩张，但因为平台对接的是代理商，不是直接接触借款人，这样对资产的质量无法做到直接把控。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F5f5cf4aff441a6a9c4a0b1f_b.png\& data-rawwidth=\&553\& data-rawheight=\&376\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&553\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F5f5cf4aff441a6a9c4a0b1f_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EB、风控流程\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从沃投资官网可以看到，平台的风控流程是这样的：\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F38db9ddd30d13c_b.png\& data-rawwidth=\&554\& data-rawheight=\&181\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&554\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F38db9ddd30d13c_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E从流程上来看，沃投资的风控是先由贷款经理进行审核并实地考察，再由审核部再次审核，最后由风控部最终决议。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E通过多层风控审核，可以有效地降低平台操作风险以及人员的道德风险。但同时这样的审核方式太过依赖人力，在发展初期还好，如果规模大了时，对平台将是一个考验。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003EC、风险保障机制\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E信用贷P2P的风险保障机制一般是风险备用金偿付，沃投资也不例外。目前沃投资的风险备用金余额为328.5万，与官网披露的338.8万略有差异。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fba07ac0c6a136cef095f40e97e753c63_b.png\& data-rawwidth=\&1280\& data-rawheight=\&960\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&1280\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fba07ac0c6a136cef095f40e97e753c63_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E结合沃投资目前的规模（待收3600万），以及过往的综合逾期率（3%以内）、坏账率（1.6%）数据，这个风险备用金覆盖作用还是比较明显的。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fadd76cc9f6a550f1f13db7_b.png\& data-rawwidth=\&553\& data-rawheight=\&363\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&553\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic4.zhimg.com\u002Fadd76cc9f6a550f1f13db7_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003ED、资金托管\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E目前沃投资的资金是由汇付天下托管，这点在汇付天下的官网可以查到，同时投资时也确实需要去汇付天下另行开户。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F84b6282dbd9859dfa438_b.png\& data-rawwidth=\&569\& data-rawheight=\&382\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&569\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F84b6282dbd9859dfa438_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E◎ 负面新闻分析\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E菜导查询沃投资的工商信息时，发现了一条被行政处罚的信息：平台在3月份的时候，被行政处罚罚了10万元。\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fae1e2a6e55247afceb4de7542fbe543e_b.png\& data-rawwidth=\&589\& data-rawheight=\&338\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&589\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002Fae1e2a6e55247afceb4de7542fbe543e_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E是什么原因被罚钱了呢？是因为违反广告法，当时平台网页上有宣传“100%本息保障”，这个违反了广告法，所以被工商局罚了款。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003ECEO段华告诉菜导，这次被罚之后，平台对监管政策更加敏感，一旦有什么政策出台，平台会第一时间对照着看自己合不合规。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E除此之外，菜导在百度、各大网贷第三方平台以及一些投资交流群搜索“沃投资”时，未发现有负面新闻。\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E\u003Cstrong\u003E◎ 菜导总结\u003Cfigure\u003E\u003Cimg src=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F5eaceaa48fbbdb48d81da_b.png\& data-rawwidth=\&840\& data-rawheight=\&1280\& class=\&origin_image zh-lightbox-thumb\& width=\&840\& data-original=\&http:\u002F\u002Fpic3.zhimg.com\u002F5eaceaa48fbbdb48d81da_r.png\&\u003E\u003C\u002Ffigure\u003E\u003C\u002Fstrong\u003E\u003C\u002Fp\u003E\u003Cp\u003E沃投资新手注册送\u003Cstrong\u003E588\u003C\u002Fstrong\u003E元现金大礼，感兴趣的菜友可点击下方链接了解详情！\u003C\u002Fp\u003E&,&state&:&published&,&sourceUrl&:&&,&pageCommentsCount&:0,&canComment&:false,&snapshotUrl&:&&,&slug&:,&publishedTime&:&T14:12:39+08:00&,&url&:&\u002Fp\u002F&,&title&:&【评测】沃投资：实际年化收益可达18% 这个平台有什么招数？&,&summary&:&上周菜导的评测团队在北京实地调研了沃投资，它的特点是还款方式比较特别：等本等息！等本等息还款的特别之处在于，虽然平台显示项目的年化收益是10%-12%，但将每次的回款复投的话，实际年化收益要高出大约一半。\u003Cstrong\u003E也就是说，如果复投的话，沃投资的实际年化…\u003C\u002Fstrong\u003E&,&reviewingCommentsCount&:0,&meta&:{&previous&:null,&next&:null},&commentPermission&:&anyone&,&commentsCount&:0,&likesCount&:0}},&annotationDetail&:null,&commentsCount&:0,&likesCount&:2,&FULLINFO&:true}},&User&:{&cainiaolc-53-43&:{&isFollowed&:false,&name&:&菜导&,&headline&:&菜鸟理财创始人，著有理财畅销书《菜鸟学理财一看就会》；菜鸟理财是国内第一个线上第三方理财服务平台，网站：m.cainiaolc.com，微信公众号：菜鸟理财（ID：cainiaolc）；理财就关注菜鸟理财！&,&avatarUrl&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F3a416d2d0f8acbcdc3308c_s.jpg&,&isFollowing&:false,&type&:&people&,&slug&:&cainiaolc-53-43&,&bio&:&菜鸟理财创始人，公众号菜鸟理财（ID：cainiaolc）&,&hash&:&1b1b7caabb131182bfa9fa9&,&uid&:717400,&isOrg&:false,&description&:&菜鸟理财创始人，著有理财畅销书《菜鸟学理财一看就会》；菜鸟理财是国内第一个线上第三方理财服务平台，网站：m.cainiaolc.com，微信公众号：菜鸟理财（ID：cainiaolc）；理财就关注菜鸟理财！&,&badge&:{&identity&:null,&bestAnswerer&:null},&profileUrl&:&https:\u002F\u002Fwww.zhihu.com\u002Fpeople\u002Fcainiaolc-53-43&,&avatar&:{&id&:&3a416d2d0f8acbcdc3308c&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic2.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&},&isOrgWhiteList&:false,&isBanned&:false}},&Comment&:{},&favlists&:{}},&me&:{},&global&:{&experimentFeatures&:{&ge3&:&ge3_9&,&ge2&:&ge2_1&,&growthSearch&:&s2&,&nwebQAGrowth&:&experiment&,&qawebRelatedReadingsContentControl&:&close&,&liveStore&:&ls_a2_b2_c1_f2&,&qawebThumbnailAbtest&:&new&,&nwebSearch&:&nweb_search_heifetz&,&seE&:&0&,&showVideoUploadAttention&:&true&,&isOffice&:&false&,&enableTtsPlay&:&post&,&editorVideomakerEntrance&:&e&,&newLiveFeedMediacard&:&new&,&newMobileAppHeader&:&true&,&androidPassThroughPush&:&all&,&hybridZhmoreVideo&:&no&,&nwebGrowthPeople&:&default&,&nwebSearchSuggest&:&default&,&qrcodeLogin&:&qrcode&,&enableVoteDownReasonMenu&:&enable&,&androidDbFollowRecommendHide&:&open&,&isShowUnicomFreeEntry&:&unicom_free_entry_off&,&newMobileColumnAppheader&:&new_header&,&feedHybridTopicRecomButtonIcon&:&yes&,&androidDbRecommendAction&:&open&,&zcmLighting&:&zcm&,&androidDbFeedHashTagStyle&:&button&,&appStoreRateDialog&:&close&,&default&:&None&,&isNewNotiPanel&:&no&,&wechatShareModal&:&wechat_share_modal_show&,&growthBanner&:&default&,&androidProfilePanel&:&panel_b&}},&columns&:{&next&:{},&cainiaolc&:{&following&:false,&canManage&:false,&href&:&\u002Fapi\u002Fcolumns\u002Fcainiaolc&,&name&:&菜鸟理财&,&creator&:{&slug&:&cainiaolc-53-43&},&url&:&\u002Fcainiaolc&,&slug&:&cainiaolc&,&avatar&:{&id&:&cd379b4dcd8f86999fcd64333ebe54e6&,&template&:&https:\u002F\u002Fpic1.zhimg.com\u002F{id}_{size}.jpg&}}},&columnPosts&:{},&columnSettings&:{&colomnAuthor&:[],&uploadAvatarDetails&:&&,&contributeRequests&:[],&contributeRequestsTotalCount&:0,&inviteAuthor&:&&},&postComments&:{},&postReviewComments&:{&comments&:[],&newComments&:[],&hasMore&:true},&favlistsByUser&:{},&favlistRelations&:{},&promotions&:{},&switches&:{&couldSetPoster&:false},&draft&:{&titleImage&:&&,&titleImageSize&:{},&isTitleImageFullScreen&:false,&canTitleImageFullScreen&:false,&title&:&&,&titleImageUploading&:false,&error&:&&,&content&:&&,&draftLoading&:false,&globalLoading&:false,&pendingVideo&:{&resource&:null,&error&:null}},&drafts&:{&draftsList&:[],&next&:{}},&config&:{&userNotBindPhoneTipString&:{}},&recommendPosts&:{&articleRecommendations&:[],&columnRecommendations&:[]},&env&:{&edition&:{&baidu&:false,&yidianzixun&:false,&qqnews&:false},&isAppView&:false,&appViewConfig&:{&content_padding_top&:128,&content_padding_bottom&:56,&content_padding_left&:16,&content_padding_right&:16,&title_font_size&:22,&body_font_size&:16,&is_dark_theme&:false,&can_auto_load_image&:true,&app_info&:&OS=iOS&},&isApp&:false,&userAgent&:{&ua&:&Mozilla\u002F5.0 (compatible, MSIE 11, Windows NT 6.3; Trident\u002F7.0; rv:11.0) like Gecko&,&browser&:{&name&:&IE&,&version&:&11&,&major&:&11&},&engine&:{&version&:&7.0&,&name&:&Trident&},&os&:{&name&:&Windows&,&version&:&8.1&},&device&:{},&cpu&:{}}},&message&:{&newCount&:0},&pushNotification&:{&newCount&:0}}