某债券面值100元，债券的票面利率也称为8%，期限五年,每年付息。在债券发行两年后以90元购入,持有到期时收益率多少

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-01-23 07:24 标签： 债券面值1000期限5年
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某三年期债券,面值100元,票面利率8%,到期一次还本付息,市场利率为9%,该债券价格是多少?
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每年应得利息=100*8%=8元,到期一次还本付息,到期的现金流为100+8*3=124元市场利率为9%时,现在的价格=124/(1+9%)^3=95.75元.这个97.27的答案,应该是错的.如果不是到期一次还本付息,而是每年年末支付8元息票,则现在的价格=8/1.09+8/1.09^2+8/1.09^3+100/1.09^3=97.47元,也不是97.27元.
我又想了下，题目说到期一次还本付息，会不会是要把到期的现金流按复利算作100*（1+8%）^3呢.....这样的话100*（1+8%）^3/(1+9%)^3=97.27元了...你觉得这样对吗><
这只是简单的凑数，此题的关键在于把握现金流。
如果按你的计算方式，相当于把每年8元的利息按照8%的市场利率进行再投资，然后把三年后的现金流按照9%折算到今天。这从数字上，说得过去。
但是实际上，现在的市场利率就是9%了，又怎么能在未来三年按照8%的复利进行再投资呢？我建议你还是问问老师这个现金流是怎么算的。而且我需要强调一下，现在几乎没有什么到期一次还本付息的债券，只有我们在银行的定期存款是到期一次还本付息，还是按照单利计算，这种提问方式已经大大偏离了实际市场了。弄清楚现金流，是本题的核心。
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债券内在价值=2000*8%*（P/A,10%,5）+2000*（P/F,10%,5）=160*3..元
与《某债券面值2000元,票面利率8%,五年期,每年付息一次,到期还本,投资企业的年期望报酬率10%,要求计算该债券的内在价》相关的作业问题
大概记得是这样,第一年实际价值 利息加本金 (59+1250)(1+r)^-5 第二年取得的利息要算现值 所以是59(1+r)^-4如此类推 第三年 第四 第五都要把59元利息计算成现值 最后将各年利息的现在加起来
到了日,还有2年到期,还有2次息票,（、2002年底支付了3次息票）息票=元当市场利率为10%时,债券内在价值=80/(1+10%) + 80/(1+10%)^2 + %)^2 =965.29元而债券的市场价值只有850元,说明他被严重低估了,所
这样计算：.72%(p/a,i,5)+1250(s/a,i,5)年金现值系数（p/a,i,n)和复利现值系数（s/a,i,n)可以查表得到,然后根据直线方程解决,比如找到相邻两点（x1,y1)(x2,y2),然后根据y={(y2-y1)/(x2-x1)}x+b 求出需要的值.
这个手工算得话,要用逐步测试法,先设i=8% 你上面公式的左边＝59×（P/A,8%,4)+(1250+59)*(P/F,8%,5)= 1086.32再设i＝12％,59×（P/A,12%,4)+(1250+59)*(P/F,12%,5)＝921.93再用内插法 （1）％ （2）1000 i％（3）9
每年应得利息=100*8%=8元,到期一次还本付息,到期的现金流为100+8*3=124元市场利率为9%时,现在的价格=124/(1+9%)^3=95.75元.这个97.27的答案,应该是错的.如果不是到期一次还本付息,而是每年年末支付8元息票,则现在的价格=8/1.09+8/1.09^2+8/1.09^3+100/1
当期收益率即current yield计算方法为用年利息除以现在的价格,每年的利息,即息票,是元,现在的价格为900元,当期收益率=80/900=8.9%
根据债券股价模型,这种债券的价格=1000*10%*PVIFA(12%,5)+1000*PVIF(12%,5)=100*3.605+=927.5这边的复利现值系数和年金现值系数是查书的,保留的是三位小数所以和答案有点差.所以这种证券的价格必须要低于927.5投资者才能购买的,若按原值发行得不到12%
债券价格=1000×10%×(P/A,12%,5)+1000×(P/F,12%,5)=927.5元
票面到期值：*4.8%*6/12=81920贴现息：/12=800贴现净额：120
利率风险：这里所说的利率是指银行信用活动中的存贷款利率.由于利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆,它会经常发生变动,从 而会给股票市场带来明显的影响.一般来说,银行利率上升,股票价格下跌,反之亦然.其主要原因有两方面：第一,人们持有金 融资产的基本目的,是获取收益,在收益率相同时,他们则乐于选择安全性高的金融工具,在
投资者预期报酬率为6%时,该债券的价值是：=2000/（1+6%）^5+2000*5%*(1-(1+6%)^(-5))/6%=1915.75投资者预期报酬率为10%时,该债券的价值是：=2000/（1+10%）^5+2000*5%*(1-(1+10%)^(-5))/10%=1620.92说明,投资者期望报酬率越高,该债
(1)债券发行价格=100*12%*(P/A,10%,3)+100*(P/F,10%,3)=100*12%*[1-1/(1+10%)^3]/10%+100/(1+10%)^3=104.97元(2)债券发行价格=100*12%*(P/A,14%,3)+100*(P/F,14%,3)=100*12%*[1-1/(1+14%
1） 现金流情况：一年后100；两年后100；三年后1100最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现=100/1.08+100/1.08^2+^3=1051.54元 2）现金流情况每半年50；最后一次1050最高发行价即把未来现金流按实际利率8%折现=50/1.08^0.5+50/1.08^1+50
1000*6%*（1-40%)*(P/A,K,10)+1000*(P/S,K,10)=*(P/A,K,10)+1000*(P/S,K,10)=% 是半年的成本年成本率为（1+3%）^2-1=6.09%你忘了说公司的所得税率了,我这里是按40%算的
每年利息=0元当市场利率为8%时,债券价格=500/(1+8%)+500/(1+8%)^2+500/(1+8%)^3+500/(1+8%)^4+500/(1+8%)^5+%)^5=5399.27元当市场利率为12%时,债券价格=500/(1+12%)+500/(1+12%)^2+
债券的估值不能单看票面利率,还要看其存续期限.相同的信用等级的债券,不同的存续期其利率也是不同的.另外,债券的票面利率并非你的到期收益率.债券的到期收益率计算公式较为复杂,是利用未来现金流的折现值来计算的.以你的例子来说,如果是1年期的债券,一年付息一次,75元的价格,其到期收益率高达36%.计算过程大概是这样：未来现
债券年实际收益率为i,-825+1000*8%*（p/a,i,5)+1000*（p/f,i,5)=0i=12.97%
某债券面值100元,每元年按5元付息,10年还本,则其名义收益率=年利息/面值=5/100=5%.中级会计 考试相关
[中级会计]已知：某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。
部分资金时间价值系数如下：
[CK663_148_10.gif]
(1)计算该债券的内在价值。
(2)假定投资者甲以940元的市场价格购入该债券，准备一直持有至期满，若不考虑各种税费的影响，计算内含报酬率(采用内插法进行计算)。
已知：某公司发行票面金额为1000元、票面利率为8%的3年期债券，该债券每年计息一次，到期归还本金，当时的市场利率为10%。
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某债券的票面价值为1000元,到期期限4年,票面利率10%,每半年付息,到期收益率为8%,该债券的发行价格为？过程
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　　不计付息复利：发行溢价为X=4*1000*10%-（1000+X)*8%*4
发行价格为：=1060.61元　　债券（bond），是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。人们对债券不恰当的投机行为，例如无货沽空，可导致金融市场的动荡。在中国，比较典型的政府债券是国库券。
采纳率：81%
61=1060不计付息复利：发行溢价为X=4*1000*10%-（1000+X)*8%*4
X=60.61元发行价格为：1000+60
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+ 1000&#47考虑复利的贴现算法：发行价格=/(1+8%/2)^1 + /(1+8%/2)^2 + 。;(1+8%/(1+8%/2&#47。。
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