新三板企业股权激励那些事儿：监事和控股股东成激励对象|新三板|公司|对象_新浪财经_新浪网
　　中国基金报记者 韩啸
　　从今年年初至今，不少新三板公司陆续推出了股权激励方案，与A股市场相比，新三板股权激励仍处于起步阶段。目前，新三板挂牌公司实施股权激励所受限制较少，只要求挂牌公司对股权激励方案进行及时披露，但暂未对公告的内容有明确规范。在新三板公司的股权激励方案中，出现了一些在上市公司股权激励方案中未被允许出现的激励对象及一些较新颖的方式。
　　新三板多以股票期权作激励工具
　　根据Choice数据统计，以预案公告日为基准，日至今，新三板市场共有132次股权激励公告，涉及约100家公司。其中，包括有17家未通过股东大会并已停止的股权激励方案。
　　去年同期新三板公司共44家推出股权激励方案，今年数量猛增。另外，据记者不完全统计，有少数公司在2015年和2016年都分别推出了股权激励的计划，其中包括创远仪器、新眼光、纳晶科技和合全药业等。
　　目前，在推出的这些股权激励方案中，共有21家已成功实施，占比约21%，剩余公司仍处于股东大会通过或者董事会预案的阶段。
　　在推行股权激励方式中，新三板公司更多选择限制性股票和股票期权，同时也有虚拟股权等较新颖的案例出现。
　　监事和控股股东成激励对象
　　记者查看公告发现，在新三板股权激励对象中，将公司监事作为股权激励对象的情况较为普遍。
　　比如，8月5日，精研科洁公告拟向17位激励对象授予股票总计145.50万股，其中2名为监事。伯瑞信息7月16日的股票发行公告称，定向发行股票数量不超过400万股，对象共26名，其中董事及高级管理人员6名、监事2名、核心员工18名。
　　此外，麦可思、网高科技、清软创新、遥望网络等公司的激励对象中，均有监事。据不完全统计，今年以来推出股权激励的新三板公司中，激励对象包括监事的达25家。
　　天星资本表示，目前《公司法》、《证券法》和《非上市公众监督管理办法》是新三板挂牌公司股权激励必须遵守的法律法规，而《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》只要求挂牌企业对股权激励进行信息披露，并未对股权激励公告的内容加以规范，即新三板尚未形成类似于A股上市公司的挂牌企业股权激励管理办法。
　　在8月13日即将实施的《上市公司股权激励管理办法》中，明确了激励对象的范围，如明确独董、监事不得成为激励对象，单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。
　　而少部分新三板企业激励对象包括持股5%以上股份的股东或实际控制人，比如智创联合、双申医疗、赛思信安、遥望网络和永强岩土等。
　　海天炜业7月4日的公告公布的17名股权激励对象中，公司董事长仇亚仁、副总经理刘安正均为持股5%以上股东，这次分别获授215.1万股和4.3万股，而目前二人分别为公司第一和第二大股东。
　　派特尔公告称，此次股权激励计划的实施方式分两步。第一步，珠海横琴新区明山投资咨询合伙企业（有限合伙）10名原合伙人将其持有的明山合伙出资份额转让给38名其他激励对象；第二步，公司对10名原合伙人定向发行股份，本次股权激励实施完毕后，38名其他激励对象将成为明山合伙的有限合伙人，间接持有公司股份，明山合伙10名原合伙人将成为公司股东，直接持有公司股份。
　　对此，天星资本认为，由于公司监事会需要对激励对象名单予以核实，为确保公司监事的独立性，所以规定公司监事不得成为股权激励对象。另外，持股5%以上的股东与实际控制人本身已将自己的利益与企业的长远发展紧密地连接在一起，一般情况下实在没有必要股东自己激励自己。此外，有部分公司的股权激励方案中没有明确规定锁定期、等待期或限售期等，本质上与定向增发和股权转让内容似乎无太大差别。
　　虚拟股权激励成为新模式
　　此外，在新三板公司中还出现了一些较新颖的股权激励方式。
　　有少数公司把虚拟股权作为股权激励的一种方式。虚拟股权是指公司授予激励对象一种“虚拟”的股票，被激励对象不需要出资，虽然被激励者没有虚拟股票的表决权、转让权和继承权，但有激励基金分配权，可以享有分红权和未来股价升值的收益，以此方式来激励对象。
　　博岳股份8月2日公告，此次股权激励计划有效期三年，即激励对象在获授虚拟股权之后可以享受2016年度、2017年度和2018年度三年的激励基金分配权，三年之后激励对象不再享有激励基金分配权。
　　对此，天星资本认为，虚拟股权比较适合中小型企业，其操作简便而且可以作为公司业绩考核制度，并且只要员工在公司工作就可以在有效期持有虚拟股权，有长期激励的效果。
责任编辑：任倩倩 SF018
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至于对于股指期货松绑的必要性，股指期货对现货市场的系统性风险防范，市场投资者结构改善都有重要作用，对市场的价格发现和风险管理也有着不可缺失作用，所以下一步对股指期货的松绑是非常必要和重要的。
过去30多年中国的企业家主要是靠套利来赚钱，中国的经济也是靠企业家的套利发展的。人类从古到今都有这个精神的。所以中国下一步的关键是企业家能不能从套利行为转向真正的创新。
房地产商其实都急于将房地产降价卖出，如果现在中央政府允许降价，那么降价就有可能实现。把希望过多的寄托到进城的农民身上是不现实的，老百姓没有那么强的购买力购买多余的住房。我们公司计划实施股权激励计划，我想了解一下什么是限制性股票，如何操作？
限制性相关信息指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。
限制性股票设计方案
　　限制性股票(restricted stock)方案的设计从国外的实践来看，限制主要体现在两个方面：一是获得条件；二是出售条件，但一般来看重点指向性很明确，是在第二个方面。并且方案都是依照各个公司实际情况来设计的，具有一定的灵活性。& m0
　　从获得条件来看，国外大多数公司是将一定的股份数量无偿或者收取象征性费用后授予激励对象，而在中国《上市公司股权激励管理办法》(试行)中，明确规定了限制性股票要规定激励对象获授股票的业绩条件，这就意味着在设计方案时对获得条件的设计只能是局限于该上市公司的相关财务数据及指标。
　　从禁售条件来看，国外的方案依拟实施激励公司的不同要求和不同背景，设定可售出股票市价条件、年限条件、业绩条件等，很少有独特的条款。而我国明确规定了限制性股票应当设置禁售期限(规定很具体的禁售年限，但应该可以根据上市公司要求设定其他的复合出售条件)。
相关会计处理和税收问题
　　授予限制性股票当期，如果是增资授予，按照授予日股票市价与收取的象征性价格之间的差额计入相关成本或费用，同时按照股份面值总额增加股本，并按照两者差额增加资本公积；如果是大股东转让股份授予，不作处理。
　　由于限制性股票会在授予当期提高公司的成本费用，而按照税法原则，这部分费用不能用来抵税，在上市公司税收采用应付税款法核算的前提下，对公司的所得税费用没有影响，因此当年该上市公司净利润的净减少值应该与费用的增加值相当。
　　持有限制性股票的员工在授予日，按照获得股票市价计量的总额与支出的象征性价格之间的差额，缴纳个人所得税。(注：美国政府要求限制性股票所有者在股票限制取消后，即使他不出售股票也要缴纳所得税。而在他出售这些股票时，只要股价继续上涨，他还要缴纳另外的所得税。另外，他持有股票时间超过一年还要缴纳资本所得税。)
股票期权与限制性股票收益比较
两者对于管理层和员工而言哪个收益会更大，取决于上市公司股票价格的表现如何。如果公司股价上涨超过了一定价位，期权持有者就能比限制性股票持有人获得更多的收益。举个例子来说：
　　一家上市公司给一位管理层1万股股票期权，执行价格为每股30元。他的一位同事则获得3500股限制性股票。5年后，股票期权持有人可能会执行所有的期权买入股票，而他的同事也能够出售所有的限制性股票。如果5年后股票价格升至60元，股票期权持有人将获得30万元的税前收入，而他的同事通过出售股票将获得21万元的税前收入。如果股价5年后跌至15元，股权将不值得执行，而持有限制性股票的人通过出售股票将获得52500元的税前收入。比较税前收入，可以看出股票市价的变动直接决定了两者的收益。
　　可以看出，上面这个例子成立的前提条件是：上市公司授予管理层和员工股票期权与限制性股票的数量存在很大差别，股票期权数量要远高于限制性股票，这也是国外的实际情况。中国《上市公司股权激励管理办法》未对采用这两种方式实行激励所设计的标的股票总数分别加以限制，而只是设定了一个10%的限制，还是存在一些漏洞的，毕竟限制性股票的授予价格可以由上市公司自己定，那么对于一些民营企业和管理者缺位的国有企业，便隐含着很大的道德风险。
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限制性相关信息指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。
限制性股票设计方案
　　限制性股票(restricted stock)方案的设计从国外的实践来看，限制主要体现在两个方面：一是获得条件；二是出售条件，但一般来看重点指向性很明确，是在第二个方面。并且方案都是依照各个公司实际情况来设计的，具有一定的灵活性。& m0
　　从获得条件来看，国外大多数公司是将一定的股份数量无偿或者收取象征性费用后授予激励对象，而在中国《上市公司股权激励管理办法》(试行)中，明确规定了限制性股票要规定激励对象获授股票的业绩条件，这就意味着在设计方案时对获得条件的设计只能是局限于该上市公司的相关财务数据及指标。
　　从禁售条件来看，国外的方案依拟实施激励公司的不同要求和不同背景，设定可售出股票市价条件、年限条件、业绩条件等，很少有独特的条款。而我国明确规定了限制性股票应当设置禁售期限(规定很具体的禁售年限，但应该可以根据上市公司要求设定其他的复合出售条件)。
相关会计处理和税收问题
　　授予限制性股票当期，如果是增资授予，按照授予日股票市价与收取的象征性价格之间的差额计入相关成本或费用，同时按照股份面值总额增加股本，并按照两者差额增加资本公积；如果是大股东转让股份授予，不作处理。
　　由于限制性股票会在授予当期提高公司的成本费用，而按照税法原则，这部分费用不能用来抵税，在上市公司税收采用应付税款法核算的前提下，对公司的所得税费用没有影响，因此当年该上市公司净利润的净减少值应该与费用的增加值相当。
　　持有限制性股票的员工在授予日，按照获得股票市价计量的总额与支出的象征性价格之间的差额，缴纳个人所得税。(注：美国政府要求限制性股票所有者在股票限制取消后，即使他不出售股票也要缴纳所得税。而在他出售这些股票时，只要股价继续上涨，他还要缴纳另外的所得税。另外，他持有股票时间超过一年还要缴纳资本所得税。)
股票期权与限制性股票收益比较
两者对于管理层和员工而言哪个收益会更大，取决于上市公司股票价格的表现如何。如果公司股价上涨超过了一定价位，期权持有者就能比限制性股票持有人获得更多的收益。举个例子来说：
　　一家上市公司给一位管理层1万股股票期权，执行价格为每股30元。他的一位同事则获得3500股限制性股票。5年后，股票期权持有人可能会执行所有的期权买入股票，而他的同事也能够出售所有的限制性股票。如果5年后股票价格升至60元，股票期权持有人将获得30万元的税前收入，而他的同事通过出售股票将获得21万元的税前收入。如果股价5年后跌至15元，股权将不值得执行，而持有限制性股票的人通过出售股票将获得52500元的税前收入。比较税前收入，可以看出股票市价的变动直接决定了两者的收益。
　　可以看出，上面这个例子成立的前提条件是：上市公司授予管理层和员工股票期权与限制性股票的数量存在很大差别，股票期权数量要远高于限制性股票，这也是国外的实际情况。中国《上市公司股权激励管理办法》未对采用这两种方式实行激励所设计的标的股票总数分别加以限制，而只是设定了一个10%的限制，还是存在一些漏洞的，毕竟限制性股票的授予价格可以由上市公司自己定，那么对于一些民营企业和管理者缺位的国有企业，便隐含着很大的道德风险。
其他答案（共2个回答）
指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票,激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的,才可出售限制性股票并从中获益”
意思就是如果公司给你股票，这个股票你不能立刻出售，而必须符合一定的条件后才能出售获取收益
限制性股票指上市公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。
限制性股票设计方案
　　限制性股票(restricted stock)方案的设计从国外的实践来看，限制主要体现在两个方面：一是获得条件；二是出售条件，但一般来看重点指向性很明确，是在第二个方面。并且方案都是依照各个公司实际情况来设计的，具有一定的灵活性。& m0
　　从获得条件来看，国外大多数公司是将一定的股份数量无偿或者收取象征性费用后授予激励对象，而在中国《上市公司股权激励管理办法》(试行)中，明确规定了限制性股票要规定激励对象获授股票的业绩条件，这就意味着在设计方案时对获得条件的设计只能是局限于该上市公司的相关财务数据及指标。
　　从禁售条件来看，国外的方案依拟实施激励公司的不同要求和不同背景，设定可售出股票市价条件、年限条件、业绩条件等，很少有独特的条款。而我国明确规定了限制性股票应当设置禁售期限(规定很具体的禁售年限，但应该可以根据上市公司要求设定其他的复合出售条件)。
相关会计处理和税收问题
　　授予限制性股票当期，如果是增资授予，按照授予日股票市价与收取的象征性价格之间的差额计入相关成本或费用，同时按照股份面值总额增加股本，并按照两者差额增加资本公积；如果是大股东转让股份授予，不作处理。
　　由于限制性股票会在授予当期提高公司的成本费用，而按照税法原则，这部分费用不能用来抵税，在上市公司税收采用应付税款法核算的前提下，对公司的所得税费用没有影响，因此当年该上市公司净利润的净减少值应该与费用的增加值相当。
　　持有限制性股票的员工在授予日，按照获得股票市价计量的总额与支出的象征性价格之间的差额，缴纳个人所得税。(注：美国政府要求限制性股票所有者在股票限制取消后，即使他不出售股票也要缴纳所得税。而在他出售这些股票时，只要股价继续上涨，他还要缴纳另外的所得税。另外，他持有股票时间超过一年还要缴纳资本所得税。)
股票期权与限制性股票收益比较
　　两者对于管理层和员工而言哪个收益会更大，取决于上市公司股票价格的表现如何。如果公司股价上涨超过了一定价位，期权持有者就能比限制性股票持有人获得更多的收益。举个例子来说：
　　一家上市公司给一位管理层1万股股票期权，执行价格为每股30元。他的一位同事则获得3500股限制性股票。5年后，股票期权持有人可能会执行所有的期权买入股票，而他的同事也能够出售所有的限制性股票。如果5年后股票价格升至60元，股票期权持有人将获得30万元的税前收入，而他的同事通过出售股票将获得21万元的税前收入。如果股价5年后跌至15元，股权将不值得执行，而持有限制性股票的人通过出售股票将获得52500元的税前收入。比较税前收入，可以看出股票市价的变动直接决定了两者的收益。
　　可以看出，上面这个例子成立的前提条件是：上市公司授予管理层和员工股票期权与限制性股票的数量存在很大差别，股票期权数量要远高于限制性股票，这也是国外的实际情况。中国《上市公司股权激励管理办法》未对采用这两种方式实行激励所设计的标的股票总数分别加以限制，而只是设定了一个10%的限制，还是存在一些漏洞的，毕竟限制性股票的授予价格可以由上市公司自己定，那么对于一些民营企业和管理者缺位的国有企业，便隐含着很大的道德风险。
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“亲爱的父神，我从心里承认祢是独一的真神。祢曾差耶稣基督降世为人，为罪人作成救赎之功。我承认自己是个罪人，需要祢的救恩。我坚心信靠耶稣钉十字架、死而复活。现在我恳求神将耶稣复活的生命赐给我，使我不至灭亡，反得永生。我愿一生跟从与顺服三一真神！