期货的最低门槛是多少?_百度知道
期货的最低门槛是多少?
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参与此两种商品的激进投资者参与所需金额为3万元~6万元。　　另外，11个较为活跃的品种中，有8个期货品种的开仓所需资金在12000元以下，从所需资金由多到低排列，依次是白银、天然橡胶。　　目前玉米、强麦的价格均在2400元&#47，交易所规定的基准保证金比例为5%、6%。　　而对于期货中最贵的品种——股指期货、稳健投资者参与所需金额为10万元~15万元、棉花、豆油，期货公司参考保证金为8%、10%，即交易一手所需缴纳的保证金均不高于2400元　　对于一些散户投资者而言，资金门槛是品种选择的重要考虑因素，他们进入期货市场的最低交易门槛在8000元~12000元左右;而对于一些持仓比例在50%~100%的激进投资者而言、白糖、大豆、豆粕。　　仍以上述仓位测算。市场中有很多散户则是受制于资金因素，入市门槛则在2400元~4800元、螺纹钢，由于政策因素，股指期货的最低门槛为50万。但近日交易所保证金比例调降至12%后。　　因此对于持仓比例在20%~30%的稳健型投资者来说，想参与大部分交易所需资金在12000元~24000元。而对于稳健型投资者入市门槛则需要40000元~60000元。　　活跃品种中，黄金与铜的交易保证金是商品期货中最高的，约在3万元以上，因此，加上期货公司3%的保证金比例，股指期货交易一手合约只需11万元即可，每手交易单位都是10吨;吨左右，而选择相对便宜的产品。　　期货交易实行的是保证金交易，结合保证金与成交量来看。强麦与玉米是较为便宜且成交较为活跃的两个品种，对于激进投资者
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商品期货：天使还是魔鬼
　　国泰基金崔涛/文
　　9月2日，证监会颁布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及配套规则，其中重要一环就是允许基金公司专户参与商品期货。这是证监会首次允许受自己监管的金融机构涉足商品期货投资，基金专户因此也成为目前国内唯一可以合法向公众募集资金、并投资于商品期货的平台。
　　对于大部分证券市场的投资者而言，商品期货是一个神秘的而又充满风险的市场，坊间流传的也多是一些触目惊心的故事。事实上，商品期货品种多样，风险各异的投资策略也非常丰富，大致可分为指数化投资策略、基本面主动策略、套利策略和交易型策略四大类别。无论是保守型还是激进型的投资者，都可以找到适合自己风险偏好的策略类型，在当今股市持续低迷、债市暗流涌动的市场环境下，也不失为一条可以考虑的投资途径。
　　先说说商品指数化投资，这也是目前境外公募基金中主流的投资方式。指数化投资的理念是，由于商品整体供求日趋紧张、货币供应日益增加等因素，商品价格长期来看将持续走高，因此采取被动的买入并持有策略，通过持有一篮子商品期货，希望通过商品市场整体上涨来获取收益。可投资的商品指数大多基于商品期货，投资的关键也在于指数的编制上，包括选取哪些商品品种、各品种的权重如何决定、商品期货合约的选取和展期等等。需要注意的是，商品期货的展期可能带来额外的收益和损失，所以投资者获得的收益有可能和商品价格走势有所差异。境外主流指数如高盛标普商品指数、道琼斯瑞银商品指数均有指数基金以其为跟踪标的，为投资者提供商品指数投资的途径。我国由于目前尚缺乏较为权威的商品指数，需要交易所、指数公司、基金公司合作开发可投资指数和相应的基金产品。
　　其次是基于基本面分析的商品主动投资，即通过对各商品品种的基本面分析，包括供求关系、经济周期、库存、宏观经济政策等因素，决定价格预期并进行投资。然而由于各商品品种的基本面、分析框架、投资逻辑大相径庭，商品投研人员多为“专才”而非“通才”，能够覆盖整个商品的投研人员凤毛麟角，所以在境外公募基金中，采用这种主动型投资方式的基金很少。在对冲基金中存在一些主动型策略，但大多专注于少数几个资产类别，如能源策略、策略等等。
　　再次是套利型策略，商品期货的套利可分为跨期套利、跨市场套利、跨品种套利等类别。跨期套利是指买入和卖出同一商品品种不同到期日的期货合约，通过价差的缩小或扩大来获利，例如买入12月到期的原油期货，卖出10月到期的原油期货；跨市场套利是指买入和卖出同一商品不同地域的期货合约，寻求价差变化带来的交易机会，例如伦敦与上海铜套利、美国WTI原油与伦敦Brent原油套利；跨品种套利是买入和卖出相关性较高的不同商品品种，例如铜铝套利、大豆玉米套利。需要注意的，和股指期货套利几乎无风险不一样，商品期货套利存在一定的风险，在某些极端情况下甚至会导致较大的损失。
　　最后是交易型策略，商品期货具备T+0日内回转操作、高杠杆、多空双向交易等诸多特点，是很适合交易型策略的品种。目前国内的商品期货交易型策略以技术分析为主，在境外则较多地运用量化模型开发程序化交易算法，如时间序列分析，统计方法分析等，更有使用小波分析、人工智能、向量机等复杂数学工具的，但其策略有效性在国内的效果还有待验证。
　　总而言之，商品期货为投资者打开了一扇另类投资之门，随着我国商品期货市场规模的不断扩大，越来越多的投资者有望参与其中，从而进一步完善市场的投资者结构。期货高手完整的一天：非常高效的交易习惯
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9点开盘之前，我们先查看外盘昨夜的走势情况。先关注以下几个重要指标：
经济晴雨表——美国道琼斯
核心原材料价格走势——CRB指数
能源波动的风向标——伦铜，美原油
汇率指标——美元指数
分析要注意几个方面：
1. 在多重时间架构上来分析（周级别，日级别和小时级别）
2. 不单一分析一个品种&指标，而是多种品种&指标一同分析。
3. 将您所收集到的基本面信息结合技术面一同分析。
通过第一点，让你能够感悟到目前市场所处的一个大的格局，就如下棋一样，讲究大局观。
通过第二点，让你能够判断市场商品是否共振，商品横向比较，分出孰强孰弱。通过第三点，用以观察你所收集的基本面是否还在继续影响着技术面，或是早已经被消化，不再有效。
分析了外盘，把握了大的市况，判断了外盘各商品之间的相对强弱，然后回到国内，将昨日商品的走势过一遍，着重分析近日正在跟踪的商品。对于国内的商品，分析也要注意几个方面：
1．比较所关注的该商品与外盘近期是否共振（所谓共振，技术形态一致），一般会选择近期具有一定趋势性，并与外盘形成共振的商品进行波段投资
2． 对各个商品大时间框架的形态做到心中有数
3．筛选品种：用短时间框架来考察各个商品昨日的走势，短线脉冲波（所谓脉冲波，就是短线的波形上串下跳，极不规则）较多的品种暂且排除不做，选择脉冲波较少，且日内往往能走出流畅波段的商品作为开盘的重点关注对象
4． 查看成交量和持仓量，选择近期活跃的品种作为开盘后重点关注对象
5． 将各个商品进行强弱排列，以便开盘后采用“多强空弱”的手段
期货序盘：
国内商品期货九点准时开盘，此时，你千万要提醒自己，市场兴奋你平静！因为此时，往往你的感性会很快战胜你的理性！很多操手平静的心态就是被开盘时市场的躁动所打破的。
来分享一下在开盘立即交易的技巧和原则：
1． 开盘抢进的价格必须离技术止损点位不远，否则宁可放弃，绝不追涨杀跌；
2． 减小开仓手数（只打刺拳），以控资为先；
3．遇到大跳空，先不要顺势追击，注意挂单（在一个合理点位下单埋伏好），价格回补缺口时往往可以买到好价位，如果买不到，则放弃此次交易机会；
期货市场中，你要时刻提醒自己，那就是“不会天天过年”！激进的做法当然可以为你赢得瞬间的暴利，但同时也伴随着被“秒杀”的风险。任何人都可以做出一 笔美妙的交易，但很少有人可以将资金稳定地增长。因此，如果你希望成为一名快乐的日内交易者，追求稳定而持久的盈利，则必须对许多高系统风险、不确定的诱惑说“不”。那么，序盘阶段，你该做好哪些功课呢？其实我视这段时期为分析的黄金时段，往往可以决定一天的成败！给大家说明理由：
新的一天，新的市况，昨日价格运行的规律已经不再适用于今天，你必须用这30分钟去呼吸市场新的空气，收集市场新的信息，把握今日新的热点，读懂今日新的节奏，甚至揣测庄家新的意图……我们都是市场节奏的追随者，我们顺服市场的变化，我们的思路应该因着市场的变化而变化，那么我们应该做什么呢？
1， 感受市场多空气氛，观察各商品的开盘节奏
2， 筛选将关注的商品
3， 具有正相关性的若干品种，对其进行强弱对比
4， 找到两个区间（开盘5分钟区间，30分钟区间）
5， 找到风向标
以上五个方面，在此进行简要解释：
1，感受市场多空气氛
观察各商品的开盘节奏就是需要你在开盘后对市场有一个总体的印象。市场气氛是偏多，还是偏空，或是振荡？
2，筛选将关注的商品
一些朋友，他们只关注几个熟悉的品种来做，而我却是什么品种都参与，然而，在开盘后不久，要筛选当天值得参与的品种进行交易。我先评估各品种开盘后的走势和节奏，筛选出看得懂的品种，摈弃看不懂的，这样，经过栓选，留下5个左右品种进行重点关注。
3，具有正相关性的若干品种，对其进行强弱对比
工业品中，铜，锌，铝，胶，钢等具有一定的正相关性
塑料，pvc，pta具有小的正相关性
农产品中，大豆，豆粕，豆油，棕榈油，菜油具有一定的正相关性
横向比较，发现其强弱，在这个市场中，在偏多的市场气氛下多最强、在偏空的市场气氛下空最弱，是一招鲜，吃遍天的好方法。
4，找到两个区间（开盘5分钟区间，5-30分钟区间）
开盘5分钟区间可以定义为感性区间，开盘5-30分钟区间定义为理性区间。因为开盘5分钟市场处于兴奋状态，时常发生矫枉过正的行情；而后25分钟，市场往往趋于理性。（请你用夹带心理学的思想，考察历史数据，针对不同商品来研究、发现这两个区间的价值和规律）如果你很顺利地完成了以上的工作，那么，我们可以开始期货中盘战了。
5，找到风向标
找到风向标是属于我在联动分析中的一个常用方法。所谓风向标，就是该商品的价格变化往往在其它商品价格变化之先，与之有相关性的商品因它而被带动/跟随。这些商品与风向标的价格变化，之间有一个时间差。
风向标有两种：外盘风向标和内盘风向标。
1，外盘风向标：美原油，美元，伦铜。Eg：有段时间，我发现金属与美元日内的负相关性非常强，因此我在美元短线上涨时空铜，在美元短线下跌时多铜。价格变动的时间差好像在15秒左右，当天做了5个小波段，全部得手。
2， 内盘风向标：上证，铜，胶
风向标的运用，要注意几个方面：
1， 没有永恒的风向标，注意风向标的切换
2， 国内风向标，一定是当日具有大成交量的
3， 找到风向标，而做跟随其变化的商品，因有了参照而风险小，盈利模式相对可靠
中盘作战，首先要注意交易的三部曲：便是发现，判断，执行。
首先，发现要快，这与您所做的功课、个人的精神状态和累计的经验有密切关系。
其次，判断要精确，说到判断，先说明一下赌博判断和交易判断的区别：交易的判断，并不是“多”和“空”那么简单。金融市场的博弈，并不像赌场中买大买小，压庄压闲那样，因为后者实乃一锤定音，赌局一开，便是胜负已定。而交易的特点是，1，行情本身是动态的，随时间的变化而不断滋生新的价格。2，行情的灵魂乃“势”，我们发现势，便发现了价值投资的空间，势又分大势，小势，宏势，微势……。因此，压庄闲的判断乃是二维判断，即筹码&方向。而交易的判断，则是四维判断！必须融入筹码&时间&空间&方向这四个不可或缺的元素。因此，交易判断和赌博判断有非常大的区别。
关于开仓的判断模式：
1， 信号强度
2， 计划持有的周期
3， 支撑位/压力位，下单后的利润&亏损比
4， 短线开仓方向是否符合日线指引的趋势方向
5， 进仓筹码
6， 挂单点位
关于持仓的判断模式：
1， 关注走势的规律是否正常延续
2， 关键位置的成交量与仓差比的配合
3， 市场的共振效应
4， KD等辅助指标
5， 反转点的判断
关于市况的判断
有小诗一首可分享：
打破惯性多震荡，日内切换看风向；
价格反转常放量，结合指标多考量；
内外共振趋势畅，多强空弱有银饷；
犹豫稳固再高涨，市场节奏常这样。
大势与小势结合判断信号强弱；小势逆大势则震，小势顺大势则畅；逆者，时空尤小，轻仓试探而有利即出。顺者，时空皆大，底仓筹码固态做趋势之战略投资，加仓筹码动态做波段之战术投机。价格随小势折返到大势的支撑位，乃进场博弈点。经震荡，随后多半随大势而行。
其三，如何执行坚决
大家要知道，亏损是盈利的组成部分，只要做到进出有据，每次下单，都要想到最坏的打算，并且最坏的打算是可以承受的，那么，执行起来，也就不会有犹豫了，因为经过我们严密的判断，相信执行的是大概率盈利事件。
期货的交易尾声，请大家要注意几个方面：
1. 大多数的时间，反对重仓隔夜，要基本清空当日短线单
2. 中线单持有无碍，而因日内短线进入的单子，要基本选择平出
3. 有效突破的行情适量隔夜，绝不反向
4. 趋势有，但却弱的品种，无较满意的浮赢，则放弃隔夜
5. 顺趋势而却与均线有较大偏离度的，当日新开的仓单则放弃隔夜
6. 全日震荡，尾盘30分钟选择突破方向的，则持对的头寸坚持持有到最后一刻再选择平仓
7. 着重参考外盘走势隔夜，国内作为其次考虑
（来自期货操盘手）
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来源：期7货小师妹
作者：圆圆的师傅
　　，浓缩的人生，身处其中的我们，也面临着这样的选择，究竟是冒险激进一点好？还是谨慎稳健点好呢？今天就和圆圆的元师傅一起来看看他怎么选。
　　以前在国企上班的时候，经常听到年长的同事聊天，提到以前那谁谁，辞职做生意，发大财了，也有那谁谁，辞职后，屡屡不顺，现在生活过的还不如留在国企里安稳……
　　从中我意识到，人生是面临一个风险悖论的：
　　如果你一辈子谨慎小心，干什么都谋定而后动，你的生活再差也不会差到哪里去；而如果你勇于承担风险，大胆尝试，你可能会特别失败，但也可能特别成功。
　　那么，到我们自己选择的时候，我们到底应该更冒险一点好，还是更谨慎一点好呢？
　　期货交易，浓缩的人生，身处其中的我们，也面临着这样的选择，究竟是冒险激进一点好？还是谨慎稳健点好呢？
　　期货交易中的冒险或保守，体现在资金管理上，也就是仓位上。
　　相当长一段时间以来，我都把轻仓组合这样的保守型资金管理方式当做是在期货市场生存的基本原则。直到我认识了这样一个交易者之后，我的看法有所改变。
　　这个人，是我踢球时候认识的，算是很普通的条件，88年的，农村出身，高中之后就进城打工了，在工地或餐馆做些杂工，每年省吃俭用也攒不了几个钱。2010年之后开始做期货，断断续续，几进几出，每次弄个几万块钱就在期货市场里面重仓进出，运气好的时候，也能做到十几二十万，但最后也好景不长，难逃爆仓结局。运气不好的时候，两三次操作就把几万块本金亏完。但不管怎样，亏完之后，他都重复着打工，攒钱，再入市，亏钱，再打工，再攒钱……的循环。直到14年，这个循环才有了点变化。14年中，再次怀揣几万元入市的他，满仓空螺纹，抓住了螺纹的两大波下跌行情，中间进行了数次浮盈加仓，最后权益累积到80多万的时候，全部出金，买了套不大的房子。上次见面的时候，聊起最近的情况，他笑着说，最近又爆了个仓，不过他很满足现在的状态了，虽然现在没资金操作了，但是绝不会借钱，更不会考虑卖房筹钱，还是会坚持继续工作，攒钱，做期货，等待下一次爆发的机会。
　　他的交易方式，每次重仓进出，显然不符合我们所说的一般资金管理原则，那么他肯定属于激进，敢于冒险的类型了。但是他在每次本金亏损之后，从不借钱，有了大幅利润之后也会兑现成实物，那么他又是保守的了。
　　或许大家会觉得他的经历和操作的资金规模都很平常，没什么大不了的。但是在整个过程中，我认为他有一点品质，是非常可贵的。那就是在他选择冒险的时候，他清楚的知道自己要承受的最大风险是多少，而当这个风险真真实实的降临的时候，他也能坦然接受。一句愿赌服输，说来简单，却少有人能真正做到。
　　转自：期7货小师妹
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责任编辑：左元
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